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银行业道德风险的防范与治理研究 摘要 自道德产生以来，人的行为就有遵守或违反道德原则的可能。银行业作为 经营货币的特殊企业，在经营过程中也存在着道德风险的可能。银行业道德风 险是指银行业务交易主体及操作人员为最大限度地增进自身效益，而违背诚实 信用原则或客观合同的规定，从而损害他人利益的行为所产生的风险。 银行业道德风险会使银行的资产结构和安全、银行的获得能力和水平、以 及银行的信誉和对其它风险的控制都构成了巨大的威胁；将导致银行不良资产 增加，甚至于银行倒闭的灭顶之灾。近年来，我国银行业大案、要案层出不穷， 扰乱了金融秩序的正常运行，给银行资金、国家财产造成巨大损失，而且损害 了公众对银行业的信心，给银行声誉带来重大影响。而对这些大要寨进行分析， 都与银行经营过程中产生的道德风险有一定关系。在我国，对银行业道德风险 问题的关注还是近几年的事，特别是九七年亚洲金融危机爆发，很多经济学家 归因于无处不在的道德风险。目前，道德风险已成为我国银行业不良资产形成 的重要原因和影响我国金融稳定的重要因素。 如何防范和治理银行业的道德风险，是摆在我i f 面前一个必须直面、不容 回避的问题。为了对症下药，本论文全面论述了道德风险产生的原因，如：银 行业内部控制不力、外部监管不到位、政府的隐性担保以及缺乏与市场经济相 匹配的诚信理念，信用环境较差等。本文的主要目的就是希望通过提出一些制 度和措施，防范和化解银行业的道德风险，避免金融案件的发生，为银行业的 稳定、健康发展尽一份绵薄之力。 。道德风险”于上世纪七十年代引入我国，在国内研究的时闻还不长，目 前，人们对道德风险有着不同的理解，有的甚至是曲解或误解，把道德风险与 职业道德联系在一起，混为一谈。因此，本文在第二章对道德风险的基本认识 作了全面的介绍，包括道德风险的含义、特点和表现形式；道德风险的危害和 产生的原因在第三章里进行了详细的论述：本文的重点放在第四章，提出了防 范和化解银行业道德风险的措施和建议。主要包括：对银行业进行产权制度改 革：加强内部控制和外部监管；建立存款保险制度；完善信用体系建设以及建 立良好的企业文化等。 关键词：道德风险金融案件 防范治理 r e s e a r c ho np r e v e n t i o na n dg o v e r n a n c eo fm o r a lh a z a r df o r b a n k i n gs e c t o r s a b s t r a c t s i n c et h ee m e r g e n c eo fm o r a l i t y ，i ti sp o s s i b l ef o rh u m a nb e h a v i o rt oo b e yt o o rb r e a kt h em o r a lr u l e s t h i si sa l s ot r u et ot h eb a n k i n gs e c t o r ，w h i c hi st h e s p e c i a le n t e r p r i s eo fm o n e t a r ym a n a g e m e n t t h em e a n i n go fb a n k i n gm o r a lh a z a r d i st h a tt h eb u s i n e s sd e a l i n gs u b j e c t sa n dt h eo p e r a t o r s ，w h ow a n tt oi m p r o v et h e i r o w nb e n e f i tt oam a x i m u m ，b r e a kt h ep r i n c i p l eo fh o n e s t ya n dc r e d i to rt h e r e g u l a t i o no fo b j e e t i v ec o n t r a c t sa n dt h e nd og r e a td a m a g et oo t h e r s i n t e r e s t s b a n k i n gm o r a lh a z a r dp o s e sg r e a tt h r e a t st ot h eb a n k i n ga s s e ts t r u c t u r ea n d s e c u r i t y , t h eb a n kg e t t i n ga b i l i t ya n dl e v e l ，t h er e p u t a t i o no fb a n k sa n dt h ec o n t r o l o v e ro t h e rr i s k s i na d d i t i o n ，i tw i l li n c r e a s et h eb a da s s e t sa n dm a k eb a n kf a c et h e d i s a s t e ro fb a n k r u p t c y i nr e c e n t y e a r s ，al a r g