（会计学专业论文）中石油对外投资纳税筹划研究.pdf

摘要 跨国纳税筹划已成为跨国石油企业财务管理的重要组成部分，对降低企业全球税 负，实现企业价值最大化目标具有重要作用。本文以中石油对外投资模式为基础，通过 研究中石油海外油气开发重点地区及我国的税收环境，制订了中石油对外投资的纳税筹 划策略，并分析了相应风险，提出了应对措施。本文研究对中石油紧跟国际税收环境新 变化，通过制定科学纳税筹划策略降低税负，进一步提升国际竞争力具有重要意义。 税收环境是国家征税的依据，也是企业纳税筹划的基础。本文密切结合当前世界石 油国有化趋势，依据最新的石油勘探开发及我国企业境外所得相关法律法规，从中石油 对外投资模式、中外石油投资相关法律及国际反避税措施等方面，对中石油对外投资税 收环境进行了分析，得出了中石油对外投资的主要涉税环节、跨国纳税筹划可利用的条 件及受到的限制。认为在新的税收环境下，中石油对外投资纳税筹划机遇与挑战并存。 在明确税收环境的基础上，本文分别基于全球视角和单国视角进行了纳税筹划策略 设计。筹资策略、投资策略及利润分配涉及多个国家的税收政策及国际税务合作条款， 必须从全球视角进行设计；而由于石油勘探开发过程的相似性及国际石油合作合同的统 一性，资源国日常经营纳税筹划则基于单国视角，并选取哈萨克斯坦为样本国，其中还 对该图新增设的矿产资源生产税进行了重点分析。纳税筹划策略从性质上分为政策性纳 税筹划和经营性纳税筹划，相对经营性纳税筹划被动适应税收政策而言，政策性纳税筹 划是一种主动获取税收优惠政策的方式，本文对其进行了进一步分析并推广到资源国。 文章最后分析了由企业操作失误及税收环境变动等引发的纳税筹划风险，并提出了 应对措施。 关键词：中石油对外投资，税收环境分析，纳税筹划，风险应对 s t u d yo nt a xp l a n n i n gf o rc n p c sf o r e i g ni n v e s t m e n t l i uq i a n g ( a c c o u n t i n g ) d i r e c t e db yp r o f w a n ga i d o n g a b s t r a c t c r o s s b o r d e rt a xp l a n n i n gh a sb e c o m ea l li m p o r t a n tc o m p o n e n to fm u l t i n a t i o n a lo i l c o m p a n i e s f i n a n c i a lm a n a g e m e n t ，a n di ti sq u i t ei m p o r t a n tf o rr e d u c i n gt h ec o r p o r a t e g l o b a l t a xa n dm a x i m i z i n gt h ev a l u eo fe n t e r p r i s e s w i t ht h eb a s eo nt h ec n p c f o r e i g ni n v e s t m e n t m o d e ，t h i sp a p e rg e n e r a t e sat a xp l a n n i n gs t r a t e g yt h r o u g has t u d yo nt h et a xe n v i r o n m e n to f m a j o rr e s o u r c ec o u n t r i e sa n dc h i n a i ta l s oa n a l y s e st h ec o r r e s p o n d i n gr i s k sa n dp r o p o s e s c o u n t e r m e a s u r e s t h es t u d yi s s i g n i f i c a n t t or e d u c et h e 西o b a tt a xa n de n h a n c et h e i n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i v e n e s sf o rc n p ci nt h en e wi n t e r n a t i o n a lt a xe n v i r o n m e n t t a xe n v i r o n m e n ti st h eb a s i so fb o t hi n t e r n a t i o n a lr e v e n u ea n dc o r p o r a t et a xp l a n n i n g w i t ht h ec u r r e n tt r e n do fn a t i o n a l i z a t i o no fo i lr e s o u r c e s ，t h i sp a p e ra n a l y s e st h et a x e n v i r o n m e n tf o rc n p c sf o r e i g ni n v e s t m e n to nt