（会计学专业论文）基于中小股东的上市公司财务报告改进研究.pdf

内容摘要 上市公司财务报告是企业与相关利益者( 包括股东、债权人、政府、潜在投资者、社 会公众等) 之间最重要的沟通方式之一，它通过向理性的投资者和债权人提供决策相关的 信息，帮助他们预测未来现金流量及风险水平，进而影响他们的投资决策。如果资本市场 所有参与者都能获得大量相关、可靠的信息，那么社会闲置资金就会流向能够有效使用它 们的企业，整个经济就更多产，创造出来的社会财富也就更多。由此可见，现代资本市场 的有效性有赖于企业提供高质量的财务报告。 财务报告的发展与一定时期的经济环境密切相关，因此财务报告模式是随着经济环境 的变化而不断发展演进的。二十一世纪的今天，随着经济的飞速发展和信息时代的来临， 越来越多的社会公众参与到资本市场的投资领域。利益相关者的信息需求已经无法通过现 有财务报告得到满足。同时，传统的通用财务报告模式无论在理论基础还是实际应用中都 存在着一定的滞后性，信息披露的数量，质量以及披露方式已经暴露出明显的缺陷，上市 公司财务报告的改进迫在眉睫。 中小股东作为资本市场的重要参与者，在完善了我国金融市场建设的同时，也为我国 资本市场的健康发展注入了活力。但是，由于信息不对称等原因，中小股东往往处于信息 的劣势地位，同时由于投资比例的限制而无法对上市公司实施实质性控制，中小股东利益 遭到有控制权的大股东的严重侵害，其投资积极性被大大削减。从中小股东的信息需求角 度研究财务报告的改进问题，在完善现有财务报告体系的基础上，补充提供能够满足中小 股东需求、保护中小股东利益的财务信息和经营信息，改善中小股东的信息劣势地位，以 提高中小投资者的投资积极性，促进我国资本市场的健康和谐发展。 关键词：中小股东上市公司财务报告信息需求 a b s t r a c t f i n a n c i a lr e p o r to fl i s t e dc o m p a n yi st h em o s ti m p o r t a n tw a yo fc o m m u n i c a t i o nb e t w e e nt h e c o m p a n ya n ds t a k e h o l d e r s ( i n c l u d i n gs h a r e h o l d e r s ，c r e d i t o r s ，g o v e r n m e n t ，p o t e n t i a l i n v e s t o r s a n ds o c i a lp u b l i c ) i ts u p p l i e sr e l a t e di n f o r m a t i o nt oh e l pt h eu s e r se v a l u a t et h er i s ko ft h el i s t e d c o m p a n ya n dm a k et h e i ri n v e s t m e n td e c i s i o n s i fa l lo ft h em a r k e tp a r t i c i p a n t sc a ng e tr e l a t e d a n dr e l i a b l ei n f o r m a t i o nf r o mt h el i s t e dc o m p a n i e s ，t h ei d l em o n e yc a nf l o wi n t ot h ec o m p a n i e s w h oc a nu s et h e me f f e c t i v e l y , s ot h ew h o l ee c o n o m yc a nc r e a t em o r es o c i a lw e a l t h i ts h o w st h a t t h ev a l i d i t yo fm o d e r nc a p i t a lm a r k e td e p e n d so nt h eh i g hq u a l i t yf i n a n c i a lr e p o r t ss u p p l i e db y t h ec o m p a n i e s t h ed e v e l o p m e n to ff i n a n c i a lr e p o r td e p e n d so nt h ee c o n o m i ce n v i r o n m e n to fc e r t a i n p e r i o d ，s ot h ef i n a n c i a lr e p o r tm o d e la l s od e v e l o p sa l o n gw i t h t h ec h a n g eo fe c o n o m i c e n v i r o n m e n t a st h ed e v e l o p m e n to fe c o n o m ya n da d v e n to fi n f o r m a t i o na g e ，m