（农业经济管理专业论文）转型期我国农户信贷供求分析及政策选择.pdf

中文摘要 转型期，我国农户信贷市场存在着一系列值得注意的经济现象：( 1 ) 正规金 融机构的农户信贷比例呈下降趋势，而非正规农户信贷不断增加：( 2 ) 正规农户 信贷市场中，金融机构的参与态度有很大不同，国有商业银行基本上选择退出农 户信贷市场，而农村信用社则加大对农户信贷市场的投入；( 3 ) 各地农户信贷利 率差异很大，既有互助性质的零利率、金融机构的中等利率，也有私人借贷的高 利率。那么，为什么我国农户难以获取正规金融机构的贷款支持? 非正规农户信 贷存在并得以快速发展的机理何在? 政府在农户信贷领域合理的政策应该如何 选择? 本文从信贷需求和供给两方面，从微观的角度对上述的几个问题进行理论上 的探讨和解释，并提供来自福建省的初步经验证据。围绕着这些问题，本文核心 内容主要从三个方面迸行论述，第四章对农户信贷需求的产生机理、主要特征以 及影响因素进行理论解释和实证观察；第五章对农村金融机构参与农户信贷市场 的不同态度进行了理论上的解释，并利用福建农村信用社的系统资料对影响农户 信贷的因素进行实证分祈；第六章对我国非正规农户信贷市场存在并发展以及复 杂的利率现象进行了理论上的解释，并通过一个村庄的案例加以实证。 在第四章中，通过理论描述和计量模型分析得出了几个主要结论：( 1 ) 转型 期，由于农户收入和储蓄水平都比较低，农户收入在季节上分布的不均衡性和年 度波动性以及农户支出的相对稳定性是造成农户信贷需求的主要原因；( 2 ) 在对 农户信贷需求进行重新分类的基础上，我们认为，除了非农生产信贷需求以外， 其他的信贷需求都具有刚性特征，对利率的敏感性不强，因此，农户信贷市场的 利率水平主要取决于信贷供给方，我们发现，这个结论可以解释当前农户信贷利 率在不同地区存在多样性的特征；( 3 ) 实证研究表明，农户存在较为严重的信贷 约束，正规金融和非正规金融都无法完全满足农户的信贷需求；由于信息结构上 的差异，非正规金融更容易从农户的家庭特征中来判断是否提供农户信贷，正规 金融则无法做到这一点。 第五章对商业银行退出农户信贷市场而农村信用社加大对农户信贷投入的 现象进行理论上的解释，通过对福建省农村信用社的报表资料和访谈资料，对影 晌农户信贷行为的主要因素进行统计描述。本章认为，( 1 ) 金融管制条件下的资 产选择行为是造成商业银行退出农户信贷市场以及农村信用社加大农户信贷的 主要原因。由于存在与农户信贷市场平行的，但成本和风险都比较低的城市居民 和大中型企业的信贷市场，商业银行选择从农户信贷市场退出。农村信用社受到 分支机构和资本金的约束，只能选择农户信贷市场或者小企业信贷市场，为了分 散风险，农村信用社加大了农户信贷投放力度；( 2 ) 农村信用社的农户信贷行为 受到信贷能力、信贷意愿和政策因素等方面的影响。实证研究表明，存款增加、 政策推动以及其他贷款对象信贷风险较高对农户信贷有正面的影响；流动性管理 能力较弱，农户信贷的经营成本较高等因素对农户信贷有负面影响。 第六章解释了我国非正规农户信贷存在并且占主导地位的原因以及非正规 农户信贷复杂的利率现象；通过一个村庄民间“标会”的案例分析，从实证角度 考察非正规金融的运行机制。本章的案例研究发现，( 1 ) 正规金融机构金融服务 不足是标会产生的重要原因，会员参会的原因涉及农户生产和生活的各个方面； ( 2 ) 标会活动中内含的甄别、筛选机制、灵活的担保机制、互助机制和社会惩 罚机制是标会活动顺利运转的重要保证和前提条件；( 3 ) 在缺乏农业保险制度的 条件下，农业生产的自然风险和市场风险容易转化成农户的信贷风险；( 4 ) 农村 标会利率具有一定的分割性，利率水平总体上低于高利贷利率但高于正规金融机 构的贷款利率。 针对以上的研究结论，本文提出应该从加快农户收入增加，减少农户收入的 波动性；增强农户信贷市场的信息供给；拓展农村的抵押担保品；建立多层次农 村金融机构体系；继续推进农村利率市场化进程，建立存款保险制度，完善农村 金融法律：强化政府和中介机构的服务；培育农村要素的交易市场等方面解决农 户信贷问题。 关键词：农户信贷供求分析政策选择农村金融 2 a b s t r a c t d u r i n gt h et r a n s i t i o n a lp e r i o d ，as e r i e so fe c o n o m i cp h e n o m e n ae x i s t i nt h er u r a lh o u s e h o l d sc r e d i tm a r k e tt h a ta r ew o r t ho u ra t t e n t i o n ：( 1 ) t h ep r o p o r t i o no fr u r a lh o u s e h o l d sl o a n si nf o r m a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s i so nt h ed e c l i n ew h i l et h a ti ni n f o r m a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n