（会计学专业论文）利率期货会计的确认与计量研究.pdf

摘要 2 0 世纪7 0 年代以来，世界经济在经历了布雷顿森林体系瓦解、金融自由 化、石油危机等事件的强烈冲击之后，国际金融市场中的风险随之增加，金 融创新突飞猛进，利率期货等衍生金融工具交易规模急剧扩大、品种更加多 样，技术更加复杂，从而对金融监管也提出了更高的要求。近年来，我国推 出利率期货等金融期货的时机逐渐成熟，尤其2 0 0 6 年9 月8 日中国金融期货 交易所的成立，更加表明了对利率期货会计的研究已刻不容缓。 利率期货是指合约双方同意在约定的未来某个日期，按约定的条件买卖 一定数量的某种长短期信用工具的可转让协议。由于利率期货具有的跨期交 易、杠杆性、虚拟性、高风险性等特性，使得其核算理论与传统理论不同， 利率期货的确认、计量分为初始确认、后续计量、终止确认，且对其的计价 只能采用公允价值的计价模式，从而对整个会计理论产生了巨大的影响。 本文从利率期货的金融学概念出发，简单阐述了利率期货的产生、定义 及特点，以说明其与传统会计的核算对象的不同，结合利率期货会计的目标、 对象等基本理论，从而得出利率期货会计必然给传统会计理论带来冲击的结 论。进而对相关的确认、计量理论进行简要论述，以作为利率期货等衍生金 融工具会计准则制定的理论依据，同时说明了该准则的特殊性、复杂性。通 过对f a s b 、i a s c 、a s b 和中国利率期货会计的相关规范的简介可知，目前 利率期货会计的相关准则主要有两类，分别由f a s b 和i a s c 颁布，因此本文 主要对此二类会计准则的差异及其产生原因进行分析。同时，结合我国利率 期货会计实务的现状，得出如何解决我国利率期货会计实施中的问题的结论。 本文的创新之处是建立了一个研究衍生金融工具会计的新思路，即通过 对f a s b 和i a s c 制定的利率期货相关会计准则进行比较分析，并运用我国新 颁布的会计准则，对利率期货会计的具体问题进行分析研究。通过研究：本 文认为应通过“买入利率期货合约”、“应付利率期货合约款”和“卖出利率 期货合约”、“应收利率期货合约款”四个科目来核算利率期货合约资产、负 i 债等，利率期货的计量应采用金融学对利率期货的定价公式计算入账价值、 设置“利率期货投资损益”科目来核算利率期货持仓、平仓损益：同时，对 三种套期关系对应的利率期货业务进行分析举例；最后，提出今后衍生金融 工具会计乃至金融工具会计的四个发展趋势。 本文研究局限之处是对利率期货转移、转移后的继续涉入，对嵌入利率 期货等问题没有涉及，尚有待于进一步深入研究。 关键词：利率期货会计，会计准则，套期会计 i i a b s t r a c t a f t e rt h ed i s i n t e g r a t i o no f b r e t t o nw o o d ss y s t e m ，f i n a n c i a lf r e e d o m , o i lc r i s i s ，a n d 0 t 1 1 c rs i m i l a rw o r l de c o n o m i ca f f a i r si n1 9 7 0 s i n t e m a t i o n a lf i n a n c i a lm a r k e tr i s k s i n c r e a s e ，f i n a n c i a li n n o v a t i o nc o r r e s p o n d i n g l ya d v a n c e sr a p i d l y s oi n t e r e s tr a t e f u t u r e s ( i r f s ) d e a l i n g ss p r e a du r g e n t l y , v a r i o u s l ya n dt e c h n i c a l l y , w h i c hd e m a n d s h i 曲l e v e lo ff i n a n c i a ls u p e r v i s i o n o u rc o u n t r ye c o n o m y h a sd e v e l o p e dq u i c k l yi n r e c e n ty e a r sa n de s p e c i a l l yt h ec h i n af i n a n c i a lf u t u r e se x c h a n g ew a se s t a b l i s h e d o ns e p t e m b e r8 ，2 0 0 6 ，w h i c ha f f o r da no p p o r t u n i t yf o rd e a l i n gi ni r e s ，s ot h e s t u d yo f i i t f sa c c o u n t i n gi sn ot i m et od e l a y i n t e r e s tr a t ef u t u r e sc o n t r a c ti sal o n g - t e r mo rs h o r t t e r mc r e d i ti n s t r u m e n to f t r a n s f e