o r ea n dm o r e s o c i a lp u b l i cj o i ni n v e s t m e n to fc a p i t a lm a r k e t t h ef i n a n c i a lr e p o r tc a l ln o ts a t i s f i e st h e i n f o r m a t i o nd e m a n d so fs om a n ys t a k e h o l d e r s a tt h es a m et i m e ，t h et r a d i t i o n a lc u r r e n tf i n a n c e r e p o r th a sh y s t e r e t i cn a t u r eo nb o t hb a s i ct h e o r ya n dp r a c t i c a la p p l i c a t i o n t h eq u a n t i t y , q u a l i t y a n dw a yo fd i s c l o s u r ea b o u ti n f o r m a t i o nt h ef i n a n c i a lr e p o r ts u p p l i e dh a v ee x p o s em a n yd e f e c t s ， t h ei m p r o v e m e n to ff i n a n c i a lr e p o r ts y s t e mi ss t a r e di nt h ef a c e a st h ei m p o r t a n tp a r t i c i p a t o r so fc a p i t a lm a r k e t ，m i n o r i t ys h a r e h o l d e r si m p r o v en o to n l yt h e c o n s t r u c t i o no fo u rf i n a n c i a lm a r k e t ，b u ta l s oa c t i v i t yo fc a p i t a lm a r k e t h o w e v e r , b e c a u s eo f i n f o r m a t i o na s y m m e t r y , m i n o r i t ys h a r e h o l d e r sa r ea l w a y si nt h ed r yt r e e t h e yc a nn o tc o n t r o l t h el i s t e dc o m p a n i e se f f e c t i v e l yb e c a u s eo ft h el i m i to fi n v e s t m e n tp r o p o r t i o n t h e i rp r o f i t sa r e i n j u r e db yt h el a r g es h a r e h o l d e r s t h a tc o n t r o l st h ec o m p a n i e s t h a td a m p e n sm i n o r i t y s h a r e h o l d e r s e n t h u s i a s mb a d l y t h i st h e s i ss t u d yo ft h ei n f o r m a t i o nd e m a n d so fm i n o r i t y s h a r e h o l d e r sb a s e do nt h ef i n a n c i a lr e p o r t ，i no r d e rt oi m p r o v ec u r r e n tf i n a n c er e p o r ts y s t e ma n d s u p p l yf i n a n c i a li n f o r m a t i o na n db u s i n e s si n f o r m a t i o nt oi m p r o v et h e i ri n f e r i o rp o s i t i o n ，p r o t e c t m i n o r i t ys h a r e h o l d e r s p r o f i tr e a s o n a b l y a n dp r o m o t et h e d e v e l o p m e n to fc a p i t a l m a r k e t h e a l t h f u l l ya n dh a r m o n i o u s l y k e yw o r d s ：m i n o r i t ys h a r e h o l d e r s ；l i s t e dc o m p a n y ；f i n a n c i a lr e p o r t ；i n