（会计学专业论文）事务所规模与审计质量的相关性分析——来自中小企业板的经验数据.pdf

嬲嬲必 广西大学学位论文原创性声明和学位论文使用授权说明 学位论文原创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是在导师指导下完成的，研究工作所取得的成 果和相关知识产权属广西大学所有。除已注明部分外，论文中不包含其他人已经 发表过的研究成果，也不包含本人为获得其它学位而使用过的内容。对本文的研 究工作提供过重要帮助的个人和集体，均已在论文中明确说明并致谢。 论文作者签名：钒秽 学位论文使用授权说明 知9 年，月? 日 本人完全了解广西大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，即： 本人保证不以其它单位为第一署名单位发表或使用本论文的研究内容： 按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本； 学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务； 学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文； 在不以赢利为目的的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。 请选择发布时间： 口即时发布口解密后发布 ( 保密论文需注明，并在解密后遵守此规定) 论文作者签名：铆秒 导师签名：强鸯凼3 哪。年易月彦i t 摘要 我国创业板的推出、资本市场的进一步发展，广大投资者愈加关注企业所 提供的财务信息，注册会计师行业也得到了快速的发展。同时我国政策鼓励本 土事务所做大做强，试图通过鼓励事务所走规模化道路带来事务所竞争力的快 速提升从而实现“走出去”的目标以及进步提升整个审计行业的审计质量， 由此带来了会计师事务所合并的浪潮。但是，是否会计师事务所的规模越大， 就能带来审计质量的提高呢? 这既是相关政策制定者的疑问，也是我国本土事 务所负责人们的疑问，又是审计业务委托方的疑问，更是广大投资者的疑问。 首先进行的是对国内外针对事务所规模与审计质量相关性分析的文献综 述，然后进行了理论分析和实证研究。理论分析包括站在信息经济学的角度以 及从独立性和专业胜任能力的角度来进行的相关性分析。在实证分析中，对事 务所规模的分类是按照中国注册会计师协会每年公布的百强事务所信息，审计 质量的替代衡量指标是审计收费，样本数据来源于2 0 0 7 年至2 0 0 8 年我国中小 企业板的相关数据。实证研究得出：事务所规模与审计质量具有相关性，其中 “四大”比本土大型事务所与审计质量具有更为显著的相关性。最后根据实证 研究的结论，为我国审计质量的提高以及会计师事务所规模化的发展提出了一 些参考建议。 关键词：审计质量事务所规模审计收费中小企业板 w i t ht h ea p p e a r a n c eo fg r o w t he n t e r p r i s e sm a r k e tb o a r da n dt h ed e v e l o p m e n to ft h e c a p i t a lm a r k e ti nc h i n a , m o r ea n dm o r ei n v e s t o r sp a ya t t e n t i o nt ot h ef i n a n c i a li n f o r m a t i o n ， t h u st h ea u d i tm a r k e tg e t sd e v e l o p e d a tt h es a m et i m e ，t h eg o v e r n m e n te n c o u r a g e sl o c a l a u d i tf i r m st og e tb i g g e ra n ds t r o n g e r , i ti n t e n t st ob o t hr a i s et h ec o m p e t i t i v e n e s so fl o c a l f i r m st og oa b r o a da n dp r o m o t et h ea u d i tq u a l i t yo ft h ew h o l ea u d i tm a r k e t ，t h e r e f o r et h e r e a r eal o to fc o m b i n a t i o n so ff i r m s h o w e v e r , c a nt h eb i g g e rs i z eo fa u d i tf i r m sb r i n gt h e b e t t e ra u d i tq u a l i t y ? t h i si st h eq u e s t i o no ft h eg o v e r n m e n t ，t h el o c a lf i r m s ，f i r m s c l i e n t s a n dp