（企业管理专业论文）电信企业的国际化程度与企业绩效的关系研究.pdf

北京邮电犬学硕：e 研究生学位论文电信企业国际化与企业绩效的关系研究 电信企业的国际化程度与企业绩效的关系研究 摘要 在经济全球化浪潮的推动下，“企业国际化”已经成为企业高层 管理者和学者的关注点，问题主要包括国际化动因、国际化条件和国 际化路径等三个方面。其中，回答企业国际化动因的问题通常采取对 国际化程度与企业绩效的关系进行实证研究，但至今没有得到一致结 论。国外学者大多以发达国家和发展中国家的制造业企业或者跨行业 企业为研究对象，而很少有文献专门以电信企业为研究对象进行实证 研究；国内对企业国际化的研究则集中在理论综述或案例分析，缺少 比较深入的实证研究。因此，本文在探讨国际化程度与企业绩效的关 系中，以电信企业为研究对象，并且考虑国际化条件对这一关系的调 节作用。 本文在文献研究的基础上，构建了国际化程度、国际化条件 企业特定优势与企业绩效的逻辑模型，提出了4 组5 个假设，用s p s s 统计软件对2 0 0 5 2 0 0 7 年全球2 7 家国际化电信运营的8 1 个样本进 行了以多元回归为主的实证研究，从而对上述假设进行检验。另外， 本文分别选取了欧洲地区和亚太地区的两家典型国际化电信运营企 业作为案例，以其时间序列数据进行国际化程度与企业绩效关系的曲 线估计，并对案例企业的特定优势和国际化进入方式进行分析。 经过对上述研究结果的讨论，本文得出以下结论：第一，电信企 业国际化程度与企业绩效之间存在s 型关系；第二，企业特定优势的 积累过程伴随着成本的提高，企业需要根据不同阶段的国际化战略的 需求程度的不同而调整研发投入与客户维护投入。 本文对电信企业的国际化程度与企业绩效关系的研究，具有以下 创新点：第一，填补了国际学术界缺少全球范围电信行业国际化对企 业绩效影响的实证研究的空白；第二，弥补了国内学术界较少采用国 际通行的实证研究与案例分析相结合的方法来研究企业国际化对企 业绩效的影响的缺憾；第三，丰富了特定优势视角的企业国际化程度 与企业绩效关系的研究。 关键字国际化程度企业绩效企业特定优势电信 北京邮电人学硕上研究生学位论文 电信企业国际化l j 企业绩效的关系研究 r e s e a r c ho nt h er e l a 0 n s h i pb e t 、e e n t h ed e g r e eo fi n r e r n a n o n ai ，i z a r i o n a n dp e r f o r m 【a n c eo ft e l e c o mf i r m s a b s t r a c t u n d e rt h e i m p e t u s o fe c o n o m i c g l o b a l i z a t i o n ，“c o r p o r a t e i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n h a sb e c o m eac o m m o nc o n c e r no fb o t hs e n i o r m a n a g e r sa n ds c h o l a r s t h em o s tc o n c e r n e dt o p i c si n c l u d e dt h em o t i v e s o fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o n ，t h ec o n d i t i o n so fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o na n dt h ee n t r y m o d eo fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o n a sf o rt h ea i mo fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o n ，a n u m b e ro fl i t e r a t u r ea n de m p i r i c a lr e s e a r c h e sw e r ed o n eo nt h e r e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h ed e g r e eo fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o na n dt h ec o r p o r a t e p e r f o r m a n c e ，b u tn ou n a n i m o u sc o n c l u s i o nh a sb e e nr e a c h e dy e t m o s t f o r e i g ns c h o l a r sf o c u s e do nt h em a n u f