（会计学专业论文）上市公司资产减值计提问题研究.pdf

江苏大学硕士学位论文 摘要 随着市场经济的发展和科学技术的进步，企业资产存在减值的情况，已是不 争的事实，资产减值问题已引起了人们的普遍关注。2 0 0 1 年起企业执行新企 业会计制度，扩大了企业计提资产减值的范围，其初衷是为了使财务报告更真 实地反映企业资产的价值，为会计信息的使用者提供决策有用的会计信息。那么， 目前我国上市公司资产减值计提的状况到底如何昵? 上市公司计提资产减值是 否存在一定规律呢? 哪些因素会影响上市公司计提资产减值的行为呢? 本文采用规范研究的方法，从资产减值会计基本理论入手，对资产减值的确 认、计量和披露进行了较为系统的探讨，并从理论上对我国现行的资产减值会计 政策进行评析，指出其存在的不足。接着，采用描述性统计、单因素方差分析和 回归分析的方法，对沪a 上市公司2 0 0 1 2 0 0 4 年计提资产减值准备情况作了实 证分析，实证结果表明：大部分上市公司计提资产减值准备的比例并不大，但资 产减值准备计提比例异常的公司有增多的趋势；上市公司计提资产减值准备定 程度上考虑了资产的盈利能力，但普遍存在着利用资产减值计提手段调节利润的 机会主义行为，亏损类公司表现的这种意图尤为明显：s t 类公司资产质量较差， 有“大清洗”的动机：上市公司对坏账准备、存货跌价准备和固定资产减值准备 的应用较为普遍，各项资产减值准备的提取率随着资产流动性的降低而降低，在 过去几年中，上市公司对流动性较强的资产计提较高比例减值准备的偏好没有发 生明显变化：资产减值准备的计提具有明显的行业差异。最后，本文对上市公司 不恰当计提资产减值行为的成因作了深入分析，归纳出其主要原因是公司治理机 制的不健全，相关内部控制薄弱，政府监管机制错位，现行资产减值会计政策自 身的缺陷，以及执行资产减值会计政策的外部条件不够成熟。针对这些原因。笔 者提出了进一步规范上市公司资产减值计提行为的对策建议。 关键词：资产减值，计提行为，减值准备，上市公司 江苏大学硕士学位论文 a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to fm a r k e te c o n o m i c sa n dt h ea d v a n c eo fs c i e n c ea n d t e c h n o l o g y , a s s e ti m p a i r m e n t so ft h ec o m p a n ya r eu n d o u b t e d l ye x i s t e da n dg e n e r a l l y c o n c e m e d t or e f l e c tt h er e a lv a l h eo fa s s e t si nt h ef m a n c i a lr e p o r t sa n dp r o v i d em o r e u s e f u li n f o r m a t i o nf o r t h eu s e ro ft h ea c c o u n t i n gi n _ f o r m a t i o nt om a k ec o r r e c t d e c i s i o n s ，i n2 0 0 1 ，m i n i s t r yo ff i n a n c ee n a c t e da s s e t si m p a i r m e n ti nt h en e w a c c o u n t i n gg u i d e l i n e sf o re n t e r p r i s e s ”i te n l a r g e dt h ee x t r a c t i n gs c o p eo fa s s e t s i m p a i r m e n t t h e n ，h o wa b o u tt h es i t u a t i o no fc h i n e s el i s t e dc o m p a n i e s e x t r a c t i n go f i m p a i r e da s s e t sa tp r e s e n t ? i st h e r es o m er e g u l a t i o n s ? w h a tf a c t o r sw i l la f f e c tt h e b e h a v i o ro f c h i n e s el i s t e dc o m p a n i e s e x t r a c t i n go f i m p a i r e da s s e t s ? i nt h i sp a p e r , f i r s t l y ，t h ea u t h o ru s e st h es t a n d a r dr e s e a r c hm e t h o dt od i s c u s st h e b a s i ct h e o r yo ft h ea c c o u n t i n go fa s s e t si m p a i r m e n t i ts y s t e m a t i c a l l