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现金流动态预算信息系统设计与应用研究 以h 集团为例 摘要 随着社会竞争的不断加剧，我国企业规模不断壮大，实力也不断增强。企业规模的 不断扩大，顺应了社会发展的潮流，增加了企业的竞争力和抵御风险的能力。由于其组 织结构的复杂化、经营方式的多样化，企业高效营运管理成为现代管理学研究的重点。 对于大型企业来说，财务管理的范围也更加广泛，不仅要对公司日常经营管理进行控制， 而且要对财务计划进行分析监督和考核。对企业来说，财务管理中比较重要的部分就是 预算管理。建立现代化的预算体系，是让企业在激烈的市场竞争中处于领先地位的保证。 现金流管理是企业预算管理中的一个很重要的部分，现金流预算管理，是对现金流 入、流出投放的循环做出科学的预测和安排，提前预知现金流量的余缺，让企业在资金 富足时更好的投资或者在缺少流动资金的时候统筹安排，提前对现金短缺做出预警，以 便更好的预防风险。本文采用动态预算的模式来实现现金流的预算管理。文章通过对预 算理论的全面和准确的把握，从h 集团的实际出发，对现金流预算管理进行深入的研究， 综合运用预算理论、管理学原理以及计算机技术，建立一套具有实用价值和可操作性的 现金流动态预算的管理体系。 本文将在大量调查文献和规范分析的基础上，对现金流管理和预算管理的理论进行 系统的研究，对基于信息系统的现金流预算管理的目标体系、流程框架、分析执行调整 进行深入的剖析和创新，对现金流动态预算管理信息系统应用的必要性、可行性和实现 模式等进行分析论证，然后采用案例分析的方法，对现金流预算系统的分析设计和实施 进行研究。通过实地调研，对现金流预算系统的整体需求做出分析，在分析需求过程中 明确现金流预算系统的目标、预算的具体内容以及动态预算的基本模式( 月度预算、定 长滚动方法) ，以近详远略的原则为指导，确定相应的预算流程，结合现金流的理论来 解决预算中考核、分析的问题。在此基础上划分系统的各个模块，并针对模块做出流程 分析和设计，通过分析预算现金流量对财务预算的影响，建立现金流量的预算模型，对 企业未来总体财务状况进行预算和分析。最后，对现金流动态预算管理体系提出优化建 议，根据系统的设计和实施状况，提出实施基于信息系统的现金流动态预算管理的配套 条件，通过组织管理体制、预算考核机制、现金流绩效指标、现金流管理绩效评价制度 以及预算的执行控制等方面来保证预算管理的更好实现，动态监管现金流动风险，建立 现金流逻辑通道和统一结算模式，在此基础上提出了现金流预算的优化策略。现金流动 态预算管理信息系统，可以指导企业各项活动的开展，及时预知现金的赢缺，提高了资 本的利用率，从而为决策和管理提供了可靠的依据。 关键词：企业现金流动态预算信息系统 t h ea p p l i c a t i o na n dr e s e a r c ho fc a s hf l o w b u d g e ts y s t e m t h ea p p l i c a t i o no fh g r o u pa sa ne x a m p l e a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to ft h ei n t e n s es o c i a lc o m p e t i t i o n ，c h i n ah a sr e c e n t l ye m e r g e dal o t o fs o l i de c o n o m i cs t r e n g t ho ft h ee n t e r p r i s e e s t a b l i s h m e n to f l a r g e - s c a l ee n t e r p r i s ec o n f o r m s t ot h et r e n do fc u r r e n ts o c i a l d e v e l o p m e n t ，i n c r e a s ee n t e r p r i s e sc o m p e t i t i v ep o w e ra n d e n h a n c e st h ec o m p e t e n c ei n f e n d i n go f ft h er i s k b u tw i t he n t e r p r i s e s s i z ee x p a n d i n g g r a d u a l l y ，o r g a n i z es t r u c t u r eb e c o m em o r ea n dm o r ec o m p l i c a t e da n di n t e r n a lm a n a g e m e n t i n e n t e r p r i s eg r o u pb e c o m ev e r yd i f f i c u l t f o rt h ee n t e r p r i s eg r o u p ，t h es c o p eo ff i n a n c i a l c o n t r o li sa l s om o r ew i d e s p r e a d