h ea s p e c t so ff o r e i g ni n v e s t m e n tp a t t e r n s ， i n t e r n a t i o n a lp e t r o l e u mt a xa n di n t e m a t i o n a la n t i a v o i d a n c em e a s u r e sa c c o r d i n gt ot h el a t e s t l a w sa n dr e g u l a t i o n sa b o u to i le x p l o r a t i o na n df o r e i g ni n c o m e ，w h i c ho b m i mt h em a j o r t a x - r e l a t e dl i n k so fc n p c sf o r e i g ni n v e s t m e n t ，t h ec o n d i t i o n sf o rc r o s s b o r d e rt a xp l a n n i n g a n dt h e c o r r e s p o n d i n gr e s t r i c t i o n s i tb e l i e v e s t h a tc n p c st a xp l a n n i n gf o rf o r e i g n i n v e s t m e n ti nt h eo i lw i l lm e e tb o t ho p p o r t u n i t i e sa n dc h a l l e n g e si nt h en e wt a xe n v i r o n m e n t ， a f t e ra n a l y s i n gt h en e wt a xe n v i r o n m e n t ，t h i sp a p e rd e s i g n st h et a xp l a n n i n gs t r a t e g i e s a b o u tc n p c sf o r e i g ni n v e s t m e n t b a s i n g o nag l o b a lp e r s p e c t i v eo r s i n g l e c o u n t r y p e r s p e c t i v e f i n a n c i n gs t r a t e g i e s ，i n v e s t m e n ts t r a t e g i e sa n dd i s t r i b u t i o no fp r o f i t sm u s tb e d e s i g n e df r o mag l o b a lp e r s p e c t i v e a s t h e y i n v o l v em a n yc o u n t r i e s t a xp o l i c ya n d i n t e r n a t i o n a lc o o p e r a t i o ni nt a xp r o v i s i o n s ；b e c a u s eo ft h es i m i l a r i t yo fp e t r o l e u me x p l o r a t i o n a n dt h ei n t e r n a t i o n a lo i lc o o p e r a t i o nc o n t r a c t s ，t h et a xp l a n n i n gi nt h ec o u n t r y sd a i l y o p e r a t i o n si sb a s e do ns i n g l e c o u n t r yp e r s p e c t i v e ，a n di ts e l e c t sk a z a k h s t a na sas a m p l e c o u n t r y 、析t l laf o c u so fa n a l y s i so nt h ec o u n t r y sn e wm i n e r a lr e s o u r c e sp r o d u c t i o nt a x f r o m n a t u r es i d e ，t h et a xp l a n n i n gs t r a t e g i e sc a l lb ed i v i d e di n t op o l i c yt a xp l a n n i n ga n do p e r a t i o n a l t a xp l a n n i n g c o m p a r a t i v e l ys p e a k i n g ，p o l i c yt a xp l a n n i n g sg o a li st oo b t a i np r e f e r e n t i a lt a x l l p o l i c i e s t h i sp a p e rc a r r i