yd i s c u s s e st h e r e c o g n i t i o n ，m e a s u r e m e n ta n dd i s c l o s u r eo fa s s e t si m p a i r m e n t n e n t h ea u t h o r a p p r a i s e st h ea s s e t si m p a i r m e mp o l i c yc u r r e n t l yu s e di nc h i l t aa n dp o i n t e so u tt h e i n s u f f i c i e n c y s e c o n d l y , t h ea u t h o ru s e sd e s c r i p t i o ns t a t i s t i c s ，o n e w a ya n o ka n d m u l t i v a r i a t e r e g r e s s i o na n a l y s i s t od e s c r i b et h e e x t r a c t i n g b e h a v i o r o fl i s t e d c o m p a n i e si ns h a n g h a is t o c ke x c h a n g eb e t w e e n2 0 0 1a n d2 0 0 4 b a s e do nt h e a n a l y s e s ，i ti n d i c a t e s ：m o s tc o m p a n i e s e x t r a c t i n gr a t i oo f i m p a i r e da s s e t sw a s n th i g h , b u tt h ee x t r a o r d i n a r yc o m p a n yb e c a m em o r e l i s t e dc o m p a n i e sc o n s i d e r e dt h e p r o p e r t yp r o f i ta b i l i t yw h e ne x t r a c t i n gi m p a i r m e n ta l l o w a n c e ，b u to p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r sa l s oe x i s t e di nl i s t e dc o m p a n i e sa n dt h e i n f e r i o rc o m p a n i e s u s eo f i m p a i r m e n ta l l o w a n c ef o re a r n i n g sm a n a g e m e n tw a so b v i o u s s o m es tc o m p a n i e s w i t hb a dq u a l i t yo fa s s e t sh a dt a k e nab i gb a t h n er a t i oo fe v e r yi m p a i r m e n t a l l o w a n c ei t e md e c r e a s e da st h ed e c r e a s i n go f a s s e t sl i q u i d i t ya n dt h i sr e g u l a t i o nh a d n o tb e e nc h a n g e di nt h ep a s ty e a r s t h e r ew e r eo b v i o u si n d u s t r yd i f f e r e n c e so f i m p a i r m e n ta l l o w a n c e a tl a s t ，t h ea u t h o rm a k e si l e e pa n a l y s i so ft h eo r i g i nw h i c h c a u s e st h ei n a p p r o p r i a t eb e h a v i o ro fe x t r a c t i n gi m p a i r m e n ta l l o w a n c e ，a n df i n d st h e m a i nr e a s o n sw h i c hi n c l u d eb a dc o m p a n yg o v e r n m e n tm e c h a n i s m ，w e a ki n t e r n a l c o n t r o l ，d i s l o c a t i o no fg o v e r n m e n ts u p e r v i s i n g , t h ef l a wo fp r e s e n ta s s e t si m p a i r m e n t p o l i c y , a n dt h ee x t e r n a lc o n d i t i o nt oc