（会计学专业论文）公允价值应用研究(1).pdf

摘要 近年来，国际会计界对公允价值的讨论较为热烈，同时也取得了许多重要研究成果。 2 0 0 6 年f a s b 正式对外发布了第1 5 7 号会计准则公允价值计量，这标志着公允价值已 经从理论的殿堂步入了会计实务，揭开了学术界研究公允价值的新篇章。国际上已经停止 要不要应用公允价值的争论，而进入全面探索如何应用的新阶段。然而，我国学术界对公 允价值的研究起步较晚，还停留在比较低的水平上。在世界经济一体化、国际会计准则协 调的背景下，公允价值是我们无法回避的问题。这一点直接体现在2 0 0 6 年财政部新颁布 的企业会计准则中。新准则最大的亮点就是公允价值的广泛应用。随着新准则的实施，加 强公允价值相关理论研究并取得重大突破的需求更加迫切。 本文以规范研究为主，辅以案例进行分析论证。 本文意在说明公允价值在理论上有很强的优越性，并且随着客观经济环境的变化这种 优越性正逐步体现在实务中。公允价值在各国会计准则中取代历史成本跃升为主要会计计 量属性的发展趋势势不可挡，我国也不例外。尽管我国历史上曾出现过上市公司利用公允 价值操纵利润的现象，但经分析可以发现，公允价值本身并无过错，而是我国在应用过程 中出现了问题，即：如何应用的问题。针对于此，作者对我国应如何应用公允价值提出了 - 些建议，包括：深化理论研究、构建规范公允价值应用的政策和程序、完善外部保障、 加强内部建设四个方面。 关键词：公允价值计量属性会计准则利润操纵应用 a b s t r a c t r e c e n t l y , d i s c u s s i o no nf a i rv a l u ei ni n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gf i e l di sv e r yh o t a tt h es a m e t i m e , t h e yh a v eg o tal o to fi m p o r t a n tr e s u l t s f a s bh a sa n n o u n c e df a s l5 7 - - f a i rv a l u e m e a s u r e m e n ti n2 0 0 6 ，i n d i c a t i n gt h a tf a i rv a l u eh a se n t e r e dr e a l i t yf r o mt h e o r y t h e yh a v e a l r e a d ys t o p p e dd i s c u s s i n gw h e t h e ra p p l y i n gf a i rv a l u ei np r a c t i c eo rn o t , w h i l e 协e y h a v es t a r t e d t or e s e a r c hh o wt oa p p l yi t 。h o w e v e r , t h er e s e a r c ho ff a i rv a l u ei no u rc o u n t r yh a sb e e nf a l l i n g b e h i n dc o m p a r a t i v e l y u n d e rt h ec o n s i s t e n c eo fw o r l de c o n o m ya n dh a r m o n i z a t i o no f i n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d s ，f a i rv a l u ec a l l tb ea v o i d e di nc h i n a n e wa c c o u n t i n g s t a n d a r d se s t a b l i s h e db yt h em i n i s t r yo ff i n a n c eo fo u rc o t m t r yi n2 0 0 6i n d i c a t et h i sp o i n t p r o p e r l y t h eo b v i o u sc h a r a c t e r i s t i co fn e ws t a n d a r d si st h ea p p l i c a t i o no ff a i rv a l u e a sn e w s t a n d a r d sp u t t i n gi n t oe f f e c t , i ti su r g e n tt or e i n f o r c et h e o r ys t u d y i n g 。 