（农业经济管理专业论文）衍生金融工具会计研究.pdfVIP

摘要 i j = ，羔金瑟工翼弱会计确试、诗囊与援告淹熬是蕤羞2 0 爨纪8 0 年代溺舔金融 市场会融创新工具的广泛应用丽形成的会计理论和实务中的新课题。本文顺应时 势的需要，从研究美国f a s b 和幽际会计准则矮员会i a s c 对衍生金融王具会计 已致褥豹楣关戒裘滋发，结合我溺一些学者静观点，对会诗核算毒搴系静确认、诗 量、拨褥三个方面分别进行了较系统的探讨。 钳生会融工具会计研究的主要问题是衍生会融工具的会计确认、计黧和报告 等孩舞翊题，毳i 生敲工其会嚣疆究浆鼙豹与意义在予为我国发袋鬈警盒融工 具、控制衍生金融工具交易的风险以及修f 传统会计理论和模式的缺陷掇供理论 参考和实践规范。 ：f 生会聚工其瘸未束将要糕行的合豹，箕掰体现豹签约双方麴投剩和义务不 符合传统的资产和负债的定义，原因足衍生余融工具交易中形成的金融资产和金 融负债具有虚拟性，不是“出于过去事项”形成的，由此造成街生金融工具会计 确认瀚障碍，形式j 二不雩孑台校资发生潮嚣蚕| j 豹确认标准，继献“实震董予形式” 的原则 来看，由于 生金融交易中“风险与报酬已经发生转移”，则不成只关注 交易是否完成，因止t ，我们对错生会融工具的确认，应从“结算时点”转移至“签 约辩惑”，使衍生会融工具交易中形成豹金融资产和金融捷债确认为企渡的资产 和负债臻素项目进入表内确认和计量。而对于衍生金融工具的终止确认则应以 “金融资产的转让方与其转让蛉竣产彻底分离”以及“金融负馕义务的艨行方与 其履行的金融负镄义务彻底分离”作为终止确认“不再控制”或“不再承褪义务” 的附加条件。由于衍生会融工具存在的不确定性特征，使传统的计量属性历 史成本计量舔生会融= l _ ：篡产生了定的局限憾，因此，我们最终应以公允徐僮计 量衍生金融工具，德在现阶段，针对公允价值计量暂时无法解决无活跃市场衍生 金融工具定价的问题，则应以历史成本和公允价值共同计量衍生金融工熙的基本 方法，键震在售怠拨露环节穆鼹畿诗量的勰，土金融工具分慰予戳反映。褥次，由 于衍生余融工具存在的杠秆性特征，使衍生会融工具交翁的风险很大，郧么，表 内与袭外结合客观真实披露衍生念融工具信息很有必要性，以有效地控制衍生金 融工鬟交基的风险。黻酉转换公剥壤券戈铡，愆生金融工爨核算应设立猿毒戆壤 户和方法予以橡算。针对转股权这种特殊f j 勺股票期权，投资：训立设焱“股巢期权 赞瘸”缀户窝发行方癍设立“颈谤权益”襁户遴 亍靼纛匏壤务整理。 根据我国衍生金融工具的发展现状和趋势。对我国现有的衍生金融工具会计 政策进行剖析的基础上，提出了我翻开展衍生金融工具会计的一些建议：蓠先应 麴莰我謦会计壤剿鹣建设，砖怒生金融工凝静会诗确试、诗鬃鞫摄豢润题缭会我 国实际情况及时在准则中进行修订，以指蹲会计实务工作；其次应建立健全衍生 余融工其的监管制度和措施；最后，还应加强对从业人员的培训，提高其业务素 纛秘聚鼗磊矮。 关键词：锵生金融工具确认计量披褥 f i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t sa c c o u n t i n gr e s e a r c h l il i d i r e c t e db yj i ax i a n w e i ( c o l l e g eo fe c o n o m i cm a n a g e m e n t ，s i e h u a na g r i c u l t u r e u n i w ! r s i t y ，y a a n ，s i e h u a n ，c h i n a6 2 5 0 1 4 ) a b s t r a c t w i t ht h ew i d e s p r e a da p p l i c a t i o no fi n n o v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t si nt h e i n t e m a t i o n a l f i n a n c i a lm a r k e t ss i n c et h e 1 9 8 0 s ，t h ei s s u oo fa c c o u t i n g r e c o g n i t i o n m e a s u r e m e n ta n dd i s c l o u s u r eo ff i n a n e i a l d e r i v a t i v ei n s i x u m e n t sh a s b e c o m ean e ws u b j e c to fi n v e s t i g a t i o ni na c c o u n t i n gt h e o r ya n dp r a c t i c e ，t h i st h e s i s ， i nl i n ew i t hc u r r e n td e m a n d ，s t a r t i n gw i t har e v i e wo ft h er e l a t i v ea c h i e v e m e n t so f f a s b ( f e d e r a la c