（会计学专业论文）国有商业银行资本充足率管理问题研究.pdf

山东农业大学硕士学位论文 摘要 随着银行业经营环境的变化，资本充足率管理已成为当今银行风险监 管的重要手段和内部控制的重点内容巴塞尔新资本协议的“三大支 柱”框架提供了更加审慎的资本监管制度，成为衡量单个银行乃至整个银 行体系稳健性公认的国际标准，也是维护银行业公平竞争的重要尺度。国 有商业银行作为我国银行业主体，其资本充足率管理问题更显的尤为重 要强化资本监管可以使国有银行保持合理的资产结构，促使资本规模有 序扩张，不仅有利于控制银行风险，维护存款人利益，而且为货币政策的 传导奠定了有效的微观基础。 由于历史原因，国有商业银行资本充足率一直处于比较低的水平，资 本结构也不尽合理；随着中国加入w t o ，我国银行业的全面开放，拥有雄 厚经济实力和高水平管理手段的外资银行已经参与竞争，如何提高国有商 业银行资本充足性以增强其竞争力，这无疑是迫切需要解决的课题鉴于 此，本文运用数理论证与实证分析、定量分析与定性分析相结合的方法对 国有商业银行资本充足率管理问题进行探索性研究。 本文共有五个部分组成。第一部分介绍了国有商业银行资本充足率管 理的基本理论，分别对国有商业银行、银行监管资本和资本充足率进行理 论界定，提出最适度资本充足量的经济学模型；论文第二部分分析了国有 商业银行资本充足率管理的现状，首先简要概括了国有银行资本管理的历 史沿革和取得的成绩，其次重点从资本充足性认识、资本金数量和资本结 构等方面重点探讨其资本管理中存在的问题，同时对股份制改造后国有银 行资本充足率管理蕴涵的新问题进行分析；论文第三部分是对国有商业银 行资本充足率管理存在问题的原因探究，从自身盈利能力、资产规模、资 产质量、风险评级体系、资产风险计量、资本充足率监管力度等方面深刻 剖析上述闯题；论文第四部分借鉴了国际商业银行资本充足率的管理经 验，通过对巴塞尔新资本协议的分析，我出我国商业银行资本充足率 管理与新资本协议的差距，并对国有银行资本充足性管理面临的障碍进行 阐释；论文最后一部分提出了加强国有银行资本充足率管理的政策性建 议，从内源措施、外源措施、附属资本、风险资产、信息披露制度和内部 风险评控体系六个方面进行讨论。 国有商业银行资本充足率管理问题研究 论文的主要创新点有：第一，在衡量国有商业银行资本充足性时考虑 我国的特殊国情国家信誉的支持，提出将国家信誉计入国有银行资本 金的理念；第二，对近几年国有银行资本充足性迅速提高的假象进行分析， 指出利用政府注资、股改上市、国外战略投资者引入等短期行为提高资本 充足率的弊端；第三，用戴维贝勒的资产增长模型对导致资本充足率下 降的重要原因国有银行资产规模盲目扩张进行实证分析。 关键词：国有商业银行资本充足率现状分析原因探究 山东农业大学硕士学位论文 a b s t r a c t f o l l o w i n gt h ec h a n g eo fb a n k i n ge n v i r o n m e n t , t h ec a p i t a l ss u f f i c i e n tr a t e ( c s r ) b e a m e d ；t h ei m p o r t a n tm e a n so fb a n k i n gs u p e r v i s i o na n di m p o r t a n t c o n t e n t so fb a n k i n gi n t e r n a lc o n t r 0 1 t h em i n i m u mc a p i t a lr e q u i r e m e n to f t h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r d , am o l ep r u d e n t i a lc a p i t a la d e q u a c yf l a m e w o r k w i t ht h r e ep i l l a r s ，h a sb e e na na d m i t t e d l yi n t e r n a t i o n a ls t a n d a r dt ow e i g ht h e s t a b i l i t yo fas i n g l eb a n ko rb a n k i n g s y s t e m s ，a n dam f a s u r et om a i n t e n a n c e b a n k i n gc o m p e t i t i v e n e s s t oi n t e n s i f yc a p i t a lr e g u l a t i o n o fs t a t e - o w n e d c o m m e r c i a lb a n kc a l l i m p r o v er i s km a n a g e m e n t , c a u e 她a s s e t s r a t i o n a l g r o w t h , a n dk e e pr e a s o n a b l ec a p i t a ls t g n c t u r e , w h i c hw i l la v a i lt oc o n t r o lr i s k o fas i n g l eb a n ka n db a n k i n g s y s t e m s , a n de s t a b l i s h t h e e f f e c t i v e m i c r o - f o u n d a t i o nf o rt h em o n e t s z yp o l i c yt r a n s m i s s i o n h o w e v e r , d u et ov a r i o u sh i s t o r i c a li e a s o b $ o fs t a t e - o w n e dc o m m e r c i a l b a n k s y s t e m , t h em a n a g e m e n to f c s rh a sn o tb e e ni nag o o dc o n d i t i o n , a n dt h ec s ro fs t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sk e e p sa tal o wl e v e l w i t h c h i n a e n t e r i n gw t o ，b a n ki n d u s m 7 w i l lh eo nt h ep o i n to ff u l l o p e n i n g f a c i n gt ot h ec o m p e t i t i o no ff o r e i g nb a n k s ，w h i c hh a sl a r g ec a p i t a l a n da d v a n c e dm a n a g e m e n tm e a n s ，h o wt oe n h a n c et h e s u p e r v i s i n go fb a n k i n d u s t r yi no r d e rt om a i n t e n a n c ei t ss a f e t ya n dh o wt oi n c r e a s e c s ro f s t a t e - o w n e db a n ki no r d e rt ob o o s tu pt h e i rc o m p e t i t i o ni sap r o b l e ma i c df o f s e t t l e m e n t b a s e do na b o v e 。t h i sp a p e ru s e s s o m em e a n st og r o p ef 研c s s u c ha s q u a n t i t a t i v e a n d q u a l i t a t i v ea n a l y s i s ， s y m b o l i cl o g i c a n d d e m o n s t r a t i o na n a l y s i s t h i sa r t i c l e a l t o g e t h e rd i v i d e si n t of i v ep a r t s p a r t lb r i e f l yi n t r o d u c e s t h er a t i o n a l eo ft h e c a p i t a la d e q u a c y r e g u l a t i o n t h es e c o n dp a r t a n a l y s e st h ea c t u s f i t yo ft h ea t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sc s r , a n d p o i n t s o u tt h es e r i o u sp r o b l e m s t h ef o l l o w i n gp a r tg i v e st h el e 捌s o n s m 霄有商业银行瓷本充足率管理问题研究 i n q u i r e di n t o t h ep r o b l e m s i tc a r r i e so nt h e p r o f o u n da n a l y s i s t ot h e s t a t e - o w n e d b a n k i n g c s r t h ef o u r t hc h a p t e rs u m m 抵t h ec a l c u l a t i o n m e t h o d o l o g y a b o u tc s ri nt h eb a s e la c c o r d ，a n d c h i e f l yp o i n t so u t t h em a i nm e r i t sa n dt h ed e m e r i t s a n di ti n t r o d u c e st h ei n t e