r a b l ea g r e e m e n tt on l a k eo rt a k ed e l i v e r yo faf i x e di n c o m es e c u r i t ya ta c e r t a i nt i m ei nt h ef u t u r ef o rac e r t a i np r i c e w i t hi t sc a l e n d a rs p r e a d i n g , l e v e r a g e ， f i c t i t i o u sq u a l i t y , a n dh i g hr i s li r f sa c c o u n t i n gt h e o r yi sd i f f e r e n tf r o mt r a d i t i o n a l a c c o u n t i n gt h e o r y , w h i c hm e a n st h a t 江sa c c o u n t i n gi sap r o c e s so fi n i t i a l r e c o g n i t i o n , s u b s e q u e n tv a l u a t i o n , d e r e c o g n i t i o na n dh a st oa d o p tf a i rv a l u a t i o n m o d e l ，a n dw h i c hb r i n g sg r e a ti n f l u e n c e so nt h ew h o l ea c c o u n t i n gt h e o r y t h ed i s s e r t a t i o nb e g i n s 谢mt h ef i n a n c i a ld e f m i f i o no f 江sa n ds i m p l yd e s c r i b e s i t s n a i s s a n c e ，d e f i n i t i o n , a n d c h a r a c t e r i s t i c sw h i c hi n a k ei td i f f e r e n tf r o m t r a d i t i o n a la c c o u n t i n go b j e c t s ，s oi tw i l l 蜥n gg r e a ti n f l u e n c e so nt h ew h o l e a c c o u n t i n gt h e o r y n 忙f i r s tp a r tt h e nd e s c r i b e si r e sa c c o u n g t i n gt h e o r yo f r e c o g n i t i o na n dv a l u a t i o n , w h i c hi s t h et h e o r yb a s i so fc o n s t i t u t i n gi r e s a e c o u n g t i n gs t a n d a r d sa n da l s oi l l u m i n a t e si r e sa e c e u n g t i n g sp a r t i c u l a r i t ya n d c o m p l e x i t y 1 1 l es e c o n dp a r ts i m p l yi n t r o d u c e si r e sa c c o u n g t m g sc o r r e l a t i v e c r i t e r i ao f f i n a n c i a la c c o u n t i n gs t a n d a r d sb o a r d ( f a s b ) ，i n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n g s t a n d a r d sc o m m i t t e e ( i a s c ) ，a c c o u n t i n gs t a n d a r d sb o a r d ( a s b ) ，a n dc h i n a ；t h e n , m a i n l ye x p a t i a t e sf a s b sa n di a s c s ，c o m p a r i n ga n da n a l y s i n gt h ed i f f e r e n c e s t b e t w e e nt h et w o 1 1 l ct h i r dp a r td e s c m 圯so u rc o u n t y1 r y sa c c o u n t i n gp r a c t i c e s a c t u a l i t i e s l a s tp a r tp r o p o s e st h ep r o b l e m sa n dt h e i rs o l u t i o n so f o u rc o u n t r yi r f s a c c o u n t i n gp r a c t i c e 1 r h ei n n o v a t i o no f t h ed i s s e r t a t i o ni st h a ti tp i o n e e r san e ww a yt os t u d yd e r i v a t i v e f i n a n c i a li n s t r u m e n t sa c c o u n t i n g 。