（会计学专业论文）无形资产价值计量与报告研究——以高新技术企业为中心展开.pdf

独创性声明 必册栅 y 1 8 0 9 芝岑驾。 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不 包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津财经大学或 其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究 所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：宋晚娲签字目期： 年月 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查 阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位 论文， ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：果晓娟 导师签名： 签字日期：年月 日签字日期： 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 电话： 邮编： 内容摘要 随着知识经济的发展，科技型企业中无形资产的重要性在某种程度上超过了货币资本 和实物资本。同固定资产一样，对无形资产的管理离不开对其价值存量和流量的测度。而 且，作为高新技术企业最重要的竞争资源之一的无形资产，其信息的披露对各方利益主体 也显得尤为重要。对外部利益相关者或潜在的资金提供者而言，无形资产信息能更好地展 现当前企业的真实价值。虽然，2 0 0 6 年新会计准则的出台，使得我国无形资产核算和披露 更精确、广泛，顺应了经济发展的趋势，但仍然存在核算范围狭窄、计量方法单一、披露 信息简单等一些不足之处。国内外研究概况表明，无形资产价值计量和报告方面存在缺陷， 给高新技术企业带来了融资困难等严重后果 因此，文章在对现有无形资产价值计量和报告方面的文献进行回顾的基础上，结合高 新技术企业的特点，首先在第二章对无形资产及其价值计量的概念进行界定，把高新技术 企业的无形资产分为人力资本、技术资本、组织资本和关系资本四大类，并介绍了高新技 术企业无形资产价值计量与报告的现状、问题，并进行成因分析。第三章，在对国内外无 形资产计量准则和方法进行比较分析的基础上，设计相关指标体系对其价值进行计量，并 对其后续计量提出相关改进建议。第四章介绍了无形资产信息报告编制的意义和原则，在 对国内外无形资产信息披露的相关准则进行了比较的基础上提出了改进现有财务报告以 及建立辅助报告的建议。第五章对某一高新技术企业的无形资产信息披露情况进行介绍， 并提出相关建议，进而促进和推动我国无形资产会计方面的发展。 关键词：无形资产；高新技术企业；价值计量；信息报告 a b s 仃a c t w i t hm ed e v e l o p m e n to fk n o w l e d g ee c o n o my ，t h ei m p o r t a n c eo fi n t a n 2 i b l ea s s e t se x c e e d t h a to ft h em o n e t a r yc a p i t a l sa n dp h y s i c a lc a p i t a l st 0s o m ee x t e n ti ns c i e l l t i 丘ca n dt e c l l i l o l o g i c a l e n t e r p r i s 路l i k em ef i x e da s s e t s ，t l l em i i n a g e i i l e n to fi n t a l l 西b l e 弱s e t sc 锄n o tb es e p a r a t e df - r o m m e i rm e a s u r i ；m e n to ft 1 1 es t o c ka n dn o wo ft l l e i rv a l u e s 1 o r e o v e r t l l ei n f b 肌a t i o nd i s c l o s l 盯eo f m ei n t a l l 西b l ea s s e t s 硒o n eo ft l l em o s ti m p o r t a n tc o m p e t i t i v er e s o u r c e si nt h eh i 曲t e c h a l t e r p s e sa l s oa p p e a l 晦t ob ep a n i c u l a d yi n 邛1 0 r t a n tf b ra l lt h ei n t e r e s tp a r t i e s f o rt l l ee x t 锄a