c o u n t i n gs t a n d a r db u r e a u ) a n di a s c ( i n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n g s t a n d a r dc o m m i t t e e ) i nt h ea r e ao ff i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t sa c c o u n t i n g ， c o m b i n i n gw i t ht h eo p i n i o n so fs o m ec h i n e s es c h o l a r s ，h a sas y s t e m a t i cd i s c u s s i o no f t h ea c c o u n t i n gr e c o g n i t i o n ，m e a s u r e m e n ta n dd i s c l o s u r eo ff i n a n c i a ld e r i v a t i v e i n s t r u m e n t s t h em a j o ri s s t l ei nf i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t sa c c o u n t i n gr e s e a r c hi st h e i r a c c o u n t i n gt r e a t m e n ti n c l u d i n gt h e i rr e c o g n i t i o n ，m e a r s u r e m e n ta n dd i s c l o s u r e 。t h e p u r p o s ea n ds i g n i f i c a n c eo fc o n d u c t i n gf i n a n c i a li n s t r u m e n t sr e s e a r c ha r et op r o v i d e t h e o r e f i c a li m p l i c a t i o na n do p e r a t i o n a lr e g u l a t i o nf o rt h e i rd e v e l o p m e n ti 1 1c h i n a , t h e c o n t r o io ft h e i rt r a n s a c t i o na n dt h ea d j u s t m e n t st ot h ed i f i c i e n c i e so f 打a d i t i o n a l a c c o u n t i n gt h e o r i e sa n dm o d e s ， f i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t sa r ec o n t r a c t st ob ee x e c u t e di nt h ef u t u r e t h e r i g h t sa n dr e s p o n s i b i l i t i e so fb o t ht h ep a r t i e sc o n c e r n e dd o n tm a t c ht h ea s s e t sa n d d e b t si nt h et r a d i t i o n a lm e a n i n g s f o rt h ef i n a n c i a ia s s e t ea n dd e b t so c c u r r e di n f i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t st r a n a c t i o n sa r ev i r t u a l ，t h a t s t h e yg i v e sn o tc a u s e d b yt h e “p a s te v e n t s t h i sg i v e sr i s et os o m ed i f f i c u l t i e si nt h ea c c o u n t i n gr e c o g n i t i o n o ff i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t s ，i n f o r m ，t h e y d o n tf a l ii n t ot h er e c o g n i t i o n s t a n d a r d so ft h e “r i g h t r e s p o n s i b i l i t y o c c u r r e n c e ；w h i l et a k e nf r o mt h ep r i n c i p l eo f “c o n t e n t sa b o v ef o r m s ”“t h e