（工商管理专业论文）浅谈青岛地区农村金融风险的控制.pdf

中文摘要 我国经济在改革开放以来呈现出快速发展态势，但农村经济在经过一段时期 的持续增长后，与城市的差距又出现扩大趋势。农村金融作为农村经济发展中重 要的资本要素，在目前条件下面临着发展不足、风险水平高等诸多问题，在很大 程度上制约了农村经济的发展。解决农村金融机构的风险问题具有重要的理论和 实践意义，论文从经济发展理论、金融理论、风险管理理论入手，通过实证分析 手段探讨了当前青岛地区农村金融体系中存在的风险，在对风险微观分析的基础 上，研究和借鉴国内外金融机构风险管理成功经验，探讨了农村金融风险的控制 手段及模式。 关键词：青岛市农村金融风险控制 a b s t r a c t t h ee c o n o m yo fc h i n ah a sb e e ng r o w i n gr a p i d l ys i n c et h er e f o r ma n d o p e n i n g - u pp o l i c y , a n di t sr u r a le c o n o m yi sp a s s i n gt h r o u g hac o n t i n u o u sd e v e l o p i n g p e r i o d ，b u tt h eg a pb e t w e e nr u r a la n du r b a ne c o n o m yt e n d st ob el a r g e ra n dl a r g e r r u r a lf m a n c ei sf a c i n gt h ep r o b l e m ss u c ha sd e v e l o p m e mi n s u f f i c i e n c y , h i g hr i s k l e v e la n ds oo n 仙t h e s ep r o b l e m sr e s t r i c tt h er u r a le c o n o m yd e v e l o p m e n t g r e a t l y t o r e s o l v et h ep r o b l e m , h a p p e n e di nt h er i s k c o n t r o la r e ao fr u r a lf i n a n c ei n s t i t u t i o n s h a s a ni m p o r t a n ts i g n i f i c a n c et h e o r e t i c a l l ya n dp r a c t i c a l l y t h e s et h e s i ss t a r t sw i t h e c o n o m yd e v e l o pt h e o r y , f i n a n c et h e o r ya n dr i s km a n a g e m e n tt h e o r y b yt h ea n a l y s i s o ft h ed e m o n s t r a t i o n , t h et h e s i sd i s c u s s e st h ee x i s t e n c eo ft h er i s ki nt h ec u r r e n t f i n a n c es y s t e mi nq i n g d a or u r a ld i s t r i c t b a s e do nt h em i c r o c o s m i ca n a l y s i so ft h e r i s k , a n dr e s e a r c h i n ga n du s i n gf o rr e f e r e n c eo ft h es u c c e e de x p e r i e n c e si nt h er i s k m a n a g e m e n to ff m a n c ei n s t i t u t i o n sh o m ea n da b r o a d ，t h i st h e s i sd i s c u s s e dt h em e a n s a n dp a t t e r