e n u m b e ro fm a j o rc a s e sa n d i m p o r t a n tc a s e sa r ee m e r g i n gi nc h i n a t h i sd i s t u r b st h en o r m a lo p e r a t i o no f f i n a n c i a lo r d e r , c a u s e sag r e a tl o s st ot h eb a n k i n gf u n da n dn a t i o n a lp r o p e r t ya n d h a sab a di n f l u e n c eo nt h eb a n kr e p u t a t i o n i ti se a s yt os e et h a tt h ea n a l y s i so f t h o s ec a s e sa l lh a v es o m e t h i n gt od ow i t hm o r a lh a z a r d i nc h i n a ，t h ef o c u so nt h e b a n k i n gm o r a lh a z a r do n l yb e g i n si nr e c e n ty e a r s m a n ye c o n o m i s t sa t t r i b u t et h e a s i a nf i n a n c i a lc r i s i si n1 9 9 7t ot h em o r a lh a z a r dw h i c ht h e yt h i n ke x i s t e d e v e r y w h e r e n o w a d a y s ，m o r a lh a z a r dh a sb e c o m et h em a i nr e a s o nf o rt h eb a d a s s e t si nc h i n e s eb a n k i n gs e c t o r sa n dt h e m a j o rf a c t o ri n f l u e n c i n gt h ef i n a n c i a l s t a b i l i t y ， h o wt op r e v e n ta n dg o v e r nm o r a lh a z a r di sa nu n a v o i d a b l ep r o b l e mf a c i n gu sn o w t ow o r ko u tr na p p r o p r i a t et r e a t m e n t ，t h i sp a p e rw i l lf o r m u l a t et h er e a s o n so f m o r a lh a z a r d ，s u c ha st h ei n e f f i c i e n c yo fi n t e r n a l c o n t r o l ，l a c ko fe x t e r n a l s u p e r v i s i o n ，t h el o s so ft h ec r e d i ti d e a so fm a r k e t i n ge c o n o m ya n dt h eb a dc r e d i t e n v i r o n m e n ta n de t c t h em a i no b j e c t i v eo ft h ep a p e ri st op r e v e n ta n dr e s o l v e m o r a lh a z a r di nb a n k i n gs e c t o r sa n da v o i dt h eo c c u r r e n c eo ff i n a n c i a lc a s e sb y s u g g e s t i n gs o m eo p t i o n a ls y s t e m sa n dc o u n t e r m e a s u r e s m o r a lh a z a r dw a sb r o u g h ti n t oc h i n ai n7 0 so f2 0 ”c e n t u r ya n dt h e r ea r es t i l l f e wr e s e a r c h e s0 1 1i t n o w a d a y s ，p e o p l eh a v ed i f f e r e n tu n d e r s t a n d i n g so ft h e m e a n i n go fm o r a lh a z a r da n ds o m ee v e nh o l dm i s u n d e r s t a n d i n g t h e ym i xu pt h e m o r a lh a z a r da n dp r o f e s s i o n a lm o r a l i t y t h e r e f o r e ，t h i sp a p e rw i l le x p l a i nt h e b a s i ck n o w l e d g eo f m o r a lh a z a r di n c h a p t e rt w o 。