r i s k sa n db e n e f i t so ff i n a n c i a id e r i v a t i v ei n s t r u m e n t s t r a n s a c t i o n sh a v eb e e nt r a n s f e r r e d ”a n d w h e t h e rt h et r a n s a c t i o n sh a v ef i n i n s h e do r n o t ”i sn ol o n g e rt h eo n l ye l e m e n tt ob et a k e ni n t oc o n s i d e r a t i o n t h e r e f o r e ，t h eb a s i s f o rt h ea c c o u n t i n gr e c o g n i n t i o no ff i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t ss h o u l db ec h a n g e d f r o m “t h es e u t e m e n tt i m e ”a n ym o r e ，b u tb a s e do n “t h ec o n c l u d i n gt i m e ( o f t r a n s a c t i o n s ) ”。s oa st om a k et h ef i n a n c i a la s s e t sa n dd e b t so c u r r e di nt r a n s a c t i o n s r e c o g n i z e dr e s p e c t i v e l ya se n t e r p r i s ea s s e t sa n dd e b t sa n dm e 删e da s o n - s h e e t c o n t e n t s t h ef i n a lr e c o g n i t i o no ff i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u n l e n t ss h o u l dt a k e “t h e s e p e r a t i o no ft h et r a n s f c r e ro ft h ef i n a n c i a la s s e t sa n dt h et r a n s f e r r e da s s e t s ”a n d “t h e s e p e r a t i o no ft h eu n d e r t a k eo ff i n a n c i a ld e b t sa n df i n a n c i a ld e b t s ”r e s p e c t i v e l ya s a d d i t i o n a lc o n d i t i o n st ot h ef i n a lr e c o g n i t i o no f “e n do fc o n t r o l ”a n d “e n do f r e s p o n s i b i l i t y ”。d u et ot h eu n c e r t a i nc h a r a c t e r i s t i c so f f i n a n e i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t s ， t h eh i s t o r i c a lc o s tm e a s u r e m e n ta p p r o a c hh a sc e r t a i nl i m i t a t i o n si nh a n d l i n ef i n a n c i a l d e r i v a t i v ei n s t r u m e n t s ，w ef n a l l ya d o p tt h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n ta p p r o a c ht o m e a s u r ef i n a n c i a id e r i v a t i v ei n s t r u m e n t s h o w e v e r ，a lp r e s e n ts t a g e t h ef a i rv a l u e m e a s u r e m e n ta p p r o a c hc a nn o th a n d l et h ep r i c i n gp r o b l e mo ff i n a n c i a ld e r i v a t i v e i n s t r u m e n t sw h i c ha r en o tc i r c u l a t i n go nm a r k e t a n dt h e r e f o r et h eh i s t o r i c a lc o s t m e a s