e so u ti t sf u r t h e ra n a l y s i sa n de x t r a p o l a t e st ot h er e s o u r c ec 0 1 u l t i i e s i nt h ee n d ，t h ea r t i c l ea n a l y z e st h et a xp l a n n i n gr i s k sr e s u l t i n gf r o mt h ee n t e r p r i s e s o p e r a t i o ne r r o r sa n dt a x i n d u c e de n v i r o n m e n t a lc h a n g e sa n dp r o p o s e sc o u n t e r m e a s u r e s k e yw o r d s ：c n p c sf o r e i g ni n v e s t m e n ti no i l ，t a xe n v i r o n m e n ta n a l y s i s ，t a xp l a n n i n g ， r i s kr e s p o n s e i l l 关于学位论文的独创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在指导教师指导下独立进行研究工作所取得的 成果，论文中有关资料和数据是实事求是的。尽我所知，除文中已经加以标注和致谢外， 本论文不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含本人或他人为获得中国石油 大学( 华东) 或其它教育机构的学位或学历证书而使用过的材料。与我一同工作的同志 对研究所做的任何贡献均已在论文中作出了明确的说明。 若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。 1、p 学位论文作者签名： 些! li ! 幺日期：口l 口年3 - 月勺日 学位论文使用授权书 本人完全同意中国石油大学( 华东) 有权使用本学位论文( 包括但不限于其印刷版 和电子版) ，使用方式包括但不限于：保留学位论文，按规定向国家有关部门( 机构) 送交学位论文，以学术交流为目的赠送和交换学位论文，允许学位论文被查阅、借阅和 复印，将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，采用影印、缩印或其他 复制手段保存学位论文。 保密学位论文在解密后的使用授权同上。 学位论文作者签名：盘li 量) 日期：厶l 。年月洳日 指导教师签名：立盘：堑! 日期：。l 口年i - 月加日 中罔石油人学( 华东) 硕l ：学位论文 第1 章前言 1 1 选题背景 1 1 1 我国跨国企业纳税筹划 自加入w t o 之后，我国经济进一步与世界接轨，诸多企业充分利用世界经贸组织 的优惠政策，大力丌展进行跨国经营。据人民日报报道：“2 0 0 7 年我国非金融业对 外直接投资1 8 7 2 亿美元，同比增长6 2 ，以并购方式实现的对外直接投资6 1 亿美元， 占我国同期投资总额的3 2 6 ”。与此同时，如何充分借鉴国际大型跨国公司经营管理 经验，建立适合我国企业的国际经营财务管理体系，成为当务之急。众多大型跨国公司 国际经营业绩表明，充分利用各地区的税收优惠政策及税制差异，通过合理安排经营结 构和运作模式降低公司税负，是我国跨国企业提高国际竞争力的必经之路。 但“跨国纳税筹划”在我国企业中仍处于起步阶段，国际税收筹划实践十分欠缺， 对跨国纳税筹划问题缺乏必要的重视，理论研究更跟不上实务的发展。因此，对东道国 和母国税收政策进行深入研究，探索适合我国跨国企业实际的跨国纳税筹划策略，对我 国跨国企业降低税负，提高国际竞争力，进一步开拓海外市场具有重要意义。 1 1 2 中石油海外投资现状 中石油集团积极响应十六大“走出去”战略号召，多年来大力实施跨国经营战略， 自1 9 9 3 年至1 9 9 5 年探索起步阶段开始，集团公司海外投资目前分布于全球2 7 个国家， 共有8 1 个项目。构建了以非洲、南美、中亚为主体的世界能源合作战略布局，逐步实 现上游勘探开发到下游炼化销售的一体化产业链。 分析相关资料可知，自2 0 0 0 年开始，中石油海外项目规模呈逐年增长趋势，特别 是2 0 0 5 年以后有了急剧增长( 详见图1 1 、图1 2 ) 。据集团公司 2 0 0 8 年年度报告 披露，截至2 0 0 8 年底，中石油在海外拥有合同区面积8 4 万平方千米，石油剩余可采储 量8 4 5 亿吨：具备原油生产能力6 2 2 0 万吨年，权益产量3 0 5 0 万吨；天然气作业产量 6 7 3 亿立方米，权益产量4 6 6 亿立方米；炼油能力1 1 6 0 万吨年；已铺设输油气管线5 2 0 0 千米，年输油能力3 6 6 7 万吨；建设加油站6 3 座，成品油库8 座。 * i 口前； 圈1 - 12 0 0 0 2 7 年c n p c 海外原油剩余储量 f i g l 一1c n p c e a s m m a i n i n g o f c r u d e o i lb e t w n2 0 0 0a n d2 0 0 7 图1 - 22 0 0 1 - - 2 0 0 7 年c n p c 海外原油产量 f i g l - 2c n p c s o v e p 3 $ o i l p r o d u c t i o nb e t w e e n2 0 0 1a n d2 0 0 7 随着对外投资的不断旋展，中石油集团海外经营必将面临更为复杂的税收环境。同 时集团公司于2 0 0 4 年成为中国外汇资金集中管理首批试点单位，并于2 0 0 5 年正式实 施外汇资金集中管理，将境外业务资金纳入统一管理体系，新的资金管理模式的应用， 相应引起海外项目筹资、投资及会计核算等方面的变动，也带来了新的国际税务问题。 值得欣喜的是，中石油集团主要负责海外项目的中国石油天然气勘探开发公司 ( c n o d c ) ，是国内较早开展跨国纳税筹划的公司之一，多年来积累了十分丰富的经验， 适应国际税收环境和新的集团公司财务管理体系的跨国纳税筹划策略正处在不断的探 索改进之中。 基干以上情况结合丰富的国际税务理论基础及石油企业跨国经营管理知识针对 中国石油大学( 华东) 颐 ：学位论文 中石油对外投资的油气财税政策，对中石油海外投资的组织结构、资金运作及生产运营 进行科学设计，具有重要意义：在现实方面，能有效降低中石油跨国经营税负，提高中 石油跨国经营财务管理水平，增强国际竞争力；在理论方面，有助于弥补我国跨国纳税 筹划研究的不足，促进相关研究的多元化。 1 2 跨国纳税筹划研究综述 1 2 1 国外跨国纳税筹划研究综述 国外纳税筹划产生的标志是英国上议院议员汤姆林爵士针对“税务局长诉温斯特大 公”一案的声明，他在1 9 3 5 年审理该案时认为：“任何一个人都有权安排自己的事业， 依据法律这样做可以少缴税。为了保证从这些安排中得到利益，不能够强迫他多缴税 。 汤姆林爵士的观点赢得了法律界的认同，英国、澳大利亚及美国等国家经常援引该原则 进行税收案件的判决。此后，美国的汉德( j u d g el e a m e dh a n d ) 大法官也在著名的税法 案件评论中，支持了这一观点。 随着纳税筹划得到了司法界的认同，关于纳税筹划概念的理论研究也逐渐出现。国 外最早给出纳税筹划定义的是荷兰国际文献局，认为纳税筹划是纳税人通过单位或个人 活动的安排，实现税负最小化。印度税务研究专家亚萨思威结合自身研究成果，认为纳 税筹划是纳税人通过安排财务活动，实现税收收益最大化。美国梅格斯博士对纳税筹划 的概念进行了扩充，认为纳税筹划的目的不仅在于实现纳税最小化，还在于获得延期纳 税的好处。并认为，纳税筹划行为应发生在纳税行为发生之前，是一种预先行为。综合 以上分析可以看出，国外关于纳税筹划的定义处于动态发展之中，亚萨思威将纳税筹划 所得定义为一种收益，而荷兰文献局则将其理解为一种成本，梅克斯博士的进步在于其 在考虑了资金的时间价值，认为延期纳税是纳税筹划的目的之一。同时，各种定义采用 的纳税筹划手段基本一致。 由于西方国家跨国公司的大量出现，纳税筹划的研究逐渐转移到跨国税收上，并重 点研究了跨国公司纳税筹划技术。1 9 8 9 年，伍德赫得费尔勒国际出版公司出版了跨 国公司的税务筹划，成为众多跨国公司进行跨国纳税筹划的重要参考。1 9 9 7 年，得克 萨斯a & m 大学的夏洛克在企业迁徙的税收和非税收诱因中，对企业通过投资地点 的选择进行纳税筹划进行了研究，认为公司投资地点的选择需综合考虑税收和非税因 素，尤其是州税和当地税收。2 0 0 1 年w i n s c o n s i n 大学的k a t f i n al e w i s t o n 发表了论文州 所得税税务筹划与申报手段差异，对1 9 8 0 至1 9 9 8 年银行跨州经营和非跨州经营的所 得税纳税状况进行了对比研究，得出了跨州经营的银行利用洲际税法差异减轻缴纳所得 3 第1 章前h 税的结论。 1 2 2 国内跨国税收筹划研究综述 由于计划经济的影响，纳税筹划在我国长期缺乏实用价值，相关研究也较少，早期 研究也主要是以借鉴外国相关研究为基础。 上世纪9 0 年代，我国唐腾祥等以介绍国外纳税筹划为主要内容，出版了税收筹 划，为我国纳税筹划研究开了先河。2 0 0 3 年，庄富怡结合自己的研究成果，主编了阳 光下的纳税筹划一书，文中辩证看待了我国对外国税务筹划理论的借鉴成果，分析总 结了国内税务理论研究中的模糊问题，并进行了一定论证分析及统一，另外关于国内及 国际税务筹划也有独到见解。2 0 0 6 年，刘剑文出版了国际税收基础，对国际税法、 国际税收协定、国际避税及反避税等问题进行了概览性分析，文中充分借鉴了国外相关 研究的精髓，为我国跨国税务合作及国内企业的跨国税务问题提供了参考依据。王远远 发表了企业价值最大化视角下的税务筹划问题探析，认为企业纳税筹划应该以企业 价值最大化为目标。 同时，以石油企业跨国经营纳税筹划为对象的研究也逐渐出现，杨维东( 2 0 0 6 ) 研 究了企业在筹资、投资、会计核算和海外项目运作等过程中的纳税筹划行为，认为石油 企业可通过对以上方面的合理安排实现合法避税，并认为石油企业在国际投资中应对税 负状况做重点考虑。