（农林经济管理专业论文）内蒙古农村金融与农村经济增长关系研究.pdf

摘要 作为发展中国家，促进农村经济发展、寻找新的经济增长点，是我国目前面临的 一个迫切而又现实的问题。经验研究表明，我国农村金融发展与农村经济增长存在着 一种长期的均衡关系，农村金融发展的提高对农村经济增长应具有巨大的推动作用。 改革开放以来，我国农村金融有了较大的发展，形成了以农村信用社为主体、农业银 行和农业发展银行共同发展、民间借贷为补充的农村金融体系。 本文选择“内蒙古农村金融与农村经济增长关系研究”为题，目的在于通过对我 国农村金融体制改革历程的描述及内蒙古农村金融发展的现状分析，探究目前内蒙古 农村金融发展中存在的问题。然后进一步对农村金融发展在农村经济增长过程中的作 用进行回归分析，总结出农村金融发展对农村经济增长具有正效应、内蒙古农村金融 对农村经济增长贡献程度低等结论。从而提出内蒙古应进一步推进农村金融制度创 新、不断完善农村金融体系、促进农村民间金融发展以及优化农村金融发展的外部环 境等一系列有效措施。 关键词：内蒙古；农村金融；农村经济增长 s t u d yo n t h er e l a t i o nb e t w e e nt h er u r a lf i n a n c ea n d r u r a le c o n o m i cg r o w t hi ni n n e rm o n g o l i a a b s t r a c t a s a d e v e l o p i n l n g c o u n t r y ，p r o m o l i n g t h er u r a l e c o n o m y d e v e l o p m e n t a n d l o o l d a g f o r n e w g r o w t h e n g i n e sh a v eb e e n 姐t r g e n ta n d 枷c 珊舳o f o u re o t m t r y t h e 印1 p i i i c = a lr e s e a l d ti n d i c a t e st h a t t h e r ei sal o n g - t e m ae q u i h b r i t m ab e i m 曰e nt h ec o n d i t i o n so fr u r a li l l l a n c e d e w e l o p m e n ta r dr u r a l e e o a o m i cg r o w t hi nc 岫na h 自出l e v e lo f r u r a lf i n a n c ed e v e l o p m e n th a sp o s 迁e f f e c t 幻t h er u r a l e c o n o m i c 粤。讹t h er u r a l f i n , r a c eo fo l l r c o u i ：血yh a so b t a i n e dg r e a t e rd e v e l o p m e n ts i n c e q 目h n 出吲鼢i n a l l d i t h a s k 舸n e 缸删五i 删妇a ls y s t e m w i t h f a t a lr e p u t a t i o n 删f o r c o r p u s ， t h ea g d c u l t u r eb a n km a da g r i 叫t t r ed e v e l o p i n gb a n kt od e v e l o pt o g e t h e r ，a n dt h ef o l k sb o l o wf o r c o l i l p l e r m m t h i s a r t i c l e c h o o s e s + s t u d y o n t h e r e l a t i o n b e t w e e n t h er u r a l f i n a n c e a n d 。m m l e c o n o m i c g r o w t h i n i n n e r m o n g o l i a ，w i t h t h e p u r t x ) s e t o l o o k f o r t h ee x i s t e n t p r o b l e m s i n t h e 血m r 矗a l d e v e l 删o f m li ni n n e rm o n g o l i a ，w h i c h 妇o u g h d e s c r i b i n gt h ep r o c e s so f 也er u r a lf i n a n c i a lw h i c h r e f o n mt o t h er u r a lf i r m a c i a ls y s t e ma n d 如打暖堍t h es i t u a t i o no fr u l a li ni n n e rm o n g o l i a t h e ni t 如i k e s r e g