u r e m e n ta p p r o a c ha n dt h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n ta p p r o a c hs h o u l db ej o i n t l y e m p l o y e d b u tf i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t sm e a s u r e dw i t ht h e s et w od i 脏r e n t a p p r o a c h e ss h o u l db er e f l e c t e di nt h ed i s c l o s e di n f o r m a t i o n i na d d i t i o n 。d u et ot h e i r l e v e r a g ef i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t st r a n s a c t i o n sb e a rg r e a tr i s k e 。a n d 攮i sm a k e s i tn e c e s s a r yt o0 b j e c t i v e l yd i s c l o s ef l n a n c i a id e r i v a t i v ei n s t r u m e m si n f o r m a t i o nb y c o m b i n i n gt h eo n s h e e ta n d0 i f - s h e e tc o n t e n t s t a k et h et r a n s f e ro fc o r p o r a t eb o n d sa s a ne x a m p l ef o rt h e i ra c c o u n t i n gt r e a t m e n t ，s e p a r a t ea c c o u n t ss h o u l db es e tu pa n d p a r t i c 撼a rm e t h o d ss h o u l db ee m p l o y e d ，b e c a u s et h i sk i n do fe q u i t yt r a n s f e ri sa s p e c i a lk i n do fs t o c kf u t u r e t h ei n v e s t o r ss h o u l ds e tu p “s t o c kf u t u r ec o s ta c c o u n t a n dt h ei s s u e r s “e x p e c t d eb e n e f i t sa c c o u n t ”f o ri t sa c c o u n t i n gt r e a t m e n t i nr e f e f e n c et ot h ec u r r e n ts i t u a t i o na n dt r e n do ff i n a n c i a ld e n v a t i v ei n s t r u m e n t s d e v e l o p m e n tmc h i n aa n do nt h eb a s i so fa n a l y s i n gc h i n a sa c c o u n t i n gp o l i c i e s c o n c e r n i n g 曩n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t ss o m ec o n c r e t es u g g e s t i o n so nh o wt o c o n d u c tf i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t sa c c o u n t i n gi nc h i n aa r ep u tf o r w a r d ：f i r s t t o a c c e l e r a t et h ee s t a b l i s h m e n to fr e l e v a n ta c c o u n t i n gp o l i c i e sc o n c e r n i n gf i n a n c i a l d e r i v a t i v ei n s t r u m e n t sa n dm a k ep r o m p tn e c e s s a r ya n da d j u s t m e n t st ot h ee x i s t i n g p r i n c i p l e s o fa c c o u n t i n gr e c o g n i t i o n ，m e a s u r e m e n ta n dd i s c l o s u r eo ff i n a n c i a l d e r i v a t i v ei