a c t u r i n gf i r m so rc r o s s i n d u s t r y f i r m so fac e r t a i nc o u n t r y , s e l d o mo nt h et e l e c o m m u n i c a t i o nf i r m sf r o m d i f f e r e n tc o u n t r i e s ，w h i l ed o m e s t i cr e s e a r c h e r sw e r em o r ec o n c e n t r a t e d o nt h et h e o r yo rc a s es t u d i e sa n dd i df e wi n d e p t he m p i r i c a lr e s e a r c h e s t h e r e f o r e ，t h i sp a p e rd i dar e s e a r c ho nt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h e d e g r e eo f i n t e r n a t i o n a l i z a t i o na n d c o r p o r a t ep e r f o r m a n c e o fg l o b a l t e l e c o m m u n i c a t i o nf i r m s ，c o n s i d e r i n gt h ei n f l u e n c e so ft h ec o n d i t i o n so f i n t e r n a t i o n a l i z a t i o no nt h i sr e l a t i o n s h i p o nt h eb a s i so fl i t e r a t u r es t u d i e s ，t h i sp a p e rc o n s t r u c t e dal o g i c m o d e lo ft h ed e g r e eo fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o n ，t h ec o n d i t i o n so f i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n ，t h ee n t r ym o d eo fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o na n dc o r p o r a t e p e r f o r m a n c e ，a n dr a i s e d f o u rg r o u p so ff i v eh y p o t h e s e s t h e p a p e r c o l l e c t e d81s a m p l e so f2 7g l o b a ll i s t e dt e l e c o mo p e r a t o r s f i n a n c i a ld a t a f r o m2 0 0 5t o 2 0 0 7 ，a n d d i d m u l t i p l er e g r e s s i o n b a s e de m p i r i c a l r e s e a r c h e sw i t hs p s si no r d e rt ot e s tt h ea b o v eh y p o t h e s i s i na d d i t i o n ， t h i sp a p e rs e l e c t e dt w ot y p i c a li n t e r n a t i o n a l i z e dc a r r i e r sf r o mt h e 北京邮电大学硕 ：研究生学位论文电信企业国际化与企业绩效的关系研究 e u r o p e a nr e g i o na n da s i a p a c i f i cr e g i o nr e s p e c t i v e l yt od oc a s es t u d i e s t i m e s e r i e sc u r v ee s t i m a t e so ft h ed e g r e eo fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o na n dt h e i r c o r p o r a t ep e r f o r m a n c e sw e r ed i df i r s t l y , f o l l o w i n gb ya n a l y s i so ft h e i r f i r m s p e c i f i ca d v a n t a g e sa n de