（会计学专业论文）事务所类型、事务所任期和审计质量.pdf

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公司盈余中所包含的信息，本文利用m i s h k i n 检验发现股票价格中包含的盈余预 期能反映四大和非四大事务所对客户总盈余持续性影响的差异，但是股票价格中 包含的盈余预期不能反映四大和非四大事务所对公司盈余中可操纵性应计成分 影响的差异，证明我国投资者行为符合“幼稚投资者”假说。 本文的主要创新与贡献表现在研究方法和研究内容方面。本文应用博弈模型 对事务所在上市公司信息披露过程中的行为进行推导，建立事务所类型和任期与 审计质量之间关系的分析框架，在实证部分，通过加入i m r 变量控制会计师事 务所选择的自选择偏误后，以可操控性应计项目、盈余持续性作为审计质量的表 征变量，对事务所类型和任期对审计质量的影响进行实证检验，使用m i s h k i n 检 验来考察投资者的盈余预期能否反应四大和非四大事务所对客户盈余的持续性 影响的差异。本文为今后研究事务所类型和任期与独立审计质量关系的问题提供 了理论基础，对如何完善审计市场的监管，改善审计市场的竞争结构，促进审计 市场的良性竞争，提高事务所提供审计服务的质量有重要的意义。 关键词：审计质量；事务所类型；事务所任期；投资者反应 a b s t r a c t t h ei n d e p e n d e n ta u d i th a sp l a y e dak e yr o l ei ni m p r o v i n gt h eq u a l i t yo f e c o n o m i ci n f o r m a t i o n ，g u i d i n gt h er a t i o n a la l l o c a t i o no fr e s o u r c e s ，o p t i m i z i n gt h e c o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r ea n dm a i n t a i n i n gt h ee c o n o m i co r d e ra n dt h es o c i a l p u b l i ci n t e r e s t s b u tas e r i e so fs c a n d a l sb r o k eo u ta th o m ea n da b r o a di nr e c e n ty e a r s m a d et h ep u b l i cr a i s et h eq u e s t i o no nt h eq u a l i t yo ft h ei n d e p e n d e n ta u d i t t h eq u a l i t y o ft h ei n d e p e n d e n ta u d i ti s s u eb e c o m e st h ef o c u so fa t t e n t i o n b yb u i l d i n gg a m e m o d e lu n d e rt h ec o n d i t i o no ft h ea s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n ，t h i sp a p e rd i s c u s s e st h e g a m et i m i n ga n dt h ep r o c e d u r e sd u r i n gt h ec o u r s eo fi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo ft h e l i s t e dc o m p a n i e sa n da c c o u n t i n gf i r m s ，t h ec o n d i t i o n so ff a l s ed i s c l o s u r eo c c u r r e da s w e l la st h em e c h a n i s m sa n dc o n s e q u e n c e s i ts h o w st h ea c c o u n t i n gf i r mm e c h a n i s m n o to n l yr e d u c e st h ei n t e r v a lo ft h ef a l s ed i s c l o s u r ei nt h el i s t e dc o m p a n i e sb u ta l s o c a ne f f e c t i v e l yc u r bt h ef a l s ed i s c l o s u r ei nt h el i s t e dc o m p a n i e sa sw e l la sm a k ei t c l e a rt h a tt h ea c c o u n t i n gf i r mi sb a s i sb u i l d