（企业管理专业论文）我国企业集团财务控制研究.pdf

论文摘要 随着我国社会主义经济体制的建立、完善与发展，我国企业出现了企业集团 和发展的趋势，至今已形成了一大批具有相当规模和实力、发展前景良好的企业 集团。但是由于规模的不断膨胀，组织结构的复杂化，企业集团财务控制问题一 直是困扰各集团公司内部管理的一大难题。如何对集团内成员企业及经营管理者 有效地进行控制，特别是加强财务方面的控制，是我国企业集团发展中值得关注 的一项课题。 本文共分为五章。 第一章，导论。提出企业集团财务控制的研究背景及意义，并阐述国内外研 究概况。 第二章，企业集团财务控制理论综述。明确企业集团的界定与本质特征，以 及财务控制的涵义与内容，探讨企业集团财务控制的涵义、特点和内容。 第三章，国外企业集团财务控制状况分析。选取美国、德国和日本为代表， 对其企业集团财务控制方式进行了阐述，并探讨对我国企业集团财务控制的启 示。 第四章，我国企业集团财务控制的现状与问题。这是本文的重点之一。结合 我国企业集团形成的历史轨迹和特点，对我国企业集团财务控制的现状与问题进 行了深入分析，并阐明了存在问题的原因。 第五章，完善我国企业集团财务控制的对策思考。这是本文的重中之重。首 先说明了优化我国企业集团财务控制系统的基本原则一成本效益原则、分级控制 原则、激励与约束相结合原则和财务制度控制与行政控制相结合原则，接着重点 阐述了完善我国企业集团财务控制系统的对策建议，提出了健全公司法人治理结 构，预算控制，资金控制，加强内部审计，完善财务总盆委派制，优化业绩评价 体系的思考。 关键词：企业集团财务控制预算控制内部审计 a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to f s o c i a l i s te c o n o m yr e g i m e , t h ec 垃l e s e c o r p o r a t i o n s p r e s e n tat r e n do f c o l l e c t i v i z i n g y e t ，t h ee n t e r p r i s eg r o u pn o to n l yh a sb e e n c o r r e s p o n d i n gs c o p ea n ds t r e n g t h , b u ta l s oh a sg r e a tf o rg r o u n d b yr e a s o no f i n c r e a s i n gs c a l ee x p a n s i o na n ds y s t e mc o m p l i c a t i o n ，e n t e r p r i s eg r o u pf i n a n c i a l c o n t r o lh a sb e e nad i f f i c u l tp r o b l e mw h i c hb e f u d d l e sg r o u pl e a d e r s t h e r e f o r e ，h o wt o d o m i n a t eg r o u pm e m b e r sa n dt oc o m m a n dt h em a n a g e r s ，e s p e c i a l l yh o wt ob u i l du p t h eg r o u pf i n a n c i a lc o n t r o lh a sb e e naq u e s t i o nf o rd i s c u s s i o nw h i c hi sw o r t hp a y i n g a t t e n t i o nt oi nt h ep r o c e s so f c o l l e c t i v i z a t i o n t h ep a p e rc o n s i s t so f f i v ec h a p t e r s i nc h a p t e rit h et h e s i sb r i n g sf o r w a r dt h eb a c k g r o u n d ，s i g n i f i c a n c ea n dp r e s e n t c o n d i t i o n so f f i n a n c i a lc o n t r 0 1 i nc h a p t e r2t h et h e s i ss e t sf o r t hc o m m e n to nf i n a n c i a lc o n t r o lo f e n t e r p r i s e g r o u p i ts e t t l e st h ed e f i n i t i o na n df e a t u r eo f e n t e r p r i s eg r o u p ，t h em e a n i n ga n d c o m m e n to f f i n a n c i a lc o n t r o la n de n t e r p r i s eg r o u pf i n a n c i a