r e s s i o na n a l y s e so i lt h ee f f e c t so f t h er u r a l 血1 a 】：l c i a li nt h ep r o c e s so f r u r a lc c o n o f n i cg r o w f l a ，a n d s u m m a r i z e ss o m cc o n c l u s i o n s t h e r ei sas i g n i f i c a n t l ys t r o n ga n di x ) s i f i v er e l a t i o n s h i pb e t w e e a ar u r a l f i m n c i a ld e v e l o p m e n ta n de c o n o m i cg r o w t h ，a n dt h ec o n l r i b u l i o nr a t i o so fr u r a lf i n a n c et or u r a l e c o n o i i l i cg r o w t h 雠l o wi ni n n e rm o n g o l i aa n ds oo i l a tl a s t ，i tr e c o r d ss o m es t r a l e g i e st o e n h a n c et h ec o n m b u f i o no f r u r a lf i n a n c i a ls u p p o r tt or u r a le c o n o m i cd e v e l o p m e n t t h e s es u g g 碰0 1 1 s i n c l u d e 血- d l e rp r o m o l i n gt h eo v e l 蛐r e f o r m so fr u r a lf i n a n c i a ls y s t e ma n do i 砌m 逝t h ee x t e r n a l e n v i r o n m e n t o f r u r a l e c o n o m y k e y w o r d ：i n n e rm o n g o l i aj r u r a lf i n a n c e ；r u r a le c o n o m i cg r o w t h d ir e c t e db y ：p r o f z h a oy ip i n g a p p lic a n tf o rm a s t e rd e g r e e ：l vlioi n ( a g r i c u l t u r ee c o n o m i c sa n d v l a n a g e m e n t ) ( c o l l e g eo f e c o n o m i c sa n d m a n a g e m e n t ，i n n e r m o n g o l i a a g r i c u l t u r e u n i v e r s i t ) , ，h u h h o t 0 1 0 0 1 9 ，c h i n a ) 内蒙古农业大学硕士学位论文 1 1 引言 1 1 选题背景和研究毒义 作为一个农业大国，农业和农村经济的发展对我国经济的影响至关重要。2 0 0 4 年初，中共中央关于促进农民增牧若干政策的意见正式公布，中央把农业和农村 问题作为中央一号文件下发，充分体现了解决“三农”问题的紧迫性。2 0 0 5 年，中 央l 号文件再次将“推进农村金融改革和创新”作为农村金融工作的主题。当“建 设社会主义新农村”写入2 0 0 6 年的中央一号文件，更加突出强调了农村金融作为农 村经济发展中最为重要的资本要素配置制度，其作用越来越明显。正如章奇所说， 解决。三农”阕题的核心是增蕊农民收入，实现途径是培育和完善农村要素市场、 调整农村产业结构、推动农村劳动力转移，保持农业稳定、挣续地发展。所有这些 都直接或间接依赖于农村金融的发展和支持( 章奇，2 0 0 4 ) 。而农村金融体系作为一 种金融制度安排，是连接农村经济发展中资金供给与需求的重要渠道，对农村经济 增长应具有巨大的推动作用。 那么，目前内蒙古农村金融对农村经济增长所起到的作用如何? 内蒙古不同地区 农村金融对农村经济发展的支持作用是否存在差异? 随着农村经济发展进入新阶段， 内蒙古农村金融体系现状如何? 哪些因素影响了农村金融及农村经济增长的发展? 如何进一步改革以提高农村金融对农村经济发展的支持力度? 因此，关注内蒙古农 村金融体系，研究内蒙古农村金融与农村经济增长的关系，这在目前有着十分重要 的理论价值和现实意义。 1 2 国内外文献综述 1 2 l 国夕t 哥眵e 观状 ( 1 ) 关于金融体系的研究 马克思认为，金融体系是一种普遍的一般概念，但它的具体内容及其表现形式 完全取决于不同国家不同社会制度下不同的生产方式和生产关系。所以，有仟么样 的社会生产方式和生产关系以及商品经济发展程度，就有什么样的金融体系。 美国著名经济学家米什金( 1 9 9 8 ) 则认为。