l e n t yo fi n v e s t o r s a tf i r s t ，r e v i e w i n gp a s tl i t e r a t u r e so fc h i n aa n do t h e rc o u n t r i e s t h en e x ts t e pi st h e t h e o r e t i c a la n a l y s i sa n dt h ee m p i r i c a ls t u d y t h e r ea r en o to n l ya n a l y z i n gb yi n f o r m a t i o n e c o n o m i c s ，b u ta l s os t u d y i n gf r o ma u d i t o r s i n d e p e n d e n c ea n dp r o f e s s i o n a lc o m p e t e n c ei n t h ep a r to ft h et h e o r e t i c a la n a l y s i s i nt h ep a r to ft h ee m p i r i c a ls t u d y , t h ea u d i t o rs i z ei s d i v i d e db yt h ei n f o r m a t i o no ft h ec h i n e s ei n s t i t u t eo fc e r t i f i e dp u b l i ca c c o u n t a n t s ，t h ea u d i t q u a l i t yi sm e a s u r e dt h r o u g ht h ea u d i tf e e sa n ds a m p l e si sf r o mt h es m a l la n dm e d i u m - s i z e d e n t e r p r i s e sb o a r df r o my e a r2 0 0 7t oy e a r2 0 0 8 t h ec o n c l u s i o no ft h ee m p i r i c a ls t u d yi s t h e r ei st h e c o r r e l a t i o nb e t w e e nt h ea u d i t o rs i z ea n dt h ea u d i tq u a l i t y , e s p e c i a l l y ；f o u r b i g g e s tf i r m sh a v em o r eo b v i o u sc o r r e l a t i o nt h a nl o c a lf i r m s a tl a s t ，g i v i n gs o m ea d v i c ef o r t h ed e v e l o p m e n to ff i r m sa n dt h er a i s eo ft h ea u d i tq u a l i t y k e yw o r d s ：a u d i tq u a l i t y ；a u d i t o rs i z e ；a u d i tf e e s ；s m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e s b o a r d 3 2 3 从专业胜任能力来看两者关系1 5 第四章实证设计1 7 4 1 假设的提出和模型的建立1 7 4 2 变量的选择1 7 4 2 1 因变量的选择( l n f e e ) 1 7 4 2 2 自变量的选择( b i g ) 1 8 4 2 3 控制变量的选择2 1 4 3 样本和数据的选择2 3 4 3 1 样本的选择2 4 4 3 2 数据的来源2 4 第五章实证结果和分析2 5 5 1 样本的描述性统计2 5 5 2 显著性检验2 7 5 3 相关性分析2 9 5 4 回归分析3 1 第六章结论、政策建议和展望3 5 6 1 研究结论3 5 6 2 政策建议3 7 6 3 研究的局限性和展望3 9 参考文献4 0 致谢4 3 攻读学位期间发表论文情况4 4 着其能够带来更高的审计质量。但是，是否规模大的事务所一定能带来更高的审计质量呢? 国际“四大”随着外资企业在我国的发展而逐步进入我国审计市场，让人们看到国际大型事 务所往往具有更系统、全面、优秀的审计方法，并且能够提供更好的审计服务，因此，随着 我国资本市场的发展以及跨国企业的崛起，我国开始探索促进本土所伴随我国跨国企业的发 展而同时走出去的发展道路，同时推出了一系列政策鼓励本土所的发展，其中“做大做强” 就是一项非常重要对本土所的鼓励政策。我国相关政府机构试图通过鼓励本土所通过事务所 优化合并、扩大规模来早日实现“走出去 的目标以及我国审计质量的整体提升。然而，“扩 大规模 是否意味着能带来审计质量的提升呢? 因此研究事务所规模与审计质量的相关性不 仅仅是探索提高审计质量、优化审计市场的途径，并且也为我国的鼓励本土所“做大做强 从而实现“走出去 政策是否有效提供参考。 