lc o n t r 0 1 i nc h a p t e r3t h et h e s i sa n a l y z e st h ep r e s e n tc o n d i t i o no f f i n a n c i a lc o n t r o lo f f o r e i g ne n t c 删s eg r o u p i tc h o o s e sa m e r i c a n , g e r m a na n d j a p a n e s ee n t e r p r i g r o u pt oa n a l y z e i nt h ee n d ，i td i s c u s s e st h ee n i i g h t e r t m e n to f e n t e r p r i s eg r o u p f i n a n c i a lc o n t r o li nc h i n e s e t h ef o u r t hc h a p t e ri st h ef o c u so f t h et h e s i s i nt h i sc h a p t e r ，t h em a i np r o b l e m s c u r r e n t l ye x i s t i n gi nt h ef i n a n c i a lc o n t r o lo f c h i n e s eg r o u pa r ed e e p l ya n a l y z e db a s e d o nt h ea n a l y s ti nt h eh i s t o r ya n dc h a r a c t e r so f e n t e r p r i s eg r o u p s t h ef i f t hc h a p t e ri st h em o s ti m p o r t a n tp a r to f t h i st h e s i sa n dp u t sf o r w a r dt h e s u g g e s t i o nt ot h ep r o b l e m sr e f e r r e da b o v e t ob e g i n 、i 血，t h ea u t h o rp r o p o s e st h e p r i n c i p l eo f t h ef i n a n c i a lc o n 仰lo f e n t e r p r i s eg r o u p t h e n ，t h et h e s i sd i s c u s s e st h e i m p l e m e n t a t i o no f f i n a n c i a lc o n t r o lo fe n t e r p r i s eg r o u p ,i n c l u d i n gi m p r o v e m e n to f l e g a lg o v e r ns t r u c t u r e ，b u d g e tc o n t r o l ，c a p i t a lc o n t r o l ，i n t e r n a la u d i t ，h u m a n 玎渤u e e sc o n t r o la n de v a l u a t i o ns y s t e r n k e yw o r d s ：e n t e r p r i s eg r o u p s ，f i n a n c i a lc o n t r o l ，b u d g e tc o n t r o l ， i n t c m a la l l d i t 华东师范大学硕士学位论文 我国企业集团财务控制研究 图表目录 图2 1 财务控制与财务管理关系图9 图2 - 2 企业集团财务控制内容1 4 图4 - 1 资金控制模式2 7 表5 - 1 财务激励与财务控制力的结合方式4 5 学位论文独创性声明 本人所呈交的学位论文是我在导师的指导下进行的研究工作及 取得的研究成果。据我所知，除文中已经注明引用的内容外，本论文 不包含其他个人已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重 要贡献的个人和集体，均已在文中作了明确说明并表示谢意。 作者签名：耋坚日期： 学位论文使用授权声明 本人完全了解华东师范大学有关保留、使用学位论文的规定，学 校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电 子版和纸质版。有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论 文进入学校图书馆被查阅。有权将学位论文的内容编入有关数据库进 行检索。有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在 解密后适用本规定。 学位论文作者签名：差吼奇 日期：岫d 1 s = 塑日期：巧幺 华东师范大学硕士学位论文 我国企业集团财务控制研究 第一章导论 一、研究背景及意义 在当今全球经济的潮流之中，现代企业将越来越不再只是一个单一结构的经 济组织，而是多个经济单位的联合体，其中最具时代特征的是以母子公司制为基 本结构的企业集团组织形式。 