si s c o n s t a n t l yi n c r e a s i n g ；( 2 ) a m o n gt h ef o r m a lr u r a lh o u s e h o l d s c r e d i t m a r k e t d i f f e r e n tf i n a n c i a li n s t i t u t i o n st a k ed i f f e r e n ta t t i t u d e so f p a r t i c i p a t i o n s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sc h o o s et ow i t h d r a wf r o mt h e m a r k e tw h il er u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v ei n c r e a s e st oi n v e s ti nt h i sf i e l 也 ( 3 ) g r e a tr a t e d i f f e r e n t i a l se x i s ti nd i f f e r e n tr e g i o n s t h e r ea r e m u t u a l - a i dz e r oi n t e r e s tr a t e s ，m e d i u mi n t e r e s tr a t e si nf i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s ，a n da l s oh i g hr a t e so fp r i v a t ec r e d i t t h e n 。w h yi si t d i f f i c u l tf o rf a r m e r st og a i ns u p p o r tf r o mf o r m a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n 7 晒a ci st h eb a s i sf o rt h er a p i dg r o w t ho fi n f o r m a lr u r a lc r e d i p 肠a t p o l i c i e ss h o u l dg o v e r n m e n ta d o p ti nt h i sf i e l d ? t h i st h e s i sm a k e sat h e o r e t i c a ld i s c u s s i o na n de x p l a n a t i o no nt h e a b o v eq u e s t i o n sf r o mam i c r op e r s p e c t i v ei nt e r m so fd e m a n da n ds u p p l y o fc r e d i tw i t he m p i r i c a le v i d e n c ef r o mf u j i a np r o v i n c e c e n t e r e do nt h e s e q u e s t i o n s ，t h i st h e s i sm a k e sa n a l y s i sm a i n l yf r o mt h r e ea s p e c t s c h a p t e r f o u rg i v e sat h e o r e t i c a le x p l a n a t i o na n dd e m o n s t r a t i v eo b s e r v a t i o no nt h e o c c u r r e n c em e c h a n i s m ，m a j o rc h a r a c t e r sa n di n f l u e n c ef a c t o r so ft h e d e m a n do fr u r a lc r e d i t c h a p t e rf i v em a k e sat h e o r e t i c a le x p l a n a t i o no n d i f f a r e n tp a r t i c i p a t i o na r t i t u d e st h a tf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s t a k ei n r u r a lc r e d i tm a r k e ta n dg i v e sas p e c i f i ca n a l y s i so ff a c t o r si n f l u e n c i n g r u r a lc r e d itb yu s i n gt h es y s t e m a t i cd a t af r o mrr u r a lh o u s e h o l d sc r e