f o r m a t i o n d e m a n d ； 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不 包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津财经大学或 其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究 所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名： 丁i a 奇 签字日期：汕名年j 月扣e t 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查 阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位 论文， ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者答轹j 竹 签字日期：油j 年j 月知e t 学位论文作者毕业后去向： 工作单位：畸咿锵 通讯地址：菜朴迥西区砷。跏骘 导师签名： 坼 签字日期：土。峙锈月；be l 电话：) j 卜批j 邮编： 细】 第一章导论 1 1课题的研究意义 上市公司财务报告是企业与相关利益者( 包括股东、债权人、政府、潜在投资者、社 会公众等) 之间最重要的沟通方式之一，它通过向理性的投资者和债权人提供决策相关的 信息，帮助他们预测未来现金流量及风险水平，进而影响他们的投资决策。传统的通用财 务报表体系在相当长的时期内满足了社会要求企业真实公允地披露会计信息的需要，但随 着经济的飞速发展和信息时代的来临，越来越多的社会公众参与到资本市场的投资领域。 对于类型不同的利益相关者，传统的通用财务报告模式已经不能满足他们对信息的差异性 需求，上市公司财务报告的改进迫在眉睫。 中小股东作为资本市场的重要参与者，在完善了我国金融市场建设的同时，也为我国 资本市场的健康发展注入了活力。但是，由于信息不对称以及对金融、财务知识的缺乏等 原因，中小股东往往处于信息的劣势地位，往往容易成为盲目的投资者，承担较高的利益 受损风险。同时由于投资比例的制约，中小股东利益在董事会中的地位被忽视，不能很好 的行使自身权利，其权益容易被实际控制上市公司的大股东所侵害。这些状况严重影响了 中小股东的参与热情和投资积极性。通过研究我们发现，中小股东对财务报告的使用率与 预期水平相比较低，这也影响了中小股东的信息获取量，进一步加剧了的由于信息不对称 给中小股东带来的利益损害。是什么原因造成了这种状况? 如何改善这种现状呢? 本文从 中小股东利益出发，通过对现行上市公司财务报告实际效用的分析，从深层次上挖掘其根 本机制上存在的缺陷，提出专门为中小股东提供有用决策信息的上市公司财务报告框架， 从而健全中小股东利益的保障机制，提高中小股东投资积极性和对市场的信心，促进资本 市场的进一步完善与发展。 1 2 关于财务报告改进的文献综述 1 2 1 国外研究情况 美国会计学家索特( s o r t e r ) 在19 6 9 年提出了事项会计( a c c o u n t i n ge v e n t s ) 理论， s o r t e r a ne v e n ta p p r o a c ht ob a s i ca c c o u n t i n g t h ea c c o u n t i n gr e v i e w , i9 6 9 ( 1 ) 他指出在不完全了解信息使用的需求和决策模型的情况下，会计应立足于提供与各种可能 决策模型相关的经济事项的信息，由使用者从中选择对自己有用的信息，即将数据综合的 任务交给信息使用者。随着年度财务报表信息不能满足投资者对信息及时性的需求，以及 信息技术的高速发展，事项会计理论发展为实时呈报理论。实时呈报理论依靠互联网、远 程通讯技术等现代信息技术的支持，要求建立电子联机的财务报告系统，使信息使用者能 随时随地上网查看财务信息，从而彻底解决财务信息滞后问题，提高财务信息在决策中的 作用。与事项会计理论相反，在1 9 8 3 年美国出现了一种新的财务报告：简化年度报告。 所谓“简化是指压缩大量的财务述评，并压缩或省略公认会计准则要求的传统附注。简 化财务报告理论认为传统年报因过于遵守法律法规而不能有效的向股东传递信息，而且其 内容和形式缺乏弹性，不能满足所有使用者的需要。 1 9 9 1 年，英格兰和威尔士特许会计师协会和苏格兰特许会计师协会公布未来财务报 告模式( t h ef u t u r es h a p eo ff i n a n c i a lr e p o r t s ) ，分析和指出了当时财务报表中的缺陷： 这种报表体系过于注重收益计量而忽视现金流动；过于注重向后看和业绩评价而忽视未来 预测；过于注重法律形式而不注重实质。该报告认为，未来的财务报告模式应包括这样几 个报表：( 1 ) 目标与相关战略计划表；( 2 ) 资产负债表；( 3 ) 收益表；( 4 ) 利得表；( 5 ) 未来展望( 预测) 表。 