（会计学专业论文）商业银行仓单质押贷款业务的问题及对策研究.pdf

独创性声明 本 人 所 呈 交 的 学 位 论 文 是 在 导师 指 导 下 进 行 的研 究 工 作 及 取 得 的 成 果 。尽 我 所 知 ，除特 别 加 以标 注 的地 方 外 ，论 文 中不 包 含 其 他 人 的研 究成 果 。与 我 一 同工 作 的 同 志对本文的研究工作和成果的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并已致谢。 本 论文及其 相关 资料 若有 不 实之处 ， 由本人承担一切相关责任 论 娇者 签 名 :按笙里 冲 年; 月 日 学 位 论 文 使 用 授 权 声 明 本 人 尘邂鱼在 导 师 的 指 导 下 创 作 完 成 学 位 论 文 的 知 识 产 权 归 西 安 理 工 大 学 所 有 ，本 人 今 后 在 使 用 或 发 表 该 论 文 涉 及 的研 究 内容 时 ，会 注 明西 安 理 工 大 学 。本 人 作 为 学位 论 文 著 作 权 拥 有 者 ， 同意授 权 西 安 理 工 大 学拥 有 学位 论 文 的部分 使 用 权(在 以下 “口 ”中 标 明 ，同 意 的划 “了” ，不 同 意 的划 “x ，)，即 : 本 人 提 交 的 印刷 版 和 电 子 版 学 份 论 文 ? 区 v 学校 可 以采 用 影 印 、 缩 印或 其 他 复 制 手 段 保 存 ; 口 学校 可 以将 学位 论 文 的全 部 内容 编入 公 开 的数据 库 进 行检 索 ; 口 学校 可 以将 学位 论文 的摘要编入公开 的数据 库进 行检 索 ; 创孚校可以 将公开的学位论文或解密后的学位论文作为资 料在图 书馆、 资料室等 场 所 及 校 园 网上 供 校 内师 生 阅读 、浏 览 。 本人 学位 论文全 部或部分 内容 的公布 (包括刊登 ) 授权西安理工大学研究生学 院 办 理 。 (保密 的学位 论文在解 密后 ，适用本授权说 明) 论 、娜艇 名 几孙辱 ，年 ;月 、 摘要 论文题 目: 商业银行仓 单 质押贷 款业 务 的 问题 及对策 研 究 学科 专 业 : 会 计 学 研究 生 : 张样杰 指 导教 师 : 张华伦教授 签名 : 签名 : 娜位 . 沁 孕 口 摘要 仓 单 质 押 是 传 统 储 运 向现 代 物 流 发 展 的 一 个 延 伸 业 务 ，同 时 ，它 也 被 看 作 是 一 种 金 融 产 品 。仓 单 质 押 比较 适 合 我 国 目前 企 业 融 资 困难 、银 行 放 贷 困难 的市 场 现 状 ，能 够 较 好 地 解 决 银 行 和 企 业 之 间 的 矛 盾 。 它 通 过 仓 储 企 业 作 为 第 三 方 担 保 人 ， 有 效 地 规 避 了金 融 风 险 ， 可 以在 相 当长 的 一 段 时 间里 ，解 决 我 国 目前 信 用 体 系 不 健 全 的 问题 。因此 ，本 文 选 择 商业 银 行 仓 单 质 押 贷 款 业 务 的 问题 进 行 研 究具 有 重 要 意义 。 本 文 从 商业 银 行 的现 实 情 况 出发 ，在 简 要 地 介 绍 了仓 单 质 押 的概 念 、理 论 依 据 、背景 及 发 展现 状 后 ，着 重 论 述 了仓 单质 押 贷 款业 务 中 出现 的 问题 ，主要 表现 为物 流 企 业 信 用 水 平 低 、缺 乏 良好 的信 用 环 境 、质 押 商 品 的种 类 受 限 、仓 单难 以辨 识 、质 押 率 较 低 、质 押 商 品监 管 不 足 和 仓 单 质 押 相 关 法 律 体 系 不 完 善 ，同时提 出 了 问题 的解 决 方 法 。并 借 助 建 设 银 行 对 y t汽 车 公 司 的 实 际案 例 分 析 详 细 阐述 了风 险控 制 的步骤 。在 整 个 仓 单 质 押 业 务 的 问 题 中 ，质 押 率 的确 定 是 极 其 关键 的 ，确 定合 理 的质 押 率 不 仅 需 要选 择 科 学 的计 算 方 法 ，还 需 要 设 定 有 效 的合 理 性 判 断 指 标 。