t h i sp a p e ra p p l i e sn o r ms t u d i e sm a i n l y , 砸ma n a l y z i n gc a s e sh as e v e r a lp a r t s t h ep u r p o s eo ft h i sp a p e rl i e si nd e m o n s t r a t i n gt h a tf a i rv a l u eh a ss u p e r i o r i t yi nt h e o r ya n d t h i ss u p e r i o r i t yi sc h a n g i n gt or e a l i t y f a i rv a l u eh a sb e c o m i n gm a i na c c o u n t i n gm e a s u r e m e n t a t t r i b u t ei ni n t e m a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d si n s t e a do fh i s t o r i c a lc o s t t h i st e n d e n c yi s i r r e s i s t i b l e ，a n dc h i n ai sa l s on o te x c e p t i o n a l a l t h o u g hf a i rv a l u eh a db e e nu s e da st h em e a l l st o c r e a t em e n d a c i o u sa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ni no r d e rt oc h e a tt h eu s e r si no u rc o u n t r yi nh i s t o r y , t h r o u g ha n a l y z i n gp h e n o m e n o nw ec o u l df r e dt h a tt h ep r o b l e mi sp r o c e s s ，n o tf a i rv a l u ei t s e l f t h i sp a p e rm a k e ss o m es u g g e s t i o n so nt h eu s i n go ff a i rv a l u e ，a c c o r d i n gt ot h ep r e s e n tm a r k e t e n v i r o n m e n ti nc h i n a t h es u g g e s t i o n si n c l u d et h e s ea s p e c t s ：d e e p e nt h e o r y s t u d y i n g ；s t r u c t u r e p o l i c ya n dp r o c e d u r eo ff a i rv a l u e sa p p l i c a t i o n ；p e r f e c tt h eo u t s i d eg u a r a n t e e ；s t r e n g t h e nt h e i n s i d ec o n s t r u c t i o n k e y w o r d s ：f a i rv a l u e ；m e a s u r e m e n ta t t r i b u t e ；a c c o u n t i n gs t a n d a r d s ；c o n t r o lp r o f i t ；a p p l i c a t i o n 发表论文、参加科研情况说明以及学位论文使用授权声明 本人攻读硕士学位期间发表的论文 1 殷悦，浅谈公允价值在我国的应用刊于技术与市场，2 0 0 7 1 1 2 殷悦，公允价值在衍生金融工具中的运用刊于现代管理科学，2 0 0 7 1 1 学位论文使用授权声明 本人同意授权天津商业大学将论文的全部内容或部分内容提供给有关方面，编入 中国学位论文全文数据库、中国优秀博硕士学位论文全文数据库、天津商业大学博 硕士学位论文全文数据库等有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段 保存、汇编以供查阅或借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 仪。灼 沁g 二 1 研究背景和意义 l j 刖吾 1 1 研究背景 人们对公允价值的认识是伴随着金融工具，特别是衍生金融工具的确认、计量和披露 问题的激烈讨论而逐渐发展起来的。1 9 9 0 年9 月l o 日，美国证券监督委员会( s e c ) 主席 理查德c 布雷登指出：历史成本财务报告对于预防和化解金融风险于事无补，并首次 提出了应当以公允价值作为金融工具的计量属性，自此十几年来有关公允价值的问题一直 是国际会计前沿中一个极富挑战性的热点和难点问题。 “会计发展是反应性的( 查特菲尔德，1 9 7 4 ) 。会计反应的是其所处的环境。工业经济时 代，传统财务会计以历史成本为主要计量属性，因可核可靠，其在会计计量中的主导地位 是不可动摇的。但随着市场经济和知识经济的不断发展，金融工具特别是衍生金融工具的 不断创新对历史成本提出了严峻的挑战。面对“不要求初始净投资或要求很少初始净投资” 的衍生金融工具，历史成本处在了一个无法计量的尴尬境地。