t h ee n t e r p r i s eg r o u p n o to n l yn e e dc a r r y i n go nt h ec o n t r o l t ot h ee n t e r p r i s ec o n t r o l l e dc o r p o r a t i o n sd a i l ym a n a g e m e n ta n do p e r a t i o n ，m o r e o v e rm u s t a n a l y z e ，s u p e r v i s ea n de x a m i n et h ef i n a n c i n gp l a no ft h ec o n t r o l l e dc o r p o r a t i o n f o ra l a r g e - s c a l ee n t e r p r i s eg r o u p ，t h eb u d g e tm a n a g e m e n ti sam o r ei m p o r t a n tp a r ti nt h ef i n a n c i a l m a n a g e m e n t t h eb u d g e tm a n a g e m e n ti sk e yp o i n ta n dd i f f i c u l t yi nt h eb u s i n e s sf i n a n c e m a n a g e m e n t e s t a b l i s h i n gt h em o d e r n i z e db u d g e ts y s t e mi st h eg u a r a n t e eo fl e a d i n gp o s i t i o n i nt h ei n t e n s em a r k e tc o m p e t i t i o n t h ec a s hf l o wm a n a g e m e n ti sav e r yi m p o r t a n tp a r ti ne n t e r p r i s e sb u d g e tm a n a g e m e n t i t i sas c i e n c es c i e n t i f i cf o r e c a s ta n da r r a n g e m e n tf o r t h ei n f l o w sa n do u t f l o w s ，c a nf o r e s e ec a s h s u r p l u sa n dd e f i c i e n c y i tc a n l e tt h ee n t e r p r i s eg r o u pm a k eab e t t e ri n v e s t m e n tw h e nt h ef u n d i sa b u n d a n ta n da r r a n g e m e n tb e f o r el a c k i n go ft h ef l o a t i n gc a p i t a l a n di tc a nm a k et h ee a r l y w a r n i n g f o r t h ec a s hd e f i c i e n c ya h e a do ft i m et op r e v e n t i o nr i s k t h ea r t i c l ei sb a s e do nl o t so fl i t e r a t u r es u r v e ya n dn o r m a t i v ea n a l y s i s i ts y s t e m a t i c a l l y s t u d i e st h et h e o r yc a s hf l o wm a n a g e m e n ta n dr o l l i n gb u d g e tm a n a g e m e n t ，m a k e sa n a l y s i s a b o u tt h en e c e s s i t y ，f e a s i b i l i t ya n di m p l e m e n t a t i o no ft h ec a s hf l o wm a n a g e m e n tb a s e do nt h e i n f o r m a t i o ns y s t e m t h e nt h ea r t i c l eu s e st h ec a s ea n a l y s i sm e t h o dt om a k et h er e s e a r c ho ft h e e n t e r p r i s eg r o u p sc a s hf l o wb u d g e ts y s t e m t h r o u g ht h ei n v e s t m e n t ，i tm a k e st h ea n a l y s i st h e o v e r a l ld e m a n do fg r o u