i n go fm a i n t a i n i n gt h ee f f e c t i v eo p e r a t i o n o fc a p i t a lm a r k e t s o nt h i sb a s i s ，t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h et y p ea n dt e n u r eo ft h e a c c o u n t i n gf i r ma n dt h ea u d i tq u a l i t yw a sa n a l y z e db yt h et h e o r ya n dt h em o d e l ， w h i c hm a d eat h e o r e t i c a lg r o u n d w o r kf o rt h ee m p i r i c a lr e s e a r c hl a t e r f o rt h ee m p i r i c a lr e s e a r c hp a r t , t h ef i n a n c i a ls t a t e m e n t sd a t ac o m i n gf r o mt h e r e s u l t so ft h eg a m en e g o t i a t i o n sb e t w e e nt h em a n a g e m e n ta n de x t e r n a la u d i t o r sd a t a - m a i n l ye a r n i n g sd a t aw a sf i r s t l ya p p l i e di no r d e rt ot e s tt h ei m p a c tt h et y p ea n dt h e t e r mo fa c c o u n t i n gf i r mh a du p o nt h ea u d i tq u a l i t y t h ee m p i r i c a lr e s u l t ss h o wt h a t a f t e rc o n t r o l l i n gt h es e l f - s e l e c t i o nb i a s ，t h eb i 9 4a c c o u n t i n gf i r m sp r o v i d et h ea u d i t s e r v i c e so fh i g h e rq u a l i t yt h a nn o n b i 9 4a c c o u n t i n gf i r m s f o rt h eb i 9 4 ，t h er e l a t i o n b e t w e e na u d i tt e n u r ea n da u d i tq u a l i t yi sn o ts i g n i f i c a n t ，w h i l ef o r n o n - b i 9 4 ，t h ea u d i t t e n u r ea n da u d i tq u a l i t yt a k e so nt h eu s h a p e s e c o n d l y , f r o mt h e p e r s p e c t i v e so f i n v e s t o r s ，e x a m i n i n gw h e t h e rt h ei n v e s t o r sc a ni d e n t i f yt h ed i f f e r e n te f f e c tt h a tt h e t y p eo ft h ea c c o u n t i n gf i r mh a v eo nt h ee a r n i n g sp e r s i s t e n c e t h em a j o r i t yo fs c h o l a r s t u d i e ss h o wt h e r ee x i s t st h ep h e n o m e n o no ft h e ”p r o f i tf u n c t i o nl o c k ”i nt h ed o m e s t i c s t o c km a r k e ta n dt h ei n v e s t o r sd on o tf u l l yu n d e r s t a n dt h ee a r n i n gi n f o r m a t i o n i n c l u d e di nt h ec o m p a n i e s t h em i s h k i nt e s ta p p l i e ds h o w e dt h a tt h ee a r n i n g s e x p e c t a t i o n se m b e d d e di ns t o c kp r i c e ss u c c e s st or e f l e c tt h ed i f f e r e n