n si nr u r a lf m a n c er i s kc o n t r 0 1 k e yw o r d s ： q i n g d a o r u r a l f i n a n c er i s kc o n t r o l 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果， 除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成 果，也不包含为获得墨宣盘鲎或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一 同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 一签p 一期：m 扩年佃日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解苤洼盘鲎有关保留、使用学位论文的规定。特授权玉 鲞叁堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采用影印、缩印 或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文 的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名：翦节 签字日期：坩年月 f 日 导师签名： l 诌涩 签字日期：x 驾歹年月日 第一章绪论 1 1 论文选题背景和意义 第一章绪论 农村经济体制改革是中国改革的先行者，但在二十世纪九十年代以后，随着 城市改革的不断深入，农村经济在经过一段时期的持续发展后，与城市的发展差 距又出现扩大趋势，表现为农村经济发展趋缓，在国民经济中的比重不断下降， 农民收入趋缓，城乡居民收入差距扩大。2 0 0 7 年中央一号文件中共中央国 务院关于积极发展现代农业扎实推进社会主义新农村建设的若干意见中指出： “当前农村发展仍存在许多突出矛盾和问题，农业基础设施依然薄弱，农民稳定 增收依然困难，农村社会事业发展依然滞后，改变农村落后面貌，缩小城乡差距 仍需付出艰苦努力。农业、农村和农民问题，始终是关乎中国经济可持续发展 的一个核心问题，中央一号文件指出：“农业丰则基础强、农业富则国家盛、农 村稳则社会安。加强“三农”工作，积极发展现代农业，扎实推进社会主义新农 村建设，是全面落实科学发展观，构建社会主义和谐社会的必然要求，是加快社 会主义现代化建设的重大任务。 社会主义新农村建设、“三农”问题的有效解决，在经济层面上需要以农村 经济的持续稳定增长为支撑。在农村经济发展中，农村金融体系的发展现状、存 在问题及未来发展方向，成为三农发展过程中金融支持的重要问题。随着我国经 济体制改革的不断深入，农村金融作为农村经济发展中重要的资本要素配置制 度，对农村经济发展的影响不断增加，但与此同时，农村金融缺位问题也日渐突 出，成为金融体制改革中的重点和难点。当前农村金融体制中存在的突出问题是 农村金融供给不足、体系不完善，其主要原因主要表现在以下方面： 一是我国农村地区地域广大，虽拥有广大的金融资源和金融需求，但分散在 广大农村，在金融企业运营成本逐步上升的情况下，难以达到金融机构发展必须 的规模，成为金融机构大量撤离农村地区的主要原因。二是农业产业作为经济发 展中的弱势产业，更容易受到自然条件变化和市场环境变动的影响，在社会诚信 环境尚不健全的情况下，农业生产的风险逐渐向金融机构的信贷风险转移，涉农 金融机构的高风险性使得金融机构逐步放弃农村业务，转向城区业务，表现为原 来涉农业务较多的农业银行和信用社1 大力拓展城区业务，将城市业务作为新的 利润增长点。三是在我国长期存在着农村金融资源向城区流动的倾向，金融资源 1 含已改制后的农业合作银行，为行文方便期间，在论文中仍沿用信用社这一名称。一作者 第一章绪论 的集聚性进一步扩大了城区金融业务与农村金融业务的差距，造成了农村金融体 系的“跛脚”发展。四是现行金融监管制度体系的监管模式是借鉴成熟市场经济 国家的监管体系后建立的，农村金融体系中非正式金融机构往往难以达到监管部 门要求的准入条件和管理水平，加上在经营过程中逐渐暴露出的风险，无法得到 有效发展。五是与城市相比，农村地区的生活条件存在较大差距，吸引金融人才 向城区转移，金融从业人才的不足制约了农村金融的发展。