世界各国金融体系的结构和功能都是 十分复杂的。一个国家金融体系存在着许多不同种类的机构：银行、保险公司、互 助基金、股票和债券市场等，而银行是我们经济中最大的金融中介机构。 从某种意义上来说，现代经济已经进入一种金融经济的时代，金融发展和金融 深化以及建立在此基础上的金融运行是决定一国经济增长规模与增长速度的最重要 因素之一。为了给经济增长注入必须的、足够的资本投入和便捷融资，必须依靠一 个运营定位准确、制度合理、体制健全、功能良好的金融体系为之促进资本形成、 能够动员经济社会储蓄资源并促进其可持续发展。 ( 2 ) 关于农业金融与农村经济发展关系的研究 2 内蒙古农村金融与农村经济增长关系研究 美国耶鲁大学的经济学家休帕特里克( h u g ht p at r i c k ，1 9 6 6 ) 针对发展中国 家的农业和农村经济发展实际曾提出两种模式。第一种是需求追随模式，强调金融 需求引致金融发展；第二种是供给领先模式，强调金融供给拉动经济增长的作用。 帕特里克认为上述两种模式与发展中国家农业和经济发展的不同阶段相适应， 两种模式之间存在一个优先顺序问题：在农业和农村经济发展的早期阶段，由于金 融不完善，同时也由于存在一定程度的金融抑制，金融供给成为农业和农村经济发 展的主要约束。 ( 3 ) 关于金融发展与经济发展关系的研究 r 戈德史密斯在1 9 6 9 年出版的金融结构与金融发展一书中论证了金融结构 与经济增长之间存在密切的正相关性，提出“金融相关比率”( f i r ) 概念，得出“金 融相关比率越高，金融发展水平就越高，从而经济增长率越高”的基本结论。 2 0 世纪7 0 年代美国斯坦福大学教授r i 麦金农( r o n a r d i m c k i n o n ) 和另一位 经济学家e s 肖( e d w a d s s h a w ) 认为，发展中国家存在着。金融抑制“，它反映为 政府过分缝干预金融，实行信用配给，入为地压低利率、汇率，使两者不能真实逑 反映资金和外汇的供求，而政府又不能有效地控制通货膨胀，结果造成金融与经济 发展的恶性循环。要解除“金融压制”，就必须“金融深化”，即减少政府对金融的 过分干预，利用市场调动人们储蓄与投资的积极性。此外，由于放松管制，民间金 融机构也能适应对金融服务需求的增长而发展，金融体系和经济发展之间将会出现 良性循环局面。但是大多数发展中国家都忽视了农村金融部门的作用，对农村金融 采取了金融压抑的政策，即通过把名义利率保持在低于通货膨胀率的水平，从农村 攫取租金，使民间部门金融资产的实际收益为负，结果造成金融发展水平低，机构 组织薄弱，农村经济发展落后。 2 0 世纪9 0 年代以来，许多研究者开始在方法论上对经济增长与金融支持的关 系进行了更精密的考察，一定程度上促进了金融经济理论的颓发展。研究成果主要 包括：( 1 ) 有效的金融运行机制能够降低总体经济增长的波动。艾斯特( e a s t e r l y ， 1 9 9 3 ) 、斯蒂格利茨( s t i g l i t z ，2 0 0 1 ) 等人的研究发现，金融运行效率的水平在6 0 个国家是产出增长波动回归中最强有力的显著性解释变量。在他们的回归模型中， 信贷总量增加1 倍，将使年度经济增长的标准差从4 下降到3 。( 2 ) 金融是通过提 高全要素生产率来促进经济增长的。拜克( b e c k ) ，莱思( l e v i n e ) 和拉萨尔( l o a y z a ) 证明金融对长期经济增长的贡献在于提高全要素生产率，而不是资本存量。 1 2 2 国内研究现状 近年来国内学者对农村金融的研究日渐增多，综合对农村金融与农村经济增长 的研究成果，主要集中在以下几个方面： 】2 ，2 1 重构农村金融体系的必要性研究 内蒙古农业大学硕士学位论文 3 林毅夫( 2 0 0 0 ) 指出，在一些农村地区观察到的信贷短缺可能是由于区域的不平 衡、缺乏资金的横向流动、对机构农业信贷的总体限制以及菲正式信贷市场发育不 足等造成的，从而暗示了重建我国农村金融体系的必要性；谢家智( 2 0 0 0 ) 、王家传 ( 2 0 0 1 ) 、李明贤( 2 0 0 i ) 等对农村金融机构体系的内在矛盾和重建的必要性及对策进 行了初步地分析并指出，我国至今没有形成一个稳定的农村金融体系，未来农村金 融体系向什么方向发展依然不明朗；王明( 2 0 0 1 ) 、吴晓灵( 2 0 0 3 ) ，易诚( 2 0 0 3 ) 、袁 上起( 2 0 0 4 ) 等认为目前困扰农村经济发展的因素较多，缺乏金融支持、资金不足就 是一个非常突出的问题；同时，梅兴保( 2 0 0 0 ) 指出，中国农村金融潜在风险较大， 成因复杂，其中一个重要的原因是农村金融体系有问题，效率低下，隐含着一定的 风险，必须重构我国农村金融体系。 