根据中国统计年鉴( 2 0 0 3 年) 资料显示：截止到2 0 0 2 年底，全国省 部级以上批准成立的企业集团共8 7 5 2 个，实现营业收入5 3 1 7 1 8 亿元，资产总 额8 4 2 4 2 1 亿元，企业集团个数占全国独立核算工业企业个数的4 ，资产却占 5 7 ，营业收入占4 8 。可以看出，企业集团的确是我国国民经济发展中的中 坚力量，我国这么多年的经济高速增长其功不可没。 但与此同时我们看到的是，企业集团在规模迅速扩人、业务飞速发展的同时， 也出现了一些问题，一批初期相当成功的企业集团在短短几年的时间里变得一败 涂地，如郑州亚西亚集团、郑百文集团等。据分析，中国企业平均寿命只有6 5 - - 7 岁，而列居世界5 0 0 强或与之相当的跨国公司平均寿命大约在4 0 岁到5 0 岁 之间。这样的状况，的确是需要我们认真思考的。这中间有着什么样的规律可供 借鉴? 中国的企业到底怎么了? 企业集团出现的问题，主要表现为在从单一企业向企业集团过渡的过程中， 由于缺乏经验，企业集团的管理出现了断层，尤其是在如何加强对子公司的管理 和处理母子公司的财务关系的问题上没有引起足够的重视，出现了企业规模大 了，效益反而下降了的怪现象。母公司对子公司管理失控，尤其是财务管理的失 控，已成为制约我国企业集团迸一步发展的重要因素。对一个大型企业集团而言， 没有完善健全的财务控制制度，要在激烈竞争中取胜，是难以想象的。而我国对 于企业集团财务控制问题的研究，还落后于经济形势的发展，集团管理者也希望 得到明确的理论性指导。因此，研究企业集团的财务控制意义重大。 华东师范大学硕士学位论文我国企业集团财务控制研究 二、国内外研究概况 ( 一) 国外的研究概况 西方国家财务控制研究现状大致可以划分为三个阶段1 ： l 、企业生产经营活动的财务控制阶段 1 9 世纪末2 0 世纪初，随着社会化大生产程度的提高，生产规模日益扩大， 竞争日益激烈，经营者意识到企业生存和发展主要取决于成本的高低，所以提高 劳动生产率，控制成本成为财务控制的主题。泰罗的科学管理理论便是适应这种 要求应运而生，通过对工人在生产过程中的活动加以控制而实现对成本的控制。 1 9 2 9 1 9 3 3 年发生的世界性的经济危机导致大量企业破产，不仅使企业意 识到负债并不是越多越好，需要加以控制，保持合理的资本结构，从而使企业具 有良好的偿债能力，而且还使企业意识到基本消费品应该以销定量，根据需求和 环境的变化来编制预算，规划未来。这一阶段的控制先是对生产活动的财务控制， 进而发展到对经营活动的财务控制，直至加入对未来活动的财务控制。 2 、以人为主的多层次、多方位的财务控制阶段 虽然1 9 世纪末2 0 世纪初股份公司开始迅速发展，经营权和所有权相分离， 但股权分散，股东都想搭便车，谁也不愿关心公司的运作。公司董事的选择实际 落到了经理人员的手中，经理人根据自己的意愿选择董事，而不是董事选经理， 从而出现经理控制董事、架空股东的情况。这种状况使得经理趁机贪污、作弊而 损害股东的利益。 ， 为了保护股东的利益，2 0 世纪7 0 年代，威尔森、斯宾塞、斯科创立了委托 代理理论，该理论针对委托者和代理人之间信息分布不对称，提出一套理论和方 法指导委托者设计最优机制，对代理人进行激励和约束，使代理人按照委托人的 目标努力工作，从而使委托人的期望效用最大化。董事会可以委托财务总监约束 经理人的逆向选择行为。从外部控制看，经理市场也对经理起到了控制作用，经 理对企业经营得不好会影响其经理的职位；外部审计也对经理人员形成了一定的 约束，使得财务控制在2 0 世纪7 0 年代后出现了多层次、多方位的特点。 3 、以内部综合控制等为重要内容的财务控制阶段 外部控制虽然发挥了重要作用，但并不能取代内部控制，所以，在通过外部 进行控制的同时，仍需要加强内部控制。2 0 世纪8 0 年代提出了内部控制结构， 内容为控制环境、会计控制和控制程序。1 9 9 2 年c o s o 委员会( c o m m i t t e eo f s p o n s o r i n go r g a n i z a t i o no f t r e a w a yc o m m i s s i o n ) 提出内部控制整体框架报告， 并于1 9 9 4 年进行增补。内部控制的具体内容包括：控制环境、风险评估、控制 王月欣，从财务控制演化谈我国企业财务，北京工业大学学报( 社会科学版) ，2 0 0 2 3 2 华东师范大学硕士学位论文我国企业集团财务控制研究 活动、信息和沟通、监督。财务控制进入了内外结合、内部多角度进行控制的阶 段。 上世纪7 0 年代以来，随着经济的迅速发展，一些发达国家的企业集团已经 具有相当巨大的规模，于是出现了一批在本国和世界经济中扮演者十分重要角色 的跨国集团。这一时期，财务控制理论与企业集团的发展结合起来，集团总部对 子公司的控制尤其是财务控制成立核心内容，理论主要集中在集权与分权的理论 研究与财务控制手段的研究上。一些研究学者认为，随着企业规模的扩大和业务 结构的复杂，分权管理的出现势在必行：分权管理可以为下属企业的经理人员提 供了一个学习管理技能的机会，而且在下层信息传递的速度比较慢，而且误传指 令的可能性增加，大大降低了反映的时效性。