te f f e c to fb i 9 4 a n dn o n - b i 9 4o ne a r n i n g sp e r s i s t e n c e ，b u tf a i lt or e f l e c tt h ed i f f e r e n te f f e c t so f b i 9 4 a n dn o n - b i 9 4o nt h ep e r s i s t e n c eo ft h ed i s c r e t i o n a r ya c c r u a l sc o m p o n e n t ，w h i c h p r o v e dt h a tt h ei n v e s t o ri no u rc o u n t r yi s c o n s i s t e n tw i t ht h e ”n a i v ei n v e s t o r ” h y p o t h e s i s t h em a i ni n n o v a t i o na n dc o n t r i b u t i o nl i ei nt h er e s e a r c hm e t h o d sa n dt h e c o n t e n t s t h i sp a p e rb yu s i n gt h eg a m em o d e ld e d u c et h ec o n d u c td u r i n gt h ec o u r s e o ft h ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo fl i s t e dc o m p a n i e sa n de s t a b l i s ht h ea n a l y t i c a l f r a m e w o r ki nw h i c ht h et y p ca n dt h et e n u r eo ft h ea c c o u n t i n gf i r mh a v ee f f e c t so nt h e a u d i tq u a l i t y f o rt h ee m p i r i c a lp a r t ，a f t e rb ya d d i n gt h ei m rv a r i a b l et oc o n t r o lt h e s e l f - s e l e c t i o nb i a s ，t h ed i s c r e t i o n a r ya c c r u a l s ，t h ee a r n i n g s p e r s i s t e n c ew o r ka st h e r e p r e s e n t a t i o nv a r i a b l e si no r d e rt oi n s p e c tt h ee f f e c to fa u d i tf i r mt y p ea n dt e n u r eo n t h ea u d i tq u a l i t y , w h i l et a k i n ga d v a n t a g eo fm i s h k i nt ot e s tw h e t h e rt h et h ee a r n i n g s e x p e c t a t i o n se m b e d d e di ns t o c kp r i c e si sa b l et or e a c tt ot h ee f f e c tv a r i a n c eo ft h e e a r n i n g sp e r s i s t e n c eo ft h ec u s t o m e r sb r o u g h tb yt h eb i 9 4a n dt h en o n - b i 9 4r a m s t h es t u d yo ft h e s ei s s u e sp r o v i d e sat h e o r e t i c a lb a s i so nt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h e t y p ea sw e l la st e n u r eo f t h ea c c o u n t i n gf i r ma n dt h ei n d e p e n d e n ta u d i tq u a l i t y o nt h e o t h e rh a n a , i th a st h es i g n i f i c a n tm e a n i n gf o rh o wt oi m p r o v et h es u p e r v i s i o no ft h e a u d i tm a r k e ta n di m p r o v et h ec o m p e t i t i v es l l a l c t l x r eo ft h ea u d i tm a r k e ta n dp r