（企业管理专业论文）我国企业集团财务控制模式研究.pdf

摘要 企业集团作为一种高级组织形式，综合了企业组织形态的多种优 势，将推动企业组织形态和经营机制的合理化；它们作为国民经济发展 的支柱，是实现产业结构调整和升级的主导力量；另外企业集团还是发 展外向型经济的中坚力量，代表着国家的国际竞争力。正是基于企业集 团的这种战略作用，各个国家都在积极地发展和壮大企业集团以提高自 己国家的综合国力。但是企业集团由于规模的不断膨胀，组织结构的复 杂化，在内部管理中遇到诸多困难。集团内部财务控制问题，一直是困 扰各企业集团内部管理的一大难题，也是企业界非常关注的一个现实问 题。该文以企业集团作为研究对象，旨在探讨适合我国企业集团的财务 控制体制模式，并在此基础上有侧重的选取具体财务控制方式分析其控 制的模式。 本文在剖析现存三种财务控制模式的基础上，针对我国企业集团财 务控制中存在的问题，将耗散结构理论应用到财务控制系统中，构建适 合我国企业集团的财务控制模式整合型财务控制模式，并从公司治 理结构、资金控制、人员控制以及制度控制四个方面采取配套措旆不断 地构建、完善企业集团财务控制模式。 关键词：企业集团财务控制耗散结构论熵 e n t e r p r i s eg r o u pw h oh a sm a n ya d v a n t a g e so fe n t e r p r i s eo r g a n i z e f o r m si sa na d v a n c e do r g a n i z e i tc a np r o m o t ee n t e r p r i s eo r g a n i z ef o r ma n d m a n a g i n gm e c h a n i s m t or a t i o n a l i z a t i o n ；a st h es u p p o r to fc o u n t r ye c o n o m y ， i th a si m p o r t a n te f f e c to na d j u s t i n ga n du p g r a d i n gi n d u s t r ys t r u c t u r e ； o t h e r w i s ee n t e r p r i s eg r o u pi st h el e a d i n gs t r e n g t hi nd e v e l o p i n ge c o n o m y w t hf o r e i g nc o u n t r i e s ，s t a n d i n gf o ri n t e r n a t i o n a lc o m p e t i n gp a w c ro fa c o u n t r y i ti sb e c a u s ce n t e r p r i s eh a st h e s es t r a t e g i cf u n c t i o n s ，m a n y c o u n t r i e sa l ea l l a c t i v e l yg r o w i n ge n t e r p r i s eg r o u pt oi n c r e a s i n gg e n e r a l s t r e n g t ho fo n e sc o u n t r y b u tw i t he n t e r p r i s eg r o u p s s i z ee x p a n d i n g g r a d u a l l y , o r g a n i z es t r u c t u r eb e 虻o m em o r ea n dm o r ec o m p l i c a t e da n d i n t e r n a lm a n a g e m e n ti ne n t e r p r i s eg r o u pb e t a ) m ev e r yd i f f i c u l t n cp r o b l e m o nf i n a n c i a lc o n t r o li ne n t e r p r i s eg r o u pi sad i f f i c u l tp r o b l e mo ni n t e r n a l m a n a g e m e n tt h a tp u z z l e sm a n ye n t e r p r i s eg r o u p s b u ti t i sp i t yt h a tt h e r e w a sn o tp e r f e c tt h e o r i e si n s i d ea n do u t s i d eo u r sc o u n t r yu n t i ln o w 皿e p a p e rt a k e se n t e r p r i s eg r o u pt h a ta d o p t sf i n a n c i a lc o n t r o ls y s t e ma s s t u d y i n go b j e c t p