1 1 1 a ti st os a yt h a tw i t hc o m p a r i n ga n da n a l y s i n g f a s ba n di a s cc o r r e l a t i v es t a n d a r d s ，a n dt h ee x e r t i o no fo u rn g wa c c o u n t i n g s t a n d a r d s t h ed i s s e r t a t i o ns t u d y sd e e p l yi r f sa c c o u n t i n gp r a c t i c e sp r o b l e m s n l e c o n c l u s i o n so fd i s s e r t a t i o na r ea sf o l l o w s ：f i r s t , i r e sa s s e t sa n di r f sl i a b i l i t i e s s h o u l db ec a l c u l a t e dt h r o u g h b u y i n gi r f sc o n t r a c t ，i r f sc o n t r a c ta c c o u n t s p a y a b l e ”，“s e l l i n g i r e sc o n 帆t ”，“i r f sc o n t r a c ta c c o u n t sr e c e i v a b l e ”f o u r a c c o u n t s s e c o n d i r f s sv a l u a t i o ns h o u l da d o p tt h er e s u l to ff i n a n c i a lp r i c i n g f o r m u l a , a n ds h o u l dc a l c u l a t eh o l d i n g d e l i v e r i n gp r o f i ta n dl o s st h r o u g h i r f s i n v e s t m e n tp r o f i t ，“i r e si n v e s t m e n tl o s s t w oa c c o u n t s n l i r d ，t h ed i s s e r t a t i o n a n a l y s e st h r e ei r f sh e d g e s r e l a t i o n s h i pa n dg i v e se x a m p l e so ft h e m l a s t ，t h e d i s s e r t a t i o n p r o p o s e s f o u r d e v e l o p m e n t a l d i r e c t i o n so fd e r i v a t i v ef i n a n c i a l i n s t r u m e n t sa c c o u n t i n ga n d e v e nf i n a n c i a li n s t r u m e n t sa c c o u n t i n g n ed e f i c i e n c i e so ft h ed i s s e r t a t i o na r et h a ti td o e s n tr e f e rt h ep r o b l e m so fi r e s t r a n s f e r , c o n t i n u et oi n v o l v ei r f st r a n s f e r r e d , e m b e d e di r f s ，e t c ，w h i c ha l ln e e d t 0b ef u r t h e rs t u d i e d k e yw o r d s ：i n t e r e s t r a t ef u t u r e s a c c o u n t i n g ，a c c o u n t i n gs t a n d a r d ，h e d g e a c c o u n t i n g i i 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 本人郑重声明：此处所提交的博士硕士学位论文 砰啦秘辋微斗镁商街谢q ! l ，i 獭，是本人在导师指导下，在 东北财经大学攻读博士硕士学位期间独立进行研究所取得的成 果。