（企业管理专业论文）国有商业银行国际化经营战略研究.pdf

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升自身能力的策略；根据银行国际化市场业务的类型进行了细分，提出我国四 大国有商业银行的国际化战略定位，并按照国际化实施步骤提出在不同的市场 上实施不同的战略。这些战略有多元化业务战略模式、细分区域业务战略模式、 组织与协同战略模式。根据我国国有商业银行的实际情况，总结出各种战略实 施的条件和约束，并在此基础上提出资源匹配和整合措施。 最后文章针对国有商业银行国际化发展战略提出了相应的建议。国际化的 顺利推进需要有适合我国商业银行的发展战略作为指导，希望本文关于国际化 发展战略的研究能对我国商业银行的国际化发展有一定的借鉴意义。 关键词：银行国际化，国有商业银行，发展战略，跨国经营战略 a b s t r a c t a b s t r a c t n o w a d a y s ，t h eg l o b a l i z a t i o no fe c o n o m i ca n df i n a n c es w e e p st h ew h o l ew o r l d t h ei n c r e a s i n g l yo p e no fm a r k e t , t h eh i g h e re x t e n do fe c o n o m i cd e p e n d e n c ea n d a m a l g a m a t i o n ，m a k ec o u n t r i e sa l lo v e rt h ew o r l d ，i nv a r i o u sd e g r e e ，b ei n v o l v e di n i r r e v e r s i b l et i d e t h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o nb e c o m e st h ei m p o r t a n tc h a r a c t e r i s t i co ft h e w o r l de c o n o m i c a sw eh a v ee n t e r e dt h ew t oa n dh a v et oo p e nf i n a n c i a ls e r v i c e m u c hf u r t h e r ，o u rd e v e l o p i n ga n dp e r f e c t i n gb a n k sh a v ed i r e c t l yf a c e da n dt a k e np a r t i nt h ei n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o n i n t e r n a t i o n a l i z a t i o nh a sb e e nt h ei n e v i t a b l ec h o i c eo f 0 1 1 1 c o m m e r c i a lb a n k s t h ew o r l d sm a j o rf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sw e r eh e a v i l yh i tb yt h eo u t b r e a ko ft h e f i n a n c i a lc r i s i si n2 0 0 8 c h i n e s es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sh i g h l i g h t st h e i r a d v a n t a g e si nc a p i t a ls t r e n g t ha n dt h et e c h n i c a ls t r e n g t ha f t e rt h ec r i s i sh a p p e n s ，s o m e j o i n t - s t o c kb a n k se v e nh a v es e i z e dt h eo p p o r t u n i t yt oe s t a b l i s hab r a n c hi nt h ew a l l s t r e e ta n dh a v ea t t r a c t e dh i g h l e v e lf i n a n c i a lp r o f e s s i o n a l s i