1 9 9 4 年，美国注册会计师协会( a i c p a ) 通过对大量的职业投资者、信贷者及其他顾 问人员调查研究，发表了改进企业报告，系统地提出了2 0 个有关改进企业报告的建议。 主要内容包括：( 1 ) 改进企业报告的信息类型。具体包括五大类：第一类，财务和非财务 信息；第二类，企业管理部门对财务和非财务信息的分析；第三类，前瞻性信息；第四类， 有关股东管理人员的信息：第五类，背景信息。( 2 ) 改进财务报表。第一，分部信息；第 二，新金融工具；第三，区分核心业务和非核心业务，并分别报告；第四，披露不确定性； 第五，单独披露第四季的报告。 美国证券交易会委员s t e v e n m h w a l l m a n 于1 9 9 3 1 9 9 7 年间，在会计晾望 ( a c c o u n t i n gh o r i z o n ) 杂志上发表了关于未来的会计与信息披露的系列文章。文章对传统 的财务报告模式提出了尖锐的批评，认为财务报告模式在许多方面都存在着问题。如为谁 提供报告( m o ) ，报告什么( w h a t ) ，何时报告( w h e n ) ，通过什么渠道( w h e r e ) ，如何 c h a r l e sl e e ，d a l em o l s c s u m m a r ya n n u a ir e p o r t s j - i a c c o u n t i n gh o r i z o n s 。l9 9 0 ( 3 ) r o b e r tb l o o m t h ef u t u r es h a p eo ff i n a n c i a lr e p o r t s ：e d i t e db yj o h na m o l 止p a u lb o y l e ，a n t h o n yc a r e y , m a l c o l mc o o p e r , k e n 、m l d t h ei n s t i t u t eo fc h a r t e r e da c c o u n t a n t si ne n g l a n da n dw a i c s 。a n dt h ei n s t i t u t eo fc h a r t e r e da c c o u n t a n t si ns c o t l a n d , 1 9 9 l j 1 t h ei n t e r n a t i o n a lj o u r n a lo f a c c o u n t i n g ，1 9 9 6 ( v 0 1 3 l ，i s s l 1 e1 ) ：1 3 7 - 1 3 9 a i c p a r e p o r to ft h es p e c i a lc o m m i t t e eo nf i n a n c i a lr e p o r t i n g ：i m p r o v i n gb u s i n e s sr e p o r t i n g ac u s t o m e rf o c u s ： m e e t i n gt h ei n f o r m a t i o nn e e d so fi n v e s t o r sa n dc r e d i t o r s r 】a m e r i c a ni n s t i t u t eo fc e r t i f i e dp u b l i ca c c o u n t a n t s ，l9 9 4 一 2 报告( h o w ) 。就此问题w a l l m a n 提出了一种创造性的建议，以提供相关信息为核心的彩 色( 多层面) 的财务报告模式。对未来的财务报告分为五个层次：第一层，也是核心层， 完全符合传统的会计模式，符合相关性、可靠性、可计量性和可定义性。第二层，符合相 关性、可计量性、可定义性，缺乏可靠性。如研究与丌发费等支出能够带来未来的经济利 益，可以计量但可靠性无法保证。第三层，符合相关性、可计量性，缺少可定义性和可靠 性。如顾客的满意程度的计量。第四层，符合相关性、可计量性，不符合可定义性。如公 司经营风险的计量。第五层，符合相关性，其他均不符合。如人力资源价值的计量。w a l l m a n 把确认财务报告的标准逐层分解，具有极大的创造性，打破了传统财务报表以确认或不确 认作为基本标准( w a l l m a n 称之为黑白模式) 。然而这一方案缺乏可操作性，如平时怎么记 录，如何最终形成多彩式报告，都没有提出解决的方法。w a l l m a n 的多彩式报告还有一个 明显的特征，即五个层次都要求有相关性，而其他的确认标准可以差一点。认为会计信息 的主要质量特征是相关性，这也是美国会计界的普遍观点。圆 1 2 2 国内研究情况 ( 1 ) 财务报告基础理论和体系架构的改进研究 我国著名学者葛家澍( 2 0 0 2 ) 将我国财务报告缺陷概括为六点：1 重法律形式而轻经 济实质；2 重成本而轻价值；3 侧重于企业历史的经济活动而忽略未来可能的经济活动； 4 侧重利润的核算而忽视现金流量的有关信息；5 财务报表信息披露内容的不完整性；6 财务报表项目的不确定性和确定性的逻辑混乱。