论 文 通 过 使 用 即 神 经 网络 模 型 分 析 了金 属 铝 的价 格 指 数 波 动 情 形 ，得 到 了仓 单 质 押 质 押 率 的计 算 模 型 。该 模 型 是 一个 量 化 模 型 ，可 以准 确 的界 定质 押 贷 款 率 。 本 文 注 重 定 量 研 究 ， 与 实 例 相 结 合 ，对 于 仓 单 质 押 贷 款 业 务 的 开 展 具 有 很 好 的 指 导 意 义 ，也 为今 后 该 业 务 的风 险控 制 工 作 提 供 理 论 与 实 践 上 的帮 助 。 关 键 词 : 仓 单 质 押 ; 信贷 风 险 ; 质 押 率 ; b p神 经 网络 a b stra ct t itle : t h e p r o b l e ms a n d c o u n t e r me a s u r e s r e s e a r c h o f t h e c o mme r c ia l b a n k wa r e h o u s e r e c e !p t p a wn s l o a n b u s !n e s s m a j o r: a cc o u n tin g n a m e : x ia n gji e z h a n g s u p e r vis o r:p ro f. h u a lu n z h a n g 5 ig n a tu r e 5 ig n a tu re 恤恤 a b str a c t t h e w a r eh o u se reee ip t p a w n 15 an ex ten d ed b u sin ess w hieh 15 ex ten d ed f r om th e trad itio n al sto r a g e a nd tra nsp o r t to m o d er n p h y sie a l d istrib u tio n d e v elo p m en t ，sim u lta neo u sly : it 15 a lso reg a r d ed a s o n e k in d o f f i n a neial p ro d u c t . t he w a r eh o u se r e ee ip t p aw ns 15 q u ite su ita ble f o r o u r eo u ntry p r e sen t m a r k et sit u a t io n su eh a s en ter prise f i n a nein g d if f ieu lty ，th e b an k to m a kin g lo a ns d if f ieu lty ， it e an so lv e th e eo n trad ietio n s b etw e en th e b an k s a nd en t er pr i se s w e ll. it ta ke s t h e w a r eh o u sin g en t er p rise a s th e t h ird p ar t y g u a r a nto r， h a s d o d g ed th e f i n a ne ia l r i sk e f f eetiv e ly ， m a y in q u ite lo n g p erio d o f tim e ， a nd so lv e s th e u n p erf e eted p ro b lem s th a t ex ist in o u r e o u n tr y p re sen t ered it sy stem . t h eref o re ，it h a s th e im p o r t a nt m ea nin g t h a t th is a r tic le eh o o se s th e p ro b lems o f th e eo m m ereial b a n k w a reh o u se re e eip t p a w ns lo a n b u sin e ss th e q u e stio n to re se a r eh . t his 叭 ic le em b