m a t i o n a i e x p e r i e n e eo ft h em a n a g e m e n to fc s r i nt h e l a s tp a r t , t h ea u t h o r g i v e s p o l i c y s u g g e s t i o n st oi m p r o v i n gt h ec a ro ft h es t a t e - o w n e d b a n k i n g t h e r ea r et h r e e p a p e r s i n n o v a t i o ns p o t s ：f i r s t l y , w h i l ew e i g h t i n gt h e c s ro ft h es t a t e - o w n e db a n k i n 舀w ec o n s i d e ra b o u tc h i n a ss p i a in a t i o n a l c o n d i t i o n , a n ds u g g e s tt h a tb a n k sc a p i t a ls h o u l di n c l u d ei n t e r n a t i o n a l p r e s t i g e ，s e c o r d l y , i ta n a l y s i s t h e p s e u d o m o r p h o ft h ec s r s m p i d e n h h a n c e m e n t , a n dp o i n t o u tt h e m a l p r a c t i c eo fg o v e r n m e n t s n o t i n g c a p i t a l , s t o c kc h a n g e st og o i n go i lt h em a r k e ta n dj n 如l l l d n gs t r a t e g y i n v e s t o r s t h i r d l y , u s i n gd a v i db a y l o r sp r o p e r t yg m w t hm o d e lt oh a v e a a n a l y s i so nt h ep r o p e r t y sb l i n de x p a n s i o n k e yw o r d s ：s t a t e - o w n e db a n k i n g ，p i 伽, ss u f f i c i e n tr a t e ， a n a l y s i so hp r e s e n ts i t u a t i o n , a n a l y s t so nr e a s o a $ i v 关于学位论文原创性和使用授权的声明 本人所呈交的学位论文，是在导师指导下，独立进行科学研 究所取得的成果。对在论文研究期间给予指导、帮助和做出重要 贡献的个人或集体，均在文中明确说明。本声明的法律责任由本 人承担。 本人完全了解山东农业大学有关保留和使用学位论文的规 定，同意学校保留和按要求向国家有关部门或机构送交论文纸质 本和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山东农业大学可 以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可 以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。 保密论文在解密后应遵守此规定。 论文作者签名：丛塑吸 导师签名：猫 日 期：忍亟刃 山东农业大学硕士学位论文 1 基本理论 1 1 国有商业银行 商业银行是指依照中华人民共和国商业银行法和中华人民共和 国公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人； 国有商业银行( s t a t e - o w n e dc o m e r c i a lb a n k ) 。即指由国家控制和管理 的商业银行。国有商业银行的概念分两个层次：一是国有，二是商业。“国 有”指控股权在国家，像招商、民生、华夏等银行属于民营企业，花旗、 汇丰、渣打等银行是外资企业；“商业”是指其运营机制和经营方式的商 业化而非政策化，是相对于国家调控银行和政策性银行而言，比如，中国 人民银行是国家调控行，主管全国银行政策并发行货币，而农业发展银行 是政策性银行，主要发放农业贷款等 国有商业银行包括中国银行、建设银行、工商银行和农业银行。中国 银行、建设银行、工商银行均已完成财务重组和股份制改造，分别于2 0 0 4 年8 月2 6 日、2 0 0 4 年9 月2 1 日和2 0 0 5 年l o 月2 8 日成立股份有限公司； 之后，三家银行着重完善公司治理机制、强化内部控制和风险管理、稳步 推进战略引资工作，建设银行于2 0 0 5 年1 0 月2 7 日在香港成功上市，中 国银行先后于2 0 0 6 年6 月1 日和7 月5 日在香港h 股和境内a 股成功上 市，工商银行于2 0 0 6 年1 0 月2 7 日在上海证券交易所和香港交易所首次 公开发行股票。