在此基础上对我国财务报告改进提出十三 点建议。葛家澍认为表面层次的局部改革可能会影响现行财务报告模式的一致性和内在逻 辑性，应该从整个财务报告模式的高度统一探讨，从更高理论层次即会计基本假设、会计 目标和会计对象上进行改革，按会计基本假设、会计目标和会计对象重新认识，会计确认 和计量原则的修订，现行财务报告模式的具体改革措施顺序进行。 方红星( 2 0 0 4 ) 立足于制度变迁理论和演化经济学，引入“制度竞争”进行横向分析， 引入“路径依赖 进行纵向分析，对公司财务报告架构及其演化进行分析性描述。从优化 和改进我国公众公司财务报告架构的目的出发，引入制度竞争模式，例如允许乃至鼓励符 合条件的上市公司采用高质量的国际架构。方红星( 2 0 0 5 ) 还提出在公众公司财务报告 架构方面，要强化信息披露的透明度，加强财务报告治理机制和内部控制。导入严格、高 s t c v e nm h w a l l m a n 1 1 1 ef u t u r eo f a c c o u n t i n ga n dd i s c l o s u r ei na ne v o l v i n gw o r l d ：1 1 1 en e e df o rd r a m a t i cc h a n g e 【j 】a c c o u n t i n gh o r i z o n s ，19 9 5 ( 9 ) ：81 - 9 1 s t e v e nm h w a l l m a n t h ef u t u r eo fa c x m u n t i n ga n df i n a n c i a lr e p o r t i n g ，p a r ti i ：t h ec o l o r i z e da p p r o a c h 【j 】a c c o u n t i n g h o r i z o n s ，19 9 6 ( 6 ) ：l3 8 - 14 8 葛家澍改进企业财务报告问题研究【m 】北京：中国财政经济版社，2 0 0 2 ：1 3 3 1 4 0 方红星竞争制度、路径依赖与财务报告架构的演化【j 】会计研究，2 0 0 4 年第l 期：7 6 - 8 1 3 效的财务报告治理机制的有效措施包括：强化制度性的财务报告监督机制，引入独立董事， 设立审计委员会，强化公司治理信息披露等。而对公司财务报告信息进行监管或审核，引 入基于财务报告信息披露的上市公司资质评价和淘汰制度，是保证上市公司资质的有效措 施。 李玉敏和王慧芳( 2 0 0 2 ) 认为，“新经济”时代对传统经济学构成了现实挑战，同时 也为改进财务报表带来了一些启示。财务报表应接纳新兴业务进入报表体系，重视无形资 产和人力资源的披露，财务报告目标应转向为知识的所有者提供信息，报告的信息类型也 应由企业创造未来现金流量的能力转变为企业知识资本拥有量及其增进能力，同时还应考 虑人力资源等无形资产产生的收益及参与利润分配。圆 邹香( 2 0 0 2 ) 对未来财务报告的计量属性、信息内容、信息质量、报告主体、发布方 式、报告体系等六大方面的特征提出一些设想，探讨了未来财务报告发展方向。 王萍( 2 0 0 7 ) 、宋永春( 2 0 0 7 ) 分别从我国财务报告体系存在的缺陷出发，提出了 改进现有财务报告体系过程中应遵循的具体原则和改进措施。 ( 2 ) 财务报告信息含量和信息质量的改进研究 在这一方面的研究中，众多学者通过从不同角度分析现行财务报告存在的具体缺陷和 问题，提出有针对性的改进办法，主要包括改进和完善全面业绩报告、中期报告和分部报 告；企业财务报告信息发布与传播的电子化等方面。下面仅就具有代表性的观点进行综述。 冯巧根( 2 0 0 0 ) 认为知识经济的出现将导致一些传统的报告观念将发生如下变化：1 电子联机实时报告兴起；2 财务报告目标进一步转向以顾客为中心；3 以知识资本为主的 资本保全信息披露将成为知识经济时代财务报告发展的一项重要内容；4 向员工报告信息 成为效率的标志；5 全球化战略财务报告得到推广；6 提供“绿色报告 将成为企业的自 觉行动；7 彩色报告模式成为一种新时尚。 马花如、张灿杰( 2 0 0 3 ) 对于现行财务报告改进提出以下意见：1 需要改变资产负债 表的分类标准。先按照金融性将资产分为金融性资产和非金融性资产，金融性资产内部按 其流动性排序，非金融性资产内部按重要性排序。2 增加表外信息。具体包括无形资产信 息、人力资源信息、衍生金融工具信息、社会责任信息、前瞻性信息、背景信息、简明信 息。其中简明信息是指那些为绝大多数信息使用者共同关心的重要信息进行简明扼要的阐 方红星新兴市场公众公司财务报告架构：改革与启示【j 1 财经问题研究，2 0 0 5 年1 月：5 9 6 3 李乐敏，下慧芳新经济理论与财务报表的改进【j 】山西财经人学学报，2 0 0 2 年第3 期：9 6 - 9 8 邹香未来财务报告特征【j 】财经问题研究，2 0 0 2 年1 月：3 9 - 4 1 _ t 萍试论我国财务报告体系的改进【j 】中困行政管理，2 0 0 7 年第4 期：3 i 3 2 宋永春现行财务报告体积亟待改进【j 】财经科学，2 0 0 7 年第1 2 期：9 1 9 7 冯巧根2 l 世纪财务报告发展趋势展望【j 】外国经济与管理，2 0 0 0 年第l 期：7 1 2 4 述所形成的信息。