（会计学专业论文）基于自愿性会计师事物所变更的审计意见购买研究.pdf

捧于自愿性会汁! j i i j 事务所变史的审计意见购买圳究 ( 二) 假设提出2 4 ( 三) 研究设计与变量界定2 5 ( 四) 回归方法2 7 ( 五) 实证结果分析2 7 二、情形2 一变更会计师事务所与j 下向盈余管理的实证研究3 3 ( 一) 盈余管理幅度的计量3 3 ( 二) 样本选取与研究假设3 7 ( - - ) 回归结果分析4 l 第六章研究结论、政策建议与研究局限性4 9 一、研究结论4 9 二、政策建议4 9 ( 一) 消除机会主义动机，从源头制止审计意见购买5 0 ( 二) 斩断审计意见购买链条，强化监管5 0 ( 三) 改善审计市场的执业环境5l 三、研究局限性5 2 参考文献5 4 2 北京i ：商人学硕七学位论文 中文摘要 审计意见购买直接关系到审计质量和审计师的独立性，是各国会计学界关注 的重要研究课题，也是各国政府关心的重大问题。但是迄今为止，国内外专家学 者对审计意见购买研究未取得比较理恕的结论。对于审计意见的购买的研究一般 有两个研究方向，一是联系会计师事务所变更，二是联系审计收费。其中最具典 型性的是联系会计师事务所变更研究审计意见购买。近年来，审计师变更的情况 逐年增多，这种现象更成为了市场监管部门、学术界、新闻媒体乃至社会公众关 注的焦点问题之一。在中国证券市场上，上市公司变更审计师的现象非常普遍， 变更比率大大高于成熟市场的比率。如此大比例的更换会计师事务所让人不禁怀 疑上市公司更换会计师事务所是否真j f 能够实现审计意见的购买? 为什么如此 多的上市甘愿冒监管风险频频更换会计师事务所? 在以往国内的相关研究中，由于对审计意见购买的概念认谚 不一，造成国内 学者对于变更会计师事务所能否实现审计意见购买的研究得h 截然不同的结论。 有鉴于此，笔者认为有必要重新鉴定审计意见购买的概念，将审计意见购买界定 为公司管理者为了达到自身的目的，通过一定的方式获得低质量的审计意见。经 过以上的界定，笔者认为会计师事务所变更方式下的审计意见购买包括以下两种 典型情形：一是有机会主义动机的公司通过更换会计师事务所，实现由非标准审 计意见向标准审计意见的转变。二是有机会主义动机的公司通过更换会计师事务 所，获得了更大的正向盈余管理空间。 由此，本文的实证过程也分为两个部分。第一部分是通过建立l o g i s t i c 回 归模型，研究2 0 0 6 年度更换会计师事务所的1 5 4 家上市公司中，有机会主义动 机的公司是否通过更换会计师事务所，实现由非标意见向标准意见的转变。本部 分，笔者创造性的联系财务状况因素和机会主义动机来研究审计意见购买。我们 得到如下结论：相比较会计师事务所变更前，财务状况因素与审计意见类型的关 系在会计师事务所变更后有所弱化，表明审计质量有所下降。但机会主义动机与 审计意见类型并没有呈现显著的负相关关系，无法得出机会主义动机公司通过变 l 攮于自愿他会计帅事务所变业的市汁意见购买 i j | = 究 更会计师事务所实现审计意见由非标意见转变为标准意见的结论。第二部分笔者 分别运用修j 下的j o n e s 模型和描述性统计来考察机会主义动机公司线上项目、线 下项目的盈余管理程度，研究机会主义动机公司是否通过更换会计师事务所，获 得了更大的正向盈余管理空间。通过分析，我们得出并非所有的机会主义动机公 司更换会计师事务所都存在审计意见购买。当上市公司存在意图“免亏”、意图 “免s t ”、意图“免退”这三类机会主义动机，且需要在下一年进行大幅度化向 盈余管理时，容易导致审计分歧，从而发生会计师事务所变更。会计师事务所变 更后，这三类公司能够获得更大的正向盈余管理空间，即存在审计意见购买。只 是它们实现正向盈余管理的手段不同。意图“免亏”、意图“免s t ”的上市公司 通过线下项目操控来正向盈余管理，而意图“免退”的上市公司因为已经被“特 别处理”，使用线下项目盈余管理受到限制，只能通过可操控性应计( d a ) 盈余 管理。当上市公司在t 一1 年被出具否定或无法表示意见时，也容易更换会计师事 务所，会计师事务所变更后，该类公司通过负向盈余管理以减少报告盈余，不存 在审计意见购买。 关键词：会计师事务所变更 审计意见购买盈余管理 h a b s t r a c t a u d i t i n go p i n i o n s h o p p i n gd i r e c t l yr e l a t e dt ot h eq u a l i t yo fa u d i t i n ga n da u d i t o r i n d e p e n d e n c e ，w h i c hi sa ni m p o r t a n tr e s e a r c ht o p i cf o rn a t i o n a la c c o u n t i n ga c a d e m i c s u pt on o w ，d o m e s t i ca n df o r e i g ne x p e r t sa n ds c h o l a r sh a v e n tg o tt h es