（会计学专业论文）中小企业供应链融资模式及其信用风险评价研究.pdf

- n a n ji n gu n i v e r s i t yo f a e r o n a u t i c sa n da s t 】的n a u t i c s t h eg r a d u a t es c h o o l c o l l e g eo fe c o n o m i c sa n dm a n a g e m e n t r e s e a r c ho ns u p p l yc h a i nf i n a n c i n gm o d e lo fs m ea n d i t sc r e d i tr i s ke v a l u a t i o n an e s i si 1 1 a c c o u 】雠i n g b y m a h o n g l i a d v i s e db y p r o f e s s o rs u nm m s u b m i t t e di np a r t i a lf u l f i l l m e n t o ft 1 1 er e q u i r e m e n t s f o r t h ed e 铲e eo f m a s t e ro fm a n a g e m e n t m a u r ，2 0 1o 一 孥 承诺书 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，独立进 行研究工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用的内容外， 本学位论文的研究成果不包含任何他人享有著作权的内容。对本论文所 涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。 本人授权南京航空航天大学可以有权保留送交论文的复印件，允许 论文被查阅和借阅，可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库 进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本承诺书) 作者签名：垩盟 日 期：丝应3 ：兰3 南京航空航天大学硕士学位论文 摘要 随着我国市场经济的发展，中小企业在我国国民经济中的地位越来越高。但是我们不能忽 略的是当前还有不少制约因素阻碍着中小企业的发展，在诸多困难和问题中，融资难依然是现 阶段制约中小企业发展的一个突出问题。在这种情况下，供应链融资作为一种新型的融资模式 进入了人们的视线。它是专为中小企业量身定做的一种新型融资模式。因此，很有必要对供应 链融资的相关理论作系统性的研究，从而揭示供应链融资模式的优势及其改善我国中小企业融 资困境的有效性。 本文从分析我国中小企业融资难的现状及其成因入手，指出供应链融资模式能解决信息不 对称的问题；接着文章在对供应链融资模式的内涵、特点进行简单分析的基础上，重点剖析了 供应链融资三种主要业务模式的运作机理：然后运用模糊评价法，对供应链融资模式下的中小 企业的信用进行综合评价，从而突出供应链融资从整个供应链角度考察中小企业信用的核心理 念。最后，对一家中小企业供应链融资信用评价作实证分析，通过与传统融资模式下信用评价 结果的比较，凸显出供应链融资的特点及优越性。 本文运用规范研究和案例分析相结合、定性研究和定量研究相结合的方法，最后得出结论： 供应链融资使银行等金融机构能借助供应链核心企业的资信、真实贸易行为产生的现金流以及 第三方物流企业的监管，大大降低对中小企业提供信贷的风险。供应链融资将成为解决我国中 小企业信贷融资难问题的一个有效途径。 