3 提供灵活多样的财务报告形式。4 力口强审计监督。 刘亚莉( 2 0 0 3 ) 以电力企业上市公司为例进行了实证研究，发现上市公司都根据证 券法、公司法、会计法的要求披露了经营业绩相关信息，但环境、社会责任和具有 行业特色的信息披露存在很多不足，提出了改进自然垄断企业财务报告的构想：1 增加披 露信息内容，包括环境会计信息、社会责任会计信息、反映行业特色的信息；2 改进财务 报告披露方式，强制性披露与自愿性披露相结合，法定性财务报告和规制性财务报告相结 厶 口。 刘天明( 2 0 0 4 ) 认为上市公司定期财务报告存在的问题包括：1 公布期限太长；2 “补 丁 现象增多；3 内容不够完整；4 披露方式缺乏多样化，部分披露信息项目名称和形式 不统一；5 公开披露前泄密情况严重。对此提出了相应的改进措施：1 缩短上市公司定期 财务报告的编制期限；2 提高编报人员业务素质和职业道德水平，尽量减少“补丁”现象； 3 重新定位上市公司财务报告目标；4 规范上市公司定期财务报告的披露行为，增加披露 方式。 李传宪( 2 0 0 4 ) 认为由于会计自身的发展和信息技术的同新月异，为财务会计报告的 发展变革提供了技术支持，表现在会计数据的载体、会计数据处理工具、会计信息输入输 出模式的变化，财务报告也将在财务报告内容和信息载体( 存储介质) 、传递方式、报告 形式等方面发生改变。 ( 3 ) 从其他角度出发的针对财务报告改进的研究 张先治( 2 0 0 3 ) 认为，在新的经济环境下，会计相关性要求会计报告应提供对外报告 ( 财务报告) 和对内报告( 内部报告) 。从未来会计相关性变化角度出发，财务报告改进 从整体上将呈现以下特点和原则：1 历史报告与未来报告结合；2 通用报告与按需报告结 合；3 财务报告与非财务报告结合；4 定期报告与实时报告结合。 于增彪、梁文涛( 2 0 0 2 ) 通过对现代公司预算编制起点问题的探讨，提出公开披露“利 润预算观”，披露作为预算反馈报告的实际的财务报表及其与预算的差异，以改进现行财 务报告。 许必建( 2 0 0 1 ) 认为现行财务报告应增加上市公司关于社会责任方面的信息披露，并 马花如，张灿杰现行财务报告存在的问题亟待改进【j 】财会研究，2 0 0 3 年第4 期：1 8 1 9 刘亚莉论自然垄断企业的会计责任及财务报告的改进以电力企业为例【j 】会计研究2 0 0 3 年第8 期：2 7 3 0 刘灭明浅谈我国e 市公刊定期财务撤告存在问题及j e 改进【j 1 经济问题探索，2 0 0 4 年第4 期：6 3 6 5 李传宪论现行财务报告及发展趋势【j 】特区经济，2 0 0 4 年1 2 月：2 1 1 2 1 2 张先治会计相关性和会计报告变革【j 】会计研究，2 0 0 3 年第1 2 期：2 1 2 4 于增彪，梁文涛现代公d 预算编制起点问题的探讨简论公叫财务报告的改进明会计研究，2 0 0 2 年第3 期：1 8 - 2 3 5 从披露内容和披露方式两个方面进行了深入分析与探讨。 袁甜甜( 2 0 0 6 ) 在其硕士毕业论文中将q f r 思想( q u a l i t yf i n a n c i a lr e p o r t ，高质量财 务报告) 与上市公司财务报告改进相结合，提出了基于q f r 思想的财务报告变革基本构想 和制衡机制。圆 姚正海( 2 0 0 7 ) 通过分析高技术企业与传统企业在内在特征、价值体现、价值增值方 式等方面的不同特征表现，提出高技术企业价值报告应披露有关财务核心能力、无形资产、 智力资本、社会责任和价值链等相关信息。 1 2 3 评价及个人看法 ( 1 ) 对于现行财务报告体系的改进问题，目前我国学者主要采用规范性的研究方法。 其中一部分学者的研究主要是针对现有财务报告的缺陷进行分析，然后对症下药地提出改 进意见。这类文章数量较多，但观点、结论重复现象较为严重。还有一部分学者着眼于基 础理论的研究，为财务报告改进问题的研究提供理论依据。这类研究的缺陷主要表现在缺 乏系统性这一点上。因此，在下一阶段的研究中，应加强在实证方面的研究，从而提高研 究成果的实际应用性。 ( 2 ) 国外关于企业财务报表改进的理论已相当成熟，其主要的理论研究成果都体现在 本国会计准则和国际会计准则中，而我国对上市公司财务报告改进问题的研究基本上都是 在借鉴国外理论或准则的基础上展开的，缺乏自己的特色，其研究成果在实际应用中是否 能够适应中国国情还有待进一步研究。企业财务报告改进应在借鉴国外相关理论的基础上 充分考虑我国现实情况。目前我国会计大环境还不成熟，理论上还没有财务会计概念框架， 而实务中会计人员素质偏低，国外准则有关规定在我国难以实行。笔者认为，围绕我国现 实情况展开有中国特色的企业财务报告改进的相关研究是当务之急。 ( 3 ) 笔者认为，我国财务报告改进应从财务报告的理论基础着手，表面层次的局部改 革可能会影响现行财务报告模式的一致性和内在逻辑性，使现行财务报告模式更加矛盾和 混乱，起到适得其反的作用。在改进方式上，我国企业财务报告改进应采取渐进式。