而另外一些学者认为，对于象跨国 集团这样的大型企业而言，财务控制是至关重要的，因此对于财务应采取强有力 的集权控制，而在生产经营方面可以适当放权，况且互联网的发展给财务的集权 控制提供了有力的技术支持。在财务控制具体手段方面，已经有很多的手段应用 到了实际当中，例如财务总监委派制、外部审计监督、预算控制等，也起到了一 定的积极作用，但是哈佛商学院著名教授罗伯特s 卡普兰和d o n r h a n s e n 2 认为 由于委托代理理论关系的存在，导致公司经理人员产生各种不利于公司发展的行 为，因此对公司进行财务控制最好的手段不是对公司的外在监督和控制，而是利 用有效的评价指标来评价公司经理人员的业绩并以此为依据对经理人员进行相 应的激励来达到从内部约束经理人员的目的：他们认为恰当的财务业绩评价指标 能综合反映公司业绩，但也应该运用非财务指标，对具体过程进行控制，以弥补 财务指标的不足。目前国内外许多著名的跨国企业集团都十分重视对下属企业经 营者的激励约束，而且效果很明显。 ( 二) 国内的研究概况 同国外相比，国内的财务控制尤其是企业集团财务控制方面的理论研究却是 十分不成熟。一直以来，财务控制只是财务管理的一项基本职能，与财务预测、 财务决策、财务分析与财务评价一起附带研究，并没有把它单独提升到一个理论 的高度进行系统的研究。 我国企业集团的发展大致经历了三个阶段： 1 、第一阶段为孕育阶段。这一阶段显著特征是横向经济联合的兴起和发展， 联营企业成为我国经济生活中的一个新事物。故这一阶段的研究主要是针对联营 企业的财务控制而展开的。具有代表性的是中国财经出版社1 9 9 0 年出版的山谷 祺主编的工业企业财务管理书，对紧密型、半紧密型、松散型这三种形式的 联合经营规划了不同的财务控制体制及运行机制。紧密型的联营企业作为一个新 2 罗伯特s 卡普兰吕长江译高级管理会计) r 东北财经大学出版杜，1 9 9 9 3 华东师范大学硕士学位论文我国企业集团财务控制研究 的经济实体，实行统一财务核算：半紧密型的联营企业联营各方面独立核算，但 统一利润分配方法，统一制定产品出厂价格和联营企业内部结算价格i 松散型的 联营企业在联营期限内的财务关系，完全按照两个独立核算企业分别处理3 。 2 、由于孕育阶段组成的松散经济联合体暴露出诸多的问题，宏观经济管理 部门在借鉴日本和西方发达资本主义国家微观经济组织的管理经验，提出了在横 向经济联合的基础上，发展企业集团的建议。1 9 8 7 年1 2 月，国家体改委和原国 家经委联合颁布关于组建和发展企业集团的几点意见，企业集团进入初创阶 段。这一阶段，对企业集团财务管理的研究比较突出的、有代表性的研究成果是 以下两篇文章： 陈世汉在大众企业管理1 9 9 1 年第1 期发表企业集团内部管理一文， 将企业集团按其功能分工，构建三个不同财务控制层次：投资中心、利润中心、 成本中心。投资中心由企业集团董事会、董事长、核心企业总经理、综合管理部 门构成；利润中心是企业集团核心企业分权管理休制的产品事业部( 总厂) 或与事 业部( 总厂) 并行运转的专业公司、经营公司以及紧密层企业：成本中心是核心企 业和紧密层中提供物质成果的工厂、车间，属于企业集团的作业层。各个中心有 明确的职责范围和考核目标。 “ 辽宁人民出版社1 9 9 6 年出版由王美涵主编的现代企业财务管理学一书 中，根据企业集团内部各成员企业经济联合程度不同所形成的持股型、紧密型、 半紧密型三种类型的企业集团，构建与之相适应的财务控制体制。持股型企业集 团内部重大财务、行政、投资决策等问题，由集团总管理机构决定，总管理机构 是非法人结构，由各成员企业派出人员参加，每个核心企业实行独立的财务核算； 紧密型企业集团公司属一级核算单位，实行人、财、物、供、产、销一体化的管 理方式，其所属核心层企业( 工厂) 属于哇2 m t 属内部核算单位，子公司实行独立 核算，与集团公司除了建立业务联系以外，集团公司还通过财务章程和财权以及 由此而来的人事参与关系，使之纳入集团公司一体化管理的轨道；半紧密企业集 团中的协议型成员企业财务管理上保持各自独立性，隶属关系、财务关系和所有 制关系保持不变，承包型企业集团初步实现供、产、销、人、财、物的联系，但 仍保持独立性，实行独立核算5 。 3 、国家体改委、国家计委和国务院生产委在联合召开企业集团工作会议的 基础上，于1 9 9 4 年提出了关于促进企业集团发展的意见，并选择5 5 家大型 企业集团在计划单列的基础上，进行试点，在计划、财政、金融、外贸等方面辅 以优惠配套政策予以支持，标志着我国企业集团进入发育成型阶段，这一阶段的 3 谷琪。工业企业财务管理，中国财经出版社，1 9 9 0 4 陈世汉，企业集团内部管理。大众企业管理，1 9 9 1 1 5 王美涵，现代企业财务管理 。辽宁人民出版社，1 9 9 6 4 华东师范大学硕士学位论文我国企业集团财务控制研究 研究突出地表现在以下方面： 集团经济研究杂志1 9 9 9 年第8 期刊登了杨荣彦的文章集团经营财务 控制模式探讨，作者认为，与企业集团经营相适应的应是一种分权基础上的集 权式财务，包括集团总公司财会机构设置及职权划分，予公司财会机构设置及职 权划分，分公司、直属分厂财会机构设置及职权划分三个层次。