a r k s f r o m eo ln rn ereial b an k， 5 rea listic situ a t io n ，af t er in tro d u ee s b rief l y th e eo n eep t，t h e th e o ry rest o n ，th e b a ek g ro u nd a nd th e d ev elo p m en t p re sen t situ a t io n o f th e w a r eh o u se re ee ip t p a w ns，e la bo ra t e s th e p ro b lem s o f th e w a reh o u se r e eeip t to p a w n w h ie h em p h a tie a lly in th e lo a n b u sin e ss a pp ea r e d ，f or ex a mp le ，h o w to ch o o se t h e p a w n e o m mo d ity ， h o w to d ete r min e th e eu sto m er e red it，h o w to sta n d a r d th e w a r eh o u se re e e ip t，h o w to a pp ra i se th e p r i ee v alu e o f p aw n a nd h o w to su p er vise th e eo r n mo d it y ，sim u lta neo u sly it p ro p o ses th e so lu tio n s to th e p ro b lem s. a n d d ra ws su p p o r t f r o m th e c o n str uetio n b an k to ela bo ra t e th e risk eo n tro l step in d etail to th e y t c a r eo m p a ny ， 5 aetu al ease a naly sis. in th e p r o b lem s o f th e en tir e w a r eh o u se re ee ip t p a wn s b u sin e ss，th e p aw n in g ra t e d eter min a t io n 15 ex trem e ly th e k e y ，w hen w e d eter min e s th e rea so n a b le p a w ns r a te ，it n o t o n ly n e e d s to eh o o se th e seien c e e o lllp u ta tio n a l m ethod， but also needs to establish the ef f eetive rational judgm ent target.t he paper uses t h e b p n e u ra l n etw o rk m o d e l to a n a ly z e th e f l u etu a t io n situ atio n o f t h e m eta l a lu min u m p riee in d ex ， 1 ij ; 西安 理 工 大学硕 士 学位论 文 o b ta i n s th e e o m p u t a t io n m o d e l o f th e w a r e h o u se re c e ip t p a w n ra t e .t his m o d e l isa q u a ntif i e a t io n m o d e l: it m a y a e c u ra t e ly lim it t h e p a w nin g r a te . t h is a r tiele p a ys g r ea t a t ten t io n th e q u a i 戒itativ e in