d i t c o o p e r a t i v e i n f u j i a np r o v i n c e c h a p t e rs i xg i v e s at h e o r e t i c a l e x p l a n a t i o no nt h ep r e s e ts i t u a t i o na n df u t u r ed e v e l o p m e n to fi n f o r m a l r u r a lh o u s e h o l d sc r e d i tm a r k e ta n da na n a l y s iso ft h ec o m p l e xr a t e d i f f e r e n t i a l sw i t he v i d a n c ef r o mas p e c i f i cv i ll a g e i nc h a p t e rf o u r s o m ec o n c l u s i o n sa r er e a c h e dt h r o u g ht h e o r e t i c a l e x p l a n a t i o na n dm e t r i cm o d e la n a l y s i s ：( 1 ) d u r i n gt h et r a n s i t i o n a lp e r i o d ， d u et or e l a t i v e l yl o wi n c o m ea n dd e p o s i t so fr u r a lh o u s e h o l d s ，t h e i m b a l a n c eo fi n c o m ed i s t r i b u t i o ni nd i f f e r e n ts e a s o n sa n dy e a r sa n d r e l a t i v e l ys t a b i l i t yo fp a y o u tc o n s t i t u t et h em a j o rr e a s o n sf o rd e m a n d o fr u r a lc r e d i t ：( 2 ) o nt h eb a s i so fr e c a t e g o r i z a t i o no fd e m a n d s ，w e b e li e v e ，a p a r tf r o md e m a n do nn o n - a g r i c u l t u r a li n d u s t r yc r e d i t ，a l1t h e o t h e r ss h a r et h ep r o p e r t yo fr i g i d i t ya n di n s e n s i t i v i t yt oi n t e r e s tr a t e t h e r e f o r e ，t h ei n t e r e s tr a t ei nr u r a lh o u s e h o l d sc r e d i tm a r k e tm a i n l y d e p e n d so ut h es u p p l i e r w ef i n dt h i sc o n c l u s i o nc a ne x p l a i nt h ev a r i o u s f e a t u r e so fi n t e r e s tr a t e si nd i f f e r e n tr u r a la r e a s ( 3 ) e v i d e n c ep r o v e s t h a tr u r a lh o u s e h o l d sm e e tw i t hs e v e r e1 i m i t a t i o n si nt h ec r e d i ta r ea n d 3 t h ec r e d i tf r o mb o t hf o r m a la n di n f o r m a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sc a n t s a t i s f yt h e i rn e e d s ：o na c c o u n to fd i f f e r e n c ei ni n f o r m a t i o ns t r u c t u r e ， t h ei n f o r m a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa r em o r ef a v o r a b l ei nd e t e r m i n i n g w h e t h e rt op r o v i d et h ef a r m e r sw i t hc r e d i tf r o mt h e i rf a m i l yf e a t u r e s c o m p a r e dw i t hf o r m a lo n e s c 1 