n t r ym o d eo fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o n b a s e do nt h ea b o v es t u d i e s ，t h ep a p e rm a d et w oc o n c l u s i o n s ：f i r s t ， t h e d e g r e e o fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o nh a ss i g n i f i c a n ti n f l u e n c eo nt h e c o r p o r a t ep e r f o r m a n c ew i t ht h es h a p eo f “s ；s e c o n d ，c o s tw o u l dg r o w w i t ht h e a c c u m u l a t i n go ff i r m s p e c i f i ca d v a n t a g e s ，t h ef i r m s s h o u l d a d j u s ti t sr e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n te x p e n s e sa n dc u s t o m e rr e t a i n i n g e x p e n s e s a st h e c h a n g eo fd e m a n df o rf i r m s p e c i f i ca d v a n t a g e s i n d i f f e r e n ts t a g e so fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o n t h e r ea r es e v e r a li n n o v a t i v ep o i n t si nt h i sp a p e r ：f i r s t ，i tf i l i e dt h e i n t e r n a t i o n a la c a d e m i cb l a n ko fe m p i r i c a lr e s e a r c h e so nt h er e l a t i o n s h i p b e t w e e nt h ed e g r e eo fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o na n dc o r p o r a t ep e r f o r m a n c eo f g l o b a lt e l e c o mi n d u s t r y s e c o n d ，i tm a d eu pf o rt h ed o m e s t i cl a c ko f r e s e a r c h e so nt h ei m p a c to fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o no nc o r p o r a t ep e r f o r m a n c e ， c o m b i n i n ge m p i r i c a lr e s e a r c h e sa n dc a s es t u d i e s t h i r d i te n r i c h e dt h e s t u d yo nt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h ed e g r e eo fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o na n d c o r p o r a t ep e r f o r m a n c ei nap e r s p e c t i v eo ft h ef i r m - s p e c i f i ca d v a n t a g e s k e y w o r d s ：d e g r e eo fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o n f i r m - s p e c i f i ca d v a n t a g e i i i c o r p o r a t ep e r f o r m a n c e t e l e c o m m u n i c a t i o n 北京邮电大学硕上研究生学位论文电信企业国际化与企业绩效的关系研究 图目录 图1 - 1 电信运营商“走出去”与。不走出去”的理由。1 图3 1 概念模型的逻辑关系1 5 图3 - 2 本文概念模型1 7 图舢1 国际化蛛网模型指标体系2 8 图5 - 1 残差的直方图。