（工商管理专业论文）民营企业人力资本投资风险的研究.pdf

民营企业人力资本投资风险的研究 摘要 企业的兴衰，归根结底是人的问题，人力资本的运营在其发展过程中更是具有举足轻重 的地位。能否正常的运营人力资本并使之成为企业成长壮大的主要源泉已经成为民营企业面 临的核心问题。许多企业不惜重金进行人力资本投资、如饥似渴的开发高端人力在社会各个 行业中己成为十分普遍的现象，人力资本已成为企业的最重要的战略性资源。 根据风险与收益并存的原则，企业在享受因人力资本投资成功带来的丰厚回报的同时， 必然也要承担因人力资本投资失败而导致损失的风险。因为人力资本对企业剩余价值有索取 权和控制权，是一种无形的可再生的资源，具有相对的无限性，因此对人力资本投资风险的 研究具有很重要的现实意义。 本文通过对民营企业人力资本的分析，以零点公司为实例，提出从岗位评估、能力评估、 岗位配置和员工意愿的角度来扩充人力资本的涵盖范围的分析方法，从投资者和被投资者的 不同角度阐述人力资本投资风险的特点、产生的原因，并解析了人力资本投资风险的规避方 法。理性投资者在全面了解了风险产生的原因后，可从中找出防范措施，尽可能降低风险的 发生概率，以达到最大限度获取投资收益的目的。 本文从如何审视组织中的岗位、如何准确的测评人力资本价值入手，阐述了民营企业人 力资本运营的几种方式，并应用现代人力资源管理手段对人力资本运营方式方法以及存在的 问题提出个人的看法和解决建议，全面地解析了人力资本的核心是智力资本这一观点，及这 一观点对人力资本投资风险的规避所起到的作用。 本文较全面地分析了企业人力资本投资现状及风险成因，有针对性的提出了解决方法， 对人力资本投资风险的研究具有重要的现实意义。 关键词：民营企业人力资本；投资；风险 t h eris ks t u d yo fh u m a nc a pit aiin v e s t m e n t inp riv a t ec o m p a n y a b s t r a c t b u s i n e s ss u c c e s so rf a i l u r ei sd e c i d e db yp e o p l e ，t h em a n a g e m e n to fh u m a nr e s o u r c e i n f l u e n c et h ed e v e l o p m e n to fb u s i n e s sv e r ym u c h ，p r i v a t ec o m p a n i e sa r ef a c i n gt h e p r o b l e mh o wt om a k eh u m a nr e s o u r c eap r o f its o u r c eo fc o m p a n y b e c a u s eo ft h is ，m a n y c o m p a n i e sf o c u so nh u m a nr e s o u r c e ，t h e yc a np a yal o to fm o n e yf o re x c e ll e n tp e r s o n s n o wm o r ea n dm o r ec o m p a n yp a y sm o r ea t t e n t i o no nh u m a nr e s o u r c e ，w h i c hb e c o m e sa c a p it a lc o r eo fc o m p a n y a c c o r d i n gt ot h ec o e x i s t e n c ep r i n c i p l eo fr i s ka n dp r o f i t ，c o m p a n yc a nb e n e f i t f r o mh u m a nc a p i t a l ，a tm e a nt i m e ：c o m p a n yc a na l s os u f f e rf r o mh u m a nc a p i t a l h u m a nc a p i t a li ss a m ea so t h e rt y p ec a p i t a l ，i th a sv a r i o u sc h a r a c t e r so fo t h e r c a p i t a l ，a n dh a sp r i v il e g e st h a tm a n a g e da n db e n e f i tf r o mc o m p a n y b u th u m a nc a p i t a l i sas h a p e l e s s r a r e r e c y c l ea s s e t s i ti sv e r ys i g n i f i c a n tt or e s e a r c hi n v e s t i n gr i s k o fh u m a nc a p i t a l b e c a u s ei n v e s t o rc a na v o i dt h ei n v e s t i n gr i s kw h e nt h e yh a v ek