1 2 2 2 关于农村金融体系及农村经济增长方面的研究 黄燕君( 2 0 0 0 ) 、何广文、冯兴元( 2 0 0 4 ) 等从分析我国农村金融体制入手来探讨 农村金融问题，认为现行农村金融制度的缺陷导致了农村金融组织体系发育不健全， 农村金融市场机制不完善：曾康霖( 2 0 0 1 ) 、王自力( 2 0 0 2 ) 则从农村信用社的研究出 发来讨论农村金融问题，认为应以农村信用社的模式选择替代农村金融模式的选择； 谢平( 2 0 0 1 ) 提出要通盘考虑农村金融改革，应该一揽子规划农村金融体制构建；李 新生、谢元态( 2 0 0 3 ) 从分析美国农村金融体系的构成，借鉴成功运作的基本经验入 手来探讨我国农村金融体系的构建：陶耿、畅会饪( 2 0 0 2 ) 则从分析法国的农村金融 体系在法国国民经济中的作用，探讨我国农村金融组织体系的制度变迁。从而提出 大力发展农村金融组织的建议。 1 2 2 3 关于农村金融抑制与金融深化研究 将金融深化理论应用于我国农村金融领域的实证研究不多。最早计算我国农村 金融相关率( f i r ) 指标的是徐笑波、邓英淘等( 1 9 9 4 ) ，计算方法是用“行社存款”与 “农村国民收入”之比来衡量我国农村金融深化的程度，并通过图示分析了两者的 变化规律；张元红( 1 9 9 9 ) 计算农村金融相关率的方法与前者类似，采用的是“行社 存款”与“农村g d p ”之比；张兵等( 2 0 0 2 ) 对农村f i r 与农村经济增长进行了研究， 他对上述指标进行了修正，用“农户存款”、“农业存款”和“农户手持现金”之和 作为“农村金融资产数据”，以“农业g d p ”代替“农村国民收入”指标来计算农村 f i r ，研究结论表明：我国农村金融深化的进程大约比全国落后l o 年左右，同全球 金融发展水平相比，大约落后3 0 年左右。 1 2 ，2 4 关于农村民营金融研究 李纪建( 2 0 0 0 ) 、樊纲( 2 0 0 0 ) 分别指出：中国金融分化严重不足，国有金融占垄 断地位，民间金融发展几近停滞，导致金融效率低下，中国需要地方性的民营金融 机构。郭沛( 2 0 0 3 ) 首先对我国农村非正规金融的研究界定了“非正规金融”的内涵， 分析了农村非正规金融存在的原因，并对中国农村非正规金融的规模进行了估算， 4 内蒙古农村金融与农村经济增长关系研究 提出鼓励正常的农村非正规金融活动：福特基金会资助研究项目、中国农业大学经 济管理学院、北京大学中国经济研究中心等研究机构对互助会、商业信用等民间借 贷和非正规金融进行了深入的调查研究，指出民间借贷等非正规金融己经形成相当 规模，其为经济增长所做的贡献不可低估，是正规金融的有益补充。 以上这些研究为我们从事农村金融体系的研究提供了一些理论方面的借鉴。随 着我国农村经济的不断发展，现有的农村金融体系已远远不能适应农村经济发展的 需要的情况下，迫切需要我们对农村金融体系的理论进行系统深入的研究，建立健 全我国农村金融体系。因此作为以农牧业为主的内蒙古地区，如何提高农村金融作 用，促进农业和农村经济的发展，将成为实现内蒙古农村经济发展的最终目标。 1 3 本文的研究方法和研究思路 l a l 研究方法 本文围绕内蒙古农村金融与农村经济增长关系研究这一主题，在研究方法上， 将定性分析与定量分析相结合、理论分析与实证研究相统一。 ( 1 ) 定性分析中，以历史分析、现实分析方法为主：定量分析则运用数学方法 中的回归方法，对内蒙古农村金融对农村经济发展支持程度进行测定与比较分析。 ( 2 ) 将规范分析与实证分析相结合体现在：文章从我国农村融资的历史延革入 手，通过对内蒙古农村金融体系现状描述，找出内蒙古农村金融在农村经济增长中 存在的问题；并用实证方法做出农村金融与农村经济增长关系的回归分析。 1 ，3 2 研究思路 在研究思路上，采取“理论综述一现状、原因分析一解决对策”的基本研究思 路。本文选择以“内蒙古农村金融与农村经济增长关系研究”为题，希望能从金融 发展与经济增长关系的角度对农村经济发展中的农村金融问题进行全面系统地研 究。包括对农村金融体制改革的历程描述、查找目前内蒙古农村金融发展中存在的 问题、农村金融发展对农村经济增长作用的回归分析、对农村金融对农村经济发展 支持程度的衡量，从而进一步有针对性地提出提高农村金融对农村经济增长贡献度 的有效途径。 1 4 本甸艳蔚锯崩 本文分为理论研究和实证研究两大部分，共6 章内容，各章具体安排如下： 第1 章引言。按照研究方法论的路线，分别提出选题背景、研究意义、国内外 文献综述、本文的研究方法以及研究思路。 第2 章金融支持经济发展的理论基础。主要运用经济增长理论、金融发展理论、 农村金融理论等对农村的金融发展与经济发展的关系进行理论上的分析，并确定农 内蒙古农业大学硕士学位论文5 村金融增长的衡量指标，为分析我国农村金融对经济增长的支持现状和程度作一理 论支撑。 第3 章内蒙古农村金融体系的现状分析。首先回顾我国农村金融体系形成与发 展的历史，接着描述性地分析我国及内蒙古农村金融体系的现状，进而查找出内蒙 古农村金融在农村经济增长过程中存在的问题。 第4 章内蒙古农村金融发展与农村经济增长的回归分析。通过对农村金融与农 村经济增长的作用进行回归分析，检验两者之问的相关关系。 第5 章提高内蒙古农村金融对农村经济增长贡献度的对策建议。在以上各章研 究的基础上提出内蒙古农村金融迸一步增强对农村经济增长贡献度的政策建议。 第6 章结束语总结出本文的主要结论、创新点与不足以及有待进一步研究的 问题。 2 理论基础 金融作为现代经济的核心，它决定和服务于实物经济的发展。