从国内外的审计情况，首先是国际“四大 在我国的审计情况，毕马威因为锦州港的案 件被怀疑造假而成为被告，德勤为科龙的审计而左右为难，普华永道因为为黄山旅游和京东 方这两家上市公司出具了不恰当的审计报告被财政部责令限期整改，安永因为雅佳审计而不 得不与其和解赔偿。其次是我国大型事务所的审计情况，立信因为涉嫌辅助爱建股份财务造 假而被起诉、又因为中捷股份的审计而涉嫌出具虚假审计报告，岳华在中注协的抽检中被发 现有出具虚假报告的情况而受到了限期整改的处罚，万隆因为为金荔科技提供年报审计而涉 嫌出具含有虚假内容的审计报告，天职国际因为涉嫌为天一科技出具虚假报告而不得不承担 广西大学硕士学位论文事务所规模与审计质量的相关性分析 赔偿责任。经过这几年我国本土所的合并以及扩大规模，究竟审计质量是否伴随着事务所规 模的提高而得到了提高呢? 因为我国中小企业板上市公司基本上选择的审计师均为我国本土 的会计师事务所，并且基本上是我国的本土较大型的事务所，所以采用我国中小企业板的相 关数据来研究该问题具有更好的说服性。 1 2 研究目的和意义 本文的研究目的是从我国上市公司中小企业板的角度，分析事务所规模与审计质量的相 关性。因为中小企业板的企业大多数选择的会计师事务所为我国本土所，因此从中小企业板 的角度能更好的分析我国本土所的规模大小是否会造成审计质量的差异。 之前的相关研究均是研究了所有上市公司审计质量与事务所规模的相关性且侧重研究 “四大 与非“四大 的审计质量差别，并没有进行针对性的研究而且也没有侧重对我国本 土事务所的研究。本文的研究意义是：一、为我国中小企业以及本土所的“走出去”发展道 路提供参考。中小企业板中的企业很多为高新科技企业、创新性企业，这些企业不仅为我国 经济的多元化发展发挥了很大的作用，同时我国也在大力推进这些企业的“走出去 ，并且由 于它们大多数是选择我国本土所作为其审计师，因此也为我国本土事务所的发展起到了推动 作用。通过采用中小企业板的相关数据进行事务所规模与审计质量的相关性研究，不仅能为 这些中小企业在“走出去 时选择审计师提供参考( 因为如果要实现海外上市的话，寻找一 个优秀的审计服务提供商是非常必要的) ，也可以为我国本土所的发展从而实现“走出去 提 供参考意见。二、为我国事务所的发展以及为鼓励我国事务所发展的相关政策制定者提供一 定的参考建议。因为本文关注的多是本土所，而本土所的发展对我国审计市场的蓬勃发展起 着重要作用。三、为中小企业在选择审计师时提供一定的参考。如果中小企业的所有者想获 取更高的审计质量、更高的会计信息保证程度时，是否可以通过选择更大规模的事务所来实 现这一目的。四、我国开始推出创业板，与中小企业板相似之处是它们大多数也会聘用本土 所作为其审计师，所以本文采用中小企业板的相关数据来研究事务所规模与审计质量的关系， 为我国创业板公司在选择审计师时也可提供一定的参考。 1 3 研究内容和方法 本文从中小企业板的角度，研究会计师事务所规模与审计质量的关系，本文选取我国中 小企业板2 0 0 7 2 0 0 8 年的相关数据，采用的均为新会计准则以后的数据，对审计质量进行分 2 广西大学硕士学位论文事务所规模与审计质量的相关性分析 析，采用实证研究的方法论证事务所规模对审计质量将产生怎样的影响。其中事务所的规模 按照2 0 0 7 年和2 0 0 8 年中国注册会计师协会公布的百强事务所信息的事务所综合得分名次分 为“四大 事务所、非“四大”的前二十强事务所和非前二十强事务所。中国注册会计师协 会从事务所总收入、注册会计师人数、培训完成率、领军人才后备人选数以及事务所和注册 会计师的处罚惩戒情况的角度来综合评价事务所，得出综合得分，并根据综合得分排列出百 强事务所的名次。审计质量采用审计费用的自然对数来衡量。审计费用反映了会计师事务所 提供审计服务后所要求的补偿，在一定程度上衡量了注册会计师审计供给量、对审计风险的 测度、自身的专业胜任能力、投入的成本等，从这些方面均能反映审计质量的高低，因此往 往越高的审计收费意味着越多的审计投入，从而保证更高的审计质量。本文的具体内容包括： 第一部分：引言。 第二部分：文献综述。介绍了国内外针对会计师事务所规模与审计质量及相关方面的研 究文献，并对这些文献进行总结和评价。 第三部分：理论分析。采用委托代理理论分析了审计服务市场，并且通过信号传递理论 阐述了事务所规模能够作为有效信号应用于审计服务市场。阐述了审计质量的涵义，接着从 专业胜任能力和独立性论述了事务所规模与审计质量的相关性。 第四部分：实证设计。提出了本文的假设、模型，说明了因变量、自变量、控制变量、 样本和数据的来源。 第五部分：实证结果和分析。在实证设计后对样本进行描述性统计、相关性分析、因素 分析，并得出样本分析后的结论以及对结论的论述。该部分采用e x c e l 、s p s s 等软件进行数 据处理。 第六部分：结论、政策建议和展望。从理论分析和实证分析后得出本文的研究结论，同 时给相关部门提供相关的政策建议和意见。最后阐述了本文的局限性以及对以后研究的展望。 本文采用理论结合实际数据的分析方法，首先进行理论论证，然后进行实证检验，从而 站在中小企业板的角度分析事务所规模与审计质量的关系。