a t i s f a c t o r v c o n c l u s i o no na u d i t i n go p i n i o n - s h o p p i n g a u d i t i n go p i n i o n s h o p p i n gi sc o n c e r n e dt o t w og e n e r a lr e s e a r c hd i r e c t i o n s t h ef i r s ti sl i n k e da c c o u n t i n gf i r m ss w i t c h i n g ，a n dt h e s e c o n di sl i n k e d a u d i t i n gf e e s b a s e do na c c o u n t i n gf i r m ss w i t c h i n gi st h em o s t t y p i c a lr e s e a r c hd i r e c t i o n r e c e n ty e a r s ，a s h a r e si nc h i n ai n c r e a s i n 9 1 vs w i t c h a u d i t o r s ，t h i sh a sl o n gb e e nau n i q u ep h e n o m e n o ni n c h i n a ss e c u r i t vm a r k e t i n v e n t o r ss u r p r i s e do ns om a n yl i s t e dc o m p a n i e ss w i t c h i n ga c c o u n t i n gf i r m sa n d c a n n o t h e l pw o n d e r i n gw h e t h e rs w i t c h i n ga c c o u n t i n gf i r m sc a nr e a l i z e a u d i t i n g o p i n i o n 。s h o p p i n g w h yd os om a n yl i s t i n gf r e q u e n t l yw i l l i n gt ot a k et h er i s ko f r e g u l a t o r ys w i t c ha c c o u n t i n gf i r m s ? i n p r e v i o u sd o m e s t i cr e s e a r c h ，t h e m a j o r i t ys c h o l a r sc o n f u s e da u d i t i n g o p i n i o n 。s h o p p i n gw i t hi m p r o v e m e n to fa u d i t i n go p i n i o n s ，w h i c hc a u s e sd if f e r e n t c o n c l u s i o n so ni fs w i t c h i n ga c c o u n t i n gf i r m sc a np u r c h a s ea u d i t i n go p i n i o n i nv i e w o ft h i s ，i ti sn e c e s s a r yt or e - i d e n t i f yt h ec o n c e p to ft h e a u d i t i n go p i n i o n s h o p p i n g v i a t h ea b o v ed e f i n i t i o n ，ib e l i e v et h a tt h ew a yf i r m sp u r c h a s ea u d i t i n go p i n i o ni n c l u d e s t h ef o l l o w i n gt w o s i t u a t i o n s ：f i r s t l y ，t h el i s t e dc o m p a n yw i t ho p p o r t u n i s mt u m st h e a u d i t i n go p i n i o nf r o man o n - s t a n d a r dt y p et os t a n d a r dt y p er e l y i n go ns w i t c h i n g a c c o u n t i n gf i r m s e c o n d l y ，t h el i s t e dc o m p a n yw i t ho p p o r t u n i s ma c c e s st ot h eg r e a t e r p o s i t i v ee a r n i n g sm a n a g e m e n ts p a c