4 0 图5 2 残差的正态p p 图4 0 图6 - 1 沃达丰外部环境及应对战略5 0 图6 - 2 沃达丰国际化发展历程5 1 图6 _ 3 新加坡电信战略地图5 6 图6 4 新加坡电信国际化发展历程5 7 图6 - 5 新加坡电信弧太地区主要经营机构。5 8 图硒沃达丰国际化释度与净资产收益率的散点图6 1 图6 _ 7 沃达丰国际化程度与总资产收益率的散点图6 1 图6 8 沃达丰国际化程度与营业收入增长率的散点图6 2 图6 - 9 沃达丰国际化程度与企业绩效( r o e ) 关系时间序歹i j 的曲线估计6 3 图6 - 1 0 沃达丰国际化程度与企业绩效( r o a ) 关系时间序列的曲线估计6 4 图6 - 1 1 沃达丰国际化程度与企业绩效( g r o w t h ) 关系时间序列的曲线估计6 5 图6 - 1 2 新加坡电信国际化程度与净资产收益率的散点图6 6 图6 - 1 3 新加坡电信国际化程度与总资产收益率的散点图6 6 图6 - 1 4 新加坡电信国际化程度与营业收入增长率的散点图6 7 图6 - 1 5 新加坡电信国际化程度与企业绩效( r o e ) 关系时间序列的曲线估计6 8 图6 1 6 新加坡电信国际化程度与企业绩效( r o a ) 关系时间序列的曲线估计6 9 图6 - 1 7 新加坡电信国际化程度与企业绩效( g r o w t h ) 关系时间序列的曲线估计7 0 图6 - 1 8 沃达丰运营关系图7 2 图6 - 1 9 新加坡2 0 0 2 一- 2 0 0 8 电信研发投入情况7 5 图7 - 1 总体国际化程度f r t r 与企业绩效r o e 的曲线估计8 3 图7 2 沃达丰( 左) 与新加坡电信( 右) 国际化程度f r t r 与企业绩效r o e 的曲线估 计8 ： 图7 - 3 电信企业个体( 左) 与总体( 右) 的国际化程度与企业绩效关系曲线8 4 v i 北京邮电大学硕十研究生学位论文 电信企业国际化与企业绩效的关系研究 表目录 表4 - 1 实证研究变量及其测量方法汇总3 1 表5 1 样本特征3 2 表5 2 变量的描述性统计分析3 3 表5 - 3 不同地区的单因素方差分析3 3 表5 _ 4 不同地区的净资产收益率的事后多重比较检验结果3 4 表5 - 5 不同地区的国际化程度的事后多重比较检验结果3 4 表5 - 6 不同地区的研发投入比的事后多重比较检验结果。3 5 表5 7 不同地区的客户维护投入比的事后多重比较检验结果3 5 表5 8 不同地区的企业规模的事后多重比较检验结果3 6 表5 - 9 不同地区的企业年龄的事后多重比较检验结果3 6 表5 1 0 不同地区的资产负债率的事后多重比较检验结果3 7 表5 1 1 变量的相关性分析3 7 表5 1 2 企业国际化程度与企业绩效的关系检验的回归结果3 8 表5 1 3 残差独立性检验4 1 表5 1 4 三个模型的多重共线性检验4 l 表5 1 5 国际化程度分组对企业绩效的单因素方差分析4 1 表5 1 6 研发投入比例对国际化程度与企业绩效的交互关系检验的回! f = i 结果4 2 表5 1 7 模型1 、模型4 和模裂5 多重共线性检验4 3 表5 1 8 模型1 、模型4 和模型5 的残著独立性检验“ 表5 1 9 客户维护比例对国际化程度与企业绩效的交互关系检验的回归结果4 4 表5 2 0 模型1 、模型6 和模犁7 的残差独立性检验4 5 表5 2 1 模型1 、模型6 和模型7 多重共线性检验。4 5 表5 2 2 去掉共线性因子f r t r 的模型回门结果4 6 表5 2 3 去掉共线性因子f r t r 的回门模犁参数估计和假设检验结果4 6 表6 - 1 案例企业的基本描述4 8 表6 - 2 沃达丰土要附属公司基本情况5 4 表昏3 沃达丰主要合资公司基本情况。5 4 表6 4 沃达丰主要联营公司基本情况5 5 表6 - 5 沃达丰集团区域运营绩效指标。5 5 表硒新加坡电信哑太地区主要海外投资对象5 9 表6 - 7 新加坡电信2 0 0 8 财年按地域划分主要财务信息5 9 v u 北京邮电大学硕士研究生学位论文电信企业国际化与企业绩效的关系研究 表确企业国际化特征的总结和对比。 表6 - 9 沃达丰集团1 9 8 9 - - - 2 0 0 8 年国际化程度与企业绩效的时问序列曲线估计( 1 ) 6 2 表6 - 1 0 沃达丰集团1 9 8 9 2 0 0 8 年国际化程度与企业绩效的时问序列曲线估计( 2 ) 6 3 表6 - 1 1 新加坡电信集团1 9 9 7 2 0 0 8 年国际化程度与企业绩效的时间序列曲线估计( 1 ) 6 7 表6 - 1 2 新加坡电信集团1 9 9 7 2 0 0 8 年国际化程度与企业绩效的时间序列曲线估计( 2 ) 6 8 表6 - 1 3 案例企业的研发投入、客户维护投入以及研发能力、营销能力总结7 1 表7 - 1 假设检验结果总结8 2 v l 独创性( 或创新性) 声明 本人声明所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成 果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中不包含 其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京邮电大学或其他教育机 构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 申请学位论文与资料若有不实之处， 本人签名： 墨筮基 本人承担一切相关责任。 