目前 在我国，企业财务报表仍然是投资者和债权人获取企业信息的主要来源。因此，企业财务 报表改进应是对现行企业财务报告的一种扬弃，而不是彻底的舍弃。 ( 4 ) 我国理论学界对财务报告改进这一问题的研究范围过于笼统和宽泛，应加强对特 殊问题、特殊领域的财务报告改进问题研究。例如，针对不同行业的财务报告改进、针对 许必建我国的财务报表戍增加社会责任的披露【j 】经济问题探索，2 0 0 1 年第9 期：i 2 5 1 2 6 袁甜甜基十q f r 思想的l ：市公l 司财务报告变革研究【d 】北京：首都经济贸易人学，2 0 0 6 年：3 7 5 2 姚正海高技术企业财务报告的改良：价值报告 j 】经济管理，2 0 0 7 年第6 期：4 8 - 5 3 6 不同信息使用者的财务报告改进、基于不同理论基础的财务报告改进等等。 1 3 文章基本结构和创新之处 1 3 1 本文的基本结构 本文共有5 部分内容构成，具体内容如下： 第一章“导论”，主要交代了相关背景资料和本文的研究意义，通过陈述国内外关于 财务报告改进的研究成果，分析了其中存在的缺陷，指出了下一步的研究方向，并针对其 中缺少对不同信息使用者的需求这一角度，引出了本文的研究方向。 第二章“财务报告基本理论”，首先总结了财务报告的历史演进，使读者全面把握财 务报告理论的发展脉络。然后简单概述了财务报告现阶段的基本理论，包括财务报告概念 框架和信息披露等基本内容，为后面的论述打下了基础。 第三章“现行上市公司财务报告存在的缺陷及其改进”着重论述了我国现阶段通用的 财务报告模式在理论和实际应用中存在的基本缺陷，并从披露内容和披露方式两个角度提 出了作者的改进建议。 第四章“上市公司财务报告改进的必要性：基于中小股东利益的侵犯 ，从中小股东 的角度提出了改进财务报告的必要性。首先介绍了中小股东的概念和行为特征，列举了上 市公司侵害中小股东利益的几种方式，并对这种侵害行为的成因进行了深入分析。 第五章“基于中小股东的上市公司财务报告改进”，通过分析中小股东的信息需求， 从披露内容和披露方式两方面提出改进意见，并一个模板使读者更直观的了解基于中小股 东的上市公司财务报告这一课题的理论和实际应用价值，为上市公司财务报告的改进指引 了方向。 1 3 2 本文的研究方法 大致来说，国内外经典研究文献可以分为两类：一类是实证研究，另外一类是规范研 究，对于现行财务报告体系的改进问题，目前我国学者采用的分析方法主要是规范研究方 法，其中，又可以分为直接式和间接式两种类型，所谓直接式，是对现有财务报告的缺陷 进行分析，然后对症下药的提出改进意见；所谓间接式，则是着眼于基础理论的研究，为 财务报告的改进研究提供理论依据。两种方法各有利弊。 本文的研究方法主要是采用规范研究方法，在研究过程中采用了直接式和间接式相互 结合的形式。 7 1 3 2 创新点 在以往的文献中，针对保护中小股东利益这一问题的研究往往是通过立法规范和公司 治理这两个角度展丌的。同时目前通用财务报告体系存在的诸多缺陷，最突出的在于其无 法满足不同利益相关者的信息需求。本文将两个问题统一考虑，提出了基于中小股东利益 的上市公司财务报告改进研究这一课题。本课题的第一个创新之处在于别出心裁的从信息 披露这一角度研究中小股东的利益保护问题，通过财务报告这一应用广泛的信息渠道满足 中小股东的信息需求，不但完善了上市公司财务报告体系，同时保障了中小股东利益，降 低了其信息获取难度和获取成本。另一创新之处在于，提出了基于中小股东利益的上市公 司财务报告基本框架，在披露内容、披露方式上都有了一定程度的创新。此外，在第二章 关于财务报告概念框架的论述中，作者在借鉴国内外相关研究成果的基础上，大胆的将会 计环境纳入财务报告概念框架体系，也不失为一种尝试性的创新。 第二章财务报告基本理论 2 1 财务报告的历史演进 对财务报告的演变历史进行考察，可以从深层次上总结财务报告的发展规律，能使我 们站在一个较高的历史角度来俯瞰现行财务报告研究应关注的重点课题。自从财务报表的 雏形在复式簿记系统中出现，直到现代财务报表体系的形成，先后经历了几百年的演变过 程。目前，世界上多数国家基本上采用了现行的四表体系。在此以财务报告的发展阶段为 线索就财务报表四表体系的产生和演变过程作一个历史回顾。 2 1 1 复式簿记系统的发展是财务报告产生与发展的基础 众所周知，复式记账的诞生地在意大利。早在1 2 世纪，意大利的城邦经济已经进入 繁荣时期，为复式簿记的创立提供了得天独厚的条件。1 3 世纪出现的佛罗伦萨贷金业的账 簿，创造性地摆脱了传统的单式簿记法，开始按借主、贷主来记录债权、债务。1 4 世纪的 热那亚官厅簿记把记账对象扩大到了商品和现金，使复式记账前进了一步。1 5 世纪的威尼 斯商业簿记，除了记录债权、债务、商品和现金外，还添设了损益和资本账户，初步形成 了账户体系，当结出余额时，借贷两方可实现平衡，从而使初创形态的复式记账法得以完 成。 1 4 9 4 年是簿记学术史上的一个新纪元。意大利杰出的数学家、会计学家卢卡帕乔 利( l u c ap a c i o l i ) 在威尼斯出版了他的巨著算术、几何、比及比例概要( 亦译数学 大全) ，书中题为计算与记录要论( 办译簿记论) 的一篇，被公认为世界上第一部 会计著作。