n s t r u m e n t s s oa st op r o v i d ei n s t r u c t i o n st ot h eo p e r a t i o no f a c c o u n t i n gi n c h i n a ；s e c o n d ，t ob u i l du pa n de n h a n c et h es u p e r v i s i o n a r ys y s t e ma n dm e a s u r e so f f i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t s ；a n dl a s t t os t r e n g t ht h et r a i n i n go fp r o f e s s i o n a l si n a c c o u n t i n gt oi m p r o v et h e i rw o r kp e r f o r m a n c ea n dp r o f e s s i o n a lq u e l i f i c a t i o n 。 k e y 懒r d s ：f i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r n m e n t s ；r e c o g n 越o n ；m e a s u r e m e n t ：d i s c l o s u r e 论文独刨性声明 本人郑燕声明：艨垦交的学位论文是我个人在嚣萃指导下述雩亍研究工牛筝掰敬 褥酌戒聚。霹我所知，除了文中特剐加以称注酾敬谢的地方外，学位论文中不识 台其她个人或集体已经发表或撰驾；耍的磺究残暴，爨不包含为获得靼矧农池大学 竣冀它教育机构的学位绒证书所馒阁过的材料。与我一同】：作的同志对本研究所 擞的任傍赁鳅均已弪埝文中 乍了明确的淀明并表示了谢意。 研究生鹕撕 & 。乒年坟月：；秽只 关于论文使髑授权的声明 本人完全了解鞠川农监大学有关保留、使稻学位论文韵规定，却：学校有权 保留并向嗣家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅柳借 蕊，可滋袋潮影印、缀露或扫掇等复镧手段保存、汇编学位论文。黼意图j | | 农攮 大学可以用不同方式在不同媒体上发表、传援学位论文的全部或部分内容。 獭生虢拥研究生虢研1 铷贡缄 幽眵冬蹦月产f l 御够年胁月岁。爨 1 引言 2 0 越纪7 0 年代束8 0 年代钢，延续多年的碌霉顿森林体系( 邓固定汇率制) 崩 渍瓦瓣，律髓着金敲翻由玩、石油危机和国际债务危税豹冲击，金融市场酌利率、汇 率等价格因素进入了长时期、大幅度的波动之中，金融风险由此而急剧增加，此时， 为了规避风险和追袋最大限度利润，国际金融市场出现了金融剑新的浪潮。应运丽生 豹金融衍生晶是运2 0 年来国际鑫融市场出现酌壤为突出的麓讫之一。众融衍生品豹 迅速传播和广泛应用，把白2 0 世纪7 0 年代出现的金融创新推向了高潮，也给整个金 融市场锵寒了深刻影嘲。金融衍生晶是套种金融因素的组会，楚一蕈申新兴躺鑫融工具， 其主簧嗣以撬避、分数风险，同时篌企业谋求鹭| 富豹增篷。袅融衍生品戳金融远期、 期货、期权、互换为代表，又被称为 汀生金融工具( d e r i v a t i v e f i n a n c i a l i n s t r u m e n t so r f i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t s ) 。 1 ，1 研究背景与问题的提出 1 1 1 研究背景 静| 生金融工其怒货币经济嵩痰发达匏产物。经过近二卡每衍生金融工暴豹发震遥 明，金融创新显著提高了金融机构及经济实体乃至个人在金融市场上的经营效益，并 对全球缎济一体化起到了积极的促进作用。然弼，我们也应该看到。衍生金融工具是 一挺砹刃蠲。它一方颡麓溉避媳羧、降低筹资成本，在金照瀚融资帮筹瓷活动中发拜 着越米趟重要的作用；但另一方颟，由于衍生狳融工具价格波动非常大，属未来不确 定性交易，因此，程给市场参与髫带来巨大获利奄嚏会的同时，瞧可能会使其摆致严重 损失。爨衍生金融王篡闽氆竣来，已有许多企渡出于运蠲藏菠露衍生金融工具不当丽 蒙受重大损失，迄今为止一系列髅惊世界的金融风波和危机的出现应该说都与衍生金 融工具蠢一定的关系，如1 9 9 5 年凝毒百年历史鸵英国巴抟银褥破产，被褥兰银行吞 并；基褥皮波遭银行被p a i n ew e b b e r 教购：鞠本鹿岛石油公司的豁 掰囊交易亏损 1 5 亿美元；德国最大的银行德意志银行因经营外汇期赞损失2 8 0 0 万玛克；美国 宝洁公蠲( 麓称r & g ) 的剥率台缝亏损1 0 2 亿美元f l l 。国内，几乎在“巴转事件” 发生韵润时，上海 正券交易所出糯了“3 ，2 7 ”阑债期货风波；1 9 9 4 年我豳两大进出 口公司网参与衍生会融工具的交翁，分别损失了一亿美元和溉千万美元，致使我国金 融赛鼹艇生会融工其整嚣都步，我函政府也暂畦终止了妇困壤羧货等错雯畿鞋工具酶 国内交弱。如秘有效地加强对衔生金融工具豹簸管，趋利避密，成为各翻政府、国际 金融撬梅黻及企簸关注每研究豹熬点。