o m o t e t h eh e a l t h yc o m p e t i t i o ni nt h ea u d i tm a r k e ta sw e l la si m p r o v et h eq u a l i t yo fa u d i t s e r v i c e sp r o v i d e db yt h ea c c o u n t i n gf i r m s k e y w o r d s ：a u d i tq u a | i t y ；a c c o u n t i n gf i r mt y p e ；a c c o u n t i n gf i r mt e n u r e ；i n v e s t o r r e s p o n s e 目录 第1 章导论。1 1 1 研究动因1 1 。2 内容结构安排3 1 3 本文的主要贡献5 第2 章理论分析与文献回顾7 2 1 审计需求7 2 2 审计供给2 0 2 3 声誉理论4 0 2 4 本章小结4 5 第3 章博弈模型及理论分析。4 6 3 1 信息披露质量的博弈模型4 6 3 2 事务所类型和任期对审计质量影响的理论分析5 5 3 3 本章小结8 2 第4 章事务所类型和任期对审计质量影响的实证检验8 4 4 1 引言8 4 4 2 文献回顾8 4 4 3 理论分析及研究假设8 8 4 4 研究设计8 9 4 5 模型设计及实证结果分析9 8 4 6 稳健性测试1 0 1 4 7 研究结论”1 0 5 第5 章事务所类型对审计质量影响的市场反应研究1 0 6 5 1 引言”1 0 6 5 2 文献回顾1 0 6 5 3 理论分析及提出假设1 0 8 5 4 研究设计“11 0 5 5 模型设计及实证结果分析- 11 2 5 6 稳健性检验1 1 5 5 7 研究结论1 1 7 第6 章结语1 1 8 6 1 主要研究结论1 1 8 6 2 本研究的局限性及未来研究方向1 1 9 参考文献1 2 2 后记1 31 c o n t e n t s c h a p t e r 1 i n t r o d u c t i o n i 1 1 1r e s e a r c hi s s u e sa n dm o t i v a t i o n s 1 2r e s e a r c hm e t h o d sa n df r a m e w o r k ”3 1 3c o n t r i b u t i o n so fd i s s e r t a t i o n 5 c h a p t e r2 t h e o r e t i c a la n a l y s i sa n dl i t e r a t u r er e v i e w 7 2 1d e m a n do f a u d i t 7 2 2s u p p l yo fa u d i t 2 0 2 3t h et h e o r yo fr e p u t a t i o n 4 0 2 4s u m m a r y 4 5 c h a p t e r3 g a m em o d e l sa n dt h e o r e t i c a la n a l y s i s 4 6 3 1t h eg a m em o d e lo ft h eq u a l i t yo fi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e 4 6 3 2t h ee f f e c to fa u d i tf i r mt y p ea n dt e n u r eo nt h ea u d i tq u a l i t y 5 5 3 3s u m m a r y 8 2 c h a p t e r4 e m p i r i c a lr e s e a r c ho fa u d i tf i r mt y p ea n dt e n u r eo n t h ea u d i tq u a l i t y 8 4 4 1i n t r o d u c t i o n 4 2l i t e r a t u r er e v i e w 4 3t h e o r e t i c a la n a l y s i sa n d h y p o t h e s e s 4 4r e s e a r c hd e s i g - 4 5m o d e ld e s i g na n da n a l y s i so fe m p i r i c a lr e s u l t s 。 