v estig a tion ，u nif i es w ith t h e ex 田n p le ， h a s th e v ery g o o d g u id in g sen se to th e d ev e lo p m en t o f th e、 va reh o u se r e e e ip t p a、 vn s lo a n b u sin e ss，a lso初 11 p ro v id e h e lp f or th is b u sin e ss 5 r i sk e o n t r o l w o r k in th e th e o r y a n d th e p ra etie e in t h e f u tu re . k ey w o r d s: wa r eh o u se r ee e ip t p a w n s; c re d it r i sk ; p a w nin g r a t e : b p n e u r al n e tw o r k iv 目 录 目 录 1 绪 论 .， .1 1. 1 研 究 背 景 及 意 义 . . 1 1.2国 内外 研 究 现 状 .， . . 1 1.2.1 国 外 仓 单 质 押 研 究 现 状 .1 1.2.2国 内仓 单质 押 研 究 现 状 .2 1.3 本 文 结 构 及 主 要 内容 .， . .5 2 理 论 综 述 .7 2. 1 仓 单 与仓 单 质 押 业 务概 述 .7 2.2 仓 单 质 押 的理 论 依 据 . . . 8 2.2.1 信 息 不 对 称 理 论 . . 8 2.2.2 交 易成 本 理 论 . 8 2.2.3自偿 性 贸 易 融 资 理 论 .9 2.2.4 信 誉 联 盟 理 论 . 9 2.3 仓 单 质 押 业 务 发 展 历 程 .9 2.3. 1 促 进 仓 单 业 务 发 展 的动 因 .9 2.3.2 仓 单 质 押 业 务 的 兴 起 .1 0 2.3.3 物 流 储 运 公 司 的壮 大 .n 2.3.4 商 业 银 行 贷 款 业 务 范 围 的拓 展 .1 2 2.3.5 仓 单 质 押 的现 状 及 前 景 分 析 .1 2 3 仓 单质 押 贷 款 业 务 流 程 及 存 在 的 问题 .1 6 3.1 仓 单 质 押 业 务 流 程 . . 1 6 3.2 仓 单 质 押 贷 款 业 务 存 在 的 问题.1 7 3.2. 1 物 流 企 业 信 用 水 平 低 、管 理 不 规 范 .1 7 3.2.2 缺 乏 良好 的信 用 环 境 ，物 权 受 到 质 疑 .， .1 8 3.2.3 质 押 商 品 的 种 类 受 限及 仓 单 难 以辨 识 .、 .1 8 3.2.4 质 押 率 较 低 .、 .1 9 3.2.5 质 押 商 品监 管 不 足. .1 9 3.2.6 仓 单 质 押 相 关 法 律 体 系 不 完 善 .， 1 9 4 针 对 仓 单 质 押 贷 款 业 务 问题 的对 策 分 析 .， .2 2 4. 1 合 理 选 择 合 作 的 第 三 方 物 流 企 业 . .2 2 4. 1. 1 具 备 良好 的 商 业 信 用 和 金 融 信 用 .， .2 2 4. 1.2 融 通 仓 位 置 处 于 区 域 中 心 地 带 .2 2 4 . 1.3 拥 有 强 大 的 综 合 物 流 服 务 能 力 .2 2 4.2 加 强 对 客 户 资 信 的 调 查 .2 3 4.2. 1 企 业 信 用 状 况 的考 察.2 3 4.2.2 企 业 经 营 能 力 的考 察.2 3 4.2.3 企 业 是 否 具 有 相 应 物 权 的考 察 .， .2 3 4.3 控 制 质 押 商 品 的选 择 及 加 强 仓 单 管 理.2 4 4.3. 1 控 制 质 押 商 品 的选 择 .， .2 4 4.3.2加 强 仓 单 管 理 . .2 4 4.4科 学 地 制 定 质 押 率 .2 5 4.4. 1 质 押 率 确 定 方 法.， .2 5 4 .4 .2 质 押 率 判 断 指 标. .2 6 4.5 加 强 对 质 押 商 品 的 监 管 及 处 置.