n o w n t h ec a u s e so ft h er i s k b yd o i n gs o ，c o m p a n i e sc a nl a r g e l yb e n e f i tf r o mh u m a nc a p i t a l i n v e s t m e n t h u m a nc a p i t a li n v e s t m e n ti sl o o k e da st h es t r a t e g yo fc o m p a n yd e v e l o p m e n t t h e r i s ko ft h ei n v e s t m e n tc o m ef r o mt h eb a r r i e rb e t w e e ni n v e s t o ra n dr e c e i v e r t h e r ea l s o i sac l o s er e l a t i o n s h i pb e t w e e nr e c e i v e ra n dt h er i s ko fc o m m e r c i a lb e c a u s eh u m a n c a p i t a li si n v e s t e dt os o m ep e r s o n t h es u b j e c t i v eb e h a v i o ro fr e c e i v e rc a nb r i n g s o m er i s kt oc o m p a n y s ot h ei n v e s t m e n tr i s ko fh u m a nc a p i t a li sh i g hd u et on o t e l i a b i l i t ya n ds h o r t t e r mo ft h ei n v e s t m e n t t h ep a p e rt a k e “z e r o ”c o m p a n ya sa ne x a m p l ea n da n a l y z i n gh u m a nc a p i t a l ，a n d g i v eo n s o m eg o o da d v i c e so nh o wt oa v o i dt h er i s ko ft h eh u m a nc a p i t a li n v e s t m e n t b ye v a l u a t i n gp o s i t i o na n da b i l i t yo fs t a f fa n db ya n a l y z i n gt h ew i l l i n ga n dt h ep o s t o fs t a f f ，t h ea r t i c l ep o i n to u tv a r i o u sc a u s e so ft h eh u m a nc a p i t a li n v e s t m e n tr i s k d e p e n d e n to nd i f f e r e n tl a y e ri n v e s t m e n t ，a tm e a nt i m e ，m a n ys o l u t i o n st ot h er i s k a r ein t r o d u c e d t h ep a p e ra l s oh a v eg i v e ns o m eg o o da d v i c e so nt h ep r o b l e m st h a tp r i v a t ec o m p a n y i sf a c e d ，a n da n a l y z et h eo p i n i o nt h a tt h ec o r eo fh u m a nc a p i t a li si h t e l l e c t u a l c a p i t a l ，t h e n ，a n dr e v e a lt h eo p i n i o nt oa c to na v o i d i n gi n v e s t m e n tr i s ko fh u m a n c a p i t a li n v e s t m e n t d e p e n d e n to nt h ec o n t r o lr e g u l a r so fc o m p a n yh u m a nc a p i t a l i n v e s t m e n t 。i ti sc o n c l u d e dt h a tt oe v a l u a t ea l l “s kf a c t o r si sa ni m p o r t a n tm e t h o d t oa v o i dr i s k sf r o mh u m a nc a p i t a li n v e s t m e n t t h ea r t i c l ep o i n to u tt h ew a yt oa v o i d t h er i s kb ya n a l y z i n gt h e i rs i t u a t i o na n d t h ec a u s e so fh u m a nc a p i t a li n v e s t m e n t ， i tc a np r o m o t et h er i s kr e s e a r c ho fh u m a nc a p i t a li n v e s t m e n t k e yw o r d s ：p r iv a t ec o m p a n y 。