关键词：中小企业，融资，供应链，信用评价，模糊评价法 中小企业供应链融资模式及其信用风险评价研究 a b s t i a c t w i t t l l ed e v e l o p m e n to fc l l i l l a t sm a r k e te c o n o m y 廿l ee f f - 鳅o fs 砸si l lc l l i i i a sm t i o 删 e c o n o m yi sm o 他i m p o r t a n t b u tw ec 锄加ti g n o 他n l a l 廿l e 陀a 把m 锄yc o m 岫t sh i i l d e r i n gn l e d e v e l o p 嘶e n t0 fs m e s a m g a l lt i 把d i 伍c u h i 髓，柚c i n gi ss t i l la 阿i c u l 缸e 缸t h i ss t a g e i i l 廿l i sc a s e ，s u p p l yc h a i l lf i n 觚，蹈an e w t y p eo ff i n 锄c i n gm o d e l 蚰t e r sp e o p l e t sa t t e n t i o n ni sa n e w f i n 觚c i n gm o d e lt a i l 帆ds p e c i 6 c a l l yf o r 锄a l l 卸dm e d i 哪e m 删螂n e 他f o 嗡i ti sn e c e s s a d ，t o m a k eas y s t e m 鲥cs t u d yi i l 廿l em o d e l n 锄r e v e a l 廿l ea d v 甜疵唔髑o f s u p p l yc h a i nf i n 锄c i n gm o d e l s 锄di i i l p r o v et 1 1 ee 行e c t i v 铋船so f 廿1 ep l i g h to fs m e f i n 锄c i n gi i lc h i 眠 1 1 l i sd i s s e r t 暑呖o ns t a r t 州t t l 缸圮a n a l y z i 】唱o fc h i n a t ss m a l l 锄dm e d i 啪e n t e 叩r i s e sf i n 觚c i n g d i 伍c u n 斌锄di t sc a l l s ，p o i 而n go u tt l l a ls u p p i yc h a i n 舶锄c i i l gm o d e lc 锄s o l v e l ep r o b l 啪o f i l l f 0 珊a t i 邪y m m e 仃ye 疏c t i v e i y t h e i l ，b 豁e d n l e 锄a l y s i s d e f m i t i o n 锄dc h 甜敏舱d s t i c s ，t h e d i s n a t i o nf o c u so n 锄掣i c i z i n gn l e 叩e 枷o ft h et t l r m a i l lm e c h a i l i 锄so fs u p p l y 涮n f i l l 舳c i n gm o d e l a n d 廿l 锄u m z 巧“a l 岫t i m 如o dt 0 酬u a l ct l l ec 川i tr i s ko fs u p p l yc 置l a i l l f i n 柚c i i l gm o d e l sf o rs m e s f i n a l l y ，u 辩as m e 罄ac a f o r 锄p i r i c a l 锄a l y s i s n er e s u l t1 1 i g i i l i g l l 乜 吐i ec h a r 矧s t i c sa n da d i n t a g 懿 0 l i l l ec o m b i l l a t i o no fs p e c i f i c a t i 柚dc a 辩s t u d i e s 硒w e n 舔m e 删i t a t i v e 陀s i c h 锄d q 啪t i t a t i v e 陀a r c hm e t h o d ，l i sd i s s e r t a t i o n 如a i i yg e t s l ec o n c l 璐i o n ：i nv i r t 吣o fc 0 他眦印r i 蝤 c 刚i t 廿l 硼p a r i yi o 西s t i c s s u p e n r i s i 锄dc 笛hn o wo f 