， ， 2 7 l 西安理 工 大学硕 士 学位 论 文 2 7 2 7 2 9 2 9 3 2 3 2 3 2 3 3 3 5 3 6 3 8 4 4 4 6 4 9 4 9 5 2 5 2 5 2 5 3 5 4 5 5 5 6 5 6 5 6 5 7 5 8 6 0 4.5.1 以合 同 条 款 对 物 流 企 业 进 行 约 束 . 4.5.2 加 快 构 建 涵 盖 银 行 与 客 户 的信 息 系 统 . 4.5.3 合 理 处 置 质 押 物 . 4.6 仓 单 质 押 相 关 法 律 问题 的 防 范 措 施 . 5 质 押 率 确 定 的模 拟 分 析 . 5. 1 人 工 神 经 网络 方 法 . 5. 1.1 人 工 神 经 网 络 概 述 .， . . 5. 1.2 人 工 神 经 网络 的数 学 模 型及 结 构 ， . 5. 1.3 神 经 网 络 的 学 习方 式 . 5.1.4神 经 网络 的计 算 方 法(bp 神 经 网络 ) 5.2市场 风 险 va r的计 算 .， . 5.3 质 押 率及 其 判 断指 标 计 算 .， . ， 5.4结 果 分 析 . . 6 仓 单 质 押 贷 款 发 放 案 例 分 析 . 6. 1 贷 款 前 对 物 流 企业 和 融 资企业 的调 查 .， . 6.2 对 仓 单 质 押 业 务 流 程 的具 体 设 计 . . 6.2. 1 具 体 业 务 流 程 .， . a.文 件 审 批 流 程 . b.库 内作 业 流 程 . 6.2.2 物 流 仓 单 质 押 业 务 模 式 优 势 . . 6.3 案 例 总 结 . 7 结 论 .， 7. 1 本 文 的主 要 结 论 . 7.2需 要 进 一 步 研 究 的 问题 . . 致 谢 . 参 考 文 献 .， ， 附 录 . 绪 论 绪 论 .1 研 究背景 及 意义 仓 单 质 押 在 我 国 尚属 一 种 新 兴 的业 务 。 它 是 一种 货 主 企 业 把 商 品存 储 在 物 流 企 业 的仓 库 中 ，凭借 仓 库 开具 的仓 单 向银 行 申请 贷 款 的一种 业 务 ， 银 行 根据 商 品 的价 值 相 客 户 提 供 一 定 比例 的贷 款 ，同 时 ，由仓 库 代 理 监 管 商 品 。因此 这 种 业 务 既 是 一 种 金 融 产 品 ，又 是物 流 服 务 。 它 即 可 以较 好 的解 决 了银 行 和 企业 之 间 的矛 盾 ， 同 时 也 为 企 业 带 来 的增 值 业 务 ， 达 到 了 “ 三 赢 ” 的局 面 。 仓 单 质 押 是 物 流 与 金 融 相 结 合 的 产 物 ， 是 在 信 息 不 对 称 条 件 下 所 体 现 出 的 由融 资 企 业 、银 行 、物 流 企 业 三 方 所 形 成 的委 托 代 理 关 系 ，是 一 种 信 用 的体 现 。通 过 仓 单 质 押 业 务 ， 可 以使 融 资 企 业 、银 行 和 物 流 企 业 三 方 共 同获 益 ，它 不 但 为 融 资 企 业 解 决 了流 动 资 金 缺 乏 问题 ，加 快 了其 资 金 的 周 转 速 度 ，而 且 也 使 得 银 行 寻 找 到 了具 有 变 现 快 而 风 险 低 的 金 融 产 品 。同时 ，对 于 作 为 中 间 方 的物 流 企 业 来 说 也 是 一 举 数 得 : 该 业 务 增 加 了相 应 的 仓 库 配 套 服 务 功 能 和 仓 储 附加 值 ，提 升 了企 业 综 合 竞 争 力 ，稳 定 和 吸 引 了众 多 客 户 进 驻 并 开 展 经 营 业 务 ; 仓 库 作 为 银 行 和 客 户 都 相 互 信 任 的第 三 方 ，可 以更 好 地 融 入 到 客 户 的供 、产 、销 供 应 链 中 ; 利 用 其 在 此 业 务 中 的特 殊 地 位 ，物 流 企 业 也 加 强 了 同银 行 的 战 略 关 系 。 在 我 国 ， 仓 单 质 押 业 务 虽 然 出现 的 时 间并 不 长 ， 但 由于 此 业 务 有 效 地 规 避 了金 融 风 险 ， 可 以在 相 当 长 的一 段 时 间里 解 决 我 国信 用 体 系 不 健 全 的 问题 ，因此 ，近 年 来 这 项 业 务 受 到 了生 产 企 业 、物 流 企 业 、银 行 的广 泛 关 注 。