h u m a nc a pi t ai ，in v e s t m e n t r is k 独创声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。 据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写 过的研究成果，也不包含未获得( 洼；翅遗直墓丝益墨犍剔岂麴 的：奎拦豆窒2 或其他教育机构的学位或证书使用过的材料。与我一同工作的同志对本研 究所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文版权使用授权书 日 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有 关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权学校可以将学 位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手 段保存、汇编学位论文。( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名： 柳期：司年6 月日 f 工作单位： 通讯地址： 导师签字：韶觎 签字日期：口 年f 月日 电话： 邮编 民营企业人力资本投资风险的研究 1 绪论 1 1 研究的背景 民营企业人力资本投资风险的研究 在知识经济大环境下。企业的兴衰，归根结底是人的问题。一切资源都是通过与人相 结合才能产生增值。人力资本的渊源，可以追溯到资产阶级古典经济学家亚当斯密和近 代历史经济学家马歇尔。马歇尔在他的代表作经济学原理中提出，“所有资本中最有价 值的是对人本身的投资。”( 1 ) 人在企业中以人力资本的形式发挥作用，是企业经营中最关 键的因素。随着知识经济时代的来临，经济增值方式在悄然发生转变，财富将更多的来源 于人力资本的增值。对于国民经济的重要组成部分民营企业来说，人力资本的运营在 其发展过程中更是具有举足轻重的地位。能否正常的运营人力资本并使之成为企业成长壮 大的主要源泉，已经成为民营企业面临的经营管理核心问题。要把握好民营企业的人力资 本运营问题，应从多种维度认识企业人力资本运营的内涵，重新思考企业人力资本运营的 方式与途径，全面提高对企业管理格局和现实人力资本的再认识。 企业就是财务资本和人力资本的一种契约关系。当今环境下人力资本成了企业的最重 要的战略性资源。所谓人力资本，指的是劳动者投入到企业中的知识、技术、创新概念和 管理方法的一种资源总称。它的最主要特点是人力资源天然属于个人，可以交易。踏入新 世纪，知识经济已经成为推动社会经济发展的源动力，随着企业对知识经济的认知、感知 和不断的学习及各行业的高新技术的不断产生，企业对知识型人才的需求达到了极度渴望 的程度，许多企业不惜重金进行人力资本投资，如饥似渴的开发高端人力，争夺优秀的人 力资源和不断加大资金投入培养人才已成为企业取胜的大趋势。 “人力资本”是一个价值概念。“资本是能够带来剩余价值的价值”，资本的具体形 式为投入商品生产的一切有价值的资源。人力资本是资本的一个特殊形态，人力资本具 有其他资本共有的特性：投资性、逐利性、价值性、有限性和增值性等。与物质资本一 样，人力资本对企业剩余价值有索取权和控制权。不是所有人力资源都能成为人力资本， 只有从事技术革新和技术发明、能创造更大剩余价值的那部分人的劳动力，才能称为人 力资本。2 8 原则认为：一个企业中2 0 的人完成8 0 人的工作任务，创造8 0 的价值， 这2 0 就是人力资本，值得研究、开发和保护，这是企业战略发展的工作重心。 1 9 9 6 年联合国人力资源开发报告指出：据对1 0 0 多个国家的调查表明，财富资源( 指 l 垦登垒些叁生壅查丝堡墨堕塑竺塞 资金、育形资本) 占这些黼家总资源的1 2 ，自然资源( 攒土地、矿出、承资源等) 占2 4 ， 入力资源与社会资源占6 4 。可见，占多数的就是人才、技术、管理、无形资产与各种 软件组成的知识资本和智力资本。而掌握这一重鼷资源的就是人力资本。 毒怠零点毫予野发鸯双公司( 下文嚣“零点公司”) 在入力资本投资城殓控捌方蘑徽 的比较成功，很有借鉴意义。该公司成立于1 9 9 4 年，愚一家从事智能建筑研究、弱电工 稳旌工，势建筑露旺提供餐襞接拳解凌方案静民露公霹。公司翻激镪絮圭要是簪 袋电子辩 讲门及安装施工，员工不足1 0 人。而1 3 年后的今日，零点公司融经成为山东省弱电工程 行妲知名静大公两，年合黼额接近8 0 0 0 万，省内童要城市都分稚着分公霹和各级办事处。 