a r r yo u tt h ep o l i c y i nv i e wo f t h e s er e a s o n s ，t h e a u t h o rp r o p o s e dt h ec o u n t e r m e a s u r e s u g g e s t i o n sw h i c hf t l r t h e rr e g u l a rt h el i s t e d c o m p a n i e s b e h a v i o ro f e x t r a c t i n go f i m p a i r e da s s e t s k e yw o r d s ：a s s e ti m p a i r m e n t s ，b e h a v i o ro fe x t r a c t i n g ，i m p a i r m e n ta l l o w a n c e l i s t e dc o m p a n i e s i i 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同 意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许 论文被查阅和借阅。本人授权江苏大学可以将本学位论文的全部内容编 入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和 汇编本学位论文。 保密口 本学位论文属于，在年我解密后适用本授权书。 不保密日 学位论文作者签名：量、毛、治 指导教师签名： ；年占月，z 日 粕浓 以年( ，月7 6 日 独创性申明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立 进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容以外，本论文 不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研 究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全 意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：多、恕浩 d5 年月，日 江苏大学硕士学位论文 1 1 研究背景 第1 章绪论 随着经济环境的日益复杂和技术条件的不断进步，资产减值问题己引起各国 会计理论界和实务界的普遍关注。国际会计准则委员会，美国、英国、加拿大等 国的会计准则制定机构纷纷组织专家、学者对资产( 特别是长期资产) 的减值问 题进行广泛的探讨和研究，并先后制定了相应的资产减值会计准则，以规范实务 界的行为，提高会计信息的质量。 与西方发达国家会计实践相似，证券市场的发展在中国会计体制的改革当中 同样发挥了关键性的推动作用( 蒋义宏，1 9 9 8 ) 。【l 】随着我国经济体制改革的不 断深化，以及证券市场的发展，我国的会计制度也经历了数次巨大的变革，这些 变革的主要目的在于提高会计信息系统产品的质量，促进会计信息的决策有用 性。其中最具代表性的变革要数资产减值准备制度的施行了，资产减值会计在我 国也有了长足的发展。 资产减值会计在我国的运用始于1 9 9 2 年，其发展过程大致可以分为三个阶 段： 1 、1 9 9 2 年至1 9 9 7 年的开始运用阶段 我国的资产减值会计最早产生于2 0 世纪9 0 年代初期。1 9 9 2 年1 月1 日起 执行的股份制试点企业会计制度最早提出了计提坏账准备金的规定，但并没 有强制要求。随后在1 9 9 2 年7 月1 日起实施的外商投资企业会计制度开始 采用应收账款的备抵法，并对因残次、陈旧等原因需要降价处理的商品、产成品 和可以对外销售的自制半成品在年度终了时允许提取存货损失准备。1 9 9 3 年7 月1 日实行的“两制两则”对各行业都允许采用应收账款余额百分比法进行备抵 法的核算，但要求各行业计提的百分比有所不同。由于当时减值准备计提有严格 要求，且计提比例偏低，大部分企业计提的减值准备与事实上已发生的资产减值 极不相称，资产减值会计计量并不能客观反映企业的现实状况。资产减值规则有 待改进。 江苏大学硕士学位论文 2 、1 9 9 8 年至2 0 0 0 年的进一步运用阶段 1 9 9 8 年1 月2 7 日，财政部制定并颁发了股份有限公司会计制度，取代了 股份制试点企业会计制度及相应的多项补充规定。股份有限公司会计制度 要求对些比较特殊的股份有限公司( 包括境外上市公司、香港上市公司、在境 内发行外资股公司) 在中期末或年度终了时要计提坏账准备、存货跌价准备、短 期投资跌价准备和长期投资减值准备( 以下简称“四项准备”) ；对其他上市公 司( 即仅发行a 股的上市公司) 除必须采用备抵法计提坏账准备外，其他三项 是否提取，并未做出强制规定，而由企业自行确定；对非上市公司仅要求计提坏 账准备。四项资产减值准备规定的出台有一定积极的意义，但也带来了一些新的 问题：由于四项资产减值会计政策并非强制性规定，上市公司可以按照自身情况 参照执行，导致会计政策实际执行的不统一，使得会计信息缺乏可比性。 