日期： 呈塑2 ：兰：! 垒 关于论文使用授权的说明 学位论文作者完全了解北京邮电大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究 生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北京邮电大学。学校有权保留并向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许学位论文被查阅和借阅：学校可以 公布学位论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇 编学位论文。( 保密的学位论文在解密后遵守此规定) 保密论文注释：本学位论文属于保密在一年解密后适用本授权书。非保密论 文注释：本学位论文不属于保密范围，适用本授权书。 北京邮电 学颂研究生学位论文 电甜盘业田繇化与企业绩教* 系研究 1 1 研究背景 l _ i 1 现实背景 第一章绪论 经济全球化是国与国的民族经济通过产品、服务、资金和技术的跨国界流动， 摆脱国家管制互为联系、互为依存，并且使这种联系与依存不断深化的一个过 程。1 9 世纪9 0 年代以来在信息技术和网络革命的推动下，全球化浪潮愈发澎 湃，并自此翻开了企业战略管理的国际化乐章。 在电信运营领域，“国际化”并不仅包括对外直接投资，还包括电信运营商 在电信业务、网络建设、对外合作、资本运作等方面所从事的一切与国外电信市 场相关的经营活动。从电信运营商自身发展以及外部环境来看，拓展海外电信市 场的机遇和挑战并存。是选择“走出去”还是选择“不走出去”，都有很多理由， 特别是在面临着国内市场饱和度增高，企业转型压力艰巨等影响的情况下，电信 运营商“走出去”与“不走出去”的理由有： ；在“无处不在”的通信需求的驱动 ； f 垒球电信市场趋于融合； ：，运营商纷纷转玳t 将国际化提升到： ： 战略高度，相竞争市场空间； ：，盱太，一l _ 洲、尔i 虫、拇美锋新兴市： ：场开始表现山强勘的增睦势头； ：电信作为一国的基础部门，“电信： 懂国”的国际战略具有重人意义；： ：发达或相对发达的国家电信市场： ：内整个电信市场或部分业务市场： ：趋于饱和； ：获得技术和管理经验。促进企业经： ：营机制的转变； ：依拮全球市场配置资源，部分外部： 交易内部化，降低交易成本；： ：满足资本市场对企业未来成长性： i 鲍要墨二一j 图i - i 电信运营商。走出去”与 国内市场仍为重耍甚 至土耍的收入来源： 本国政荒支持力度还 未到付： 日标区域存任鞍赢的 政黄鼙盎： 企业缺少全球化意识： 本企业海外运作经验 不足拓展风险大； 文化、地理缚因素的差 异导致进入j 亓的融台 成本过人； 企业的国际化党争优 雪 不强。 “不走出去”的理由 够 北京邮电大学硕上研究生学位论文 电信企业困际化j 企业绩效的关系研究 虽然国际化与否均有理由，但考虑到全球经济一体化趋势，以及电信行业向 “无处不在的网络u b i q u i t o u s 的发展趋势，国际化对于全球电信运营商来 讲必将经历由关注的焦点转变为重要的成长战略的过程。 近年来，国际运营商在海外拓展方面呈现出一些新的趋势和特点。 ( 1 ) 电信市场开放程度较高的地区，本土市场普遍呈现负增长，运营商开 始依赖海外市场拉动收入增长； ( 2 ) 对于本土市场潜在规模有限的地区，在海外市场实施并购是快速提升 企业收入规模和全球电信企业排名的有效工具； ( 3 ) 在m e a 、东南亚、拉美等新兴市场，由于大多数国家的电话普及率偏 低，蕴藏着巨大商机而成为电信企业国际化拓展的重点区域； ( 4 ) 国际化不再是发达地区运营商的专利，马来西亚电信等发展中国家的 运营商也开始活跃于海外市场。 1 1 2 理论背景 战略管理理论认为企业国际化是企业的一种成长战略和多元化战略i l j ( h i t t , h o s k i s s o na n dk i m ，1 9 9 7 ) ，因此“国际化能否为企业带来盈利的问题成为企业 高层管理者和国内外学者的关注点，从而涌现了大量关于国际化程度( d e g r e eo f i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n ) 与企业绩效( c o r p o r a t ep e r f o r m a n c e ) 之间关系的定性讨论和 实证研究，但没有得出一致结论。 海默( h y m e r , 1 9 7 6 ) 的垄断优势理论是企业国际化研究成为一个独立研究 领域的标志。