tc a l lb es a i dt h a tt h e t u r m o i lb r o u g h ta b o u ta nu n p r e c e d e n t e do p p o r t u n i t yt ot h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a l b a n k s t h i st h e s i sd e f i n e st h eb a n k st r a n s n a t i o n a lo p e r a t i o ns t r a t e g yf i r s t l y ，a n dp u t s f o r w a r dt h et h e o r yo fc o m p a r a t i v ea d v a n t a g eo ft h eb a n k st r a n s n a t i o n a lo p e r a t i o n s t r a t e g yb a s e do nt h er e v i e wo ft h em a i np r o o fo ft h eb a n k st r a n s n a t i o n a lo p e r a t i o n s t r a t e g yo ft h ew e s t a l t h o u g hw i t h o u tm o n o p o l ya d v a n t a g e ，t h eb a n kc a nt a k et h e c o m p a r a t i v ea d v a n t a g ea sap r e m i s e ，s e r v i n gt h en a t i v ec u s t o m e ra st h ec o r e ，e x p a n d t h eo v e r s e a sm a r k e t s e c o n d l y ，t h i st h e s i sa n a l y z e st r a n s n a t i o n a ld e v e l o p m e n tp r o c e s s o f c h i n a sb a n k s ，c u r r e n tq u e s t i o n ，a n dt h e i re n v i r o n m e n ta n d s t r a t e g i cc o n d i t i o n a n a l y z ec h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k si n t e r n a t i o n a l i z a t i o nm o t i v e sa n df e a s i b i l i t y e n h a n c e si t so w nc a p a c i t yi nt h en e wp e r i o d ；t h eb a n k sb u s i n e s si ni n t e r n a t i o n a l m a r k e t sh a sb e e nb r o k e nd o w nb yt y p e ；t h es t r a t e g i cp o s i t i o n i n go ft h ef o u rm a j o r s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sh a v eb e e nm a d e i na c c o r d a n c ew i md i f f e r e n ts t e p so f i n t e r n a t i o n a l ；d i f f e r e n ts t r a t e g i e sw i l lb ei m p l e m e n t e di nd i f f e r e n tm a r k e t s t h e s e s t r a t e g i e s c o n t a i nd i v e r s i f i e db u s i n e s ss t r a t e g ym o d e l ，s u b r e g i o n a l p a t t e r no f i i a b s t r a c t b u s i n e s ss t r a t e g y , o r g a n i z a t i o n a ls t r a t e g ya n ds y n e r g ym o d e