1 9 9 9 年底，财政部先后发布了关于印发( 股份有限公司会计制度) 有关 会计处理问题补充规定的通知，及关于印发( 股份有限公司会计制度 有关 会计处理问题补充规定问题的解答的通知( 以下统称补充规定) ，要求各类 股份制公司根据股份有限公司会计制度中对境外上市公司、h 股、b 股公司 提取四项准备的要求，计提相关资产的损失准备，同时要将计提坏账准备的范围 扩大到其它应收款。补充规定的出台，将四项准备的使用范围由上市公司扩 大到所有股份有限公司，由自愿披露发展为强制披露，显然使我国股份公司四项 计提的随意性受到一定的制约。财政部的这一举措表明我国在逐步规范财务报告 的进程中，日益重视资产价值的实际状况，资产减值的会计处理与信息披露渐为 人们所关注。但其局限在于仅对四类较容易判断减值的资产予以规定，而对包括 固定资产、无形资产等其他长期资产在内的减值问题，却尚未制定相应的规范。 3 、2 0 0 1 年开始的全面运用阶段 2 0 0 0 年1 2 月2 9 日颁布，自2 0 0 1 年1 月1 日起正式执行的企业会计制度， 对1 9 9 8 年颁布的股份有限公司会计制度进行了重大改革，缩小了与国际会 计准则之间的差异。企业会计制度进步贯彻了国际上通行的稳健性原则， 在对应收款项、存货、短期投资、和长期投资计提资产减值准备的基础上，将计 提减值准备的范围扩大到固定资产、在建工程、无形资产、和委托贷款项目。企 业会计制度规定企业应当定期或者至少在每年度末，对上述的各项资产进行减 江苏大学硕士学位论文 值测试，如果发现相应资产有减值情形，应按其规定计提资产减值准备。并要求 把资产减值明细表纳入到报表体系中，作为资产负债表的第一附表。 企业会计制度从计提“四项减值准备”升格为“八项减值准备”，被认 为可以进一步挤去上市公司财务报告中的资产“水分”，如实反映企业各项资产 的真实价值，以有效地防范企业的资产风险，为会计信息的使用者提供更加有用 的会计信息。以计提“八项减值准备”为代表的会计政策进一步实现了与国际会 计准则的充分协调，预期能够产生更高质量的会计信息。 但是由于公司管理层对资产减值准备的计提有一定的选择空间，资产减值准 备制度的引入，仍给了公司管理层较大的会计选择权，给公司管理层进行盈余管 理提供了一定的机会。从目前我国企业资产减值准备计提的现状来看，还存在着 严重问题：部分企业滥用稳健性原则计提秘密准备借以调控利润，资产减值准备 的计提在一定程度上竞已沦为企业操纵利润的“利器”。 实务中暴露出来的问题一方面表明企业在执行资产减值会计政策时对资产 减值的认识还存在偏差，另一方面也说明我国的资产减值会计规范体系尚未健全 和完善：对企业资产减值会计核算还未作出全面系统的规范、形成独立的资产减 值会计准则。特别突出的是现行制度对资产减值确认与计量中的一些技术性问题 没有加以充分阐述、没有给出具有可操作性的规范，导致在会计实务中随意性较 大。此外学术界对资产减值会计也缺乏全面、系统的研究，理论研究相对滞后。 1 2 文献综述 1 2 1 国外文献回顾 国外关于资产减值的研究主要出现在2 0 世纪8 0 年代末期和9 0 年代，且大 都采用了实证研究的方法，这些研究主要检验资产减值与股价或股票回报之间的 关系，此外，各文献单独或同时研究了以下问题：( 1 ) 资产减值的效果分析：包 括资产减值对公司资产、盈余的影响( 如资产减值金额占总资产的比重等) ，公 司在记录资产减值前后对股票回报的影响等；( 2 ) 资产减值的动机分析：检验资 产减值的确认是否与盈余管理相关。 s t r o n g 和m e y e r ( 1 9 8 7 ) 1 2 j 对1 9 8 1 年至1 9 8 5 年间公告计提资产减值的1 2 0 江苏大学硕士学位论文 家样本公司进行了研究，由于样本公司涉及到3 1 个行业，所以采用随机抽取与 各样本公司所处相同行业且在8 l 8 5 年没有宣布资产减值的1 5 家公司组成相应 的对照组，采取每个样本与对照组进行净资产回报率、市净率和每股现金流量等 财务指标的比较，结果表明样本公司出现在业绩最高和最低类的频数远低于预期 值。此外，为了研究减值公司的其他特征，对每个样本公司选择两家相同行业并 具有相似规模的参照公司，他们发现决定公司计提资产减值的最重要的因素似乎 为管理层的变更，当新的管理层来自于企业外部时尤为如此。减值公司的每股现 金流量和净资产收益率也低于参照公司但是计提减值似乎发生在财务业绩正在 得到改进的期间，因为资产负债比率( 虽然依然高于对照组) 较以前年度有所降 低。作者还运用市场模型来研究股票回报受资产减值公告的影响。将公告前1 天 至公告日作为资产减值的公告期，研究结果表明，这此公司的股票在公告期的前 1 1 天至前2 天存在正的超额收益，而在宣布期出现负的超额收益。并且在宣布 期前有较大的正的超额收益的公司，往往在宣布期会出现较大的负的超额收益。 作者将这一发现解释为：投资者对预期的计提资产减值行为和公司重组计划( 研 究发现公司计提资产减值往往伴随着对资产的重组) 有正面的反应，而接着的负 面反应是由于对宣布的重组计划感到不够充分。 e l l i o t t 和s h a w ( 1 9 8 8 ) 例研究了1 9 8 2 1 9 8 5 期间进行了资产减值的2 4 0 家公 司的会计收益与市场回报。