据本人所知，论文中除已注明部分外不包含他人已发表或撰 写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体 均已注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 作者签名：走字蔓 日期唧锌月媚 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 利牵j 0 髫膨：汁链掘良站司墨届亭隔系本人在东北财经 大学攻读博士硕士学位期间在导师指导下完成的博士硕士学位 论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有，本论文的研究内 容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学关于 保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送交论 文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权东北 财经大学，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以 公布论文的全部或部分内容。 作者签名：趣导凌 日期：9 彩年月廿日 新签名瑙碉誓眺屏蝴归 引言 引言 随着我国加入世界贸易组织后，国内企业将更加紧密地融入国际经济中， 为了应对国际竞争，规避风险，企业对利率期货等衍生金融工具的需求将日 益增多。同时，我国金融改革逐渐加速，资本市场发展迅猛，为我国利率期 货等衍生金融工具的发展创造了有利条件。2 0 0 6 年9 月8 日，中国金融期货 交易所成立，随后将推出股指期货，这些都标志着金融期货业务将全面引入 我国。而作为金融期货的一种，利率期货在条件成熟之时必将重新推出。 利率期货的诞生之初是为了规避利率风险，但由于其同时具有高风险、 高收益的特性，因此自产生以来有着活跃的交易市场并且带来了一系列的危 机事件( 如我国国债的“3 2 7 ”风波等) ，从而对某一国家、区域乃至整个世 界的经济产生重大影响。因此，如何避免利率期货重蹈覆辙、如何对利率期 货加强监管，以保证利率期货顺利地重新推出，已成为我国金融领域的风险 管理的一个新挑战，其中会计监管是金融监管的一个重要方面。我国利率期 货等衍生金融工具相关的会计准则经过深入的研究已于2 0 0 6 年2 月颁布。但， 目前我国衍生金融市场尚刚刚起步、衍生金融工具的品种比较单一，已颁布 的准则如何规范今后成熟的衍生金融市场中的各类衍生金融工具业务，如何 在经济全球化不断加深的形势下，应对层出不穷的衍生金融工具，将成为衍 生金融工具的会计监管的下一个课题。因此有必要借鉴国际相关研究成果并 结合我国的政治、文化、经济环境等宏观因素，对相关准则的制定、实施及 运用进行进一步研究。另一方面，f a s b 与i a s c 正为衍生金融工具相关准则 的国际趋同做出努力，但f a s b 制定的相关准则仅代表发达国家的特点。通 过结合我国实际情况研究出的衍生金融工具相关准则，则可代表着发展中国 家的特点。国际化的衍生金融工具会计准则当同时考虑发达国家和发展中国 家的因素，从这个意义上讲，对我国衍生金融工具相关准则的研究也将有助 于会计准则的国际趋同。 利率期货会计的确认与计量研究 由于衍生金融工具的确认和计量问题涉及面较广，为便于深入研究，本 文选取了一种典型的衍生金融工具利率期货，将其确认和计量问题作为 研究对象。本文立足于2 0 0 6 年颁布的新准则之上，采用演绎与归纳相结合的 研究方法，从利率期货会计的基本理论出发，对利率期货给传统会计要素的 确认和计量带来的冲击进行简单阐述，通过对各国利率期货的相关研究成果 简介及分析，结合我国实际情况，对利率期货会计存在的问题及今后的实施 提出了自己的见解。 值得说明的是，利率期货给传统会计要素的确认和计量理论带来冲击的 问题并不是本文的重点，其原因如下：首先，尽管利率期货会计的确认和计 量理论仍存有争议，但是新准则的颁布无疑起到了一锤定音的作用，再论理 论而不研究实际中会出现的问题已显得有些不合时宜；其次，本文之前的大 多学者是从衍生金融工具会计整体出发进行研究，由于整体系统庞杂，难免 会有顾此失彼的疏忽。本文从利率期货会计出发进行研究，既可研究衍生金 融工具会计中的共性问题，又可兼顾利率期货会计自身的特点，不失为一种 更加深入研究衍生金融工具会计的新思路。 对包括利率期货在内的衍生金融工具会计问题，国外会计界进行了大量 研究并取得了一定进展。最具影响力的是国际两大会计组织i a s c 和f a s b 发布的一系列相关公告。英国在保留本国特点的前提下，基本上遵循了国际 相关会计准则的规定。我国2 0 0 6 年颁布的准则，亦是延循了国际会计准则的 相关规定，并根据我国的具体情况进行了简单的修改。对于利率期货会计问 题，国内学者也进行了深入的研究。