l a c c o r d i n gt oc h i n e s e s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s a c t u a ls i t u a t i o n ，s u m m e du pt h ec o n d i t i o n sa n d c o n s t r a i n t sf o rt h ei m p l e m e n t a t i o no fv a r i o u ss t r a t e g i e s r 鹊o u r c e sm a t c h i n ga n d i n t e g r a t i o nm e a s u r e sa r es u p p l i e db a s e do ni t t h ea r t i c l e s e p a r a t e l yp u tf o r w a r d t h e c o r r e s p o n d i n g m e a s u r ef o rt h e s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n d e v e l o p m e n t a ls t r a t e g y i m p l e m e n t a t i o n t h es m o o t hp r o m o t i o no ft h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o nn e e d st h es u i t a b l e d e v e l o p m e n ts t r a t e g ya sg u i d a n c et ot h ec o m m e r c i a lb a n k so fo u rc o u n t r yh o p et h e r e s e a r c ha b o u tt h e i n t e r n a t i o n a l i z a t i o nd e v e l o p m e n ts t r a t e g yo ft h i sa r t i c l ec a l l d e v e l o ps o m er e f e r e n c em e a n i n gt ot h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o no ft h ec o m m e r c i a lb a n k s o fo u rc o u n t r y k e yw o r d s ：i n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fb a n k s ；s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k ； d v e l o p m e n ts r t a t e g y ；t r a n s n a t i o n a lo p e r a t i o ns t r a t e g y i l l 目录 目录 第一章导论1 第一节研究背景和研究目的1 一、研究背景1 二、研究目的2 第二节研究思路和研究方法3 一、研究思路3 二、研究方法4 第三节研究内容与研究架构4 一、研究内容一4 二、研究框架5 第二章银行国际化经营战略研究理论回顾8 第一节银行跨国经营概述8 一、银行跨国银行涵义8 二、银行跨国经营史8 第二节银行国际化经营战略的主要理论9 一、国际生产折衷理论1 0 二、“引导效应”理论1 2 三、比较优势理论1 5 四、银行国际化业务三分类理论1 8 五、银行国际化经营战略国内的研究现状2 0 第三章中国国有商业银行的国际化经营分析2 1 第一节中国国有商业银行国际化现状分析2 l 一、国有商业银行资产规模2 1 目录 二、国有商业银行盈利能力2 5 三、国有商业银行国际化过程中存在的问题2 6 第二节国有商业银行国际化经营的动因分析2 8 一、国有商业银行国际化的外因2 8 二、国有商业银行国际化的内因3 2 第三节国有商业银行国际化经营可行性分析3 5 一、商业银行国际化所应具备的资本实力3 5 二、商业银行国际化所应具备的管理能力3 6 三、国有商业银行国际化的优势分析3 7 四、提升我国商业银行国际化的竞争力4 3 第四章中国国有商业银行国际化战略选择4 6 第一节商业银行国际化业务市场细分4 6 一、按客户类型细分4 6 二、按业务类型细分4 7 第二节国有商业银行战略定位4 8 一、银行国际化战略定位的类型4 