i n c l u d i n g t h ed e f i n i t i o n ， c h a r a c t e r i s t i ca n df o r m so fm o r a lh a z a r d t h eh a r m sa n dc a u s e so fm o r a lh a z a r d w i l lb ee l a b o r a t e di nc h a p t e rt h r e e t h e nip u ti nc h a p t e rf o u rt h em a i np o i n t so f t h ep a p e r ，w h i c ha r et h em e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n so fp r e v e n t i n ga n dr e s o l v i n g b a n k i n gm o r a lh a z a r d t h e ya r et h er e f o r m so fp r o p e r t ys y s t e mi nb a n k i n gs e c t o r s ； t h er e i n f o r c e m e n to fi n t e r n a lc o n t r o la n de x t e r n a ls u p e r v i s i o n ；t h ee s t a b l i s h m e n t o fd e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m ；t h ep e r f e c t i o no fc r e d i ts y s t e ma n dt h ec r e a t i o no f b e t t e rc o r p o r a t ec u l t u r e k e yw o r d s ：m o r a lh a z a r d f i n a n c i a lc a s e sp r e v e n t i o ng o v e r n a n c e 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含 其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得盒i 曼工些太堂 或 其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所 做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学准啼邕定作罐鸭1 名：签字日期： 年月日 本学位论文作者完全了解金匿王些太堂有关保留、使用学位论文的 规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文 被查阅和借阅。本人授权金壁王些盘堂可以将学位论文的全部或部分内容 编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编 学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学盔倒啡稚名：芝梅 签字日期：凶即7 年坫月，日 学位沧艾 储毕业后去向： 一：查帅寸 签字日期。0 1 年f 2 月1 日 d ol 。 特别声明 本学位论文是在我的导师指导下独立完成的。在研究生学习期间，我的导 师要求我坚决抵制学术不端的行为，在此，我郑重声明，本论文无任何学术不 端行为，如果被发现有任何学术不端行为，一切责任完全由本人承担。 学位论文作者签名：五静 签字日期：蜥7 年限月，日 致谢 光阴荏苒，日月如梭，转眼间，我即将完成m p a 的全部学业。蓦然回首， “天空中没有翅膀的痕迹，可是我已经飞过。”这篇论文的完成，标志着我人 生中又一个学习阶段的结束。在这三年的岁月中，我得到了众多老师的指点和 教诲；得到了家中亲人们的支持和关爱以及单位领导和同事们的鼓励与帮助。 是他们，坚定了我不断进取的信心和决心，使我得以迈向一个个新的台阶，并 一步步走向更加美好的未来。 我要衷心感谢我的导师李姚矿老师对我的悉心指导。这篇论文，字晕行日j 无不凝聚着他的心血，没有他的辛勤指点，就不会有这篇论文的诞生：我还要 由衷感谢王佃利老师一直以来对我的关心和帮助，他给予我的不仅是学业上的 指导更有思想上的启迪。二位老师广博丰富的知识储备、严谨求实的治学精 神、真诚友善的待人态度以及举重若轻的处事风格，给我留下了深刻的印象， 并将成为我人生旅程中的又一笔珍贵财富。我还要感谢我的父母和爱人，没有 他们悉心照料家庭和孩子，就没有我今天即将完成学业的骄傲和喜悦。还有我 的同事徐明利科长，他在我的日常工作和论文写作中都给予了大量的支持 和帮助，在此深表谢意! 