同时，在经济全球化、知识 化、信息化、市场化、以及竞争加剧，风险和不确定性增强的今天，历史成本所提供的“过 去的信息”越来越不能满足人们对会计信息的需求。因其对经济现实的不真实反映，其赖 以生存的“可靠性”受到了质疑，历史成本受到了越来越多的批评。理论上，“未来经济 利益”资产定义的形成和“决策有用观”会计目标的树立，也使历史成本在财务会计概念 框架中表现出了很大的不一致性。于是人们开始寻找更具相关性的计量属性。公允价值应 运而生，并以强大的生命力迅速发展起来。 近年来，国际会计界对公允价值的研究取得了许多重要成果。人们发现公允价值在理 论上较历史成本有很强的优越性：它使会计从成本计量走向了价值计量，它使会计利润走 向了全面收益并逐步向经济学收益过渡，它使会计由艺术变成了一门“科学”。 随着理论和方法上的不断突破和创新，公允价值逐步由会计理论步入了会计实务，其 应用范围也由金融工具逐步扩展到传统领域。在美国，尽管发生了一些财务会计舞弊案件， 但s e c 和f a s b 坚持公允价值理念的决心一直没变，并于2 0 0 6 年9 月发布了财务会计准 则公告第1 5 7 号公允价值计量( f a i rv a l u em e a s u r e m e n t s ) ，具体指导公允价值的 应用。正如葛家澍教授所言“今后，在财务会计的计量领域，至少公允价值与历史成本 将平分秋色。 故，我们完全可以相信“国际上早已停止要不要应用公允价值的争论， 进入全面探索如何应用的阶段”。( 谢诗芬，2 0 0 4 ) 1 在国际上对公允价值的研究和应用进行得如火如荼的大背景下，我国对公允价值的态 度可以概括为：先用后弃、弃而不舍、舍而又用。 1 9 9 8 年 - 1 9 9 9 年，我国财政部颁布了一系列具体会计准则，其中在债务重组、投 资、非货币性交易中首次明确指出应用公允价值计量，但随之而来的是管理当局利用 公允价值操纵利润，提供虚假会计信息。故在2 0 0 1 年对这些准则进行了修订，淡化了公 允价值的问题。但是，在经济一体化、国际会计准则协调以及我国加入w t o 的环境下，公 允价值是我们无法回避的，而且也是不容回避的。这一点直接体现在2 0 0 6 年财政部颁布 的新企业会计准则中，新准则最大的亮点就是公允价值的广泛应用。 为此，我国许多学者对新会计准则与国际会计准则的接轨纷纷表示赞同；同时，也有 不少学者对公允价值在我国的应用前景表示担忧。 1 2 研究意义 1 2 1 理论意义 “会计计量是会计系统的核心职能。 会计理论的研究始终离不开对会计计量的讨论， 会计理论要想取得重大突破，就必须对会计计量进行创新和发展。公允价值的出现和发展 动摇了历史成本在会计计量中的主导地位，掀起了会计计量观念的一场革命，推动了会计 理论的向前发展。因此，对公允价值进行研究在理论上是有意义的。 1 2 2 现实意义 我国市场经济目前正处于发育阶段，市场环境尚不完善。如何应用公允价值才能保证 会计信息的相关性和可靠性，如何在成本一效益的基础上实现公允价值的可操作性等是摆 在我们面前亟待解决的问题。不仅我国，即便是像美国那样拥有完善市场环境的国家，如 何应用公允价值仍然是一个悬而未决的问题。因此，研究公允价值应用的问题是有现实意 义的。 2 国内外研究现状 2 1 国外研究现状 2 0 世纪9 0 年代以来，国际上对公允价值的研究取得了许多重要成果，特别是对公允 价值计量中的关键和难点问题现值的研究取得了重大突破。 总的来看，国外会计学术界的相关研究主要侧重于：( 1 ) 公允价值的定义；( 2 ) 确认、 计量、报告和审计公允价值的原则和方法；( 3 ) 某些领域( 如金融工具、自创商誉、企业 合并、人力资本、股票期权) 中公允价值的应用问题；( 4 ) 公允价值的可靠性和相关性及 2 其实证检验。 2 2 国内研究现状 国内会计学术界对公价值的研究主要集中于：公允价值的涵义，与计量属性的关系， 公允价值信息质量特征，其在我国的适用性以及在新准则中的应用情况等方面。还有一些 学者将国际上有关公允价值研究的先进成果引入我国，并加以讨论。 2 3 研究中存在的不足 国外研究中，虽然f a s b 和i a s c 曾指出将在其财务会计概念框架中体现公允价值观念， 但目前尚未看到他们对公允价值概念及其理论的深入研究成果。有关公允价值应用的研究 仍处于探索阶段，在国际会计准则中尚未看到指导公允价值应用的统一公允价值会计准 则。 国内研究中，对公允价值问题系统深入的专门研究尚不多见，没有构建出公允价值会 计概念框架，没有制定统一公允价值会计准则，有关公允价值如何应用的研究更是风毛麟 角。 3 研究思路和方法 本文以规范研究为主，辅以案例进行分析论证。研究思路如下： 首先，从公允价值的内涵和理论基础出发进行理论论述，指明公允价值在理论上具有 先进性，为后文的应用研究奠定理论基础。 然后，梳理公允价值在美国会计准则和国际会计准则中的发展历程，并在此基础上对 应用情况进行分析。目的在于揭示公允价值发展规律，指出应用公允价值计量是符合客观 经济环境发展需要的，大势所趋、势在必行。 接着，回顾公允价值在我国的应用历程，并结合实例对利用公允价值操纵利润的现象 进行分析。意在指明公允价值本身无可厚非，关键是我国在应用过程中出现了问题，即怎 样应用的问题。