删臼训e ，s c fc 锄g 他a t l y 川u c e d 廿圮c 砌i t f i s ko ff i i l 锄c i a li i l s t i t i j t i o 鹏s oi ta i i se 衔c i e n t 锄de 疵c t i v ew a yt 0 糟s o l v es m e s f i n 锄c i n g d i l e m m ai nc h i n a k 眄w o r d s ：s m e s ，f m 锄c i n g s u p p l yc 1 1 a 氓c 同i tr i s ke v a l u a t i o i l 缸z 巧m l u a l i o nm e 吐1 0 d - 南京航空航天大学硕士学位论文 目录 第一章绪论l 1 1 论文选题的背景及意义1 1 2 文献综述2 1 2 1 国外研究现状2 1 2 2 国内研究现状。3 1 3 研究思路和方法5 1 3 1 研究思路。5 1 3 2 研究方法5 第二章中小企业发展现状及其融资困境分析7 2 1 我国中小企业的标准。7 2 2 中小企业在我国国民经济中的地位和作用。8 2 - 3 中小企业融资现状及其原因分析8 2 3 1 融资现状8 2 3 2 融资难的原因分析。9 第三章中小企业供应链融资模式。1 1 3 1 供应链概述l l 3 1 1 供应链的定义1 l 3 1 2 供应链的基本结构和流程1 2 3 1 3 供应链的特征1 3 3 2 供应链融资1 3 3 2 1 供应链融资的概念。l3 3 2 2 供应链融资的特点1 5 3 3 供应链融资的主要业务模式1 5 3 3 1 买方信贷方式1 5 3 3 2 原材料仓单融资方式1 6 3 3 3 供应商赊销方式l7 3 4 我国供应链融资的发展1 8 第四章供应链融资模式下中小企业的信用风险评价2 0 4 1 中小企业信用评价概述2 0 中小企业供应链融资模式及其信用风险评价研究 4 2 供应链融资模式下信用评价指标体系的构建2 l 4 2 1 指标构建原则2 l 4 2 2 指标的选择2l 4 2 3 指标的确定2 3 4 3 确定权重及隶属度2 6 4 3 1 权重的确定 4 3 2 隶属度的确定_ 2 9 4 4 建立模糊评价模型3 0 4 4 1 构建模糊评价矩阵3 0 4 4 2 模糊综合评价3l 4 4 3 多层次模糊综合评价3l 第五章信用风险评价模型的应用。3 3 5 1 我国医药行业状况简述及公司背景介绍3 3 5 1 1 我国医药行业状况简述3 3 5 1 2 公司背景。3 3 5 2 供应链融资模式下的信用评价3 3 5 2 1 确定评价指标和评语3 4 5 2 2 确定隶属度3 4 5 2 3 综合评价3 5 5 3 传统融资模式下的信用评价3 6 第六章总结与展望。3 8 6 1 基本结论3 8 6 2 本文的创新与不足3 8 参考文献4 0 j 醇【 谢4 3 在学期间的研究成果及发表的学术论文4 4 南京航空航天大学硕士学位论文 图清单 图1 1 论文体系结构图5 表清单 表2 1 我国中小企业认定标准表7 表4 1 相关系数大于o 6 的评价指标2 4 表4 2 中小企业供应链融资模式下信用评价指标体系2 5 表4 3 中小企业传统融资模式下信用评价指标体系。2 6 表4 4 供应链融资模式下信用评价指标权重集。2 7 表4 5 传统融资模式下信用评价指标权重集2 8 表5 1 定性指标分级量化表。3 4 表5 2 定量指标隶属度计算表。3 4 南京航空航天大学硕士学位论文 第一章绪论 1 1 论文选题的背景及意义 随着我国经济的发展，中小企业对我国国民经济的贡献越来越大。关于中小企业的界定每 个国家有不同的定义。在我国中小企业不是一个绝对的概念，从理论上来说，中小企业是与所 处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。我国目前对中 小企业的划分标准为2 0 0 3 年国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局研究制订的中 小企业标准暂行规定，国家统计部门据此制订大中小型企业的统计分类。