采用的具体研究方法主要包括：1 、 文献研究法：结合国内外的相关研究开展本文的研究；2 、模型分析法：采用事务所规模与审 计质量进行回归分析、单因素分析等统计分析方法和建模的方法研究两者的关系；3 、定量分 析法：选取我国中小企业板2 0 0 7 2 0 0 8 年数据进行分析研究。 广西大学硕士学位论文 事务所规模与审计质量的相关性分析 1 4 创新点 首先，本文采用的数据均为采用新会计师准则之后的相关数据，能保证本文研究数据研 究的意义。并且采用新会计准则后可以试图研究与国际会计准则接轨后的我国对审计质量的 研究是否能取得与国外研究一致的结论。 其次，本文是站在中小企业板的角度而非全部上市公司的角度研究事务所规模与审计质 量的关系，同时为即将到来创业板的发展提供了一定参考意义。 再次，本文采用审计费用的自然对数来衡量审计质量，从审计费用和审计质量的关系这 一角度来分析是否大规模事务所在收取更高审计费用的同时能带来更高的审计质量。 4 广西大学硕士学位论文事务所规模与审计质量的相关性分析 2 1 国外理论相关研究 第二章文献综述 国外的资本市场比我国的发展时间更长，资本市场的制度也更完善，于是有很多学者 早已开始就事务所规模与审计质量的相互关系进行一系列的论证，他们不仅研究了可以采用 何种指标或方法衡量审计质量，同时也在探讨何种方法衡量审计质量是最准确最可行的。有 些专家学者首先通过理论的解释来分析究竟事务所规模的大小究竟与审计质量存在何种关 系。 ( 1 ) 从声誉需求的角度分析 有一部分学者对审计特征、服务和市场进行了综合的分析论证，从声誉理论的角度认为， 会计师事务所为了确保自身的声誉良好，从而提高自身在行业的可信度，通过提高审计质量 来获取审计客户。d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) 从理论上分析认为：一方面，在会计师事务所为了要招 揽新的审计客户时，必定会屈就于客户的压力而降低审计质量，从而根据客户的需求发表不 利于社会公众的审计报告。于是，势必会影响审计质量。另一方面，如果事务所从一开始就 通过以较低的审计收费吸引客户，那么只有通过之后的长期的审计收费来弥补为了招揽审计 客户而产生的“准租金”。这样也会势必影响事务所的独立性，造成审计质量的低下。但是， 如果事务所的规模越大、客户越多，某一客户的收入对其而言所占总收入的比例就越小，其 对某一个客户的依赖性就越小，审计质量也愈高。因此，可知会计师事务所规模愈大，独立 性越高，审计质量亦越高。w a t t s ，z i m m e r m a n ( 1 9 8 3 ) 认为审计行业本身就是一个靠信誉来 区别服务质量的行业，因此信誉尤其重要，而能用来区别信誉的莫过于事务所的规模了。事 务所为了能取得优良的信誉从而能标杆行业的领先者，不得不提供质量高的并且好的审计服 务，从而获得优秀的行业口碑，并取得规模大所的称号而为业内外所关注。因此，事务所规 模能作为审计质量的一个衡量指标，规模越大象征着审计质量越高。 同时，也有专家论证了审计客户选取声誉优秀的事务所的动机的角度来证实在客户心目 中大型的事务所象征着高的审计质量。d e f o n d ( 1 9 9 2 ) 发现公司内部所有权和经营权分离得 越严重的公司，更会选择大型的事务所作为审计师，从而得到更高的审计质量。b e a t t y ( 1 9 8 9 ) ， w i l l e n b o r y ( 1 9 9 9 ) 亦发现同样的结论，代理成本高的公司越需要声誉好的审计师，从而为 5 广西大学硕士学位论文事务所规模与审计质量的相关性分析 他们提供高质量的审计报告。 ( 2 ) 从法律责任的角度分析 随着各类公司舞弊案的爆发，越来越多的投资者开始将弥补自己损失的方法转向作为审 计师的会计师事务所，若事务所能更好的执行审计工作，更认真的确保较高的审计质量，也 可避免受到指责和索赔。m o o r e ，s c o t t ( 1 9 8 9 ) 从事务所承担的法律责任的角度，分析事务 所可能需要承担的法律责任将如何影响审计质量以及是否会选择与管理当局合谋。研究认为， 事务所规模越大，其可能承担的法律赔偿责任越大，因此越有可能更认真全面的执行审计工 作，同时，与管理层合谋的动机越小。d y e ( 1 9 9 3 ) 认为随着会计舞弊的增多和日益引起公众 关注，越来越多的受害人开始将自己得不到的补偿转而向审计师诉求，会计师事务所规模越 大意味着有更好的赔偿能力，因此，它们为了规避更多的赔偿，不得不提供更好的审计质量。 2 2 国外实证相关研究 从上述的理论研究可以得知，国外的学者通过理论论证基本上都认为事务所的规模越 大，所能带来的审计质量将越高。同时，在实证研究方面，针对这一问题，学者们也进行了 激烈的研究与争论。因为审计质量并没有固定的定义模式可循，于是他们采取了不同的方法 定义审计质量，并且结合西方发达资本市场的数据进行了相关的研究。 ( 1 ) 采用盈余管理的特征进行研究 很多的西方学者选择采用各项盈余管理的指标来衡量审计质量，因为上市公司会试图通 过盈余指标的操控从而粉饰报表，骗取社会公众的投资，而作为具有专业能力的事务所应该 并且其责任就是去发现这样恶意的盈余操控，从而为投资者提供一份高质量的审计报告。