l s t a l ( e h o l d e r sa n dp o t 髓t i a lp r o v i d e r so ff i n 觚c e ，t h ei n t 姐g i b l e 私s e ti n f o r n l a t i o ni sb e t t e rt 0 d a n o n s t r a t em e 仃u ev a l u eo fm eb u s i n e s s a l t h o u 曲m en e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d sd e c r e e di l l 2 0 0 6m a k eo u ra c c 0 1 m t i n ga n dd i s d o s 埘eo fi i l t a n g i b l ea s s e t si r n l c hw i d e r ，a i l dc o n f o n nt ot 1 1 e 仃do fe c o i l o i i l i cd e v e l o p m e i l t b u tm e r ea r es t i ns o m es h o r t a g e s f o re x 锄p l e ，t h er a n 留eo f a c c o u n t i n gi sn a n o w ；m em e a s l l r e m tm e t h o di ss i l l g l e ，觚dt l l ed i s c l o s u r o fi n f i o n n a t i o ni s s i m p l e t h ed o m e s t i c 锄df o r e i 趴r e s e 鲫c h e ss h o wt h a tt 1 1 ed e f e c t so f t h em e a s u r e m e l l ta i l dr e p o r t o ft h ei n t a i l 西b l ea s s e t sh a v eb r o u 曲ts e r i o u sc o n s e q u e n c e st om eh i 西t e c he n t e r p r is e s t h e r e f o r e ，t h i sa n i c l ef i r s t l yr 嘶e w st h el i t e f a t u r ea b o u tm ev a l u em e a s l l r 锄e ma i l d r 印o n m go fn a n g i b l ea s s e t s c h a p t e r2d e f i n e sm ec o n c 印to ft h ei n t a n g i b l ea s s e t sa i l dt l l e i f v a l u em e a s u r e l n e n t s t t l l 】o u 西c o m b i i l i n gm ec h a l a c t e r i s t i c so fl l i 曲t e c he n t e r p r i s e s ，i tc l a s s i f i e s t l l ei n v i s i b l ea s s e t so f1 1 i 曲t e c he n t e r p r i s e si n t of o u rc a t e 9 0 r i e si i l c l u d i n gh u m a l lc a p i t a l s ， t e c l l l l o l o g yc a p i t a l s ，o 唱嘶z a t i o n a lc 印i t a l sa n dr e l a t i o n a lc a p i t a l s ，t l l e ni ti i l 仃d d u c e st h es t a t u s ， p r o b l e i l l so ft h ev a l u em e a s l 艄n e n t 肌dr 印o r t i n go fi n t a n 西b l ea s s e t si nt 1 1 eh i 曲t e c he n t e r p r i s e ， a n da n a l y z e sm e i rc a u s e s c h a p t e r3c o m p 踟e sa n da n a l y z e st l l ei i l t a n 西b l ec r i t e r i aa n dm e t l l o d s o fm e 删r 锄e n ta th o m e 觚da b o m ，t h e nd e s i g n sr e l a t e di n d i c a 幻r st om