他认为市场的结构性失效时对外直接投资的原因，而企业能够抵消 在国外经营所带来的额外成本是由于企业具有特定优势1 2 j ( f i r m s p e c i f i c a d v a n t a g e ) 。巴克利和卡森( b u c k l e ya n dc a s s o n ，1 9 7 6 ) 运用交易成本理论解释 对外投资行为，认为中间产品跨企业交易的成本由于记忆性市场的失效而高昂， 当企业将中间产品交易内部化，只要内匍5 化带来的监管成本小于外部交易成本， 对外直接投资就是有利的1 3 l 。邓宁( d u n n i n g ，1 9 7 7 ) 提出的国际生产折衷理论认 为企业对外直接投资需要具备特定优势( 所有权优势) 、内部化优势和区位优势 三种优势1 4 】。弗农( v e r n o n ，1 9 6 6 ) 的产品生命周期理论则从技术跨国转移的角 度解释了发达国家在产品生命周期的基础上如何对外直接投资1 5 j 。 随着理论研究的不断深入和完善，国外学者开始以国际化程度作为国际化的 替代变量，进行了大量关于国际化对企业绩效影响的存在性的实证研究。结论大 致包括正向线性关系1 6 1 1 7 1 1 8 1 ( e r r u n za n ds e n b e t ，1 9 8 4 ；g r a n t ，1 9 8 7 ；d e l i o sa n d b c a m i s h ，1 9 9 9 等) ，负向线性关系1 9 j 1 1 0 l ( m i c h e la n ds h a k e d ，1 9 8 6 ；c o l l i n s ，1 9 9 0 等) ，u 型、倒u 型和s 型的非线性关系【1 2 j ( h i t ta n dm i d d l e m i s t ，1 9 7 8 ；g o m e s 2 北京邮电大学硕 ：研究生学位论文电信企业国际化与企业绩效的关系研究 a n dr a m a s w a m y , 1 9 9 9 等) ，以及没有显著关系或不确定性关系【1 3 1 1 1 4 l t s l ( d a n i e l s a n db r a c k e r , 1 9 8 9 ；b r e w e r , 1 9 8 1 ；w a n ，1 9 9 8 等) 。 国内关于企业国际化的研究起步较晚，直到2 0 世纪9 0 年代，国内部分企业 开始进行国际化实践之后，相关研究才开始大量涌现。研究内容包括对国内企业 国际化的战略、进入方式、影响因素、区位选择等方面的建议，且通常基于案例 分析和政策研究。如晏建( 2 0 0 8 ) 对中国电信运营企业的国际化现状进行了描述， 并给出了相关战略对策1 1 6 1 ，温海成( 2 0 0 7 ) 则讨论了中国建筑企业的国际化策 略。进入2 1 世纪之后，我国政策开始大力推进本国企业实施国际化，由此引发 了新一轮的理论研究，其中不乏对国际化战略、技术转移、跨文化管理等理论和 实证研究。如谢军( 2 0 0 7 ) 以沪深股市3 2 9 家制造企业为样本，对其能力因素、 国外目标市场选择、进入模式以及国际化绩效的经验数据进行了实证研究，并指 出中国企业“走出去 必须做大做强【玎l 。 综合来看，关于国际化的研究文献大多回答了三个问题：一是企业国际化动 因，二是企业国际化条件，三是企业国际化方式。近几年，有些学者开始试图将 企业对外直接投资的上述问题综合起来进行探讨，例如乔友庆( 2 0 0 2 ) 以台湾大 型制造厂商为样本，探讨国际化程度与产品差异化能力对厂商绩效的影响，实证 结果发现，国际化程度与厂商绩效间存在着倒u 型的关系，即当国际化程度超 过适当水准时，会使厂商绩效产生负向效果1 1 8 】。黄嫂丽和蓝海林( 2 0 0 6 ) 以中 国沪深股市1 0 4 个企业为样本，探讨特定优势视角下中国企业国际化程度与企业 绩效的关系，结论表明中国企业国际化程度与企业绩效的关系不确定或存在波 动，研发能力对国际化程度与企业绩效的关系具有正向调节作用，营销能力对企 业绩效的影响具有“门槛效应”，进入方式对国际化程度与企业绩效关系具有讵 向调节作用1 1 9 j 。 综合国内外研究现状，过去的文献虽然相当丰富，但仍具有以下局限性或空 白：( 1 ) 国际学者以制造业或多行业为研究对象的较多，以电信运营企业为研究 对象的很少；( 2 ) 国内现状描述和案例分析较多，采用国际通行的实证研究方法 的较少，将实证研究与案例分析相结合的少之又少。因此，本文将从上述局限性 和空白点入手进行研究。 1 2 研究问题的提出与概念界定 1 2 1 研究问题的提出 本文将重点关注国际化程度与企业绩效的关系国际化动因，以及企业绩 效即产品差异化能力在国际化战略中的作用，并具体化为下述两个问题： 3 北京邮电人学硕l j 研究生学位论文电信企业国际化与企业绩效的关系研究 ( 1 ) 对于电信企业来说，其国际化程度与企业绩效之间的关系如何? ( 2 ) 企业特定优势对跨国电信企业的经营绩效起到了怎样的影响? 企业特 定优势对国际化与企业绩效关系有着怎样的调节作用? 