u r p o s ei sd i s c u s s i n gw h i c hp a t t e r ni ss u i t e df o ro u rc o u n t r y , a n do nt h eb a s eo fi t , s e l e c t i n gs o m ep i v o t a lc o n t r o l l i n gf a s h i o n st oa n a l y z e t h ep a t t e r n s t h i sa r t i c l ei nt h ea n a l y s i se x t a n tt h r e ef i n a n c ec o n t r o lp a t t e r n f o u n d a t i o n , t h eq u e s t i o nw h i c he x i s t si nv i e wo fo u rc o u n t r ye n t e r p r i s e g r o u pf i l l a n c o c o n t r o l i n , a p p l i e st h ed i f f u s i o n s t r u c t u r a lt h e o r yi nt h e f i n a l l o gc o n t r o ls y s t e m ，t h ec o n s t r u c t i o ns u i t so u rc o u n t r ye n t e r p r i s eg r o u p t h ef i n a n c i a lc o n t r o lp a t t e r n c o n f o r m i t yf i n a n c ec o n t r o lp a t t e m ，a n d g o v e r n st h es t r u c t u r e ，t h ef u n dc o n t r o l , t h ep e r s o n n e lc o n t r o la sw e l la st h e s y s t e mf r o mt h ec o m p a n yc o n t r o l s f o u ra s p e c t st ot a k e t h en e c e s s a r y m e a s u r eu n c e a s i n g l yt oc o n s t r u c t , t h ec o n s u m m a t i o ne n t e r p r i s eg r o u p f i n a n c ec o n t r o lp a t t e m k e y w o r d s ：e n t e r p r i s eg r o u pf i n a n c i a l c o n t r o l d i s s i p a t i v es t r u c t u r ee n t r o p y 1 1 问题的提出 第一章引言 在经济全球化的今天，国与国之问的竞争说到底是企业集团之间的 竞争，推进结构调整和产业升级，增强我国经济发展的后劲，在扩大对 外开放中进一步参与国际竞争，都需要有一批具有核心竞争力强的企业 集团。企业集团是以产权关系为纽带，由多个具有独立法人资格的企业 组成的经济联合，企业集团一般包括集团母公司、子公司、参股公司和 关联公司。企业集团依据产权关系建立起来的母子公司关系是企业集团 生存和发展的基础。 企业集团内部母子公司间特殊的产权关系、法律关系和管理关系使 得其财务控制和单体企业相比而言，表现出控制链条的超长性、控制主 体的多元性等特征，这些都使得企业集团的财务控制问题变得更加复 杂。国内外企业集团发展实践表明，财务控制问题一直是关乎企业集团 持续经营和健康发展的重要问题，体制转轨时期发展起来的中国企业集 团表现更为突出。加强企业集团的财务控制是一个需要迫切解决的重要 课题，而要想解决企业集团财务控制弱化问题，首先就必须解决企业集 团财务控制的模式选择问题，只有在正确的财务控制模式指导下，才有 可能解决财务控制的具体问题。 1 2 研究的目的和意义 1 2 1 研究的目的 财务控制是集团总部控制整个企业集团的主线与基本手段，因为财 务控制是全过程的控制与全方位的控制，它贯穿了企业集团生产、经营、 投资、融资等活动的所有循环，渗透在企业集团管理的各个方面。正如 著名经济学者闰培金所说：“解决企业心腹之忧，铸就领导驾驭才能， 建立科学管理体制，财务控制是最重要的先决条件。”本文通过对现有 的企业集团财务控制模式( 集权式、分权式、集分结合制) 优缺点的比较 分析，并结合目前我国具体环境进行分析，试图为我国企业集团选择一 种合适的财务控制模式，以期对我国企业集团财务控制问题的解决提供 指导性建议。 1 2 2 研究的意义 在理论上，综观企业集团的财务研究，国内外学者从不同角度、运 用不同学科的专业知识和方法进行了有关问题的研究，这些研究是零散 的、不完整的，而且鉴于我国企业集团有着自己特殊的成长背景和生存 环境，不能一切照搬国外经验。因此，本项研究对我国财务控制理论的 发展可以起到很好的推动作用。 