目前，农业银行尚未上市，但其股改方案己在规划中由 于改制后的四大银行仍将由国家控股。银行的绝大部分资本还是国有资 本，故其国有银行的性质未变，仍然被称为“四大国有商业银行”。 1 2 银行监管资本 1 2 1 银行监管资本的含义 银行资本主要是保证银行业正常营业，维持该机构在公众中的信心， 凭借其充足的资本吸引更多的业务，在发生意外时可以用资本来冲销损 失，起到缓冲作用，保护该机构不致于遭到清算。银行监管资本是监管当 局为了满足监管的要求促使商业银行审慎经营，维持金融体系的稳定而规 m 以后文中均用英文缩写形式s c b 国有商业银行资本充足率管理问题研究 定的商业银行必须持有的资本，不仅考虑商业银行破产带来的私人成本， 而且也包括了公共成本，监管资本( 监管当局眼中的资本) 是符合监管当 局有关规定的资本，即监管当局一般规定商业银行必须持有的最低资本 量，所以监管资本又称最低资本。本文“资本充足率管理”中的“资本” 即指监管资本。 1 2 2 银行监管资本的分类 一般而言，银行监管资本包括权益资本、损失准备金与资本准备金、 债务资本三个方面。权益资本等于商业银行的资产减去负债，即所有者 权益，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等，它反映的是 所有者对商业银行剩余资产的权益；损失准备金与资本准备金是银行为应 付意外事件，在已实现的利润中按一定比例提取损失的准备金，贷款与租 赁损失准备金以及证券损失准备金分别用于弥补贷款、租赁业务和证券投 资损失，资本准备金则用于未来回购股票、支付可能的法律诉讼费用、延 期税收支付或偿付其它意外债务等项目；债务资本，即商业银行可以发行 长期次级债务工具作为资本的补充来源，其持有者对银行收益和资产的要 求权优先于优先股、普通股，但次于存款人和其他债权人，又称附属债务。 附属债务可以采取多种形式，如资本票据、资本债券、可转换债券、长期 优先股、累积永久性优先股等。 1 2 3 银行监管资本的具体内容 银行监管资本包括一级( 核心) 资本和二级( 附属) 资本两部分。2 0 0 4 年2 月2 3 日，我国银监会发布的商业银行资本充足率管理办法对我 国商业银行的资本做出分类o ： 核心资本包括：( 1 ) 实收资本，投资者按照章程或合同、协议的约定， 实际投入商业银行的资本；( 2 ) 资本公积，包括资本溢价、接受的非现金 资产捐赠准备和现金捐赠、股权投资准备、外币资本折算差额、关联交易 差价和其他资本公积；( 3 ) 盈余公积。包括法定盈余公积、任意盈余公积 以及法定公益金；( 4 ) 未分配利润，商业银行以前年度实现的未分配利润 或未弥补亏损；( 5 ) 少数股权，在合并报表时，包括在核心资本中的非全 。黄宪：银行管理学 ，武汉大学出版社，2 0 0 4 。银监会官方网站( w _ c b r c g o v o n ) 2 山东农业大学硕士学位论文 资子公司中的少数股权，是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接 或间接方式归属子母银行的部分。 附属资本包括：( 1 ) 重估储备，商业银行经国家有关部门批准，对固 定资产进行重估时，固定资产公允价值与账面价值之间的正差额为重估储 备；若银监会认为。重估作价是审慎的。这类重估储备可以列入附属资本， 但计入附属资本的部分不超过重估储备的7 0 9 6 ；( 2 ) 一般准备，是根据全 部贷款余额一定比例计提的，用于弥补尚未识别的可能性损失的准备：( 3 ) 优先股，商业银行发行的、给予投资者在收益分配、剩余资产分配等方面 优先权利的股票；( 4 ) 可转换债券，商业银行依照法定程序发行的、在一 定期限内依据约定条件可以转换成商业银行普通股的债券：( 5 ) 长期次级 债务，原始期限最少在五年以上的次级债务，并且是普通的、无担保的、 不以银行资产为抵押或质押的长期债务。 1 3 姿本充足率 1 3 1 资本充足率的含义 资本充足率也称资本充实率( c a p i t a l ss u f f i c i e n tr a t e ) 。，是 保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。各国金融管理当 局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能 力。资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负 债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。 根据巴塞尔协议。我国规定商业银行必须达到的资本充足率指标 是：包括核心资本和附属资本的资本总额与风险加权资产总额的比率不得 低于8 0 , ，其中核心资本与风险加权资产总额的比率不低于4 我国商 业银行资本充足率管理办法中规定资本充足率的计算公式为： 资本充足率= 资本净额( 表内加权风险资产+ 表外加权风险资产+ 市 场风险资本要求 1 2 5 ) 核心资本充足率= 核心资本净额( 表内加权风险资产+ 表外加权风 险资产+ 市场风险资本要求 1 2 5 ) 、 资本净额= 资本一资本扣减项 。