同时，我还要特别感谢在百忙之中评阅论文和参加答 辩的各位专家、教授，是你们给我的论文把好了最后一道关，谢谢你们! 带着一颗感恩的心，由衷地祝福在我人生道路上给予过关爱、理解、支持 和帮助的老师、亲人、同学和朋友，祝你们身体健康，一生平安! 作者：王梅 2 0 0 7 年8 月 第一章绪论 1 1 问题的提出与选题的意义 在我国，银行业为了控制各种风险，如：利率风险、信用风险、汇率风险、 交易风险、流动性风险等都提出了种种措施，但是，还有一种风险一道德风 险，长期以来没有引起银行风险管理部门足够的重视。九七年亚洲金融危机爆 发后，越来越多的经济学家把爆发的根源归因于道德风险，因此，近年来，在 分析各种金融案件的时候，人们对于道德风险问题投入了越来越多的关注，道 德风险成为许多问题的根源所在。 2 0 0 5 年3 月z 日，我省某市发生了一起银行承兑汇票案件，涉及该地多 家银行，犯罪分子手法并不高明，先是从家银行以不交付银行承兑汇票取得 质押贷款，随即转入另一家银行，与该银行工作人员勾结以存单与底联不符方 式出具大额单位定期存单，持单到一中小银行申请办理票据承兑，承兑金额 6 0 0 0 万元。在核实存单时，存单出具人与出单人竟是同一人，申请办理承兑 的公司竟是一个注册不久、注册资本只有2 0 0 万元的商贸公司，犯罪分子迅速 将银行承兑汇票交现，造成银行垫款。报案后，公安机关积极行动，金融机构 大力配合，案件很快得到侦破，犯罪分子得到应有惩罚，但却给银行造成了重 大的资金损失。目前，不论在国内还是国外，道德风险已经成为银行业中颇为 流行，使用频率上升最快的词之一。那么，什么是道德风险? 它有什么特点? 道德风险产生的原因和对银行业的危害是什么? 我们应该怎样去防范和治理 这些道德风险昵? 众所周知，金融业是一个国家国民经济的核心，而银行业又 是这个核心的核心金融案件的发生，不但给银行资金、国家财产造成巨大损 失，两且给银行声誉带来重大影响；不仅扰乱了金融秩序的正常运行，而且损 害了公众对银行业的信心。国内外大量金融案件表明。现在道德风险己成为主 要的金融风险。目前，我国w t o 的后过渡期己经结束，我国的银行业已全面对 外开放，并将完全融入国际金融市场，对外国的银行业实行国民待遇。与此同 时。在金融领域，道德风险问题已经成为我国经济和金融健康发展的跨息，并 对国家安全和社会稳定构成了潜在的威胁，成为我国银行业不良资产形成的重 要原因和影响我国金融稳定的重要因素。因此，如何防范银行业的道德风险成 为一个现实而紧迫的课题，本文就是希望通过对这一问题进行一些探讨，通过 具体的措施和制度设计来防范和治理银行业道德风险，以期对我国的银行业改 革有所裨益，为我国的银行业健康、稳定发展尽一份绵薄之力。 1 2 国内外的研究现状 道德风险( l l o r a lh a z a r d ) 是上世纪七。年代西方经济学家提出的一个经济 哲学范畴的概念，上世纪九十年代引入我国，是近年来人们最为关注的风险之 一。其实，道德风险在我国的银行业中一直就存在，近期来有上升并恶化的趋 势。遴德风险的存在和恶化，使得银行业中的系统风险在不断上井，所以，近 年来我们经常听到越来越多的银行业从业机构发生经营困难以及发生大案要 案的报道。出现这种问题的原因是多种多样的，其中一个很重要的原因就是道 德风险。目前。有关“道德风险”的论述不是很多，人们对于道德风险的理解 也未完全趋于一致。道德风险在国内往往被等同于道德败坏，大家一提到银行 业的道德风险问题，就说是银行的工作人员又有腐败问题，思想品德败坏等， 有的人说道德风险是指因从事不道德行为而给他人或社会带来损害的风险。总 之。人们往往把道德风险和国人热衷的道德问题联系在一起。 道德风险一词最早源于保险业，是指保险合同主体或关系人为图谋赔款或 保险金，有意促成保险事故发生的风险。如购买了财产保险的人将不会再像 以前那样认真地看管自己的财物；购买了汽车保险的人可能更不注意保管自己 的汽车，从而使汽车损坏或被盗的可能性更大。因为人们在投保后的行为，保 险公司是无法观铡到的，从而产生了“隐藏行动”。获2 0 0 1 年度诺贝尔经济 学奖的斯蒂格里获在研究保险市场时，发现了一个经典的例子：美国一所大学 学生自行车被盗比率约为l 鹳，几个有经营头脑的学生于是发起了个对自行 车的保险，保费为保险标的1 5 5 。按常理计算，这几个学生应获得5 左右的利 润。但出人意料的是，该保险运作一段时间后，自行车被盗比率迅速上升到 1 5 5 以上。为什么会这样呢? 因为给自行车投保后，这些学生们对自行车安全 防范措施明显减少。在这个例子中。投保的学生由于不完全承担自行车被盗的 风险后果，因而采取了对自行车安全防范的不作为行为。在经济活动中，道德 风险问题相当普遍。只要市场经济存在，道德风险就不可避免。 早在1 8 世纪，经济学家驱当斯密”1 已经论及这一现象，但真正的研究是 在上世纪8 0 年代展开的，西方的经济学家提出了这个经济哲学范畴的概念。 近年来，这个术语已经延伸到现实经济生活中的诸多领域。“道德风险”是从 金融学中引律、拓展并应用于社会而产生的一个伦理价值观，在生活中大量存 在，经济人难以回避。曾获得诺贝尔经济学奖的肯尼思阿罗首先提出：“道 德风险”引发于保险体制，保险会促使投保人采取更冒险的行为，从而增加了 他们从保险基金中领取保险赔偿金的机会。