e 嬲u r ei t sv a l u e 锄d p u t sf o 刑a i ds u g g e s t i o n sf 0 rt l l ei i n p r o v e l n e l l t so fi t s 吼l b s e q u a l tm e a s u r e i r l e n t c h a p t e r4 i i m 的d u c e st l l es i 鲥f i c a n c ea 1 1 dp 血c i p l e so ft l l ei n f b n n a t i o nd i s c l o s u r eo fi n t a n 西b l ea s s e t s ，锄d c 0 m p a r e sd o m e s t i ca i l di n t e n l a t i o n a lc r i t e r i ar e l a t e dt ot l l er e p o r t i n go fi n t a i l 函b l ea s s e t s t h e n ，i t s u g g e s t st oi m p r o v et l l ee x i s t i i l gf h l a i l c i a lr 印o r t sa i l de s t a b l i s ht l l es u p p o r t i n gr 印o r to ft l l e i i l t a i l 巧b l ea s s c t s c h a p t e r5i n t r o d u c e sm ei n f o m a t i o nd i s c l o s u r eo fi n t a n 函b l ea s s e t si na h i 曲- t e c he n t e r p r i s ea n dm a k e sr e l e v 烈l tr e c o m m e n d a t i o n st op r o m o t et h ed e v e l o p m e r l to f c b i n e s e 缸a i l 舀b l e 舔s e t sa c c o m l t i n 辱 k e yw o r d s ：i n t a n 酉b l ea s s e t s ；h i g h t e c he n t e r p r i s e s ；v a l u em e a s u r e m e n t ；i n f o r m a t i o n r e p o r t 目录 内容摘要i a b s t r a c t i i 第1 章导论 1 1 研究背景1 1 2 研究目的及研究意义1 1 2 1 研究目的1 1 2 2 研究意义2 1 3 国内外文献综述3 1 3 1 无形资产概念和分类3 1 3 2 无形资产计量方法6 1 3 3 无形资产信息报告9 1 4 论文框架和研究方法1 0 1 4 1 论文框架1 l 1 4 2 研究方法1 l 1 5 论文创新点1 2 第2 章无形资产价值计量与报告现状、问题及成因分析 2 1 无形资产概述1 3 2 1 1 无形资产及其价值计量的概念界定1 3 2 1 2 高新技术企业无形资产分类的界定1 3 2 2 高新技术企业无形资产价值计量与报告的现状1 6 2 2 1 高新技术企业无形资产价值计量的现状1 6 2 2 2 高新技术企业无形资产信息报告的现状1 7 2 3 高新技术企业无形资产价值计量与报告的问题1 8 2 3 1 高新技术企业无形资产价值计量问题1 8 2 3 2 高新技术企业无形资产信息报告问题1 9 2 4 高新技术企业无形资产价值计量与报告问题的成因分析2 0 1 2 4 1 高新技术企业无形资产价值计量问题的成因分析2 1 2 4 2 高新技术企业无形资产信息报告问题的成因分析2 l 第3 章无形资产价值计量方法的构建 3 1 构建无形资产价值计量体系的必要性和原则2 3 3 1 1 无形资产价值计量的必要性2 3 3 1 2 构建无形资产价值计量指标体系的原则2 3 3 2 国内外无形资产确认、计量等方面的比较分析2 4 3 3 无形资产价值计量指标体系的构建2 8 3 3 1 人力资本计量指标的构建2 8 3 3 2 技术资本计量指标的构建2 9 3 3 3 组织资本计量指标的构建2 9 3 3 4 关系资本计量指标的构建3 0 3 3 5 无形资产价值计量指标体系小结3 0 3 4 无形资产后续计量的改进建议3 1 第4 章高新技术企业的无形资产信息报告 4 1 无形资产信息报告的界定3 3 4 2 无形资产信息报告编制的意义和原则3 3 4 2 1 编制无形资产信息报告的意义3 3 4 2 2 无形资产信息报告的编制原则3 4 4 3 无形资产信息报告的改进3 4 4 3 1 国内外无形资产信息报告的比较分析3 5 4 3 2 无形资产信息报告的改进方向3 6 第5 章无形资产价值计量与报告案例分析 5 1 公司概况介绍4 0 5 2 公司无形资产计量与报告方面的信息4 0 5 2 1 人力资本方面的信息及其报告4 0 5 2 2 技术资本计量与报告方面的信息4 1 5 2 3 组织资本计量与报告方面的信息4 2 5 2 4 关系资本计量与报告方面的信息4 2 5 2 5 其他与无形资产相关的情况说明4 3 5 3 小结及政策建议4 3 结束语4 5 附录4 6 参考文献4 8 后记5 1 第1 章导论 1 1 研究背景 当今世界，资本市场蓬勃发展、全球竞争日趋激烈，企业的无形资产叫新能力、 技术资本、人力资本、组织资本等，日渐成为企业生存和发展的关键要素。