在实践上，理论来源于实践，反过来理论又指导实践。企业集团发 展财务控制问题既是一个理论问题，又是一个实践问题。该项研究必须 注重理论与实践的结合，也必将密切理论与实践的内在联系，指导实践 的进一步发展。就目前国内对企业集团的财务控制模式来说有三种类 型：集权型、分权型和集权分权结合型，我国企业集团究竟采取哪种模 式一直是大家所思考的问题。集权与分权各有其利弊，而集分结合型是 多数学者所认同的模式，但集权分权的“度”是很难掌握的。因此我想 就这一问题继续进行一下研究。 从微观来看，第一，有利于企业集团持续经营和健康发展。企业集 团财务控制是企业集团管理的核心，财务控制模式的选择与研究是财务 控制研究的核心中的核心，有利于科学有效的财务控制系统的建立和完 善，加强企业集团财务控制，提高企业资产质量和使用效率，避免企业 集团资产的流失，确保企业集团持续经营和健康发展。第二，有利于建 立与完善现代企业制度。我国政府明确了建立与市场经济体制相适应的 现代企业制度。企业集团是一种重要的现代企业组织形式。企业集团财 务控制系统是现代企业制度的具体组成部分。研究企业集团财务控制模 式，按照现代企业制度的要求，构建科学的企业集团财务控制系统，合 理选择财务控制模式，完善企业集团财务控制理论和方法，从而有利于 现代企业制度的建立与完善。 从宏观层面看，第一，可以增强我国在世界经济中的竞争力。企业 集团是国民经济的重要支柱，是国家创新体系的支撑主体，是推动产业 升级的主导力量，代表着一个国家的竞争力。企业集团财务控制模式的 研究有利于指导财务控制的实践，从而有利于提高企业集团盈利能力和 资产质量，促进企业集团稳步发展，从而保持和增强国家的综合经济实 力。第二，有利于宏观经济健康运行。企业集团在国民经济中已经占有 重要地位，影响着一些重要产业部门和一批相关企业的正常运行和发 展，企业集团财务控制模式研究有利于企业集团持续经营和健康发展， 从而有利于整个国民经济的健康运行。 2 1 3 文献综述 1 3 1 国外研究现状 国外对于财务控制方面的研究大致可以划分为三个阶段： 西方企业财务管理正式产生于1 9 世纪末。在本世纪4 0 年代，财务 管理的工作重点已从筹资逐步转向改善企业内部经营、加强财务控制方 面。在这一阶段，财务分析、财务计划、财务控制得到了广泛的应用。 最早进行这方面研究的是美国的洛夫( w h l o u g h ) 。他在c o r p o r a t e f i n a n c e 一书中，首先提出了企业财务除了筹资外，更应该对资本周 转进行有效管理。在这一时期，美国、联邦德国和日本的财务管理学者 也都对企业资金如何有效运用这一问题进行了研究。可以说，这一阶段 的理论只是财务控制思想的启蒙，人们只是开始意识到在企业中控制的 重要性，并没有财务控制的正式理论提出。 1 9 6 8 年，p t m e n z i e s 在文章“f i n a n c i a lc o n t r o la sa na i dt o m a n a g e m e n t ”中提出了财务控制的概念，他认为财务控制的作用就是协 助管理者在任何时候都能做正确的事，它的目标首先在于通过财务控制 可以得到可靠的信息，使管理更加有效；其次，财务控制的目的还在于 可以了解实际情况与计划的偏差，然后采取正确的行动来纠正偏差，必 要的时候需要修改计划来达到目标。而且他还提出了财务控制的两种手 段：预算控制和成本控制；之后，p e t e rp s c h o d e r b e k ，r i c h a r da c o s i e r ，j o h nc a p l i n 三位学者在他们合著的( m a n a g e m e n t 一书中 也对财务控制进行了一定程度的理论概括：财务控制与财务计划是财务 管理的重要手段，计划在前，控制在后，控制是对计划实施情况的监督 和修正。而且在书中也提出了财务控制的两种方法：预算控制和财务分 析。看来，预算控制作为财务控制的重要手段在六十年代就已经开始被 广大学者所认同，只是当时的预算内容非常简单，只包括费用预算和利 润预算，这和目前的全面预算是不能比的。在这一阶段，财务控制理论 已经开始形成，但财务控制只是作为财务管理的一项基本职能被理论界 所认识。而且理论并没有和企业集团的发展结合起来。 7 0 年代- - 9 0 年代，随着经济的迅速发展，一些发达国家的企业集 团已经具有了相当巨大的规模，于是出现了一批在本国和世界经济中 扮演着十分重要角色的跨国集团。这一时期，集团总部对各子公司的 控制尤其是财务控制的研究成了核心内容，理论主要集中在集权与分 权的理论研究与财务控制手段的研究上。一些研究学者认为，随着企 业规模的扩大和业务结构的复杂，分权管理的出现势在必行：分权管 理可以为下属企业的经理人员提供一个学习管理技能的机会，而且在 下层信息的质量比较高，有助于提高决策的质量和速度：而在集权管 理体制下，信息传递的速度比较慢，而且误传指令的可能性增加，大 大降低了反应的时效性。而另外一些学者认为，对于像跨国集团这样 的大型企业而言，财务控制是至关重要，因此对于财务应采取强有力 的集权控制，而在生产经营方面可以适当放权，况且互联网的发展给 财务的集权控制提供了有力的技术支持。