因 此，盈余的特征常常被用来作为审计质量的衡量指标。f r a n c i s ，k r i s h n a n ( 1 9 9 9 ) 采用美国 上市公司相关数据作为研究样本，发现具有越高可操控性应计利润的公司，越有可能被出具 不清洁的审计意见类型，因此其审计质量越高。 s u b r a m a n y a m ( 1 9 9 6 ) 采用审计客户的可操控性应计利润衡量审计质量，比较研究了原“六 大”会计师事务所和原非“六大 会计师事务所的审计客户的可操控性应计利润。检验了审 计质量和可操控性应计利润的之间的相互作用，并证明原“六大比非“六大 具有更高的 审计质量。b e c k e r ，d e f o n d ，j i a m b a l v o ，s u b r a m a n y a m ( 1 9 9 8 ) 的研究发现不同规模的会计 师事务所之间存在审计质量差异，而审计质量的差异就体现在限制了客户恶意盈余操控的区 别上。“六大 的客户相对于非六大的客户报告的可操控性应计利润水平较低，从而证明规模 6 广西大学硕士学位论文事务所规模与审计质量的相关性分析 越大的会计师事务所越具有的审计质量越高，从而给客户可操控的盈余越小。f r a n c i s ( 1 9 9 9 ) 以琼斯模型衡量审计质量，并发现越大型事务所的审计客户的可操控性应计利润越低。 t e c h ，w o n g ( 1 9 9 3 ) 研究发现审计质量越高，盈余反应系数( e r c ) 亦越高，因此两者存 在正相关关系，可以采用e r c 作为衡量审计质量的指标。 d e f o n d ，j i a m b a l v o ( 1 9 9 1 ) 采用偏差来衡量公司的盈余管理空间，从盈余管理的空间来 衡量审计质量，结果发现“六大的审计客户比非“六大 的审计客户的偏差要少。 ( 2 ) 采用审计诉讼率进行研究 审计诉讼可以作为审计质量的方法之一，其与审计质量呈反向关系，即愈低的审计质量， 导致审计失败的可能性愈大，从而愈有可能遭遇审计诉讼。 p a l m r o s e ( 1 9 8 8 ) 研究认为非“八大”比“八大”具有更高的诉讼率，即非“八大 比“八 大的审计失败率更高，从而受到的审计诉讼越高，于是其审计质量越低。r i c h a r dc h u n g ， m i c h a e lf i r t h ，j e o n g b o nk i m ，( 2 0 0 3 ) 的研究假设认为“六大的专业能力高于非“六大， 从而当客户扭曲利润时，“六大 规避相对于非“六大 而言更高额的赔偿费用，会选择指正 出客户的错误从而提供更高的审计质量。然而实证结果显示：如果客户是试图粉饰利润将报 表做得更好看时，“六大 才会比非“六大 显示出更高的审计质量，当客户是为了避税而减 少利润时，“六大”却没有比非“六大”拥有更高的审计质量。 ( 3 ) 采用审计费用进行研究 不同的会计师事务所之间审计费用不尽相同，在一定程度上也反映出了审计质量的高低。 审计收费之所以不同，第一是由于审计师投入的时间不一致，一般而言，越优秀的事务所和 审计师越会投入足够的时间，从而达到更高的审计质量；第二是由于审计师专业技能的差别， 因为工作经验、培训等的差异，不同的审计师的专业胜任能力不尽相同，因此亦会提供审计 质量存在差别的审计报告。这两方面的差异很大程度上取决于事务所的规模以及其对审计质 量的重视程度，而为了弥补对审计师培训和所付出时间的成本，事务所必然要通过审计费用 来实现。因此，审计费用在一定程度上反映了事务所所出具审计报告的质量。m o i z e r ( 1 9 9 7 ) 研究认为：审计费用反映了审计服务的投入成本，因此审计费用越高，审计质量也越高。 c r a s w e l l ，f r a n c i s ，t a y l o r ( 1 9 9 5 ) 选取了1 9 8 7 年的1 4 8 4 家澳大利亚上市公司作为样本， 对“八大”的审计收费进行了评估，研究发现表明规模大的事务所为了保证和提高其审计质 量，会收取高的审计收费。同时，他们的研究表明“八大 更高的审计收费来源于品牌和行 业专长。 除了单纯从审计收费的角度来研究之外，也有一部分学者进一步的对审计收费溢价进行 7 广西大学硕士学位论文事务所规模与审计质量的相关性分析 了研究分析。s i m u n i c ( 1 9 8 0 ) 选取了公司规模、业务复杂程度、审计风险等因素作为控制变 量进行实证研究，发现“八大 比非“八大 具有更高的审计收费溢价。当这些大所得到更 高的审计收费溢价的同时，也要付出更高的经济代价，因此能带来更高的审计质量。s i m o n ， f r a n c i s ( 1 9 8 8 ) 采用美国上市公司的数据作为样本，亦发现“八大具有更高的审计溢价。 d e f o n d ，f r a n c i s ，w o n g ( 2 0 0 0 ) 通过研究香港的审计费用数据，亦认为“六大”比非“六大 具有更高的审计溢价。 审计客户为了要获取更高的审计质量必然要投入更高的审计费用。对事务所而言，他们 获取了更高审计收费的话，在弥补审计所投入成本的同时，意味着其具有更为足够的资源来 满足客户对审计服务更高的需求。