无形资产作为 企业的一种重要资源，虽然没有具体的实物形态，但在企业生产经营中发挥着重大作用。 当创新成为企业获得竞争优势的先决条件时，企业就需要加大对无形资产的投资力度，并 对无形资产的活动进行跟踪和监督。二十一世纪的经济是高科技经济，谁拥有高科技，谁 的产品科技含量高，谁就能在竞争中立于不败之地。高新技术企业已经成为一个国家获取 长期竞争优势的最主要来源，成为社会经济可持续发展的推进器。 在知识经济时代来临和经济全球化的背景下，企业间的竞争已经从传统的物质资产、 金融资产的投资和规模扩张转向技术、人力、组织等无形资产的获得。知识经济社会的特 征就是知识和经济的一体化，在资源配置上以无形资产为第一要素。在企业股份制改造、 产权变更、破产清算、经济担保、拍卖及抵押等经济活动中，对无形资产价值量的估算已 成为市场经济发展的客观需要。无形资产作为企业价值创造的重要因素，对高新技术企业 显得尤为重要。因此，无形资产计量和报告等一系列会计问题，近年来成为实务界与学术 界共同关注的热点。2 0 0 6 年实施的新企业会计准则允许将内部研究开发项目开发阶段 的支出在同时满足一定条件下予以资本化，确认为无形资产。这一政策一定程度改善了那 些高科技企业或者研发投入较大的企业的财务状况和业绩水平，为提高企业自主创新能力 创造了良好的会计政策环境。 1 2 研究目的及研究意义 1 2 1 研究目的 自2 0 世纪8 0 年代开始，以智力成果为特征的无形资产在人类财富中的比重迅速增加。 2 0 0 0 年6 月，微软与思科公司的有形资产与金融资产净值分别只是其市场价值的1 0 和 1 5 。美国对世界5 0 0 强企业的长期跟踪研究表明，在1 9 8 2 年，无形资产对价值创造的贡 献率只有3 8 ，1 9 9 2 年增长到6 2 ，目前已达8 2 。知识经济时代的来临也使得高新技术 企业不断涌现。科技型企业中无形资产的作用是巨大的，其重要性在某种程度上已远远超 过了货币资本和实物资产。同固定资产样，对无形资产的管理离不开对其价值存量和流 量的测度。只有明确企业现有无形资产价值存量的基础上，才可能真正地对其进行有效的 管理。而且，作为高新技术企业最重要的竞争资源之一的无形资产，其信息的披露对各方 利益主体也显得尤为重要。通过研究无形资产价值的计量和报告，可以保证企业资产价值 得到真实反映，从而了解企业经济技术实力和竞争能力的强弱。 传统意义上的资产主要是指有形资产，但是，现今的有形资产理论无法解释同等价值 的有形资产为企业创造的价值存在巨大差异的全部原因。有形资产只能说明企业竞争现 状，反映的是静态竞争能力；无形资产则决定着企业未来，反映的是动态竞争能力。人们 对无形资产的认识是随着实践的发展和现实计量和报告的需要而不断提高的。我国对无形 资产的研究始于二十世纪八十年代，与海外的研究相比，我国法律法规中所确认的无形资 产范围偏小，基本上没有把对组织资本和人力资本的研究纳入其中。而且，一些企业的经 营者由于受习惯思维的制约，还没有对无形资产形成一种系统的认识，致使在激烈的市场 竞争中错过许多发展机会，对其经营造成很大影响。 本文在对现有无形资产价值计量和报告的文献进行回顾的基础上，结合高新技术企业 的特点，把高新技术企业的无形资产分为人力资本、技术资本、组织资本和关系资本四大 类。在对国内外无形资产准则进行比较的基础上，设计相关指标体系对其价值进行计量和 报告，从而为我国企业有效配置、保护和利用无形资产资源提供合理化建议，提升我国企 业的核心竞争力。 1 2 2 研究意义 随着世界全球化速度不断加快，中国经济与全球经济的紧密度不断增加，高新技术企 业也得到迅速发展，无形资产的作用和地位正在日益上升。无形资产在经济发展中扮演着 越来越重要的角色，它已经成为企业重要的价值源泉，企业拥有无形资产的数量和质量将 直接影响到它们的核心竞争力。越来越多的优秀企业在市场竞争中逐渐认识到无形资产对 提高企业竞争优势、提高企业核心竞争能力方面有着比有形资产更重要的作用。企业可以 利用无形资产进行投资、资产重组、提高企业知名度、拓展市场份额等，从而获得无限商 机。因此，更好地计量和报告无形资产已成为企业谋求生存发展的重要手段和紧迫任务。 