农业和农村经济 是国民经济的重要组成部分，建立和完善农村金融市场，改善农村金融组织对农村 经济主体的服务，并以此促进中国农村经济乃至推动国民经济的全面发展。本章将 对国内外经济学家在金融发展与经济发展关系的研究成果作简要的回顾和评述，以 便在清晰地把握相关理论发展的基础上，对农村金融与农村经济发展的关系进行分 析与研究。 2 1 现陀金融发甓哩论 2 1 1 金融与经济增长 在2 0 世纪5 0 年代以前，传统经济理论普遍强调经济中的真实变量，如土地、 资本、人力资源等，在这些理论中，金融要素被视为既定的，其对经济发展的贡献 通常看成是常量，金融往往处于被动和从属的地位。2 0 世纪5 0 年代以后，才逐渐 有一些经济学家开始深入研究金融在经济发展中的作用。 戈德史密斯( g o l d s m i t h ) 根据对几十个国家近1 0 0 年资料的研究，证实了金融 部门的发展和完善与不同层次的经济发展水平有显著的正相关关系，提出金融工具 与制度随着经济发展而发展的观点，并提出了衡量金融发展程度的指标一金融相关 率( f i r ) 。帕德里克( p a t r i c k ) 研究了金融发展对国民财富的构成及使用的影响，并 在此基础上提出了落后国家应采取金融优先发展的货币供给带动政策。麦金农和肖 ( m c k i r m o n s h a y ) 则强调了金融部门发展对储蓄、投资的影响，进而指出金融深化 对发展中国家经济增长的决定性作用。 归纳起来。金融部门对经济发展的作用有三点：一是提供了交换媒介和支付手 段，减少了实物资源交换的成本，节约了商品流通费用。促进了社会分工，加速了 6 内蒙古农村金融与农村经济增长关系研究 经济发展。二是金融部门媒介着储蓄与投资，在资金赢余部门与资金不足部门之间 起中介作用，可增强资金的流动性；金融机构的分散与多样化及其规范化的经营还 有利于降低整个金融与经济体系的不稳定程度。三是金融部门的积极行为可以使社 会资源得到更有效的使用，即它能够更有效地配置社会资源。 21 2 金融压制、金融深化与金融约束 金融压制就是指由于体制和政策等各种人为因素的作用，阻碍了金融体系正常、 健康的发展，进而使得金融与经济之间陷入一种恶性循环的状况。而金融深化则是 要消除这些障碍，促成金融部门的自由发展和壮大。 美国斯坦福大学经济学教授罗纳德i 麦金农和爱德华s 肖子1 9 7 3 年相继 出版了经济发展中的货币与资本和经济发展中的金融深化两本书，标志着 现代金融发展理论的形成。他们在书中提出了著名的“金融抑制”论断，把发展中 国家的经济欠发达归咎于金融抑制，导致金融市场信息不充分、利率扭曲、市场不 能达到均衡状态，从而资金总量矛盾突出、阻碍了经济发展。所以发展中国家要促 进经济发展，发挥金融对经济的促进作用，就必须放弃所奉行的“金融抑制”政策， 实行“金融自由化”或“金融深化” 9 0 年代以来，一些经济学家在汲取8 0 年代兴起的内生增长理论重要成果的基 础上，对金融发展理论作了进一步发展，将内生增长、内生金融中介体( 指银行) 和 金融市场( 指资本市场如证券和债券市场) 并入金融发展模型中，经过复杂的数学推 导，得出的结论是：( 1 ) 金融中介体和金融市场在不同经济发展阶段的作用是不同的。 在经济发展的早期阶段，金融中介体相对于金融市场而言效率较高：而在经济发展 的高级阶段，银行主导型的金融体系和市场主导型的金融体系在效率上难分伯仲。 ( 2 ) 政府在流动性提供方面发挥着重要作用，比如政府通过发行国债和进入国债市场 来干预和影响经济领域中流动资产的数量。( 3 ) 金融自由化需要一些先决条件如物价 稳定、财政纪律严格、税收制度公平、对商业银行的审慎监管适当、商业银行以利 润为动机且相互竞争等。 2 2 经济增长哩沦 2 zl 经济增长理沦嘲鲞 在传统西方经济学领域内，经济增长( e c o n o m i cg r o w t h ) 和经济发展( e c o n o m i c d e v e l o p m e n t ) 这两个概念人们常常混用，但在发展经济学中这两个概念被加以区别。 一般认为两者的最大区别在于：把制度结构视为既定条件时，经济增长主要反映的是 发达的资本主义经济问题：而经济发展则以不发达经济作为研究对象，并把制度结 构作为影响经济发展的重要因素。从世界各国经济发展的实际过程来看，人们可以 得出一个共同的结论：促成一国经济发展的基本动力和基础是经济增长，它是一切经 内蒙古农业大学硕士学位论文 7 济发展的基本动力和不可缺少的物质i i 提。经济增长是经济发展的基础，经济发展 是经济增长的结果和延续，无增长的发展在现实条件下是不可能实现的经济增长 的原因、经济增长的内在机制以及经济增长的途径，历来就是经济理论研究中的核 心问题。因此，在本文中作者将以经济增长指标来衡量经济发展水平 纵观经济增长理论的发展历程，2 0 世纪6 0 年代以前，经济学家普遍关注的是 经济增长的实物方面，几乎都集中于阐述资本积累、劳动力增长和技术进步等实际 变量与国民收入增长之间的关系。在众多经济增长模型中，往往只存在一种形式的 资产，即实物资产，而完全排除了货币金融资产。由于这些理论只注意到经济的实 物方面，而忽视了经济的货币方面，从某种意义上说是不完善的。6 0 年代以后，金 融在经济发展中的作用得到了较多的关注。