但 是 ，由于 仓 单 质 押 业 务 在 中 国 仍 处 于起 步 阶 段 ，商 业 银 行 和 物 流 企 业 缺 乏 足 够 的经 验 ，相 应 的法 律 法 规 也 有 待 完 善 ，因此 存 在 一 定 程 度 的 问题 。随着 该 业 务 的蓬 勃 发 展 ，采 取 对 策 有 效 地 规 避 这 些 问题 变 得 越 来 越 重 要 。本 文 正 是 针 对 这 些 问题 进 行 分 析 ，希 望 能 找 到 有 效 地 方 法 ，并 为 今 后 该 业 务 的 风 险 控 制 实 践 提 供 些 许 理 论 帮 助 。 1.2国 内外研 究 现状 1 .2.1 国外 仓 单质 押研 究 现 状 在 国外 ，仓 单 质 押 业 务 开 展 较 早 ，始 于 1 9 世 纪 中叶 ，所 以其 相 关 研 究 也 较 为 丰 富 ，其 中f r i edm a n (2942) ， 、 a lber t (1948) 3.e isensta d t(1966) 4、 r a” r n a n d(1948) ， 和 。赫a m(1949) 等 总 结 了物 流 金 融 中 的存 货 质 押 融 资业 务在 国外 发 展 过 程 中 的业 务 模 式 、 业 务 基 本 要 素 和 业 务 控 制 方 式 在 各 个 阶 段 的特 征 ，如 表 1一 1: 西安 理 工 大学硕 士 学位论 文 表 1一 1 国外 仓 单 质 押 融 资业 务 基 本 特 征 表 tab le l一 1 for e ig n w a r ehouse reeeiptf i na n eing p l ed g e ba s ie eha r a c teristies of t h e ta b le 主主 要 事 项 项初 期基 本 特 征 征中期 基 本 特 征 征近 期 基 本特 征 征 业业 务模 式 式银 行 与 借 款 企 业 初初银 行 ，物 流 企 业 和借 款 企 业 的三 方 关关多元 化 ，出现 了银 行 和 物 流 企 业 组 成成 级 级级 的两 方 模 式 式系或 银行 统 一授 信给 物 流 企业 业的质 押 银 行 对 借 款 企业 的两 方 模 式 式 业业业融 资主 体 体单 一 的银 行 行品种 较 多 多多元 化 ，并 出现 了专 门的质 押 银行 行 务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务 基基基质押 存 货 货品种 少 少品种 较 多 多品种 丰 富 ，涵 盖 面 广 广 本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本本 要要要融 资对 象 象和 银行 关 系较好 的的较 全 面 ，包 括 流通 型 ，生 产 型企业 业融 资对象 广 ，形成 针 对 中小 企业 的全全 素素素 素少 数 农 场 主 和 企 业业 业方 位 融 资体 系 系 业业业仓 储 方 式 式租 用 仓 库 储 存 存公共 仓 储 方 式 和 就 地 仓 储 方 式 并存 存根 据 客户 量 身 定 做 做 务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务务 控控控监 控 方 式 式静 态 质 押 押动 态 质 押 押根 据 客户 量 身 定 做 做 制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制制 方方方风 险控 制方方经验 很 少 少凭 借积 累的经 验和 专 家 的评 估老 设 计计风 险控 制 科 学 规范 ，控 制 水平 较 高 高 式式式式 式 式风 险控 制指 标 标 标 仓 单 质 押 贷 款 业 务 的 实 践 : 在 金 融 业 领 域 ，法 国 巴黎 银 行 、荷 兰 万 贝银 行 等 对 大 宗 商 品 都 可 提 供 以销 售 收 入 支 付 采 购 贷 款 等 融 资 服 务 ; 在 物 流 业 领 域 ，世 界 最 大 的船 运 公 司 