缩写形式为c s r 国有商业银行资本充足率管理问题研究 核心资本净额= 核心资本核心资本扣减项 其中： 。资本扣减项包括：( 1 ) 商誉；( 2 ) 商业银行对未并表金融机构的资本 投资：( 3 ) 商业银行对非自用不动产和企业的资本投资： 核心资本扣减项包括：( 1 ) 商誉；( 2 ) 商业银行对未并表金融机构资 本投资的5 0 ；( 3 ) 商业银行对非自用不动产和企业资本投资的5 0 。 关于表内、表外加权风险资产的确定，将在1 3 2 中结合资本充足 性的衡量做进一步解释；关于市场风险资本要求将在4 1 3 中结合巴塞 尔新资本协议对市场风险的资本要求作详细阐释。 1 3 2 资本充足性的衡量 资本充足性的衡量主要依据管理会计程序，广泛地使用比率形式，包 括：资产对负债总量的比率、资本对存款比率、资本对总资产的比率、资 本对风险资产的比率。目前银行资本充足性的衡量标准主要包括两类不同 的、基本互补的比率：一是负债比率，二是风险资产比率。 ( 1 ) 负债比率 负债比率一般指资本与银行负债总量的比率，比如总的存款或表现在 银行资产平衡表上的债权或产权要求。 负债比率= 银行资本负债总量 监管机构通过这一比率能有效控制银行在既定资本金来源情况下扩 展经营的能力，操作起来比较简单，银行也可以拥有较大的操作灵活性， 其资产组合不会受到任何限制。但这一比率不能反映表外业务的风险状 况，因而各国一般都倾向于采用基于加权风险资产比率的更为完善的手 段。 ( 2 ) 风险资产比率 鉴于负债比率的不足，监管当局引进了新的资本充足率衡量手段 风险资产比率。用公式来表示就是： 风险资产比率= c w = c f w i x i 其中，c 表示银行资本，w 表示总的风险调整资产，w i 表示i 类资产 己知的风险权重，) ( i 表示i 类资产。 在风险资产比率中，不同类型的资产有不同的权重，权重被用来反映 4 山东农业大学硕士学位论文 各种形式的银行经营中发现的风险风险资产比率反映了资产组合的相对 风险，它鼓励银行持有低风险资产，因而被认为是走向银行组合风险分析 的一步。 前面所述我国商业银行资本充足率管理办法规定的资本充足率计 算公式中，表内、袋外加权风险资产的确定就是依据此比率总的风险资 产包括表内风险资产和表外风险资产，这些资产乘以相应的风险权重再加 总就得出总的加权风险资产 风险资产比率能反映银行资产组合的相对风险，但仍然存在着以下缺 陷：第一，单项资产风险权重是监管当局根据既定业务范围内对损失可能 性的估计确定的，存在着一定的主观性；第二，其基本前提是资产组合的 总风险和资产数量之间存在一种线性关系，而这并不符合实际：第三，没 有考虑资产组合的分散化效应，资产组合往往能分散非系统风险 由此可见，银行的风险暴露不能简单的根据某一种比率确定，资本充 足率仅仅是评价银行总体安全程度的一个因素，其他因素，如银行管理质 量、盈利潜力、各付政策的强度和流动性充足性能都应该纳入考虑的范围。 1 3 3 最适度资本量的确定 在弄清了银行资本充足性衡量指标后，我们需要弄清楚商业银行应该 储备多少资本可以应付意外，可以从经济学的角度来分析这个问题 1 3 3 1 最适度资本量的概念 按照巴塞尔协议) 的规定，银行总资本对总风险加权资产的比率是 麟，当银行资本相当于其全部风险资产的麟时，只要银行经营方面的任 何损失不超过这一比率，存户的利益就得到保证因此，从银行安全和存 款户利益角度看，银行资本充足率越高越好但是，银行资本增至一定数 量以后，其边际收益呈下降趋势一方面，一家银行已经有很高的资本对 资产的比率，已足以赢得存款户的信赖，它即使再增加资本也吸收不了多 少存款户；另一方面，资本数量过多将由于筹集和管理成本增多而引起资 本边际成本的上升，使财务杠杆比率下降，从而影响银行收益。所以，银 行资本占其资产比重过小或过大均会对业务经营产生不利影响就商业银 行自身利益而言，在一定风险水平条件下，利润极大化是其根本性的经营 行为准则因此，对一家商业银行来说，存在一个适宜的资本充足率，即 5 目有商业银行资本充足率管理问愿研究 在银行监管当局允许的一定风险水平条件下，其职能将对银行资产收益的 获得产生最佳作用的资本充足比率 1 3 3 2 最适度资本量的确定 银行资本成本一般是指商业银行为筹集一定量资本所花费的各种开 支、费用等，如股票的股息和红利、附属债券的利息以及银行为管理这些 成本所花费的费用等。随着资本量的增减变化，银行资本成本也会相应发 生变化如果我们用资本金总资产比率来表示银行的资本数量( b p 比重) 并作为横坐标，把银行资本成本作为纵坐标，这样，随着资本金数量的变 化，会在坐标图上形成u 型运动轨迹，这个轨迹就是银行的资本成本曲线 ( 见图1 1 ) 。 资 本 成 本 资本金，总资产 围1 t 银行资本成本益线 f i 舒j r a | 1c a p i t a lc o s tc u r v eo fb a n k 资本成本曲线的最低点越接近原点，银行就越有利。因为这时银行的 资本成本最低，资本最佳需要量很少；若资本成本曲线的最低点远离原点， 就意味着银行的资本最佳需要量很大，并且资本成本很高。