目前，我国关于利率期货会计问题研究 的论著大致可分为三类：第一类，与期货会计直接相关的论著，多是从实务 角度进行研究分析，如季凯国和张俊民主编的中国期货会计，杨福长、刘 文进和郭日宪编著的期货会计，李军所著的期货会计实务等都是根据 我国对期货会计的相关规范，以期货业务流程为依托，对期货会计实务进行 系统地探讨；第二类，是根据对衍生金融工具按照交易方式和特点的不同， 分为远期、期货、期权和互换的分类方式行文，从衍生金融工具整体上对其 2 引言 确认、计量及计量属性、列报和披露、套期等理论问题进行论述并提出建议， 但没有对期货会计或利率期货会计进行专门研究，如陈小悦主持的关于衍 生金融工具的会计问题研究课题、常勋编著的财务会计四大难题等； 第三类，是根据对衍生金融工具按照基础工具的不同，分为外汇衍生金融工 具、利率衍生金融工具、股票衍生金融工具的分类方式行文，从衍生金融工 具会计理论基础入手，根据外汇衍生金融工具、利率衍生金融工具、股票衍 生金融工具的具体业务流程分别进行专门的分析，如耿建新和徐经长所著的 衍生金融工具会计新论。本文亦属第三类研究方式。 利率期货会计的确认与计量研究 第一部分利率期货会计的理论问题 一、利率期货的定义及特点 ( 一) 利率期货的定义 利率期货交易最早出现在美国，作为金融期货的一种，是第二次世界大 战后世界经济格局发展变化的产物。2 0 世纪7 0 年代，维系国际货币金融秩序 数十年之久的布雷顿森林体系宣告解体后，固定汇率制为浮动汇率制所替代。 在浮动汇率制度下，各国政府纷纷以调整本国利率的方式来稳定汇率，从而 使得利率波动日益频繁而剧烈。面对日趋严重的利率风险，各类金融商品持 有者，尤其是各类金融机构迫切需要一种既简便可行、又切实有效的管理利 率风险的工具。在这种情况下，利率期货应运而生。 利率期货是指合约双方同意在约定的未来某个日期，按约定的条件买卖 一定数量的某种长短期信用工具的可转让协议。由于长短期信用工具的价格 与利率水平密切相关，因此称为利率期货。 利率期货标的物并非是利率本身，而是一些与利率关系密切的固定收益 证券。以美国现有的利率期货为例，其标的证券包括短期货币市场工具及中 长期资本市场工具，前者如国库券、欧洲美元定期存单等，后者则有中期国 库债券、长期国库债券、地方政府债券及不动产抵押担保债券等。一言以蔽 之，利率期货的标的物即是“未来所需要的一笔资金、一笔存款或无实体公 债”。 ( 二) 利率期货的特点 作为企业有效管理利率风险的利率衍生工具之一，利率期货有以下特征： 1 跨期交易 利率期货的交易双方是通过对利率变动趋势的预测，来约定在未来某一 时间按照所确定的条件进行交易或者选择是否进行交易。由此利率期货的交 4 第一部分利军期货会计的理论问题 易可能会涉及未来某一会计期间金融资产或负债的转移或解除，即呈现出跨 期交易的特点。 2 杠杆性 在金融理论中，杠杆性是指以较少的资金成本可以获得较多的投资，以 提高投资收益的操作方式。利率期货交易中，一般只需缴付少量的保证金即 可签订利率期货合约。在现金交割制度下，利率期货是以金融现货或金融原 生工具的价格为基础，交易时不必交纳相关资产的全部价值，而只要交存一 定比例的押金或保证金，便可得到相关资产的管理权，待到交易时所确定的 到期日，对已交易的利率期货进行反向交易，并进行差价结算，或者交付合 约规定数额的现金进行实物交割。 3 虚拟性 虚拟性是指证券所具有的独立于投资于现实资本运动之外，却能给证券 持有者带来一定收入的特征。具有虚拟性的有价证券，本身没有什么价值， 只是代表获得收入的权利，是一种所有权证书。利率期货市场的交易价格计 算，正是按照这种利息资本化的原则来进行的。具有虚拟性特征的利率期货 的价格变化脱离了实物运动过程，它一旦形成，必然会导致一部分货币资本 停留在这种能够生息的有价证券之上，以获得风险利润的管理权。也就是说， 利率期货合约的价格是来自于隐含的持有成本。利率期货的这种虚拟性所带 来的市场后果是，利率期货市场的规模大大超过利率现货市场的规模，甚至 远远地脱离利率现货市场。 4 高风险性 风险性是指资产或权益在未来发生损失的可能性。利率期货交易只是在 微观上降低了风险，而在宏观上却是将风险从风险回避者转移到风险中立者 或风险偏好者，以新的方式重新组合，金融体系的总体风险并没有因此减少， 即零和博弈。利率期货是作为规避利率风险的手段出现的，然而，现在利用 利率期货进行投机的意识越来越浓，由此极大地影响了金融机构的安全性。 作为衍生金融工具中的一种，利率期货的复杂性，需要具有完备的专业 利率期货会计的确认与计量研究 知识和丰富的经验，并拥有现金交易技术的机构，才有可能顺利开展。同时， 利率期货交易中，只有实力雄厚的自营商才有可能赢得客户的信赖。这样， 新工具的交易集中在大的金融机构，因此风险也集中在他们身上，这就增大 了出现危机的可能性。活跃于利率期货等衍生品市场的交易商，如信孚银行、 摩根斯坦利、第一波士顿公司等，在全球都设有分支机构。若他们其中的一 个分支机构因利率期货业务遭受亏损，出现财务困难，致使倒闭，产生的多 米诺骨牌效应将使与其有交易往来的其他金融机构无可避免地受到牵连。利 率期货交易潜在的收益和风险不像常规金融业务那样透明，一旦交易者对行 情判断失误而风险管理不够完善，就会遭受惨重的损失。 此外，区别于其他利率衍生金融工具，利率期货具有以下明显特征： 第一，采用有形市场( 即场内交易) 形式，交易双方都必须交纳一定数 额的保证金；第二，交易双方必须通过指定交易所采取公开喊价方式进行交 易；第三，交易的合约内容是标准化的；第四，交割时间为将来的某一特定 日，交易所需每日结算账面盈亏；第五，交易双方在签订合约时即确定成交 的价格；第六，交易标的物的交割，必须通过清算中心进行等。 