因此，在二十世纪九 十年代以来，我国农村金融的边缘化问题逐渐显现，对农村经济发展已产生较大 的制约作用。 农村的经济发展，农民收入的增长，农业的可持续发展都需要重构我国农村 金融体系，通过重构农村金融体系为三农问题的解决提供有力的金融支持，已引 起理论界的高度重视，同时，建立高效的农村金融体系也是一个世界性的课题。 从现有的文献资料分析，当前对农村金融体系的研究主要集中在农村金融体系的 制度建设上，本文拟从另外一个视角，即从青岛地区农村金融机构风险发展情况 入手，通过实证分析探讨当前农村金融的风险状况。从全国经济发展水平比较， 青岛地区地处山东半岛，是山东省经济较为发达的地区，在全国也属于沿海开放 城市，总体经济发展处于较高水平，但在青岛地区“三农”问题同样突出、城乡 收入差距问题依然严峻。之所以选择青岛地区作为研究对象的另一个原因是，我 国“三农问题的根本解决途径在于通过经济的持续发展，逐步将“三农 融入 现代经济体系之中，从而最终实现城乡共同发展。按照经济发展水平和城乡经济 结构的差异，国内的不同地区可分为三个层次，呈现出明显的梯级发展特点：第 一层次，经济发展水平较高，二、三产业较为发达，对农村剩余劳动力有较大的 吸纳能力，也更为经济能力为农业发展提供支持，基本完成了将三农纳入现代经 济体系的工作，农村已建立起较为完善的社会保障体系，三农问题己基本解决， 主要集中在长三角、珠三角地区、环渤海的部分地区。第二层次，处在经济转型 之中，城市对农村的影响不断扩大，农村工业化进程处于起步阶段，存在着明显 的区域经济结构差异，主要包括除第一层次之外的经济较为发达地区。第三层次， 经济欠发达地区，城市工业化发展能力不足，对农村经济发展也缺乏支持能力， 农村剩余劳动力的转移更多地依赖劳务输出等形式。从第一层次发展水平看，农 民的收入水平已不仅远高于全国发展水平，而且超过了部分欠发达地区的城镇居 民收入，在中国经济继续保持稳定增长的大环境下，随着产业结构的升级和产业 转移的加快，经济欠发达地区获得了更多的发展机会，中央、地方财力的加强也 为更多地支持“三农”提供了经济基础，为全国“三农”问题的根本解决创造了 条件。按照经济发展的梯级差异，青岛地区的“三农”问题属于第二个层面，既 可以从第一层次的发展中汲取经验教训，同时可以为第三层次的发展提供可供借 第一章绪论 鉴的经验和教训，因此对青岛地区的分析具有更多的理论意义和实践意义。 1 2 国外相关研究简述 西方成熟市场经济国家一般都建立了与其高度发达的市场经济发展水平和 “三农”发展水平相适应的农村金融体系，较好地控制了农村金融机构风险，并 取得了一些令人瞩目的成就。一些发展中国家在农村地区小额信贷业务方面也取 得了不凡的成绩，其中孟加拉国的穆罕默德尤努斯( m u h a m a dy u n u s ) 及其创建 的孟加拉乡村银行荣获2 0 0 6 年度诺贝尔和平奖，其“自下层为建立经济和社会 发展所做的努力”受到大力表彰。研究发达国家和一些发展中国家农村金融机构 风险管理的经验、做法，对我国农村地区商业银行机构风险控制具有重要的借鉴 意义。选取与我国农村金融中的两大重要主体与农业银行和农村信用社性 质、体制相近的西方国家商业银行机构和金融组织，即法国农业信贷银行股份有 限公司和美国的社区银行，以及小额信贷的典型银行一孟加拉乡村银行进行重 点分析。 1 2 1 法国农业信贷银行股份有限公司的风险控制情况 法农贷的风险管理覆盖全行的所有层面和全部业务领域，各经营层次都设有 风险管理与控制部门，负责全行所有风险的管理和控制，包括国家风险、市场风 险、信用风险和操作风险。该部门独立于业务部门，该部门负责人是执行委员会 成员，直接向首席执行官报告；同时风险管理条线具有极强的独立性，各分行或 业务部门的风险经理实行双重领导、双向报告和双重考核。既向分行或业务部门 负责人报告，又向上级风险管理部报告，上级风险管理部对风险管理条线人员的 任职、业绩考评和工资水平具有强大的决策权。该部门制定的风险控制程序和方 法，适用于全行所有部门和员工。风险管理设置三个委员会。即信用及交易业务 风险委员会，主要负责客户年度表内外授信或新增授信的审批；市场风险委员会 主要负责银行自身资产负债管理和限额的设置；风险战略和投资组合委员会，主 要研究和制定各项发展战略和投资组合的地区结构、行业结构、客户结构和品种 结构。 