因此，审计费用亦能成为衡量审计质量的指标之一，并且 呈现正相关关系。 ( 4 ) 采用审计意见类型进行研究 审计意见类型作为审计报告和审计质量的直接反映，其受审计质量的影响，因此，在一 定程度上足以反映审计质量的高低。l e n n o x ( 1 9 9 9 ) 采用英国资本市场的数据作为样本，结果 发现“六大 的审计质量高于非“六大 ，因为其更能够出具适当的审计意见类型。w e b e r ， w i l l e n b o r g ( 2 0 0 3 ) 利用i p o 的公司数据作为样本，发现大型的事务所对i p o 公司的审计后的 预测能力比其他普通事务所更准确。f r a n c i s ，k r i a h n a n ( 1 9 9 9 ) 将可操控会计利润与审计意 见类型结合起来分析，研究发现盈余操控空间越大的审计客户，收到非清洁审计意见的报告 几率越高。 也有一部分学者通过研究事务所规模与审计质量的关系得到与上述相反的结论。例如， p e t r o n i ，b e a s l e y ( 1 9 9 6 ) 考察了被审计单位会计估计差错与事务所规模之间的关系，结果并 未发现经大事务所审计的客户的会计估计差错显著地低于小事务所客户的会计估计差错。根 据他们的研究结果，事务所规模与审计质量之间并不存在显著的相关关系。 综上所述，国外学者针对事务所规模与审计质量关系的实证研究，虽然采用了不同的方 法衡量审计质量，但是大部分均认为事务所规模越大，其审计质量也越高。 2 3 国内理论相关研究 随着我国资本市场的发展以及上市公司的增多，越来越多的学者开始关注审计质量的高 低。而审计质量的好坏在很大程度上决定于审计师的执业能力，于是，会计师事务所的规模 对审计质量的影响受n t 越来越多专家学者的关注。 8 广西大学硕士学位论文 事务所规模与审计质量的相关性分析 我国有一部分学者从理论分析的角度分析会计师事务所规模对审计质量的影响。武晓玲， 王海东，周水龙( 2 0 0 5 ) 用财富效用理论对会计师事务所规模与审计质量进行了解释，并引 入代理理论论述了规模化理论上可以带来审计质量的提高，但如果事务所内部控制不规范， 规模越大相反会导致审计质量的降低，例如事务所未规范化的合并。刘成立( 2 0 0 8 ) 基于事 务所的合并动机对事务所规模与审计质量的相关性进行了分析，认为我国事务所在盲目合并 做大的同时，应更着重“做强，这样才能切实反映在审计质量的提高上。 王如芳( 2 0 0 6 ) 从技术能力和独立性的角度论述了事务所规模给提高审计质量带来的优 势，并认为事务所规模对审计质量的提高产生正面影响，并且事务所规模可以作为审计质量 的信号和衡量指标。 计婷( 2 0 0 8 ) 从声誉理论和保险理论论述了事务所规模与审计质量的关系，并分析了我 国会计师事务所的发展现状，从而为会计师事务所规模化的过程中如何提高审计质量提出了 建议。 从理论分析的角度，我国大部分学者采用不同的角度论证了事务所规模对于审计质量的 关系，并且基本上均认为事务所规模与审计质量呈正相关关系，与国外学者的研究结论一致。 2 4 国内实证相关研究 虽然国外的相关学者通过实证研究基本上一致认为会计师事务所的规模对审计质量起到 正面效应，但他们的数据均是基于欧美成熟的资本市场。但采用我国的资本市场数据进行研 究的结论却对这一问题未取得统一结论。 有一部分学者研究发现在我国资本市场中，事务所规模越大，其审计质量也越高。陈观 亭，兰凌( 2 0 0 4 ) 采用了2 0 0 0 至2 0 0 2 年的上市公司数据作为样本，选择可操控性应计利润 衡量审计质量，结论发现“四大”比非“四大”的审计质量明显较高。漆红娜，陈慧霖，张 阳( 2 0 0 4 ) 通过研究事务所规模、品牌、价格与可操控性应计利润的关系发现，“四大的审 计质量高于非“四大 。倪慧萍( 2 0 0 8 ) 将事务所的规模分为“四大 、“本土大所”、“本土中 小所”三个层次，通过实证研究了我国上市公司2 0 0 1 - 2 0 0 4 年的数据，发现投资者能感知到 这三个层次的事物所带来的审计质量的差异。李奇风( 2 0 0 7 ) 选取2 0 0 3 年所有a 股上市公司 的数据，采用回归的方法，结果发现“四大审计报告的可操控性应计利润显著低于国内十 大会计师事务所的可操控性应计利润，即“四大 的审计质量高于国内十大会计师事务所。 章永奎，刘峰( 2 0 0 2 ) 采用1 9 9 8 年被出具了不清洁审计意见的上市公司相关数据为样本， 9 广西大学硕士学位论文事务所规模与审计质量的相关性分析 研究发现事务所规模越大，越有能力出具不清洁的审计意见类型。由此可见，规模越大越不 容易受到客户的压力，从而保持自身的独立性，提高审计独立性。王跃堂( 2 0 0 1 ) 从审计意 见类型的角度分析审计质量，发现规模大的事务所比规模小的事务所更有可能出具非标准的 审计意见，由此可看出规模越大审计质量越高。 王振林( 2 0 0 2 ) 采用1 9 9 7 年至1 9 9 9 年我国上市公司年报审计的审计费用作为样本，研 究发现，审计质量的高低能通过审计费用反映出来，“四大”比非“四大 收取的审计费用明 显较高，而较高的审计费用意味着要弥补投入的成本和将来的风险，所以“四大 的审计质 量高于非“四大”。