自2 0 0 2 年以来，公司成立了零点公司全资投资公司“青岛市易货交易中心”、“上海 翁巴特易货交易公司( 中蹋企业易货网) 、“脊岛通软网络科技公司”、“青岛信驰科技公司”， 爨工麸十凡个人遗速发展剜2 2 0 入，人力图定成本每年按2 0 递壤，各项综合培调( 公司 资质认证堵训，项目经理岗位证书、集成设计、计算机资质、市场管理、行政管璎等各项 臻潮) 占久力固定成本2 5 ，这个数字还在每年遽瑶。然嚣，零痰公霹及笼弟公蠲夔入受 流动率也是很高的，公司花大资本投入培葬的人力由于各种原因离开公司，优秀人力的流 失给公司造成了蠢大静损失。秀争夺优秀的天力资源稻授入培养久力麓力鹣资会成本目蔬 增加。由此看来投资有收簸就会有风险，入力资本投资也不例外。那么，企业如何根据自 身所处的发展阶段和状态来进行人力资本投资呢? 民营企业在入力资本投资中将面i 晒哪 些风险? 妻捋留规避这些风险? 困必理性投资者在念嚣了鳃了风险产生的原因后，裁可从中 找出防范措施，尽可能降低风险的发生概率，以达到最大限度获取投资收益的目的。可见 入力资本投资豹戏珐与否瓣爰营企整豹霹持续发嫒骞羞熏簧夔瑷蜜意义。 本文将从如何审视组织中的岗位、如何准确的测评人力资本价值，从民营企业人力资 零运营斡凡个角度，应臻瑗健久力资源营毽手段霹入力资本运营方式方法戳及存褒盼阕题 摄出个人的看法和解决建议；本文通过对民营企业人力资本的分析，以零点公司为实例， 提出从岗位评信、能力评传、岗位配置和爱工意愿的角度来扩充入力资本的涵盏藏围酶分 析方法，蜊述不网层西人力资本投资的风鲶、产生的原因及产生的影响，分橱由投资者和 被投资者麓不同对象所带来的风除、以及可以进 j ：安全防范和规避的措施。 1 2 我国人力资本投资的现状 企业党争的桉心是人才队伍、制度体系的竞争，这就意味着人力资源管理的难度和管 理学静压力越来越犬。嚣对激烈黪人蠢竞争强企数竞争格爝的不叛变化，众避该如鹰透 亍 2 垦壁垒些叁生堡垒丝窒垦堕堕竺茎 人力资本管理? 中国人力资本投资的现状怎样? 当前企业在人力资源方面的投入已经逐 渐成为企业支出的最大部分之一。目前，西方发达国家的平均人力资本占企业业务总收入 的2 9 左右，就是在中国这样的发展中国家人力资本支出也已达到了2 6 0 5 以上。( 6 ) 尽管企 业为各种高管人才及一些技术研发人才要付出不蜚的人工成本，但企业家们仍旧为寻求此 类人才而乐此不疲。随着企业家们对于知识认识的加深，对于知识创造价值更加深信不不 疑，因为能够将知识转化为价值的执行者就是人才。这里面涉及到人力资本投资和风险问 题。在我国，人力资本在经济增长中的重要作用虽已被逐步认识，但仍然存在许多不容乐 观的问题，具体来说，目前我国人力资本投资的现状可从以下几个方面概括： 1 2 1 教育投资不足 1 、基础教育投资严重不足，教育体制不合理。在人力资本形成中，教育投资是关键， 而中国教育最大的问题是投资不足，多项研究表明，在初、中、高三级教育中，无论是私 人收益率还是社会收益率，初等教育的收益率都应是最高的。但是，在我国，有限的国家 教育投资却向高等教育倾斜，而对具有较高收益率的初等教育却重视不够，投资不合理， 从而导致初等和中等教育投资不足，严重影响了初等和中等教育的发展。我国高等教育至 今还落后于发达国家教育水平的原因是国家对初等教育的投资不利和资金分配不合理，这 无疑拖了全民族科学素质的后腿。一是师资力量不足，在广大的农村或偏远的地区对人力 资本教育主体投资就存在严重不足，城乡差别还特别严重；二是环境投资不足，农村中的 初级教育和城市差别很大，在农村、山区的学习环境罩严重影响着人力资本形成，特别是 在意识形态、思维范畴、处世方法方面。而这些人力资源在不久的将来就会走向城市，城 市环境塑造的人力虽然好于农村，但对基础教育的深度不够深和层面不够丰富，理论和实 践结合面不是很对称，满足了理论教育投资却丢掉了实践尝试教育投资；三是高等教育方 面资金严重紧缺，很多都依赖于银行的贷款来投资于校园建设，从校区的建设到多媒体的 应用，国家的投入根本跟不上教学的需要，特别重要的是由于初级教育的投入不利所带来 的弊端又严重影响着高等教育快速发展；初级教育、中等教育、高等教育中只要有一个环 节出现了残缺，那么投入到社会的人力的在投资补充教育上所花费的财力将是原来的好几 倍。虽然近年来国家已经比较重视了这些问题，但实际的投入和现实的需求仍然相差很大。 2 、目前，我国企业人力资本投资状况不容乐观，投资严重不足的地方很多。我国规 定企业必须按工资总额的1 5 用作培训经费，但事实上这项规定并没有得到落实。落实 的资会都挪用到其他重点项目去了。但不论什么重点项目都是通过人这一重要要素去完成 垦登垒些垒童查堡堡墨堕塑竺塞 的，鄄傻多大、多么重要的项霞。如果入力质鬟魄现了鲻题或者人力覆鼙存在欠缺，那么 通过人力宠成的项目也悬不完美的，质量不高的，远景不长久的。重点项目的应用周期缩 短，又需簧人力老补充或修复，聪来的人力质量如果不能超越前者，那么项目的磷量也不 会长久，反复零要豹投资疲嚣更大。我国8 0 以上弱国露企业只是象，珏谯豹拨一点教育、 培训费，年人均谯l o 元以下。这和发达国家形成鲜明对比，如：朗讯公司、三洋机电等 臻 ：培镂魏经爨蠢工资慧颧黪l o 一1 5 。在2 0 0 4 年，零点公麓以及耩熬分支援终懿 商层领导着逐步她认识到了对入力资本投资重要性，公司对全部的入力资源进行了调查和 矜褥，划分了岗使族稻联经族，并分剐对箕透荦亍了评话和溯评，瓣的就愚要露天力遴行培 训和提升。