4 6r o b u s t n e s st b s t 4 7r e s e a r c hc o n c l u s i o n ” 8 4 1 0 1 c h a p t e r 5 t h em a r k e tr e a c t i o no fa u d i tf i r mt y p eo nt h ea u d i t q u a l i t y 1 0 6 5 1i n t r o d u c t i o n ” 5 2l i t e r a t u r er e v i e w 5 3t h e o r e t i c a la n a l y s i sa n da s s u m p t i o n s 5 4r e s e a r c hd e s i g n 1 0 6 5 5m o d e ld e s i g na n d a n a l y s 缸o fe m p i r i c a lr e s u l t s 5 6r o b u s t n e s st e s t ” 1 0 8 1 1 0 5 7r e s e a r c hc o n c l u s i o n 一 1 1 2 1 1 5 1 1 7 c h a p t e r 6 c o n c l u s i o n 1 1 8 6 1r e s e a r c hc o n c l u s i o n sa n di m p l i c a t i o n s 6 2l i m i t a t i o n sa n df u t u r es t u d y 1 1 8 1 1 9 r e f e r e n c e s 1 2 2 第1 章导论 第1 章导论 作为全篇研究的引导，本章首先指出论文的研究动因，其次介绍了论文的研 究思路和内容结构安排，最后概括了本研究的主要贡献。 1 1 研究动因 改革开放以来我国经济的高速增长，1 9 9 0 年1 2 月和1 9 9 1 年7 月上海证券 交易所和深圳证券交易所相继正式营业，中国证券市场特别是股票市场开始飞速 发展，到2 0 1 0 年底，深圳证券交易所共有1 1 6 9 家上市公司和1 2 1 1 只上市股票， 市场总值达到8 6 4 1 5 4 亿元( 其中流通市值5 0 7 7 3 0 亿元) ，上海证券交易所共有 8 9 4 家上市公司和9 3 8 只上市股票，市场总值达到1 7 9 0 0 7 2 亿元( 其中流通市值 1 4 2 3 3 7 5 亿元) ，对我国经济发展起着重要的推动作用。独立审计制度作为证券 市场的一个基础性构建，在提高经济信息质量、引导资源合理配置、优化企业治 理结构、维护经济秩序和社会公众利益等方面发挥越来越重要的作用，是我国证 券市场健康发展的关键性决定因素。独立审计质量是保障独立审计制度有效运行 的基础，特别是在我国处于经济转型期的大背景下，因为有效法律环境和公司治 理环境的缺失，审计服务的质量在保证企业财务报表系统有效运行和投资者资产 的安全方面起重要作用( f a n 和w o n g ，2 0 0 5 ) 。 2 0 世纪8 0 年代以来国外许多学者对影响审计质量的因素进行研究，在影响 审计质量的众多因素中事务所类型( d o p u c h 和s i m u n i e ，1 9 8 0 ；d e a n g e l o ，1 9 8 1 ： d y e ，1 9 9 3 ；k h u r a n a 和r a n l a n ，2 0 0 4 ；b e h ne ta 1 ，2 0 0 8 ) 和事务所任期( b a t e s e ta 1 ，1 9 8 2 ；d a v i se ta 1 ，2 0 0 0 ；m y e r se ta 1 ，2 0 0 5 ；t u m e re ta 1 ，2 0 0 8 ) 成为了 研究的重点。国外研究一般认为四大事务所提供了更高质量的审计服务，在我国 因为“老三案”、“新三案”、“银广夏”、“郑百文”、“蓝田股份”等会计丑闻陆续 曝光，本土事务所审计质量备受质疑，鉴于此中国证监会在2 0 0 1 年1 2 月3 0 日 发布公开发行证券的公司信息披露编报规则第1 6 号a 股公司实行补充审 计的暂行规定要求上市公司i p o 及再融资时，财务报告除国内会计师事务所 进行法定审计外，还必须由国际会计师事务所进行“补充审计”，之后四大事务 事务所类型、事务所任期和审计质量 所借助其良好的声誉，很快瓜分了原本属于本土会计师事务所的国有大型企业等 优质客户。但近来，2 0 0 2 年到2 0 0 4 年经由德勤审计的科龙财务违规问题、2 0 0 5 年普华永道对北京东方和黄山旅游的审计失败以及2 0 0 6 年普华永道因审计失当 被上海外高桥推上仲裁庭等事件，使学者对我国特殊的制度环境下四大事务所的 审计质量是否高于国内所提出了质疑。但是由于四大事务所具有全球性的声誉， 其在某个审计市场上的丑闻可能给其带来毁灭性的损失，例如安达信( c a h a ne t a 1 ，2 0 0 9 ) ，同时其在国际市场上所积累的经验和技术优势也有助于其提高在我 国提供审计服务的质量，我们仍有理由相信四大事务所的审计质量更高。 在审计领域，一个长期争论的话题是审计任期与审计质量之间的关系，审计 师的专业胜任能力和独立性是影响审计质量的根本因素，审计任期通过影响审计 师专业胜任能力和独立性影响审计质量，一般认为审计任期的延长会增强审计的 专业胜任能力，但会损害审计师的独立性。