货币和金融变量被更多地引入经济增长 模型，使该领域的研究得到了前所未有的发展。金融发展对资本积累与经济增长具 有极其重要的作用，发育良好的金融市场有利于储蓄的增加以及储蓄向投资的有效 转化，这已经得到了广泛的认同。 z 互2 经济增长的经嬲 模型i ：哈罗德一多马模型 著名的哈罗德一多马模型，被认为是现代经济增长理论的开端。从2 0 世纪3 0 年代，h a r r o d - d o m a r 首先建立起研究经济增长的数学模型开始，经济增长理论经历 了数次变革。今天我们在分析金融与经济增长的关系时，仍然可以以此模型为基础， 来揭示金融发展对经济增长的作用，从而为以后衡量农村金融对农村经济增长的支 持打下理论基础。 所有经济增长模型的基石，均来源于宏观经济平衡的概念，当投资超过资本的 折旧从而导致新一期更大规模的循环时，经济增长为正，经济就会扩张，否则经济 就会停滞、甚至收缩。所以说，储蓄和投资规模是经济增长率的重要决定因素。 s e = g + 6( 方程1 1 ) 以上就是哈罗德一多马方程。其中：s 表示储蓄率，由总储蓄额除以总收入额 得出；资本产出率表示单位产出所需要的资本量，以0 表示；g 正是我们所求的经 济增长率；6 则为资本储备的折旧率。它将经济增长的两个最基本的变量经济 储蓄的能力和资本产出率联系在一起。通过提高储蓄率，可能会使经济增长率提高。 同样地，提高资本一产出比率，经济增长也会加速。 模型2 ：内生经济增长模型 二十世纪八十年代中期以来，以r o m e r ，l u c a s 为代表的一批经济学家，致力 于技术进步的内生化研究，探讨经济增长的内生机制，从而实现了经济增长理论与 研究方法从外生均衡分析到内生机制分析的飞跃。 一个国家在经历了主要依靠有形要素( 资本和劳动力) 的投入、结构的优化配置 8 内蒙古农村金融与农村经济增长关系研究 以及制度上的创新所实现的经济增长之后，都面临着如何能够保持经济持续稳定增 长的问题。要实现经济的持续增长，则需要实现从主要依靠要素数量扩充的外延式 增长方式，向依靠全要素生产率提高的内涵式增长方式的转变。这种经济增长方式 转变的问题促使了内生增长理论的出现。内生经济增长模型假设资本的边际产出是 递增的，并由此引出金融因素。下面就以最简单的a i 【模型来考察内生增长模型长期 增长路径的决定： g = b y 。y 。= a 木( es 。y 。) = a s0 6 ( 方程1 2 ) 方程( 1 2 ) 为内生经济增长理论中a k 模型的表达式，它反映了均衡的经济增长 率( g ) 取决于资本边际生产率a 、储蓄率s 、总储蓄向投资的转化比例e 以及折旧率 s 。因此，我们考察金融影响经济增长，就是考察金融对a ， s 、和e 的影响。 从以上的分析可以看出，哈罗德一多马的经济增长模型强调储蓄率和资本一产 出率对经济增长的影响；而在内生经济增长模型中，相对于社会边际资本生产率， 金融发展对经济增长的影响更多的体现在储蓄一投资转化率和储蓄率上。首先，储 蓄一投资转化率，反映的就是金融市场改进资源分配的效率，金融中介为投资动员 足够的资源是经济增长的必要条件，而s 值越高说明金融市场的效率越高。第二， 储蓄率s 反映的是金融中介聚集金融资源的能力。金融市场和信用中介的存在降低 了信息与交易费用，其对投资时机更良好的把握可以给储蓄者提供一个相对更高的 收益，所以金融中介的存在可以通过更好地动员居民储蓄来聚集现有的金融资源， 使投资可以在更高的水平上进行，能使资本生产率得到提高，相应的加速经济的增 长。最后，金融中介通过发挥信息的作用，使投资组合多样化进而分散消费者流动 性风险，这种生产者的专业化能够提高社会边际资本生产率，从而推动经济增长。 z3 农j 寸金融与农村经济增长理论 23 1 农村金融理论评述 农村金融作为整体金融发展的一个重要组成部分，不可避免地要受到现代金融 发展理论及其政策主张的影响。在发展中国家的农村金融领域，有三种不同的理论 流派：即农业信贷补贴理论、农村金融市场理论和不完全竞争市场论。 ( 1 ) 农业信贷补贴论 2 0 世纪8 0 年代以前，农业信贷补贴论( s u b s i d i z e dc r e d i tp a r a d i g m ) 一直是 农村金融理论界占主流地位的传统学说。该理论的前提是：农村居民、特别是贫困阶 层没有储蓄能力，农村面临的是资金不足问题。而且由于农业的产业特性( 收入的不 确定性、投资的长期性、低收益性等) ，农业不可能成为以利润为目标的商业银行的 融资对象。因此为了促进农业生产和缓解农村贫困，有必要从农村外部注入政策性 资金、并建立非营利性的专门金融机构来进行资金分配。根据这一理论，发展中国 内蒙古农业大学硕士掌位论文 9 家广泛实行相应的农村金融政策，以贫困阶层为目标的专项贷款也兴盛一时( 张晓 山，何耐，2 0 0 2 ) 。该理论虽然支持一种供给先行的农村金融战略，但其假设前提本 身存在问题，事实上即使是贫困农户，也有储蓄需求。总体来看，单纯地从这理 论出发，很难构建一个有效率，自立的农村金融体系。 ( 2 ) 农村金融市场论 2 0 世纪8 0 年代以来，农村金融市场论或称为农村金融系统论( r u r a lf i n a n c i a l s y s t e m sp a r a d i g m ) 逐渐取代了农业信贷补贴论。