8 二、国有商业银行国际化的战略定位4 9 第三节中国国有商业银行国际化战略选择5 0 一、业务多元化战略模式5 0 二、细分区域市场战略模式5 2 三、组织与协同战略模式5 5 第五章中国国有商业银行国际化战略实施5 7 第一节业务多元化战略模式的实施5 7 一、业务多元化战略实施条件和约束5 7 二、业务多元化战略实施的资源匹配和整合5 9 n 目录 三、汇丰银行：全能型金融帝国的发展历程及启示6 0 第二节细分区域市场战略模式的实施6 3 一、细分区域市场战略实施条件和约束6 3 二、细分区域市场战略实施的资源匹配和整合6 4 三、荷兰银行：扬长避短，走出自己的国际化之路6 6 第三节组织与协同战略模式的实施6 8 一、组织与协同战略实施条件和约束6 8 二、组织与协同战略实施的资源匹配和整合6 9 三、a i b 银行：细分区域市场，小国走出的大银行7 l 第六章结论和建议7 6 第一节主要研究结论和建议7 6 第二节本研究的创新和局限7 7 一、本研究创新之处7 7 二、 本研究不足之处一7 8 参考文献7 9 致谢一8 2 个人简历8 3 v i 第一章导论 第一章导论 本章共分为三节，通过对研究背景和目的、研究思路和方法以及研究内容 和框架的论述，明确了论文希望研究和解决的问题，提出了本研究的研究方法 和文章框架思路。 第一节研究背景和研究目的 本节主要介绍了文章的研究背景和研究目的，指出在中国国有商业银行纷 纷进行股份制改革，银行经营越来越稳健的同时，总结其他国家银行的国际化 经验，提供适合我国商业银行的国际化战略。 研究背景 中国国有商业银行在全部金融总量中占到6 8 9 ，对中国经济发展有着举足 轻重的影响。改革开放以来对中国经济发展起到了决定性的作用。其自身也在 支持经济发展的进程中得到了发展与壮大，并在向商业银行转轨的过程中取得 了较大的进展。但很明显的是，相对于中国的经济改革与发展而言，国有商业 银行的改革和发展明显滞后。特别是进入2 1 世纪中国经济外向型成分占比越来 越大、日益融入经济全球化的今天，中国的国有商业银行如何适应与支持实体 经济尤其是外向型经济发展的需要，确定自身的海外扩展战略，显得尤为迫切 和重要。 当前经济与金融全球化浪潮席卷全球市场的日益开放经依存度与融合度的 逐步提高使世界各国都不同程度地卷入了这不可逆转的历史潮流国际化成为各 国经济发展的重要特征我国加入w t o 开放金融服务业，使我国正处于发展与完 善中的银行直接面对并参与国际竞争，国际化成为了必然选择。 2 0 0 8 年延续至今的全球性金融危机，众多世界级金融机构纷纷遭到重创， 工商银行和招商银行分别在这个敏感时期，在纽约设立分行；又比如一些银行 纷纷在华尔街招募高级的金融人才，弥补了人才，资金等方面的相对劣势，大 环境的不利反而给国有商业银行带来了国际化的良机。所以研究银行国际化， 1 第一章导论 特别是加强对国有商业银行国际化的研究，具有十分重大的理论与实践意义。 四大国有商业银行是我国金融体系的支柱，面对经济全球化与金融全球一 体化的挑战，外资银行进入带来的竞争压力和全球性金融危机的影响，国有商 业银行不得不迅速调整战略，将银行的制度变迁与未来发展建立在国际化发展 的基础上，而不是仅仅面对国内市场。因此，国际化成为国有商业银行参与国 际竞争的必然归宿。在我国利率尚未实现市场化，金融监管相对滞后的情况下， 如何协调国际化与国内各项金融体制改革的关系，如何顶住压力逐步推行国有 商业银行国际化发展战略，成为摆在我们面前的一项重大课题。现阶段，我国 银行业中除了国有四大商业银行外，仅有光大银行、交通银行等少数几家股份 制商业银行在港澳台及海外国家与地区设有代表处或分行。并且国有商业银行 中除中国银行国际化程度比较高以外，其余三家银行仍处于国际化的初始阶段， 选择国有商业银行国际化作为本文的研究对象，具有代表性与示范性。 二、研究目的 基于上述研究背景，本研究的主要目的包括： 首先回顾了国际上银行业跨国经营的相关理论，包括国际化概念的提出， 由传统的折衷理论引出的跨国银行国际化的相关理论。结合我国国有商业银行 的实际情况和实际操作中所存在的问题，针对性的提出解决措施。 本文旨在介绍当前国际经济金融中关于商业银行跨国经营的有关理论假 说，通过比较分析外国大型商业银行与我国商业银行跨国经营，指出我国商业 银行实行跨国经营无论是对商业银行本身还是对国家整体经济发展都是十分必 要和重要的。在具体操作上，本文提出了我国商业银行跨国经营的有关措施， 指出商业银行跨国经营是一个综合性的战略过程。 本文具有重要的理论和现实意义。市场经济下资源和生产要素自由流动， 通过市场竞争，实现资源的帕累托最优，提高市场效率。全球经济一体化就是 要让竞争跨出国界，让资源在全球进行分配。