在财务控制具体手段方面， 己经有很多的手段应用到了实际当中，例如财务总监委派制、外部审 计监督、预算控制等，也起到了一定的积极作用，但是哈佛商学院著 名教授罗伯特s 卡普兰和d o n r h a n s e l l 认为由于委托代理理论关系 的存在，导致公司经理人员产生各种不利于公司发展的行为，因此对 公司进行财务控制最好的手段不是对公司的外在监督和控制，而是利 用有效的评价指标来评价公司经理人员的业绩并以此为依据对经理人 员进行相应的激励来达到从内部约束经理人员的目的：他们认为恰当 的财务业绩评价指标能综合反映公司业绩，但也应该运用非财务指标， 对具体过程进行控制，以弥补财务指标的不足。目前国外许多著名的 跨国企业集团都十分重视对下属企业经营者的激励约束，而且效果很 明显。 1 3 2 国内研究现状 同国外相比，国内的财务管理理论研究虽然起步较晚，但经过国内 学者多年的努力探索，无论在财务管理理论方面，还是在财务管理实物 方面都取得了很大的成绩。然而有关财务控制尤其是企业集团财务控制 方面的理论研究却是非常不成熟的。一直以来，财务控制只是作为财务 管理的一项基本职能与财务预测、财务决策、财务分析与评价一起附带 研究的，并没有把它单独上升到一个理论的高度进行系统的研究。 随着我国企业集团的不断增多和它在国民经济发展中发挥着越来 越重要的作用，理论界也开始关心和重视研究企业集团的财务控制问 题，主要的研究内容是集团母公司如何加强对子公司的财务控制。 ( 1 ) 国内学术界公认的财务控制模式 目前国内学术界公认的管理模式有三种：集权式、分权式、集权与 分权结合制。但是对于我国企业集团适用的财务控制模式众说纷纭。湘 潭大学的张曾莲于2 0 0 5 年发表的基于代理理论下的财务控制模式的 选择一文中比较了目前常见的三种形式，介绍了选择企业集团财务控 制模式应考虑的因素，最后用委托代理理论指出集分均有利弊，不应固 定在集分上，应通过集分的外在表现形式，把握其管理思想的精髓，重 4 视其运作相关条件的建设，而不必局限在固定模式上。左庆乐2 0 0 5 年 发表的企业集团母子公司管理模式和管理控制中指出结合我国企业 集团管理的实践经验和教训，统分管理模式应成为我国企业的主要选 择。部分学者通过对我国企业集团状况的分析，认同我国未来的财务管 理模式就是借助信息网络技术向集成化方向发展。如梁美健认为财务集 成管理模式就是将集成管理的理念运用在企业集团的财务管理工作中， 它强调的是财务系统的整体优化和企业资源的优化配置。它包含两个方 面：系统化和知识化。企业集团财务集成管理的主要内容：资金、人员、 成本、信息这四个方面。 ( 2 ) 财务控制模式其它提法 王月欣在2 0 0 0 年出版的现代企业集团财务控制研究一书中指 出财务管理模式分为动态和静态两种，其中静态模式包含集权、分权和 集分结合制。王巧云2 0 0 2 年提出“四统一分”法的财务管理模式，即 统一设立财务机构、统一管理财务人员、制度统一的财务制度、资金集 中统一管理、分级管理核算，这实际是集权制的一种实现形式。关忠华 在分析饲料集团财务管理及模式类型的基础上提出“经济责任目标+ 全 面财务预算”的饲料集团财务管理模式。 ( 3 ) 选择财务控制模式应考虑的因素 最早是由王静唯提出的，她认为股权联合型企业集团应选择集中的 财务管理模式，契约联合型的企业应采用分散的财务管理模式，混合联 合企业集团应采用集中与分散相结合的财务管理模式。在她之后，严永 杰提出企业集团在选择时可依据企业类型不同的发展阶段、企业各阶段 发展战略的不同进行选择。北方交通大学的薛嫒嫒在财务管理模式的选 择方面与严永杰基本相同，又提出还应考虑企业联合方式、企业集团规 模和子公司股权结构、控股公司的技术要求、市场竞争状况还有产品种 类、生产技术特点等。 1 4 研究思路及论文结构 1 4 1 研究思路 财务控制对于企业的生存和发展是非常重要的。对于企业集团这种 特殊的企业来说，在全球经济一体化和网络经济这种激烈的环境下它们 更应该从财务控制着手提升竞争力，以便使自己永远立于不败之地。当 然实践证明最先进的方法有时并不是最好的，只有因地制宜、量体裁衣 才是正确的，所以本文的论文思路是：从企业集团的基本特点出发，剖 析现存的三种财务控制模式的利弊及目前我国企业集团财务控制普遍 存在的问题，将耗散结构理论应用到企业集团财务控制中，针对我国企 业集团所处的内外部环境，构建我国企业集团现阶段最为适合的财务控 制模式，并在此基础上研究如何采取具体的财务控制方式使我国许多企 业集团都能够具有自己顽强的生命力和创造力，并且蒸蒸日上，达到和 世界上著名大型跨国集团相抗衡的力量。 1 4 2 论文结构 本文的主体共有五部分： 第一部分( 即论文第二章) 酋先对我国企业集团的涵义及特征进行 介绍，分析我国企业集团财务控制的相关内容。 第二部分( 即论文第三章) 剖析目前我国企业集团财务控制模式，分 析影响构建企业集团财务控制模式的影响因素。 第三部分( 即论文第四章) 提出构建适合我国企业集团的财务控制 模式整合型财务控制模式，将耗散结构论作为理论基础，分析我国 企业集团耗散的特性，然后指出整合型财务控制模式的涵义、特点及构 建原则。 