ev i as w i t c h i n ga c c o u n t i n gf i n n t h u s ，t h ee m p i r i c a lp r o c e s si sd i v i d e di n t ot w op a r t s f i r s t l y ，t h r o u g h t h e e s t a b l i s h m e n to fl o g i s t i cr e g r e s s i o nm o d e l ，ig e tt h ef o l l o w i n gc o n c l u s i o n ：c o m p a r e d w i t ht h ef o r m e rs i t u a t i o no fs w i t c h i n g ，t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nf i n a n c i a lc o n d i t i o n f a c t o r sa n dt h et y p eo fa u d i t i n go p i n i o nh a sw e a k e n e d a n dt h a tm e a n sa u d i tq u a l i t y h a sd e c l i n e d b u ta f t e rs w i t c h i n g , t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e no p p o r t u n i s mm o t i v a t i o n a n dt y p e so fa u d i t i n go p i n i o nd o e sn o ts h o was i g n i f i c a n tn e g a t i v ec o r r e l a t i o n ic a n t a c h i e v et h ec o n c l u s i o nt h a tt h el i s t e dc o m p a n yw i t ho p p o r t u n i s mc a np u r c h a s et h e a u d i t i n go p i n i o ns u c c e s s f u l l yv i as w i t c h i n ga c c o u n t i n gf i r m t h es e c o n dp a r t ，iu s e a m e n d a t o r yj o n e sm o d e la n dd e s c r i p t i v es t a t i s t i c st oe x a m i n et h eo p p o r t u n i s t i c c o m p a n y sr a n g eo fe a r n i n g sm a n a g e m e n tw h i c hr e l a t e dt ot h ei t e ma b o v et h el i n e a n dt h ei t e mb e l o wt h el i n e ，a n di d e n t i f yi ft h el i s t e d c o m p a n yw i t ho p p o r t u n i s m o b t a i nt h eg r e a t e rp o s i t i v ee a m i n g sm a n a g e m e n tr a n g ev i a s w i t c h i n ga c c o u n t i n gf i r m w eg e tt h ef o l l o w i n gc o n c l u s i o nt h r o u g ht h ea n a l y s i s ：w h e nl i s t e d c o m p a n i e se x i s t i n t e n tt o a v o i dl o s s ”，t o ”a v o i ds t ”，t o ”a v o i dq u i t t i n g ”，a n dw h e nt h e yn e e df o r s u b s t a n t i a lp o s i t i v ee a r n i n g sm a n a g e m e n tn e x t y e a r ，i te a s i l yl e a d st os w i t c ho f a c c o u n t i n gf i r m a f t e rs w i t c h i n g ，t h et h r e ec a t e g o r i e so fc o m p a n i e so b t a i nt h em o r e e x t e n s i v er a n g eo fp o s i t i v ee a m i n g sm a