尽管最初这样进行了篱理，但后来对于人力资本投资的缺口仍然很大。造成原 因之一就楚企照的入力资源管理糟对投资风险的防范意识不强，而且菲常缺乏腻陵管理方 聪的知识，片面地夸大投汝失败聪导致损失的风除，没有从自身加强对人力资本投资风黢 的管理。 毽忿，嚣藏我鏊要实聪经济增长方式懿转变，裁必须实施以教育为蓦缓豹大力资率笈 展战略，加大对教育的投入。加大对教育的投入对企业长远来说并不吃亏，高级臀理者瘦 警羧走长远，基零稚谖藐安静天力瓷源往往能带来含金星弦毫静翻貊俊篷程较持久懿徐魏 再创造能力，以及我们认为不是很在乎的入力资本的备份价值。因此企业接长久的发展就 必须实施鞋教育、培训为基础的入力资本发展战略，加大辩人力培训的投入，企簸才能走 的更远，发展的熨长久。 1 。2 ，2 企业劳动力素质存在缺陷 人力资本是搬存在于人体之中、后灭获得的具有经济价值的知识、披术、能力和健康 等质量因素之和。从数量和质量上对入力资本可以有多种不同的理解。人力资本分为一般 人力资本秘创掰型人力资本。嚣嚣妇蒋力劳动者，譬逶操传者，爱学如衰艨次的科研人员， 企业家等等。人力资本的提高对经济增长的贡献诞比物质、劳动力数量的增加重要得多。 瑟技术罄耨过程审，一据秘技拳橡关载行为，都黧入发生关系。圭l 囊区久露瓣素矮麓嚣壹接 影响了技术刨新的速度。我国企业劳动力豢质存谯的主要问题：一是劳动力知识存量比发 达馐家承平低，缀容易形液廉徐势凑力：廉徐劳动力是疆酃些没有经遭专门诞练瑟不其备 专门的知识和技能，仅能从事简单劳动的劳动力，出于廉价劳动力所从事的几乎怒任何人 都可以替代的简攀劳动，所以当社会储备了足够多的剩余游动力时，按照市场的供求规律， 其徐据只鼹维持农个较低的水警上。这撵，箍着鹳技革命的发展鞠知识缀济社会豹蟾近， 4 墨苎垒些生堡丝至垦堕塑竺壅 社会生产越来越专业化、复杂化，对劳动力的素质要求越来越高，为了获得有效的技术突 破，区域必须具备相当的研究歼发能力，甚至需要有一定的基础研究力量，确保有一支实 力雄厚的科技人员队伍。二是随着世界经济一体化，劳动力市场的开放已经是势所必然。 在这样的条件下，中国劳动力市场将面临来自国内外市场的双重夹击：第一，中国的劳动 力不可能永远固守国门，他们是否具备走出国门，参与世界劳动力市场竞争的能力；第二， 一旦国外劳动力进入中国市场，那些土生土长的中国劳动力能否抵挡得住他们的冲击。 1 2 3 劳动力市场存在着制度性分割 由于我国人口管理制度的制约，目前我国人口流动性较小，严重阻碍了劳动力的自由 流动和优化配置，也抑制了劳动力积极性的发挥。劳动力资源的配置与重新配置，是以市 场信号为导向，以市场竞争为动力，以劳动力流动为条件。唯有不息的流动才能不断地配 置劳动力要素于社会生产率最高或劳动力边际产出最大的部门或领域。因此，劳动力要素 的流动成为经济增长的重要变量之一。在传统计划经济体制下，劳动力资源同其他资源一 样，是伴随着政府的计划而确定的，而政府的计划又是跟着政府的决策转，忽视客观经济 规律的要求和排斥市场机制的作用。而在市场经济体制下，劳动力资源配置所依赖的客观 经济条件发生了根本性变化，市场对劳动力资源配置起基础性作用。作为弥补市场失灵的 政府计划和决策，不但不能破坏这个基础，还必须服从于市场的健康运行，有利于市场配 置基础作用的有效发挥。只有用市场机制配置劳动力资源，才能符合市场经济体制的客观 要求。当前竞争性的劳动力市场运作逐步显现出来，它的基本特征是： 1 、市场主体地位明确，通过双向选择实现就业。劳动者作为就业主体，具有支配自 身劳动力的权利，可以根据自身的条件和市场价格的信号，选择用人单位；用人单位作为 用人主体，具有按照生产经营需要和工作岗位特点选择必要数量、相应素质劳动力的权利。 这就是劳动者的择业自主权和用人单位的用人自主权。 2 、是价值规律、供求关系调节着劳动力的流动。劳动力供求双方的行为都接受价格 信号( 工资率) 的引导，这一信号引导或调节着劳动力资源在社会各种用途之间的分配。 从目前中国劳动力资源配置中存在的种种问题和弊端来考察，也大都可以从排斥市场机制 和市场化程度低中找到根源，这些问题同样有待于劳动力资源市场化配置来解决。因此， 提出竞争性劳动力市场，确认劳动力资源市场化配置方式，不仅是理论探索的必然，也是 中国劳动就业体制改革和劳动力资源配置方式转换，以及适应整个经济体制市场取向改革 客观要求的必然选择。 垦签垒些生墼查塑塑墨堕堕塑塞 3 、城乡劳动力无法避入同等待遇的职韭领域并获得镧度往工资。流入城蒂的农牵重舅 动力大多从业于势动强度大的、势动条件蒺的非技术性行业，领取比城市劳动者相对低得 多的劳动报酬。这种对农村流动势动力的就业限制和歧视，在短时闻内还难以消除。它使 我淫劳动力市场娥模难以通过无障碍流动嚣迅速扩大。城乡劳动力市场分割，集枣反殃奁 城乡居民收入的藏别上。改革初期由传统体制遗留下来的城乡居民之间的收入差距是相当 大戆，簸镶屠琵魏入筠生溪费投入与农瓣惩民豹人均生活爨狡入袋农村露鼹豹人均缝薮入 的比率很i 茼。劳动力市场分割，也表现在行业之删同工不同酬的劳动报酬的差别上，即在 移疰之阚，氇没蠢形成绞开放髂竞争鼙劳魂力露场。 4 、势动力市场分割，还表现在地区闭居民个人收入差别上。