1 a p t e rf i v ep o i n t so u tt h a t ( 1 ) a s s e tc h o i c eb e h a v i o ru n d e rt h e f i n a n c i a lr e g u l a t i o nc o n s t i t u e n t st h em a j o rr e a s o nf o rt h ew i t h d r a w a lo f c o m e r c i a lb a n k sa n dt h ei n c r e a s i n gi n p u to fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e c o n s i d e r i n gt h el o w e rc o s t sa n dr i s k si nt h ep a r a l l e l i n gc r e d i tm a r k e t s i nu r b a na r e aa n dl a r g eo rm e d i u me n t e r p r i s e s ，c o m e r c i a lb a n k sd e c i d e t ow i t h d r a - f r o mt h er u r a lc r e d i tm a r k e t a sf o rr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e 。 d u et ot h el i m i t a t i o n so fb r a n c h e sa n df u n d s ，i ta i m sm a i n l ya tf a r m e r s o rs m a l le n t e r p r i s e s i no r d e rt or e d u c et h er i s k s ，i ti n c r e a s e st h ei n p u t i nf a r m e r s c r e d i t ：( 2 ) t h ef a r m e r s c r e d i tb e h a v i o ro fr u r a lc r e d i t c o o p e r a t i v ei ss u b j e c tt ot h ei n f l u e n c eo fc r e d i tc a p a c i t y ，c r e d i t w i l l i n g n e s sa n dp o l i c i e s o u re v i d e n c eh a sp r o v e dt h a tr a p i dg r o w t hi n d e p o s i t s ，t h ep r o m o t i o no fp o l i c i e sa n dc o m p a r a t i v e l yh i g h e rr i s k so f o t h e rc r e d i t se x e r tp o s i t i v ee f f e c t so i lr u r a lc r e d i t ：i m p o t e n c yi n l i q u i d i t ym a n a g e m e n ta n dh ig i lc o s t si na d m i n i s t r a t i o np l a yan e g a t i v e r o l e c 1 1 a p t e rs i xe x p l a i n st h er e a s o n sf o rt h ee x i s t e n c ea n dp r e d o m i n a n t p o s i t i o no fi n f o r m a lr u r a lh o u s e h o l d sc r e d i ta n dt h ec o m p l e x i t i e so f i n t e r e s tr a t e si ni n f o r m a lr u r a lh o u s e h o l d sc r e d i tm a r k e ta n dr e s e a r c h t h eo p e r a t i o nm e c h a n i s mo fi n f o r m a lf i n a n c ef r o map o s i t i v i s tp e r s p e c t i v e w i t hac a s es t u d yo f “r o t a t i n gs a v i n g sa n dc r e d i ta s s o c i a t i o n ( r o s c a ) ” t h i sc a s es t u d ys h o w st h a t ，( 1 ) t h ei n a d e q u a c yo fs e r v i c ei nt h ef o r m a l f i n a n c i a li n s t i t u t i o nc o n s t i t u t e st h ek e yc a u s eo fr o s c aa n dt h er e a s o n s f o rv i l l a g e r p a r t i c i p a t i o ni ni ta r er e l a t e dt oa 1 1a s p e c t so f p r o d u c t i o na n d1 i f e ：( 2 ) t h ei n h e r e n td i s c r i m i n a t i o n 。