第四部分( 即论文第五章) 针对我国企业集团财务控制存在的问题， 重点探讨构建整合型财务控制的配套措施。 第五部分( 即论文第六章) 以s p 企业集团为实例，对目前财务控 制存在的问题进行分析并提出完善财务控制模式的建议，以期使本研究 问题更具有现实意义。 6 第二章企业集团的财务控制特征 2 1 我国企业集团的界定 2 1 1 企业集团的涵义 “企业集团”是一个外来词，它所反映的经济现象始于十九世纪初 期，即资本主义处在自由竞争阶段向垄断阶段的过渡期那时在美国出现 的资金雄厚、跨行业竞争、内部组织复杂的企业组织如“托拉斯”，还 有德国出现的“康采恩”等，可以说是企业集团的早期形式，但直到上 个世纪五十年代，“企业集团”一词才开始正式出现。最早使用“企业 集团”这个词的是日本的企业，当时企业集团特指三菱、三井、住友、 二和、第一劝业银行、芙蓉六大集团，后来又扩展到日产、丰川、东芝 等大型独立的企业集团。 对于企业集团的解释，在发达资本主义国家最有权威的解释是1 9 8 6 年日本的金森六雄等人主编的经济词典所下的定义，企业集团是“多 个企业相互保持独立性，并相互持股，在融资关系、人员派遣、原料供 应、产品销售、制造技术等方面建立紧密关系而协调行动的企业团体”。 在我国，最早对企业集团做出官方定义的是1 9 8 7 年国家体改委、国家 经贸委联合发布的关于组建和发展企业集团的几点意见的文件。该 文件认为，企业集团是“适应社会主义有计划商品经济和社会大生产的 客观需要而出现的一种具有多层次组织结构的经济组织、它的核心是自 主经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税、能够承担经济责任、具有法 人资格的经济实体。” 关于企业集团的定义我国学术界有两种代表性的观点： 企业集团是由核心企业、紧密层企业、半紧密层企业、松散协作 层企业构成的经济联合体或企业群体，它源于企业日j 的横向联合这一意 识。( 见图2 1 ) 7 母公届 4 - - f 内边彝j 卜一姚；i 帕# j 哼 。 一企l 目f 边 j | _ p 一企盥l 口( * m * ， 图2 1 企业集团的构成 企业集团：它是以一个实力雄厚( 资本、产品、技术、管理、人 才、市场网络等实力) 的大型企业为核心，以产权联结为主要纽带，并 辅以产品、技术、经济、契约等多种纽带，将多个企业、事业单位联结 在一起，具有多层次结构的以母子公司为主体的多法人经济联合体，它 是在经济上统一控制、协调而法律上又各自独立的企业联合体。 综合以上分析，我们可以看出，企业集团是适应现代生产力、规模 经济和市场要求而产生的一种企业组织形式，它是现代企业制度高度发 展的产物。企业集团是以资本为联结纽带，以集团共同章程为共同行为 规范的一个母公司和多个子公司共同组成的，具有一定规模的企业法人 联合体。该联合体必须能在统一战略下协调行动，在经济管理上表现为 一种组织形式，在法律意义上，其本质是公司问的一种特殊关系，即母 子公司关系。企业集团是一个不具有法人资格的企业联合体，强调的是 企业的群体性与整体性。 2 1 2 我国企业集团的特征 企业集团作为市场经济和社会化大生产条件下的产物，在世界各国 普遍存在。企业集团的基本特征主要表现在： ( 1 ) 企业集团是多法人联合体，但其本身不是法人。企业集团中 内部各成员企业都是自主经营、自负盈亏、独立的法人实体，它们在产 权关系、契约等力量的作用下联结成一个企业集团。尽管企业集团在组 织上具有整体性，并且通过其核心企业控制和影响其他企业，从而实现 整体目标，但它本身是一个不被法律承认的概念，不具备法人地位。 ( 2 ) 具有多层次、立体型的组织结构。企业集团多是通过兼并、 投资、控股、参股、联营等方式形成的，由于各企业与核心企业以资本 为纽带联结的紧密程度不同，所以集团可以划分为几个层次，它们分别 是：核心层，通常是由一个核心企业构成，但也有由多个核心企业构成 的，如日本六大企业集团。核心层企业是企业集团的母公司和控股公司， 具有投资中心和战略中心的职能：紧密层，主要由集团核心层企业控股 的子公司构成；关联企业层，主要由核心层和紧密层企业参股的成员企 业构成。企业集团是以母子公司为主体的，因此从这个角度上说，企业 集团的多层次结构又表现为母公司、子公司、孙公司等一系列的多 层次结构，企业集团少的有二、三层，多的则达六、七层，从而形成立 体型的企业网络。 ( 3 ) 以资本联结纽带为主，多种联结纽带并存。企业集团成员企 业以资本为主要联结纽带。但除此之外，企业集团内部成员企业之间还 有生产、销售、技术等的联系，可以以契约作为联结纽带。在一个企业 集团中，成员企业之间可同时有多种联结纽带，例如母子公司之间有资 本上的联系，同时又可签订合同以加固和补充相互间的关系。在企业集 团成员间联结纽带上之所以要选择以资本纽带为主，是因为资本纽带所 固有的权益机制，风险机制和责任机制等决定的企业联合的长久性、规 模效益性和协同性等。其他联结纽带的功能相对较弱，表现为企业联合 上的短期化和个别利益优先化。 ( 4 ) 采用多元化经营。现实经济中，大多数企业集团一般都不只 是从事单一产品的生产与经营，往往横跨几个经营领域或行业以达到充 分利用资源、分散经营风险的目的。多元化经营战略也是大型企业集团 发展的重要战略选择之一。