新会计准则的实施虽然加快了中国会计国际化的进程，但是现有的财务报告体系在无 陈庆修世界5 0 0 强企业无形资产的运作 j 中外企业文化，2 0 0 7 年第1 2 期：5 8 形资产价值的计量、报告方面仍然过于简单，与无形资产作为企业价值创造源泉的地位不 相符合，严重阻碍了高新技术企业的成长与壮大。 本文以高新技术企业无形资产为研究对象，其研究意义主要包括： 第一，从理论方面来讲，本文基于广义无形资产概念的角度，在对高新技术企业无形 资产重新分类的基础上，进行价值计量和报告，使其更具有针对性和专业性，丰富了无形 资产价值计量与报告方面的理论，对制定和修改我国无形资产会计规则、改革无形资产信 息披露制度、加强企业无形资产管理等方面都具有一定意义。 第二，从现实的实践角度来讲，由于无形资产的特殊性，它已经成为知识经济时代企 业最重要的经济资源之一。不同行业的无形资产也不尽相同。本文专门对高新技术企业无 形资产进行研究，寻找适用于该类企业的计量方法和报告模式，为投资者提供全面、系统 的信息，使他们对企业的资产状况和发展前景有更充分的认识。无形资产信息报告可以反 映其真实价值，利于内部管理者加强无形资产的管理和做出正确的经营决策。 1 3 国内外文献综述 自2 0 世纪8 0 年代开始，无形资产便在各行各业中得到越来越多的重视。作为知识经 济时代的一个重要标志，以智力成果为特征的无形资产在人类财富中的比重迅速增加。无 形资产作为企业营运的核心生产要素，其概念也变得愈加宽泛。虽然无形资产这一词汇的 产生已经有了近百年的历史，但是人们对于无形资产的定义并没有一个统一的认识。 1 3 1 无形资产概念和分类 美国巴鲁列弗( b a r u c hl e v ) 教授指出：“无形资产、知识资本和智力资本这几个 词是可以相互替换的。一般，会计学的文献中使用无形资产的概念，经济学家使用知识资 本的概念，管理学和法律学书中使用智力资本的概念。尽管在不同领域中对无形资产的称 呼不尽相同，但是这些概念所指的本质涵义是相同的，都是对未来收益的非实物形态的要 求权。圆 ( 1 ) 无形资产的概念 无形资产概念应该从狭义和广义两个角度来定义。会计学界，主要是从狭义角度对其 进行研究。王维平，刘旭( 2 0 0 2 ) 认为，狭义无形资产是指可以从企业或组织的财务、统 巴鲁列弗著王志台，唐春霞，杨明译无形资产管理、计量和列报 m 北京：中国劳动社会保障出版社，2 0 0 3 年：7 8 计报表上直观地看到其价值总量和消耗量，有可确指性的、能够独立存在和运行并计价和 核算的无形资产，是无形资产的主要组成部分。 国内外权威机构对无形资产的定义也各不相同。国际会计准则第3 8 号无形资产 将无形资产定义为：“为用于商品或劳务的生产或供应、出租给其他单位或管理目的而持 有的、没有实物形态的可辨认的非货币资产。 该定义主要突出了企业持有无形资产的目 的和无形资产的特点，即可辨认性、可控性、非货币性、无形性。我国2 0 0 6 年颁布的企 业会计准则无形资产规定，无形资产，是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可 辨认非货币性资产。可辨认性标准是指满足下列条件之一：能够从企业中分离或者划分 出来，并能单独或者与相关合同、资产或负债一起，用于出售、转移、授予许可、租赁或 者交换。源自合同性权利或其他法定权利，无论这些权利是否可以从企业或其他权利和 义务中转移或者分离。 狭义无形资产一般包括固定资产观、权力观、超额收益观、无实体观。 蔡吉祥( 2 0 0 7 ) 认为无形资产是“无形固定资产”的简称，是指不具有实物形态而主 要以知识形态存在的独占经济资源，它是为其所有者或合法使用者提供某种权利或优势的 固定资产，与有形固定资产一起构成了固定资产的总体。固固定资产观把无形资产作为固 定资产的一部分来看待，把固定资产分为有形固定资产和无形固定资产。本文认为，固定 资产的形态在使用过程中是基本不变的，而且它的价值相对稳定，随着使用逐渐将价值转 移到产品中。但是，无形资产的使用形态并不固定，而且它的价值受市场环境等因素的影 响较大，显然不具备固定资产的所有特征。 权利观认为无形资产是一种特权或权利。巴鲁列弗认为无形资产是一种对未来收益 的要求权，它不具有实物形态，亦非金融性资产，比如专利权、商标权以及特殊的可以带 来成本节约的组织形式( 如基于互联网的供应链) 等。 苑泽明指出：“无形资产是企业长期拥有和控制的，能以货币计量的，能为企业带来 长期的、不稳定的超额获利能力的经济资源。殷勤凡( 2 0 0 1 ) 认为：“所谓无形资产是 指虽没有实物形态却能为企业创造出经济利益的资产，如商誉、特许经营权、专利权、商 标权、著作权、各种非专利技术、企业名称、企业形象、经营管理诀窍等。应强调的是， 伴随知识经济时代的到来，无形资产的内涵必然会更加丰富，知识本身将成为最重要的一 癣j e 维平，刘旭广义无形资产及其功能分析 j 管理世界，2 0 0 5 年第l l 期：1 6 6 瘩蔡吉祥无形资产学 m 北京：人民版社，2 0 0 7 年：3 巴鲁列弗著王志台，唐春霞，杨明译无形资产管理、计量和列报 m 北京：中国劳动社会保障出版社，2 0 0 3 年：8 毒苑泽明现代企业无形资产价值管理研究 m 大连：东北财经大学 i ；版社，2 0 0 1 年：6 种无形资产。 