n a g e m e n t t h a tm e a n s t h e yp u r c h a s et h e a u d i t i n go p i n i o ns u c c e s s f u l l y w h e nl i s t e dc o m p a n i e sw e r ei s s u e d b yd e n y i n go r u n a b l et o e x p r e s sa u d i t i n go p i n i o nb ya u d i t o r sl a s t y e a r ，t h e y a r ea l s oe a s i l y r e p l a c e m e n ta c c o u n t i n gf i r m s a f t e rr e p l a c i n g ，s u c hc o m p a n i e sr e d u c et h es u r p l u s t h r o u g hn e g a t i v ee a r n i n g sm a n a g e m e n t ，a n dt h e r ei sn oa u d i t i n go p i n i o n s h o p p i n g k e y w o r d s ：a c c o u n t i n gf i r ms w i t c h i n g ，a u d i t i n go p i n i o n - s h o p p i n g ， e a r n i n g sm a n a g e m e n t 北京i i 商人学硕十学位论文 一、问题的提出 第一章绪论 审计意见购买直接关系到审计质量和审计师的独立性，是各国会计学界关注 的重要研究课题，也是各因政府关心的重大i 、口j 题。但是迄今为i 上，国内外专家学 者对 f 汁意见购买研究未取得比较理想的结论。对于审计意见的购买的研究一般 有两个研究方向，一是基于会计师事务所变更，二是基于审计收费。其中最具典 型性的是联系会计师事务所变更研究审计意见购买。联系会计师事务所变更研究 审计意见购买又有两个思路，一是研究上市公司变更会计师事务所的原因，二是 研究更会计师事务所能否真正购买审计意见。关于第一个问题的研究文献较多， 且结果基本明朗。但是对于第二个问题，国内外研究文献较少，且基本没有得出 结论，仍然具有很大的研究空问，这也是本文研究的理论意义所在。 从现实意义来看，迄今为止，包括银广厦、东方电子等在内，已有约2 0 家 上市公司被诉证券民事赔偿。随着上市公司被告上法庭，为其出具审计报告的会 计师事务所也不能幸免。近年来，以会计师事务所为被告提起的民事侵权诉讼日 益增加，伴随着一系列会计造假丑闻的发生，整个中国资本市场的诚信度备受质 疑，整个审计师行业面临严峻的执业环境。这些年来，相关部门逐步加大了对证 券市场的监管力度。中国证监会于2 0 0 1 年1 2 月2 2 日颁布了公开发行证券的 公司信息披露编报规则第1 4 号非标准无保留审计意见及其审计事项的处 理，明文对会计师事务所以标准意见代替非标意见的行为加以禁止；在2 0 0 2 年 年初，中国注册会计师协会表示了对会计师事务所变更的极大关注，并于同年4 月1 5 日发布了中国注册会计师协会关于进一步做好2 0 0 1 年度上市公司审计工 作的紧急通知，要求在2 0 0 1 - 2 0 0 2 会计年度会计报表审计中被上市公司更换的 会计师事务所于4 月底前书面提交相关事由；财政部于2 0 0 3 年4 月中旬发布第 六批独立审计准则，其中的审计报告准则和持续经营准则对审计报告行为有明显 的规范作用；中国证监会、财政部于2 0 0 3 年1 0 月8 日联合发布了关于证券期 货业务签字注册会计师定期轮换的规定，将签字注册会计师的定期轮换确定为 强制性制度；证监会于2 0 0 4 年1 月6 日发布了关于进一步提高上市公司财务 l 桀十e | 愿傩会汁师事务所，变更的审计惑见购买川究 信息披露的通知，向会计师事务所传递了更为强硬的监管信号。 虽然自2 0 0 1 年以来，监管部门一再出台针对变更会计师事务所行为的监管 政策。但近年来我国发生的会计师事务所变更案例仍然呈现逐年增加的趋势( 表 1 ) 。2 0 0 6 年年报审计，会计师事务所变更案例在绝对数和相对数上都再创历史 新高。截至2 0 0 6 年4 月3 0 同止，共有1 0 5 8 的上市公司在2 0 0 6 年报审计期间 变更了会计师宙务所，远远超 f 成熟资本市场3 - 4 水平。如此大比例的更换会 计师事务所让人不禁怀疑上市公司更换会计师事务所是否真正能够实现审计意 见的! f ! j 买? 为什么如此多的上市甘愿冒监管风险频频更换会计师事务所? 我国 关于变更会计师事务所行为的监管政策是否仍然有待加强? 