企业集团的多元化经营通常是指企业集团所 实行的产品开发多样化、服务项目多样化、开拓多个目标市场的经营， 借助这一多样化经营来适应繁杂多变的市场需求。从企业发展史上看， 很多企业集团为了迅速扩张规模，规避经营风险，不仅在本行业大举进 行收购、兼并，而且还会进入别的行业，进行多元化经营。 从理论上说，实行多元化经营的企业集团，按照多元化程度的差异， 大体可划分为以下几个类型：一是相关联多元化企业集团。这类集团是 多元化扩展到其他领域后，没有任何单项产品的销售收入能占到集团销 售总额的7 0 ；二是无关联多元化企业集团，指进入与原来业务无关领 域的；三是主导产品企业集团，指单项业务企业集团，指单项产销售收 占企业集团销售总额的9 5 以上。当然企业集团开展多元化经营并不是 9 没有风险的。当企业集团具有很强的实力，已形成一定规模经济( 一般 说市场占有率应达到2 5 以上) ，拥有极强的市场竞争力，且现有的市 场容量的潜力不大时，才可考虑进入其他待业否则，不宜实施多元化经 营战略。此外为实施多元化经营，企业集团还应具备一定的技术优势和 资金优势等基本条件。 2 2 企业集团财务控制特征 2 2 1 企业集团财务控制的概念 按照传统的定义，财务控制是指财务人员( 部门) 通过财务法规、财 务制度、财务定额、财务计划目标等对资金运动( 或同常财务活动、现 金流转) 进行指导、组织、督促和约束，确保财务计划目标) 实现的管理 活动。财务控制是财务管理的重要环节或基本职能，它与财务预测、财 务决策、财务分析与评价一起成为财务管理的系统或全部职能。 根据财务控制的传统定义，本文认为，企业集团的财务控制是在出 资人所有权及企业法人财产权基础上产生的，围绕集团发展的总体目 标，利用各种财务手段，对各成员企业的经济活动进行调节、引导、控 制和监督，使其经营管理活动符合集团发展的总体目标，维护集团的整 体利益。 财务控制的目的是获取利益，获得的利益应与控制的付出相适应， 获得的利益不仅包括现金流入的增加，还包括实现集团的财务计划、目 标，减少税费等。财务控制实质上是对企业集团中利益相关组织、人员 行为的控制，即通过控制财务活动中的资产、人员行为，来协调各方的 目标，保证企业集团目标的实现。 2 2 2 企业集团财务控制的必要性 企业集团是一个或多个大型企业为核心，以资本为纽带的控股公司 及其附属公司组成的具有多层次组织结构的经济组织，其是为了适应现 代生产力高度发展而进行的企业组织创新的结果。按照经济学的观点， 企业集团的出现是由于在企业集团内部可以灵活地采用市场交易或行 政协调两种处理交易的手段，使交易费用最低，从而提高资源配置效率。 企业集团与一般单体企业的不同之处表现在：企业集团每一层次的子公 司都是独立的法人；企业集团内部由于资本的层层控制，具有多级委托 1 0 代理关系。随着企业规模的扩大，分权管理逐渐取代集权管理，企业集 团在节约交易费用的同时，也增加了监督和管理费用，作为具有多层委 托代理关系的不同法人联合体，集团内部更容易出现子公司所有者缺 位、经营权扩大、效率低下，资源浪费等问题，这些都严重损害了集团 所有者的利益。 由于集团内部的主要联接纽带是资本，集团成员独立的法人地位、 多级的委托代理关系决定了只有从财务角度实施一体化的管理与控制， 才能使企业集团真正成为一个经济利益的整体。集团实施财务控制能降 低代理成本，维持组织优势，实现资源运用的聚合优势，确保企业集团 整体发展战略与目标的实现。能否有一个健全而有效的财务控制体系， 对整个企业集团运行机制的优化乃至成败无疑会产生重要的影响。 2 2 3 企业集团财务控制的主要内容 企业集团财务控制的内容主要包括两个方面：出资所有者的财务控 制和企业管理者的财务控制。从出资者的角度看，出资者将其资本投人 到企业以后，其资本就与债权资本结合在一起构成了企业的资本，形成 企业的法人资产，出资者失去了对法人财产的直接控制权，出资者为了 实现其资本保值增值的目标，就只能通过控制其资本的方式操纵法人财 产，以实现出资者资本价值的最大化。而控制资本既是产权控制的主要 内容，也是财务控制的前提与基础。从企业内部管理角度看，其财务控 制的对象就是其运营的法人财产。出资人的目的及资本的本质决定了法 人财产的运营目标是价值增值，纵然在法人财产的运作过程中表现为实 物形态的资产的流动，但其价值的流转过程才是资本的本质反映。因此， 法人财产控制的基础是财务控制。 2 3 国外几种财务控制模式 西方国家市场经济发达，企业集团发展历程较长，企业集团在财务 控制方面经验丰富。将西方国家企业集团在集权与分权、公司治理结构、 财务监控等方面的措施进行比较，吸取其精华，对我国企业集团财务控 制模式的改进具有借鉴意义。 2 3 1 美国企业集团的财务控制模式 美国企业集团主要通过收购、兼并和重组等形式实现的。在经济发 展史上发生过多次兼并浪潮，呈现出包括横向、纵向和混合等以拓宽地 域、拓宽企业生产线以及跨越不同行业为特点的不同兼并形式。 第一，财务的集权控制是目前美国企业集团普遍采用的控制模式。 近年来，美国的大公司对原材料采购、产品销售及资金结算等业务，普 遍采用了母公司集权控制的模式。由于将具有共性的财务工作集中控 制，大大减少了因业务的迅猛扩张而需要增加的财务管理人员数量，拓 宽了财务控制的职能，提高了财务控制人员的工作质量和公司财务控制 的规模效益，强化了财务监管。