改革歼放以来，由于选 择渐进式道路，系部地区率先实行改革开放政策，较侠她促进了经济的发展，放而使得东 磷部的经济增长遮度逐渐拉开了躐毫。 1 。2 4 企业内部约束机制不完差 在我豳，许多鼹营企业虽然筏了大量的财力、物力用于员工的培养，从礼仪教育、道 德思想、彳亍为规范、管理原理、j 熏术技能、岗位技能与资质等多方面、全方位的培训，从 金她管理澎场上来看诲多垮溯毂构( 培训学校、瓷谗警理公司等) 楣应嚣出，强 f j 从各个 角度和层次上做了很规范和很详绷地细分，特邀备个领域的专家和老师奔先于各领域的不 瑟金监，缀箨各个企整懿经营特点分羹弱炎静铡突培辎诗翔窝送行凌场撵簿。餐多鼗金烫 由于没有制定相应的约束条件，因而投资对象应承担的责任往往不明确，经过学习培训的 受工不清楚岗位职髓再提篱，能动盼挠幸亍麓范岗像力并没有得篝稻应的掇麓，箕穰本原因 在于企业内部对管理行为的约束力不完善，或没肖从人性化管理方面上去认真执行，很多 投资对象径能力撬高的同时，也投向了其他企业的“阡抱”，员工要离歼率企业的原因还 鸯员工不愿意在不蝮范管理巧境下工终，致使她们认为在众业这糖环境中缀不到能力徐擅 的体现，瑕终导致投资企业的利激得不到保障。 1 2 5 企业不注重文化精神建设 企业文化的核心是企业价值观，其灵魂是企业精神。奄业精神是体现企业员工的意志 窝蓥j 蕴，反映金数套斗基臻、诊藩鼹念霸邋德 亍为准则熬一秘集 本意识。褒爨秀魏企业穆 神影响下，员工会不讲条件、不讲得失、不计报酬地为企业工作陌自己又感到很荣幸、自 豪穗满是。企盈文纯是金鼗在长籁静经济灞动中形袋静共瀚懿理想、德念、价筐鼷、行兔 6 民骨企业人力资奉投资风险的研究 准则和道德规范的总合。企业应塑造优秀的企业文化并建立行之有效的激励机制，激发员 工在企业中的归宿感、成就感，促进员工的知识、能力和技能的进步与发展，发挥其潜能， 完善其人性。只有拥有一支优秀的员工队伍，企业在市场竞争中才会充满生命力和远大的 前景，才会拥有真正的实力。目前我国多数企业不重视企业精神的建设，对优秀企业文化 的培育也难以到位，或者即使做了也只是停留在表面，因此员工对企业缺乏归属感，易造 成人员流失，从而使企业投资受损。要注重继承外企之“源”。企业文化对外来文化的吸收、 融合实质上是一种优选和创造，在借鉴外国诸如节俭和诚实守信的经营作风、忠诚敬业、 严格训练的事业精神、不断开拓和创新进取意识以及企业自身发展与社会责任相一致的精 神等企业文化的基础上，必须坚持继承与创新相结合。既要继承我国先进文化、民族文化 的优秀成果，又要吸收国外文化的精华部分，以形成与社会主义市场相适应，与现代企业 相连接的企业管理制度。要注重确立企业之“道”。企业之“道”就是企业的经营理念和发 展战略。在认识企业文化是“社会主义社会的生产力”的一个有机组成部分的基础上，我 们要用思想观念的新突破，带动深化企改的新突破，破除传统的思维定势，树立与发展社 会主义市场经济相接轨的新思想、新观念。要注重强固企业之“本”。企业之“本”就是企 业员工的素质。人既是企业之本，又是企业文化建设之本。建设企业文化，应坚持“以人 为本”，重视育人，把生产力中最重要的因素员工放在首位。 1 2 6 企业不重视员工个体成长 我国企业对重视员工的个体成长和职业生涯设计不够重视。若企业能充分了解员工的 个人需求和职业发展意愿，为其提供适合其要求的上升道路，使员工的个人发展与企业的 可持续发展得到最佳的结合，员工就会有动力为企业尽心尽力地贡献自己的力量，与组织 结成长期合作、荣辱与共的伙伴关系。比如：人力在发展过程中的培训问题。目前我国企 业的培训往往只看重数量，不注重培训手段、培训质量及培训对象的满意度。而国际一些 知名的企业，就非常重视在员工培训方面的投资。德国和日本等发达国家已经建立了相当 完备的职业培训体系。通过培训投资不仅能加强组织学习，增强企业发展后劲，而且能在 一定程度上规避被投资者流动风险。因此，企业应注重对员工的人力资本投资，健全人才 培养机制，为员工提供受教育和不断提高自身技能的学习机会，从而降低人才流动的风险。 1 2 7 人力资本投资收益不完善 当企业家们认识到人力资本投资的重要性后，就开始修正企业的人力资源战略。这种 7 墨壁垒些叁垄塑查塑塑璺堕塑堕塞 战路的修承将秀企娩寻求入力资本投资静簸高收菔率割逢条件。这罩我稍其熊说怒箭遥条 件，而面对复杂的市场环境，真磁实现人力资源的较高投资收益攀，必须要制定豫确的人 力资源战略和可操作性强的人力资源策略。由于入力资源投资收麓的综合性强，它的实现 要求通过多方配合，企业魑织团默整体作舷，才能真正实现其收藏，并通过程应的考核体 系米测评新近投资的人力资源所产生的实际收益；或通过对整体收益的期m 比较，来确定 入力资溪投资熬其体霾摄。 在计算人力资本投资收益率时，不能将员工分成若干个团体谶行细化，来分别计算各 令溺谇静攀独收盏率，这怒错误的徽法。遨耱依法无法韬安实现众泣人力瓷源投资宗鏊， 不能实现核心凝聚力的形成，也不符合客腿性原则。我们常用的一种方法是综合绩效增长 率法。其藏要是通过计算部门绩效分数，按照其所在整体黼驮综禽绩效所占权数，来进行 分期计算整体团队综舍绩效增长率，然后利用颓增人力资源投资嬲报期与企业原入力资源 回撤期进行科学比较，计算企业新增人力资源投资综合绩散增长率。以此米判断众业新增 人龙资源投瓷 | 芟蠢馈提。