1 2 2 美国社区银行的经营和风险管理情况 社区银行一般定义为在一定地区的社区范围内按照市场化原则自主设立、独 立按照市场化原则运营、主要服务业中小企业和个人客户的中小银行。美国社区 银行的资产规模一般在几百万美元到1 0 亿美元左右。在经营特色和发展战略上， 第一章绪论 社区银行强调在特定社区范围内提供针对客户的个性化金融服务，与客户保持长 期性的业务关系。美国社区银行经营和风险管理具有信息、组织、成本、地缘等 方面的诸多优势，从而在与大银行的竞争中存活下来，并成为美国金融体系中一 支不可忽视的力量，不但在提供金融业务方面发挥着重要作用，尤其是对小企业 的金融业务，而且还在全国范围内金融零售业务方面扮演重要角色。 1 2 3 孟加拉乡村银行风险控制分析 孟加拉乡村银行是全球范围内小额信贷的先驱。实践证明，小额信贷是满足 穷人信贷需求的一种很好的信贷方式，自创立以来，这种信贷受到了穷人的热烈 欢迎，迅速推广到亚洲、非洲和拉丁美洲的许多发展中国家，成为一种非常有效 的扶贫方式。孟加拉乡村银行的贷款对象仅限于穷人，额度很小，无需抵押，被 人们称为“穷人的银行 。其贷款总额4 0 多亿美元、还款率高达9 8 以上。孟加 拉乡村银行的传统模式是向客户提供标准化的、操作简单、规则明确的金融产品， 而这一模式的缺点是缺乏灵活性，在客户出现违约的情况下，缺乏可行的补救措 施。第二代乡村银行模式为客户提供量身定做的更为周到的金融服务。第一，小 组成员之间不再承担连带担保责任，小组成员也可以一起得到贷款，而不用遵循 先前的“2 + 2 + 1 的贷款顺序。第二代模式的业务基础，事实上已经从联保小组 转移到了会员个人。小组的作用减弱了，成员之间更多是互相帮助，并以道德约 束互相督促按时还款；第二，贷款具有较灵活的期限，分期还款计划可以灵活处 理，每次还款额度可以不等，期限也可以变化，借款人可以提前偿还所有贷款； 第三，在发生违约的情况下，可以在借贷双方协商的基础上将贷款调整为“灵活 贷款”；第四，取消了小组基金。 1 3 本文研究思路和主要内容 本文综合运用现代经济学理论观点和研究方法，一是通过建立反映银行经营 绩效不同指标与经济变量之间的模型分析，解释农村金融机构的风险成因及变化 情况。二是根据实证分析结果，参照国外农村金融机构的管理模式及运行机制， 对我国农村金融机构的风险控制机制提出意见。 论文共分三部分，第一部分是理论基础，第二部分是实证分析，建立金融机 构绩效经营指标、风险控制指标与经济社会变量之间的分析模型，第三部分根据 当前我国农村经济的特点，探索建立完善农村金融机构风险控制机制、促使农村 金融机构可持续发展的制度结构和有效措施。 第二章相关理论综述 第二章相关理论综述 2 1 经济增长与金融发展 2 1 1 经济增长理论简要回顾 经济增长是现代经济学中最为基础的概念，经济增长的成因、内在机制和增长途 径历来就是经济理论研究的核心问题，同时也是争论最多、困难最大的核心问题，对 于中国来说，经济增长始终是贯穿改革开放的一个重要主题，运用现代经济理论解释、 探讨中国的经济增长成为我国经济学研究中的一个重要课题。 经济增长理论在成长过程中经历了古典、新古典和新增长三个发展阶段。在古典 经济学时期，早期的重商主义认为经济增长的本质是货币财富的积累。在政策层面上， 重商主义认为依靠贸易的出超不断增加本国的货币金融的存量，就可以实现经济增长。 重农主义则认为农业是一国经济增长的基础，只有大力发展农业才能促进国民财富的 积累。随着工业革命的兴起，经济学研究进入了一个新的阶段。威廉配第、亚当斯 密、大卫李嘉图和马尔萨斯成为这一时期经济学研究的代表人物。按照斯密的观点， 促进经济增长的原因一是增加生产性劳动的数量，靠劳动数量、分工的发展和资本积 累，二是靠劳动效率和劳动生产力的提高。斯密的理论指出了分工和资本积累对提高 劳动效率和促进经济增长的作用，奠定了经济增长理论的基础。之后的李嘉图和马尔 萨斯进一步充实完善了古典经济学的增长理论。李嘉图将经济增长问题研究的中心转 向收入分配，通过对地租、工资、利润之间的关系和变化规律以及其他外部因素的影 响分析得出结论，认为推动经济增长的主要原因是资本家将其净收入中除消费以外的 剩余部分追加投入到生产中形成的自积累。古典经济学家明确提出了资本、技术、土 地、经济制度在促进经济增长中的作用，在生产三要素( 劳动、资本、土地或自然力， 马克思将其统一归为生产力) 中把资本积累看作是财富增长的源泉，资本积累对经济 增长具有决定性作用。