表1 1 2 0 0 1 2 0 0 6 年会计师事务所变更情况统计 年度2 0 0 l2 0 0 22 0 0 32 1 ) 0 42 0 0 52 0 0 6 上i l j 公n j 变巫会i t 帅水务所家数 4 l1 2 87 51 0 41 4 31 5 4 所l t - i ii 分比 3 6 3 1 0 5 4 5 7 2 7 5 6 l o 3 8 1 0 5 8 相对于上市公司变更会计师事务所的原因，作者认为，研究上市公司是否通 过变更会计师事务所成功购买审计意见恰恰是更为重要的，因为收到非标审计意 见仅仅是会计师事务所变更的一个动因，如果变更审计师之后审计意见无法得到 改善山，公司便缺乏变更审计师的动力( 吴联生2 0 0 5 ) 。除此之外，监管部门可 以通过此问题的研究明确现有政策的执行效果和未来的重点监管方向，有鉴于 此，本文拟研究上市公司通过变更会计师事务所能否实现审计意见的购买。 二、研究内容与思路 本论文研究的主要问题是我国上市公司是否通过变更会计师事务所实现了 审计意见购买。围绕此核心问题，本文首先在文献综述的基础上，归纳梳理国内 口审计意见类型的改善( 李爽、吴溪2 0 0 4 ) 是指从拥对严格的审计意见变为相对缓和的审计意见类型审 计意见报告按照从缓和到严格的顺序为：标准审计意见报告、带强调事项段的无保留意见审计报告、保留 意见的审计报告、无法表示意见或否定意见的报告本文中，笔者沿用审计意见改善这个概念 o 会计师事务所的变更可以分为两种情况，一种是由上市公司发起的解聘行为，一种是由会计师事务所发 起的辞聘行为本文所研究的自愿性会计师事务所变更是指由上市公司发起的基于自身意愿解聘会计师事 务所的行为不包括强制的政策性轮抉和由于会计师事务所自身原因引起的变更 2 北京【：商人学硕十学位论文 外相关理论研究成果，分析了目前该类问题研究结论截然不同的症结所在概 念界定不明。然后结合我国的独特审计市场背景，以及相关的理论重新鉴定审计 意见购买的概念，将审计意见购买界定为公司管理者为了达到自身的目的，通过 一定的方式获得低质量的审计意见。经过以上的界定，笔者认为会计师事务所变 更方式下的审计意见购买包括以下两种情形：一是有机会主义动机的公司通过更 换会计师事务所，实现【 非标意见向标准：卷见的转变。二是有机会主义动机的公 司通过更换会计师事务所，获得了更大的j f 向盈余管理空l 、口j 。 由此，本文的实证过程也分为两个部分。第一部分是通过建立l o g i s t i c 回 归模型，研究2 0 0 6 年度更换会计师事务所的1 5 4 家上市公司中，有机会主义动 机的公司是否通过更换会计师事务所，实现由非标意见向标准意见的转变。本部 分，笔者创造性的联系财务状况因素和机会主义动机来研究审计意见购买。第二 部分笔者分别运用修j 下的j o n e s 模型和描述性统计来考察机会主义动机公司线 上项目、线下项目的盈余管理程度，研究机会主义动机公司是否通过更换会计师 事务所，获得了更大的正向盈余管理空i 自j 。 最后，通过实证分析，得出本论文的研究结论，并对全文做总结，提出一些 政策建议并指出我们研究的不足之处。 三、研究创新 本文的研究创新体现在以下几个方面： 第一，本文在梳理文献的基础上，寻找到目前审计意见购买研究结论存在巨 大差异的症结所在，然后重新界定了审计意见购买概念，并在此基础上进行实证。 第二，笔者对以前学者的相关研究方法缺陷进行了改进。克服以前文献在检 验上市公司更换会计师事务所时不区分更换目的的缺陷，创造性的联系四类机会 主义动机来研究审计意见购买。 第三，本文在考察机会主义动机公司的盈余管理幅度时，同时考虑了线上项 目和线下项目，发现上市公司在面临不同情况时，会利用不同的项目进行盈余管 理。 3 祭卡臼愿讹会计! f j 事务所变业的市计意见! j ! l j 买研究 第四，本文在研究方法上有所创新。通过会计师事务所变更前后的纵向比较， 笔者借此发现了上市公司在变更会计师事务所前期盈余管理的一些显著特征，这 些特征也为相关部门对会计师事务所变更前期的监管提供了依据。 4 北京：r = 商人学硕十学位论文 第二章文献综述 审计意见购买起源于2 0 世纪7 0 年代。对于审计意见的购买的研究一般有两 个研究方向，一是基于会计师事务所变更，二是基于审计收费。其中最具典型性 的足联系会计师事务所变更研究审计意见购买。联系会计! j f j 事务所变史研究审汁 意见购买又有两个思路，一是研究上市公司变更会计师事务所的原因，二是研究 变更会计师事务所的结果，即审计能否真正实现审汁意见的购买。 一、上市公司变更会计师事务所的原因研究 关于会计师事务所变更的原因是非常复杂的，以前的研究文献给出了许多不 同的解释，主要包括客户和会计师事务所两个方面的原因，前者包括：审计意见 分歧、上市公司财务困境、审计师级差需求、审计费用等。后者包括：诉讼风险、 客户结构调整等。下面分国外和国内两个方面对相关的研究文献加以回顾。 ( 一) 国外对上市公司变更会计师事务所的影响因素研究 1 由审计服务市场的需求方发起的会计师事务所变更 审计意见分歧。从一般意义上讲，当管理当局试图通过某些会计处理和披 嚣方式掩盖或推迟公布不利信息时，审计师对此很可能表示反对意见并出具保留 意见。在管理当局认为保留意见将影响公司股价和融资能力的情况下，审计师的 反对意见和保留意见很可能触怒管理当局，或促使其寻找与自己意见更为一致的 审计师，并最终导致现任审计师与公司关系的终止。