商业银行是市场经济的核心环节， 其掌握的资金引导着市场资源的流向，是市场经济的血液，在我国市场经济还 不发达的情况下，实行商业银行跨国经营有利于促进我国参与世界市场的竞争 与合作，推动我国市场经济与国际接轨，进一步完善我国社会主义市场经济体 制，保证我国经济稳定快速发展，早日实现国民经济发展战略目标。对于商业 2 第一章导论 银行本身来说，跨国经营也有积极的意义。我国的商业银行脱胎与计划经济的 专业银行，改革开放中虽然实现了市场化和商业化，但在体制上还不完善，经 营过程中还存在许多问题。跨国经营把我国的商业银行推向国际，使我国的商 业银行直接面对外国大型商业银行的竞争，也让我国的商业银行直接接触外国 商业银行完善的经营体制和管理体制，有利于促进我国商业银行的改革和进一 步完善我国的金融体制。在成功加入世界贸易组织后，我国面临全面向外国开 放的严峻挑战，金融业也不例外。对银行业，全面竞争已经开始，所以加快我 国商业银行跨国经营是我国商业银行进行调整以适应国际竞争的大好机会。本 文正是通过理论和实践两方分析，为我国商业银行开展跨国经营提出有针对性 的战略措施，以在未来的国际竞争中立于不败之地。 第二节研究思路和研究方法 本节共分为两部分，主要介绍了文章的研究思路和研究方法，在借鉴、总 结其他学者的一些研究过程的基础上，本研究得出了自己的一些研究思路和方 法。 一、研究思路 本研究的研究思路：首先，回顾具有代表性的国际化理论，提出国际化相 关概念，然后结合当前我国国有商业银行国际化存在的问题，运用理论分析问 题所在；第二，分析国有商业银行的本身特点，分析我国国有商业银行的国际 化阶段以及所具备的优势和竞争力；第三，结合国外银行的国际化经验，总结 这些银行的成功经验；在规模和经营实力的约束下，归纳不同类型的银行国际 化战略，以及这些战略实施条件、如何整合资源促进战略落到实处。第四，对 我国国有商业银行的国际化战略选择和实施提出建议，如何在我国银行管制比 较严格的前提下，打造自身的核心竞争力，并着眼于未来，提出了银行多元化 发展的具体实施建议。最后，总结本文研究成果并简述本研究的不足和后续研 究的方向。 3 第一章导论 二、研究方法 研究致力于研究银行业国际化经营的理论，结合几大银行国际化的经验， 理论联系实际，提炼出对我国国有商业银行有益的建议。因此在研究过程中将 重点放在对于国有商业银行的国际化战略的研究上，试图找出其一般性的策略。 通常认为银行业不需要营销，这是不正确的，为使银行走上国际化道路，我们 应该分析我们的优势和劣势，尤其是在竞争激烈的北美和欧洲市场，趋利避害， 选择银行国际化战略中的蓝海尤其重要。 研究过程中将采用的主要研究方法是文献回顾法回顾相关领域的学者提出 的理论和研究成果，并结合现时代的金融业发展状况，研究适合我国国有银行 的国际化战略。在文献回顾中，本研究将侧重采用定性研究文献，结合实际的 国际化案例，得出商业银行国际化战略选择和实施的结论。 第三节研究内容与研究架构 本节共分为两部分，主要介绍了文章的研究内容和研究框架。在研究框架 分析了，本文分别介绍了论文的研究架构和逻辑框架。 研究内容 第一部分，导论。首先陈述本研究的选题背景和研究意义，然后综述国内 外关于银行国际化经营战略的研究动态，在此基础上提出本研究的研究思路和 逻辑结构，以及本研究选用的理论分析工具和研究方法，最后在章末提出本研 究可能的创新之处。 第二部分，银行国际化已经有很久的历史了，随着新技术发展和运用，发 达国家跨国银行发展体现在结构调整上，国外银行纷纷进驻中国，但是我国国 有商业银行在国际化经验上显得比较稚嫩，国内市场开放带来的竞争对手更加 多，国有银行在内外部环境的影响下，应该着力于发展国外市场业务，提高银 行的竞争力。 第三部分，在面对经济全球化的压力下，为什么中国国有商业银行要实施 国际化战略，这是较强的理论和现实意义。然后简单的看一下中国国有商业银 4 第一章导论 行在前一发展阶段的成绩和发展中所暴露出的问题，这为后续文章的讨论深入 埋下伏笔。一方面，我们仍然还需要对市场进行开拓，需要选择什么样的战略 值得我们探索，另一方面，如何整合资源去实施这些战略更加值得我们去研究。 第四部分，与国际化的外国大银行比较，得出中国国有商业银行的其实路 还很漫长，但是我们的银行面临的内外部环境是怎样的呢? 这就是中国银行的 优势和劣势所在，对外贸易的快速增长，国家政策的支持，全球华人势力的扩 大等，但同时不利的因素也很多，人民币的升值，贸易摩擦等等，然后综合这 些因素，运用经典的邓宁理论分析了我国国有商业银行的所有权优势、区位优 势等，同时对回顾了国有银行的经营业绩和经营规模，本文着重分析了中国商 业银行大规模国际化的可行性；以及在现有条件下采取措施提升银行的国际竞 争力。