超额收益观概括了无形资产的优越性和高盈利性，但超额收益能力只反 映了各种无形资产的一个重要特征和功能。 于玉林( 2 0 0 7 ) 认为，无形资产是指一定主体拥有或者控制的、长期使用但没有实物 形态的，并预期会带来经营效益、能以货币计量的资产。罾这种无实体资产观抓住了无形 资产的显著特征无形性，并且指明了无形资产的资产属性。但是没有说明无形资产与 其他资产之间的本质性差异。一些在会计上并没有实体存在的资产如应收账款等因其流动 性被划归为流动资产。因此，“无实物形态 并不能作为区分无形资产的本质属性。 管理学和经济学对于无形资产的定义范围比较广。 汤湘希( 1 9 9 7 ) 认为，无形资产应是不具有实物形态、却能为企业长期带来收益的法 律或契约所赋予的特殊权利、超收益能力的资本化价值以及有关特殊经济资源的集合。 l y n n ( 1 9 9 8 ) 认为智力资本是为了生产高价值资产而被具体化、捕捉到以及能发挥杠杆 作用的智力原料。 从经济学层面对无形资产的定义主要强调其收益性，可以为企业带来利润，但是忽略 了无形资产确认计量等方面的问题。管理学界一般将企业的战略目标、规划实施计划、领 导人素质、企业的团队精神和风气、组织管理体制等均纳入无形资产的范畴。 ( 2 ) 无形资产的分类 在狭义无形资产分类方面，我国目前形成了以下几种得到广泛认可的分类方法。按可 否确指划分：无形资产可分为可确指无形资产和不可确指无形资产两大类。按有无法律保 护划分：无形资产可分为法定无形资产和收益性无形资产。蔡吉祥( 2 0 0 7 ) 按来源渠道分 类，将无形资产分为自创无形资产、外购无形资产和股东投入无形资产。 国内外对于广义无形资产的分类研究较多，主要观点如下。 s t e w a r t ( 1 9 9 4 ) 认为企业的智力资本主要是由人力资本、结构资本和客户资本构成 的，即“h s c 结构。 史密斯与帕尔将无形资产定义为“是使企业获得超额利润的能力”，并将其划分为四 种基本类型，即权利型、关系型、不可辨认型和智力型。国 k e 斯维比在1 9 9 7 年的新的组织财富一书中，又把智力资本分为三个方面：员工 谬殷勤凡知识经济下企业无形资产管理创新 j 科学学与科学技术管理，2 0 0 1 年第2 期：4 5 露于玉林论无形资产的资源性 a 于苄林，吉伞贵现代无形资产专题研究 c 天津：天津人民f l 版社，2 0 0 7 年：3 4 汤湘希论无形资产范围界定 j 中南财经大学学报，1 9 9 7 年第1 期：7 2 7 5 4 脚1 n ，b e p e 而r n l 锄c e 剀a l u a t i o ni nt h en e we c o n o m y ：确n g i n gt h em e a s u r e m 即t 锄de v a l u a t i o no fi n t e l i e c t u a lc 印i t a li n t o t h em n a g e m 朗tp l a n n i n g 锄dc o n 仃o ls y s t e m 【j 】i n t c m a t i 伽a lj o u m a lo f 融h n o l o g ym 锄a g 啪印t ，1 9 9 8 ( 1 6 ) ：1 6 2 1 7 6 蔡吉祥无形资产学 m 北京：人民 ：版社，2 0 0 7 年：1 7 螬s t 鲫吼t a y 0 u rc o m p a n y sm o s tv a l u a b l ea s s e t ：i n t e i l 。c t u a lc 印i t a lmf o 咖n e ，l9 9 4 ( 7 ) ：6 8 7 4 噶s m i m g v p a 玎- rl v a l u a t i 傩o f i n t e l l e c t u a lp r o p e n y 加di n t 柚g i b i ea s s e t s j 1 j o h n 、v i l e y & s o n sl n c ，2 0 0 1 0 能力( 教育、经验等) 、内部结构( 组织、管理、研发、软件环境等) 和外部结构( 品牌、客 户和供应商等) ，也即“e i e ”结构。 国外学者的研究一般都是从无形资产创造利润的来源入手，主要包括人力资源、结构 性无形资产、关系类无形资产等。这些分类都比较全面的概括了企业无形资产存在的形式。 茅宁、王晨( 2 0 0 4 ) 以价值网络理论为基础，从个体、组织、组织间和社会的不同的 层次分析了无形资产的构成和关联性，提出了无形资产的“h s r r 结构。并指出：整 个无形资产的体系向个体和社会两个微观和宏观不同方向扩展，在个体层次上是人力资 本，在组织层次上是组织资本，在组织间是关系资本，企业价值网络对社会网络的嵌入过 程形成企业的声誉资本。