李连军，薛云奎( 2 0 0 7 ) 采用上市公司2 0 0 0 - 2 0 0 2 年的审计费用数据作为 样本，研究发现“四大 具有更高的审计收费以及更好的声誉，而声誉作为反映审计质量的 表现，因此“四大 具有更高的审计质量。 也有一部分学者得出了事务所规模与审计质量不相关的结论。刘运国，麦剑青( 2 0 0 6 ) 选择深沪两市2 0 0 2 - 2 0 0 4 上市公司相关数据作为样本，使用审计意见和修正的截面琼斯模型 估计出的可操控性应计利润作为审计质量的衡量指标，结果发现审计意见与四大并不是显著 正相关，盈余管理与四大也并不是显著负相关，说明四大与非四大相比，在中国市场不存在 显著的审计差异。刘爱松，刘国常( 2 0 0 8 ) 采用截面琼斯模型衡量审计质量、将会计师事务 所分为“九大 和“非九大 ，通过实证研究分析了我国上市公司2 0 0 1 2 0 0 5 年的数据，发现 审计师规模与审计质量并无明显相关性，并提出如果想从审计师的规模提高审计质量，必须 配套加强相关法制建设。周福源，刘峰( 2 0 0 5 ) 采用1 9 9 9 年至2 0 0 1 年我国a 股上市公司的 可操控性应计项目作为样本，发现“五大 与非“五大 的审计客户的可操控性应计利润并 无明显差别，因此“五大 并未比非“五大”具有更高的审计质量。原红旗、李海健( 2 0 0 3 ) 采用审计意见的标准和非标准来衡量审计质量，将会计师事务所分为“十大”和“非十大 分析了我国上市公司2 0 0 1 年的数据，结果发现会计师事务所规模与用审计质量并无显著相关 性。并提出这有可能是因为我国目前大多数大型的事务所均是合并后形成的，但在合并的过 程中以及合并之后，却未优化整个大型事务所的内部管理。 综上所述，从理论研究领域来看，无论是国内或国外研究均表明事务所的规模与审计质 量是正相关的关系。国外实证研究也基本上认为规模越大的事务所能带来越高的审计质量， 但是我国的实证研究却未就事务所规模是否与审计质量相关得出一致结论。这可能是因为一 方面我国的很多大规模所只是进行了简单的合并，实现了“做大，但未进行事务所的内部优 化和整理；另一方面我国的资本市场发展时间尚短，与欧美成熟市场得出的数据有一定差距。 1 0 广西大学硕士学位论文事务所规模与审计质量的相关性分析 3 1 信息经济学 3 1 1 委托代理关系 第三章理论分析 委托代理理论是制度经济学契约理论的主要内容之一，主要研究的是一个行为主体通过 一种纸面或者口头的契约，赋予另一个行为主体一定的决策权利和必要义务并且根据成果质 量支付报酬，从而促使另一行为主体为其服务。授权者就是委托人，被授权者就是代理人。 随着生产力的发展、企业规模化的出现、分工的细化，一方面，企业所有者已经不可能一人 管理企业的一切事物；另一方面，市场中出现了一批具有专业知识的代理人，因此出现了所 有权和管理权的分离，形成了第一层委托代理关系，即企业所有者就是委托人，企业管理者 就是代理人。但是所有者的目的是实现自己的财富更大，管理者追求的是获取工资津贴收入、 奢侈消费和闲暇时间等自我效用最大，于是两者的利益出现了冲突。由于所有权和管理权的 利益冲突，企业所有者必须通过付出监督成本来实现对管理层的行为监督，因此便产生了审 计的需要，所有者为了降低与管理者之间的代理成本，开始通过聘请独立审计师作为第三者 来监督管理层，由此，便形成了第二层委托代理关系，即所有者是委托人，审计师是代理人。 。第一藿篓荛襄理关；：二孑孑磊三三三三雪篓嘉蓑理关系， 企业管理层 ( 代理人1 ) 审查 接受审查 图3 1 独立审计的委托代理关系 审计师 ( 代理人2 ) 随着资本市场、审计市场的发展，上市公司的日益增多以及审计师的作用日益增大，审 广西大学硕士学位论文事务所规模与审计质量的相关性分析 计师的意见已经日益成为广大投资者在进行投资决策时必须要参考的依据之一，因此第二层 委托代理关系的委托人逐渐由企业所有者扩大为广大社会公众。由此可以看出，上市公司的 独立审计呈现了多代理人结构的委托代理关系。在这个多代理人结构的委托代理关系中，第 层的委托管理的委托代理关系是第二层委托代理关系的基础，只有所有权和管理权的分离， 才能够实现审计师的审计需要；第二层的委托审计的委托代理关系是第一层委托代理关系的 巩固条件，只有存在第三方的独立审计师，才能使所有权和管理权的分离得以长久存在，又 因为有独立审计师的存在，使财务信息具有更高的透明度，提高了广大投资者的决策效率以 及优化了证券市场的秩序。 3 1 2 信号传递理论 信号传递理论作为信息经济学的一个重要组成部分，其主要用于研究信息不对称的问题。 信息不对称理论是指在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌握信息 比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。 该理论认为：在市场中，卖方会比买方掌握更多的商品相关信息，卖方可以通过向买方传递 相关信息从而获益，同时，作为信息匮乏的买方会努力想卖方获取信息。