集团经营财务管 理集权制可通过一系列的预算与控制来实现。集团内部财务监督工作由集团公司 审计部统一组织，采用全面审查与抽查相结合的方法，定期或不定期进行6 。 中国人民公安大学出版社在2 0 0 1 年出版由北京商学院编写的集团公司的 财务控制与会计管理一书中，对企业集团的财务控制问题进行研究与阐述，以 集团财务易于失控作为出发点和理论发挥作用的切入点，探讨集团管理总部怎样 从战略角度来规范母公司的则务与会计行为，如何对企业集团进行组织重构与创 新，从而实现集团节约管理成本，真正发挥规模效应和集约效应，提出从集团总 部与经营分部，集权与分权角度进行管理体制与制度选择，以此为制度依托，考 察并建立了规范的财务控制体系，并分别从预算管理、现金控制、财务组织、考 核制度等方面进行了详细的制度设计7 。 纳鹏杰的企业集团财务运行及调控对企业集团财务调控机制、财务运行 及调控技巧等进行了研究；王斌、张延波的企业集团财务对企业集团的财务 组织与财务体制、财务战略、投资政策与资产管理政策、融资政策与管理策略、 财务分析等内容进行了研究；张延波的企业集团财务战略与财务政策，研究 了企业集团的治理结构，财务管理体制，财务战略，预算控制体系，投资政策、 固定资产投资、无形资产投资和并购投资的政策与管理，经营者薪酬计划、风险 检测与预警体系等内容；朱元午等著的企业集团财务理论探讨和企业集团 财务实证研究，研究了我国企业集团财务管理的主要问题和基本对策，财务管 理系统的构建和理财环境分析，企业目标、理财目标和企业管理的中心，财务控 制的信息基础，公司治理结构和审计模式，资本结构研究，内部融资研究，现金 流研究基本理论与实证等内容；王斌主持的中国会计学会课题企业集团组建 与运行中的财务与会计问题研究，研究了企业集团财务管理体制，财务战略， 预算控制体系，财务委派制研究，业绩评价研究，会计管理目标与政策研究，会 计政策选择内容研究等内容。 上述研究成果可以归纳为以下几个主要方面： ( 1 ) 关于企业集团的理财环境和理财目标。关于理财环境的分析，一般都 将其分为宏观和微观环境来研究，前者包括政治、经济、金融、法律、社会文化 等环境，后者包括集团公司结构、市场生产等环境。 6 杨荣彦，集团经营财务控制模式探讨，集团经济研究，1 9 9 9 8 7 北京商学院会计系，集团公司的财务控制与会计管理。中国人民公安大学出版社，2 0 0 1 5 华东师范丈学项士学位论文我国企业集团财务控制研究 ( 2 ) 关于财务管理体制。现有的研究将其归纳为“集权式”、“分权式”两 种模式，并在此基础上归纳了母公司董事会财务权限，集团财务总部、财务结算 中心或财务公司、子公司财务部以及事业部财务部机构的职责权限。 ( 3 ) 关于财务战略。财务战略主要研究了财务战略规划、不同时期的实施 策略以及实施的保障体系，而很少研究企业集团母子公司财务战略之间的关系、 财务战略和企业战略以及财务战略和财务控制之间的关系。 ( 4 ) 关于财务人员委派制。主要分析了财务总监委派制、财务主管委派制 两种形式的优缺点，另外虽然涉及到财务监理委派制，但缺少进一步的探讨。 综上所述，我国对于企业集团的财务控制研究主要是强调从外部加大控制的 力度来控制子公司，而很少考虑从激励子公司经营者的角度来减少代理成本，并 辅以约束手段从而达到对予公司的控制；而且虽然对企业集团财务控制有了一定 的研究，但研究都不是很全面，没有系统地研究在我国企业集团所处的具体环境 下，应该怎样利用财务控制手段来管理好集团所拥有的下属子公司。况且虽然在 这方面国外已经具有了较成熟的理论基础和实践经验，但是鉴于我国企业集团有 着自己特殊的成长背景和生存环境，不能一切照搬国终经验。因此，本论文在当 前环境下探讨企业集团的财务控制具有一定理论价值，希望对我国财务控制理论 的发展可以起到很好的推动作用。 6 华东师范大学硕士学位论文 我国企业集团财务控制研究 第二章企业集团财务控制概述 企业集团财务控制是财务管理的核心。企业集团是一个通过产权纽带而组成 的有机整体，是一个层级组织，集团内部各成员单位的行为受到产权力量的约束， 这使得企业集团的财务控制与单一企业明显不同。鉴于此，本章对企业集团财务 控制理论进行阐述。 一、企业集团的界定与特征 企业集团作为一种新型组织经济形式，相对于单一经济实体企业有不同的特 点，从而也决定了企业集团财务控制具有不同于单体企业内部财务控制的特殊 性，研究企业集团的财务控制首先必须对企业集团具有一定的了解。 ( 一) 企业集团的界定 简单从字面理解，企业集团是一群企业( 或组织) 的联合体，但并非所有 的企业联合体都是企业集团。企业集团是由结构化的多个企业组成的一个企业群 体，这些企业进行彼此关联的经营活动，它们可能同处在一个产业链上下游，也 可能共享某种资源，或者采用同样的行业标准，他们一般有共同的利益，以产权 纽带联结在一起。1 9 9 8 年4 月6 日，国家工商行政管理局发的工商企字 1 9 9 8 】 第5 9 号文件，企业集团登记管理暂行规定第三条指出：“企业集团是以资 本为主要联结纽带的母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的母公司、子 公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合 体。