固 王维平( 2 0 0 7 ) 通过研究发现，从管理视角可以将无形资产分为资源型、知识型、权 力型、经营型、观念型五类；从会计视角，一般将无形资产分为可辨认无形资产和不可辨 认无形资产。圆 潘娜( 2 0 0 7 ) 认为，可以从两个视角对无形资产进行分类：无形资产的法定核算和无 形资产的价值管理。法定核算的无形资产是指纳入中国企业会计准则规范的下列无形资 产。价值管理则着眼于对企业价值创造做出贡献的无形资产，包括人力资本、组织资本、 关系资本和声誉资本等。 国内学者在参考国外分类的基础上，结合我国的实际情况，均对广义无形资产的分类 提出了各自的观点。总体上来说都包括人力资本、结构资本和关系资本等。 1 3 2 无形资产计量方法 ( 1 ) 传统方法及其拓展应用 早期的无形资产的价值计量方法主要包括市场法、成本法、收益法等，主要是从会计 学角度进行理解，主要是采用财务方面的数据。 朱泽，徐金发( 2 0 0 0 ) 融合技术型资产重置成本评估法，对现有的收益现值法进行修 正，使其更为符合现实情况。固 斯滕斯特( 1 9 9 7 ) 提出无形价值计算法( c i v ) ，该方法先是计算企业前3 年的税前收 益，然后将行业平均资产回报率乘以公司3 年的平均有形资产，计算出有形资产的平均年 收益，最后将其从上面税前收益中减去，在扣除所得税后就得到公司无形资产的超额收益。 呀宁，干晨以无形资产为核心的价值创造系统 j 科学学研究，2 0 0 4 年第8 期：4 0 6 4 0 7 謇- 干维平试论对现代企业无形资产的p q 重分类 j 财会研究，2 0 0 7 年第1 2 期：5 8 6 0 营潘娜基于价值创造的高新技术企业无形资产信息披露研究 d 合肥：合肥工业人学，2 0 0 7 年：1 7 一1 8 朱泽，徐金发对一个技术型资产收益法评估算式的再质疑兼与陆飞先生商榷 j 科研管理，2 0 0 0 年第7 期：7 2 7 5 6 最后用适当的资本成本为贴现率，计算出无形资产超额收益的现值。固 余氤翔( 2 0 0 3 ) 从无形资产的特点出发，在企业正常运营的前提下，顺利地引入了整 体资产割差法进行无形资产的评估。在高新技术企业的整体资产评估过程中，首先运用折 现现金流的评估模型，通过自由现金流的预测，折现率的适当选取，科学地得出高新技术 企业的整体价值，并采用企业加权平均资本成本，结合资本资产定价模型确定收益率。然 后运用层次分析法确定权重，根据各类无形资产在整体无形资产价值中贡献的大小，从而 确定各类无形资产价值大小。圆 托宾( j a m e st o b i n ) 发明的q 比例( 市场价值重置成本) 也被用于测量企业无形资 产的价值。公司的市值与资产的重置成本的差额作为公司所获取的超额利润，而无形资产 就是超额利润的源泉。 但是我国资本市场的不完善，使得公司市值不能准确代表其真正 的价值，所以该方法在我国并不适用。 总之，虽然收益法充分考虑了无形资产的盈利能力，但却没有充分考虑企业在购置无 形资产后的不确定性，也没有考虑企业在购置无形资产后的决策行为。由于经济环境的频 繁变动，企业都采取较为灵活的经营管理和投资决策战略。在高度不确定性的市场环境下， 运用收益法对无形资产价值进行评估，并不十分精确。 在成本法的研究方面，r a n d ，s j ( 1 9 8 6 ) 固对成本法理论进行了研究，并探讨了其 适用性及局限性。r o b e r t s ，e r i c ，m a i ( 1 9 9 0 ) 将已有的成本理论应用于实践，并根据 实践对已有理论进行一些经验性的探讨。 ( 2 ) 期权方法、平衡计分卡等创新型方法 近年来随着无形资产理论的发展，其外延越来越大，非传统方法主要是对广义无形资 产的价值进行计量。主要包括期权定价方法、平衡计分卡方法、指标体系成分分析法等。 这些方法对于无形资产的价值计量，不再仅仅局限于财务视角，而是扩宽到金融、管理等 角度。 d 硼o d a r a n ( 1 9 9 6 ) 简要介绍了实物期权方法在资产评估领域的应用，特别是从另 外一种视角介绍了运用期权思想为专利技术估价的方法。 爱德文森主导设计的“斯坎迪亚智力资本导航器同时使用财务和非财务指标来衡量 公司价值，最后逐步精简为由权重值和财务指标生成的总体智力资本价值和衡量智力资本 s l e 、a nt a y o u rc o m p a n y sm o s tv a l u a b l ea s s e t ：i n t e l l e c t u a ic a p i t a lr j l f o r n j n e ，l9 9 4 ( 7 ) ：6 8 7 4 3 余氤翔高新技术企业无形资产评估方法研究 d 成都：两南交通人学，2 0 0 3 年：1 7 3 8 每朱中勇，陈彬智力资本计量方法的比较研究 j 安徽工业人学学报，2 0 0 7 年第4 期：2 5 2 8 母r a n d ，s j c o s ta p p m a c ht ov a l u er j l n e p p r a i 鼢l j o u m a l ，l9 8 6 ( 3 ) ：5 4 母r o b c f t s ，e r i c ，m a i n u r s i n g h 伽e s c o s ta p p m a c hr j l t h ea p p r a i s a l j o u m a l ，19 9 0 ( 2 ) ：5 8 唾士忠强，梁明锻，陈培昆实物期枞理论及其在资产评估中的应用 j 中围资产评估，2 0 0 5 年第l 期：1 4 一1 8 效率的相关系数，组织的智力资本为二者的乘积。