他们在c o m p u s t a t 数据库中选择损益表的特别项目为 负数且绝对值超过总资产1 的公司作为样本，然后，通过阅读公司的年度报告， 排除样本中那些特别项目由存货和应收账款等非操控性减值构成的公司。样本公 司的资产减值平均比率( 中位数) 为总资产的8 2 ( 5 ) 。6 3 的公司的资产减 值是在第四季度披露的，作者认为与年报审计相关，而不是暂时的现象。有3 9 的公司在公布资产减值的当年发生了最高管理层的变动，资产减值公司在资产回 报率和净资产回报率( 即使将资产减值部分加回也如此) 方面显著低于其同行业 中没有发生资产减值的公司。发生资产减值的公司在资产减值的前3 年，公司股 票的回报显著低于行业中位数，其资产增长率和盈余对市值的比率也降低。 z u c c a 和c a m p b e l l ( 1 9 9 2 ) 1 4 l 研究了1 9 7 8 年至1 9 8 3 年之间的6 7 家公司发生 的7 7 次资产减值。运用随机游走模型预测收益，发现7 7 次减值中有4 5 次是在 4 江苏大学硕士学位论文 盈余低于预测值时被确认的( “大清洗”) 。，只有少部分( 2 2 次) 是在盈余超过 预期值时确认的( “收益平滑”) 。作者把这一结果解释为减值被用作管理盈余的 证据。他们还研究了公布资产减值消息前后共1 2 0 天内减值公司经市场调整的股 票回报，市场对资产减值消息没有显著的反应。在减值的前3 年和后3 年里，将 没有发生减值的同行业且规模相当的公司组成的对照组，对样本公司与对照组在 股利增长率、盈余与市价的比、资产负债比、季度的资产回报率等方面进行比较， 减值公司比对照组的表现差。 f r a n c i s ，h a n n a 和v i n c e n t ( 1 9 9 6 ) 【5 j 选取了自1 9 8 9 年至1 9 9 2 年发布资产减 值信息公告的6 7 4 家美国公司作为研究样本，以确定是公司管理层操控利润，还 是公司经济环境的改变决定了公司的资产减值决策。他们运用加权t o b i t 模型 ( w e i g h t e dt o b i tm o d e l ) ，对影响企业资产减值会计政策的两类因素价值毁损 ( i m p a i r m e n t ) 因素( 包括公司所在行业和公司自身的历史绩效) 和盈余操纵 m a n i p u l a t i o n ) 因素( 包括经理人员变更、利润平滑和大清理因素) 进行了考 察。研究结果表明：价值毁损变量( 公司以及所在行业的前五年和前一年的股票 收益净资产倍率和资产周转率) 对企业提取资产减值的比例和时机( t i m i n g ) 具 有非常显著的影响，在控制以上变量的影响后，经理人员发生变更和以前年度曾 经提取过资产减值的企业更倾向于提取较高比例的减值准备，但利润平滑 ( s m o o t h i n g ) 和大清洗( b i gb a t h ) 动机对减值准备提取比例的影响并不显著： 对利润操纵因素进行敏感性分析的结果表明，利润操纵因素对固定资产、存货等 不易被操纵的资产的减值政策基本没有影响，但对易于被操纵的其他资产( 例如 商誉、资产重组费用等) 的减值政策则具有非常显著的影响。 r i e d l ( 2 0 0 4 ) 【6 l 对s f a s1 2 1 发布前后资产减值报告动机和经济因素之间的 关系进行比较后得出结论：与准则发布之前相比，准则发布之后资产减值准备的 计提与经济因素的关联度更低，而与大清洗行为的关联度更高，而且大清洗行为 多是机会主义报告，而不是提供与公司业绩相关的信急。在s f a s1 2 1 发布后， 资产的冲销没有反映公司的基本经济状况，资产冲销报告的质量下降了。 。犬清洗是指公司对资产进行的巨额冲销公司可以通过大清洗行为来有目的地减少当年的盈余和调高以 后年度的盈余通常，亏损公司较盈利公司具有更强的大清洗动机 5 江苏大学硕士学位论文 1 2 2 国内文献回顾 自从财政部颁发股份有限公司会计制度，要求股份有限公司对四类资产 计提减值准各以来，资产减值问题逐渐受到我国学术界、会计准则制定机构和实 务工作者的重视。这与我国证券市场的发展、会计实务规范的逐步完善以及会计 国际化进程是密切相关的。因此，国内有部分学者对资产减值进行了研究。但由 于上市公司实施资产减值规范时间比较短，相关研究的文献还比较少，可以概括 如下： 周忠惠、罗世全( 2 0 0 0 ) 1 7 】从理论的角度论述了减值准备的会计问题，探讨 了资产减值会计的理论起点、实质、确认与计量问题，并分析了中国资产减值会 计滞后的原因。他们认为，资产减值确认的最佳标准是只要发生减值就予以确认， 并且为了提高会计信息的决策有用性，应允许减值的冲回。同时，为了减少可能 利用减值准备进行利润操纵的现象，应该对其进行充分、公允的披露。 王跃堂( 2 0 0 0 ) 【8 】对1 9 9 8 年a 股上市公司执行三大减值政策( 除坏账准备 外) 的情况进行回归分析，发现会计政策选择的因素不是西方的“三大假设”， 而是证券市场的监管政策、公司治理结构、公司经营水平以及注册会计师的审计 监督。同时还发现，有扭亏现象的公司执行三大减值政策的可能性更小，被“s t ” 的公司执行三大减值政策的可能性更大。 