企业集团不具有企业法人资格。”企业集团登记管理暂行规定第四条指 出：“企业集团由母公司、子公司、参股公司以及其他成员单位组建而成。母公 司应但是依法登记注册，取得企业法人资格的控股企业。子公司应当是母公司对 其拥有全部股权或者控股权的企业法人；企业集团的其他成员应当是母公司对其 参股或者与母子公司形成生产经营、协作联系的其他企业法人、事业单位法人或 者社会团体法人。”企业集团登记管理暂行规定第五条指出：“企业集团应 当具有下列条件：( 一) 企业集团的母公司注册资本在5 0 0 0 万元人民币以上， 并至少拥有5 家子公司；( - - ) 母公司和其子公司的注册资本总和在l 亿元人民 币以上；( 三) 集团成员单位均具有法人资格。” ( 二) 企业集团的本质特征 一个有效的企业集团既有规模经济效能，又具有群体优势；既可以跨地区、 跨行业、跨所有制，又具有较强的生产、开发、配套和协作能力。概括地说，它 7 华东师范大学硕士学位论文我国企业集团财务控制研究 具有如下本质特征8 ： 1 、管理协同性 企业集团最大的优势体现为资源的聚集整合性与管理的协同性，包括人力资 源优势、生产资料资源优势、财务资源优势、技术信息共享优势、管理协同优势， 以及通过上述资源优势的复合而生成的集团整体的竞争优势等。 2 、统一规范性 要达成资源整合与管理协同效应，母公司、子公司以及其他各成员企业彼此 间必须遵循集团体化的统一“规范”，实现协调有序性运行。 3 、利益互动依存性 统一“规范”既有利于实现集团整体利益最大化目标，同时也有利于实现成 员企业个体利益最大化目标。在激发其积极性、创造性与责任感的基础上，谋求 资源聚合与管理协同效应的最大化。反过来再借助集团的整体效应，进一步保障 与推动各层级成员企业利益目标的更大实现，从而在整体与局部之间形成一种利 益的依存互动机制。 4 、母公司主导性 为达到上述目的，母公司通过制定集团组织章程、发展战略、管理政策、管 理制度等统一“规范”，为集团整体及其各层级成员企业的协调有序运行确立行 为的规范与准则；任何一个企业，若想加入集团，取得成员资格，必须首先以承 认集团的统一“规范”，服从集团整体利益最大化目标，接受管理总部的统一领 导为前提，否则就不能被接纳为成员企业，即便已经进入，也非真正意义上的成 员企业。 二、财务控制的涵义与内容 ( 一) 财务控制的涵义 国际会计准则对控制的解释是：控制，指统驭一个公司的财务和经营政策， 借此从该公司的活动中获取利益的权力。传统意义上的财务控制是指财务人员 ( 部门) 通过财务法规、财务制度、财务定额、财务计划目标等对资金运动( 或 日常财务活动、现金流转) 进行指导、组织督促和约束，确保财务计划( 目标) 实现的管理活动。这是财务管理的重要环节或基本职能，与财务预测、财务决策、 财务分析与评价一起成为财务管理的系统或全部职能。 ， 1 、财务控制与财务管理 如果把财务管理内容按管理环节来分，包括财务预测、财务决策、财务预算、 。周国来等著，战略基础：集团公司管控模式设计 ，经济科学出版社，2 0 0 4 8 华东师范大学硕士学位论文 我国企业集团财务控制研究 财务控制和财务分析与评价等，其中财务控制在财务管理体系中处于核心地位， 是承上启下的枢纽环节，。 ( 1 ) 财务管理是为了更有效地控制企业的资金运动，以制度管理为主要特 征，从财务制度上解决企业管理中的各行为主体的激励与约束不对称问题，协调 协调并指导各部门、单位的财务活动去实现企业总体目标。财务控制则通过调节、 沟通和合作使个别、分散的财务行动整合统一起来，以追求企业长期或短期财务 目标。 ( 2 ) 从财务管理的实践来看，组织财务活动与处理财务关系是财务经理的 基本职责。组织财务活动的过程一方面是授权控制和执行重大财务决策的过程， 同时又是日常财务活动的控制过程。可见，没有财务控制，财务管理的其它职能 也无法实现。财务控制在财务管理体系中的地位可用图示如下，见图2 - 1 ”： 图2 1财务控制与财务管理关系图 由图可见，财务控制以制定财务预算为主要依据，通过对实际经济业务的观 察和记录，纠正偏差，提出控制报告，分析和调查产生偏差的原因，在进行反馈 控制的同时，开展业绩评价，并据以进行激励。 财务控制是财务管理活动的重要组成要素，基本目标应服从于财务管理的目 9 王庆成，郭复初，财务管理学，高等教育出版社，2 0 0 0 竺素娥，公司治理与财务控制，经济科学出版社，2 0 0 1 9 华东师范大学硕士学位论文我国企业集团财务控制研究 标，同时，作为财务管理目标实现的手段，也有其自身的具体要求，主要是保证 资本资产安全，对目标计划进行控制，对管理活动进行全过程的监控，对经营成 果作合理的评价。 2 、财务控制与内部控制 ， 内部控制作为企业生产经营活动的自我调节和自我制约的内在机制，处于企 业管理中枢神经系统的重要位置，是管理者为履行管理目标而建立的一系列规 则，政策和组织实施程序的总和。良好的内部控制框架是公司法人主体正确处理 各利益相关者关系、实现公司治理目标的重要保证。