截止到2 0 0 8 年 年6 月，中小企业及个体工商户约4 2 0 0 万户，占全部注册企业总数的9 9 8 。劳动密集型 出口产品和一些高新技术出口产品大多是中小企业生产的，中小企业产品出口额占全国出 口总额的7 0 ；中小企业提供了大约7 5 的城镇就业机会1 1 1 。改革开放以来，从农村转移 出来的劳动力绝大部分被中小企业所吸纳。中小企业每年为国家缴纳的工商税收占工商税 总额的5 0 左右。在2 0 世纪9 0 年代以来的经济快速增长中，工业新增产值的7 6 7 是由中 小企业创造的。尤其是最近随着市场经济的发展和资本市场的完善，中小企业必将会有更大的 发展空间，对我国经济贡献的也将继续上升。我们在看到中小企业的地位作用和历史使命的同 时，也要看到，当前还存在很多制约中小企业发展的因素，在诸多困难和问题中，融资困难依 然还是最突出的一个。据2 0 0 8 年有关统计，9 8 3 的中小企业的资金来源都来自于银行贷款， 其他融资方式几乎与中小企业无缘；占全国总数9 9 以上的中小企业占有贷款数额不超过总贷 款额的2 0 。由此看出中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用是 极不相称的，这种不对称性严重影响了中小企业的发展，弱化了中小企业在经济社会发展中的 地位和作用口j 。 目前，我国国内针对中小企业融资难问题的研究还主要集中在发展金融支持体系、进行融 资制度建设、拓展融资渠道和宏观政策制定等方面，考虑到现在国内资本市场与金融市场的发 展状况，要通过这些途径来解决中小企业信贷融资难问题还需要较长的一段时间才能够实现。 因而本文认为，在这样的情况下银行等金融机构应通过业务创新来发展中小企业的融资业务， 针对中小企业的融资需求来进行金融产品创新和融资方案设计，并通过在信贷市场上寻找多个 参与者或者利益相关者，建立一种特殊的机制，来共同分担中小企业融资中的风险，以缓解中 小企业信贷融资困境的做法则更加切实可行。而一种新的融资服务模式则可以解决这些企业 的问题，即供应链融资服务。供应链融资理念提供了一种新思维，通过“巧用核心企业信用， 盘活企业存货，活用应收账款”等三大路径将中小企业融资的风险化于无形。它跳出了单个企 业的传统局限，站在产业供应链的全局和高度，切合产业经济，提供金融服务，既规避了中小 l 中小企业供应链融资模式及其信用风险评价研究 企业融资中长期以来存在的困扰，又延伸了金融机构的纵深服务，在解决中小企业信贷融资难 题上做出了突出贡献。 我国经济正处在转轨变型时期，中小企业在经济发展中具有不可替代的作用。国内关于供 应链融资方面的研究还比较欠缺。因此，本文在现有文献研究的启发下，针对中小企业融资需 求的特点，对供应链融资做了相对全面而细致的剖析，指出发展供应链融资服务将有利于解决 金融机构与中小企业之间的信息不对称以及中小企业自身抵押担保不足等问题，因而可能成为 解决目前我国中小企业融资难问题的有效途径。希望本文的研究对我国供应链融资方面的理论 研究和实务应用起到完善和推广的作用。 1 2 文献综述 1 2 1 国外研究现状 自2 0 世纪9 0 年代中后期中小企业融资问题逐渐成为研究热点以来，相关研究文献可谓汗牛 充栋。在这些文献中，西方的文献占了很大的比例。他们的研究涵盖了诸多方面：m m 理论、信 息传递理论、激励理论、经济进化论、不完全市场论、生产力本位论、信贷缺口理论、信贷配 给理论、信息成本理论等研究理论，分别从不同侧面论证了中小企业信贷融资难产生的根源； 其中以美国、日本等为代表的发达国家，在中小企业融资结构、信用担保等问题上提出的相应 对策已经取得了很好的效果。 西方学者的研究成果颇丰，涉及了很多理论研究与实证研究。m a c m i l l 锄( 1 9 3 1 ) 等对英国的 金融业和工商业进行调查发现，当企业资产低于2 5 万英镑时，企业将遇到融资困难。这种金融 制度中存在的对中小企业融资的壁垒现象被称为“麦克米伦缺口( m a c m i l l 锄g a p ) ，即“信贷 缺口”。麦克米伦缺口的现象在许多国家的金融制度中都存在，因而成为一个具有一般意义的 中小企业信贷融资缺口的代名词1 3 1 。2 0 世纪7 0 年代，韦斯顿( w e s t o n ) 和布里格姆( b g l l 锄) 提出了企业生命周期假说，此后b e 曙e r 等人将企业生命周期与企业融资活动相结合，提出了企 业金融成长周期理论。