在此基础上，进一步归纳出影响公允价值在我国合理应用的因素。 最后，也是本文的重点。针对上文所归纳的各种因素，在借鉴国际会计准则委员会 ( i a s c ) 和美国财务会计准则委员会( f a s b ) 研究成果的基础上，对公允价值如何在我国 合理应用提出一些建议。包括：深化理论研究、构建规范公允价值应用的政策和程序、完 善外部保障和加强内部建设四个方面。其中，在构建规范公允价值应用的政策和程序时， 提出四点：明确公允价值的应用范围、确定公允价值的确认程序、提供可供估计公允价值 的计量方法及适用条件、确定公允价值及未实现利得和损失的披露方式。 3 第一章公允价值理论概述 1 1 公允价值的内涵 1 1 1 公允价值的定义 第一章公允价值理论概述 公允价值的定义一直是国内外会计学术界研究公允价值的重点，也是深入研究公允价 值会计的基础和关键。i a s c 和f a s b 都对公允价值的定义进行了长期而深入的研究。目前， 国际会计界对公允价值的定义还没有形成统一的认识，不同的机构形成了不同的定义。 国际会计准则委员会( i a s c ) 在1 9 9 9 年发布的国际会计准则第3 9 号金融工具： 确认和计量中指出：“在公允价值定义中隐含着一项假定，即企业是持续经营的，不打 算或不需要清算，不会大幅度缩减其经营规模，或按不利条件进行交易。因此，公允价值 不是企业在强制性交易，非自愿清算或亏本销售中收到或支付的金额。 美国财务会计准则委员会( f a s b ) 在2 0 0 0 年发布的第7 号财务会计概念公告在会 计计量中运用现金流量和现值中指出：“公允价值是当前的非强迫交易或非清算交易中， 自愿双方之间进行资产( 或负债) 的买卖( 或发生与清偿) 的价格。 2 0 0 6 年f a s b 正式发 布了美国财务会计准则第1 5 7 号( s f a s l 5 7 ) 公允价值计量，其中将公允价值明确定 义为“在计量日市场交易者在有序交易中，销售资产收到的或转移负债支付的价格。 罾准 则中公允价值的定义体现了美国对公允价值研究的最新成果。可见，其承认公允价值是市 场交易价格，但同时又对其有严格限制：其一，必须是在计量日发生的。即便是在计量日 并未实际发生交易，也要假设发生交易。其二，必须是有序交易。 加拿大特许会计师协会手册：会计建议第3 6 8 0 章金融工具：披露与列报中 指出：“公允价值是熟悉情况的买卖双方在自愿的，没有受到强制的情况下，在公平交易 中商定的对价的金额。” 英国财务准则第7 号购买会计中的公允价值中指出“公允价值是熟悉情况的、 自愿的双方在公平交易而不是强迫或清算拍卖交易中，交换一项资产或一项负债所使用的 金额。” 我国在2 0 0 6 年2 月1 5 日发布的会计准则基本准则中将公允价值定义为“在 公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。在公平交易中， 交易双方应当是持续经营的企业，不打算或者不需要进行清算、重大缩减经营规模，或在 不利条件下仍进行交易。” o 张学谦，国际会计准则与惯例，2 0 0 4 ，p 1 5 6 曲艳梅，关于公允价值评估技术的探讨，财会月刊，2 0 0 6 1 l 4 第一章公允价值理论概述 可见，尽管各机构对公允价值的定义不同，但也达成了一些共识：即公允价值的本质 是一种基于市场信息的评价，是市场而不是其他特定主体对资产及负债价值的认定。公允 价值是一个现时的、面向市场的、强调公开、公平的价值形态。 我国新会计准则中对公允价值的定义，是在充分借鉴国际会计准则和美国财务会计准 则的基础上充分考虑了我国的基本国情，是符合我国市场经济发展的客观需要的。 1 1 2 公允价值的特征 ( 1 ) 交易的市场性 公允价值是在市场上所达成交易价格的，其他特定主体的主观价值判断都不能形成公 允价值。 ( 2 ) 交易的公平性 这是公允价值最大的特征。公允价值来自于公平交易的市场，是参与市场交易的理智 的双方在充分考虑了市场信息后所达成的共识，并非在强迫的或清算过程的交易中形成 的。 ( 3 ) 交易市场的多样性 活跃市场是形成公允价值的最佳市场条件，但并不是说不存在活跃市场的资产或负债 就不能利用公允价值进行计量。在非活跃市场中，我们仍然可以利用一些估值技术对公允 价值进行合理估计。 ( 4 ) 计量对象的全面性 公允价值是资产或负债的公允价值。即：资产需要利用公允价值计量，同样负债也需 要利用公允价值进行计量。 1 1 3 公允价值与其他计量属性的关系 对于公允价值与其他计量属性的关系，目前学术界尚未形成统一认识，主要有以下几 种观点： ( 1 ) 公允价值是一种独立的计量属性。 它应取代未来现金流量的现值成为会计计量属性体系中的第五种计量属j 陛。现值计算 的目的是估计公允价值，当现值符合或接近交易双方自愿达成的金额，现值就成了公允价 值。 ( 2 ) 公允价值不是某种具体的计量属性，而是会计计量属性体系的一个总称。 它的表现形式包括：历史成本、现行成本、现行市价、可变现净值、未来现金流量的现值 等。也就是说，公允价值不是真正意义上的继五种计量属性后第六种计量属性，它仅仅是 s 第一章公允价值理论概述 对五种计量属性在市场交易条件下的一种再现与重复。 ( 3 ) 公允价值是一种复合计量属性。 