财务控制是内部控制的重要 组成部分，在整个企业的生产经营活动中，生产、技术、人事、供应、销售、财 务等工作各不相同，应按照不同的工作性质、内容、范围和实现的条件进行控制， 而财务控制是一种价值控制，可将不同岗位、不同部门、不同层次的业务活动相 结合，进行综合控制。一方面，财务控制是建立在内部控制程序基础上的，用以 保证会计数据的可靠性；另一方面，内部控制程序利用会计数据来保证资金的安 全，监督业务的执行，内部控制制度被运用于审计也是出于保证会计信息真实性 之目的。 ( 二) 财务控制的内容 在财务管理作为价值增值的主要手段、财务状况事关每个企业的生存壮大的 命脉、财务技术倍受社会各界和每个企业关注的今天，我们需要在不断创新的理 念下，重新定义财务控制的内容。汤谷良教授认为：财务控制在财务管理中居于 核心地位，财务控制的任务就是通过调节、沟通和合作使个别分散的财务行为整 合起来追求企业短期或长期的财务目标；财务控制决不只是财务部门的事情，也 不是企业经营者的职责，而是出资者对企业财务进行的综合的、全面管理，具体 包括以下几个方面1 1 ： 1 、企业财务控制的主体首先是公司董事会。 根据代理理论，“代理关系存在于一切组织、一切合作性活动中，存在于企 业内部的每一个管理层次上”。实证分析表明，代理关系产生的经济基础是公司 股东向经营者授予经营管理权可降低公司的经营成本，因为由众多的股东们直接 参与公司决策、经营管理、生产控制的成本是惊人的。但是代理关系的确立又必 然招致代理成本。这种成本不仅最终由股东承担，而且它的存在会影响公司经营 效率，甚至可能威胁公司的生存。 在现代企业制度下，法人治理结构架构中一个重要的特点是董事会对经营者 ( c e o ) 财务约束和控制的强化。根据我国公司法有关规定，董事会由创立 大会或股东大会选举产生。从董事会的职权来看，我们很容易提出这样的结论： 汤谷良，财务控制新论，会计研究，2 0 0 0 3 1 0 华东师范大学硕士学位论文我国企业集团财务控制研究 公司治理结构以董事会为中心而构建，董事会对外代表公司进行各种主要活动， 对内管理公司的财务和经营，只有董事会才能全方位负责财务决策与控制，从本 质上决定公司的财务状况。 从机制的角度分析，财务控制首先决不只是财务部门的事情，也不是企业经 营者的职责，而是出资人对企业财务进行的综合的、全面的管理。一个健全的企 业财务控制体系，实际上是完善的法人治理结构的体现。反过来，财务控制的创 新和深化也将促进现代企业制度的建立和公司治理结构的完善。 2 、财务控制的客体首先是人( 经营者、财务经理等管理者、员工) 以及由 此形成的内外部财务关系，其次才应该是各种不同的企业财务资源( 资金、技术、 人力、信息) 或现金流转。 3 、财务控制的实现方式应该是一系列激励措施与约束手段的统一。为了降 低代理成本，实现财务目标，必须设计一套完善的激励和约束机制，这种机制包 括“内部机制”和“外部机制”。“内部机制”的因素或手段包括：解雇或替换表 现不佳的经营者；通过董事会下设的各类委员会完善公司董事会对经营者的监控 职能；清晰界定股东大会、董事会、经理之间的决策权、控制权的界限；推行经 营者、员工的报酬与经营业绩挂钩的“激励制度”，包括年薪制、利润分享制、 认股权计划等；实行预算管理；通过组织机构的设计与重整，完善内部组织控制 和责任控制、业绩评价制度。“外部机制”的因素或手段包括：经理人和劳动力 市场的调节，一个理性的经营者、员工在人才市场的影响下，可能不会过度违背 公司股东的利益；控制权市场上潜在购并者的威胁；政府的法律；资本市场上的 监管者，如政府、中介机构、专业证券分析师等。 三、企业集团财务控制的涵义、特点与内容 ( 一) 企业集团财务控制的涵义 结合企业集团的特征，可将企业集团的财务控制定义为：企业集团的财务控 制式在出资人所有权及企业法人财产权基础上产生的，围绕集团发展的总体目 标，利用各种手段对各成员企业财务活动进行调整、引导、控制和监督，使其财 务活动符合集团发展的总体目标，为保证企业集团整体财务价值最大化的实现而 由集团公司董事会和母公司对财务资源和人力资源进行的一系列约束和激励手 段。企业集团的财务控制实质上就是按照企业集团的总体目标，母公司把子公司 的财务活动与预先制定的预算进行比较，及时纠正偏差，确保预算的执行。企业 集团的财务控制包括两个方面：出资人所有者的财务控制和企业管理者的财务控 制。出资者财务控制又可分为集团母公司出资者的财务控制以及母公司作为出资 华东师范大学硕士学位论文 我国企业集团财务控制研究 者对子公司的财务控制；企业管理者的财务控制包括母公司和子公司各自的财务 控制。 ( 二) 企业集团财务控制的特点 集团财务控制的最大特点在于母公司对子公司的控制，这是集团财务控制的 难点，也是企业集团有别于单体企业财务控制的地方”。 l 、集团公司财务控制的目标 集团公司财务控制的根本目的是为了实现集团整体利益的最大化，集团公司 财务控制的目标是集团整体利益下的多层目标。集团母公司的理财目标一经确 定，必然要求其下属各层次的成员公司共同努力来实现。实现这种理财目标的具 体形式是母公司从子公司分享投资收益，子公司从孙公司分享投资收益等等。集 团公司财务控制目标层次有：第一层，终极目标一一集团公司整体价值最大化； 第二层，子级目标一一子公司价值最大化；第三层，孙级目标一一孙公司价值最 大化；第四层，孙级予公司目标一一孙级子公司价值最大化。