一些学者认为由于学习效应的影响， 审计师任期的延长有助于审计师专业胜任能力的提高( b e c ke ta 1 ，1 9 8 8 ；k n a p p ， 1 9 9 1 ；k i n n e ye ta 1 ，1 9 9 6 ；w i l l e n b o r g ，1 9 9 9 ；s e i d m a n ，2 0 0 3 ) ；大量国内外文 献研究也表明随着审计师任期的延长审计师独立性会受到危害( b r a e se ta 1 ， 1 9 8 2 ；d a v i se ta 1 ，2 0 0 0 ；e m b y 和m a r c h e s i ，2 0 0 5 ；杜英，2 0 0 7 ；江伟和李斌， 2 0 11 ) ，从美国颁布的萨班斯法案到我国2 0 0 3 年颁布的关于证券期货审计业务 签字注册审计师定期轮换的规定、2 0 0 9 年颁布的中国注册会计师职业道德守 则等均出于维护审计师独立性的考虑对审计师轮换做出了明确规定。不同类型 的事务所因为所处的市场地位、内部风险管理、定价策略、业务多元化、人力资 源、审计生产和行业专门化等存在差别，具有不同的专业胜任能力和独立性，这 就可能导致审计任期对不同类型事务所审计质量的影响存在差异( m y e r se ta 1 ， 2 0 0 5 ；g u le ta 1 ，2 0 0 9 ；夏立军等，2 0 0 5 ) 综上所述，上市公司独立审计制度是维护我国资本市场有效运行的基础构 建，但随着我国资本市场所爆发的一系列财务丑闻，上市公司的独立审计质量面 临极大质疑，因此对于审计质量的研究既是一个严峻的现实问题又是一个重要的 理论问题。在研究影响审计质量的众多因素中，事务所类型和审计师任期一直是 实务界和理论界争论的焦点，基于此本文提出的研究问题是四大事务所和非四大 事务所审计质量供给是否会存在差异? 若存在差异，其具体又是怎样? 审计任期 2 第1 章导论 如何影响审计质量，对于四大事务所和非四大事务所，审计任期对其审计质量的 影响是否一致，如果不一致，其原因是什么? 财务报告的目标是为企业利益相关者提供决策有用的信息，而审计报告作为 对上市公司财务报告质量鉴证的结果，可以提高公司披露财务报表的可信性，有 助于减轻投资者面临的信息不对称问题，是投资者进行投资决策的重要依据。由 于不同类型会计师事务所在审计市场上声誉存在差别，投资者对其提供信息的反 应也可能存在差别( t e o h 和w o n g ，2 0 0 2 ；温国山，2 0 0 9 ) 。审计师可以通过许 多方式限制激进的或有疑问的应计项目，减少建立在应计制基础上激进的盈余管 理范围，提高企业盈余的持续性，如果事务所类型对投资者来说是具有信息含量 的，投资者应该能够识别不同事务所类型对公司总盈余持续性的影响。但是现有 研究证明资本市场没有充分预期可靠性更差的应计项目与盈余持续性的联系( 吴 世农和黄志功，1 9 9 7 ：彭韶兵和黄益建，2 0 0 7 ) ，因此我们推测投资者也很难区 分不同类型的事务所对对公司盈余中可操纵性应计成分持续性的影响。 本文研究问题是，股票价格中包含的盈余预期能不能反映四大与非四大事务 所对公司总体盈余持续性的影响? 股票价格中包含的盈余预期能不能反映四大 与非四大事务所对公司盈余中可操纵性应计成分持续性的影响? 1 2 内容结构安排 本文采用规范研究和实证研究相结合的方法，以审计质量为核心论题，在第 一部分中进行了理论铺垫，包括对审计需求理论、审计市场结构、法律法规对审 计师专业胜任能力和独立性的规定、声誉理论、感知审计质量和真实审计质量的 介绍。在第二部分构建博弈模型，分析事务所在上市公司盈余披露中所扮演的角 色，对事务所类型和任期对审计质量的影响进行理论分析和实证检验，并对事务 所类型对审计质量影响的市场反应进行研究。第三部分对本文的研究结论、研究 的局限性及后续研究进行了说明。内容框架如图1 1 所示。 第一章导论。主要阐述本文的研究动因及思路、研究的理论价值，说明了 论文的写作思路和研究框架，分析了论文的主要贡献。 第二章理论分析与文献回顾。在本章中，回顾了包括代理理论、信息理论、 保险假说等审计需求理论相关的研究文献，从审计市场结构、国内外法律法规对 事务所类型、事务所任期和审计质量 审计师独立性和专业胜任的要求等角度分析了影响会计师事务所审计质量供给 相关因素，在此基础上利用声誉理论把供给方提供审计服务的真实质量和需求者 感知审计质量统一起来。 第三章博弈模型及理论分析。在本章中，本文参照g a l 和h e l l i g ( 1 9 8 5 ) 、 平新乔和李自然( 2 0 0 3 ) 、吴联生和王亚平( 2 0 0 3 ) 关于上市公司虚假信息披露 和会计监管的博弈分析，构建了一个博弈模型，考察上市公司、事务所、政府和 投资者四方在信息披露过程中所扮演的角色，明确事务所是控制上市公司虚假披 露一项制度安排。在此基础上，首先从“声誉”( d o p u c h 和s i m u n i c ，1 9 8 0 ) 、“准 租金( d e a n g e l o ，1 9 8 1 ) 、“诉讼成本”( d y e ，1 9 9 3 ) 、审计生产( b l o k d i j ke ta 1 ， 2 0 0 6 ) 和行业专门化角度等角度分析事务所类型与审计质量之间的关系；其次， 从审计专业胜任能力和独立性两个维度分析事务所任期对审计质量的影响：最后 指出对于不同类型的事务所，由于事务所任期对它们审计独立性和审计师专业胜 任能力影响的存在差别，事务所任期对它们提供审计服务质量的影响也存在差 异。 