二、利率期货会计的基本理论问题 ( 一) 利率期货会计定义及分类 关于期货会计，目前主要存在两类定义。一类定义：“期货会计是会计人 员以货币为主要计量单位，通过确认、计量、记录、报告等方式，提供期货 交易各主体的财务状况、经营成果的信息，并全面介入期货交易主体内部各 项业务的一种经济管理活动。” 另一类定义：“期货会计是期货交易所、期货 经纪公司、期货投资企业对其所从事的与期货业务的有关各种经济活动进行 核算和监督的会计。” 上述定义分别从不同角度反映了期货会计特点，前者 反映了期货会计作为会计系统的一个子系统的特点，后者则反映了期货会计 作为一个行业会计的特点。 期货按照交易对象不同，可以分为商品期货和金融期货。金融期货按照 6 第一部分利率期货会计的理论问题 交易对象的不同又可分为外汇期货、利率期货和股指期货等。作为期货的一 种，利率期货会计的概念可类比期货会计界定，不同的是利率期货会计是期 货会计系统下的一个独立的子系统。但，利率期货会计同样为利率期货交易的 各个主体( 利率期货交易所、利率期货经纪公司机构和利率期货投资企业) 经营的需要服务。 综上，利率期货会计的定义可表述为，利率期货会计是以货币为计量单 位，通过一整套专门的技术方法，对利率期货交易的各个主体的活动及其结 果，进行连续、系统、全面地反映和监督的一种经济管理活动。 按照买卖合约的责任和权利不同，利率期货会计可以划分为利率期货交 易所( 含结算部) 会计、利率期货经纪公司会计和利率期货投资企业会计。 利率期货交易所与结算所回、利率期货经纪公司、利率期货投资者共同构成利 率期货市场的完整体系。利率期货交易所本身不参加交易活动，只是为了交 易双方提供标准化利率期货合约买卖的场所。又由于席位有限，利率期货投 资企业一般通过经纪公司进行利率期货交易( 具有利率期货交易所会员资格 的利率期货投资企业可以直接在交易所内进行利率期货交易，但只能自营不 能代理) ，因此，利率期货投资企业才是买卖利率期货合约交易活动的主体， 是整个利率期货市场运作的基础。由于其业务核算上存在许多问题，本文的 第二、三、四部分主要研究利率期货投资企业会计，简称利率期货会计。 ( - - ) 利率期货会计目标 财务会计目标所涉及的问题包括三个方面：财务报告的信息使用者：使 用者对信息的主要用途；现行财务报告能提供的主要信息。在不同的社会经 济环境中，由于信息使用者有差别，如不同国家的主要融资筹资的方式对信 息的需求也不同，则对财务会计目标的要求也不同。但，市场经济毕竟是当 前大多数国家的经济体制，从而决定了在市场经济条件下，应当有一个通用 的财务目标。这一目标可简单概括为两个方面( 但各国的侧重点可能不同) ： 一是，有助于使用者进行经济决策；二是，供使用者评估企业管理层对委托 经营资源受托责任的履行。在我国的社会主义市场经济条件下，财务会计的 7 利率期货会计的确认与计量研究 目标可概括为：反映企业经理层受托责任的履行和完成情况；为投资者、债 权人和其他与企业有利害关系的使用者提供有助于各类经济决策的信息，主 要是表内和表外的财务信息；在必要时，按照国家的政策法规，在表外披露 为国家宏观调控所必需的信息。 利率期货会计作为会计的特殊领域，其目标具有一般财务会计目标的共 性，同时又有一些特殊性。利率期货会计目标是满足利率期货业务信息使用 者的需要，这些信息使用者包括国家、利率期货交易所、利率期货经纪公司 和利率期货投资企业，同时反映企业管理层受托责任的履行情况。具体目标 如下： 第一，满足各交易主体的内部经营管理的需要。利率期货行业的高风险 特性决定了风险控制是利率期货行业管理的核心。利率期货主体内部经营管 理的优劣，直接影响到各交易主体的经济利益，甚至关系到利率期货市场的 前途和命运。会计是企业内部的重要信息系统，会计提供准确可靠的信息， 有助于决策者进行合理的决策，同时对各交易主体实施有效的风险控制具有 重要的意义。 第二，满足利率期货投资企业对利率期货业务会计信息的需要。利率期 货投资企业通过利率期货业务核算掌握自身利率期货交易情况，掌握其资金、 盈亏情况，以安排、调整以后的利率期货投资。 第三，为国家有效地管理利率期货提供会计信息。利率期货业是一个高 风险的行业，国家对利率期货市场的风险管理具有重要作用，通过行政手段 和法律手段对利率期货市场风险实施有效监管，通过经济手段对利率期货市 场进行有效调控。国家对利率期货业进行管理所依据的一些重要信息需要利 率期货会计提供。 ( 三) 利率期货会计对象 会计对象是指会计核算和监督的内容。会计是为适应组织和管理生产而 产生的，因此，它所核算和监督的内容概括起来说，就是生产过程，生产过 程作为连续不断的过程就是再生产的过程。会计是根据经济管理的需要，以 8 第一部分利率期货会计的理论问题 价值形式来核算和监督可以用货币表现的经济活动。也就是说，作为会计对 象的客观事物是以价值运动为主的经济活动，即经济业务；联系其主体，从 经济学理论的角度加以概括，会计对象就可以说是企业资本的循环和周转。 即会计对象是会计主体的资金运动。 利率期货会计作为会计的一个特殊领域，其会计对象应该是利率期货会 计主体的资金运动。利率期货投资企业、利率期货经纪公司和利率期货交易 所，就参与利率期货交易资金角度来讲，都是先以货币形态存在，开仓了结 后由利率期货合约的占用形态又转化为货币形态，按此顺序周而复始的运转。 