例如，c h o w 和r i c e ( 1 9 8 2 ) 、 k r i s h n a n k r i s h n a n 和s t e p h e n s ( 1 9 9 6 ) 的研究均发现，会计师事务所变更与变 更前最近会计年度的保留审计意见之间呈正相关关系。但也有研究，如f r i e d 和 s c h i f f ( 1 9 8 1 ) 、s c h w a r t z 和m e n o n ( 1 9 8 5 ) ，并未发现会计师事务所变更和审计意 见之间存在着显著的相关性；j o h n s o n 和l y s ( 1 9 9 0 ) 也并未发现保留意见和意见 分歧与会计师事务所变更方向之间存在显著的相关性。 上市公司财务困境。s c h w a r t z 和m e n o n ( 1 9 8 5 ) 专门研究了那些濒临破产、 拱十臼2 密i 性会计! j l j 事务所变更的审计意见购买研究 财务状况恶化的公司变更会计师事务所的动机。他们发现，此类公司更倾向于选 择与前任类型不同的会计师事务所，即公司倾向于聘请与其在重大问题上持相同 或者相近观点的会计师事务所，尤其在公司与其主审会计师事务所之间的关系变 得紧张时。他们认为由于财务状况的恶化将导致公司的需求与偏好变化，进而导 致原审计契约关系的中止，所以财务困境会成为会计师事务所变更的因素之一。 濒临破产公司也许认为改聘史人型的会计师事务所，可以向投资肯和债权人提供 更强有力的担保，也就是所谓“审计的保险假设”和“深口袋”理论。另外，陷 入财务困境的公司往往会寄希望通过变更最高管理当局来重振公司，而新的管理 当局往往希望能以乐观的基调来描述公司的财务状况，这些均可能通过聘请一家 新的会计师事务所来达到其目的。同时作为降低成本的措施之一，他们也有通过 变更会计师事务所来以降低审计费用的动机。他们还发现濒临破产的公司确实比 财务f 常的公司更有变更主审会计师事务所的倾向。但与其假设相反，对于濒临 破产的公司而言，无论足保留意见还是管理当局的变更，与变更会计师事务所均 不具有统计上的相关性。b r y a nt i l - a s 和w h e a k t l e y ( 2 0 0 1 ) 提f ，会计师事务所 变更不利于有效及时地识别濒临破产的公司。对于财务困境公司，尽管解聘会计 师事务所并不一定能达到客户的预期目的，但通过阻碍审计程序，延缓向利害关 系方传递财务困境的消息，有可能推迟提交破产申请并对相关方造成进一步的利 益侵害。 审计师级差需求。研究审计服务需求变化的基础是审计师级差( a u d i t o t d i f f e r e n t i a t i o n ) 理论，即把不同审计师提供的服务视为存在级差的产品。审计 师的声誉、行业专长、特殊技术、地域分布、对客户需求的回应质量以及提供审 计服务的能力，都是产生审计师级差的因素。c a r p e n t e r 和s t r a w s e r ( 1 9 7 1 ) 研究 发现：在公司上市过程中，地方性和区域性的会计师事务所常常被更换。他们指 出最基本的原因在于全国性的大会计师事务所具有地方性和区域性的会计师事 务所所不具备的威望、声誉和从事股票上市的专门才能。管理当局期望其股票能 在上市后有良好的表现，而由全国知名大会计师事务所对其财务报告的可靠性做 出鉴证，无疑是一张极好的介绍信，从而有助于管理当局达到公司股票上市的目 标。由此可以看出，公司在上市过程中通过聘用较大的会计师事务所，利用其较 好的声誉和威望可以增加企业的价值。b e d i n g f i e l d 和l o e b ( 1 9 7 4 ) 进行的研究 6 北京：。f ：商人学硕十学何论文 也得出类似的结论。c a r p e n t e r 和s t r a w s e r ( 1 9 7 1 ) 从融资需求角度进行了研究认 为，股票承销商、贷款银行和管理当局均需要“全国性的 知名会计师事务所的 “声誉来帮助其实现融资的目标。 审计费用。b e d i n g f i e l d 和l o e b ( 1 9 7 4 ) 根据问卷调查的结果进行了研究， 调奄结果显示高额的审计收费是客户变更会汁师事务所的最经常的原凶。 k a n o d i a 和m u k h e r j i ( 1 9 9 , 5 ) 通过模型分析，认为i ! i 使不存在意见分歧或客户不匹 配因素，审计服务定价本身即可导致会计师事务所变更。 2 由审计服务市场的供给方发起的会计师事务所变更 诉讼风险。d e f o n d 和s u b r a m a n y a m ( 1 9 9 8 ) 从审计师的角度出发，认为某些 审计师出于对诉讼风险的考虑，可能具有超出平均稳健水平的会计选择偏好，导 致较高比例非标准审计报告的出现，从而促使管理当局产生解聘现任审计师的动 机，并寻求稳健程度更合理的后任审计师。 客户组合假说。s h u ( 2 0 0 0 ) 在诉讼风险假说丛础上提出了调整客户组合假说。 该假说认为，近年来的审计技术进步和非审计服务增加趋势，改变了客，j 审计业 务的盈利能力，并促使会计师事务所调整其客户组合。