同时以银行进入海外市场的业务选择为出发点，总结出银行国际化的主 要战略类型。 第五部分，结合外国银行国际化和国内银行的实践提出资源整合意见及战 略实施过程中的条件和约束，探索适合中国国有商业银行的战略；如何根据实 施条件和约束，具体去实施这些竞争战略，需要商业银行因地制宜的发展壮大， 这其实很大程度上是受银行在区位选择、业务模式选择等方面的影响。本文着 眼于银行的未来发展，提出具有长远性打算的合作战略等，亦为本文的创新之 处。 第六部分，研究结论和建议。总结海外大银行的国际化经验，对中国国有 商业银行国际化经营的战略进行了归纳。并且结合中国实际，改善自身管理， 战略制定，战略实施等方面提出了建议。 二、研究框架 本文开始就是带着问题去寻觅答案，选题有一定的研究意义。对于国外银 行国际化问题的思考成为本研究的整体思路，中国国有商业银行的国际化不是 很顺利。该研究报告的研究架构，如【图1 1 】所示。 5 第一章导论 图【1 1 】本文的研究架构 资料来源：本研究整理 如何借鉴外国大型银行国际化的经营，显得尤为重要，通过国际化战略思 想的概述和对国际化经营的概念界定，再将商业银行经营实际与之比较，总结 出在经营管理方面所存在的问题，但是我们应当看到中国的优势，在分析所有 6 第一章导论 权优势，区域优势，内部化优势的基础上，得出结论中国商业银行实施国际化 极具可行性，最后针对我们在企业经营中经常碰到的战略问题，给出了战略选 择的依据和建议，然后本文在风险研究上仍然需要进一步补充。 图【1 1 】是本研究课题的主要研究框架。本研究从对国际化经营理论的梳 理、归纳开始。首先回顾了国内外比较经典的国际化理论，然后通过分析国外 比较成熟市场如美国、荷兰银行的国际化经验；在新的全球金融危机下对国际 形势的研究下，得出我国国有商业银行的资本实力和经营实力是可以进行国际 化经营的，而且通过对内外因的分析，走国际化发展的道路也是必须的。对研 究中国银行国际化有借鉴意义，最后通过总结国际银行的国际化战略实施的经 验，按照中国银行的实际情况，提出了中国商业银行需要按照实际情况分步骤 实施国际化战略，并给出一些合理的建议。 我国商业银行国 际化现状 国外成功的国际 化案例 我国商业银行国际化 的动因及可行性分析 我国商业银行国际化 战略选择及实旖 外资银行国际化成功 经验对我们的启示 图【1 2 】本文的逻辑框架 国际上 对银行 国际化 的理论 研究和 关于战 略选择 的思考 资料来源：本研究整理 图【1 2 】对本研究的逻辑框架进行了形象的表述。对中国商业银行的国际 化的现状予以深刻的探析，结合海外银行国际化的经验，提出我们不仅仅是经 营管理和技术创新的问题，更重要的是我们对国际化战略理论，特别是银行国 际化战略研究的不深入，本文在这方面进行尝试，最后基于对实际问题的思考 上，提出了关于竞争战略的选择，提出了一些关于战略选择和战略实施等意见。 7 第三章中国国有商业银行国际化经营分析 第二章银行国际化经营战略研究理论回顾 第一节银行跨国经营概述 本节主要根据银行国际化的诸多定义，作者总结出了银行国际化的三要素 以及跨国银行的经营史。 一、银行跨国银行涵义 银行业国际化经营是指银行将国际市场纳入业务活动范围，营销网络覆盖 世界的主要地区，按照国际通行的规则进行金融合作与竞争，在国际金融市场 上直接或间接参与全球性金融服务【l 】。其主要服务对象是进出口贸易公司及跨国 公司，金融产品实现了高度的标准化和市场化。 本文通过对国内外对于银行国际化的定义回顾，总结为：银行国际化是指 那些能够从事全球金融业务，并且在海外市场设立了自己的分支机构以开展业 务，而且这个国际化的过程是由里而外，循序渐进地发展。银行国际化具体包 括银行业务的国际化、银行机构的国际化和监管体制的国际化。 二、银行跨国经营史 银行国际化经营有相当的发展历史，早在自由资本主义时期就存在，1 8 6 5 年，英国的2 5 家银行在世界各地区就有2 4 0 家分行。本世纪初又陆续出现一些 跨银行，如英国的巴克莱银行等，但与二战后的跨国银行相比，那时的机构业 务都是规模较小的。现代跨国银行是在2 0 世纪6 0 7 0 年代取得发展的。其间， 美国银行机构发挥了主导作用，这主要因为它们在海外市场迅速扩张。八十年 代，发展中国家经济困难，无法还债，美国银行普遍衰落，而对应的是日本和 欧洲的银行的崛起【2 1 。9 0 年代以后，跨国银行总体结构趋于稳定。随着新技术 发展和运用，发达家跨国银行发展体现在结构调整上，其中，最大特点是电子 1 1 1 伍海华跨国银行论北京：经济科学出版社，1 9 9 6 年 【2 1 朱孟楠金融监管的国际协作与合作北京；中国金融出版社，2 0 0 3 年 8 第三章中国国有商业银行国际化经营分析 网络的运用，其实体结构在某些地区尤其是发达国家甚至出现了下降趋势。