他认为解决道德问题的，办法是共同 保险；美国经济学家科托威茨用“道德风险7 去表达偶发事件的不可观察性韵 含义，他曾说：需要这种有关偶然事件不可观察性的知识来设计效率最佳合约。 并指出：“道德风险存在于下列情况：由于不确定性和不完全的、或有限制的 合同侵负有责任的经济行为者不能承担全部损失( 或利益) ，因而他们不承受其 行动的全部后果，同样地，也不享受行动的所有好处州“。他强调，道德风险的 不可观察性和需要有这方面的知识来设计效率最佳合约的必要性；1 9 9 9 年克 鲁格曼在利用道德风险解释金融危机时指出，道德风险可以简单表述为：一个 人可以做出某些风险程度的决定，一旦出了问题却让剐人承担，异曲同工；当 代经济学丛书交易行为与合约选择中把道德风险的含义概括为：“在不同 的交易过程中，从事经济活动的人最大限度地增进自身效用时做出不利于他人 的行动”。根据国际货币基金组织出版的银行稳健经营与宏观经济政策中 对道德风险的定义，道德风险是指人们将不为自己的行为承担全部后果时变得 不太谨慎的行为倾向。该定义把“人们不为自己的行为承担全部后果”作为道 德风险产生的原因。认为这将使人们的行为变得不谨慎，从而道德风险就不可 避免地发生了。从信息经济学的角度看，道德风险源于非对称信息的存在1 。 非对称信息是指某些参与人有一些参与者不拥有的信息。阿克洛夫、斯彭斯、 斯蒂格利茨在2 0 0 1 年获得了诺贝尔经济学奖，他们在不对称信息市场领域做 出了重大贡献。斯蒂格利茨在道德风险研究方面有突出的成就，并将其应用于 汽车保险市场的分析上。他指出：由于被保险人与保险公司之间存在着信息的 不对称，客观上造成了一般车主在为汽车投过保险后就疏于保养，使保险公司 赔不胜赔，形成“隐藏行为”而带来道德风险。其后，他又进一步指出，行为 不容易被观察到的人，在追求自身利益最大化时容易不负责任地损害他人的利 益。还有一些学者认为：在签订合约时，由于一方在签约前就已经掌握了只有 他自己知道而对方不知道的信息，所以在签约中会选择一些有利于自己而不利 于对方的条款。 我国学者对这方面的研究不是很多。最早提出道德风险概念的经济学家之 一北大光华管理学院教授张维迎就认为道德风险是“信息不对称”的结果。 张亦春教授指出，道德风险产生于合约签订以后，代理人利用其所拥有的信息 优势，采用委托人所无法观测和监督的“隐藏性”行动或不行动，从而导致的 ( 委托人) 损失或( 代理人) 获利的可能性。而还有一些经济学家从文化层面 寻找道德风险产生的原因。号称“吴市场”的中国著名经济学家吴敬琏则认为 传统道德共识的瓦解与法制意识的缺乏，是道德风险产生的温床。就金融业而 言，当资金成为稀缺资源时，“权利寻租”就会在这一领域活跃起来，一旦通 过不正当手段可以获得利益并且代价很低时，道德风险就产生了：陈禹认为， 道德风险是由于经营者或参与市场交易的人，在等到来自第三方保障的条件 下，其所作的决策及行为即使引起损失，也不必完全承担责任，或可能得到某 种补偿，这样就“激励”倾向于风险较大的决策，以博取更多的收益。一般情 况下，交易双方签约后，如果代理人的行为可能会影响到委托人的利益，而对 于代理人选择了什么行为委托人又不能完全知道的情况下，委托人的利益就有 面临“道德风险”的可能。当然，从事经济活动的人并不总是在最大限度地增 进自身效用时，非要作出不利于他人的行动。概括来说，道德风险一般存在于 下列情况：由于不确定性、不完全的合同使负有责任的代理方不能承担全部损 失( 或利益) ，因而他们不承受他们的行为的全部后果。同样，也不享有行为 的所有好处。 国内外学者主要从宏观上或经济生活的视角研究“道德风险”，将其与银 行业的实际结合起来的很少。即使有，也是零星的、局部的。关于“银行业道 德风险”的概念，至今也还没有找到一个权威的定义一般的说法是：道德 风险在银行业中的表现。至于防范和治理银行业道德风险的措施和建议，只有 少数的文章涉及到这个方面的问题。笔者在查找资料的过程中，有的学者是从 内控制度、有的学者从法律体系、还有的从社会信用环境等方面进行研究。但 是如何全面治理、综合防范银行业的道德风险问题，还没有一套行之有效的方 法，在这些研究的基础上，本文想从以下方面取得进展： 一是对我国的银行业道德风险的概念、特点、表现形式及危害和产生的 原因进行全面系统的描述，并将道德风险理论与我国银行业的实际相结合，提 出将道德建设和内部控制与外部监管及各方利益调整等方面结合起来，以防范 和控制银行业的道德风险； 二是提出了防范和治理银行业道德风险的措施和建议，主要包括：建立符 合现代商业银行要求的内部治理结构，进行产权制度改革；建立健全完善的内 控制度并加大对内控制度执行力的监督和约束；加强外部监管，形成对银行业 经营者权利的监督和检查，防范由监管不到位引起的道德风险，同时要转变监 管理念，改进监管手段；在全社会建立诚实守信、高效运行的信用环境；完善 和运用信息披露手段，改善信息的不对称状况；加大法律的惩戒力度，使“高 风险低收益”：提高银行业从业人员的道德水准和职业素养，建立以诚实、守 法、爱岗敬业为核心的企业文化，构建防范银行业道德风险的长效机制等等。 1 3 论文的重点与研究思路 目前，我国对于道德风险问题的研究基本上是通过引用国外的道德风险 模型和经验，然后结合我国的实际进行分析，能够系统地将道德风险与我国银 行业实际情况结合起来研究的资料不多，如何有效防范和化解银行业的道德风 险。