美国企业集团的财务控制模式是以综合 控制为重要内容的财务控制模式，它设有三个中心：投资中心、利润中 心和成本中心。投资中心设在集团核心企业，集团总部通过投资中心控 制子公司的重大投资活动。集团本部利用利润上缴、利息上缴等方式筹 集和集中资金，且对子公司的资金调拨、利润分配等重大决策都直接掌 握，集中管理。各子公司负责自己产品定价、销售等问题，集团总部对 这些问题一般不予过问。 第二，健全的法人治理结构保证了财务控制的高效率。美国资本市 场很发达，是企业融资的主要渠道。企业集团资产负债率一般为4 0 左右，使股东和董事会在财务控制拥有较大的权力，也使其有压力和动 力去监视经营者，从而保证了法人治理结构的有效性，尤其是职业董事、 职业监事和经理人阶层的产生。发达的经理市场能较准确地反映人力资 本信息，它一方面使企业能够按照需要招聘到合格的职业经理人；另一 方面也促使职业经理人加强自身人力资本投资。美国公司制度经历了私 人股东主导的公司治理模式、经理主导的公司治理模式和法人股东主导 的公司治理模式三个阶段。目前个人股东和法人股东并存，法人股东持 股略占上风，而且多为单向持股。随着机构法人股东持股额的增大和持 股比例的提高，机构法人股东不再遵循“用脚投票”机制而频繁买卖股 票，转而积极参与公司重大问题决策，对公司经理阶层进行监督和检查， 追使其按照法人股东的要求和愿望从事日常经营管理。 第三，建立全面预算控制体系。全面预算控制是企业集团实施以财 务控制为核心的关键环节。管理层非常重视企业预算的编制和控制。企 业集团的董事会中普遍成立了预算委员会，并设立专门机构和人员从事 预算的编制与管理。公司的各项经营活动都严格按照股东大会批准的预 算方案执行。 第四，美国企业集团对资金实行集中控制。由于美国市场经济以私 有制为基础，经济决策表现为高度的分权，财务控制主要表现在投资回 收、现金流量、项目效益等方面。分权化控制给企业集团的控制带来了 决策上的便利，使下属企业及时了解市场的信息，作出快速反应，但同 时也给企业集团的财务控制带来了困难。信息化步伐的加快，使企业集 1 2 团财务控制的集权化控制成为可能，尤其是资金流量的集中控制越来越 多。通用电器公司是以分权控制为基础的资金集中控制。通用集团内 1 0 个集团、5 0 个事业部，在各事业部上再建立超事业部来统管和协调 各事业部的活动，减轻最高管理层的同常实务性工作，提高了企业的灵 活性，属于一种典型的分权控制模式。但在内部资会的控制上实行集中 制。虽然通用集团在世界各地有很多通用公司存款账户，所有收入都就 近存入这些存款账户但存入后只能在总部的支付限额内使用，超出限额 要经总部批准并通知银行后方可支付，总部还在银行开设集中调度的现 金专用账户，对银行超过结存限额的，自动转存到专户，不足则由专户 调入补足。公司内部一律不付现款，而由财务部门负责内部结算。总之， 集中控制现会的好处是集中优势、减少现金淤积，也使财务上安全。 第五，采用现代信息技术进行财务控制。由于计算机网络技术的快 速发展，企业管理信息化己成为当前美国企业管理发展的方向和管理水 平高低的标志。随着近年来美国管理理念的发展，又将电子商务、智能 商务的思想引入了企业的管理，开始进入后e r p 的信息化管理时代。全 球著名的跨国公司，如美国通用汽车、波音、柯达及同本索尼等一批世 界级优秀企业都成功地引入了o r a c l e 公司提供的数据库，建立了以财 务控制为核心的信息化控制平台。 第六，独立董事和审计委员会制度在企业法人治理结构中的作用愈 来愈受到重视。美国的法律注重对中小股东利益的保护，针对公司法人 治理结构中存在的大股东一股独大、内部控制、暗箱操作等问题，加强 了上市公司独立董事的职能和作用。设立了由独立董事担任主要领导的 审计委员会，直接向董事会负责，具体承担公司内部的审计和监管职能。 为了强化内部监管，有的公司还将休假替岗制度也作为内部监督的一种 方式，对重要岗位严格执行年度定期带薪休假制度，休假期间，由同行 临时顶替其所做的业务，以了解、熟悉休假者的工作情况，变相起到相 互监督的作用。有的公司还通过上调或下派财务总监、轮换财务主管等 方式，实施对子公司的监督与控制。财务控制的激励和约束充分利用了 市场的力量。美国企业集团的财务控制激励与约束手段并不是由企业自 己来完成的，相当大的一部分是借助市场的力量来完成。如企业集团的 经济效率主要通过股票市场的股价变化来作出评价，若企业效率降低， 股价就会下跌，出现用手投票和用脚投票，迫使企业更换职业经理，调 整经营和发展战略，否则只能被其他企业接管和整合。 2 3 2 日本企业集团的财务控制模式 现代日本经济事典将企业集团定义为“多数企业相互保持独立 性，并相互持股，在融资关系、人事派遣、原材料供应、产品销售和制 造技术等方面建立紧密关系而协调行动的企业集体”，认为日本企业集 团具有六个特征：相互持股、建立在以相互持股为基础的经理会、成员 企业以集团为单位设立联合投资公司、大银行为企业集团的中心、综合 商社的存在、配套的行业组成。由于日本企业集团形成的独特过程( 不 完全是市场经济自发形成的，而是带有很强的政府干预特点) ，其财务 控制的特点如下。 