卢耀忠( 2 0 0 9 ) 发表了哈萨克斯坦石油矿产资源生产税及其实务 分析，对哈萨克斯坦新增税种矿产资源生产税进行了研究，并提出了相关的纳税筹划 策略1 2 1 。 1 3 研究方法和论文框架 1 3 1 研究范围 科学的纳税筹划策略应该具有很强的针对性，因此必须明确纳税筹划的主客体。为 此，本文的研究范围有以下界定： 投资方式方面，对外直接投资( f d i ) 是跨国公司对外经营的主要形式，中石油自 1 9 9 3 年开始对外经营以来，对外直接投资占有绝对数额，因此，本文研究范围界定为中 石油对外直接投资纳税筹划。 合作模式方面，世界油气合作模式主要有产品分成合同、矿费制合同等，鉴于中石 油对外投资的重点地区，如哈萨克斯坦等逐渐将产品分成合同转变为矿税制，本文相关 分析以矿费制合同为主，以产品分成合同为辅，实例分析则基于矿费制合同。 在税收环境分析方面，由于中石油经营业务的特殊性，对税收环境的分析以石油财 4 中旧彳i 油大学( 华东) 硕= l j 学位论文 税制度为主，以我国及相关国家跨国投资税收法规为辅。 在筹划的内容方面，由于中石油对外投资利润在资源国产生，税后利润才有可能进 入我国境内产生税收问题。因此，资源国税收是中石油税负结构的主要组成部分，且利 润回国最重要的抵免问题也与资源国应税所得额直接相关。基于以上考虑，本文纳税筹 划的重点是降低中石油在资源国的税负，在我国只研究利润汇回形式和税收抵免问题。 同时，由于石油企业经营的特殊性，海外石油生产不但面临征税，还要缴纳相当比例的 相关费用，本文的筹划对象在包括税的同时，也对相关费用进行了一定的讨论。 1 3 2 研究方法与内容 ( 1 ) 主要研究方法 本文采用多种方法进行了研究，例如对基本理论及税收环境的分析，采用了文献研 究法，查询了大量国内外相关理论及各国法律法规；对中石油对外投资现状及模式，采 用了定量分析与定性分析相结合的方法，以数字图表等量的形式体现中石油对外投资的 规模及变化，以定性分析揭示中石油对外投资的特点。同时，在纳税筹划策略制定过程 中，也利用模型等定量分析法得出一定结论，保证了筹划策略的确定性；在纳税筹划策 略设计方面，采用了系统研究法，将中石油对外投资纳税筹划策略看成一个互相联系的 整体，以整体安排为纲，提出各个部分的具体策略。 ( 2 ) 研究的主要内容 第l 章是前言部分。本部分论述课题的研究背景及研究意义，并以跨国纳税筹划为 重点，对国内外纳税筹划研究现状进行阐述，分析课题研究的必要性，并确定了研究范 围、研究方法及研究内容( 本文框架见图1 3 ) o 第2 章是本文的研究基础。首先是理论基础，国际纳税筹划有着一定的理论基础和 较为成熟的方法。该部分首先介绍国际纳税筹划的基本理论，包括国际纳税筹划的内涵、 特点及基本原理：其次是中石油跨国纳税筹划现状分析，对中石油对外投资特点、纳税 筹划面临的主要问题及进行跨国纳税筹划的必要性及可行性进行了分析。 第3 章对中石油跨国纳税筹划环境进行了分析。税收环境决定企业税负状况，也是 纳税筹划赖以存在的基础。该部分对中石油跨国投资东道国及我国的税收相关政策进行 了分析，主要包括：税收管辖权、基于合同模式的主要石油税费类别及征收办法、税收 优惠政策及反避税条款等。 第4 章制定了中石油海外投资纳税筹划策略。该部分设计了中石油跨国纳税筹划的 整体框架，将筹划策略分为政策性纳税筹划及经营性纳税筹划。经营性纳税筹划也分为 5 第l 章前言 两类：先从全球视角制订了中石油对外投资的筹资、投资及利润分配的筹划策略；又选 取哈萨克斯坦为样本国，对基于单国视角的中石油对外投资日常经营纳税筹划策略进行 了研究。 第5 章分析了中石油对外投资纳税筹划的风险，并提出了应对措施。 第6 章是结论。该部分对全文研究结果进行了综述，并明确了本文研究的不足及今 后进一步努力的方向。 图l - 3 文章结构图 f i g l - 3 t h ea r t i c l es t r u c t u r ep r o g r a m 6 中闲石油大学( # 东) 硕：l j 学位论文 第2 章中石油对外投资纳税筹划研究基础 2 1 跨国纳税筹划理论概述 2 1 1 跨国纳税筹划概念及特点 我国早期对于税收筹划的理论研究多源自对国外研究成果的翻译，对于企业通过自 身经营活动安排降低税负定义为纳税筹划、纳税筹划、税收筹划等。庄富怡在阳光下 的纳税筹划一书中，对各个概念进行了讨论，认为纳税筹划包括纳税筹划及税收筹划， 纳税筹划是纳税人通过在税法规定范围内，通过自身活动安排，实现税后企业利益最大 化，而税收筹划是征税机关站在国家角度，通过税收立法，特别是反避税法的制定，保 障j 下常税收 3 1 。本文支持这一观点，认为跨国纳税筹划是跨国纳税人利用各国税法规定 的差别和有关税收协定的条款，采取变更其经营地点或经营方式等公开的合法手段，以 谋求最大限度的减轻国际纳税义务的行为【3 】，其最高目标是实现企业价值最大化。中石 油对外投资纳税筹划也隶属于跨国纳税筹划的范畴。 跨国纳税筹划一般具有以下特征： ( 1 ) 目的性 跨国纳税筹划的目的是在国际经营中实现税负最小化，最高目标则是实现跨国公司 价值最大化。具体目的通常有：降低税负。通过对跨国公司各个国家分支机构的纳税 筹划来实现全球税负最小化；延期纳税。通过纳税筹划，实现税款的延期缴纳，获取 资金的时间价值；降低纳税成本以实现纳税筹划收益；降低涉税风险。