s e l e c t i o na n d f l e x i b l es e c u r i t ym e c h a n i s m s ，a l o n gw i t hm u t u a lm e c h a n i s ma n ds o c i a l p u n i s h m a n tm e c h a n i s mm a k ea ni m p o r t a n tg u a r a n t e ea n dl a yaf o u n d a t i o nf o r t h es u c c e s s f u lo p e r a t i o no fr o s c a ：( 3 ) u n d e rt h ec i r c u m s t a n c e so fl a c k o fa g r i c u l t u r a li n s u r a n c es y s t e m , t h en a t u r a lr i s k sa n dm a r k e tr i s k si n a g r i c u l t u r a lp r o d u c t i o nt e n dt ot r a n s f o r mi n t oc r e d i tr i s k s ：( 4 ) t h e r e i sar a n g eo fr a t ed i f f e r e n t i a l si nt h er o s c ab u to nt h ew h o l e ，t h eo v e r a l l 1 e v e li sh i g h e rt h a nt h a ti nf o r m a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n i nc o n c l u s i o n ，t h i st h e s i sp u t sf o r w a r dt h a tt h ef o l l o w i n gm e a s u r e s s h o u l db et a k e nt os o l v et h er u r a lc r e d i tp r o b l e m s ：t h ei n f o r m a t i o ns u p p l y f o rr u r a lh o u s e h o l d sc r e d i tm a r k e ts h o u l db es t r e n g t h e n e d ；t h er u r a l p l e d g eb ee x t e n d e d ；am u l t i l a y e rr u r a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o ns y s t e m s h o u l db ee s t a b l i s h e d ：t h em a r k e t i z a t i o no fr u r a li n t e r e s tr a t es h o u l d 4 b ea c c e l e r a t e d ；d e p o s i t si n s u r a n c es y s t e ms h o u l db eb u i l tu pa n dr u r a l f i n a n c i a ll a wi m p r o v e d ；t h es e r v i c eo fg o v e r n m e n ta n di n t e r m e d i a r y o r g a n i z a t i o n ss h o u l db ei n t e n s i f i e d ：at r a d em a r k e tw i t hr u r a le l e m e n t s s h o u l db es e tu p ，t h ei n c o m ef o rf a r m e r ss h o u l db ei n c r e a s e da n dt h e i n s t a b i l i t yo ft h e i ri n c o m es h o u l db er e d u c e & k e yw o r d s ：c r e d i t sf o rr u r a lh o u s e h o l d s ；a n a l y s eo fs u p l ya n dd e m a n d r u r a lf i n a n c e ；p o l i c ys e l e c t i o n ； 5 6 j e 正规农户信贷供给分析75 6 1 我国非正规农户信贷的理论分析一7 5 6 1 1转型期我国非正规农户信贷存在的理论解释一75 6 1 2我国非正规农户信贷利率的形成78 6 1 3 正规农户信贷与非正规农户信贷的关系一- 7 9 6 1 4 我国正规农户信贷与非正规农户信贷的比较分析一8 l 6 1 5 对非正规农户信贷的科学态度一一一8 2 6 2 非正规金融的运行机制一以山前村民闻标会为侧一s 3 6 2 1 关于标会的文献综述一一一8 5 6 2 2l9 98 20 05 年山前村。