与上述资金的循环和周转相联系，利率期货投资企业与利率期货经纪公司之 间，利率期货经纪公司与利率期货交易所之间存在着手续费的收入与支出。 利率期货交易中的资金运动，从形式上看是货币关系，而实际上体现着利率 期货交易所、利率期货经纪公司和利率期货投资企业之间相互依存的经济关 系。综上所述，利率期货会计的对象是利率期货会计主体在经营过程中的资 金运动以及在资金运动中所体现的经济关系。 三、利率期货对传统会计要素确认和计量的冲击 ( 一) 对确认的冲击 作为衍生金融工具的一种，利率期货的确认问题，主要考虑应何时将利 率期货纳入会计核算，是否将利率期货列入会计报表，以及如何列入会计报 表。 1 传统要素的确认标准 美国财务会计准则委员会( f a s b ) 的第5 号财务会计概念公告中首次指 出，“确认是指把一个事项作为资产、负债、营业收入、费用等正式加以记录 和列入报表的过程。确认包括文字和数字描述一个项目，其数额包括财务报 表的合计数之内”。 确认一个项目需要符合一定的标准。f a s b 认为，确认一个项目和相关的 信息，应当满足四条标准：一是可定义性，应予确认的项目必须符合某个财 q 利率期货会计的确认与计量研究 务报表要素的定义；二是可计量性，应予确认的项目必须具有相关并充分可 靠的可计量属性；三是相关性，项目的有关信息应能在使用者的决策中导致 差别；四是可靠性，信息的反映真实、可稽核且公允无偏向。 从上述规定看，能否可靠计量是能否得到确认的重要标准之一，如果金 额难以最终确定，就不能作为会计报表要素确认。这是传统会计追逐可靠性 导致的结果。按照传统的会计准则规定，一个经济事项，不管它对企业当前 财务状况和经营成果有多么大的影响，如果它不能用货币加以准确地计量， 在会计上是不予以考虑的。这就给利率期货等衍生金融工具的确认带来了阻 碍。 2 利率期货的确认 传统会计要素的确认标准是建立在“权责发生制”和“实现原则”基础 上的。利率期货由于其金额难以确定、相应业务并非在过去发生，因而不应 在确认范围之内。传统的资产定义为，因过去发生的交易事项而由企业拥有 或控制的、能给企业带来未来经济利益的资源；负债的定义为，企业因为过 去发生的交易或者事项所产生的现实义务，这种义务的结算会引起含有经济 利益的企业资源的流出。利率期货合约的签订，会给企业带来一定的权利或 义务，并在未来产生经济利益或资源的流入或流出，但利率期货的这种权利 和义务，并不来自过去发生的交易事项，而是来自未来发生的交易事项。因 此，在传统的确认标准下，利率期货很难满足可定义性，这种权利或义务也 就难以在财务报表内确认为传统的资产或者负债，而只能作表外披露。但利 率期货这类合约所代表的权利和义务，使得创新金融工具的投资者或取得巨 额的利润，或承担巨额的损失，甚至会对企业产生举足轻重的影响，而如此 大的影响和其仅在报表附注中进行说明的地位实属不符。 ( 二) 对计量的冲击 1 传统要素的计量标准 i a s c 在关于编制和提供财务报表的框架中指出，计量是资产负债表 或损益表中决定已确认报表项目的货币金额的过程。计量包括两个组成部分： 1 0 第一部分利率期货会计的理论问题 一是计量单位，二是计量属性。以名义货币作为计量单位是一般情况下人们 基本一致的认识( 在通货膨胀严重的7 0 年代，名义货币曾受到严重的挑战； 后来随着通货膨胀影响程度的下降，名义货币又重新获得了其主导地位) 。相 比之下，计量属性的选择成为了讨论和研究的焦点。可供选择的计量属性主 要包括以下几种：( 1 ) 历史成本：资产或负债采用交易时支付或者收到的公 允价值入账；( 2 ) 现行成本：资产的现行成本为现时取得相同的资产所需要 支付的金额，负债的现行成本为现时偿付相同的负债需要支付的金额；( 3 ) 可变现净值：即时变现资产或清偿负债时得到或支付的金额的净值；( 4 ) 现 行市价：资产或负债的现时市价；( 5 ) 公允价值：指熟悉情况并自愿的双方， 在公平交易的基础上进行资产交换或者负债结算的金额。 目前一般的实务是，资产或负债按照交易时支付或者收到的公允价值入 账，即“历史成本”。历史成本反映了资产或负债交易时的历史记录，具有很 好的可靠性，在企业永续经营的前提条件下，整个报表体系都采用历史成本 作为计量属性，不同会计期间之间的数据具有很好的可比性。 然而，历史成本也有不容忽视的局限性：一是，它面向过去，仅反映企 业的投入，而不能预测未来，特别是有关产出的信息，不利于为使用者的经 济决策服务；二是，它实际上只反映过去交易或事项发生时点的信息，不仅 不能反映未来，而且同市场价格的变动毫无联系，显然缺乏对决策的相关性。 2 利率期货的计量 利率期货给传统报表体系提出了挑战。利率期货初始净投资很少，在未 来结算，因此其签约时的初始净投资( 历史成本) 并不能反映它的价值和风 险情况。利率期货的历史成本，如果按签约时考虑，采用其初始净投资难以 反映其价值和风险情况，如果按交易来考虑( 历史成本一般以交易时的公允 价值来计算) ，而利率期货交易又不像一般的交易那样经过一个时点即可完 成，利率期货交易从合约的签订到对冲或交割，都要经过一个过程，从而难 以找到一个合适对象来代表历史成本，这就是利率期货的后续计量问题。后 续计量要求重新确立一种非历史成本的计量属性，以便及时反映合约市价的 利率期货会计的确认与计量研究 变动，揭示利率期货交易的风险。