通过纳税筹 划，在降低税负的情况下，及时履行纳税义务，规避税务机关审查及处罚风险。 ( 2 ) 合法性 纳税筹划必须符合各国税法，否则企业纳税筹划将成为偷税或逃税，不但达不到节 税目的，反而会因各国税务机关的审查及处罚遭受额外损失。这也要求企业纳税筹划人 员必须及时与税务机关进行深入沟通，事先把握税法变动，以避免企业的正常纳税筹划 策略成为违法行为。 ( 3 ) 综合性 跨国公司税负是其全球各分支机构税负的综合，下属的各国公司都有各自的涉税问 题。各国税法由于国际税务合作的广泛开展而逐渐融合，各国分支机构的生产经营、财 务策略及利润所得也互相联系，这要求企业纳税筹划人员必须站在公司总体的层面进行 纳税筹划策略的制定，而不是各分支机构纳税筹划策略的简单相加。因此，跨国企业纳 7 第2 尊中石油对外投资纳税筹划研究皋础 税筹划必须以企业发展战略为方向，以企业价值最大化为目标，以全球税负最小化为手 段，以保障公司社会形象为前提，分析由各国税法所组成的整体税收环境，制定全方位、 多层次的综合性纳税筹划策略。 ( 4 ) 专业性 跨国纳税筹划是一种综合性行为，是一种系统性的筹划活动，这要求进行纳税筹划 的人员具备较高的专业化素质，对纳税筹划作专业化操作。 ( 5 ) 超前性 纳税筹划的超前性体现在两个方面：纳税筹划应发生在企业税款缴纳之前，实际 上是以在纳税筹划策略的指导下，合理安排企业的财务政策及企业经营战略；纳税筹 划不是被动适应税法规定，而是基于对税法变动的预测，事先实施纳税筹划行为。 2 1 2 跨国纳税筹划基本原理 国际税收筹划的主要原理是建立灵活的公司内部结构，并在这个结构的范围内开展 下列一些使税收最小化的业务活动： ( 1 ) 利润再分配( p r o f i td i v e r s i o n ) ，指将跨国公司的全球利润安置到税收水平相对较低 的国家去。其主要的实现方法有以下三种：利用信托方式。委托人与居于无税地或低 税地的信托机构建立信托关系，将自己的财产委托管理，在这样的情况下，财产所有人 已经委托的财产将不会被征税，而受托人只要不从财产所得中获益，也不必缴纳税收； 转移定价。企业充分利用自身的定价权，通过提高采购价或降低销售价，将位于高税 国公司的利润转移到低税关联企业中，这是在跨国公司纳税筹划实践中最常用的方法； 建立内部保险公司。由集团公司出资设立内部保险公司，专门用于向关联企业提供保 险服务，这样集团公司或关联公司的利润可以以保险费的形式转移到内部保险公司中。 ( 2 ) 利润减少( p r o f i te x t r a c t i o n ) ，指将相关收益在处于低税地区的子公司实现。该原 理的应用主要通过集团公司内部融资来实现，通过内部发行股票或债务融资，位于高税 国的公司利润可以股息或利息的形式转移到位于低税区的股东或债主公司中，实现高税 国公司利润的降低。相较而言，由于债务融资具有规避预提税及税前扣除功能，因此成 为内部融资的常用方法。 ( 3 ) 创造利润( p r o f i tc r e a t i o n ) ，指在低税地区进行生产经营，避免高税国的额税收管 辖。该原理主要是指跨国公司通过对各地区经济状况及税务状况的评估，规避整体税负 较高的地区进行投资，将分支机构设立在无税或低税地区，从根本上规避纳税负担。据 统计，美国跨国公司持有2 5 的资产分布在所得税税率低于2 0 的国家或地区，获得了 8 中图钉油入学( 华东) 硕l 学位论文 较高的资产收益率。 2 1 3 跨国纳税筹划相关理论 ( 1 ) 对外直接投资理论 关于对外直接投资的理论有很多，例如海默的特定优势论( t h es p e c i f i ca d v a n t a g e s t h e o r y ) ，认为对外直接投资产生的原因在于厂商可获得相对优势；“核心资产论”认为 其相对优势主要来源于产品市场的不完全、要素市场的不完全及企业的规模收益【4 j ：邓 宁发展了以上理论，认为企业对外直接投资行为的产生在于有三项优势，即所有权特定 优势、内部化特定优势和区域特定优势，这就是“国际生产折中理论”。这些理论为研 究对外直接投资的产生奠定了基础，但就跨过纳税筹划而言，与之有较大联系的主要理 论有一体化理论及合作博弈理论5 1 。 一体化理论 一体化理论主要有“内部化理论”和“价值链理论”。内部化理论倡导者以英国里 丁大学的伯克莱( p e r tj b u c k l e y ) 和卡森( m a r kc c a s s o n ) 为代表，他们认为跨国公司对 外直接投资的实质，实际上是为了建立无国界的内部化组织，通过关联交易实现跨过公 司资源的内部转移，将企业的市场交易转变为企业内部交易，以规避中间产品市场不完 全的影响，而企业通过费用、利润及所有权转移进行纳税筹划显然与跨国公司的内部化 运作密切相关1 6 】。波特( m i c h a e lp o r t e r ，1 9 8 5 ) 的“价值链理论”将公司的价值创造过 程抽象为一个“价值系统”，该系统包括供应商价值、经营单位价值、销售渠道价值及 买方价值，纳税筹划即是通过对这些价值支系统的安排，实现系统价值最大化【7 1 。 