研究结果显示，诉讼风险 假说和调整客户组合假说对会计师事务所辞聘均具有解释力，s h u 还区分了审计 师特征导致与客户特征导致的客户非匹配( c l i e n t e l ei n i s t o a t c b ) ，并发现前者 更易导致审计师辞聘。该研究还考察了后任审计师的特征：与解聘会计师事务所 的公司相比，发生会计师事务所辞聘的公司更倾向于选择小规模的后任会计师事 务所，且这种倾向随着诉讼风险的增加而增强。与s h u 的研究思路类似， h a c k e n b r a c k 和h o g a n ( 2 0 0 1 ) 也提出审计师在管理其客户组合时会考虑各客户审 计业务的盈利性，审计业务利润率越高，审计师保留客户的概率越大。 ( 二) 国内对上市公司变更会计师事务所的影响因素研究 2 0 0 0 年以前，我国对于证券市场上会计师事务所变更的研究几乎是空白， 接下来的几年中，己有相当数量和质量的研究涌现出来。目前国内有关会计师事 务所变更的研究，基本上是在参照或模仿西方文献的理论和方法的基础上，对己 有结论在我国的实用性进行检验。 7 綦十自愿性会计帅事务所变业的审计意见购买研究 耿建新和杨鹤( 2 0 0 1 ) 以我国1 9 9 5 年至1 9 9 9 年度a 股上市公司变更审计师的 公司为研究样本。主要运用描述性统计方法研究影响会计师事务所变更的主要原 因。研究认为被出具过非标准无保留审计意见的上市公司比未被出具过非标准无 保留审计意见的公司更容易变更审计师。 李东平、黄德华和王振林( 2 0 0 1 ) 以1 9 9 9 年和2 0 0 0 年3 4 家被审计师出具非 标准无保留审计意见的上市公司为研究样本，分析k 芏l ：- 被审i , - t - n i 出具非标准无保 留审计意见与次年会计师事务所变更之r e , j 的关系。研究结果表明：会计师事务所 变更与前一年度的非标准无保留审计意见变量存在正棚关关系。 李爽、吴溪( 2 0 0 2 ) 以1 9 9 7 2 0 0 0 年发生会计师事务所变更的a 股公司为样本， 对我国证券市场的会计师事务所变更进行了研究。发现审计意见、财务困境、会 计师事务所地域特征、控股股东与管理当局变更以及发行新股与会计师事务所变 更相关，而会计师事务所级差、上市公司舰模及上市时问与会计师事务所变更之 间基本卜是独立事件。 熊建益( 2 0 0 2 ) 以1 9 9 9 2 0 0 0 年变更会计师事务所的1 3 9 家上市公司为样本， 另外选择1 3 9 家控制样本，通过制度背景分析和实证研究，提出会计师事务所所 在地区、盈余管理、非标准无保留审计意见是影响会计师事务所变更的实质原因。 陆正飞、童盼( 2 0 0 3 ) 以证监会1 4 号规则为例，利用沪市a 股上市公司的数 据进行了经验研究，分析了审计意见的影响效力变化时，上市公司审计意见购买 动机及其实现情况的变化，研究发现：在2 0 0 0 年和2 0 0 1 年，会计师事务所变更 与上年审计意见存在显著的相关性。 龚凯颂( 2 0 0 3 ) 的研究认为在中国决定会计师事务所变更的因素主要有：盈余 管理，s t 、p t 公司、上市公司对地方政府的依赖性、资产重组。并指出上市公 司与审计师在盈余管理上的冲突是审计师遭受解聘的一个真正原因。 陈凌云、李驶( 2 0 0 6 ) 选取2 0 0 2 至2 0 0 4 会计年度解聘审计师的公司为研究 样本，考察了上市公司解聘审计师的动机及其经济后果。结果表明公司解聘审计 师并非由于前任审计师过于稳健。 北京i i ：商人学硕七学f 7 ：论文 论。 二、上市公司变更会计师事务所的结果研究 ( 一) 国外对变更会计师事务所能否实现审计意见购买的研究 关于变更审计师能否真萨实现审计意见购买，国外研究文献基本没有得出结 c h o w 和r i c e ( 1 9 8 2 ) 运用卡方检验来测试会计师m 务所变更与保毪f 意见的关 系，结果他们发现，更换会计叫币事务所的公司收到标准1 f r 计意见的概率并没有显 著地高于未更换会计师事务所的公司收到标准审计意见的概率。他们的研究结果 说明公司在收到保留意见的审计报告后更倾向于变更会计师事务所，但其未达到 购买审计意见的目的。 k r i s h n a n s t e p h e n s ( 1 9 9 5 ) 比较了发生会计师事务所变更的公司前任与后 任审计师的报告决策行为，发现对于变更审计师的公司，自订任和后任审计师对客 户的处理无差异；但与未发生变更的公司相比，审计! j 1 j 对变更公司的处理更加稳 健，也没有找到购买审计意见的证据。 以上研究都是仅仅比较会计师事务所变更前后审计意见类型的变化来证实 公司管理者是否购买了审计意见，存在比较基础的变化问题。从公司角度看，不 同年度公司相关的情况都发生了变化，审计意见比较基础发生了变化；从审计师 角度看，不同年度审计市场也会发生变化，即使不变更审计师，审计意见比较基 础也可能发生变化。因此，会计师事务所变更之后的审计意见是否得到改善，不 能单纯地以会计师事务所变更之前的审计意见作为比较基准。 