该模型将公司的未来和现在联系起来， 为公司的智力资本管理和报告提供了系统的方法和工具。该模型已经成为智力资本研究的 一个基本模型。 奥地利智力资本研究中心将智力资本增值系数用作评价智力资本的模型。该系数包括 资本增值系数、人力资本增值系数以及结构资本与附加价值的关系系数。圆此方法可实际 计算个别智力资本的价值，并可得到公司的整体智力资本价值。 卡普兰和诺顿提出平衡记分卡法，他们认为组织绩效应该从四个方面进行度量。一是 财务角度，二是顾客角度；三是内部运作流程视角，四是学习和成长视角。该方法通过财 务、顾客、内部程序及创新学习等四个不同层面与战略紧密连结，再辅以奖酬制度和反馈 学习的机制修正战略，构成一个完整战略性循环的价值管理体系。 安永会计师事务所2 0 0 2 年指出的一种基于未来的智力资本价值驱动的评估方法，即 价值创造指数( v a l u ec r e a t i o ni n d e x ，v c i ) 。通过对相关经理和投资者的调查，安永事 务所确定了重要的九个价值驱动因素，这些因素涉及到公司的所有层面，包括：创新、技 术、质量、品牌价值、顾客关系、员工、管理能力、环境与社团的联盟等。然后对每个因 素确定指标，根据企业具体情况打分，最后通过加权汇总可以得到智力资本的价值驱动力 的总分。 该方法克服了指标选择的缺陷，通过市场调查法获得客观的价值驱动因素和重 要程度信息，有利于经理人员对智力资本的价值驱动因素的全面把握。 巴鲁列弗( 2 0 0 1 ) 提出了无形资产的价值链记分板( v a l u ec h a i ns c o r e c a r d ) 。该 方法以创新为主导，从企业价值链的角度分析无形资产在创新三个阶段的价值创造机制， 其中创新发现是起始阶段，需要持续的资源投入；执行是第二个阶段；创新产品的商业化 过程是第三个阶段，标志企业创新能否顺利转化为企业价值。 范徵( 2 0 0 0 ) 从人力资本、组织资本、技术资本、市场资本和社会资本五大方面给出 了六十三个指标和各指标的操作内容，并在此指标体系的基础上给出了模糊量化评估模型 。他给出的知识资本评估的指标体系中指标数量较多，但针对性不强，未指出适用的企 业的类型，另外指标体系要达到进入财务报告的实用水平还须实践检验。 e d d v i n s o o nl ，k i t t sb ，b e d i n gt 1 1 1 en 懿tg 锄e r a t i o no fi cm e 邵u r 锄朗t - t h ed 硒协li c - l 锄d s c a p e 川j o u m a lo fi n t e l l 。c t u a l c a p j t a l ，2 0 0 0 ( 3 ) ：2 6 3 2 7 2 。b o n t i sn i n t e l l e c t u a lc a p i t a l ：粕e x p l o r a t o 哆s t u d yt h a td e v e l 叩sm 鼢s u r 嚣锄dm o d e l s 叨m a n a g 啪朗t d e c i s i o n ，l9 9 8 ( 2 ) ：6 3 - 7 2 4 r o b 鲥s k a p l a n ，d a v i dp n o r t o n u s i n gt h eb a l a n c c ds r c c a r d 髓as 仃a l e g i cm 柚a g 哪ts y s t 踟【j 】h a r v a r db u s i n 岱s r “i e w l9 9 6 ( 2 ) ：7 5 8 5 洪茹燕，吴晓波国外企业智力资本研究综述 j 外国经济与管理，2 0 0 5 年第1 0 期：4 2 4 8 巴鲁列弗著，王志台，唐春霞，杨明译无形资产管理、计量和列报 m 北京：中国劳动社会保障出版社，2 0 0 3 年：1 1 4 一1 2 l 蟮范徵知识资本评价指标体系与定量评估模型 j 中国工业经济，2 0 0 0 年第9 期：6 3 6 6 8 张华伦，孙毅( 2 0 0 6 ) 从对国有企业知识资本保值增值的目的出发，通过对知识资本 概念、特征的界定与分析，结合国内外各种知识资本评估模型特点和国企保值增值的实际 需求，提出