新 世纪以来，主要发达国家的银行依然是世界银行业的龙头，未来跨国银行的发 展特点主要体现在以下几方面。一是规模扩张仍是国际银行业提升竞争力和业 绩的主要手段。国际银行业依然会通过兼并途径获得规模扩张，这一轮兼并的 主导因素主要是为了获得规模经济效应、范围经济效应、风险分散效应和管理 层激励效应。二是业务结构和地区结构调整将继续发展。跨国银行的业务重心 由批发业务转移到零售银行业务，并加大对批发和零售非利息业务的开拓，规 模大的银行其非利息收入占比相对大，许多国际大银行的零售业务收入已经占 5 0 以上。另外，不少国际大银行通过海外市场拓展来分散化依赖于单个经济体 盈利的风险。三是中国成为国际银行业争夺的新焦点。参股国内银行是国际银 行业争夺中国市场的主要方式，而入驻发达地区及发达城市是国际银行业定位 目标市场的主要途径。四是不断暴露的法律风险突出银行合规性经营的重要性， 由于违规经营和各种丑闻牵连，不少国际大银行都受到监管机构的重罚，给各 国银行业敲响了警钟。五是新巴塞尔协议对今后银行业发展有深远的影响。 为满足新巴塞尔协议的要求，银行业面临重大的组织和公司治理变革；银行业 竞争格局将发生变化，如个人贷款业务竞争日趋激烈，公司信贷、专业信贷和 新兴市场内的优胜劣汰不可避免；由于资本配置更加合理和基于风险的产品定 价更为准确，银行的获益更多；银行业将采取新的风险计量方法，有利于未来 风险防范。 第二节银行国际化经营战略的主要理论 银行国际化经营理论必须能够说明三个问题：一是跨国银行有何优势与东 道国的银行竞争( 包括东道国的其它外资银行) ；二是为何开拓国外市场而不是 开拓国内市场，以及选择哪个国家拓展市场；三是为何选择拓展市场而不直接 销售给东道国的银行，即为何选择内部市场而不是选择外部市场【l 】。如果具备这 样的理论，银行在进行海外扩张时所做的决策就可以思考：银行需要具备何种 优势才能对外扩张；银行应该选择哪个地域拓展才能最大化自身的优势；银行 通过内部市场在东道国扩张的方式，包括市场进入模式、优势业务选择等。本 【1 】刘逖跨国银行与金融深化上海：上海远东出版社，1 9 9 8 年版 9 第三章中国国有商业银行国际化经营分析 章综述了国内外学者就上述问题的阐述，为后续的四章提供理论背景支持。 一、国际生产折衷理论 邓宁( 1 9 7 7 ) 口】建立了国际生产折衷理论的框架，涵括产业组织理论、区位理 论和内部化理论。理论框架提出对外直接投资由三个因素决定：所有权优势、 区域优势和内部化优势。该理论也能运用于解释银行国际化，它们构成了银行 国际化的直接原因。图3 是折衷理论的构思框架。所有权优势主要是以无形资 产形式存在，包括获得市场和资源；以低的或零边际成本获得母公司的禀赋； 以及跨国化获得的有别于东道国的要素。例如，产品独特性，创新、经济规模、 经验、容易获得的输入。另外，所有权优势来自特殊资产，有别于来自跨国分配 机制的交易优势。交易优势来自跨国组织层次的所有权，它可以取代市场失灵 时的市场机制。内部化优势主要来源于要素市场和产品市场的失灵和不完善。 内部化的原因有三个层次：一是风险和不确定性，导致跨国公司内部化风险及 风险管理程序；二是不完全市场的规模经济；三是市场无法定价交易。区位优 势产生于跨国企业母国和投资的东道国的禀则1 1 。区位优势与所有权优势和内部 化优势相关。区位优势包括输入价格、贸易壁垒、税收体系、机构体系、经济 前景、社会政治环境。它解释了跨国企业选择哪个国外市场。因此三个优势是 顺序相连的，先有所有权优势，才有市场失灵引起的内部化所有权优势，然后 才有选择何处内部化优势，内部化优势与区位优势结合考虑可以决定投资形式。 格雷首先运用d u n n i n g 的折衷理论说明跨国商业银行发展，他们列出了跨国银 行的区位优势和内部化优势，解释了跨国银行的现象，但是认为这一理论太复 杂和全面性。邓宁认为，区位因素无法单独说明外资银行可以有效地竞争过本 地银行。y a n n o p o u l o s ( 1 9 8 3 ) 年拓展了这一理论在跨国银行的应用。跨国银行业的 区位优势包括很多因素，如法规结构、投资者分散货币的政治风险的意愿，客 户群体的地理分布，信息收集，获得熟练员工的容易性等。所有权优势是外资 银行优越于当地银行的优势。包括，产品独特性，它来源于某种主要货币在国 际贸易金融的重要性；以及银行服务非价格竞争的重要性。