1 2 2 研究对象的概念界定 ( 1 ) 企业国际化的概念界定 关于企业国际化( i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n ) 概念的认识主要包括两大类：演化论 和行为论。 遵从演化论的文献认为国际化是一个由国内市场向国际市场发展的渐近演 变过程，表现为企业对国外市场的承诺逐渐提高。其中最为著名的就是以企业行 为理论研究方法为基础提出的企业国际化阶段理论，也成为u m 理论( t h e u p p s a l ai n t e r n a t i o n a l i z a t i o n m o d a l ) ( j o h a n s o na n dv a h l n e ，1 9 7 7 ；c a l s o n ，1 9 7 5 ； j o h a n s o na n dv i e d e r s h e i m p a u l ，1 9 7 5 ) 。 2 0 l 遵从行为导向的文献中，比较有代表性的如理查德d 罗宾逊( 1 9 8 9 ) 在 其著作企业国际化导论中提出的观点认为国际化是企业有意识地追逐国际市 场潜在利益的行为，包括产品的国际流动和生产要素的国际流动，包括进出口活 动、海外直接投资，以及技术与管理咨询、非股权安排和许可证贸易等1 2 。战 略管理学派从战略管理的角度认识国际化，认为企业国际化是企业运用内部资源 和能力优势来获取全球各国各地区的市场不完全性背后的潜在利益，是企业扩张 活动跨越国界进入到不同市场和区域，形式可以是销售、制造、研发等在不同的 地理区域进行拓展i ( h i t t ，h o s k i s s o na n dk i m ，1 9 9 7 ) 。 近年来，由于大举跨国并购行为的增加，有些企业的国际化程度出现激增现 象，这些是演化论无法解释的。又因为本文需要考虑困际化进程中，企业内部的 资源和能力优势的影响，凶此本文在选择幽际化定义的时候选择了行为论中的希 特、霍斯基森和金对国际化的理解，将国际化定义为企业运用其独特的优势资源 和能力将其扩张活动跨越国家边界进入到不同市场和区域，这种行为包括产品出 口、特许经营、许可贸易、对外直接投资和跨国经营等方式。 对于另一个概念国际化程度( d e g r e eo f i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n ) 实际上为一个数 值型概念，也就是国际化的衡量指标，对于这一概念的说明将在第四章进行。 ( 2 ) 企业特定优势的概念界定 企业特定优势( f i r m s p e c i f i ca d v a n t a g e ) 的概念最早源于海默( 1 9 7 6 ) 的垄 断优势理论，由于这种企业优势是在寡头垄断市场中存在，故又称之为垄断优势 4 北京邮电人学硕士研究生学位论文电信企业国际化与企业绩效的关系研究 ( m o n o p o l i s t i ca d v a n t a g e ) ，随后的文献中也常称之为所有权特定优势 ( o w n e r s h i ps p e c i f i ca d v a n t a g e ) ，因此，一般认为这三个概念的内涵是一致的1 1 9 l 。 内部化理论提出了内部化优势概念，认为外部交易内部化所带来的收益大于 成本时企业具有内部化优势，可以从事跨国经营【3 j ( b u c l d e ya n dc a s s o n ，1 9 7 6 ) 。 邓宁( 1 9 7 7 ) 的国际生产折衷理论认为对外直接投资必须同时具备所有权优势、 内部化优势和区位优势1 4 j 。 关于企业特定优势的具体构成或来源，不同文献的理解也有所差别。金德尔 伯格( 1 9 7 5 ) 认为其包括来源于产品市场不完善的优势，如产品差异、特定的营 销技巧；来源于要素市场不完善的优势，如专利技术、专有技术、管理经验；来 源于企业规模效益的优势【勿。邓宁( 1 9 8 8 ) 将其分为资产优势和交易优势，即 产生收益的排他性资源和降低交易成本发挥规模经济的能力【捌。卡夫斯( 1 9 9 6 ) 提出以专属性资产( p r o p r i e t a r ya s s e t s ) 来概括跨国公司的非生产性基础资产 ( n o n p r o d u c t i o nb a s ea s s e t s ) 的特征，并将其进一步概念化为国际化企业所具备 的产品差异化能力( c a p a b i l i t i e so fp r o d u c td i f f e r e n t i a t i n g ) ，这种能力包含了传统 意义上的所有权优势。后来的很多文献沿用了“产品差异化 的概念来探讨企业 特定优势l 矧。本文也赞同产品差异化能力、与企业特定优势的概念是一致的。 关于企业特定优势的特性，刘明霞和徐珊( 2 0 0 2 ) 以及黄嫂丽和蓝海林( 2 0 0 6 ) 强调企业特定优势包括研发、生产和营销技能以及专利、商标和组织能力等，其 特性是能够以中间产品形式穿越国家边界在企业内部进行转移【矧1 1 9 l 。 