标会”组织活动基本情况8 6 6 2 3标会风险及其控审l 一一89 6 2 4标会弄4 率特征及其影响因素93 6 2 5 本章结论一一一一一- - - 9 4 7 结论及政身建议一一一一- - - - - - 9 6 7 1 主要结论一一一9 6 7 1 1关于农户信贷需求一一9 6 7 1 2 关于正规金融机构农户信贷供给一9 6 7 1 3关于非正规金融的农户信贷供给9 7 7 2 政身建议一一一一一一9 7 7 2 1 加快农户收入增加幅度，减少农户收入的波动性9 7 7 2 2 增强农户信贷市场信息供给，减少信息不对称程度 9 7 7 2 3提高农户信用等级，增加农户信贷可得能力一98 7 2 4 有序放开金融管制，建立多层次农村金融机构体系- l0 0 7 2 5继续推进农村利率市场化进程，建立存款保险制度， 增强农村金融机构的存款动员能力一一1 0 0 7 2 6 完善农村金融法律，加强对农村金融机构的制度约束10 1 7 2 7强化政府舜口中介机构服务，培育农村要素交易市场1o l 7 3本文的不足之处及需要进步研究的问题10 1 8 参考文i 猷一一一一一1 0 2 9 致谢一 表1 一l ：1 9 9 9 - 2 0 0 6 金融机构。存差”变动情况 3 表3 - 1 ：1 9 8 6 2 0 0 5 年我国农户年来借款余额情况表 表4 - 1 ：样本主要特征变量的均值和方差 表4 - 22 0 0 5 年福建不同收入来源农户的借款情况表 表3 - 2 ：2 0 0 4 年全国不同地区农户借款用途情况表 表3 3 ：2 0 0 4 年不同收入水平农户借款使用情况 表3 - 4 ：2 0 0 4 年不同地区农户借款来源构成 表3 - 5 ：2 0 0 4 年不同收入水平农户借款来源构成 表4 - 3 ：不同家庭经营类型农户的借贷情况表 表4 - 4 不同年龄的农户户主借款情况表 表4 - 5 ：农户收入与信贷用途 表4 - 6 ：农户收入与信贷需求量关系 表4 - 7 ：农户是否发生借贷的影响因素 表4 8 ：农户借款渠道情i 瓦表 表4 - 9 ：农户元法获得金融机构贷款的原因 表4 - 1 0 ：农户信贷需求满足程度 表4 - 1 1 ：农户是否与金融机构发生借贷的影响因素 表4 - 1 2 ：农户是否与非正规渠道发生借贷的影响因素 表5 - 1 ：2 0 0 2 - 2 0 0 6 农村信用社与福建省金驯t t , , g j 存款增长率对比 表5 - 2 ：2 0 0 1 - 2 0 0 6 年福建农村信用社贷存指标变化 表5 - 3 ：农村信用社不良贷款率分布与贷款比例 表5 - 4 ：农业贷款比例与营业费用比例对比 袁5 - 5 ：2 0 0 6 年农村信用社与股份制银行经营效率比较 表5 - 6 ：不同类型农村信用联社农户贷款占比 表6 - 1 ：农户信贷市场中正规金融与非正规金融金融差异 袁6 - 2 ：山前村民闯。标会”会首组会目的 表6 - 3 ：山前村民问“标会”参会农户户主年龄结构 表6 - 4 ：山前村民间。标会”会员参会原因 表6 - 5 ：山前村民间“标会”会员标会用途 表6 - 6 ：会员选择会首考虑的主要因素 图5 - 1 ：福建农村信用社存款与农户贷款关系 图6 - 1 ：山前村标会的利率走势 4 独创性声明 本人声明，所呈交的学位( 毕业) 论文，是本人在指导教师的指导下独立完 成的研究成果，并且是自己撰写的尽我所知，除了文中作了标注和致谢中己作 了答谢的地方外，论文中不包含其他人发表或撰写过的研究成果。与我一同对本 研究做出贡献的同志，都在论文中作了明确的说明并表示了谢意，如被查有侵犯 他人知识产权的行为，由本人承担应有的责任。 粼黼一魏乒，干吼沙驯 论文使用授权的说明 本人完全了解福建农林大学有关保留、使用学位( 毕业) 论文的规定，即学 校有权送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅：学校可以公布论文的全部或 部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文 学位( 毕业) 论文作 指导教师亲笔签名： 保密，在年后解密可适用本授权书。口 不保密，本论文属于不保密。 口 聊p形纪砷耐 翘睦 够掳 签 二 笔 ；幺 亲旌勿步 一声 1 导言 1 - 1 研究背景及问题的提出 党的十一届三中全会以来，我国农村经济体制和运行机制发生了深刻变化， 人民公社制度基本解体，取消了农产品流通的统购统销，确立了以家庭承包经营 为基础、统分结合的双层经营体制，初步建立了符合社会主义市场经济要求的农 村经济体制框架，我国的经济体制正从计划经济逐步转向市场经济。