其中又包括两种观点： 其一，公允价值是一个与历史成本相对立的复合计量属性。即：公允价值包括现行成 本、现行市价、可变现净值以及未来现金流量的现值等。 其二，公允价值是一个包括历史成本在内的复合计量属性。 笔者比较倾向于第三种观点中的第二种看法，但又有所区别。即笔者认为：公允价值 是一种计量属性，但它并不是一种独立的、与历史成本、现行成本、现行市价、可变现净 值以及未来现金流量现值等相并列的计量属性，而是一种复合的，是上述五种计量属性在 满足一定条件下所表现出来的一种共同的计量属性。历史成本是过去发生的，只要满足公 允价值的涵义就可以认为是那个时点的公允价值；现行成本和现行市价是在市场确定的或 是可观察的市场金额，故可视二者为公允价值；短期应收应付项目的可变现净值，只要时 间不长，物价稳定就可视为公允价值；未来现金流量的现值只要是以公允价值为计量目标 而非特定主体为计量目标的也同样可认为是公允价值。 1 。2 公允价值的理论基础 1 2 1 公允价值符合现代会计目标 会计目标不仅是会计实践的出发点，更是会计理论研究的逻辑出发点。会计目标是什 么，如何围绕会计目标构建会计理论体系，如何实现会计目标，这些是会计实践和会计理 论研究面临的基本问题。西方会计目标理论上存在两大学派：“受托责任学派”和“决策 有用学派。 “受托责任学派”主要代表人物有美国著名会计学家井施雄士( y u j ii j i r i ) ，恩里 斯特帕罗( e r n e s tj p a r l o c k ) 等人。他们认为：会计目标就是以恰当的形式有效的 反映和报告资源受托者经管责任及其履行情况。会计人员在受托者的立场和对委托人解除 责任的矛盾运动中，不是被动的反映者，而是以积极的姿态参与其中，会计的目标在于认 定和解除受托责任。受托责任实际上是一种产权责任，作为产权责任必须如实地加以反映， 不偏不倚，并可验证，以维护产权主体的权益，更加强调可靠性。要客观有效地反映受托 责任，会计信息应尽可能精确可靠，因此主张采用历史成本，而对公允价值总是持有异议。 笔者认为其实不然。随着市场环境的变化，历史成本提供的会计信息渐渐失去真实性，也 就不能如实地反映受托责任的履行情况，而公允价值在保证其可靠性的基础上很好的解决 了这一问题。因此，公允价值是符合“受托责任观”的。 r 第一章公允价值理论概述 “决策有用学派 的代表人物有：罗伯特n 安东尼( r o b e r t n a n t h o n y ) 、罗伯 特t 斯普劳斯( r o b e r t t s p r o u s ) 、e s 亨德里克森等，美国f a s b 、从a 也是决 策有用学派的倡导者。他们认为：会计目标应是提供对现在的和潜在的投资者、债权人以 及其他使用者做出合理的投资、信贷和类似决策的信息。会计人员提供信息是为决策服务 的，因而它把信息使用者作为中心，把会计人员视为提供信息的“仆从 。会计的目标在 于提供决策有用信息，而会计报表是会计信息的“物质载体，因此，会计的着眼点在于 会计报表本身的有用性。由于决策者不同，不同的决策者的决策模式不同，与决策有关的 信息就不可能一样，因此，只要提供的信息符合“成本效益原则 ，并于决策有用， 无论信息的主观程度如何，总是多多益善。在相关性和可靠性中，更强调相关性。公允价 值正是这样一种具有很强相关性的计量属性，它很好的满足了“决策有用观 会计目标的 需求。因此，公允价值同样符合“决策有用观 会计目标。 我国会计准则- 基本准则中规定：财务报告的目标是向财务报告使用者提供决 策有用信息，并反映企业管理层受托责任的履行情况。可见，现代会计目标是将“受托责 任观”和“决策有用观 相结合的一种新观点。因而，只有公允价值才是符合现代会计目 标的。 1 2 2 公允价值符合相关性和可靠性质量特征 相关性和可靠性是会计信息的两个最基本的质量特征。相关性包括及时性、预测价值、 反馈价值，是会计信息有用的本质；可靠性包括真实性、可核性、中立性，是会计信息有 用的基础，二者必须兼顾。传统观点认为，这二者之间存在着此消彼长的关系，无法协调， 只能牺牲一方以保全另一方，公允价值正是处于这对矛盾之中。 其实不然，公允价值既具有相关性，也具有可靠性，它很好地将相关性和可靠性融合 在一起。 现阶段，企业的某些无形资产，如商誉、知识产权、人力资源、衍生金融工具等在历 史成本计量模式下遇到了难题，历史成本反映的是在资产获得时或者负债形成时市场对其 价值的评价，而市场只有在资产转让或负债偿还时才反映其价格的变化，即被确认为利得 或损失。这种会计处理方法与瞬息万变的市场是格格不入的，更何况转让或偿还并不是导 致损失或利得发生的原因，这都严重影响了会计信息的相关性。相比较而言，公允价值反 映的是特定时点和经济状态下，市场对资产或负债的定价，公允价值的变化，也反映了市 场对资产或负债所认可的价值变化。在完善的市场中，市场定价反映的是所有市场参与者 对资产或负债价值的期望值，是一个统计上具有无偏性的指标，这个指标中包含了所有影 7 第一章公允价值理论概述 响该资产或负债价值的信息。毫无疑问，公允价值具有很强的相关性。 同时，公允价值也具有可靠性。首先，公允价值主要对历史成本计量的某些资产、负 债持有利得和损失进行表内确认与计量，并且根据时间的推移和市场价格的变化进行调 整，并没有否定历史成本计量下初始交易所形成的账面价值。