农村金融市场论重视市场机制，其 主要理论前提与农业信贷补贴论完全相反( 张晓山，何耐，2 0 0 2 ) ，认为：农村居民 以及贫困阶层是有储蓄能力的，没有必要由外部向农村注入资金；低荦j 政策妨碍入 们向金融机构存款，抑制了金融发展；农村金融机构资金的外部依存度过高是导致 其贷款回收率降低的重要因素；同时，农村资金拥有较高机会成本和风险费用，使 得非正规金融的高利率具有一定合理性。因此，农村金融改革是十分重要的。由于 这一理论完全依靠市场机制作用，极力排斥政府在农村金融中的控制和干预，因此 至今该理论在市场经济国家中依然占据主流地位，受到人们的广泛关注。 ( 3 ) 不完全竞争市场理论 对于稳定金融市场来说，合理的政府干预非常重要。农村金融理论因此也发生 了一些新的变化，理论学者认识到要培育稳定的有效率的金融市场，减少金融风险， 仍需必要、合理的政府干预。斯蒂格利茨的不完全竞争市场论就是其中之一，其基 本框架是：发展中国家的金融市场不是一个完全竞争的市场，尤其是作为放款者的金 融机构一方，对于借款人的情况根本无法充分掌握( 不完全信息) ，如果完全依靠市 场机制就可能无法培育出一个社会所需要的金融市场。为了弥补市场的失效，有必 要采用诸如政府适当介入金融市场以及借款入的组织化等菲市场性因素 ( s t i g li t z w e i s s ，1 9 8 1 ：张晓山、何安耐，2 0 0 2 ) 由于存在市场失败的因素，政 府在金融市场中的作用十分重要，但是政府不能取代市场，而是应补充市场( 李人庆、 张军，2 0 0 0 ) 。政府对金融市场监管应采取间接控制机制，并依据一定的原则确立监 管的范围和监管标准。 从以上三种理论观点和政策主张来看，农业信贷补贴论、农村金融市场论以及 不完全竞争市场理论分别是金融抑制论、金融深化( 自由论) 和金融约束论的理论观 点和政策主张在农村金融领域的具体体现。三种农村金融发展理论的主要区剐概括 如下表： 1 0 内蒙古农村金融与农村经济增长关系研究 23 2 农 寸! 自我砟耐时耋蓟社射q 酵芋白碾寝指标 经济活动和金融活动的结合，一方面表现为金融对经济增长的贡献和影响：另 一方面表现为经济发展对金融发展的影响。其中金融对经济增长的贡献和影响，体 现在两个层面上，其基础作用是通过金融自身所具有的特点如货币方便商品流通， 信用促进资金融通等为经济运行提供便利条件，其延伸作用是通过金融运作直接推 动经济增长。而经济发展对金融发展的影响则表现为：首先经济增长率影响储蓄率， 在经济发展趋于稳定和经济结构趋于合理的条件下，无论是资金来源的扩大，还是 资金供给的增加都取决于现有经济增长；在投资转化率一定的情况下，储蓄增长水 平又决定了投资增长水平。因此，实体经济的稳定和协调发展，是金融发展的一个 前提条件。金融发展水平和金融效率一般可以用一国全部资产价值与其g n p 或g d p 之比加以衡量，也可以用货币化比重( m z g d p ) 来表示，但这些指标是用来衡量一个 国家整体上的金融发展水平的，如果用于分析我国农村金融发展和深化的状况，由 于历史和现实的原因，结果并不一定可靠。 在我国的农村金融市场中，金融机构主要是以存贷款业务为主的银行和信用社， 其对经济发展所起的作用主要体现在两个方面：一是存款总额的增加。在投资渠道比 较单一的农村金融市场，储蓄增长是资金积累增长从而引起投资增长的一个重要渠 道；二是贷款总额的增长，在单一信贷市场的情况下，贷款是储蓄转化为投资的主 要渠道，贷款总量的增长反映了金融对实体经济的支持程度的加大。 因此从理论上分析，农村贷款作为一种货币资金，对农村的产出应当具有促进 作用。即农村贷款投入的规模越大，农村社会产出的规模也应该越大，两者之间应 呈正相关关系( 周小斌，李秉龙，2 0 0 3 ) 。因此在本文中，将采用“农村贷款产出比” 来衡量农村金融在农村经济发展中的作用，即每单位产出有多少贷款投放，这项指 标可以反映农村金融在储蓄转化投资过程中的作用的程度，从而体现出其对农村经 济的支持力度。指标越大说明单位产出中金融中介的作用越大，反映金融机构将储 蓄转化为投资，支持农村经济建设的效率越高。 内蒙古农业大学硕士学位论文 z3 3 农村金融发展馅拯譬瞅 现代金融发展理论提出金融发展对经济增长有着因果关系。2 0 世纪9 0 年代至 今的最新实证研究成果表明：农村金融发展促进农村经济增长，金融市场在经济增长 中发挥重要的作用。效率高的农村金融体制把资本从储户转移到借款人，把资源引 向生产性的可赢利的投资项目。投资越是生产性的，经济增长率也就越商( k i n ga n d l e v i n e1 9 9 3 ) 。正如斯蒂格利茨( s t i g li t z ，19 9 4 ) 所描述的：“金融市场实际上参 与了资源的分配。它们可以被当作是整个经济体制的大脑一决策的重要核心：如果它 们失败了，不仅部门和澜要比它们成功时低，而且整个经济体制的成绩都要受到损 害。”另外，库兹捏茨、丹尼森等人在分析新生经济增长要素时认为，金融不仅能促 进要素投入量的增加，还能促进要素生产力的提高，因为金融促进了资本的流动， 为资源优化配置创造了条件，任何新生经济增长要素，如技术进步、知识进展、资 源配置、规模经济，都不可能离开金融而单独起作用。 