本文沿袭以往学者的研究成果，给出企业特定优势的如下定义：企业特定优 势是企业非区位性优势，主要指能够使企业自身的产品和服务与竞争对手的产品 和服务产生差异的包括研发、生产、营销技能、专利、商标组织能力等专属性资 源和能力，其特性是能够以中间产品形式穿越国际化边界在企业内部进行转移。 ( 3 ) 企业绩效的概念界定 国际化对企业绩效的影响是在多维的，其中包括积极影响和消极影响。积极 方面来看，国际化能够促使企业充分利用既有优势，在国际市场上获取技术、知 识、特殊的人力资源和东道国特有资源等战略资产i 冽( s t r a t e g i ca s s e t s ) ( d u n n i n g , 1 9 9 3 ) ，从而形成新的特定优势；通过全球资源共享产生更大的范围经济，继而 促进组织的学 - j 与创新，促进新产品的研发和导入1 2 7 】( k o g u t ，1 9 8 5 ) ：通过合理 的生产布局和整合的海外市场使企业生产达到规模经济，从而提高生产效率1 2 8 j ( k o c h h a ra n dh i t t ，1 9 9 5 ) 。消极方面来看，国际化可能导致风险加大并增加交易 成本。总而言之，国际化的影响具有全面性。 5 北京邮电人学硕l 研究生学位论文电信企业因酗：化与企业绩效的关系研究 考虑到上述影响绝不仅限于本土公司，而是会为企业在全球各运营区域发生 作用。因此，本文在探讨国际化对企业绩效的影响过程中，企业绩效的范围界定 在整个企业范围。 1 3 研究的内容、意义与方法 1 3 1 研究内容 本文的主要内容就是研究： ( 1 ) 电信企业的国际化程度与企业绩效之间的关系。 企业国际化对企业绩效的影响包括积极的和消极的，而两方面力量的动态平 衡点决定着最终所表现出来的绩效为正还是为负，递增还是递减，加速变化还是 减速变化。学术界以对与国际化与企业绩效关系的实证研究，得出了不一致的结 论，其中有部分原因是研究对象不同、研究地域不同、研究的历史时期不同、研 究的行业不同、研究所采用的变量不同等。本文旨在丰富国际化与企业绩效的关 系的研究，以电信行业为研究对象，以全球市场为研究范围，并在以往文献的基 础上稍作变动，从而得出一些关与国际化与企业绩效关系的研究结论。 ( 2 ) 电信企业的特定优势对企业绩效的影响，以及其特定优势对国际化与 企业绩效关系的调节作用。 企业特定优势不仅是企业在本国形成核心竞争力的基础，更是国际化的重要 条件，因此在探讨国际化与企业绩效关系的研究中引入特定优势是十分必要的。 本文基于以往文献将研发密集度和广告密集度作为特定优势的阿方面研发 能力和营销能力的替代变量的做法，并结合电信行业的特点，将广告密集度改为 客户维护投入比例作为营销能力的衡量指标，保留研发密集度( 或研发投入比例) 作为研发能力的衡量指标，探讨特定优势对国际化与企业绩效关系的调节作用。 1 3 2 研究目的与意义 本文的主要目的是通过全球跨国电信企业的国际化实践和结果进行分析，检 验电信企业国际化程度是否能够为企业带来绩效，如果答案是“会”，其一般性 规律是怎样的：于此同时，探讨电信企业的特定优势和对国际化程度与企业绩效 6 北京邮电大学硕上研究生学位论文电信企业国际化与企业绩效的关系研究 的关系是否有显著影响，如果答案是“是 ，其影响方式是怎样的；并由上述研 究结果总结出电信企业在国际化战略的实施过程中应该遵循怎样的行为模式。 本文的主要意义在于： 任何理论在实践中进行检验和应用的过程中，不仅应考虑地理差异、时间差 异、经济差异等，等环境因素，更因该考虑研究对象本身的特性。例如，制造业 的国际化路径通常是由产品出口、技术输出，到国外建厂、成立合资公司，再到 成立子公司和实现真正意义上的跨国经营，从而形成一个循序渐进的过程。而r r 企业特别是电信企业通常以对外直接投资为国际化进入方式，从而使国际化程度 激增。因此，将国际通用的国际化程度与企业绩效关系的研究模型应用到电信行 业，丰富了学术界对该领域的研究。 国内对国际化的研究主要停留在理论综述和案例分析，提出主观性的策略意 见的阶段，采用国际上通用的实证研究方法的文献相对缺乏，而将实证研究与个 案研究相结合的更是风毛麟角。因此，本文将以全球跨国电信企业的客观营运数 据为样本的实证研究和对典型跨国电信运营企业的案例分析相结合的方法，对国 内在该领域的研究是一个重要补充，为今后的研究提供有益基础和批判素材。 本文希望研究成果能够为国内乃至国际电信运营企业在国际化过程中具有 有益的参考价值和借鉴意义，并为管制部门提供一定的决策依据。 1 3 3 研究方法 本文将采取理论与实践研究相结合、大样本实证研究和个别案例分析相结合 的方式来探讨电信企业国际化程度与企业绩效的关系，以及企业特定优势对这一 关系的调节作用。 ( 1 ) 理论研究中，总结了以往文献的研究成果，界定了本文所要研究的企 业绩效、国际化程度、特定优势等概念，并讨论了上述概念之间的逻辑关系，从 而形成一整套的国际化企业绩效研究的概念模型。 ( 2 ) 大样本实证研究中，本文将参考国际上主流的研究方法，利用s p s s l l 5 统