作为经济体 制重要组成部分的金融体制，也正在进行着一场深刻的从计划金融体制向市场金 融体制转型过程。在商业化进程中，国有商业银行在风险和利润目标的约束下纷 纷退出农村领域，不再提供专门针对农户的贷款，广大农户的大部分信贷需求主 要通过非正规金融加以满足。转型期间，我国农户信贷市场存在一些值得关注的 经济现象，主要包括： ( 1 ) 农户信贷市场中存在着广泛的。二元金融结构”，农户获得金融机构 贷款比例较小一方面，在金融机构“存差”日益扩大的条件下农户获取贷款的 难度却在加大；另一方面，各种形式的非正规金融在2 0 世纪8 0 年代之后得到蓬 勃发展( 姚耀军、陈德付，2 0 0 5 ) 农业部固定观察点2 0 0 4 年数据表明，在有借 款的农户中，只有约3 0 的农户能够获得银行、农村信用社等正规金融机构的贷 款，将近7 0 的农户主要依靠非正规渠道获取信贷资金。与此形成鲜明对比的是， 如表1 - 所示，近年来我国的信贷机构的“存差”却呈每年递增的趋势，这说明， 正规金融机构的功能在农户信贷领域难以得到有效发挥。 表1 - 1 ：1 9 9 9 - 2 0 0 6 全融机构。存差。变动情况单位：万亿 t a b l e1 - 1 ：t h ef l u c t u a t i o no f d e p o s i tb a l a n c e i nf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sh u m1 9 9 9t o2 0 0 6 u m t ：t h o u s a n db i l h o ny u a n 敷据来源z 人民银行同站蛐噬凼衄翅 ( 2 ) 农村金融机构对农户信贷市场的参与态度截然相反，国有商业银行基 本上选择退出农户信贷市场，而农村信用社刖加大对农户信贷市场的投入。从 2 0 世纪9 0 年代中期开始，以农业银行为主的商业银行大规模撤出农村地区，剩 余的机构也基本不从事专门的农户信贷活动；相反，。行社脱钩”之后，农村信 用社加大农户信贷投入、减少其他贷款对象的信贷比例的力度比较明显( 罗恩平， 2 0 0 6 ) 。 ( 3 ) 我国农户信贷市场存在多种利率并存的局面，既有互助性质的零利率、 金融机构的中等利率，也有私人借贷的高利率2 0 0 4 年固定观察点数据表明， 农户信贷利率中，零利率部分占私人借贷中的绝大部分，银行、信用社等中等利 率占3 0 左右，不到2 5 的借贷是高利率的实际上，农户信贷市场的利率水 平多种多样，各地的利率水平有显著差异。 在转型期间，为什么我国农户难以获取正规金融机构的贷款支持? 为什么 农村金融机构在农户信贷市场的参与态度会有所区别? 非正规农户信贷存在并 得以快速发展的机理何在? 政府在农户信贷领域合理的政策应谊如何选择? 这 几个问题成为本文提出的核心问题 1 2 本文的研究意义 本文从微观的视角对农户信贷市场中的供给和需求行为进行理论上的解释， 并提供对福建省的观察，从而达到描述和解释我国农户信贷市场主体行为的目 的，得出的结论及政策建议对正在进行的农村金融体制改革具有一定的指导作 用。 ( 1 ) 理论上，许多学者注意到当前从市场经济国家总结出来的理论对转型 期农户信贷市场主体的行为的理论解释还不令人满意( 张杰，2 0 0 1 ；张余文， 2 0 0 3 ) 。本文立足中国实际，对农户信贷供求主体行为产生的机理进行描述，对 转型期供求双方特殊的行为现象进行理论上的解释，丰富了对转型期农村金融问 题的理论研究 ( 2 ) 实践上，通过对农户信贷市场供求主体的行为分析，指出农村金融体 制上、政策上的缺陷以及进一步改革的着力点，从而有针对性地对当前存在的农 户贷款难问题提出科学的政策建议。 2 1 3国内外研究动态及本文要研究的问题 农户信贷市场，在2 0 世纪7 0 年代以前并没有受到理论界的足够重视。发达 国家由于城乡一体化程度较高以及金融体系运作效率比较高，农户信贷市场是一 般信贷市场的组成部分，或者说，农户信贷市场与其他的信贷市场区别不大然 而，在发展中国家，由于普遍存在。二元”经济结构，城乡差别较大与城市居 民以及企业信贷市场相比，农户信贷市场无论在规模、利率、借贷方式、借贷风 险等方面都有着重大的区别，这种区别的存在，引起了理论界的高度重视 ( 一) 国际研究动态 对发展中国家农户信贷市场较早进行系统研究的主要是一些发展金融学家 ( m c k i n n o n ，1 9 7 3 ；s h a w ，1 9 7 3 1f r y ，1 9 8 2 、1 9 髓；h e l l m a n ，m w d o c ka n ds t 蜒啦z ， 1 9 9 6 ) ，他们从经济与金融的关系出发，探讨金融工具、金融结构和一国经济的 相互关系，形成了金融结构论、金融抑制和金融深化论以及金融约束论等蔚为壮 观的金融发展理论。他们认为，对发展中国家的农村普遍存在的。二元”金融结 构，主要是因为国家对金融体系的抑制造成的。发展中国家广泛存在的包括利率 和汇率管制、金融行业严格的准入限制等一系列的金融抑制政策，导致了无法充 分动员居民储蓄，所以，不受这些限制的非正规金融就蓬勃发展起来了。 