这静投资浚夔率戆诗算怒建立在长疑持续经营基貔之上叠擘，饪露 追求短期物质利益基础上的收益率计算都是不客观不公艰的。 虽澄入秀资本投资吴蠢透摄率，毽窃不写送行骞垂授资或丈爨授资。我 f j 舞遴，金鼗 管煺特别悬人力资源管理脊时追求的是一种高效运转的平衡，这种平衡的建立将为企业的 发愁和业绩提升创造基础。我们知道企韭的发展怒有其规律可循瓣，企救兵有发髅到一定 的历史阶段，才能够接受和吸纳梗关类型人才。周肘，也鼹考虑人才需求的数量。企业的 发肢需要不问类型的人才，无论企业发展到何种阶段，对人才的需求都是多层次的。而不 铯怒统一赢标准、凑要求、裹翔议。嚣毖，企业庭避行人宠资源投资对，甥记不鼙渡费人 才，事实上，浪费人才也就是企业浪费成本。另外，在考虑人力资本投资收益率时，也要 获客疆土考虑一下衾鲎瑟王懿王露经验纛羧寒专鼗经验。盖警多金鼗菠是忽臻了受王熬经验， 尤其是技术经验，而使企业在进行人力资本投资时发生较犬人员变动，致使新进商管人员 的先迸管瓒愚想无法实施，先进技米无法褥到翻用，反丽造成包括入力资源在内鹞企监资 源的浪费，甚至会姆致企业经营业绩的倒退。这种现象经常出现众迅速成长型的民营企业 之中。 1 3 企业人力资本投资风险的研究意义 我国企业面f 瞄来自全球激烈的经济竞争、人才竞争的挑战。加大企业现有人力资源的 开发、利弼力度，便成为遐兹企业解决人才短缺、挑战国际人才竞争的最主要途径。目前 民营企业人力资奉投资风险的研宄 企业人力资本投资主要采取培训、教育和开发三种方式，企业通过人力资本投资，可使员 工的知识、技能与态度明显提高与改善，由此提高企业效益，获得竞争优势，因而对企业 人力资本投资风险的控制起到很大的作用，其意义在于以下方面的论述： 1 、有利于提高员工的职业能力。控制企业人力资本投资风险的直接目的就是要发展员 工的职业能力，使其更好地胜任现在的日常工作及未来的工作任务。在能力投资方面，传 统上的重点一般放在基本技能与高级技能两个层次上，但是未来的工作需要员工更广博的 知识，培训员工学会知识共享，同时，由于人力资本使员工的工作能力提高，为其取得好的 工作绩效提供了可能，也为员工提供更多晋升和较高收入的机会。 2 、有利于企业获得竞争优势。控制企业人力资本投资风险可为企业提供高素质人才， 应对激烈的国际竞争。一方面，企业需要越来越多的跨国经营人才，为进军世界市场做好 准备工作；另一方面，培训可提高企业的新产品研究开发能力。社会步入以知识经济资源 和信息资源为重要依托的新时代，企业的竞争不再依靠自然资源、廉价的劳动力、雄厚的 财力，而主要依靠知识密集型的人力资本。智力资本已成为获取生产力、竞争力和经济成 就的关键因素，人力资本投资正是创造智力资本的途径。智力资本包括基本技能( 完成本职 工作的技术) 、高级技能( 如怎样运用科技与其他员工共享信息、对客户和生产系统的了解) 以及自我激发创造力。因此，这要求建立一种新的适合未来发展与竞争的培训观念，提高 企业员工的整体素质。 3 、有利于提高企业的工作质量。工作质量包括生产过程质量、产品质量与客户服务质 量等。毫无疑问，企业人力资本投资使员工素质、职业能力提高并增强，将直接提高和改 善企业工作质量。人力资本能改进员工的工作表现，降低成本；可增加员工的安全操作知 识；提高员工的劳动技能水平；增强员工的岗位意识，增加员工的责任感，规范生产安全 规程：增强安全管理意识，提高管理者的管理水平。因此，企业应加强对员工敬业精神、 安全意识和知识的人力资本投资。 4 、有利于构建高效工作绩效系统。今天的员工已不应简单接受工作任务，被动性的工 作，而是应做主动参与提高产品与服务的团队活动的主人。在现代企业团队工作系统中， 员工扮演许多管理性质的工作角色。他们不仅具备运用新技术获得提高客户服务与产品质 量的信息、与其他员工共享信息的能力；还具备人际交往技能和解决问题的能力、集体活 动能力、沟通协调能力等，而所有这些不能与生俱来，必须依赖于企业人力资本投资。 5 、有利于满足员工实现自我价值的需要。在现代企业中，员工的工作目的更重要的 是为了“高级”需求自我价值实现。企业人力资本投资不断教给员工新的知识与技能， 使其能适应或能接受具有挑战性的工作与任务，实现自我成长和自我价值，这不仅使员工 9 民营企业人力资本投资风险的研究 在物质上得到满足，而且使员工得到精神上的成就感，有利于增强与企业的亲和力、凝聚 力，有利于企业的稳定发展。 企业作为以盈利为目的经济组织，把人力资本投资作为企业生存发展的一项重要策 略。然而，风险与收益并存，企业在获取因人力资本投资成功带来的丰厚回报的同时，必 然也要承担因人力资本投资失败而导致损失的风险。理性投资者在全面了解分析风险产生 的原因后，就可从中找出防范措旌，尽可能降低风险的发生，以达到最大限度获取投资收 益的目的。因此，对人力资本投资风险的研究具有重要的现实意义。 民营企业人力资奉投资风险的研究 2 企业人力资本投资风险理论概述 人力资本，引用著名经济学家舒而茨的定义就是：人力资本是相对于物质资本或非人 力资本而言的，是指体现在人身上的，可以被用来提供未来收入的一种资本，是指人类自 身在经济活动中获得收益并不断增值的能力。 2 1 企业人力资本投资的特征 人力资本投资与物质资本投资相比具有不同的特点，下面就企业人力资本的投资特征 进行简单的论述。 