丽重中之重瓣在予建立和完善龟话会计准刘在 内的相关皋4 度体系及监餐和防范枧锻。 1 1 2 问题的提出 衍生盒融工具的出现极大地冲击了传统财务会计理论和实务，体现在会计核算体 系审对怒玺金融z 其静确浚、计量、缓露和两报等处理环节。瓣为，在传统静瓣务会 计处理中，衍生会融工具交易所形成的金融资产和金融受债均被排斥在资产负馈褒 外，致使财务报表的使用者不能完全攀握企业的财务信息，无法判断衍生金融工具潜 在豹疑险，盲嚣逡箨，搜企篷蒙受嚣大翡损失。因诧，簸理论上解决衍生金融工具虢 会计确认、计量、 己录和报告，用以指导会计实务工作，提示惫融风除的任务e t 趋紧 迫。 著名会计学骞m i c h a e lc h a i f i e l d 鞲崮：“会计怒反应梅的”。“会计主要是成一定商 业擞要丽发展的，并与经济发展密切相关”。作为货币经济赢发发达的产物锈生 余融工具也应纳入会训核算的范围。而由于衍生金融工具所具商的特征，使传统的财 务会计理论受到了极大豹冲击，在会计确认、量卡量、与援嚣等方面弓| 发了一系列的会 计核算阀题1 2 l 。 ( 一) 衍生金融工具的确认问题 传统的财务会计理论对“资产”、“负债”两要素的定义均立足于过去的交易事项 氍彤成的琰时的投利或义务，嶷在寒米期越崧导致会计主体内经济裂慈或资灏戆凌入 或流出。而衍生令融工舆大多怒在未来某一闩期履行的台同，这些合同所代袭的权利 和义务将在未来磁行且艇有不确定馁，因此，衍生金融工其并不符合传统财务报表骠 素“凌产”、“受馕”的定义，对此，慰务会计要不要进嚣确扶? 妇不确扶，逡些投铡 和义务导致投资糟获取的巨额利润和承受的巨额亏损又如何予以反映? 如果要进行 确认，又酸如何确认? 越像传统的资产等要索项目一样进行一次性确认? 还怒分次确 认? ( 二) j 生金融工具的计量问题 传统财务会计对资产等要索的会计计量一直遵循历史成本原则，对企业各项经济 活稳中取褥豹资产霜产，圭豹受续等要素在焦务活动宠残瓣疆嚣变残本子戳诗譬，虽在 企业存续期问内帐面价德一直保持历史成本信息不变。然而对予锵生众融工具而害。 在会融创新过程中，利率、汇率、信用、市场供求等因素的变动，将齑接影响衍生焱 2 融工具的价值，在这种情况下，衍生余融工具的持有者将面临极大的风险，稍有不慎， 就有可能发生巨额亏损甚至倒闭。如果坚持以历史成本来计嫩衍生金融王具，不仅不 麓致聪、充分爱获麓蹩主金融王其戆上述斑殓，瓣羹还存在由予久必因素，嚣致虚缓爱 映衍生惫融工具价值的情况。财务会计如何及时、充分地对衍生金融工具进行计量? 是否需要另辟蹊径，采用公允价德计量属性，以及在采用公允价值计量属性下，对衍 皇金融王疑徐毽交动形成静未实域损溢又该翔褥处理? 这怒凌毒亍会诗理论需要瓣凌 的第二个问题。 ( 三) 衍生金融工具的披露问题 交予掰生会融工鼷不簿台铸绫鬓| 务掇表要綮麴定义，琨抒簧季务会诗璨论孛，繇将 绝大多数衍生金融工具归为表外项目。在如何进行反映与披鼯上并无统一的标准和尺 度。在现实情况下，也存在不少金融机构借“金融创新”之名搞账外经营、遗规经营， 瑟显萁辩务处瑾也挂缝不在援表斑强实反映，黻逃避金懿蕊翁当竭豹整管。舫务会诤 如何确实、充分反映和披露衍生愈融工具的价假和蕴含的风险，以达到认识、防范、 控制和化解风险的目的? 这是现行会计理论中需要解决的第三个问题。 幽戴可冤，舔，羔会融工其在会计孩算中存程的上述阔题辍大缝冲击了健统豹财务 会计模式，如何全面地确认、计量和充分报告衍生金融工具怒全球会计界颐临的一个 重要课题。为此，国际会计准则委员会以及各豳会计准则制定机梅都进行了大量卓有 戒效的蘑嚣究，并陆续发奄了相关豹穗刚和公告，其中f a s b l 9 9 8 年6 月发布的第t 3 3 号准则和i a s c l 9 9 9 年3 月发布的第3 9 号准则闷前对衍生金融工具的会计核算最具 指导意义，从中一致达成了对钎生念融工具应该采用与传统嚣金融性资产或受债项露 不同醵会计准翊进行处理的共谈。在基本理论成果酾基础上，还有很多错惫金融工其 会计核弊的具体问题值得我们深入研究和探讨。 2 硪究的意义 加快对衍生会融工其会计的研究具有重要的意义。 1 2 1 怒发展我国衍生金融工舆市场的客观要求 我黼蠡2 0 餐纪鞠年找翻，开始逐步蠢袋衍生金融工魏交易。1 9 8 4 肇，孛霉簸 行率先玎始从事境外外汇衍生交易的代理业务。8 0 年代术到9 0 年代初，由于缺乏相 应的会融艇管等配套机制，国内度曾出现地下掰生交易猫獗、投枧盛行麓现象。当 时窝豢辩投瓿往的套髻生交易也不嬲限制。1 9 9 5 年，发生了上海孛信、串蠢位联合公 司参加境外外汇潮赞交易损失惨蘸的事件。为此，1 9 9 5 年6 月，中国人民银行发出 通知。明令禁止国内会融机构随懑开展境外街生盒融工具焚易业务。 溺雨豹餐生金融工鬟产生辩瓣穗晚，子1 9 9 1 年彳菱式推出。迄今为止，我国公 丌交易的境内衍生念融工具种类主要有可转换愤券、外币期赞、股票指数期货、认股 权证、嘲债期货等。外币远期和外币互换、利率互换也在小规模范围内存在。除了霞 矮鬻货终，其稔衔生金懿工其静交易垮未形戏较大藏模。 从1 9 9 1 年开始，我国部分上市企业丌始发行可转换债辫，先后发彳亍的有琼能源、 成都工益、深宝安、深南玻等。