罗世全( 2 0 0 0 ) 【9 】对在上海证券交易所挂牌交易的4 3 8 家公司在1 9 9 9 年度 的资产减值追溯调整行为进行了实证研究。由于补充规定允许1 9 9 9 年执行 资产减值会计政策的公司可以进行追溯调整，研究证实了资产减值追溯调整行为 存在“保牌、保配”动机的盈余管理。 李增泉( 2 0 0 1 ) 【1 伽对1 9 9 8 年度a 股公司与b 股公司在执行资产减值会计政 策上的差异分析，以及具有各种盈余管理动机的a 股上市公司与对照公司在1 9 9 9 年度资产减值比例和当期提取比例的对比分析后发现，当上市公司被赋予是否提 取减值准备的会计选择权时，一般会选择不计提或少量计提。当上市公司被强制 要求执行资产减值会计政策时，具有扭亏动机、配股动机和临界动机的上市公司 一般会选择增加( 或不减少) 当期收益的资产减值会计政策，而具有亏损动机、 变更动机和利润平滑动机的上市公司一般会选择增加( 或不减少) 未来期间收益 的资产减值会计政策。 6 江苏大学硕士学位论文 于海燕、李增泉( 2 0 0 1 ) i l l 对1 9 9 9 年年报中3 8 5 家上市公司计提四项减值 准备的情况进行回归分析，并通过应收账款周转率和存货周转率的检验，得出结 论为：扭亏公司和亏损公司在计提存货跌价准备的过程中存在盈余管理行为，处 于配股临界线的企业则在计提坏账准备和存货跌价准备的过程中存在盈余管理 行为。 朱炜( 2 0 0 3 ) i i2 j 通过分析2 0 0 1 年度1 6 0 家上市公司的会计报表，从资产减 值准备计提的范围和程度两个方面来考察上市公司资产减值准备计提的情况，得 出如下结论：上市公司能够按照企业会计制度的规定计提资产减值准备，但 由于企业会计制度给予上市公司在运用资产减值会计政策时有较大的选择空 间，使各上市公司在计提与否、计提比例等诸多方面不统一；上市公司在享有资 产减值准备会计政策选择权时，更倾向于不计提资产减值准备，即使选择了计提 资产减值准备，计提比例也偏低：盈利公司比亏损公司能更好地按照企业会计 制度的规定执行资产减值准备会计政策，但有些公司的盈利有可能是通过冲回 当期资产减值准备来实现的；亏损的公司更倾向于在当期多计提资产减值准备， 以便下期冲回资产减值准备，扭亏为盈，避免被s t 或p t 。也就是说利用资产减 值会计政策操纵利润的现象比较严重，给予上市公司会计政策选择权并没有提高 会计信息的质量。 张俊民、牛建军( 2 0 0 4 ) 1 3 j 以我国a 股2 0 0 0 年和2 0 0 1 年发布预亏公告的 2 0 1 家公司及其配对公司为样本进行研究，研究发现：负债水平较高的公司和前 一年度亏损的公司在当年都有动机进行巨额冲销，以便来年能够盈利；而规模大 的公司则有利润平滑动机，以避免政府机构的干涉( 政治成本假设) 。 袁琳、赵建军( 2 0 0 4 ) 【1 4 】选取2 0 0 2 年度沪市a 股公司为研究样本，将会计 估计变量限定于公司计提的八项减值准各，从其计提数额、变更情况对利润、总 资产的影响，以及各项资产减值准备的提取情况进行实证分析，得出以下结论： 总体上来说大部分上市公司减值准备的计提比例并不大，资产质量较佳，在本年 度并没有发生大规模的资产贬值；但公司中普遍存在机会主义的行为，有相当一 部分公司利用会计估计调节利润的意图比较明显；s t 类公司资产质量较差，在 本期进行了“大清洗”；上市公司对坏账准备、存货减值准备和固定资产减值准 备的运用较为普遍，发生变动的公司数较多；各项减值准备的计提比率随着对应 江苏大学硕士学位论文 资产流动性的降低而降低，表现出减值准备的流动性偏好，流动性较强的资产的 减值准备容易被用来作为调节利润的工具。 戴德明等( 2 0 0 5 ) 【l5 】以2 0 0 1 至2 0 0 3 年亏损的上市公司为研究样本，对影响 上市公司资产减值准备计提行为的两大因素经济因素与盈余管理因素进行 了研究。研究得出结论：亏损上市公司资产减值准备的计提在一定程度上反映了 公司所在行业和公司自身经营环境的不利变化。在控制经济因素的影响的条件 下，得出亏损上市公司存在大清洗行为的结论。 王跃堂等( 2 0 0 5 ) 【i6 】选取了沪深两市的6 2 6 家a 股公司为研究样本，对公 司在2 0 0 1 年和2 0 0 2 年执行长期资产减值的行为进行了研究。研究发现：我国上 市公司在长期资产减值会计政策实施当年，普遍( 占上市公司总体的比例高达 6 3 ) 进行了长期资产的减值，不仅减值总额真实反映了长期资产未来收益能力 的下降，而且追溯调整后计入当年损益的减值数额也真实地反映了长期资产未来 收益能力的变化，这一结果证实追溯调整政策为公司夯实长期资产，如实反映公 司资产未来的收益能力提供了政策途径，并没有沦为盈余管理的手段。 从上述文献可以看出，国内的实证文献主要围绕利用资产减值进行盈余管理 的动机进行研究，并且初步证实，具有避免s t 、扭亏、亏损、配股动机的上市 公司存在利用资产减值会计政策进行盈余管理的行为。这些文献的特别意义在于 探索了中国特定的制度因素( 如s t 制度) 对盈余管理的影响，而相对来讲，对 资产减值会计理论进行全面论述的相关文献比较缺乏。 1 3 本文的研究思路与贡献 国内已有文献中，鲜有文章对资产减值会计进行较为全面的论述，且对“八 项减值准备”计提进行单独研究的更少，而更多是将其作为利润操纵的手段一起 进行综合分析。