首先，日本企业集团理财实行依产权关系自上而下授权，按责任层 次自下而上决策的运行机制。其决策层次分“社长会”、“常务理事会”、 “部长会”。其中“社长会”为扁平式企业集团最高权力机构，“常务事 理会”为垂直式企业集团股东大会之下的最高决策机构，“部长会”为 垂直式企业集团的中层决策机构。日本企业集团的财务控制采用自上而 下控制的模式。对垂直式企业集团来说，内部监控的最高权力机构在集 团总公司；财务决策虽是自下而上，但一旦定案，总公司则要监督执行。 一般是由总公司通过定期派员巡回检查来实现监督。例如，松下公司由 总公司财务部的检查部内1 0 多名专员每半年对各子公司及事业部进 行巡回检查，内容涉及账目和经营状况：日立公司则由总公司检查室的 3 0 多名专员每一年或两年对下属各子公司及事业部进行财务巡查，通 过巡查，对企业做出评价并向总经理报告。 日本企业集团是以相互持股作为凝结各企业资产的纽带，从而形成 环状结构的企业集团。几乎所有的董事也同时是公司的经理，董事会也 几乎是社务会，最终经营者集团主宰了企业，从而构成了以决策与经营 权统一为基础、经营者为主导的企业权力控制模式，在财务控制上表现 为经营者控制特征的模式。与通常的出资者财务一经营者财务一财务经 理财务不同。该模式是基于分公司对集团公司财务战略的影响程度来决 定的。对集团而言，并非所有的企业都处于同等重要的位霞。从确保资 本杠杆的功能，实现集团发展的战略结构，维护和增强集团的核心能力 以及扩大核心产业的市场优势的立场出发，集团总部显然应保持对具有 重要影响的成员企业的高度统一的管理权，即便是一时分权或部分分权 也必须限制于集权的结构框架之内。因此相互持段是解决相对分权控制 模式下确保集团管理战略不偏离集团发展轨逊的一种措施。通过相互持 股，董事经理可以利用独特的身份，对企业的财务进行有效的控制。事 业部财会人员由总部任命，具体业务对事业部负责人负责；事业部的预 算、资金管理受到总部的控制，总部对事业部进行效绩评价；事业部的 账务数据集中于总部和资金的收款存入总店账号，资金的支付由总店负 责；企业的债券和股票由总部负责运作。 其次，法人治理结构不健全导致财务控制能力弱化。日本资本市场 1 4 相对较弱，加上经济赶超过程中的政府干预，企业集团的资金主要来源 于银行，尤其是那些以大银行为中心、企业间相互持股而形成的企业集 团，债权占有相当大的比重，平均股权与债权的比率为1 ：4 ，股权结构 中法人股比例较高，这使日本企业集团的法人治理结构很不完善，导致 股东和董事会的财务控制能力弱化。一方面个人股比例太低使股东和董 事会的权力相对较小，对企业的财务控制权主要集中在银行手中；另一 方面，债权融资主要为了获取固定的收益，债权人不关心企业利润，也 无控制的动力，导致经营层权力过大，财务控制弱化的内部人控制现象。 财务控制以市场占有率为目标。这使那些不符合市场价值最大化目标， 但有利于企业规模扩张的目标仍然有效，从而降低了企业集团的效率。 再次，企业己实现财务控制信息化，较为成熟，总部财务各职能部 门实现了信息共享，无缝化管理，实施信息化的同时进行流程改造。与 欧美的企业集团购买成熟的管理软件不同，日本企业集团财务信息化是 自主开发完成的。自主研发财务信息化系统比较灵活，富有弹性，能够 实时监控所属企业的财务状况，满足本企业管理的需要，但是不利于迅 速吸收外部先进的财务控制方法，提高财务控制水平。 最后，同本企业集团普遍实行主银行制或母子公司制，两种形式对 财务监督均比较重视。主银行体制中，主银行除拥有公司的股份外，还 对企业进行短期和长期货款，并在现金控制方面与公司有密切联系。这 样便于主银行能及早发现企业的问题，并采取相应对策。当公司经营状 况继续恶化时，主银行会通过公司治理结构，特别是股东会和董事会来 改组管理部门，更换高层领导人。母子公司体制中，母公司一般在总部 设立监察机构，负责检查事业部、子公司的财务活动。如松下公司财务 本部的监察部对各事业部进行检查，包括账目检查和经营状况检查，向 总经理报告巡视评估并提出相应改进意见，对小公司则根掘重要性原 则，主要监督工厂的经营与器材。 财务控制的激励和约束机制弱化。由于日本历史、文化的影响，加 上市场机制不健全，激励和约束机制一直没有有效地建立起来，尤其是 经营者和员工的激励和约束机制，如日本终身雇佣制至今才有所突破， 经营者的报酬也没有与业绩有效地挂钩。这使日本企业集团资产盈利能 力普遍下降，企业的核心竞争力减弱，出现“大企业病”。 日本企业集团实行包括国家对企业集团的外部监督，以及集团的内 部财务监督方式。国家对企业集团外部监督从国家在理财中的地位可以 看出，作为政府管理者，主要通过制定一些法规、制度来影响、制约企 业集团。如日本政府曾通过制定企业合理化促进法等法规制度对特 定企业实施加速折j e l 、减税等政策进行限制。作为所有者，行使所有者 职权。但日本并没有国有资产的专业管理机构，由国家出资的特殊法人 分别归口总务厅、大藏省经济企划厅等政府部门管辖。例如日本电信株 式会社，国家主要通过大藏省和邮政省对其行使出资人的所有者职权， 其中邮政省主要负责经营者选拔及重大经营决策，大藏省主要负责分 配，二者相互监督，相互配合。 z3 3 德国企业集团的财务控制模式 德国企业集团的