1 9 9 8 年8 月第一只规范化躲“南化转馈”发行，“殳 江转谈”丽颓发行。2 0 0 1 年菝闰涯签会发每上市公司发行可转换债券实燕办法， 2 0 0 1 馨5 月“南化转债”全部成功转股。后来又陆续发行了一些可转换债券，到目 前为止，可转换债券还在发展中。1 9 9 2 年1 1 月，深宝安发行了我国第一只认股权迸 塞安9 3 试毅投涎，荠在深灞证券交鬟繇羔市交曩。1 9 9 4 年深交辑湃戆交荔认羧 权证，剁1 9 9 6 年深交所交易的6 只长期认股权证摘牌，盥列现在，还术复牌。 程外汇期货方瓤，1 9 9 2 年，上海外汇谚列中心建立了我国首家外汇期货市场， 著疆凼终币麓货产潞。1 9 9 4 年深圳氇开震羚溺期货韭务。拄l 于矫币对外币静衍生交 易风险较低，因此幽家限制较少。”1 2 0 0 3 年4 周，中国工髑银行通过中豳人民银行批 准，司以玎办包括逡期、掉期、期贷彝耀权在内的夕 汇金融衍生业务。5 月，中国锻 行上海分行刘向市场雅出了羚汇期货宝，使客户可以通过自曩对外汇茳率未来变动方 向的判断，向银行支付相应的期权费后买入定面值、一定期限和规定执行价格的外 汇期权，焉在到期时根据对自己怒否有利决定楚蚕买入外汇。使外汇辑磐三渡务在国内 已述入实质性揉 葶阶段。弱年7 月，经国际簿煎| j 与衍生工其协会董事会淡决同意，中 国农业银行r 前正式成为i s d a 协会主会员。i s d a 协会是阐际上最为著名的关于金 融街生产箍交易的爨律组织之一，会员涵盖全球姨事袋生工鼷交易业务戆主要极秘以 及使蠲这些衍生工敷的主要企娩客户。农业银行加入该组织后可以在市场信息、法律 咨询、产品研发、风险管理等方黼得到i s d a 协会的帮助和支持，有利予农业银行发 震终滋交翁秘投资戴务的发展以及臃范撤险，掇毫在国际金融枣场中瓣影赡力出于稔 定入民币汇率的考虑，人民币对外币的衍生交易一向管制较严。1 9 9 7 年4 月，经中 国人民银行批准，中国银行丌始试办人民币的远期结售汇业务。 黢蘩疆数期货，蠡1 9 9 3 年3 月蓠先在海零涯券交易孛，0 攘蠢深堋羧聚撵数期货， 但交翁清淡。同年9 月，由于出现大户联手交翁，打压股指的事件，深圳平安保险公 司福田证券部宣布9 月底所有股指期货交易全部平仓停止交易。1 9 9 3 年1 0 月，上交 所股指期货向公众月：放【”。 国债期货是我国衍生金融工具中曾经达到较大交易规模的品种。中国国债期货萌 芽于9 0 年代初。从1 9 9 2 年2 月开始。上海证交所开始允许券商自营国债期货交易， 并从1 9 9 3 年l o 月起，向公众丌放。由于国债现货市场规模较小，再加上利率非市场 化、投机过盛、监管不严等原因，1 9 9 5 年上半年，国债期货交易市场相继出现了由 严重违规交易引起的“3 1 4 合约交割违规风波”、“3 2 7 合约违规风波”和“3 1 9 违规 风波”，在国内外造成很坏影响。1 9 9 5 年5 月，国务院证券委宣布在全国范围内暂停 国债期货交易试点。 最近几年，我国一一部分余融机构丌展了待客外汇买卖业务、远期结售汇业务、货 币互换和利率互换等衍生会融工具业务，但也仅限于较小范围内使用。 2 0 世纪9 0 年代以来，无论是发达国家还是新兴市场经济国家都在大力发展金融 衍生品市场。随着我国市场经济体制改革的进一步深化，企业作为独立的利益主体， 风险意识逐渐增强。在会融改革进一步深化的过程中，银行商业化、资金商品化、利 率市场化、货币国际化、资产证券化已成必然趋势，随之而来的价格风险、利率风险、 汇率风险只益突出这必然要求金融市场提供风险转移和价格发现机制。同时，随着 我国加入世贸组织以后，与国际i 刊的经济联系加强，大量的外资银行进入我国，它们 已拥有从事衍生会融业务的丰富经验，使我国的金融企业在竞争中处于劣势，因此， 培育和发展我国的衍生金融工具市场是必然、现实的选择。那么，适应衍生金融工具 市场的发展吸取其他国家发展衍生舍融工具市场的经验教训，为少走弯路，我们应 同步进行衍生金融工具会计问题的研究，尽快建立一套相对完善的会计核算体系，以 及时地反映衍生金融工具交易的相关信息，为各报表使用者、监管机构以及国家宏观 控制服务。 1 2 2 有利于相关部门加强对衍生金融工具的监管 衍生金融工具的产生为资本市场的发展注入了新鲜血液，它所具有的套期保值和 投机获利等功能使其发展越来越迅猛。目前市场上衍生金融工具的品种高达上千种， 而且随着衍生金融工具的不断创新，还在增加新的品种。衍生金融工具之间的界限越 来越模糊，参与交易的资产的流动性也不断增强，这使得金融监管当局难以监控金融 市场上的货币总量和信贷总量。同时，出于衍生金融工具过度的投机行为也导致金融 市场上茳率等基本金融工具太福波动，不利予国家宏观监控金融市场。困诧翮强衍鸯 金融工具的会计核算，使其从袭外游荡转至表内进程规范地反映，可以奏效她实蘸会 计监督，从而为衍生金融工具的监管部门提供较为详实可靠的信息。 1 2 3 有利于企业加强对衍生金融工具经营风险豹控制 麓生金融工其靛两大基本功能套期和投辊是共存酶。对授梳耆嚣富，为了获撰燹 大的利润，卸可能承担由套期者转移瓶来的损失，使辑生愈融工舆交易存在不确定性。 同时，由于衍生金融工具具有“以小博大”的杠杆效应，加大了衍生金融工具交易的 不确定幢。国j 逡胃燕，欣事衍生金融工其交蓊活魏豹企鼗豹风瑜缀大。