跨国银行可以通过 【1 】m a k s y mv b u r l a k ab a n kc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ：t h ee m e r g i n gu k r a i n i a nm a r k e tc o m p a r e dt oi n t e r n a t i o n a l b e s tp r a c t i c e s ，f o r d h a mj o u r n a lo f c o r p o r a t e & f i n a n c i a ll a w v o l ，x i ，2 0 0 6 ，l a p 8 5 1 8 9 1 田d u n n i n g ，i n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o na n dt h em u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e l o n d o n ：a l l e na n du n w i n ，1 9 8 1 1 0 第三章中国国有商业银行国际化经营分析 显著的产品独特性获得短期优势，可知觉的区别获得长期优势。显著区别与跨 国银行服务的期限相关。 c h o ( 1 9 8 3 ) 的研究进一步细化这三种优势，他指出所有权优势主要是以无形 资产形式存在，包括高技能的人力和管理资源；有利的金融资源；高效广泛的 网络：丰富的跨国经营经验和知识；【1 】服务专长和信誉。产品的独特性是所有权 优势的另一个特征，来源于高级的营销技术、研发、特殊市场和客户的商业信 息、以及银行的信誉。但是由于银行产品的特点和缺乏合适的专利权体系，因 此，产品容易被复制。不过，通过拥有有价值的商业信息、保持高技能人才和 银行信誉可以比较好地实现产品的独特性。银行获得质量高的资产来源是所有 权优势的另一个表现。在一个不容易独特化产品的市场，资金的质量是银行获 得竞争优势的来源。银行的规模、跨国经营经验、网络范围、信誉都是可靠资 金来源的保证。c h o 还通过美国跨国银行经验研究表明银行的规模，如资本金、 总资产和总存款是美国跨国银行所有权优势中最重要且不变的因素【2 】。大的银 行在所有权优势的各个方面表现突出，因为他们有大量的国内存款基础、跨国 银行网络、跨国经营的技术和经验、发达和广泛的内部融资设施。银行规模是 美国跨国银行和非跨国银行的主要区别。在一个产品独特性和创新空间较小、 相对标准化的产品的行业，规模经济在其他优势中是相对重要的。这可以解释 为何跨国银行主要由大银行引领。区位优势不是银行本身具有的优势，但是若 与所有权优势和内部化优势综合考虑效果，它将成为银行特有的优势。区位优 势主要包括不同国家的法律管制，如税收体制、储备要求、外汇管制、银行体 系、允许的银行业务范围；有效的利率差别；不同经济条件，如经济总量、经 济发展水平、经济结构、母国在东道国的经济实体、人力资源；银行的国籍， 如通用货币国的银行具有交易成本优势【3 】。 社会经济条件，如相似文化和语言可以减少交流成本。内部化优势主要包 括：资金内部转移成本、客户关系、价格转移、市场信息和商业智慧的网络、 收入不稳定性的减少。实际上银行许多内部优势在母国已经实现，只是在跨国 经营是把这些优势拓展到国外市场。内部化优势在不同银行之间不同的，它取 决于各个银行在执行交易中所有权优势的大小，所有权优势多的银行可以获得 【1 1r o b e r ta e i s e n b e i sa n d g e o r g eg k a u f m a n c r o s s b o r d e rb a n k i n g ：c h a l l e n g e sf o rd e p o s i ti n s u r a n c ea n d f i n a n c i a ls t a b i l i t y i n t h e e u r o p e a n u n i o n w o r k i n g p a p e r ，1 5 ，2 0 0 6 ，l a p ：l - 7 3 2 1g o l d b e r gl a w r e n c e g a n da n t h o n ys a u n d e r s ，1 9 8 1 ： t h eg r o w t ho f o r g a n i z a t i o n a lf o r m so f f o r e i g nb a n k s i nt h eu s ：an o t e ，j o u r n a lo f m o n e yc r e d i ta n db a n k i n g ，1 6 ( 3 ) ，l a p 3 6 5 - 3 7 4 【3 1j i n g l e n g ，c h i n a s b a n k i n g r e f o r m i n t h e c o n t e x t o f g l o b a l i z a t i o