还没有行之有效的方法。本文研究的重点放在防范银行业道德风险的措施 上。 本论文按照发现问题一一分析问题一解决问题的思路进行研究。具体结 构为：第一章是文章的绪论。提出本论文要研究的问题；第二章是对道德风险 的基本认识，诠释了道德风险的含义、特点及其表现形式；第三章。详细论述 了道德风险的危害和产生的原因：本论文的重点放在第四章，提出了防范和化 解银行业道德风险的方法和途径；最后一章是结论。 i阅读文献、收集资料 l 论文定题 ( 银行业道德风险防范与治理研究) 提出问题 ( 银行业道德风险问题的现状) 分析问题 ( 银行业产生道德风险的原因分析) i 。防范银盆魏纛， f得出结论 i 第二章银行业道德风险的含义、特点及表现形式 2 i 银行业道德风险的含义 马克思主义认为，道德是人类社会的种特殊现象，用善恶标准去评价， 依靠社会舆论、内心理念和传统习惯来维持，是调整人和人之间关系的一类社 会现象自人类社会及道德产生以来，人的行为就有遵守或违反社会道德原则 和道德标准的可能，由此产生了道德风险。道德风险贯穿于人类社会发展的始 终，在不同的领域有不同的表现形式。银行业在其经营过程中，道德作为对银 行员工和银行客户群体的约束手段，是从根本上保证银行业稳健运行和健康发 展的前提。道德风险引入我国的时间不长，目前，人们对“银行业道德风险” 有着不同的理解，因此，道德风险的定义也并未完全趋于一致。我个人认为， 银行业道德风险是银行业务交易主体及操作人员为最大限度地增进自身效益， 而违背诚实信用原则或客观合同的规定，从而损害他人利益的行为所产生的风 险。银行业是经营货币资金的盈利性企业，同时即是经营风险也是经营诚信的 企业，就像“人无信不立”一样，银行业在经营货币资金的过程中由于信息 不对称的客观存在，如果银行业务交易主体或操作人员不遵守诚实信用原则 违背客观合同的规定，就会产生道德风险，银行业道德风险将导致银行业不良 资产增加，资金的安全性降低，甚至于银行倒闭的灭顶之灾。 道德风险问题最充分体现于委托一代理关系中，是代理人运用公共权力和 公共资源谋取私利的行为是代理人违反诚信原则，在追求个人利益最大化的 自私动机驱使下，经过投入和产出计算后所作出的一种选择。委托代理关系 的现代意义最早有罗斯( r o s s ) 创立，后来，莫利斯和斯蒂格里茨进一步发展 了委托一代理理论。委托代理关系中的道德风险就是指由于委托人和代理人之 间的信息不对称( 或者说，委托人搜集信息和识别信息的成本太高) ，而使委 托人无力对代理人进行有效的事后监督，从而要承受代理人做出损害自己利益 行为的风险，而这种风险又不能完全规避。委托人和代理人是信息不对称理论 中的两个基本概念，分别指参与交易的双方。委托人是指交易中不拥有私人信 息的参与人，代理人是指交易中拥有私人信息的参与人。在银行业中，银行与 储户、银行与借款人、银行与它的上级管理部门等形成了一系列的资金使用上 的委托一代理关系。在委托一代理过程中，由于拥有信息的不对称和目标函数 的不一致，导致博弈双方产生各种道德风险。 由于信息不对称的存在，委托人或者无法观察到代理人的行为。或者无法 掌握代理人的准确信息，市场不一定总能达到均衡的状况。同样，存款人与银 行之问也是信息不对称的，存款人不仅无法知道银行的经营状况，而且也无法 监督其资金的用途。特别是广大的中、小客户，他们不愿而且也不能获得足够 的信息来评估银行的安全性、合理性，因此容易受到各种传闻的影响，当某一 家或几家银行出现支付困难时便纷纷加入挤兑行列，使得那些原本经营币常的 银行也被认为出了问题。由于银行风险具有很强的传染性，挤兑风潮会很快从 一家银行迅速传染到其他银行甚至整个金融体系。银监局可以根据商业银行 法、银行业监督管理法”的规定，要求市场中的信息优势主体主动披露必 要的信息，让广大信息弱势群体掌握这些公开信息，尽可能降低信息不对称的 程度。按照信息经济学的理论，信息不对称的存在具有普遍性，总是存在一方 比另一方拥有更多信息的情况。信息不对称可以从信息不对称发生的时i 日j 和信 息不对称的内容两个角度来划分。从时间上看，这种不对称既可能发生在合约 签订前，也可能发生在合约签订后；从内容上看，既可以是指某些参与人的行 动，也可以是指某些参与人的知识。 目前，道德风险已成为时下一个颇为流行、人们最为关注的风险之一，特 别是银行业的道德风险已引起全社会广泛的关注和忧虑。但是我们周围很多人 对于银行业道德风险的认识普遍存在着一定的偏差，甚至是误区，把“道德” 与“风险”两个词简单地组合起来，有的人直接把道德风险解释为道德败坏： 还有人把银行人员受贿犯罪、违规放款等行为也冠以道德风险的称谓等等 把道德风险与职业道德混为一谈，认为不遵守职业道德就会发生道德风险，或 道德风险是由银行业从业人员不遵守职业道德造成的o “。其实，“道德风险” 是一个完整意义的的概念，不是“道德”与“风险”的简单相加。“道德风险” 与“职业道德”也没有必然的联系，银行职员不遵守职业道德只是引发道德风 险的一个诱因，它们之间不存在因果关系。理解银行业道德风险的含义不能片 面地从伦理道德的角度去思考，而应该站在金融领域。深刻理解它的经济学逻 辑。 另外，银行业道德风险是一种主观意识的风险，它只是一种可能性。