在初始计量方面，公允价值 与历史成本一样具有可靠性。在后续计量方面，公允价值计量虽然涉及到未来交易的预测， 如金融衍生产品的未实现损益，这在一定程度上违背了历史成本计量模式所倡导的权责发 生制原则，从表面上是不可靠的。但是一些金融衍生产品涉及的金额较大，如果不及时在 表内反映其价值的变化，将会给投资者带来极大的风险，而且有些金融产品如美式期权是 随时可以交易的，如果在会计报表截止日不及时反映其价值，也并不能保证所提供会计信 息的可靠性。其次，公允价值被定义为公平交易的市场价格，如果一项资产或负债存在活 跃市场，公允价值直接来源于市场，其可靠性毋庸置疑；如果资产或负债缺乏活跃市场， 我们可以采用估值技术来获取公允价值。利用估值技术计量公允价值尽管难度很大，但这 并不意味着不能得到可靠的会计信息。公允价值和其他任何信息系统一样都无法提供绝对 可靠的信息。国际会计准则委员会在编制财务报表的框架中提到，成本或价值在许多 情况下都需要估计，合理的估计是会计报表编制工作的一部分，这并不会损害其可靠性。 可靠性并不等同于肯定性和精确性，只要遵循一定的技术规范，以合理的成本来合理可靠 地估计现金流量的金额、时间及折现率以得到可靠的公允价值是完全可能的。 因而，公允价值符合相关性和可靠性质量特征。 1 2 3 公允价值符合会计要素本质 会计要素也称为会计对象要素，是反映和监督的具体内容，是会计对象的具体化。具 体包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。其中资产、负债、所有者权益主要 反映企业某一时点的财务状况，收入、费用、利润主要反映企业某一段时期的经营业绩。 它们是构成会计核算的基础。 f a s b 将资产定义为“可能的未来经济利益，它是特定个体从已经发生的交易或事项中 所取得或加以控制的。”我国会计准则将资产定义为“企业过去交易或事项形成的、由企 业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。”可见，资产的本质特性是未来经 济利益的可能流入。某项支出如果具有未来的经济利益的全部或一部分，它就可以作为企 业的资产；否则，就只能作为费用或损失。例如，待处理财产损失或库存毁损的存货，它 们已经不能给企业带来未来经济利益，就不应该再作为资产出现在资产负债表中。用公允 价值计量资产，不论是从市场上直接获得的交易价格，还是利用估值模型间接得到的价格， r 第一章公允价值理论概述 都反映了未来可能流入的经济利益的现值。因此，利用公允价值计量资产，符合资产要素 的本质。 f a s b 将负债定义为“将来可能要放弃的经济利益，它是特定个体由于已经发生的交易 或事项，将来要向其他个体转交资产或提供劳务的现有义务。 我国会计准则将负债定义 为“企业过去的交易或事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。 可见， 负债的本质特性是未来经济利益的可能流出。用公允价值计量负债正是反映了未来可能流 出的经济利益的现值。可见，利用公允价值计量负债，符合负债要素的本质。 类似，所有者权益是所有者对企业资产的剩余索取权，它是企业资产中扣除债权人权 益后应由所有者享有的部分，本质特性是未来经济利益的净流入。收入和费用的本质特性 分别为会计期间内经济利益的增加和会计期间内经济利益的减少。利润的本质特性为会计 期间内经济利益的净增加。可见，公允价值同样也符合所有者权益、收入、费用和利润的 本质。 1 2 4 公允价值符合经济学收益概念 经济学家对收益所持有的观点与会计学家对收益所持的观点存在差异： 经济学家亚当斯密将收益称为纯收入，“在收入减去维持固定资本和流动资本的费 用，其余留供居民自由使用的便是纯收入。换言之，所谓纯收入，乃是以不侵蚀留供居民 使用的资财”。j r 希克思的收益概念：“一个人的收益是他在期末和期初保留同等富有 程度的前提下可能消费的最大金额 。他们都暗含了资本保全的概念。经济学收益的计量 通常要考虑到经济环境的变化，其收益更为全面、真实。一般是通过重置成本会计或定期 对期末资产进行估价来求得一定时期内资产的净增量，并以此作为当期收益，它是建立在 “资产负债观”基础上的。 会计学收益追求的是客观性、可验证性和可计量性。采用的是“收入费用观 ，即会 计核算在四大假设的基础上，按照权责发生制原则和配比原则，运用会计的专业方法，确 定企业在_ 定会计期间实际经济交易的结果。其特征为“三位一体”，即遵循历史成本原 则、配比原则和谨慎性原则。 经济学家认为收益是随着未来服务的现值的增加而同时产生的。他们希望意识到通货 膨胀、持产利得、商誉提高以及它们的价值变动所产生的影响，主张“一个人当他的资产 价值增加时，而不是当他们的资产出售时变得更为富裕。 经济学和会计学发展史已经证 明，经济收益是比会计收益更全面和正确的收益概念。现代会计理论的收益概念正在朝着 经济学收益概念的方向发展。而公允价值恰恰就是既计量资产和负债在资产负债表日的公 口 第一章公允价值理论概述 允价值，又计量公允价值计量所造成的利得和损失，故公允价值更符合经济学收益的概念。 1 2 5 公允价值符合计量观 证券市场中的实证会计研究有两大流派：信息观和计量观。