该理论认为企业在其发展历程中普遍存在一个金融成长周期，企业在生 命周期的不同阶段，会选择不同的融资安排。但理论并不适用于所有小企业，因为企业的规模、 年龄和信息不透明程度等并不是完全相关的【4 】。1 9 7 6 年j 锄n 和m l 【l i n g 开创了代理成本理论。 它是以代理理论、企业理论和财产所有权理论来系统地分析和解释信息不对称下的企业融资结 构问题的学说。代理理论指出企业内部和外部投资者之间潜在的冲突决定着最优的资本结构。 对中小企业来说，在严重的信息不对称下，为了向外部传递有利于企业进一步融资的信号，中 小企业愿意采用公募方式筹集资金，但由于企业规模的限制，公募的高额发行成本中小企业往 往负担不起私募也是一种很好的替代方法。经研究发现，抵押和担保越多的企业，失败可能 性越大，较多依靠自我融资的企业比接受较多银行贷款的企业具有更高的成活率蛳甜i z 和 2 南京航空航天大学硕士学位论文 w e i s s ( 1 9 8 1 ) 证明了信息不对称导致的逆向选择和道德风险是产生均衡信贷配给的基本原因【5 】 m y e 体( 1 9 8 4 ) 提出：企业高负债的增加，使企业固定费用增加，收益下降，从而导致财务拮 据的可能性增大，财务拮据产生了两类成本：破产成本和代理成本。最优的资本结构是负债的 免税利益和财务拮据所引起的成本相互平衡时的资本融资结构，即所谓的静态权衡理论。 b e r g e r 、p e t e r n ( 1 9 9 5 ) 等学者在一份实证研究报告中指出银行规模与银行对中小企业的贷款比 率之间存在着负相关关系，即小银行比大银行更加倾向于向中小企业提供贷款，因此中小金融 机构的建立有助于解决融资难问题i 们。p e e k 、r 1 0 s e n 肿n ( 1 9 9 6 ) 等学者分别通过对英国和美国银 行业整合的实证研究探讨了银行业集中对中小企业融资的冲击。研究表明，大银行合并后，中 小企业获得的贷款比合并前减少了，而小银行之间的合并使中小企业得到的贷款增加【7 1 。 目前国外专门研究中小企业供应链融资的文献还相对较少。但已有许多研究涉及到供应链 及供应链融资的思想和理念。a l l e nnb e f g e r ( 2 0 0 4 ) 等人最早提出了关于中小企业融资的一些 新的设想及框架，初步提出了供应链融资的思想【叼；l 肋随k l a p p e r ( 2 0 0 5 ) 就供应链中的中小 企业采用存货融资模式的机理及功能进行了分析1 9 1 ；g o n z a l og u i l l e n ( 2 0 0 6 ) 等人研究了集生产与 企业融资计划于一体的短期供应链管理，提出合理的供应链管理模式可以影响企业的运作与资 金融通，从而增加整体收益【l 们。 这些研究为国内研究者提供了借鉴和思路，国外研究者的研究不仅面广，而且深入，在理 论研究和经验研究方面都值得借鉴。 1 2 2 国内研究现状 近几年来，关于中小企业融资问题的文献也越来越多，这充分说明中小企业融资问题已经 受到人们的关注。现有文献主要集中在中小企业融资的基本理论、融资难的成因分析以及融资 渠道的选择等方面，另外有关实证研究方面也提出了各种各样的观点并提出了解决该问题的对 策建议。 1 对中小企业融资困境及其成因的研究 陈佳贵等( 1 9 9 9 ) 把中小企业缺乏金融支持的原因归结为中小企业信誉等级低、银行出于 自身经济性方面的考虑、受到所有制形式的影响、缺乏中小企业担保机构等。杨盈源等( 2 0 0 0 ) 把中小企业融资的制约因素归结为中小企业的财务不规范、抵押担保难以及所有制观念等。梁 文玲( 2 0 0 1 ) 认为造成中小企业信贷融资难的主要原因在于“成份论”，尽管“姓资”、“姓社”的 争论早已尘埃落定，但在银行信贷活动中，“成份论”的阴影依旧挥之难去。占国内金融市场份 额近7 0 的国有商业银行长期以来将目标市场定位于国有企业，在选择贷款对象时，很大程度 上受企业所有制性质的左右，贷款不是主要考虑项目前景和企业效益，而是看企业性质与规模， 中小企业即使效益好、信誉高也很难获得国有银行的资金【l 。