近年来，国内学者开始尝试对资产减值计提单独进行实证研究， 但更多的局限于某一会计期间的静态分析。 本文将在前人研究的基础上进一步展开，采用规范研究与实证研究相结合的 方法，拟从资产减值会计的理论问题入手，对其基础理论、确认、计量和披露等 进行较全面的探讨：并从理论角度对我国现行的资产减值会计政策进行评析，通 过对2 0 0 1 年新资产减值会计政策实施以来( 2 0 0 1 - 2 0 0 4 ) 我国沪a 股上市公司 江苏大学硕士学位论文 资产准备减值计提情况的全面分析，试图指出我国现行资产减值会计政策及其执 行过程中存在的问题，并对其存在问题的原因作进一步深入分析，最终提出规范 上市公司计提行为的相应对策。希望通过对上述问题的研究，为政策制定层提供 政策制定依据，为进一步规范我国上市公司资产减值准备计提行为，提高会计信 息质量提供参考。 本文在前人研究基础上所作的努力集中体现在三个方面：是对资产减值会 计理论和核心内容作了较为全面的论述；二是通过对资产减值新政策实施以来沪 a 上市公司计提减值行为的时问序列动态分析，进一步观察近年来上市公司资产 减值准备计提发生的一些变化和其中可能存在的规律，并对这些变化和规律进行 了合理的解释，最终结合多元回归分析证实了上市公司存在利用资产减值计提进 行盈余管理的机会主义行为；三是通过对上市公司不恰当计提行为的深入分析， 找到了上市公司不恰当计提的原因所在，并提出了规范我国上市公司资产减值计 提行为的相应对策。 1 4 论文结构 本文全文共分为6 章： 第1 章绪论部分介绍了本文的研究背景、研究方法、论文的结构、前人的主 要研究成果以及本文的贡献所在。 第2 章从规范研究的角度出发，对资产减值会计的理论依据，资产减值的确 认、计量、披露等进行了较全面的探讨。 第3 章主要介绍了我国现行资产减值会计政策的相关内容，并从理论的角度 对其作了简要的评析。 第4 章是本文的核心，在本章中我们对“八项减值准备”政策实施以来，沪 a 上市公司的资产减值计提行为进行了实证研究。我们主要运用了描述性统计和 回归分析的方法，研究结果表明：大部分上市公司减值准备的计提比例并不大， 没有发生大规模的资产减值，但资产减值准备计提比例异常的公司有增多的趋 势；s t 类公司资产质量较差，有利用资产减值准备计提集中释放资产泡沫的动 机；上市公司，特别是亏损和扭亏的上市公司存在着利用资产减值计提的机会主 义行为；上市公司普遍倾向于对流动性较强的资产计提减值，各项资产减值准备 江苏大学硕士学位论文 的提取率随着资产流动性的降低而降低，原因可能是流动性资产减值更容易被用 来操纵盈余，且这一现象在这几年内没有发生明显的变化。上市公司资产减值计 提受行业因素影响，不同行业的公司减值计提行为存在明显的差异，资产减值准 备计提的不同行业偏好，反映了行业周期或者行业运行环境之间的内在差异。 第5 章在第4 章实证研究得出上市公司普遍存在不恰当计提资产减值行为的 基础上，对我国上市公司不恰当计提资产减值行为的深层次原因作了进一步分 析，归纳出在我国特殊的政治经济环境下，上市公司不恰当计提资产减值的主要 原因是公司治理机制的不健全，相关内部控制薄弱，政府监管机制错位，我国现 行资产减值会计政策自身存在缺陷，以及执行资产减值会计政策的外部条件不够 成熟。 第6 章从第5 章分析得出的相关原因出发，对规范我国上市公司的资产减值 计提行为提出了相关的对策，以促使我国上市公司正确执行资产减值计提，真正 体现公司的资产质量，为提高会计信息质量服务。 江苏大学硕士学位论文 第2 章资产减值会计的理论研究 资产是财务会计中最重要的概念之一，但是资产的价值不是一成不变的。既 然财务会计报告的目标是为信息使用者的未来决策服务的，那么就应及时反映资 产价值的变化。资产减值会计试图以价值计量代替成本计量，将资产账面价值大 于实际价值的部分确认为损失或费用，以达到真实反映公司资产状况的目的。本 章从资产减值会计的涵义出发，论述了资产减值会计的理论基础，以及资产减值 会计的核心问题：资产减值的确认、计量和披露。 2 i 资产减值会计的概念 随着经济全球化和科学技术的不断发展，企业面对的经营环境日趋复杂，竞 争日趋激烈，企业持有的资产的风险和不确定性也越来越大，导致企业资产减值 的因素普遍存在。因此，当企业资产发生减值时，财务会计应该客观反映资产减 值的实际情况。财务会计对资产的减值情况进行确认、计量、记录和披露的一系 列规范，就是资产减值会计。资产减值会计是财务会计用来反映资产减值的一种 会计核算模式。 2 2 资产减值会计的理论基础 2 2 1 资产减值会计符合会计目标的要求 会计理论界关于会计目标的研究，到目前为止形成了两种具有代表性的观 点：受托责任观和决策有用观。 受托责任观认为，财务会计的目标就是向资源的所有者( 股东) 如实反映资 源的受托者( 企业管理当局) 对受托资源的管理和使用的情况，财务报告应主要 反映企业历史的客观的信息，即强调信息的客观、可靠、准确。在这种观念下， 资产的计量倾向于采用历史成本计量属性。1 7 1 受托责任观会计目标忽略了会计信 息其他使用者的需要。对于股东和市场潜在投资者等利益相关者来说，在外界环 境发生重大变化的情况下，以历史成本为基础的会计信息毫无用处甚至会误导决 江苏大学硕士学位论文 策。