它们都是为了提高会计信 息的决策有用性而提出的关于会计信息与股票价格( 企业价值) 之间关系的观点。 信息观是财务报告的一种方法，它认为预测未来公司业绩的责任在个人，并且专注于 为此提供有用的信息，这一方法假设证券市场是有效的，认为市场会对所有来源的信息做 出反应，包括财务报表。 只要财务报表充分披露包括所选择的会计政策及其变动在内的 所有信息，至于披露的方式及形式( 财务报表、脚注或附录) 则无关紧要，这是因为理性 的投资者能够识别、吸收所有已公开的信息，并能够做出正确的估计，而且对于不会引起 公司未来净现金流量变化的会计事项，投资者也能识破。它把决策有用性等同于信息含量， 它支持采用历史成本基础的财务报告，并辅以补充披露。信息观就是倡导一种公开、公平 的信息披露机制。 信息观的前提条件是市场有效，但实际情况是，市场并不如假设中的那么有效，即存 在公告后的异常价格波动( b a l l 和b r o w n ，1 9 6 8 ) 对非盈余信息的反应等异常情况。而且 信息观下财务报告只侧重历史信息的反映，而忽视预测性信息的披露，这就使得财务报告 提供的信息与决策并非完全正相关。此外，信息观将会计盈余作为最重要的会计信息，而 实证研究结果表明，信息观下以历史成本为基础计算的盈余，由于其时效性差而导致其质 量不高。随着客观环境的变化以及资本市场的逐步完善，人们意识到有责任将公允价值适 当地纳入到财务报告中，计量观随之产生。 计量观是另种财务报告方式，在该方式下在具有合理可靠性的前提下，会计人员应 负责任将公允价值融入财务报表中，从而认可他们在帮助投资者预测公司内在价值时应承 担的义务。它意味着财务报告的表内部分将大量使用公允价值，人们可以通过增加对计 量的注意( 不仅是增加披露) ，或把更多的计量导向的方法引入财务报告来提高财务报告 的决策有用性。 从理论研究和现实发展来看，财务报告的天平越来越倾向于融入公允价值的计量观。 。财务会计理论，w i l l i a mr 。s c o t t 2 0 0 6 1 ，p 7 9 西财务会计理论，w i l l i a mr s c o t t 2 0 0 6 1 ，p 1 0 0 第二章公允价值的国际应用 第二章公允价值的国际应用 2 1 公允价值在美国的应用及分析 2 1 1 公允价值在美国会计准则中的应用 公允价值在美国会计准则中的应用最早可以追溯到上世纪6 0 年代。在1 9 6 7 年1 2 月， a p b 发布的“1 9 6 7 年总括意见 中要求企业对应付债务( d e b tp a y a b l e ) 用现值法进行摊销。 这可能是美国现有会计文告中，应用公允价值的最早纪录。此后，a p b 又在发布的第1 6 、 1 8 、2 1 、2 9 号意见书中要求企业对一些资产运用公允价值计量。1 9 7 5 年1 2 月，f a s b 颁布 s a f s l 2 “某些可交易证券的会计处理”，要求对可变现的普通证券用公允价值计量，这是 f a s b 发布的第一个涉及公允价值应用的会计准则。1 9 9 0 年9 月，s e c 主席b r e e d e n 在美国 议会关于银行、住房和城市事务协会发表讲话，力荐使用公允价值计量金融工具。1 9 9 0 年 1 2 月，f a s b 发布了一份讨论备忘录“会计中的现值计量 。f a s b 在1 9 9 0 年1 2 月到1 9 9 9 年1 2 月间共发布了3 2 个会计准则，其中1 5 个涉及确认和计量问题，1 1 个涉及现值技术 的使用。2 0 0 0 年2 月，f a s b 推出了第7 号财务会计概念公告“在会计计量中使用现金流 量信息和现值。2 0 0 4 年6 月，f a s b 发布了“公允价值计量 准则的征求意见稿，并于2 0 0 6 年9 月正式发布了美国财务会计准则第1 5 7 号公允价值计量，该项准则的发布对公允 价值的应用起到了极大的推动作用，结束了以往有关公允价值计量方法散乱、缺乏一致性 的问题。特别是对于那些没有活跃交易的事项来说，提供的一些估价技术在一定程度上保 证了公允价值的可靠性，为日后公允价值在会计计量中的全面应用奠定了基础。 从1 9 7 5 年开始的3 0 多年来，f a s b 对公允价值计量体系的研究始终没有间断过，公允 价值在美国会计准则中的应用也越来越广泛。2 0 世纪7 0 年代，f a s b 共发布准则3 4 个， 涉及公允价值的有6 个，约占1 7 6 ；8 0 年代，f a s b 发布准则6 9 个，涉及公允价值的有 1 6 个，约占2 3 1 ；9 0 年代，f a s b 发布准则3 2 个，涉及公允价值的2 3 个，约占7 1 8 ， 新世纪开始到2 0 0 4 年底f a s b 发布准则1 5 个，全部涉及公允价值，约占1 0 0 。 公允价值 在f a s b 会计准则中的应用范围越来越大，新颁布的准则如涉及计量问题，几乎都全面运 用公允价值。 2 1 。2 应用情况分析 应用公允价值计量的美国会计准则可分为两类：一类为金融工具，一类为除金融资产 和负债外的其他资产和负债。 