pc a s hf l o wb u d g e t ，m a k e st h ec l e a rt a r g e t ，d e t a i l sa n dt h ef u n d a m e n t a l m o d e ( m o n t h l yr o l l i n g ，f i x e d l e n g t hr o l l i n gm e t h o d ) o ft h ec a s hf l o wb u d g e ts y s t e m ， d e t e r m i n e st h ec o r r e s p o n d i n gb u d g e tf l o w ，a n dd i v i d e se a c hm o d u l eo fs y s t e m ，a n dm a k e st h e i i i f l o wa n a l y s i sa n dc o r r e s p o n d i n gd e s i g n ，a n da n a l y s i st h ei n f l u e n t i o no fc a s hf l o wt ot h e f i n a n c i a lb u d g e t f i n a l l y ，a c c o r d i n gt ot h ec o n d i t i o no ft h ed e s i g na n di m p l e m e n t a t i o n ，i t p r o p o s e st h eo p t i m a lc o n d i t i o n sf o rt h ec a s hf l o wr o l l i n gb u d g e ts y s t e m t h ec o n d i t i o n sa r e o r g a n i z a t i o nm a n a g e m e n ts y s t e m ，b u d g e te v a l u a t i o nm e c h a n i s m ，c a s hf l o wa c h i e v e m e n t t a r g e ta n dc a s hf l o wm a n a g e m e n tp e r f o r m a n c ee v a l u m i o ns y s t e m t h e s ec o n d i t i o n si m p r o v e t h ea c c u r a c ya n dr e l i a b i l i t yo ft h eb u d g e t ，g u a r a n t e et h ei n t e g r i t ya n du n i f o r m i t y ，g u i d et h e e n t e r p r i s e sa c t i v i t i e s ，f o r e s e et h ec a s hs u r p l u sa n dd e f i c i e n c y ，r a i s et h ec a p i t a lu t i l i z a t i o na n d p r o v i d et h er e l i a b l eb a s i sf o rt h ed e c i s i o n - m a k i n ga n dm a n a g e m e n t k e y w o r d s ：e n t e r p r i s e ；c a s hf l o w ；d y n a m i cb u d g e t ；i n f o r m a t i o ns y s t e m i v 现金流动态预算信息系统设计与应用研究一以h 集团为例 1 绪论 1 1 研究背景 随着社会竞争不断加剧，我国企业的规模和实力都不断增强。企业规模的扩大，一 方面整合了社会上人财物的资源，增加了竞争力，另外个方面，也使得企业降低了交 易成本，壮大了规模，增加抵御风险的能力，实现多元化发展，保证企业在激烈的市场 竞争中占据优势地位。对于企业来说，财务管理的范围也更加广泛，要对日常经营管理 进行控制，而且需要对财务计划进行分析监督和考核。财务管理中比较重要的一个部分 就是预算管理，因此，加强预算管理，是企业财务管理中的重点和难点，也是建立现代 企业制度的必然要求，是让企业在激烈的市场竞争中处于领先地位的保证。 预算管理是企业财务管理中的一个重要组成部分，企业通过进行全面的预算管理， 可以更好的控制财务状况，让其与企业战略目标相一致，通过预算的编制可以考核和监 督各个公司的经营业绩。现金是企业内部各部门的纽带，是这些独立机构作为一个整体 的体现。只有将企业各个层级的财务管理纳入企业的统一视角，在整体的战略目标指导 下，进行全面预算管理，才能协调的不同的职能机构，增加企业的凝聚力和竞争力，在 此基础上实现效益的提高。 充分理解公司的现金流需要制定有效的预算和计划，制定现金流预算的时候，也需 要制定整体的战略计划。虽然战略计划不在现金流动上投入太多的精力，但是战略计划 的结果需要从现金流量的角度来检验。了解公司的计划方法及其与预算整合的过程，可 以更有效率的经营公司，管理企业中流动的现金。