与金融发展理论从宏观的视角对农村金融问题加以研究相比信贷市场理论 从微观角度探寻经济主体的信贷行为机理。信贷是跨期的金融交易行为，在信息 不对称的条件下，贷款人需要识别借款人的信誉，这一过程需要耗费资源，因此， 提供信贷或者为信贷提供担保必然要承担风险( 斯蒂格利茨、格林沃尔德，2 0 0 2 ) 。 2 0 世纪8 0 年代开始，基于信息不对称基础上的信贷理论为解释发展中国家农村 金融问题提供了良好的理论基础( s t i g l i t za n dw b i s s ，1 9 8 1 ) h o f fa n ds t i g l i t z ( 1 9 9 0 ) 认为，在信息不对称的条件下，正规金融和非正规金融在筛选、监督和 合约实施成本等方面的差异是发展中国家存在二元金融结构的主要原因 ( 二) 国内研究动态 对于我国农户信贷市场存在的二元金融现象，国内许多学者也进行了理论解 释一些学者认为，小农经济的小规模、高风险特征，天然的和非正规金融相匹 配( 温铁军，2 0 0 1 ；张杰，2 0 0 3 ) 一些学者认为，在计划经济条件下，为了控 制金融资源，国家对金融体系采取了比较严格的金融抑制政策，农村非正规金融 3 的兴起是农户得不到正规金融支持的一种正常反映( 林毅夫等，1 9 9 4 ；张杰，1 9 9 7 ； 林毅夫，2 0 0 0 ；张杰，2 0 0 6 ；姚耀军、陈德付，2 0 0 5 ) 。一些学者从信息、担保 和交易成本的角度对我国农户信贷市场中存在的二元金融结构进行了解释( 刘民 权、徐忠、俞建拖，2 0 0 3 ；张军，1 9 9 7 ；周天芸，2 0 0 4 ) 还有一些学者认为， 农户信贷需求的多样性与信贷供给的垄断性是造成二元金融结构的主要原因( 何 广文，2 0 0 1 ；盛洪，2 0 0 4 ) 农户信贷市场上的多重利率结构问题也是学者们解释的重点问题。江曙霞 ( 2 0 0 1 ) 认为因为借贷双方信息对称，不存在要在利率中包含风险溢价的问题， 因此，农户信贷市场可以是零利率或者低利率。有些学者则认为，零利率不等于 没有回报，贷款人会从其他地方获取回报，比如维持亲情或者在未来的某一时间 获得对方的贷款等( 姜旭朝，1 9 9 6 ；陈锋、董旭操；2 0 0 4 ) 。对于农户信贷市场 中的高利率现象，学者们主要从垄断利润、成本和风险补偿( 张军，1 9 9 7 ；彭兴 韵，2 0 0 2 ) 以及利率均衡( 即正规和非正规金融的利率实际上是差不多的) ( 谢 平、陆磊，2 0 0 5 ；周脉伏、徐进前，2 0 0 4 ) 等角度加以解释。 ( 三) 已有研究的不是爰奉文要进一步研究的问题 综合相关文献之后，我们认为。现有的文献对农户信贷市场中的诸多现象已 经作了科学的解释，也将成为本文的研究基础。但是，我们也发现，既有的研究 还存在一些缺陷，需要进一步的深入研究，主要包括： ( 1 ) 在已有的文献中，通常把正规金融机构看成是同质的，因此很少去区 分商业银行和农村信用社在农户信贷问题的行为差别( 周天芸，2 0 0 4 ；张杰等， 2 0 0 3 ；张军等2 0 0 6 ) ，或者观察到他们之间的行为差异，但没有解释其存在的深 层原因( 史清华，2 0 0 2 ；马九杰，2 0 0 4 ；李延敏等，2 0 0 5 ；王静，2 0 0 4 ) 。 ( 2 ) 农户信贷利率的形成是受供求双方决定的，但已有的解释过于侧重对 信贷供给方的研究，忽略了对信贷需求方的观察和解释。 ( 3 ) 许多研究往往只是“就农户信贷谈农户信贷”，而实际上，农户信贷也 受到其他信贷市场的影响，没有把农户信贷放在更大的范围进行考察和比较( 李 延敏，2 0 0 5 1 周晓斌，2 0 0 4 ) ，比如，企业信贷市场、城市居民信贷市场等。 4 1 4 本文的分析框架和主要观点 本文针对转型期我国农户信贷市场发展过程中的特征与问题，从信贷需求和 供给两方面进行理论上的探讨和解释，并提供来自福建省的经验证据。全文分成 七章，第一章导言之后，第二章是相关的文献述评，第三章介绍我国农户信贷市 场的发展历程和现状，第四章至第六章是本文的核心部分，分别从需求和正规、 非正规金融供给角度对我国农户信贷供求进行理论和实证上的分析，第七章是结 论和政策建议。 第一章：导言导言部分主要是介绍本文的研究背景及要解释的经济现象； 国内外研究动态及本文所要提出的问题；本文的分析框架和主要观点；主要概念 的界定；研究方法和数据来源；本文的特色和追求的创新等。 第二章：文献综述文献述评主要围绕农户信贷市场的二元结构及其原因、 关于农户信贷利率的形成机制以及农户信贷供求方面的实证研究，最后在综述的 基础上，对现有文献进行客观评价。 第三章：我国农户信贷市场发展历程与现状本章主要通过文献资料和统计 数据，在回顾我国农村金融体制变迁的基础上，总结当前我国农户信贷市场的基 本特征，分析其存在的基本问题。本章总结认为，经过近3 0 年的改革与发展，农 村金融机构的商业化程度不断提高；金融管制有所放开，农户信贷市场市场化水 平逐渐提高；法律环境对农户信贷市场的影响日益扩大。但是也存在正规金融市 场具有一定的垄断性，缺乏竞争主体和竞争机制；农村资金大量流出；市场分割 比较严重；风险防范和分散机制缺乏，农村金融