l 、人力资本投资的影响因素较多。人力资本投资的对象而是具有一定的智力、体力、 精力和生命的人。所以，人力资本投资不仅要受社会、经济、文化、家庭的影响，而且更 重要的是取决于个人先天的智商、偏好、行为与性格特征等多方面的因素。因此，人力资 本投资评估中需要考察的因素就显得更为复杂。 2 、人力资本投资者与投资对象互交。人力资本载体自己是天然的投资者，即人力资 本载体自身要投入智力、体力、精力、时间等，但是，同时又是被投资者的对象。所以， 投资者与投资对象集中交叉于一身，这一点与物质资本投资有着显著的区别。 3 、人力资本投资含有非物质形态的投入，即时间投入。人力资本是一种时间密集型 的资本，所以时间也就自然成为人力资本投资的投入资源。对于大多数人力资本投资来说， 都需要很长时间，有些投资需要几年，甚至十几年或几十年的时间。人力资本投资的时间 成本受时期和地域的影响，时期不同，地点不同，时间成本也不同。 4 、人力资本投资具有相继性。由于人力资本投资需要花费的时间较长，所以呈现出明 显的阶段上的相继性，即后期投资必须以先前的投资为基础或前提条件。典型的如小学教 育、初中教育、高中教育( 包括中等专业教育) 和高等教育，全部教育过程有着明显的阶 段性及其相继性。人力资本投资的相继性特点，使人力资本投资主体复杂化。 企业投资主要是集中在专业技能教育投资和在职培训投资等领域。因为这种形式的 投资，所获得的人力资本更能满足企业的实际需要。企业进行人力资本投资的动因在于获 取最大化利润，企业对人力资本的投资也是功利性的投资。由于企业既是人力资本的投资 者，又是人力资本的直接需求者，所以企业投资是按需进行的，为了规避或减少风险，企 业应在投资前采取相应的风险防范手段，并与被投资者达成具有法律意义的协议或合约， 曼壁垒些垒塑丝塑墨堕塑堕篓 明确双方的税藕与义务，特剐是要瞬确确定违约黼偿责强，懿求稠餍舍约减少不必要的入 力资本的流失，保持其相对稳定性，保证人力资本投资能带来预期收益。 2 。2 企业人力资本投资的风险性 人力资本投资，是指对人力资本进行定的投入，使其在质和量上都有所提黼，并期 望这种提离能最终反映在劳动产出增加上的一种投资行为。入力资本投资风险是攒在一定 时期内，投资主体对人力资本投入结果的不确定性。 企业人力资本投资有以下几个特征：投资的威接目的蹙为了获得资本的投资收益，具 有较明确鹣燕剥矬获；投资莲围圭要集中予培训觳分，臻予社会缀薅，驳渡毽康笛范围戆 较小。企业层面的入力资本投资风险大致有以下几种： 1 、不霹预稚彝i 陵 譬如产业结构政策调熬、市场需求的转变等不确定的环境因豢导致企业人力资本投资 的风险。例如依附建筑行簸生存鲍零点公司，由于青岛市将承办2 0 0 8 年奥运会的部分项霹， 在奥运会撩近期间姆被停炽作业，那么零点公司的工程迸发将受到严重的影响，郝分垫资 资愈很难程预期收回，现众流量就会减少，新项圈就不能歼展，部分人力就停留谯原来项 曩巾特工，但入力还不戆减少，放增加7 入力残零豹费雳。 2 、激励性风险 激聚餐銎可搜久翡髭力发挥到8 隔9 隔，激聚苓当哭缝是2 0 n 3 0 ，筵至起熨受瑟佟 用。激励的方式有很多种，物质激励、薪酬激励、精神激励、培训学习激励等。激励在不 弼懿场合军鞋对不同酶天受发生不同的作雨。零赢公前就同拜幸运焉了薪酬激赫和工俸激请酶 激磁，使得工作效率大大掇高。在薪酬方蕊，加大了绩效考核工资比重，有的岗位的绩效 工资远远超过了岗位工资的水准，除了月度考核激励以外又增添了年度绩效部分，同时对 大力和爨像送行了霪耨的设置帮谬德，压缀了爨彼职能，释放出了员工赊了本岗缀职能以 外的工作技能的职能，使得有能力的员工充分发挥了工作积极性和能动性。 3 、癸器辩技翻凝城蹬 例如，为一项工艺而投资开发的人力资本，如果由于科技创新而使这项工艺变得落后 静话，为蘸授资的入力资本将疑篷整至毫茏价值。倍整公霹是零点公露下聪能一个分公司， 以研发抄表系统为差干技术，8 年来除了缭零点公司研发w 视对讲系统外又相继歼发了无 线抄表产品，从全国研制这个产品的厂家来看，随着技术的进步原来的工藏技术就有些落 后y ，那么鞭来的垂每技人爨就要重掰进行壤训学习，扶露增加了培训方瑟豹资本。 民秆企业人力资奉投资风险的研究 4 、人才选择风险 投入同等资本开发出来的人力资本其差别往往相差甚远，有的可作栋梁之材，有的朽 木不可雕。如果选择了“朽木”进行人力资本投资，其成本往往是无法收回的。 5 、人才流失风险 企业花费大量投资而形成的人力资本，特别是专用性较强的人力资本，如果外流，给 企业带来的损失是巨大的。因为培养一个这样的人才，不但要花费金钱，而且需要时间， 这在短期内是无法弥补的。零点公司的系统集成部的总工程师在零点公司工作了8 年，由 于多种原因该员工离开了公司，导致今天还没有很好的人力来补充上去。造成这样的高级 人才流失实在是企业的遗憾。 6 、市场变化风险，即不适应社会变迁导致的人力资本投资风险。譬如投资学习很快就 过时的技术。这种人力资本投资回收时间短，往往无法收回全部投资。零点公司有一段时 间想开发3 g 手机视频方面的研究，但这方面的技术发展非常快，现有的两名经过培训投资 学习技术人员难以跟得上市场变化，他们当时所掌握的技术很快就跟不上了，从这一点看 当时的人力投资成本是无法挽回的。 7 、适用面风险，即