在企业的全面预算管理模式中，现金 流预算管理是企业预算管理的核心，这里不仅仅指工作任务的重要性，也包括现金流预 算管理的结果对企业财务管理有重要的可借鉴意义，是其监督管理、考核的一个重要标 准。因为，有效的现金流管理，对企业的生存至关重要，对企业来说，现金流管理甚至 比生产销售商品、提供服务更为重要。现金流是企业判断企业发展经营状况、企业信誉、 发展水平的一个重要标志；是企业存续的根本，成功和发展壮大的关键因素。在企业中， 以现金流管理为中心的财务管理是企业需要处理的重要问题，企业只有保证永续的现金 流量，提高资金的使用效率，才可以保证企业再投资的顺利进行，降低企业面临的财务 风险，提高企业在社会中的地位。企业现金流在生产经营过程中的重复利用，可以充分 发挥它的作用，降低企业面临的风险，提高现金的使用效率，保证财务管理的目标得以 实现。为了更好的实现企业的战略目的，可以定期的编制预算、更好的安排企业现金流 转的计划，切实的反应企业的现金状况。 预算是企业进行决策的前提和基础。集团的现金流预算管理，是在外界环境动态变 现金流动态预算信息系统设计与应用研究一以h 集团为例 换的情况下，根据企业的生产经营计划，对现金流入流出投放的循环做出科学的预测和 安排，让企业在生产经营的初期就可以更好的控制现金流量的余缺，在资金富足时更好 的投资或者在缺少流动资金的时候统筹安排，提前对现金短缺做出预警，以便更好的预 防风险。 现金流预算可以为企业做出良好的生存计划。现金流预算的重点就是使未来预计的 现金来源超过现金的使用额度，目的是为了更好的保持正现金流。实际结果与现金的预 算做出对比，为企业协调内部关系以及制定决策提供了基础。成功的现金管理的第一步 就是确定其成功的预期目标，这个预期目标与企业存在的原因、企业经营的原则、思维 模式、绩效、观念系统等因素有关，因此，通过对这些因素的了解，可以更好的更深入 的探究企业的内部运行状况。成功的现金管理，不仅仅是一个企业良好的财务管理风格 的体现，更是展现企业的愿景、使命的一个平台。 1 2 研究目的和意义 本文旨在通过对现金流预算理论的比较全面和准确的把握，运用动态预算的方法， 从企业的实际出发，力求对现金流预算管理进行深入研究，综合运用预算理论、管理学 原理以及计算机技术，建立一套具有实用价值和可操作性的现金流预算的管理体系。 通过进行现金预算，可以预测未来现金要求的上限与下限，根据需要及时调整现金 的流动：明确企业需要现金支出的时间和需要，及时调用相关的现金流弥补不足；提前 预知现金的需要，及时有效的进行融资；有助于确定相关的经营需要，例如及时察觉企 业中资产、负债的增加与减少。这些方面都是现金预算带给我们的好处。有效的现金流 管理能够使企业创造的现金最大化，在实际工作中，这样就意味着企业能够采取有效的 应收账款的回收方法、减少不必要的现金支出，以及在一定的范围内，延迟应付账款的 支付，为企业创造正现金流量。现金流管理的对象是现金流，它是企业经营管理的必要 条件，正的现金流量也为企业提高一个安全网，应对企业未能预见的商业危机、紧急事 件或者管理失误，还可以使企业抓住随时可能出现的机遇，扩大发展，因此，现金流对 企业的生存与发展具有极其重要的意义。企业集中力量抓住现金流预算管理也就等于管 理控制住企业的生命线和生存线。现金流预算管理工作的成败直接关系这企业高现金管 理水平的高低。 通过对现金流量的预算，有助于企业对现金进行控制，并经济高效的地展开经营活 动，有助于把握现金流管理与控制的方向。从某种意义上说，企业价值的最大化体现在 企业是否能够最大程度的拥有可以随时调用的现金流。由于现金流入和流出缺乏同步 性，企业无法准确的预测现金流入的数量和时机，因此企业有必要加强企业现金流量管 理，这样可以使企业保持良好的现金流动性，提高资金使用效率，提高企业竞争力和生 现金流动态预算信息系统设计与应用研究一以h 集团为例 产的能力，同时可以保证企业健康稳定的发展。由于现金流量信息可以用来评估和预算 企业偿债能力、变现能力、收益质量和财务弹性，所以企业现金流量在很大程度上决定 着企业的生存和发展能力。过少的现金会使企业资金周转不灵，面临生存的问题，而企 业中若存在过多的现金，则会导致错过扩大经营的机遇或者降低了企业有限资源的利用 程度，甚至是企业信誉的丧失，在企业的现金管理过程中，旨在努力减缓现金的波动， 贯彻一种既不过多拥有资金也不过少持有资金，而是适度拥有现金的水平，这也是现金 预算管理的目标。可以根据现金流预算的内容提出现金流管理优化方向和优化策略，保 证现金流在企业内高效的运作。因此，综合以上各个方面，运用现金流量进行财务预算 与决策问题有重要意义。 1 3 国内外文献综述 从国际上来讲，预算起源于英美等现代管理发展比较发达的国家。随着二十世纪泰 勒的科学管理学说的诞生，世界的管理水平有了显著的提高。伴随着理论的发展，企业 开始将现代管理学理论应用于社会实践中，如美国的通用、杜邦等知名的公司都开始使 用科学管理的方式来管理企业。预算管理伴随着科学管理理论的普遍使用而发展起来， 成为企业对未来经济发展和生产经营活动进行监督、控制、考核、绩效评价的一种很有 效的控制方法。预算是目前企业管理中应用非常广泛的一种管理和控制模式，也是增加 企业标准化管理程度的作业程序。