第四章事务所类型和任期对审计质量影响的实证检验。对第三章分析的结 论运用实证的方法进行检验，以2 0 0 1 2 0 0 8 年的a 股上市公司为样本，借鉴吴 水澎和李奇凤( 2 0 0 6 ) 的方法，通过加入i n v e r s em i l l sr a t i o 变量，在控制会计 师事务所自选择偏误的基础上，以可操控性应计项目、盈余持续性和可操控性应 计项目的持续性作为审计质量的表征变量，对事务所类型和任期对审计质量的影 响进行实证检验，验证本文第三章的分析结论。 第五章事务所类型对审计质量影响的市场反应研究。以我国2 0 0 1 至2 0 0 8 年期间a 股上市公司为研究样本，延续s l o a n ( 1 9 9 6 ) 的方法，利用m i s h k i n 检 验研究股票价格中包含的盈余预期能不能反映四大与非四大事务所对公司总体 盈余持续性的影响和股票价格中包含的盈余预期能不能反映四大与非四大事务 所对公司盈余中可操纵性应计成分持续性的影响，考察事务所类型对审计质量的 影响是否具有信息含量。 第六章结语。归纳全文的主要结论及研究的局限性，并提出本文的后续研 究方向。 4 第1 章导论 第1 章导论 研究背景、研究问题和意义 本文内容结构框架 本文主要研究贡献 上 第2 章理论分析与文献回顾 审计需求 审计供给 声誉理论 ii 弋夕 第3 章博弈论模型及理论分析 信息披露质量的博弈论分析 事务所类型和任期与审计质量的关系 弋7 第4 章事务所类型和任期对审计质量影响的实证检验 理论分析与研究假设 实证检验 li 弋夕 第5 章事务所类型对审计质量影响的市场反应研究 理论分析与研究假设 实证检验 上 第6 章结语 研究结论 研究局限性和后续研究方向 图1 - 1 本文内容安排和结构框架 1 3 本文的主要贡献 本文的主要学术贡献可归纳为以下几个方面： ( 1 ) 本文参照g a l e 和h e l l i g ( 1 9 8 5 ) 、平新乔和李自然( 2 0 0 3 ) 、吴联生和 事务所类型、事务所任期和审计质量 王亚平( 2 0 0 3 ) 关于上市公司虚假信息披露和会计监管的博弈分析，构建了一个 博弈模型，考察上市公司、事务所、政府和投资者四方在信息披露过程中所扮演 的角色，讨论信息不对称的条件下，上市公司和事务所在信息披露过程中可能发 生造假行为的条件、机制与后果，证明引入事务所机制可以减小上市公司选择进 行虚假披露的区间，遏制上市公司进行虚假披露的程度，说明事务所是维护资本 市场有效运行的基础构建，在此基础上对事务所类型和任期与审计质量之间的关 系进行模型和理论分析， ( 2 ) 运用二阶段回归，通过加入i n v e r s em i l l sr a t i o 变量，在控制会计师 事务所选择的自选择偏误后，以可操控性应计项目、盈余持续性和可操控性应计 项目的持续性作为审计质量的表征变量，对事务所类型和任期对审计质量的影响 进行实证检验。发现对于不同事务所类型，审计任期对审计质量的影响机制存在 差别。 ( 3 ) 借鉴s l o a n ( 1 9 9 6 ) 的方法，利用m i s h k i n 检验来考察资本市场反应， 发现我国资本市场符合“幼稚投资者”假说，存在利润“功能锁定”现象，股票 价格中包含的盈余预期能反映不同事务所类型对公司总体盈余持续性影响的差 异，但是股票价格中包含的盈余预期不能反映不同事务所类型对公司盈余中可操 纵性应计成分持续性影响的差异。 6 第2 章理论分析与文献回顾 2 1 审计需求 第2 章理论分析与文献回顾 c h o w ( 1 9 9 8 ) 认为企业有三个主要动机雇佣审计师提供审计服务，第一个 动机是提高会计报告的可信性以便降低企业的代理成本，第二个动机是向企业利 益关系人传递相关的信息，第三个动机是外部融资的提供者要求企业雇佣审计师 以增加获得损失赔偿的可能性，这三种动机分别形成了审计需求的代理理论、审 计需求的信号传递理论和审计需求的保险理论。审计需求的代理理论和信号传递 理论都认为信息使用者需求的是独立审计的鉴证功能，然而随着审计师民事责任 的不断扩大，投资者开始关注从审计师那里获得损失赔偿，审计师往往充当保险 公司的角色，审计需求的保险假说为理解审计需求提供了新的视角。 2 1 1 审计需求之代理理论 西方传统委托代理理论主要是e hj e n s e n 和m e c k l i n g ( 1 9 7 6 ) 、f a m a 和j e n s e n ( 1 9 8 3 ) 等基于美、英等国上市公司股权分散特征而提出的一种分析框架。股权 分散的直接后果就是所有权和控制权相分离，在股权高度分散的情况下，因为一 股一票的原则下，没有任何股东能够控制公司以获得超额收益，股东之间基本没 有利益冲突，上市公司面临的最突出的问题就是全体股东与经营者之间的利益冲 突。基于自利的经济人假设，在信息不对称的环境下，全体股东和经营者都以其 个人效用最大化为其行动目标，因此经营者并不总是符合股东的最大效用函数， 经营者存在道德风险，其可能为了自身的利益而从事损害股东利益的机会主义行 为，而股东为了维护自身利益，在制定经营者报酬计划时会将这部分经营者的行 动所带来的损失考虑在内，通过