于永生，美国公允价值会计的应用研究，财经论丛，2 0 0 5 9 l l 第二章公允价值的国际应用 ( 1 ) 公允价值计量在金融工具中的应用 公允价值在美国财务会计准则中的应用体现了循序渐进原则，即先要求对一些金融工 具的公允价值进行表外披露，逐渐要求确认一些金融工具的公允价值，并且确认范围逐渐 扩大，最终要求完成对所有金融工具均采用公允价值计量的目的。 要求披露金融工具公允价值的准则包括f a s1 0 5 、1 0 7 和1 1 9 ，要求确认金融工具公允 价值的准则主要包括f a s1 1 5 、1 2 5 、1 3 3 、1 3 7 和1 4 0 ，颁布日期及准则名称列示如下： 发展阶段颁布日期编号 准则或概念公告名称 披露阶段： 1 9 9 0 年3 月 f a s1 0 5 有关金融工具表外风险和信息风险的信息披露 1 9 91 年1 2 月f a s1 0 7 金融工具公允价值的披露 1 9 9 4 年1 0 月 f a s1 1 9 衍生金融工具的披露和金融工具的公允价值 确认阶段： 1 9 9 3 年5 月f a s1 1 5对某些债务性及权益性证券投资的会计处理 1 9 9 6 年6 月 f a s1 2 5 金融资产转让和服务及套期活动的会计处理 1 9 9 8 年6 月 f a s1 3 3 衍生工具和套期活动的会计处理 1 9 9 9 年6 月 f a s1 3 7衍生工具和套期活动的会计处理推迟、f a s b 第1 3 3 号公告的生效日期对f a s b 第1 3 3 号公告的修正 2 0 0 0 年9 月 f a s1 4 0 金融资产转让和服务以及债务清偿的会计处理 披露阶段： f a s1 0 5 要求披露表外风险，包括市场风险和资信风险。表外风险的实质在于能使一 些金融资产变成负债( 即最大的损失远远超过资产账面价值) 或一些金融负债显示出比报 表上账面价值更高的值( 当存在债券担保或借款协议时，其账面价值可能只是零) 。f a s1 0 5 要求拥有金融工具的所有会计主体针对可能导致会计损失、具有表外风险、信息风险的金 融工具，披露有关金融工具的性质、条件、协议价值、名义价值、信息风险、市场风险、 现金要求、会计政策、担保情况及预期损失等信息。 f a s1 0 7 认为金融工具的公允价值代表市场对其未来净现金流量现值的评估，反映现 在的利率与现金流量可能发生的风险，定期报告金融工具的公允价值有助于报表使用者预 测实体未来现金流量的金额、时间分布和不确定性。因此，f a s1 0 7 要求不论是否已在资 产负债表中予以确认，所有企业应对金融工具的公允价值进行披露： “所有企业( 不论是金融机构，还是其他企业) 必须在会计报表或其附注中，披露金融 2 第二章公允价值的国际应用 工具的公允价值，如果对这些金融工具公允价值的估计是切实可行的话。此外，还要求企 业披露估计金融工具公允价值所运用的方法和重要假设。 这里所说的公允价值，一般指金融工具在报告日的现行市价。如果金融工具的现行市 价无法获得，可按具有类似风险和特征的其他金融工具的市价作为公允价值，或根据其他 计价方法，如未来现金流量的现值或按期权计价模型、矩阵计价模型估计的价值作为公允 价值。 如果不能对金融工具的公允价值进行切实可行的估计，则企业必须说明难以进行估计 的理由，并披露有助于使用者对金融工具的公允价值进行判断的相关信息，如这些金融工 具的账面价值、实际利率、到期日等。 f a s1 1 9 对f a s1 0 7 作了修正，要求对于金融衍生工具的公允价值，不仅要与非金融衍 生工具相分离，而且要同时披露与之相关的主要账面金额，并以附注或汇总表的方式说明 这些账面金额是否代表了资产或负债。 f a s1 0 5 、1 0 7 和1 1 9 要求披露表外信息的方式是分别附注披露公允价值信息，因此， 它们不影响报表上金融工具的计价和分类，也不影响报告净收益，这正是信息观的体现。 确认阶段： 1 9 9 4 年实施的f a s1 1 5 通过采用计量观，从根本上影响了资产负债表和损益表。f a s1 1 5 用于那些易于确定公允价值的债券和权益性证券投资。该准则将这些证券分为三类，其中 的持有至到期日型证券按摊余价值计价，交易型和可销售型证券按公允价值计价。交易型 证券计价形成的未实现利得和损失应纳入损益表中，可销售型证券的未实现利得或损失则 纳入股东权益中。这一规定的主要目的在于限制利得交易行为售出升值证券以确认收 益，而那些贬值的证券作为长期投资仍以原成本入账。 f a s1 2 5 对金融资产转让和服务以及债务清偿所涉及的确认和计量作了规定，该公告 规定，转让人在金融资产转让中承担或取得的负债及衍生工具，如果可行的话，应以公允 价值进行初始计量，而在后续计量中，应按服务性资产和负债变动后的公允价值进行计量。 f a s1 3 3 修正了f a s1 0 7 ，并取代了f a s8 0 期货合约的会计处理、f a s1 0 5 具有 表外风险的金融工具和资信风险集中的金融工具的信息披露及f a s1 1 9 金融衍生工具 和金融工具公允价值的披露。 该公告对衍生工具，包括某些嵌入在其他合约中的衍生工具( 统称为衍生工具) ，以及 套期活动的会计处理和报告进行了规范。该公告规定，所有衍生工具都应以公允价值计量， 并且，应根据修正后的f a s1 0 7 提供的指南来确定衍生工具的公允价值。如果用预期未来 1 冀 第二章公允价值的国际应用 现金流量来估计公允价值，这些预期现金流