以发达国家来说，规模到达一定程度的大型和中型企 业都已经采用预算管理来管理企业。 随着企业规模的壮大，企业管理中出现了许多以前的预算管理无法控制的问题，全 面预算管理应运而生，现金流预算就是全面预算管理的一个应用。社会竞争不断加剧， 很多企业管理者只重视销售和收入增加、报告的利润、每股收益、市盈率等一些相关概 念，忽视了现金管理的重要性和均衡性，使企业在经营过程中出现利润为正、现金流为 负的情况而破产，这种现象的发生让更多的企业意识到了现金流管理在企业管理中的重 要性。现金流预算管理是控制现金流、对现金流进行考核和监督的一种方式，也是提高 现金利用率的一种有效手段。 目前国外理论界关于现金流管理的研究主要有以下几个方面： ( 1 ) 现金流影响因素分析u 1 企业现金流量运动来源于企业的生产经营活动，现金流量的增减变化主要受到企业 生产经营环境的制约，只有在充分分析企业内部管理活动的基础上，才能为现金流的影 响因素做出合理的分析。在现代社会中，企业的内部管理活动主要包括企业战略导向、 企业经营管理的规模、自身经营活动和筹资投资活动的开展以及对应收账款的管理政策 等方面内容。具有代表性的是1 9 7 6 年丹尼斯关于销售增长、通货膨胀压力和资金短缺 现金流动态预算信息系统设计与应用研究一以h 集团为例 之问关系的分析，还有1 9 8 1 年威尔士提出的关于现金流与企业规模之间关系的研究 ( 2 ) 现金流量分析指标在财务分析评价中的应用比。 现金流的管理对企业生产经营的影响需要通过不同的指标来体现，很多国外的研 人员都通过建立各种指标来体现这两者之间的关系。在19 6 6 年，b e a v e r 就通过理论和 实践研究提出了将现金流和负债之比与公司破产的指标相联系的观点，并且进行了论 证。著名的财务管理专家瓦尔特将财务分析评价的指标体系与现金流量相关联，最终提 出了财务预警的理论。 ( 3 ) 现金流量对投资活动的影响 现金流量管理不仅是直接关系到企业的业务活动，通过现金流指标体系的构建， 可以清晰的反映出企业内部现金应用和管理的情况，因此现金流管理对投资管理、融资 管理、股利分配政策都有很重要的影响，在这些方面做出突出研究贡献的主要有梅耶斯、 麦吉娅夫的啄食顺序理论和詹森的自由现金流理论。u 1 从国内看，1 9 9 8 年企业会计准则现金流量表定义了现金和现金流的概念。现 金包括为现金及现金等价物。这里的现金是指企业用于日常经营活动中随时支取的库存 的现金，如果没有随时支取的特点，就不能称之为现金。现金等价物是指企业内部期限 短、流动性强的现金，这些现金可以是一些低风险、价值波动不大的短期投资。 现金流指某一期间企业现金流入和流出的数量，按照影响因素可将其划分为经营活 动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，如购买和销售商品、提供和接收劳务；购 建或出售固定资产、投资或收回投资；借入资金或偿还债务等。现金流入的数量减去现 金流出的数量就是现金净流量h 。 现金流管理，是指为了达到企业价值最大化的目标，通过预测、决策、计划、控制、 报告和分析等手段，对企业不同时期现金流出的时间和数量进行的一种全面系统的管理 活动。包括现金预算管理、现金流入与流出管理、现金风险预警管理等不同部分怕。 预算管理在我国的发展过程是随着经济体制的变革而改变的。在计划经济体制条 件下，企业并没有指定具体的预算过程，而是在全国范围内统一调配物资，由国家确定 收支预算，是财政管理的一部分，与我们理论上认为的预算管理有很大的差别。预算管 理在我国真正的发展是在市场经济体制建立的时候，企业为了在竞争中求得发展，必须 建立现代化的企业管理模式，实现现代化管理的一个主要途径就是建立预算管理。很多 企业通过借鉴已有的预算方法，将这些方法运用到企业里来改善现有的预算管理方法。 企业的经营管理活动的目标从追求利润最大化到现在的企业价值最大化、企业经济效益 最大化上来。预算管理在实现企业价值最大化的经营目标上发挥了很重要的作用，引起 了企业领导者的重视，被很多企业推行和实施。 现代管理阶段，信息传递的速度更快，传递的准确性也大大提高，信息传输的成 现金流动态预算信息系统设计与应用研究一以h 集团为例 本降低，通过预算管理体系可以对费用、成本的控制，通过预算的差异分析为企业的考 评提供了依据。进入九十年代，预算管理与管理信息系统相结合，将企业内部流程划分 的更加精确，使其相互协调，将企业内部的流程管理和生产经营活动结合的更加紧密， 便于企业管理和决策。预算管理已经成为企业现代化的一个重要手段。 目前国内理论界关于现金流管理理论的研究主要有如下几个方面： ( 1 ) 现金流管理理论与体系的建立 我国现金流管理理论的研究学者都将抽象的现金流管理流程具体化到某个企业的 经营管理活动。如2 0 0 6 年张宏在动态分析了企业经营管理活动产生的现金流量变化之 后，为企业现金流管理提出了很多可行性的建议：将支付审批与现金管理结合到一起， 建立现代化的存货管理制度，在投资和融资管理方面，加强企业与金融机构的联系，提 高融资效率等。1 ( 2 ) 现金流预算管理的重要性 现金流预算管理，可以动态监测外部环境的变化，根据企业的生产经营计划，对现 金流入流出投放的循环做出科学的预测和安排，让企业在现金生产经营的初期就可以更 好的控制现金流量的余缺，让企业在资金富足时更好的投资或者在缺少流动资金的时候 统筹安排。 ( 3 ) 现金流管理中预警和抵御风险的作用 在国内的企业中，通过现金流管理来预警现金危机和抵御财务风险方面已经有了一 些初步的应用。2 0 0 7 年刘庆华就根据中国市场的现状，将现金流管理应用到财务管理 中危机的预警机制中去，用现金流的指标体系和绩效考核体系来完善预警管理。h 。 虽然国内外关于预算管理和现金流管理的理论已经有了很广泛的研究和实践经验， 但是在理论界还是缺少将现金流管理与预算管理结合在一起的理论研究。这就不仅仅要 求将现金流预算管理的研究与传统的预算管理体系相结合，更要与现代的现金流管理方 法相统一。从上面的分析可以看出，国际上和国内对现金流预算管理的理论研究还不是 十分的充分，我国的现金流管理模式也比较单一，没有很好的借鉴国外先进的管理方法 和研究成果。另外，我国现金流管理理论的研究通常建立在某个具体的企业行为之上， 缺乏推广性和普遍应用性，增加了企业研究应用的难度。 随着科学技术和信息技术的快速发展，管理信息系统在企业中的应用越来越广泛， 信息系统对企业的经营管理活动发挥十分重要的作用，但是理论界关于现金流管理的方 法并没有引起企业管理的重视，缺乏一套切实可行的实现方法，而且实践活动中也非常 不规范，并没有提供一个现金流预算和管理的体系，因此，建立一种基于信息系统的现 金流预算管理模式势在必行。 现金流动态预算信息系统设计与应用研究一以h 集团为例 1 4 研究方法 本文将在大量调查文献和规范分析的基础上，首先对现金流管理和预算管理的理论 进行系统的研究，基于信息系统的现金流预算管理应用的必要性、可行性和实施方案等 进行分析论证，然后采用案例分析的方法，对企业现金流预算系统的分析设计和实施进 行研究，最后在案例的基础上提出现金流优化方向和优化策略。 通过实地调研，对该现金流预算系统的整体需求做出分析，在分析需求过程中明确 现金流预算系统的目标、预算的具体内容以及预算的基本模式，确定相应的预算流程， 结合现金流的理论来解决预算中的考核、分析问题。在此基础上划分系统的各个模块， 并针对模块做出流程分析和相应设计。 最后，分析预算现金流量对财务预算的影响，建立现金流量的预算模型，对企业未 来总体财务状况进行预算和分析并提出系统实施的配套条件，提出了现金流预算管理的 创新流程和优化策略。 1 5 本文的学术构想与创新之处 本文通过对现金流预算理论的比较全面和准确的把握，从h 集团的实际出发，对现 金流预算管理的特征与功能、预算技巧与策略、预算体系的构架与组成、预算监控与实 施过程等进行深入研究，综合运用预算理论、管理学原理以及计算机技术，建立一套具 有实用价值和可操作性的现金流预算的管理体系。 本文共分六部分。 第一部分，主要提出本文研究的出发点、现实意义，分析了现金流预算管理的内涵， 介绍了国内外现金流预算管理研究的理论，并给出了本文研究的主要内容和框架。 第二部分，从理论和实务上分析我国企业现金流预算管理中存在的主要问题，在描 述预算管理等基础理论后，对企业的现金流预算管理进行了深入的理论研究，介绍式的 现金流预算在国内外研究的现状以及主要内容。指出目前企业预算管理面临的挑战，说 明建立信息系统是预算管理发展的必然选择。 第三部分，主要介绍了现金流动态预算管理体系和创新流程，针对现金流动态预算 管理的理论框架、目标体系、编制原则、编制流程、预算分析、预算执行控制、预算调 整等方面进行了详细的介绍，并根据对现金流预算管理的研究提出了预算管理体系的一 些创新观念。 第四部分，提出了构建现金流预算系统的思路，论述了信息系统中预算编制的情况， 介绍了关于现金流预算的基本理念和基于信息系统的现金流预算的基本框架，讨论基于 信息系统的现金流预算的实现模式。 第五部分，根据现金流预算管理体系的关键控制点进行系统设计，以h 集团的应用 现金流动态预算信息系统设计与应用研究一以h 集团为例 为例，详细设计了现金流预算系统的技术架构、整体框架、主要功能以及系统的设计和 实施。 第六部分，运用所学现金流管理知识和案例内容，提出实施基于信息系统的现金流 动态预算管理信息系统的优化建议，首先要根据信息系统实施的特点来设计配套实施条 件，从现金流预算管理的结果及时发现风险和防范风险，建立现金流逻辑通道和统一结 算的资金管理模式，并根据现金流动态预算管理在企业中的实际应用提出了系统的优化 方向和优化策略。 第七部分为结束语。 本文创新之处：在充分分析预算管理理论的基础上，采用现金流动态预算管理的模 式，将预算理论运用到实际的案例中去，首先对现金流动态预算管理的体系进行设计并 提出了笔者的观点，设计了现金流预算系统的体系构架和运行机制；然后理论联系实际， 根据h 集团的实际情况，设计针对h 集团特点的现金流动态预算管理信息系统的各个模 块，并针对模块做出流程分析和相应设计，为其设计科学的、可行的预算体系，对其他 企业而言具有很强的实际参考、借鉴价值；最后，以预算管理为基础，从现金流管理、 运营管理和风险预警机制等方面分别提出了预算管理的配套实施条件，提出了建立现金 流逻辑通道和统一结算的资金管理方案，根据现金流管理的理论为现金流动态预算管理 系统提出了优化方向和优化策略。 2 现金流预算管理与管理信息系统 预算管理是企业将的财务状况和非财务状况进行分配、考核、控制的一种活动，这 样的预算管理可以更有效的协调人、财、物等各种资源在企业的流动，达到资源的最大 程度的利用，另外还可以让企业及早实现生产目标。