在 信息不透明、行为不公开的情况下，一方为了实现自身利益的最大化，会违背 诚实信用原则或客观合同的规定，从而给另一方带来损失，但这只是一种可能 性，而不是实实在在造成损失的现实性，但是这种可能性在自我约束力不足、 内控制度存在漏洞和外部控制乏力等倩况下，就有转化为现实性的可能。所以 在实际工作中，我们应努力采取措施，立争做到未雨绸缪，防忠于未然，阻止 其由可能性向现实性的转化。 2 2 银行业道德风险的特点 众所周知，所有的风险都具有普遍性，突发性和损害性三大特点：i 。道 德风险的普遍性。我国古代圣人曾说：。人之初，性本善”，人性中自然有奉献、 博爱、善的一面；但是也有贪婪、自私、恶的一面。恩格斯在反杜林论中 说：。与其说人性本善，不如说人性本恶更符合唯物主义”。每一个人在其漫长 的成长过程中，所接受的道德知识有健康的、正面的，也会有消极的、负面的。 而且，人的道德修养也不是一成不变的，生活环境及外界环境的变化，人的道 德意志也会随之而改变。即使是有高尚道德水准的人，谁也不能保证他的行为 永远道德。面对物质世界的诱惑，任何人都有为恶的可能，诱惑越大，其恶的 一面被激活的可能性越大。所以，每一件有人类参与的活动中都普遍地存在着 道德风险。2 、道德风险的突发性。无可置否，道德风险是客观存在的，但它 何时发生却是不确定的具有随机性、突发性的特点，往往让人无所适从，措 手不及。从理论上讲，任何人在任何时候都有为了自己的利益而违反道德标准， 损害他人与社会利益的可能。当然，我们也不能因为道德风险的突发性而否认 道德的稳定性。3 、道德风险的损害性勿庸置疑，任何风险都会带来一定程 度的损害，然而与自然风险或纯经济风险相比，道德风险所造成的损失覆盖面 更广，负面影响更难消除。一旦一个人违背诚实信用的原则利用社会制度或规 范等的漏洞为自己谋取了高额利益时，这种行为对其它的社会成员会产生负激 励作用，使整个社会不道德行为发生的概率大大增加。 除具有一般风险的特点外，道德风险还具有本能性和互联性两个特点1 、 道德风险的本能性。即人们做出的损害他人或社会的不道德行为是出自人的本 能。“纯道德风险”，自不必说，本身就是欲望产生的后果，至于“投机道德风 险”，通常被一些人认为是一种理性的风险。以最小的投入获得最大的产出， 这是人在理性的状态下作出的最佳选择，通过追求个人利益最大化，使自己能 够更好地生活和发展，从而更好地服务社会，这也是一种本能。可是这种本能， 常常使追求者有违背道德的冲动，使自己的行为超出理性和道德的控制。因此 说道德风险具有本能性。2 、道德风险的互联性。任何事物都是相互联系的， 当行为主体作出不道德的行为时，其行为往往会在他所活动的领域内，增加其 它的相关风险。就像多米诺骨牌一样，造成其它方面道德风险的发生。 银行业是经营货币的高风险行业，这种特点决定了道德风险有着明显的行 业特征，所以，银行业道德风险的特点：一是涵盖面广。整个银行业内，任何 人、任何岗位，从高级管理人员到一般员工，虽然岗位不同，分工有异，但都 存在着发生道德风险的可能：二是隐蔽性强。道德风险是一种隐蔽性极强的风 险，旦交易主体违规操作、违背诚实信用原则或客观合同的规定，风险就已 形成，但在风险形成的初期。法律、法规难以对其产生有效的控制和约束，不 出事则已，一出事损失就已经形成如1 9 9 5 年巴林银行，这家具有2 0 0 多 年历史的老牌银行的倒闭，就是由于经营者长期隐蔽道德风险骤然爆发所致： 8 三是具有明显的多发性。由于道德风险控制的软约束和法律惩戒力度的不足， 以及道德风险管理体系的缺失，国际和国内银行业道德风险频发。近年来，大 案要案屡屡发生，显示了道德风险多发性的特点。 2 3 道德风险在银行业中的表现形式 银行业的道德风险有两种表现形式：银行业内部的道德风险，即内源道德 风险，以及对银行业的经营带来不利影响的外部道德风险即外源道德风险。 l 、银行业外部道德风险 包括来自各级政府、借款人和监管机构的道德风险。 首先，来自政府的道德风险。一个是来自于中央政府，在1 9 9 5 年中华 人民共和国中国人民银行法和中华人民共和国商业银行法出台前，对于 商业银行根本就没有法律上的约束，在这样的环境中，由于责权不清造成的道 德风险问题自不必说。可是。随着法律制度的逐步完善和中华人民共和国银 行业监督管理法的出台，为防范和化解银行业风险，中央政府采取了一系列 措施，然而，这些措施并没有解决责任和权力不对等的问题，道德风险依然相 当严重。另外一个是来源于地方政府。地方政府为追求政绩，从维护社会稳定， 发展地方经济，扩大百姓就业出发，在规范的融资渠道无法满足其需要时，便 会倾向于干预银行的资金运用，给银行带来了巨大的风险。如一些地方政府， 片面地认为银行不良资产最终会被剥离或核销掉，有了风险也无所谓，纵容企 业在改制过程中蓄意破产逃废债务，进而增大了银行防范风险的难度， 其次，来自借款人的道德风险。借款人天然有隐瞒自己真实财务状况的倾 向，有的借款人道德水准较低。信用观念淡薄，缺乏应有的诚信观念，伪造虚 假的财务资料，骗取银行贷款，有的借款人不借以身试法，在贷到款后违背当 初的合约规定，擅自改变当初的资金用途、投资方向或从事高风险投资，隐瞒 投资收益，逃避偿付义务，从而给银行业带来风险。 最后，来自监管者的道德风险。