l e n n o x ( 2 0 0 0 ) 为了弥补以前研究的不足，在k r i s h n a n 和s t e p h e n s ( 1 9 9 5 ) 的研究基础上进行了改进，设计了一个“购买审计意见动机 变量。结果显示， 更换了会计师事务所的公司实际收到标准无保留审计意见的比率显著地高于这 些公司如果在保留原任会计师事务所的情况下可能会收到标准审计意见的比率。 因此，公司通过会计师事务所更换对后任会计师事务所的独立性造成了一定的影 。参见吴联生、谭力审计师变更决策与审计意见改善审计研究 2 0 0 5 2 9 基十自愿性会计师事务所变史的审计意见购买l o d l 句。 虽然l e n n o x 模型表面上解决了比较基础的问题，但是该模型仍然存在以下 两个方面的问题：一方面，审计意见改善并不能说明审计意见购买。如前任审计 师给公司出具的是低估或高估的审计意见，后任审计师出具的恰恰是高质量的审 计意见，这种情况审计意见估计模型无法识别；另一方面，审计意见估计模型是 以会计师事务所变更的审计市场和公司状况为基础的，公司在变殳审计师时尤法 知悉这些因素的变化。所以，运用审计意见估计模型研究审计意见购买至多只能 说明公司管理者具有审计意见购买的动机。这种动机能否真正实现还难于通过该 模型进行检验。因此，吴联尘、谭力( 2 0 0 5 ) 认为审计意见购买并不能够运用 l e n n o x ( 2 0 0 0 ) 模型得到解决。 ( 二) 国内对变更会计! j 币事务所能否实现审计意见购买的研究 耿建新和杨鹤( 2 0 0 1 ) 运用描述性统计得出了上市公司变更会计师事务所后， 其审计报告中标准无保留意见显著地多于非标准无保霞f 意见。 李爽和吴溪( 2 0 0 2 ) 运用修正的1 e n n o x ( 2 0 0 0 ) 模型，以我国1 9 9 7 年至1 9 9 9 年上市公司为样本进行了研究，结果表明，前一期被出具非标准无保留意见的公 司在后一时j 绸变更审计师后收到非标准无保留审计意见的概率略低于不变更审 计师可能收到非标准无保留审计意见的概率，但是显著性水平较低，不能说明该 行为显著地改善了审计意见类型。 陆正飞和童盼( 2 0 0 3 ) 以证监会2 0 0 1 年1 2 月2 2 日发布的第1 4 号规则为研究 事项，运用单一变量回归模型和审计意见估计模型研究上市公司的审计意见购买 动机和实现情况。研究发现在2 0 0 0 年，具有审计意见购买动机的公司并没能成 功地进行审计意见购买；而在2 0 0 1 年具有审计意见购买动机的公司能够成功地 进行审计意见购买，不过证据很微弱。 杨鹤、徐鹏( 2 0 0 4 ) 以我国a 股上市公司1 9 9 5 年至2 0 0 1 年度发生的3 0 0 家自 愿更换会计师事务所的公司作为样本组，对我国上市公司通过更换会计师事务所 来购买审计意见的现象进行研究。通过检验发现，以购买审计意见为更换动机的 公司在更换会计师事务所之后收到标准审计意见的比率显著大于0 ，这说明中国 1 0 北京一i ：商人学硕士学何论文 上市公司通过会计师事务所更换在一定程度上影响了后任会计师事务所的独立 性，从而达到了购买审计意见的目的。 吴联生和谭力( 2 0 0 5 ) 从上市公司变更审计师决策的动机与结果的角度，运用 修正的l e n n o x ( 2 0 0 0 ) 审计意见估计模型研究会计师事务所变更与审计意见改善 的相关性。研究结果表明，中国2 0 0 2 年上市公司做出变更审计师决策的依据， 不仅仪在于上一时期被出具非标准无保留审i t 意见也在于预计会计师寸 务所变 更会给审计意见带来改善作用。但是会计师事务所变更并不能显著改善审计意 见。 国内对于变更会计师事务所能否实现审计意见购买的研究基本上是参照或 模仿西方文献的理论和方法进行的，开始运用的方法主要是描述性统计，随着审 计意见估计模型的出现，国内学者也开始运用审计意见估计模型束研究审计意见 的购买。大多数学者没有意识到审计意见估计模型并不能够解决审计意见购买l u j 题，而是将审计意见购买和审计意见的改善混同使用，造成国内学者对于变更会 计师事务所能否实现审计意见购买的研究得出截然不同的结论。 基。t 二自愿性会计师事务所变业的审计意见购买研究 第三章理论基础及概念重塑 一、需求者角度寻租理论 寻租经济学认为：社会经济资源在配置过程中，出现权利真空或所i 肖的“公 共领域”而存在“租值”末被界定时，各社会经济主体就会耗费资源去提取，对 他人利益造成损害的一种非生产性赢利活动( 卢现祥，2 0 0 0 ) 。按照寻租理论， 寻租活动的产生必须具备两个f j 提条件：一是资源短缺，并且存在未被界定的 “租”空间存在，激发人寻租：二是政府干预与管制，扭曲资源配置机制，“激励” 人寻租。而会计作为社会经济资源配嚣的重要制度装置之一，其运行具有直接的 经济后果，而规范会计配置资源机制运行的规则一般又通过政治程序制定且难以 做到绝对公平，因而准能够对会计运行规则施加有利于自己的影响，谁就能够提 取社会经济资源配置过程中的“公共租”( 雷光勇等，2 0 0 1 ) 。山此可见，会计和 “租”具有内在联系，会计寻租理论是寻租理论的继承和发展。 关于会计寻租就是个人或组织花费稀缺资源，通过控制