此外，利率期货的价格随市场行情变化而 变化，历史成本难以追踪其市场价值变动情况。因此，以公允价值为计量属 性，便成为利率期货后续计量的必然选择。 本章注释： o 多米诺骨牌是一种用木制、骨制或塑料制成的长方形骨牌。玩时将骨牌按一定间距排 列成行，轻轻碰倒第一枚骨牌，其余的骨牌就会产生连锁反应，依次倒下，每张牌倒f 的时候，具有的动能都比前一块牌丈，因此它们依次推倒的能晕一个比一个大。 o 李军：期货会计实务，中国财政经济出版社( 北京) ，2 0 0 1 年2 月版，第1 4 页。 o 杨玉川等：现代期货期权创新与风险管理，经济管理出版社( 北京) ，2 0 0 2 年1 月 版，第4 3 8 页。 o 我国大部分结算机构都设置在交易所内。 1 2 第二部分利率期货会计确认与计量的国际比较 i i 皇皇皇蔓皇曼| 曼量皇量曼曼曼曼曼皇曼曼曼曼皇曼曼曼曼曼曼曼鲁曼曼曼曼曼曼詈曼皇蔓舅舅鼍置詈曼舅舅_ 第二部分利率期货会计确认与计量的国际比较 一、各国利率期货会计相关规范简介 如前文所述，利率期货等衍生金融工具的产生及迅速发展给传统会计理 论带来了巨大的冲击，为解决这一问题，2 0 世纪8 0 年代起f a s b 和i a s c 相 继开始研究制定衍生金融工具准则。为规范衍生金融工具的确认和计量问题， f a s b 制定出了s f a s l 3 3 ( 在后文详述) ，而i a s c 为避免基本金融工具和衍 生金融工具采用两套标准，着眼于金融工具整体( 即包括基本金融工具和衍 生金融工具在内的共同适用的确认和计量标准) ，发布了金融工具准则 ( i a s 3 9 ) ，因此没有针对衍生金融工具或衍生金融工具的某一类制定会计准 则。但是，有关金融工具会计准则的制定工作，其主要目标是要解决如何在 表内确认和计量衍生金融工具及其交易所导致的损益问题。因此，与利率期 货相关的会计准则即是金融工具准则。 ( 一) f a s b 相关规范简介 美国是世界上最早着手考虑衍生金融工具会计准则的国家。2 0 世纪8 0 年代初，世界范围内掀起了金融自由化的浪潮，f a s b 适时公布了两个涉及外 币、期货等金融工具的会计准则。然而，由于衍生金融工具具有的高收益、 高风险，及未来交易的特点，使得其引发了一系列震惊世界的金融风波和危 机，衍生金融工具涉及的会计问题也随之越来越复杂，制定出相关、可靠地 反映衍生金融工具业务中确认与计量问题的准则暂时难以实现，f a s b 不得不 先从规范披露的要求入手。f a s b 制定衍生金融工具准则的总体思路是，从亟 待解决的紧迫问题入手，制定比较具体的准则，而后在逐步总结经验、提高 认识的基础上，制定较为概括而全面的准则，1 9 9 8 年6 月发布的f a s l 3 3 ，可 以说是较具综合性的阶段性成果，但s f a s l 3 3 也仍然是一个暂时性的准则。 到2 0 0 3 年5 月为止，f a s b 为解决金融工具的会计问题共颁发了十多个财务 f 3 利率期货会计的确认与计量研究 会计准则公告( s f a s ) 见表2 1 。 表2 - 1f a s b 已发布有关衍生金融工具会计准则列表 发布年月 准则编号准则名称 1 9 8 1 年1 2 月 5 2 外币折算 1 9 8 4 年8 月 8 0 期货合约的会计处理 1 9 9 0 年3 月 1 0 5 金融= 具表外风险和信用风险的披露 1 9 9 1 年1 2 月 1 0 7金融工具公允价值的披露 1 9 9 3 年5 月 1 1 5对债务证券和权益证券投资的会计处理 1 9 9 6 年6 月 1 2 5 金融资产的转移、服务权以及金融负债解除的会计处理 对非公开募股的特定主体的金融工具免除某些披露要 1 9 9 6 年1 2 月 1 2 6 求( 对s f a s l 0 7 的修订) 推迟财务会计准则公告第1 2 5 号某些条款的生效日期一 1 9 9 6 年1 2 月 1 2 7 _ s f a s l 2 5 的修订 1 9 9 8 年6 月 1 3 3 衍生金融工具和套期保值活动的会计处理 衍生金融工具和套期活动的会计处理推迟财务会 1 9 9 9 年6 月 1 3 7 计准则公告第1 3 3 号的生效日期对s f a s l 3 3 的修订 某些衍生工具和某些套期活动的会计处理一一对 2 0 0 0 年6 月 1 3 8 s f a s l 3 3 的修订 金融资产的转移和交付以及负债的消除的会计处理( 取 2 0 0 0 年1 0 月 1 4 0 代s f a s l 2 5 ，废除s f a s l 2 7 ) 2 0 0 3 年4 月 1 4 9 对衍生工具和套期活动的第1 3 3 号公告的修订 2 0 0 3 年5 月 1 5 0 同时具有负债和权益特征的某些金融工具的会计处理 某些混合金融工具的会计处理一一对s f a s l 3 3 和 2 0 0 6 年2 月 1 5 5 s f a s l 4 0 的修订 2 0 0 6 年3 月 1 5 6服务性金融资产的会计处理对s f a s l 4 0 的修订 ( - - ) i a s c 相关规范简介 从1 9 8 8 年起，i a s c 和加拿大特许会计师协会一起着手制定金融工具确 认、计量和披露的综合性准则。与f a s b 制定过程相似，i a s c 分两个阶段处 理金融工具项目，先处