在这一著作中，帕乔利对当时流行于威尼斯的复式簿记进行了总结和加工，并 将它上升为理论，为复式簿记同后在欧洲乃至全世界的传播、推广起到了不可磨灭的作用。 但正如郭道扬教授所说的：“由于社会经济发展水平的限制，帕乔利在这一著作中尚未提 到资产负债表和损益计算书的编制，也未提及决算时财产目录的编制。这说 明威尼斯的复式记账法和帕乔利的复式簿记理论尚处于幼年时期。 事物总是在不断发展的，帕乔利时代的复式记账经过5 0 0 多年来不少国家的若干代人 的实践、总结与提高，现在已经发展成为一个“会计处理数据、加工信息的特殊系统”。 这一部分主要参考r 郭道扬教授于1 9 9 9 年1 月至1 9 9 9 年1 2 月发表于财会通讯的连载：- - 十世纪会计大事评说 成圣树财务报表演进的历史轨迹【j 】当代财经，1 9 9 5 年第9 期：5 0 一5 5 郭道扬复式簿记起源历史环境新论【j 】会计研究，2 0 0 7 年1 2 月：1 5 2 2 郭道扬会计发展史纲【m 】北京：中央广播电视大学 j 版社，i 9 8 4 9 由于按复式记账的要求在账户中记录各项经济业务，通过账户的发生额和余额可以逐步形 成两类不同性质的指标。前者是价值运动在账户上某一时日的静态表现：后者是价值运动 在账户上一定期间内的动态表现。这就提供了一个企业既有联系又有区别的两类财务信 息：某一时日的财务状况和一定期间内的经营动态与经营成果，从而分别形成两种基本的 财务报表：资产负债表和收益表。 因此，有学者总结说：如果将复式记账视为现代会计史上的第一次发现，那么，财务 报表便可以说是第二次发现，而且第二次发现是不能脱离第一次发现这个基础的。时至今 日，现代财务报表已经成为复式簿记这个特殊系统中个不可缺少的重要组成部分，就其 关系而言，财务报表是复式簿记这个特殊系统的延伸与发展。 因此，可以说复式簿记系 统的发展是财务报告产生与发展的基础，从复式簿记开始考察资产负债表乃至会计报表的 形成，是比较有意义的。 2 1 2 资产负债表和收益表二表体系的形成 关于资产负债表的起源说法不一，有人认为它起源于“财产目录”，有人认为它起源 于“余额账户”，也有人认为它起源于“试算表”。本文比较赞同成圣树、郭亚雄两位学者 的观点，认为资产负债表在世界各地的出现并不同步，其起源不可能完全一致，其演变的 途径也有所不同，而且无论是余额账户、试算表，还是财产目录，其数据都来源于账簿记 录。 在帕乔利的复式簿记理论之后，德、法、荷等国的会计工作者和学者对簿记理论进行 了进步的总结和升华，由于成果显著，形成所谓“大陆派”会计理论。大陆派会计理论 为资产负债表的发展和完善做出了很大的贡献。德国是继意大利之后较早研究复式簿记和 资产负债表理论的国家。所谓“大陆派 会计，便是由德国资产负债表理论及簿记理论发 展而成的。1 5 4 6 年，德国商人约翰戈特利布所著两种精巧的簿记一书中，采用了余 额账户这一概念，将分类账中各账户余额按资产、资本、负债分项列出并计算“所得纯利 。 这种特殊的“余额账户 实质上已经是一种会计报表了，它既反映了财务状况，也起到了 损益计算的作用，其中损益是根据下列公式来计算的：期末全部财产一( 自有资本+ 期末 负债) = 所得纯利。这种以复式簿记为基础，通过“余额账户反映出来的纯利，还可以 检查其与“损益 账户所反映的纯利是否一致，为日后资产负债表和利润表的形成充当了 葛家澍论会计理论的继承性【j 】厦门大学学报，1 9 8 1 年3 ：7 9 8 9 成圣树，郭业雄关于财务报表的历史演变( 上：) 【j 】财会月刊，1 9 9 8 年1 月：4 9 这一部分主要参考r 黄忻强教授十2 0 0 2 年2 月至2 0 0 3 年7 月在广东会计上发表的连载：中外会计、审计发展大 事年表 成圣树，郭业雄关于财务报表的历史演变( 上) 【j 】财会月刊，1 9 9 8 年1 月：4 9 l o 开路先锋。1 8 6 1 年，德意志商法典颁布，其中对企业定期编制资产负债表及如何对财 产进行估价作了规定，在当时德国会计界引起了热烈的讨论。1 9 0 5 年，费希尔发表了他的 专著资产负债表价值第一部，接着又在1 9 0 8 年发表资产负债表价值第二部， 以后又发表了其他几部著作，把资产负债表理论研究推向了高潮。1 9 2 6 年，著名会计学者 巴比的复式记账原理一书发表，他首创“资本循环学说”，成为“动态论”学派的创 始人。这些研究成果都极大地丰富了“大陆派”的理论宝库，有力地推动了现代会计报表 的发展。 法国属于“大陆派”成员，也是较早采用意大利复式簿记的国家，它同时深受德国簿 记的影响，并在此基础上创立了自己的会计理论和方法。1 6 7 3 年，路易十四颁布著名的商 事王令，首次以法律形式对商人设置簿记和编制财产目录等做出了明确的规定。商事王 令的起草人雅克萨瓦罩所著健全的商人一书对财产目录编制的意义和方法，以及 财产目录与资产负债表的关系等问题均作了较详尽的阐述。安塞尔姆佩恩所著关于工 厂簿记管理的论述是一部论述成本会计的作品，但是其中介绍了利润计算的两种方法： 一种是直接通过比较销售收入和产品成本计算利润；另一种是通过比较资产和负债进行利