从图1 1 可看 出，商业银行的资本最佳需要量，就是总资本成本曲线最低点所对应的资 本金总资产比率所决定的资本金数量。超过这个数量界限就会引起总成 本上升资本最佳需要量原理认为：银行资本不能过高也不能过低，银行 资本过高会使银行财务杠轩比率下降，增加筹集资本的成本，最终影响银 6 山东农业大学硬士学位论文 行利润；资本过低，会增加对存款等其他资金来源的需求，使银行边际牧 益下降。所以。资本必须适度。 2 国有商业银行资本充足率管理现状分析 2 1 历史沿革和取得的成绩 2 i 1 历史沿革 国有商业银行从国有专业银行发展而来，丽成立于8 0 年代初的四家 国有专业银行从一开始就打上“计划经济”的烙印在计划经济体制下， 四家专业银行处在严格的计划管制下，组织结构是行政性的，行为目标是 完成信贷计划，行为约束是软约束，既缺乏外部压力，又无内部激励约束 机锻，行政于预色彩浓重，一直忽视资本充足率问题的存在 1 9 9 5 年开始生效的商业银行法对商业银行资本、风险资产的计 算方法作了具体规定，明确地提出麟的最低资本充足要求，并监管各商 业银行努力达到最低资本充足比率，国有商业银行资本充足率低的闯题一 下子凸现出来此后，随着不良贷款进一步增加，国有商业银行的资本不 足以应付巨额不良资产的情况也越发严重1 9 8 7 年到1 9 9 6 年这十年间， 我国银行存贷款余额增长了5 2 5 倍，而同期的银行资本只增长了1 8 8 倍， 这是上世纪8 肛田0 年代银行资本不足问题日益突出的直接原因回 1 9 9 6 年1 2 月下发的商业银行资产负债比例管理监控、监测指标和 考核办法在规范商业银行资产负债比例管理时，对计算资本充足率的方 法提出了具体的要求，并要求从1 9 9 7 年1 月1 日实施。该办法参考了1 9 8 8 年资本协议的惹体框架，但在结合中国国情对，在诸多方面放宽了标准， 同时由于我国商业银行损失准备计提严重不足，导致资本充足率明显高 估，同时针对资本充足率偏低的银行，也没有规定明确的监管措施。 1 9 9 7 年6 月底，四大国有商业银行按账面资本净额除以风险加权的 总资产，计算的资本充足率只有5 8 6 而且，在四大银行的账面资产中 还有将近1 2 0 0 亿元尚未核销的贷款呆帐如果在资本净额中扣除这些未 核销的贷款杲帐，则计算出四大银行真实的资本充足率只有3 5 ，远远 低于巴赛尔协议要求的8 9 6 资本充足率 m 刘沫真：国有商业银行的历史演变进程，金融理论与方法，2 0 0 3 6 7 固有商业银行资本充足率管理问题研究 2 0 0 2 年5 月2 1 日，中国银行监管机关为完善国内商业银行的规范与 信息披露制度，公告实旌商业银行信息披露暂行办法，规定资产总额高于 1 0 亿元人民币或存款余额高于5 亿元人民币的商业银行，应披露暂行 办法规范的信息，自公布之日起在除城市商业银行以外的商业银行范围 内施行( 城市商业银行自2 0 0 3 年1 月1 日起到2 0 0 6 年1 月1 日分步施行 该办法) 而为了保证国家货币政策的正确制定和执行。建立和完善中央 银行宏观调控体系，维护金融稳定，所制定的商业银行法，也于2 0 0 3 年1 2 月2 7 日通过公靠修正内容。自2 0 0 4 年2 月1 日起施行 2 0 0 4 年2 月2 3 日，为进一步落实银行业监督管理法。中国银行 业监督管理委员会发布了商业银行资本充足率管理办法，自2 0 0 4 年3 月1 日起施行此办法) 借鉴1 9 8 8 年巴塞尔资本协议和2 0 0 4 年巴塞尔 新资本协议，制定了一套符合中国国情的资本监管制度 表2 ，1 9 9 0 - - 2 0 0 0 年国有商业银行资本充足率的 变化情况表( 单位：亿元，) l a b l e zlt h ec a p i t a l os u f f i c i e n tr a t eo fs o bf r o m 1 9 t o2 0 0 0 ( o n i t ：n d r e dm ；i ii o n 。吣 年份 资本垒资本充足率 1 9 9 01 3 1 5 8 6 2 4 1 9 9 l1 4 8 1 75 6 9 1 9 9 21 8 2 1 64 8 6 1 9 9 32 2 0 7 34 o l 1 9 9 42 2 7 4 14 3 8 1 9 9 5 2 2 7 2 23 7 5 1 9 9 6 2 4 6 5 13 8 5 1 9 9 72 7 3 9 13 7 1 1 9 9 85 5 8 7 5 7 o l 1 9 9 9 5 6 9 6 86 8 9 2 0 0 05 9 9 8 25 5 l o 王惨华：新巴塞尔资本协议下我国商业银行风险管理研究；转自王晓枫：我国商 业银行资本充足率的研究。