上一层目标的内容 决定了下一层目标的内容，下一层目标的实现程度又反过来影响上一层目标的实 现程度。财务控制目标各层次之阿存在着相互依存、相互影响的关系。 2 、企业集团财务控制主体 在现代企业制度下，董事会对经营者进行约束与财务控制是法人治理结构的 一个重要特点。 单一法人经济实体里董事会全面负责企业财务控制，是企业财务控制的首要 主体。由于企业内部存在多层代理关系，董事会不可能执行所有的财务控制权， 因此财务控制的主体也是多层次的。董事会通常会将一部分财务控制权授予经营 者，经营者根据经营管理的需要将其财务控制权的一部分再授予财务部门及其他 部门管理者，财务控制的经过多次授权形成多层次的财务控制主体。 而在企业集团内部财务控制的主体就相对复杂的多。一方面，母子公司都是 独立的法人，他们独立承担民事权力和义务，他们有各自独立的财务管理主体， 其内部都建立相对独立的董事会、经理层、财务部门等财务控制主体系统；另一 方面，在集团内部，虽然各子公司有各自独立的财务管理主体，但母公司处于核 心地位、发挥主导作用，这就意味着他们不可以脱离母公司的控制而完全依照自 身偏好理财。母公司可以通过法律赋予出资人的权利，通过委派股权代表，推荐 董事、监事、提名董事长、总经理等有效的手段，使能代表和保护其利益的人员 进入子公司重要管理职位，形成信息传递和有效监控的渠道，而子公司则在母公 司的引导下行使其法人财产权。因此，在集团内部，各成员企业有相对独立的财 务控制主体，同时整体又受母公司财务控制，具体表现在各财务控制主体有不同 1 2 汤谷良王化成主编，企业财务管理学，经济科学出版社，2 0 0 0 1 2 华东师范大学硕士学位论文 我国企业集团财务控制研究 的权贡。 3 、企业集团的财务控制客体 财务控制的客体包括出资者、经营者、员工等及其形成的财务关系经营活动 中形成的财务资源。 就人及其形成的财务关系而言，从理论上讲，各利益相关者的财务控制行为 都会对其他利益相关者的利益产生影响，进而引起其他利益相关者的行为。因此 各利益相关者在实施财务控制行为时必须考虑其他利益相关者的情况及它们之 间的财务关系，在单一法人经济实体内部，企业利益相关者涉及到出资者、经营 者、债权人、员工等等。 企业集团涉及的财务主体，更多从母子公司涉及的利益相关者层面来看，整 个集团涉及到一个相当复杂的财务主体系统，母子公司都涉及到出资者、经营者、 债权人、员工、供应商以及顾客等利益相关者，母公司作为出资者与子公司的其 他利益相关者产生利益关系。在各成员企业内部，各利益相关者互为其他利益相 关者财务控制的客体，而在集团内部，由于成员企业所处地位不同，其利益相关 者采取的财务行为影响的范围必然不同，财务控制客体的范围也就不同。总的看 来，集团财务控制的焦点在于母公司对子公司的控制，而这种控制主要是通过予 公司董事会经营者以及财务经理的控制来实现的，因此子公司董事会经营者及财 务经理是母公司实施财务控制的关键客体。 就财务关系而言，企业集团的财务资源可能比单一法人经济实体的财务资源 更丰富。财务资源在归属各成员企业的基础上，又服从母公司的统一调配，因此， 母公司需要对各成员企业的财务资源实施必要的控制，以达到整合资源的目的。 同时，由于集团的财务资源相对丰富，能够进入更广泛的财务活动领域，利用多 种多样的融资、投资及利润分配形式或手段，并且可以通过成员企业间取长补短 或优势互补，在融资投资及利润分配等形式或手段方面具有更大的创新空间，这 对集团来说无疑是非常有利的，但同时也要求加强财务控制，否则极有可能造成 集团管理的混乱，最终导致集团的衰败。母公司对子公司财务资源的控制并不是 全面控制，只是一些关键点控制，主要通过对现金流的控制，以及对投融资抵押 担保等重大财务事项的控制来实现。 ( 三) 企业集团财务控制的内容 企业集团财务控制是财务管理的重要内容，集团针对不同的控制目标制定不 同的财务控制内容。结合企业集团财务控制的涵义和特点，归纳出企业集团财务 控制的主要内容，如图2 - - 2 所示： 华东师范大学硕士学位论文 我国企业集团财务控制研究 图2 2 企业集团财务控制内容” l 、完善法人治理结构 法人治理结构的关键是董事会这个中间环节，它联接着所有者和经营者两方 利益，同时防止所有者的干预，监控经营者的行为。因而，集团董事会和集团母 公司是实施财务控制的主体，然而，目前很多企业集团普遍存在控制实施主体的 权威性不强，直接影响了其它财务控制内容能否实施及实施效果。法人治理结构 健全有效的运行，才能适应财务控制实施的需要。 2 、资金控制 资金是企业的“血液”，是一切财务活动的载体。对资金及其运动过程进行 财务控制是实现企业价值最大化的主要途径之一，尤其对企业集团来说，资金运 用好坏，直接关系集团的整体实力。资金控制是指集团母公司对子公司的资金存 量和流量的控制，是影响子公司生存与发展最直接、最关键的财务控制手段。 3 、制度控制 制度主要指财务制度、会计制度和会计政策。财务控制的手段主要是制度， 集团公司要对成员公司实施有效的财务控制，即在执行国家财务会计制度的基础 上，对其财务活动程序是否合法、资金运动过程是否合理等用制度加以规范，保 证财务控制的实施效果。制度控制主要包括财务会计制度、内部审计制度等。 4 、人员控制 集团公司对各成员公司实行资金控制、制度控制，