3 内蒙古农村金融体系现状分析 3 1 我国农村金融体系蝴缄与发展 农村金融体系是一个国家金融体系的重要组成部分，尤其是在农村人口占绝大 多数的中国。从理论上讲，金融体系是一种节约交易费用与增进资源配置效率的制 度安排，其产生与变迁既不是随意的，也不是按照某种意志与外来模式人为安排的， 而是一系列相互关联的演进过程的结晶( 张杰，1 9 9 8 ) 建国之初我国的农村金融体系几乎是一片空白。在1 9 7 9 年改革开放之前，我国 的农村金融刚见雏形，银行和信用社只是充当财政的现金出纳，农村集体经济的资 金融通主要是通过农业合作社和人民公社等这种集体经济组织内部来完成的，完全 依附于整体组织的经济运行过程。还不能称为真正意义上的农村金融体系。人民公 社后期，集体组织内部的资金逐渐萎缩，自身积累力不足，客观上否认了集体所有 制，否认了集体经济是一个独立的经济实体，从而使得集体组织的生产率下降，投 资效益降低，此时农业的信贷资金己存在相当大的风险。 随着1 9 7 8 年农村经济体制的变革，集体组织资金的内部纵向一体化流动也逐渐 退出历史舞台，取而代之的是适应于农村家庭联产承包责任制的以家庭为基本核算 单位的机翻。而家庭生产经营中产生的资金短缺的阎题必须要有一个外部金融环境 的支持才能得到有效解决。为了发展农业生产，繁荣农村经济，中央召开多次金融 工作会议，由上而下逐步地建立起以农村信用社和农业银行为主的农村金融体系。 中国银监会唐双宁指出，2 0 0 5 年我国农村合作金融机构投放农村的贷款总量首次突 破2 万亿元，用于支持农业的贷款总量首次突破l 万亿元，直接到户贷款占农业贷 款的比重达到8 0 。 1 2 内蒙古农村金融与农村经济增长关系研究 经过近2 0 多年的农村金融体制改革，迄今为止形成了以农村信用社为主体，中 国农业银行和中国农业发展银行共同发展，以民间借贷为补充的农村金融体系。这 一金融体系的组织结构如下图l 所示： 图l 中国农村盒鼬体系的组织结构 一 3 1 1 正规金融 正规金融组织或活动就是指受到中央货币当局或者金融市场当局监管的那部分 金融组织或者活动。中国农村正规金融体系中主要包括以下几个组成部分： ( 1 ) 中国农业银行 中国农业银行于1 9 7 9 年重建，是我国四大国有商业银行之一，也是我国最大的 涉农商业银行，农业、农村和农民的信贷业务一直是农业银行的业务重点。农业银 行涉农贷款，包括专项农业( 扶贫、农业综合开发及粮棉油附营) 贷款、常规农业( 农 林水牧渔及农产品加工) 贷款、乡镇企业贷款、农村供销社贷款、农副产品收购贷款 和农业、农村基础设施贷款。到2 0 0 4 年底中国农业银行拥有资产4 0 1 3 7 6 9 亿元， 比2 0 0 3 年增长1 4 8 8 。2 0 0 4 年各项存款余额达3 4 1 7 3 2 2 亿元，其中农业存款为 4 4 1 1 8 亿元，占各项存款余额的1 2 9 ：各项贷款合计2 5 1 4 6 2 6 亿元，其中农业贷 款为4 6 3 6 1 0 亿元，占各项贷款余额的1 8 4 。 ( 2 ) 中国农业发展银行 中酲农业发展银行是1 9 9 4 年成立的一家政策性银行，是农村金融体制改革中为 内蒙古农业大学硕士学位论文 1 3 实现农村政策性金融与商业性相分离的重大措旌。农发行的业务不直接涉及农业农 户，它的主要任务是承担办理国家规定的农业政策性金融业务。资金来源除国家财 政核拨注册资本金外，主要靠向中央银行借款，并发行一定数量的金融债券筹措信 贷资金。农业发展银行承担政策性收购资金供应与管理工作，9 0 以上的贷款是粮搞 油等国家重要农副产品的收购、储备、调销等流动资金贷款，负责粮棉油收购资金 的供应和管理，实现收购资金的封闭运行。到2 0 0 4 年末，中国农业发展银行贷款余 额7 1 8 9 8 3 亿元，比2 0 0 3 年的6 9 0 1 9 0 亿元增加了2 8 7 9 3 亿元，提高了4 2 个百 分点。随着农村市场化改革的不断深入，农发行的作用是十分有限的。 ( 3 ) 农幸重信用合作社 农村信用合作社作为我国农村金融体系在农村最基层的组织机构，它直接面对 农户和农村各种不同的金融需求主体，在支持农业和农村经济发展中始终占据举足 轻重的地位。截止2 0 0 4 年底，我国有近4 万农村信用社，农村信用社县级联社2 4 6 0 个。全国农村信用社各项存款余额达2 7 8 4 0 9 7 亿元，比年初净增3 7 7 7 0 7 亿元，增 长1 5 7 0 ；各项贷款余额达1 9 5 5 1 2 5 亿元，比年初增加2 6 2 9 3 0 亿元，增长1 5 5 4 。 农村信用社共累计发放各项货款2 3 6 2 3 ，8 亿元，占金融机构贷款总额的1 1 ，其中 农业贷款余额为4 4 1 7 亿元。截至2 0 0 4 年底，随着信贷规模的扩大和收息率的提高， 农村信用社货款利息收入迅速增加，从而表明农村信用社己经成为我国农业贷款的 主要金融机构。 2 0 0 4 年度全国农村信用社( 包括农村商业银行、农村合作银行) 全行业首次实现 了年度统算盈余，盈余额达1 0 4 6 2