马 士 基 和 世 界 最 大 的快 递 物 流 公 司up s，它 们 第 一 位 的利 润 来 源 是 包 括 仓 单 质 押 贷 款 业 务 在 内的物 流 金 融 服 务 ，他 们 依 托 良好 的信 誉 和 强 大 的金 融 实 力 ，结 合 自己对 物 流 过 程 中货 物 实 际监 控 ，在 为 发 货 方 和 货 主 提 供 物 流 服 务 的 同 时 ，也 提 供 包 括 仓 单 质 押 服 务 在 内 的 多项 金 融 性 的 服 务 ，如 开 具 信 用 证 、仓 单 质 押 、票 据 担 保 、结 算 融 资 等 ，这 样 不 仅 吸 引 了更 多 客 户 ，而 且 在 物 流 金 融 活 动 中还 创 造 了可 观 的利 润 。 1 .2.2国内仓单质押研 究现状 国 内物 流 金 融 的理 论研 究 最 初 是 沿着 物 资银 行 、仓 单 质 押 和 保 兑仓 的业 务 总 结 开 始 的 。早 在 1987年 3月 ，中 国人 民大 学 工 业 经 济 系 的 陈 淮 就 提 出 了关 于 构 建 物 资 银 行 的 设 想 。 9 0 年 代 初 期 也 有 学 者 发 表 文 章 ，探 讨 物 资 银 行 的运 作 。但 是 ，那 时 的 “ 物 资 银 行 ”还 带 着 非 常 浓 厚 的计 划 经 济 色 彩 ，主 要 是 探 讨 通 过 物 资 银 行 来 完 成 物 资 品种 的调 剂 和 串换 。由于 物 流 的概 念 没 有 被 充 分 发 现 和 认 识 ， 所 以 当 时 的物 资 银 行 的概 念 与 现 在 的概 念 存 在 较 大 差 异 . 国 内物 流 金 融 研 究 的 发 展 历 程 如 图 1一 1所 示 : 绪 论 物物 资 银 行行仓仓 单 质 押押 保保 兑 仓 仓 _万 抢了 撇 筛 . 油贷 款业 务 起兴学流物 . . . . . . v 物 流 银 行 融融 通 仓仓 图 1一 1 国 内物 流 金 融 研 究 的发 展 历 程 图 f ig l一1 f in a ne e r e sea r ch a nd d ev e lo p m en t o f d o m e stie lo g is t ie s p ro e e ss d iag ra m 国 内有 关 仓 单 质 押 业 务 的研 究始 于 199 7 年 6月 。 当时 中 国农业 发 展银 行 的张 平 祥 和 韩 旭 杰 (199 7 ) 7， 对 粮 棉 油 货 物 的仓 单 质 押 业 务 展 开 了研 究 ， 他 们 指 出“ 仓 单 质 押 是 动 产 质 押 ， 并 指 出仓 单 作 为债 权 的担 保 ，银 行 对 仓 单所 列 商 品拥 有 动 产 支配 权 。提 出让 “ 驻 企 信 贷 员 除对 粮 棉 企业 财 务 活动 实施 监 督外 ， 更 重要 的就 是对 企 业 仓 单 质押 的库存 商 品实施跟 踪 监 督 和 管 理 。但 是 ，他 们 仅 就 实施 仓 单 质押 的理 论基 础 、实 行 的必 要 性 和 可 行 性 、实 施 的可 操 作性 进 行 了研 究 ，未 能 引入 物 流 的思 想 。第 二年 ，时任 陕西 秦 岭 曾 氏有 色 金 属 有 限公 司 总 经 理 的任 文 超 (199 8 ) 8 j 发 表 文 章 ，以 自己公 司 运 用 物 资 银 行 理 论 解 决 供 应 链 上 企 业 “ 三 角 债 “ 的一 二 个 实 例 证 明物 资银 行 业 务 的广 阔前 景 ，但 是 文 章 所 显 示 出来 的解 决 三 角债 问 题 只 不 过 是 企 业 之 间 债 务 的转 换 、抵 消 ，中 间并 没 有 金 融 企 业 和 第 三 方 物 流 企 业 的直 接 参 与 。烟 台大 学 法 学 院 院长房 绍坤 (2 0 0 1 ) 9 在 论 仓 单质 押 一文 中从 法 律 的角度 研 究 了仓 单 及 仓 单 流 通 的法 律 问题 ，他 认 为 仓 单 质 押 在 性 质 上 属 权 利 质 押 而 非 动 产 质 押 。 