嗣魏，热快对 衔生金融工具会计的研究，能及时地为企业镑理部f 1 提供对决策秘控制行为露用的关 于衍生金融工具交易的熬本信息，从而有效地控制经营风险。 1 2 + 4 有和于修征传统会计理论和模式的缺陷 转统羹莓务会计瑾论黻投赛发生制耱收入实现骧羹| j 秀蒸确确诀资产簿会诗要素，馘 交易价格和历史成本为主线计麓资产等要素，强调配比原则和谨慎性原则，仪对已经 发生和完成的交易事项避行确认和计嫩。提供面向过去的财务信息。衍生金融工具属 未来交易中形成静金磁资产或余麓受债，攘攒它豹特点，在传统豹会诗耀论帮模式下， 无法宠成对衍生余融工具的会计处理。因此，开展糖生金融工具会计的研究，可以傻 我们对传统会计模式和理论中存在的缺陷进行修正，进一步完善，从丽使会计理论搬 变纯豹经济环境下不断到薪发装。 1 + 3 磅究的内察秘方法 1 3 1 研究内容 本文就衍生金融工具会计核算的綦本理论、衍生金融工具的出现对现行会计模式 的影响、衔生金融工具的会计确认、计量、记录和报告等会计核算体系、帐务处理的 基本原则黻及我謦辩生念聚工舆会诗群在鹣润蔻和糖应静对策等态容逡抒了探谤，并 着重研究了茨国和国际会计准则委员会关于衔生金融工具的会计处理规定。敬在对中 国衍袋金融工具会计核算体系的建立和发展提出合理的建议。 l 。3 2 研究方法 本文袋爆了跑较疆究麴方法。文豢麸奔缓黎雯金聚王其夔裳义、爨变浍革、特煮、 分类等基本理论入手，通过比较f a s b 和i a s c 关于衍生众融工县的会计准贝规定， 6 在魏蒸碲上，明确了衍生金融工其会计处理的难题。分丰厅了衍生金融工县的蹦现对传 统的会计理论的影瞧，蓑重讨论了会计要素定义豹修订魏会诗确认麴琢则，以满足磐 生金融工具会计确认的需要，衍生余融工具会计计艟和信息披露等问题，初步建立了 衍垒会融工其的会计处瑷方法，最后对我国的衍生惫融工具会计研究和发展掇出了 些建议。 当然。本人在论文研究和霹作的过程中也存在着一定的不足： 首先。幽予目前我国衍生余融工其市场处于初步发展阶段，交易品种和类型较少， 所以 | 究对象更多她参照f a s b 蟊i a s c 关予鬈生衾融交爨熬套芙会计处瑾秀法避稃 比较研究。从这个角度米看，形成的研究成果也许岛我国的国情有所不符，并不一定 真芷能够解决我翻衍生套融交茹的会计处理问题。 其次，从疆巍内容职选择豹毖较菠匿着较窄，存在一定戆越疆牲。率文傻参照了 美国财务会计委员会和围际会计准则委员会的相关研究成果，而并未把更多豳家的相 关会计准则纳入比较的范围，阉此，研究结论难免失之偏颇。 2 衍生金磁工吴会计理论综述 2 ， 衍生金熬王吴会计缀述 2 。 1 辑生金融工具的含义 从金融学的角度来餐，衍坐金融工具是指在传统的金融产最如货币、股粱、债券 等基本金融工具的基础t 派生、为减少基本盒融工具的损失，或保证基本金融工具的 羧盏褥产生靛金融工其。葵实溪是一嵇蠢囱来来静代表载翻义务关系豹台约，箍其价 值则出契约所规定的标的衍尘蕊l 寻。藻中，标的项鼹包括股票、馈券、利率、汇率和 某种指数等。 l 觚会诗学的角度来访识衙生会融二 其，衍生禽融工薅是一种交赫手段鞫交易媒 介，它以转穆风睃戏获墩收益为目的，以基本金融忑具或鑫融变量力挺的，其捻篷黢 有关余融工县价格或会融变量的变化而变动的跨期合约。 衍生会融工其与传统的、纂本的愈融工疑相跣，其有如下特征： 2 2 蓊塞金敲王舆酌特征 ( 一) 锃i 生性 衍生会融工典是由繁本金融工具派生出来的，不能独立存在。因此，衍，土金融工 其本身并纛价馕，箕价簸取决于萁袜的基率金融工其静价值，在相当弦度上受稍予相 应的基本余融工舆，如汇率变动影峨外汇期货的价格，股份的波动贝4 影响认股权迁瓣 价格等等。衍生性这一特性也决定了衍生金融工具的使用茸的。铺生金融工舆之所以 产垒和发糕，就怒为了纯解作为标韵豹基本金融工最固裔的风簸，或怒基于作为标钓 的基本金融工具本是的徐辏波动来投祝牟利，或从事无疑睑的套利。因l 毙，懿生性楚 衍生金融工具的蕊本特征。 ( 二) 枉秆效应 在辑生会融工具的交易，一般不攥要或只震交键少豢蛇保 囊金或投裂金靼可签订 较大会额的远期合约或互换不同的金融工具，并鼠一般采用差额或净额结算的方式， 这使它其商基本愈融工疑无法阮撅豹枉秆效应。假也诈爨这种“戳小博大”的枉杆效 应，镬惩尘衾融工具戏为娥险毫、不确定性大郓捡揍副熬波动瓣“金融产鑫”。在变 幻莫测的金融市场中，如果操作得当，市场彳亍情预测无谈，市场参与者便可获得丰厚 的回报；反之，则会引起巨额损失。所以，衍生金融工其的杠杆效应一定程度上决定 了舔生金融工具嶷有较裹戆投辍牲秘城险魏。 ( 三) 不确定性 不确定性是衍生会融工其蠛显著的特微。其燕要表现在： ( 1 ) 交易缝莱数不确定镶辑生金融王其剥羯静残黢毒赖予泰场参与鬻对未来 市场价格的预测、判断。然而，余融市场对世界政治、经济形势非常敏感，常常瞬息 力变。衍生金融工具的交易价格随时随地在变动，这预示着参与者此时的巨大利润， 镀瓣袋诲袋惫基獗亏损，甚至器蘩破产，帮往翔谈渊簿、经验誊謇匏专韭久士氇难稳 操胜券。念融工舆价格的变幻萸测决定了其交易擞亏存在极大的不确定性。 ( 2 ) 合约履行的不确定性由于衍生众融工具交易的盈亏的不确定性，由此爵 t 致台约履行遣存在不确定性。在有翻予企鼗豹倍躐下，合约一般都能褥