财经问题研究 ，2 0 0 3 1 0 8 山东农业大学硬士学位论文 为逐步与国际资本充足率管理接轨，中国人民银行仍明确承诺将努力 实现新协议提出的最低标准但由于种种原因，2 0 0 0 年以前我国国有商 业银行资本充足率严重不足，由表2 1 可发现，从1 9 9 0 年到2 0 0 0 年之问， 我国国有商业银行资本充足率介于3 7 1 7 0 1 之阀，平均数是5 5 蹦， 低于国际标准溉的规定，在与新资本协议接轨过程中困难重重 2 1 2 取得的成绩 中国建设银行予2 0 0 3 年底接受中央汇金投资有限责任公司( “汇金公 司”) 注资2 2 5 亿美元，2 0 0 4 年9 月成立中国建设银行股份有限公司，通 过建立以经济资本为核心的风险与效益约束机镧，资本充足率得到显著提 高2 0 0 4 年建行分3 次共发行了4 0 0 亿元人民币的次级债券，经中国银 行业监督管理委员会批准上述次级债券可以计入建行的附属资本，截止 2 0 0 4 年，建行的资本充足率提高到1 1 2 9 2 0 0 5 年。建设银行各项经营 指标持续改善，平均资产回报率达到1 1 1 ，平均股东权益回报率达到 2 1 5 ，贷款质量继续提升，不良贷款率从2 0 0 4 年底的3 9 蹦下降至2 0 0 5 年底的3 8 4 ；关注类贷款占比也从2 0 0 4 年底的1 6 住下降至2 0 0 5 年底 的l l 。蹋。截至2 0 0 5 年1 2 月3 1 日止，建设银行资本充足率达到1 3 5 7 ， 较上年提高2 2 8 个百分点，在国内同业和全球新兴市场中均处于较高水 平这得益于建行自身盈利能力的提高和对风险资产控制能力的增强。 中国银行2 0 0 3 年末亦接受中央汇金投资有限责任公司2 2 5 亿美元的 资本金注入，同时，将注资前的原所有者权益余额( 包括实收资本l ，4 1 1 亿元，资本公积1 3 0 亿元和盈余公积4 9 4 亿元等) 转入未分配利润，用以 弥补因计提不良资产减值准备所形成的累计亏损2 0 0 4 年6 月，中行向 中国信达资产管理公司出售账面原值为l 。4 8 5 4 0 亿元的不良贷款，该不 良贷款账面净值为 3 4 3 0 亿元，中行运用所得资金7 3 4 3 0 亿元定向购买 中国人民银行发行的等额5 年期专项中央银行票据2 0 0 4 年6 月，中国 人民银行向中行定向发行3 年期专项中央银行票据1 8 1 0 0 亿元置换本行 账面原值为1 8 1 0 0 亿元的政策性资产2 0 0 4 年9 月，中行向中国东方资 产管理公司以零价格划转账面原值为l ，0 5 3 8 0 亿元的损失类贷款，该等 损失类贷款的账面净值为零。中行依据资产评估报告对2 0 0 3 年1 2 月3 1 日的资产和负债的账面价值进行了调整，共计评估增值1 0 4 3 2 亿元，计 9 盈有商业银行资本充足率管理目题研究 入资本公积。通过以上举措，中行资本充足率得到显著提高。 中国工商银行于2 0 0 5 年4 月2 1 日正式获批实施股份制改革，得到国 家注资1 5 0 亿美元，随后中国工商银行顺利完成了财务重组和国际审计。 2 0 0 5 年l o 月2 8 只，中国工商银行由国有独资商业银行整体改制为股份 有限公司，注册资本人民币2 ，4 8 0 亿元经过财务重组，发行长期次级 债券，资产组合优化等工作，中国工商银行资本实力显著增强，资本充足 水平大幅提升2 0 0 5 年末资本净额3 ，1 1 8 4 4 亿元，加权风险资产净额 3 1 ，5 2 2 0 6 亿元，核心资本充足率8 1 1 ，资本充足率9 8 9 9 。资产质量 显著提高2 0 0 6 年1 月2 7 日，中国工商银行与高盛集团、安联集团、 美国运通公司3 家境外战略投资者签署战略投资与合作协议，获得投资 3 7 8 2 亿美元；2 0 0 6 年6 月1 9 日工商银行与全国社会保障基金理事会 签署战略投资与合作协议，社保基金会将以购买工行新发行股份方式投资 1 8 0 2 8 亿元人民币至此，工行资本充足率得到明显改善 中国农业银行股改大幕于2 0 0 7 年正式开启，确定了“面向三农、整 体改制、商业运作、择机上市”的改革思路，其改制的核心是由现在的国 有独资商业银行变成股份公司受历史影响，农业银行资本充足率一直偏 低，但目前通过多种措施，资本充足率较之以前也有一定程度提高。 2 2 资本充足率管理中存在的问题 2 2 1 对“资本充足率”的认识存在误区 我们在谈到国有商业银行资本充足率的时候，没有考虑中国的特殊国 情，即国家信誉支持，从而在认识上存在严重误区。“国有商业银行资本 充足率监管问题”中，我们应该把握一个要点“国有”，国有商业银 行与一般商业性银行的最大的不同点就是国家信誉问题，国有商业银行的 国家信誉要远远商于一般商业性银行这是中国的特殊国情，在国外是没 有国有商业银行的，更谈不上国有商业银行的资本充足率管理 巴塞尔协议对资本充足率的规定是对于世界大多数国家而言，具 有一般广泛性，并没有单独考虑中国的特殊性，因此，问题就提出来了。 国际通行规则是否适合中国的特殊国情? 如果不适合，那么国家信誉能否 1 0 山东农业大学硕士学位论文 计入资本会，发挥资本功能? o 对此问题的答案要追溯以下几个方面：第一，包括美国在内的世界各 国的通行做法是，由于银行破产的强外部性问题，任何国家政府在银行特 别是大银行陷入困境的时候都不会置之不理，而是施以援手，进行政府救 助和干预。即便是最为崇尚竞争的美国也不例外，援助成为美国理论界有 关垄断与竞争争论的典型案例，比如。大危机时的美联储未能对要倒闭的 大银行进行及时救助，则遭到了后人如弗里德曼等的指责这意味着政府 在某种程度上具备了保障银行债权人利益的功能，虽然不同国家政府该功 能的大小程度不同，但在国家银行出现危机时进行援助已经在世界各国达 成共识。