比如，在生产技术不断进步的情况下，以历史成本计价形成的商品的账面价 值很难用来预测未来能够实现多少现金流入。 决策有用观认为，财务会计的目标就是向会计信息的使用者( 主要包括现有 的和潜在的投资者和信贷者以及企业管理当局和政府等) 提供对他们进行决策有 用的信息，而对决策有用的信息主要是关于企业现金流动的信息和关于经营业绩 及资源变动的信息。这种信息必须能够使决策者的后验概率与先验概率有所不 同，即更强调会计信息的相关性。在计量上，决策有用观要求使用有别于历史成 本的多重计量属性。可以说目前，会计目标的决策有用观已经得到了普遍的认可。 美国财务会计准则委员会( f a s b ) 发布的第一号财务会计概念公告就是按决策 有用观来确立财务会计目标的。世界上其他的一些会计准则制定机构也倾向于这 种观点，包括国际会计准则委员会( n s b ) ，英国会计准则委员会( a s b ) 等， 他们在制定会计的目标时，将向信息使用者提供对其决策有用的信息放在首位。 ， 会计目标受社会经济环境的影响而发生变化，决策者的决策模式和信息要求 决定了会计信息的内容、种类和披露程度。资产减值会计正是决策有用观提出的 要求。资产减值会计试图用价值计量代替成本计量，并将账面金额大于价值部分 确认为资产减值损失或费用，反映客观存在的资产价值的减少，揭示企业资产的 真实价值状况，释放潜在的风险，体现企业资产实际的未来盈利能力，这些信息 关系到企业当前和未来的经营业绩和财务状况，为会计信息使用者进行正确决策 提供了相关的信息。如果不披露资产减值信息，就必然影响到经济决策的正确做 出。特别是在市场经济条件下，导致资产减值的因素广泛存在，企业资产减值已 经是不争的事实，对资产减值相关信息的披露更显得尤为必要。 s t r o n g 和m e y e r ( 1 9 8 7 ) 1 2 1 ，b a r t o v 、l i n d a h l 和r i c k s ( 1 9 9 8 ) p t ，f r a n c i s ， h a n n a 和v i n c e n t ( 1 9 9 6 ) p j 关于资产减值信息含量的研究都说明：资产减值会计 所包含的信息会影响投资者的决策，市场对不同的资产减值数额和资产减值类别 有不同的反应。因此，资产减值会计是决策有用观的要求，能够向会计信息使用 者提供资产价值及与此相关的经营决策方面的信息。 2 2 2 资产减值会计符合资产的定义 资产是重要的会计要素之，深刻认识资产在企业生产经营中的本质特征， 江苏大学硕士学位论文 准确把握资产的涵义，合理界定资产的定义，是财务会计的一个最为基本的概念 问题，也是研究资产减值会计的首要问题，因为它决定了在资产负债表中，哪些 经济要素应作为“资产”确认、计量和披露。 会计界对于资产定义的认识，始终处在不断变化和发展之中。自2 0 世纪以 来，许多会计学家和主要会计文献都试图对资产加以定义或阐述资产的性质。美 国会计学家佩顿和利特尔顿在公司会计标准导论中论述“成本”时，将会计 的资产概念与成本概念相联系，将资产定义为“未消逝的成本”。他们认为，“存 货和工厂设备不是价值，而是处于尚待转化为费用的累计成本”。【1 8 】这种观点 把损益表作为重心，而置资产负债表于次要地位，它强调会计本质上不是一个计 价的过程，而是收入和成本费用的配比过程。“一旦成本与收入总额弄清之后。 剩下的问题就是将它们在现在和未来的会计期间之间进行分摊。由本期负担的费 用结转到损益账户，其余的费用和所有资产统统当作未来收益的递延成本。”【1 8 】 在这种观点下，资产负债表面目全非，挤进了许多不纯的项目，沦为成本摊销余 额表( r e s i d u a ls t a t e m e n t ) ，不能反映企业资产的真实价值，不能反映企业的财 务状况。以成本来定义资产显示出很大的局限性，特别是因为成本在通货膨胀条 件下面临着严峻的挑战。 1 9 2 9 年，美国的约翰b 坎宁( j o h n b c a n n i n g ) 在会计中的经济学一 书中从经济学的角度对资产作了定义，即“资产是指任何货币形态的未来服务或 任何可转换为货币的未来服务。”0 9 1 在继承坎宁定义中的合理部分的基础上，美 国财务会计准则委员会( f a s b ) 对资产定义的研究有了重大突破，它在1 9 8 5 年 发布的第六号财务会计概念公告企业财务报表的要素中将资产定义为：资产 是可预期的未来的经济利益，它是特定个体从已经发生的交易或事项所取得或加 以控制的。脚】它明确的指出了资产的实质是未来经济利益；这种未来经济利益必 须为特定主体所控制或拥有：这种经济利益必须是过去交易或事项的结果。 资产定义的未来经济利益说为资产减值在理论上提供了依据。如果资产被定 义为未消逝的成本，那么在理论上资产不可能发生减值，因为成本一经发生就不 会再发生什么变化了。f a s b 认为，资产的实质是预期的未来经济利益，成本只 是资产的一种计量属性。由于未来的不确定性，未来经济利益也就具有了不确定 性，从而在理论上，资产的价值就存在了变化的前提，减值的发生也会变得理所 江苏大学硕士学位论文 当然。在未来经济利益说下，历史成本也只是在发生的那个时点人们对未来经济 利益的“最佳估计”，也就是说历史成本只是计量未来经济利益的一种手段