现金流预算管理，是在外界环境动 态变换的情况下，根据企业的生产经营计划，对现金流入流出投放的循环做出科学的预 测和安排，让企业在现金生产经营的初期就可以更好的控制现金流量的余缺，让企业在 资金富足时更好的投资或者在缺少流动资金的时候统筹安排，提前对现金短缺做出预 警，以便更好的预防风险。现金流预算的这些特点，让它成为企业不得不重视的一个重 要的财务管理的环节。但是企业的现金流预算管理还存在着很大的问题。 2 1 现金流分类 资产负债表中，资产一方可以找到企业在一定时点所持有的现金总量，而一定期间 内发生的现金净流量等于期初、期末现金存量的变动量。对现金流的合理划分，有助于 深入分析企业财务变动趋势、预测企业未来现金流。一般按企业经济业务性质将期间内 产生的现金流分为三类： 现金流动态预算信息系统设计与应用研究一以h 集团为例 ( 1 ) 经营活动产生的现金流 经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，包括销售商品或提 供劳务、购买货物或接受劳务、经营性租赁、制造产品、缴纳税款、推销产品以及广告 宣传等。 经营活动净现金流= 经营现金流入一经营现金流出= 销售收入一销售成本一销售及管理 费用一税金一营运资本需求变动量一折旧摊销 ( 2 ) 投资活动产生的现金流 投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置 活动。 投资活动净现金流= ( 出售固定资产、无形资产及其他资产现金流入+ 投资回收现金 流入、利息及股利收入现金流入) 一( 长期股权投资现金流出+ 长期债权投资现金流出+ 固定、无形资产的购建) ( 3 ) 筹资活动产生的现金流 筹资活动是指导致企业资本、债务规模和构成发生变化的活动，包括吸收投资、发 行股票及分配利润等。 筹资活动净现金流= ( 发行股票和债券的现金流入+ 长期借款流入+ 短期借款现金流 入) 一( 偿还债务现金流出+ 支付股利及利息现金流出) 现金净流量如图所示： 圆 圈一圈二 2 2 现金流量预算管理 2 1 现金净流量图 在我国，企业财务经营成果的一个重要标准就是现金流水平的高低，企业前进的 驱动力就是拥有充足的资金进行投资和再生产，但是关于现金流的管理问题并没有得到 现金流动态预算信息系统设计与应用研究一以h 集团为例 理论界和企业界的足够重视。许多公司在社会竞争中面临着巨大的压力，事实证明，决 定企业兴衰存亡的是现金流，现金流管理是企业价值创造的根本。统计资料显示，在发 达国家，大约8 0 的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面 亏损，而是因为现金不足。 在不确定和变化日趋剧烈的动态环境中，越来越多的企业发现，现金流管理需要与 企业的发展阶段和营销策略相适应，而风险管理理论与实践也证明了企业对现金流量产 生重大且长远影响因素的识别、量化与控制显得尤为重要。可以说，企业对现金流的管 理直接决定了企业的价值。 现金预算可以是短期的也可以使长期的，短期预算是指从上一个营业周期到一年不 等，长期预算从半年到两年甚至更长。短期的现金预算应该十分的具体详细，长期的现 金预算应该概括综合，并不断的进行更新，具体的时限应该根据公司的实际需求来确定。 现金流量的预算是一种专门关注公司现金状况的作业，一个良好的现金预算过程，对公 司现金流的管理十分重要。这是在考虑到现金流入和现金流出的实际时间的基础上，预 计公司正常经营所产生的现金收入和支出。 现金流量预算可以使现金流量通畅，通常现金流在各个阶段都有大幅的波动，审视 未来出现的问题，可以采取行动解决这些潜在的问题，了解预期的现金盈余，可以有效 的利用闲置的资金，用于投资或者储备；将资金尽早的进行投资，闲置的资金是一种未 充分利用的资产，通过稳定的现金流预算系统对未来进行考察，可以为公司提供早些投 资的机遇；现金流预算显示未来现金的缺口，并且表明借款以外的其他方法，或者推迟 借款的方法，这样可以减少借款利息的流出。 2 3 现金流量预算管理存在的问题 调查显示，在我过目前的企业中作到现金流预算管理的企业还不到1 0 ，而这些已 经做预算的企业中还会存在各种问题导致预算不够准确。现金流管理的观念落后，很多 企业对预算管理的还存在很多误区，对现金流管理的认识还十分不足，一些管理者重视 现金净额，导致企业中存在大量闲置资金，而使得现金流利用不充分，或者现金流预算 过程中缺乏有效的指挥和监督，使最后结果的反馈没有达到预期的目的。我国企业现金 管理问题严重，直接影响我国在国际市场上的经济竞争能力，如果企业不对现金加强管 理、市场监管部门疏忽对企业现金的监督管理，最终会使企业无法持续发展，损害广大 股东的利益。目前，企业大多面临融资不易，资金取得困难，如果再缺乏妥当的资金管 控，极易造成资金周转困难和财务危机发生。我国现金管理中主要存在以下问题： 2 3 1 现金管理缺乏安全运行机制和创新手段 我国大多数企业管理模式是所有权与经营权的高度统一，企业的投资者同时就是 现金流动态预算信息系统设计与应用研究一以h 集团为例 经营者，企业管理当局集权现象严重。