人民银行上海课题组( 2 0 0 1 ) 认 3 中小企业供应链融资模式及其信用风险评价研究 为中小企业的融资障碍在于自身信誉度低、现有的金融机构信贷服务体系与中小企业融资特点 不相适应、以及社会对中小企业融资的支持体系尚未建立等1 1 2 】。林毅夫、李永军( 2 0 0 1 ) 指出， 由于信息不对称引起的逆向选择和道德风险是造成中小企业难以获得信贷融资的重要原因【1 3 l 。 徐洪水( 2 0 0 1 ) 认为金融缺口从根本上说是由于我国存在的金融压抑造成的，导致资金的过度 需求和有效供给不足，从而出现金融缺口。同时由于银企信息不对称使资金供给进一步减少， 加剧了金融缺口。张捷( 2 0 0 2 ) 指出中国的金融改革导致银行贷款决策层上移，不利于基于“软 信息”的关系型借贷的开展，再加上担保体系的不完善，使中小企业融资难的问题显得更加突 出i l 钔。林毅夫( 2 0 0 3 ) 认为信息不对称造成的事前逆向选择和事后道德风险问题是非正规金融广 泛存在的根本原因。 2 关于解决中小企业融资困境的对策建议 国内学者通过对发达国家中小企业的融资模式和融资体系的比较研究，借鉴其成功经验， 提出了解决我国中小企业信贷融资瓶颈的对策和建议，比较有代表性的有：林毅夫、李永军( 2 0 0 1 ) 从银行规模与企业规模非对称性角度，对中国银行业结构与中小企业融资冲突问题进行了讨论， 认为我国银行组织结构存在明显的缺陷，大银行占据了太多的金融资源和太大的市场份额，解 决中小企业贷款难的问题应大力发展中小银行f 1 3 l 。贺力平( 1 9 9 9 ) 、张捷( 2 0 0 2 ) 也持同样观点【1 5 1 。 张静、梅强等( 2 0 0 2 ) 从系统论的角度对中小企业融资问题进行了新的定位，认为中小企业信贷 融资难问题是涉及多方面的系统性问题，解决中小企业融资问题必须建立中小企业融资系统， 通过系统内各要素的不断自我完善和相互协调促进中小企业融资的改善【1 6 l 。 3 关于供应链融资的相关研究 罗齐、朱道立等( 2 0 0 2 ) 对融通仓服务模式的基本概念、服务内容、系统设计及运作模式 等方面进行了深入研究【1 7 1 。郭涛( 2 0 0 5 ) 详细论述了应收账款融资的原理及融资优势：李碧珍 ( 2 0 0 5 ) 阐述了融通仓的含义和功能，以及对我国中小企业开展融通仓业务的建议【埔l 。王光石、 李学伟( 2 0 0 5 ) 提出了商业银行发展供应链融资服务模式应当建立的七个子系统；姚莉( 2 0 0 5 ) 指出物流金融服务的开展为银行、中小企业和物流企业提供了多方共赢的机会；王灵彬( 2 0 0 6 ) 从信贷业务的共性和供应链融资的特殊性出发，指出供应链融资面临的多种信贷风险，分析了 信息共享对信贷风险的影响，并提出基于信息共享机制的供应链融资信贷风险的管理策略i 例。 闫俊宏、许祥秦( 2 0 0 6 ) 对基于供应链融资的中小企业融资模式进行了比较研究，分析了其在 解决中小企业融资难问题方面的潜在优势。何涛、翟丽( 2 0 0 7 ) 系统分析了供应链融资的构成 要素和三种主要业务模式刚。徐欣( 2 0 0 7 ) 认为供应链融资有双重模式：物流企业以产业资本 为主导模式和商业银行以金融资本为主导的模式1 2 这些文献虽然初步提出或反映了供应链融资的理念，但并未对供应链融资理论进行系统地 研究。而本文正是在前人研究的基础上，主要针对供应链中中小企业的资金流特点，运用供应 4 南京航空航天大学硕士学位论文 链融资的核心理念，系统的分析供应链融资理论及其三种主要业务模式，并对供应链融资模式 下中小企业信用评价进行重点探讨，力求清楚、深刻地揭示供应链融资的特性及融资优势。 简要评价： 通过对国内外中小企业融资研究的综述可以发现，相关研究在很多问题上尚未达成一致的 意见，各种实证检验也时常会得出完全不同的结果。这充分说明中小企业的多样性和复杂性使 其融资理论还远不够完善，还有相当多的问题和争论有待于进一步解释。尤其在我国，中小企 业信贷融资无论是在理论研究还是在实际运作方面，都还处于起步阶段，研究内容也主要集中 在对发达国家融资模式和西方学者理论观点的简单套用或对小样本中小企业的融资现状的表面 分析上，对中小企业信贷融资问题的研究主要集中在信息不对称、银行结构、规模优势等方面。 