合作博弈理论 合作博弈的概念由v o nn e u m a n 和m o r g e n s c e m ( v o nn e u m a n ，m o r g e n s c e m ，1 9 4 4 ) 提出，并由g i l l i e s 、h a p l e g 等进行了发展，将其逐渐演变为解的概念。合作博弈理论认 为，对外直接投资各方可通过相关信息的充分交流，实现信息不完全的最小化，并通过 缔结联盟，充分发挥各自优势，实现联盟利益的最大化。该理论强调合作的团体理性、 效率及公正，并认为应订立具有约束力的协议，实现联盟利益的合理分配。跨国纳税筹 划有时会面临税务信息不完全的困境，也受到跨国集团内部化程度的限制，在国际税法 及反避税措施愈发复杂的现实下，与国际其他经营公司及纳税筹划专业机构开展广泛合 作，通过战略联盟实现整体最大效益，是当前及今后跨国纳税筹划的主要发展方向。 ( 2 ) 价值最大化理论 企业价值最大化立足于企业的长期战略，通过比较投入与产出、风险与收益等财务 9 第2 章中石油对外投资纳税筹划研究攮础 因素，并充分考虑资金时间价值效应，选取最优的财务决策，实现企业效益的最大化。 就上市公司而言，则是实现股票长期价值的最大化。 本文涉及的财务决策主要是如何确定企业资本结构的问题( 债务融资与股权融资的 比例) 。m m 理论将所得税纳入到企业资本结构决策中，并认为企业价值会随债务融资 比例的上升而增加。j e n s e n 和m e c k l i n g ( 1 9 7 6 ) ，w a r n e r ( 1 9 7 7 ) 等考虑了债务融资的负面效 应，发现在实际市场条件下，债务融资所导致的代理成本和破产成本会降低企业市场价 值，并据此建立了权衡模型理论。该理论的核心思想是，基于价值最大化的财务决策， 应权衡企业债务融资的节税收益及破产成本之间的关系，进而确定最优资本结构。 ( 3 ) 国际石油合作理论 国际石油合作理论所涵盖的内容较多，主要有国际化经营战略理论、国际油气合作 模式( 法律及合同模式) 、国际石油合作财务管理理论、国际合作风险管理理论等。这 些理论不仅对中石油对外投资起到了很好的指导作用，也是中石油对外投资纳税筹划必 虑的方面。 2 2 中石油对外投资纳税筹划现状分析 2 2 1 中石油对外投资的特点 ( 1 ) 中石油对外投资发展迅速 中石油对外投资起步较晚，1 9 9 3 年3 月，中石油获得泰国邦亚区块石油开发作业权， 走出了中石油海外投资的第一步，这也是中国石油公司首次在海外获得油田开采权益。 近年来，在国家宏观能源政策的支持下，中石油海外投资进入了快速发展阶段。截 至2 0 0 9 年底，中石油海外油气业务遍布全球2 9 个国家，运作着8 1 个油气合作项目， 业务分布于全球五大洲，初步构建了我国世界能源战略的基本格局。 在中石油有过多年海外经营经验的葛艾继，郭鹏在合编的国际油气合作理论与实 务中曾提到，中石油今后将确立四个海外重点战略地区，即：“以苏丹项目为基础， 继续巩固发展中东及i l t l ；地区；以哈萨克阿克纠宾为依托，进一步开发中亚及俄罗斯地 区；依托委内瑞拉项目，发展南美地区；充分发挥地缘优势，与泰国、缅甸和越南等周 边国家开展油气合作开发。由此可见，中石油将依托现有项目，进步加大对外投资 力度，中石油海外经营将进入新轮快速发展时期。本文也将以中石油集团未来重点战 略区域为主进行纳税筹划研究。 ( 2 ) 投资方式逐步以参股或并购为主 西葛艾继，郭鹏固际油气合作理论与实务北京：石油工业出版社，2 0 0 4 ：9 l 1 0 6 1 0 中囝( i 油人学( 华东) 顾士学位论文 中石油对外投资初期，面临资金和人力资源匮乏的双重限制，对海外市场环境的了 解也较少，缺乏与世界大型石油公司竞争的实力，早期投资方式以合作开采、产量分成 为主，合作项目主要是老油田提高采收率、购买股份及取得相应区块的作业权等小型项 目。当前，中国石油集团国际竞争力有了很大提升，据2 0 0 8 年美国石油情报周刊 调查，“中石油成为世界第5 大国际石油公司，同时多年的海外投资也培养了大批国际 油气经营管理人才，其对外投资方式逐渐以参股或海外并购为主，原油开采数量和收益 有了很大提高”固。当前，跨国并购以成为中石油对外投资的主要手段。( 中石油对外投 资方式的变化见表2 1 ) 表2 - 1 中石油对外投资方式演变表 t a b 2 - 1t h ee v o l u t i o no fc n p c sf o r e i g ni n v e s t m e n tw a y s 时间项目名称投资方式 1 9 9 3 1 0 秘鲁塔拉拉7 区块项目作业权1 9 9 9 年全部收同投资 1 9 9 5 9 苏丹穆格莱德盆地6 区项目 开发权2 0 01 年全部收回投资 d e v o n e n e r g y 公司 2 0 0 4 4 收购 2 1 6 亿美元 在印度尼两亚的油气资产 ( 3 ) 投资目标为保障国家能源供给 经济的巨大发展使我国成为世界最主要的能源消费国，更成为世界能源消耗增长速 度最快的国家。由于国内油气产能的不足，我国能源供应对外依赖性逐步增强，能源供 应稳定性较易受到国际油价及国际关系的影响，对保障经济发展极为不利。与西方大型 石油公司不同，中石油集团为国有控股企业，其决策依据是以支持国家能源安全政策， 保障国家能源供应安全为主。