信息不对称包括事 前信息不对称和事后信息不对称，分别会产生逆向选择和道德风险：事后的信息不对称容易 产生“道德风险 ，即双方签订合约后，委托人由于信息不对称未能掌握充分的信息监督代理 人，代理人在执行合约的过程中可能过度追求自身效用最大化，从而给委托人造成的损失； 事前的信息不对称容易产生“逆向选择 ，它指的是在交易市场上，由于卖方比买方拥有更多 的信息，买方由于无法获取足够的信息以了解商品质量从而只愿支付商品的平均质量价格， 这样就产生了劣质品驱逐优质品的现象，从而造成市场交易产品平均质量下降的结果，两者 均不能实现帕累托最优。 信号传递理论由美国经济学家斯宾塞提出，最初应用于劳动力市场，并建立了斯宾塞模 型。劳动力市场是一个明显的例子，劳动是同质产品每个人拥有的都是相同“种类 的 劳动，每工作小时提供的都是相同努力程度的劳动量。但是，在现实生活中，雇主可能很难 确定它雇员的才干和能力。由于信息不对称的问题，在劳动力市场上，雇员能清楚的了解自 身关于工作能力、责任感等的信息，但是雇主却很难了解，因此在劳动力市场上通常会出现 逆向选择和道德风险的问题。斯宾塞认为可以采用一种简单的信号发送理论以解决劳动力市 场上的信息不对称的问题。其认为可选择雇员的受教育程度作为选择雇员的信号。因为如果 1 2 广西大学硕士学位论文事务所规模与审计质量的相关性分析 要获得高的教育程度，就必须接受一系列的考试和培训等，通过这些考试和培训的雇员，从 一定程度上，我们可以认为他们具有更高的能力和文化水平。雇员采用自己受教育程度的高 低作为展现自己生产力水平的信号，从而从雇主那里获得较高的报酬。所以，受教育程度作 为解决劳动力市场信息不对称问题的信号，雇主同样也愿意接受其作为挑选企业后备人才的 指标。由此可知：信号传递理论主要用于解决事前信息不对称所带来的“逆向选择问题， 拥有信息的一方可以通过向缺乏信息的一方进行信号传递，从而实现交易的帕累托最优。 在审计市场中，由于审计质量的不可观察性，只有审计师自身能够了解审计质量的高低， 因此，作为信息拥有方的会计师事务所同样需要采取一些信号向信息缺乏方的委托人传递， 以解决审计市场的“逆向选择”问题，从而保证整个审计市场的质量。事务所的规模、声誉、 品牌等均可以作为会计师事务所的信号，有效运用于审计市场。在会计师事务所采用规模、 声誉、品牌等作为信号向作为企业所有者的委托方发出时，他们也会倾向于选择规模大、声 誉高、品牌好的事务所作为审计师。因为在证券市场中同样存在着信息不对称的问题，并且 在现代企业中，会计师事务所不仅向委托方发出信号，同时向广大社会公众投资者发出信号。 所以作为信息缺乏者的广大社会投资者在选择投资对象时，企业所选择的审计师往往是一个 有效的信号向投资者传递公司财务报告是否可信。企业的审计师具有规模大、声誉高、品牌 好的特点的话，往往可以向投资者传递公司财务报告质量高的信号，从而也有利于企业吸引 更多的投资者。 事务所规模作为审计质量的信号之一，同时也是最明显的信号，其可以作为一项有效的 信号应用于审计市场。首先，从审计师的专业胜任能力来看：规模大的事务所有足够的资本 给审计师进行各项专业以及职业道德能力的培训，能使本所的审计师具有更高的专业胜任能 力，在执业中能拥有更好的职业判断。规模大的事务所有能力和资质接受更多、更复杂、更 多样性的业务，从而让审计师有机会接触各种各样不同的业务，具有更丰富的执业经验。其 次，从审计师的独立性的角度来看：对规模越大的事务所而言，某一客户所带来的收入占事 务所总收入的比例就越小，从而越不会受事务所生存的压力限制而影响其独立性；规模大的 事务所一般同时兼具很好的声誉和品牌，规模、声誉和品牌同时作为发送审计质量的信号， 规模大的事务所为了保持其优良的审计信号，会更倾向于在审计中保持客观的执业标准，从 而带来更高的审计质量。 广西大学硕士学位论文事务所规模与审计质量的相关性分析 3 2 事务所规模与审计质量的关系分析 3 2 1 审计质量的涵义 审计质量即审计师通过对财务报表等资料调查和审查之后所得出结论的客观成果，其包 含了所审计的客户本身的制度、经验效率等因素，也包含审计师的独立性以及专业胜任能力。 总的来说，影响审计质量的因素包括三个方面：首先是审计市场方面的原因，例如审计市场 体制的完善性，是否允许低价竞争等；其次客户本身的经营效率、治理结构、内部控制和内 部审计制度完善与否、以及是否诚信等因素也影响了审计质量的好坏；再次，会计师事务所 作为审计服务的提供方、审计报告的出具方，对审计质量的高低具有决定性的作用，因此其 对审计质量承担着最终的责任。会计师事务所的文化、培训投入等均决定了审计质量的好坏， 因此，从事务所的角度探讨审计质量尤为重要。从会计师事务所的角度来看审计质量，其主 要取决于审计师的独立性和专业胜任能力，这两点是决定审计质量的关键要素。当前不少公 司都出现了粉饰报表、表外融资等违法准则的行为，但是这些行为却很少能够在审计报告中 体现，一方面是由于我国的审计市场不够规范，事务所之间良性竞争不足，一些事务所为了 招揽客户不惜牺牲独立性，造成审计质量的不高，另一方面由于我国审计市场发展时间较短， 审计师能够处理的审计案例不够多，因此其审计能力并没有得到充分的提高。由此可知，审 计师的独立性和专业胜任能