经营者任用上又是有期限的聘用，经营者的有期 限任用和股东或企业价值的长久增值本是相矛盾的，因此，决策层和经营层高度重合的 情况下，企业决策大都没有从股东利益或企业价值最大化角度出发进行科学而严格的论 证，往往出现重大决策性错误，导致投入未能达到预期效果，不能产生必要的投资回报 和现金流入，造成现金只出不进，现金流越来越枯竭，导致企业管理模式僵化，决策风 险较大的问题。 缺乏有效的内部控制，所传递信息的可信度较低。内部控制是一个检测和平衡系 统，这一系统在保护企业财产，增进企业财务报表的精确性和可靠性方面起重要作用。 内部控制的重要性早已在国际上取得共识，但在我国由于考虑到内部控制成本的代价， 企业内部控制体系尚不健全。企业内部控制系统的不完善不仅明显地增加现金管理中欺 诈和偷窃行为发生的机会，而且也降低了财务信息的可信度，增加了依据不可信财务信 息做出不良决策的风险。 现金管理观念滞后、手段落后。很多企业虽然己经认识到现金对于企业生产经营 的重要性，但在现金管理理念上依然没有创新，依然遵循传统的理念和方法，一方面表 现在重钱不重物，或是认为现金越多越好，造成现金闲置，未能发挥现金的最大效益； 或是只关注现金流，忽视资产的有效使用，大量的原材料、半成品、固定资产等没有发 挥应有的作用，资产流失浪费严重。另一方面，缺乏现金预算的系统指导和有效监督， 没有将现金预算与企业战略发展和经营计划的制定有效结合，也没有将现金预算的执行 与投资决策的执行、应收账款和存货的日常管理等相挂钩，忽略了现金预算的执行主体 是包括战略、投资、生产经营等具体管理部门在内的企业整体，将现金管理仅仅局限于 钱款收支上的内控控制和管理，没有建立对广义现金及现金流的管理理念，在现金需求 余缺和经济利益最大化寻求最佳平衡状态的管理思路。 综上所述，现金管理存在的问题主要是没有建立系统的预算管理体系、不重视现 金预算造成的。企业现金预算编制、执行、预测、预警、考评的不到位，无法发挥现金 预算的作用，必然带来企业对现金管理的严重滞后性和被动性。虽然现金预算管理是现 金管理中的重要内容，但不等于建立了现金预算就能解决现金管理中存在的问题，纵观 我国企业现金管理实务，有些企业不仅建立了现金预算制度，也定期对现金预算的执行 情况进行分析和评价，但现金管理的效果依然不理想，这里依然有观念上的问题，更有 方法上的问题。要系统提升企业的运营质量，提高企业持续创造价值的能力，还需要从 观念上确实重视现金预算管理，在方法上切实关注影响现金预算管理的重要因素和指 标，建立现金预算管理的全面控制体系。 2 3 2 现金预算管理流于形式，缺乏系统观念 现金预算是企业财务管理中极其重要的一环，是企业各种计划及全面预算的归宿， 现金流动态预算信息系统设计与应用研究一以h 集团为例 其重要性己得到大家共识，但由于种种原因，实施预算管理的效果不如人意，屡屡失效， 很多企业缺乏专门的预算管理机构，使得预期的预算管理中各项权限不能达到最好程度 的实现，预算管理的控制、监督的职能往往不能直接反应给最高的管理者。很多企业内 部控制体系不健全，内部监督管理机制也十分缺乏，导致现金流管理中出现一些舞弊的 问题，使得这些信息的可信度降低，增加企业管理层决策的风险。具体分析这些问题出 现的原因，主要有以下几点： 指导思想缺乏系统工程意识，现金预算涉及企业整个全面预算，而全面预算是一 项系统工程，必须有各部门之间密切合作、反复协调才能做好的事情，需要企业管理者 的充分重视。全面预算一般包括经营预算、资本预算、现金预算。经营预算是对企业计 划年度利润总额，各项收入及费用的预计，包括主要产品销售收入、生产成本费用预算 等内容。资本预算是对企业资本性投资方案支出所做的预计。现金预算是在以上两项预 算基础上所做的现金流入、流出的预期安排，这些预算必须紧密衔接，并且要以企业经 营计划及各部门计划的落实为基础，若缺乏系统工程意识，领导不力，便会形成工作人 员应付上级领导的数字游戏。现金预算甚至整个预算相互不衔接，形同虚设，最终必然 无法落实，流于形式。 预算编制与战略目标脱节，缺乏科学的现金预测。真正做好现金预算的编制必须 把现金流量管理提高到战略层面来研究和对待，企业的战略选择正确与否决定了企业的 成败。我国企业往往追求短期利益，没有从战略的高度来看待信用管理，盲目追求账面 销售额，提高产品的市场占有率，不顾客户信用实力和自身风险控制能力，随意向客户 放账，忽视其后艰难的账款回收工作，就使现金预算与企业战略目标相脱节。现金预算 必须有明确详尽的目标做基础，否则必然难以落实，明确详尽的企业战略目标有远期目 标与中期目标以及近期目标，只有与企业战略目标相一致的现金预算，与战略目标相吻 合的现金流量才有意义，才可能实现。脱离企业战略目标或长期目标不明确，短期计划 不扎实，各年、季、月度预算与战略目标脱节，必然无法落实。 执行调整对变化估计不足，体现在对现金预算实施中的变化估计不足。缺乏现金 预算的弹性调节机制，因而缺乏应变的思想准备及调节手段准备，很多企业长中短期预 算没有很好地结合，只一次性做出中长期预算，忽视短期预算调整，只考虑现金流量的 正常情况，不考虑拖欠等不正常情况，只考虑收入盈利，不考虑亏损的可能。由于我国 在现金预算管理的实务研究不足，缺乏对现金流量的管理及控制方法、应用技术以及制 度规范的系统研究，缺乏正确的现金预测手段和方法，有的企业在制定现金预算时，只 以