第二，在我国，国家信誉充作银行资本金是一个事实，并且是经 过多次验证居民基于国家信誉才对资产质量差、资本充足率低的商业银 行和信用社进行储蓄，长期的国家担保形成了居民惯性预期：政府不会让 银行倒闭。政府信誉注资构成了国有银行的无形资产，发挥着保障储户利 益，促进银行发展的功能。第三，巴赛尔协议为国家信誉充当资本金留 下了缺口如美国联邦当局根据巴赛尔协议所制订的有关银行资本的 规定中指出，在计算核心资本时，银行商誉及其他应易g 除的无形资本除非 由当局批准部分，应立即从资本中减去，此项规定仅仅用于衡量资本的适 度性，不影响资本金计算这表明无形资本或其他资产有被认定为资本的 可能性，至少是在衡量银行资本的适度性方面是这样。第四，观念更新 从2 0 世纪6 0 年代中期开始，长期债务所形成的资金之所以能够进入资本 账户，原因就在于人们对长期债务得以发挥股本功能认识的进步和银行经 营规模的迅速扩张。使得其难以在内部产生足够的资金来满足资本充足率 的法定要求负债能计入资本是资本金理论上的一项重大突破理论和实 践都表明，政府担保作为一种无形资产，并非不可以记入资本金 在银行和政府的博弈过程中，银行很会利用有利条件甚至故意“误读” 条件，诸如“政府的银行”、“国家的银行”等招牌为自己贴金，而储蓄入 当然深知国家信誉的重要性，所以如果扣除国家信誉，真实资本相对于抵 御银行挤提是远远不够的存款保险制度就是一个很好的例证既然足够 。赵勇：注资与国有银行改革的深层次甚基于政治经济学范式的分析，山西财 经大学学报，2 0 0 5 2 l l 国有商业银行资奉充足牢管理问题研究 的资本允足奉可以保障存款人利益免受侵害，那么世界各国为什么在推行 存款保险制度? 因为大家都明白，用8 或4 的资本去承担9 2 或9 5 的风 险，犹如让一个小孩子去抱一个大人，这是远远做不到的。所以，国家信 誉在维持银行正常运行方面，就发挥了资本金的功能：但问题是，如果把 国家信誉计入商业银行资本金，那么国有商业银行的资本充足率就远远高 于巴赛尔协议8 的规定了。 此外，国有银行本身的规模信誉也发挥了重要作用。在金融风险加大、 危机频繁爆发的背景中，无论学界还是业界都一致形成了商业银行“大而 不倒”的理论共识。规模越大的商业银行，也就能够获得更高程度的公众 认同感，公众对于大银行的这种信任感，同样具有增强机制，经过长期强 化，当公众认为国有银行不会倒闭时，它们也就真的很难倒闭了。当然这 个自我实现机制是与国家信誉担保密切结合在一起的，在某种程度上，也 是国家信誉发挥了积极作用。 如上所述，即便现在国有商业银行股份制改造完成了，国家依然会具 有很大程度的担保责任，这是国有商业银行的经营特性决定的。这就意味 着国家信誉依然具有一定的资本金充实功能，特别是在中国等转轨国家更 是这样。其隐性含义是，类似中国转轨国家的商业银行，特别是国有商业银 行，在国家信誉充当资本金的前提下，如果要解决资本金比率问题，多大规 模的真实资本才是最有效率或者说资源配置最优化? 但无论如何，包括核 心资本和有形附属资本在内，8 的资本金要求对于中国的四大国有商业银 行而言是不公平的。 2 2 2 资本充足率较低，发展后劲不足 2 2 2 1 资本金总量少与世界大银行的差距进一步拉大 国有商业银行的资产规模不断扩大，而为抵御风险而设置的资本金却 没有明显的同步增加，与世界大银行的差距进一步拉大。从表2 2 和表2 3 中可以看出，国有商业银行的一级资本与国外大商业银行的差距十分明 显。2 0 0 3 年英国银行家( ( t h eb a n k e r ) 杂志公布了全球1 0 0 0 家大 银行一级资本( 核心资本) 排名，我国有1 5 家银行入围，花旗银行以一级资 本5 9 0 1 2 亿美元位居榜首。在2 0 0 4 年的排名中，我国有1 6 家银行入围。 花旗银行仍以6 6 8 ，7 1 亿美元的一级资本高居榜首，资本增长率达1 3 ，骗。 山东农业大学碗士学位论文 而最好的中国建设银行资本金只有2 2 5 0 6 亿美元，位居第2 l 位。 袭2 22 0 0 4 年全球；0 0 0 家大银行按一级资本 摊序前十名( 单位：亿美元) o t a b l e 2 2t o pt u no ft h et ，0 0 0b i gg l o b a ib a n k sa b o u tl e v e lo fc a p i t a i s i n2 0 0 4 ( u n i t ：h u n d r e df r l i li i o l ld o if a r e ) 名次银行名称 - 一级资本 i 花旗集团 6 6 8 7 l 2 法国农业信贷集团 5 5 4 3 5 3英国汇丰控股公司5 鹌6 3 4 美洲银行集团 4 4 0 5 0 5 美国j p 摩撮大通公司 4 3 1 6 7 6 日本瑞穗金融集团3 7 7 8 6 7 东京三菱金融集团3 7 0 0 3 8 英国苏格兰皇家银行 3 伯2 3 9 三井住友金融集团 3 4 2 4 5 1 0 法罾巴黎国民镊行 3 2 4 勰 寰2 32 0 0 4 年国有商业银行级资本国际排序( 单位：亿美元) t a b l e 7 3s c b p o s i t