为了加大对银行业金融机构的监督管理力 度，防范和化解银行业风险，银行业监督管理委员会专门从人民银行中独立出 来，专门行使对金融机构的监督管理职责，目的在于维护金融体系健康稳定运 行，保护存款人和广大金融消费者的利益，减少案件发生，并为经济发展服务。 然而，目的并不等于现实，监管当局是由具体的人组成，人的自利性会产生道 德风险，监管者的免责动机，也会产生放松监管的道德风险。同时。监管者掌 握着公共信息可以用于“设租”、“寻租”而产生道德风险。 2 、银行业内部道德风险 银行业内部道德风险绝不小于银行外部。银行的所有业务几乎无一例外 地都承担着风险。例如在贷款业务中，银行承担着信用风险；而在存款业务中 银行同样承担着风险这一点似乎不太容易理解，在西方国家，银行存款业务 也是要收费的，因为银行为客户提供了保障现金安全的服务，实际上就是把现 金放在储户手中可能失窃的风险吸收过来，通过自身的专业手段来集中管理这 种风险并以此收费。但过去在我们国家，存款不但不收费，反而还要支付利息， 这是我国特殊的金融环境决定的。 银行利用储户的钱从事经营活动，比起储户和银监局拥有更多的信息。 由于所有者的缺位，经营者对银行的资金不负责任，又由于信息不对称的存在， 经营者为了实现自身利益的最大化，会改变当初的贷款用途和投向，从事高风 险投资项目，以期获得高收益而导致道德风险：银行的基层工作人员拥有大量 的微观信息，当监管不到位时，会成为银行业内部道德风险发生频率最高的部 门。如：银行业内部工作人员会利用内控制度不完善等方面的漏洞作案；电脑 操作高手也会运用现代化的科技手段作案；银行信贷人员也有可能和企业串 通，提供不真实的信息，误导管理层，从而形成道德风险；银行业高级管理人 员为了完成上级行下达的任务，人为地制造虚假报表，隐藏经营活动的真实性， 如隐藏存款、人为调整存、贷科目，减少应提准备等；经理人出于追求团体利 益的目的而做出损害银行利益的行为。如隐瞒利润、擅自投资高风险业务等： 管理人员主观故意违规，达到表现经营业绩的目的；受“贷款给国有企业比贷 款给民营企业承担的责任小”的错误经营观念支配而导致道德风险；因为风险 的释放有一个过程，不会对银行的负责人有短期制约，风险暴露时，当时的负 责人早就走了，加上用人制度上的缺陷，前任行长放贷后任行长收贷而导致道 德风险问题。 另外，在我国当前的产权制度下，决策者根本没有与其职权相对应的产权， 所以也没有足够的经济能力，对其所作出的错误决策的后果负责，这是决策层 存在道德风险的主要原因。 2 4 本章小结 本章主要介绍了道德的含义、特点和表现形式三个问题。 道德风险是上世纪七十年代西方经济学家提出的一个经济哲学范畴的概 念，九十年代传入我国。银行业道德风险是指银行业务交易主体及操作人员为 最大限度地增进自身效益，而违背诚实信用原则或客观合同的规定，从而损害 他人利益的行为所产生的风险。 其次，介绍了银行业道德风险的三大特征：一是涵盖面广；二是隐蔽性强； 三是具有明显的多发性。 最后，介绍了道德风险的两种表现形式：银行业内部的道德风险，即内源 道德风险，以及对银行业的经营带来不利影响的外部道德风险，即外源道德风 险。 第三章我国银行业道德风险的危害及其产生原因 我国的银行业由于长期以来的制度缺陷和较低水平的金融监管，道德风险 较为严重。无论是对银行业本身的经营，还是对政府的宏观调控；无论是对整 个经济形势，还是对我国经济改革的进程和效果，都有着巨大的影响。银行业 道德风险既给银行财产造成重大损失，又给银行业金融机构的声誉造成极其恶 劣的影响，不仅损害了存款人的利益，影响社会稳定，而且损害了公众对银行 业的信心，扭曲了银行业在社会公众中的良好形象，同时，扰乱了公平公j 下、 安全高效、方便快捷的良好金融秩序；道德风险的弥漫，破坏了市场机制，导 致市场机制失灵，破坏市场经济所必须的良好的生存、发展环境。道德风险的 直接后果是银行经营效率低下形成大量不良资产、造成银行业系统的会融腐败 以及金融危机的爆发。 3 1 道德风险的危害 i 、造成银行业不良资产比例过高。据估计，现有国有银行资产l 3 根本 无法回，1 3 处于呆帐处理状态。不良资产比例过高，是形成信贷风险，从而 形成银行系统脆弱性的主要原因之一。长期以来，一说到银行业的不良资产， 都说是由历史包袱形成的，是历史遗留问题，很少有人提到其与道德风险的关 系。其实，银行业的不良资产，除了与本身的经营有关，基本上都是由于道德 风险所致。许多不良贷款的形成，除了行政干预因素外，一些商业银行的行长 们以贷款作为资源，与地方政府作交易，也是很重要的因素。银行业经营管理 者本身的道德风险是产生银行不良贷款的一个重要原因。近年来，银行为了防 范金融风险制定了种种详尽的规章制度和预警措施，但是再严密的评估制度和 风险预测公式，对于非理性的恶意行为都防不胜防，道德风险己成为形成银行 业不良贷款的重要原因。 z 、滋生金融腐败。原中国人民银行海南分行副行长蔡重直说： “近十年 来，中国银行业连续不断发生国际银行界所罕见的案件。”曾任中国银行行长、 中国建设银行行长的王雪冰受贿1 1 5 1 4 万元；曾任国家外汇管理局局长的朱 小华，在担任中国光大( 集团) 总公司董事长期间，先后收受巨额贿赂数百万 港元；中国银行( 香港) 股份有限公司前总裁刘金宝牵扯进上海新农凯集团十 几亿贷款谜局这些只是冰山一角。中国国情调查研究中心的一项统计资料 表明：在过去的近l o 年中，中国被撤换的国有商业银行