同时，中石油开展对外油气投资，可有效保障我国能源供 应的多元化，使我国的能源外交政策有更大的控制权。 ( 4 ) 投资主体为国有企业 我国对外油气投资由中石油、中石化、中海油三大石油公司牵头，以国有企业身份 参与国际油气合作开发，私营企业也有参与，但所占份额较少。其中中海油( c n o o c ) 主要负责海上业务，中石化( s i n o p e c ) 主要负责石油炼制和销售，中石油( c n p c ) 源 自于石油工业部，负责陆上及浅海区域的油气勘探开发。 2 2 2 中石油对外投资纳税筹划的主要问题 与中石油对外投资的快速发展相适应，跨国纳税筹划逐渐得到了集团公司的高度重 视，但由于我国对外投资法律环境和集团公司涉外税务人才的缺乏，中石油对外投资纳 。美国石油情报周刊 ，2 0 0 8 第2 帝中。油对外投资纳税筹划研究雉础 税筹划还处于初级阶段。当前看来，中石油对外投资纳税筹划主要面临以下问题： ( 1 ) 税收环境 我国税收促进法律体系不够系统。我国采用了多层次、多优惠的税收政策以吸引 外资，但对本国企业的涉外业务关照较少，相关税收优惠及其他保护政策十分缺乏，且 不成体系。在税法规定方面，法律条款非常宏观，企业对于如何执行十分模糊，更难以 以此为依据进行合理的纳税筹划：在税收支持方面，国际通用的国际投资储备金制度远 未建立，还采用单一的减免税方式；在税收服务方面，对外投资企业难以获得全面的税 收信息及资源国税收权益保障。 我国境内外合并纳税存在操作问题 第一，根据我国企业所得税法和外商投资企业和外国企业所得税法规定， 企业境外投资的所得须在国内汇总纳税，但未对适用主体( 母子公司或总分机构) 和客 体( 分回利润或实现所得) 予以明确。同时规定，在不超过抵免限额的基础上，境外已 纳税所得额可以扣除，但我国应纳税所得额的确定，是依据注册会计师审定后的会计利 润经纳税调整而得。而要将资源国会计准则下的应税所得再依据我国税法进行调整，难 度较大。 第二，中石油项目涉及多个国家，各个国家会计年度有一定差异，这给中石油境内 外所得合并纳税带来了很大障碍，也大大增加了纳税筹划策略的不确定性。首先，这直 接导致境外所得可抵扣额的计算非常复杂，并缺乏科学性：其次，将境内外所得在同一 张所得税申报表中申报，导致国内所得税政策的概念界定十分模糊，例如所得税优惠政 策的适用范围及境外所得税扣除标准的范围等。 国际国内税收环境正经历剧烈变化。我国当前的税制改革经常导致税收法律、法 规的变动甚至是巨大变化，企业面临较大的纳税风险。而随着世界能源的紧缺和石油政 治属性的增强，石油国有化趋势进一步增强，俄罗斯更是将其作为其外交关系的重要筹 码，国际石油税费制度变化更为频繁和剧烈，诸如委内瑞拉、哈萨克斯坦等国石油税费 制度的变化就给众多跨国石油企业带来了重大影响。 ( 2 ) 内部管理 对资源国的税务研究十分缺乏 中石油对外投资发展十分迅速，业务分布在亚、美、非等多个地区，且资源国大多 为经济不发达国家，与我国日常贸易往来十分缺乏，这直接导致海外业务工作人员对当 地语言、文化及财税法规了解甚少，更难以进行跨国纳税操作。 1 2 中固油人学( # 东) 颁l j 学位论文 涉外税务管理人才严重不足 专业人才是企业核心竞争力的重要组成部分，在基本一致的海外油气合作财税制度 面前，埃克森美孚、b p 等西方大石油公司能通过合理安排公司财务战略和经营管理实 现可观的节税收益，主要原因是他们拥有一大批涉外税务管理精英。因此，缺乏具备语 言、对外税务合同管理经验、有关的国际经济贸易知识等“三结合”能力的人才，是中 石油科学进行对外投资纳税税筹划的主要瓶颈。另外，在人才培养方面，由于我国对外 石油合作缺乏地区规模性，导致集团公司很难实现对涉外税务管理人员的批量培养，而 只能轮流向外输出人员，费用和时间耗费都较大，难以形成一支本公司进行海外油气合 作的核心力量。 2 2 3 中石油对外投资纳税筹划必要性 石油行业海外投资特殊的内外经营环境，使得中石油进行跨国纳税筹划成为必然选 择f 9 l o ( 1 ) 就内部环境而言，纳税筹划有助于提高中石油跨国经营管理水平 有助于实现企业财务管理目标 中石油是国家控股企业，承担着保障国家能源供应安全的重任，但随着其重组改制 的逐步深入，法人治理结构进一步完善，追求价值最大化成为其财务管理的最终目标。 此外，与管理体制的改革相协调，中石油财务管理模式逐渐转向以经济效益为中心，并 已采用资金集中管理模式，重点加强资金：资产的管理，税收成为影响其财务管理目标 的重要因素之一。与一般经营企业相比，中石油集团作为国家支柱企业，其面临的税收 环境较为复杂，税种繁多，而海外投资的税收制度更为繁琐且时常变动，税负过重的问 题较为突出，企业资金可动用量，投资灵活性受到了很大影响，难以实现企业价值最大 化的财务管理目标。在这样的情况下，中石油对外投资纳税筹划十分必要。 有助于建立科学的财务管理体系 随着企业财务管理理论的逐步完善，纳税筹划已成为企业财务管理的子系统，且财 务管理的筹资、投资、经营及收益分配与纳税筹划密切相关：企业要在降低投融资成本 的基础上，选择最优的投融资模式，必须在符合税法规定的基础上进行；企业生产经营 的各个阶段，产、供、销都涉及税收问题；企业的收益分配方式及弥补亏损设计，都要 受到税法制约。要科学