这 一 时 期 ，研 究 的焦 点 集 中在 对 仓 单 质 押 可 行 性 的讨 论 上 ，并 且 这 一 阶 段 的研 究 没 有 把 第 三 方 物 流 企 业 与 仓 单 质 押 业 务 紧 密 结 合 起 来 。 物 流 金 融 领 域 的 一 项 标 志 性 成 果 是 “ 融 通 仓 ”的研 究 . 复 旦 大 学 管 理 学 院 罗 齐 和 朱 道 立 (2002 ) 0 1等 首 次 提 出融通 仓 的概 念 ，指 出贷 款 质 押 的外 部 条 件 ，并 对 融 通 仓 的 功 能 和 运 作 模 式 进 行 了研 究 ，他 们 的研 究 对 后 来 相 关 学 者 研 究 融 通 仓 、仓 单 质 押 等 起 到 了重 要 的 指 导作 用 。 学 者 孙 宁 (2002 ) ” 讨 论 了仓 单 质 押贷 款 的操 作要 点 ， 对 仓 单 质 押贷 款 的风 险 防范 ， 操 作 流 程 、操 作难 点及 发展 前 景 分 别 作 了详 细 的探 讨 ，它 的研 究 正 式 将 第 三 方物 流 企业 引 入 仓 单质 押 贷 款 领 域 。西 安交 通 大 学 的冯耕 中 ( 2 003 ) ， ” 教 授 在 管 理 评 论 上 发表 文 章 ，阐述 了的 “ 基 于 权 利 质 押 的物 资 银 行 业 务 ” 和 “ 基 于 流 动 货 物 质 押 的物 资银 行 业 务 ” 的 物 资 银 行 的 两 种 业 务 运 作 模 式 及 其 风 险 控 制 ，虽 然 没 有 直 接 提 出仓 单 质 押 概 念 ，但 结 合 后 来 他 所 发 表 的 一 些 论 著 ，这 两 种 模 式 就 是 仓 单 质 押 的业 务 模 式 。邵 辉 ( 2 004 ) 3 1则 讨 论 了仓 单 质 押 产 生 的 原 因 及 其 业 务 发 展 方 向 ，并 且 他 从 成 本 的 角 度 阐述 了仓 单 质 押 的 生 命 力 。厦 门大 学 金 融 系 的 曾文 琦 (2006 ) 们 对 仓 单 质 押 贷 款 业 务 现 状 及 其 市 场 资 源 配 置 要 点进 行 了研 究 。 并 从 西 安 理 工 大 学 硕 士 学 位 论 文 银 企 信 息 不 对 称 等 角 度 解 释 了第 三 方 物 流 企 业 作 为第 三 方 参 与 到仓 单 质 押 贷 款 的原 因 。 物 流 金 融 领 域 的 另 一 项 标 志 性 成 果 是 “ 物 流 银 行 ”业 务 的 出现 与 普 及 。200 4年 ，广 东 发 展 银 行 在“民营2000 ” 的 金 融 平 台基 础 上 及 时 推 出 了 “ 物 流 银 行 ”业 务 ， 期 望 有 效 解 决 企 业 的 融 资 与 发 展 难 题 。从 200 4年 底 至 今 物 流 银 行 业 务 迅 速 在 各 行 业 中 得 到 应 用 ， 如 中储 与 华 夏 银 行 的 合 作 ，福 建 中海 物 流 公 司 、泉 州 正 大 集 团 与 中信 银 行 的合 作 等 等 。物 流 银 行 业 务 是 以产 品 畅 销 、价 格 波 动 幅 度 小 、处 于 正 常 贸 易 流 转 状 态 且 符 合 质 押 品要 求 的抵 押 或 质 押 为授 信 条 件 ，运 用 实 力 较 强 的物 流 公 司 的物 流 信 息 管 理 系 统 ，将 银 行 资 金 流 与 企 业 的 物 流 有 机 结 合 ， 向客 户 提 供 集 融 资 、 结 算 等 多 项 银 行 业 务 于 一 体 的银 行 综 合 服 务 业 务 。 可 以看 出 “物 流 银 行 ”是 “物 资 银 行 ”业 务 的 升 华 ，具 有 标 准 化 、规 范 化 、信 息 化 、远 程 化 和 广 泛 性 的特 点 。 在 这 一 时 期 ，各 家 都 把 物 流 业 与 仓 单 质 押 业 务 结合 起 来 研 究 ，并且 学 术 界 们 逐 步 把 对 仓 单 质 押 的研 究 与对 “ 物 流 金 融” 、 “ 融通 仓 ” 等 的研 究 融合 起 来 ，研 究 的 内容 、方 法 、角 度 等 与 前 期 相 比也 更 加 丰 富 . 任 何 业 务 的 开 展 都 离 不 开 风 险控 制 ，研 究 仓 单 质 押 当然 也 要 探 讨 如 何 有 效 的制 业 务 风