1 3 研究思路和方法 1 3 1 研究思路 本文在分析中小企业融资现状的基础上，提出供应链融资的思想，然后又具体介绍了供应 链融资的三种基本模式及其运作机理，最后运用模糊评价法对供应链融资模式下的中小企业信 用风险进行综合评价。其主要研究思路如图1 1 所示： 1 3 2 研究方法 图1 1 论文体系结构图 中小企业供应链融资模式及其信用风险评价研究 1 规范研究和案例分析相结合的方法 本文在研究过程中采用规范研究与案例分析相结合的方法，如对供应链融资模式概念、特 点等基础理论的论述是规范分析方法，而在最后则采用案例分析的方式介绍中小企业供应链融 资模式下的信用评价分析。规范研究注重对经济行为的价值判断，偏重于定性分析，是现代经 济理论研究中广泛运用的一种方法。为了使相关问题的论述更加清晰、完整，笔者运用相关案 例辅助阐述论点，以使研究结论更具有说服性，从而使理论和实际得以有效结合。 2 定性研究和定量研究相结合的方法 定性研究力求从理论上对供应链融资的内涵、特点等基本理论作全面系统的分析。定量研 究主要是运用模糊评价法对供应链融资模式和一般融资模式下的中小企业信用风险分别进行综 合评价和比较，力求客观、定量、科学地揭示供应链融资的特点和优势。定性研究是定量研究 的基础，而定量研究是对定性研究的更有力地补充说明。 6 南京航空航天大学硕士学位论文 第二章中小企业发展现状及其融资困境分析 中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。特别是当 前，在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥 着越来越重要的作用。国际经济界普遍认为，中小企业将是2 l 世纪经济发展的主角。然而，诸 多因素仍遏制着中小企业的进一步发展，其中最为突出的障碍就是融资难问题，它使中小企业 的发展潜力和速度受到制约。鉴于此，正确评价中小企业的地位和作用客观分析中小企业的 信贷融资困境，将有助于明确本文的研究对象和拟解决的问题。本章将对上述相关问题进行梳 理与归纳。 2 1 我国中小企业的划分标准 中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位， 它是一个相对的概念。不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同， 且随着经济的发展而动态变化。各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，我国目前对 中小企业的划分标准为2 0 0 3 年国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局研究制订的中小 企业标准暂行规定，国家统计部门据此制订大中小型企业的统计分类。根据第九届全国人民代 表大会常务委员会第二十八次会议于2 0 0 2 年6 月2 9 日通过的中华人民共和国中小企业促进 法的精神，原国家家经济贸易委员会、原国家发展计划委员会、财政部、国家统计局于2 0 0 3 年2 月1 9 日发布了关于印发中小企业标准暂行规定的通知( 国经贸中小企( 2 0 0 3 ) 1 4 3 号) ， 对主要行业的中小企业的标准作出了明确的界定。该标准是根据企业职工人数、销售额、资产 总额等指标，结合行业特点制定的。按照 u l = 2 3 l ；且给出：眩= 2 肺3 = 1 2 ；r 3 = 3 脑l - 2 5 。解得l = 0 1 5 4 ； 2 = o 4 6 2 ；3 = 0 3 8 4 。则第一级指标的权重向量国= ( 0 1 5 4 ，o 4 6 2 ，o 3 8 4 ) 。同理，可分别确 定第二级和第三级各评价指标的权重，最后结果，如表4 4 所示： 表4 4 供应链融资模式下信用评价指标权重集 一级指一级指标二级指标集二级指标三级指标权 标集u权重集w u i 权重集w i 三级指标集u i j 重集w i j 宏观经济状况u 1 1 1 0 5 8 1 宏观环境u l l 0 4 3 2 法律政策环境u l l 2 o 4 1 9 行业概 0 1 5 4市场前景预测u 1 2 l 0 3 3 2 况u l行业成长性 0 5 6 8 产品销售预测u 1