威廉配第提出了：“土地为财富之母，而劳动则为财富之父和 能动的要素”的观点，高度概括了制约当时经济增长最为基本的要素。同时，古典经 济学家也指出在当时的生产力条件下，生产水平受制于土地等自然资源的制约，在收 益递减的条件下，经济增长存在着极限。 十九世纪后半叶，新古典经济学的兴起标志着经济学发展进入了一个新的阶段， 新古典经济学家马歇尔强调了企业外部经济和内部经济对经济增长的不同作用，区分 了企业的规模报酬递减和行业的规模报酬递增，对后来的新经济增长理论产生了巨大 第二章相关理论综述 的影响，是外溢模型的源泉。熊彼特在分析资本主义的经济增长中，引入了“创新” 这一概念，认为在静态均衡环境中，如果没有来自超额利润诱发的“创新”产生，经 济增长就会停止，企业家通过对生产要素实现新的组合，采取引进新产品、采用新的 生产方法、开辟新市场、建立新组织等方法，就有可能获取超额利润，推动经济增长。 现代经济学源于凯恩斯的有效需求理论，与传统经济学相比，现代经济学更多地 关注于需求因素，凯恩斯的分析重心从新古典经济学的供给层面转到了需求层面。在 凯恩斯理论的基础上，哈罗德和多马分别建立了关于经济增长的h a r r o d d o m a r 模型。 1 9 5 6 年，s o l o w - s w a n 的新古典增长模型又将h d 模型中未涉及的技术进步内生化，技 术进步或创新成为经济长期增长的关键，而技术进步又是知识积累的结果，知识积累 和人力资本积累等内生技术变化作用产生收益递增，推动长期经济增长，在经济增长 理论研究中得到了广泛引用。 二战之后，随着发展中国家经济的快速崛起，关于经济增长和经济发展的理论研 究不断深入，形成了以发展中国家经济发展为主要研究对象的发展经济学，成为经济 学的一个重要分支。 二十世纪七十年代初以来，作为西方新经济史学派和新制度学派的代表人物诺斯 对经济增长理论提出了全新的观点。新制度学派认为，以往对经济增长的原因研究都 集中在资本积累、技术进步及专业化对劳动分工等方面，这些方面与其说是经济增长 的原因，更应当是经济增长本身。经济增长的根本动因在于制度的变迁，一种能够提 供适当个人刺激的有效产权制度是促进经济增长的决定性因素。 2 1 2 经济发展与金融发展之间的关系 对货币在经济增长中的作用研究一直是现代经济学中的核心问题之一。早期的重 商主义认为经济增长就是货币的积累，因此强调贸易出超对经济增长的促进作用。重 农主义则认为货币并不对经济增长产生作用。重商主义和重农主义两种学派关于货币 理论的思想对后来的货币理论产生了深远的影响。 古典主义经济学家强调货币中性，认为货币供给量并不影响产出、就业等实际经 济变量，认为货币就像罩在人脸上的面纱，除了对价格产生影响外，并不会引起储蓄、 投资、经济增长等实际经济部门产出的变动。从长期考察，货币的变动只能增加名义 产出量，而不能提高实际产出水平。由于古典主义经济学家在经济学界的影响力，导 致了货币理论在经济学研究中长期处于不被重视的地位。 1 8 9 8 年，瑞典经济学家威克塞尔在利息与价格中提出，货币对经济的影响是 通过使货币利率与自然利率相一致或背离而实现的，当货币利率与自然利率不相一致 时，会对经济产生正面或负面的影响。由此认为政府有必要采取一定的货币政策，以 使货币利率等于自然利率，消除货币对经济的不利影响。 第二章相关理论综述 1 9 3 0 年，凯恩斯在货币论中，主张调节货币、稳定物价，以保持经济均衡。 在1 9 3 6 年出版的就业、利息与货币通论中，进一步强调了增加货币、降低利率， 以扩大就业和增加国民收入。凯恩斯的理论和政策建议对于世界性的经济大萧条开出 了一个合理的解释并给出了有效的治疗方法，得到了理论界和政府的认同，明确了财 政政策和货币政策在稳定经济增长、促进经济发展中的作用，创立了一种新的货币分 析方法和货币经济理论。 二战后，凯恩斯主义政策得到了西方国家的普遍认同。但弗里德曼从二十世纪五 十年代起，以制止通货膨胀和反对国家干预经济为主旨，向凯恩斯主义的理论和政策 主张提出挑战，1 9 5 0 年在货币数量论一重新表述一书中，弗里德曼利用美国有关国 民收入和货币金融的统计资料，通过计量经济学分析模型，为他的主要理论观点提供 了论据。二十世纪六十代末期以后，美国等国家的通货膨胀日益严重，尤其是对于二 十世纪七十年代以后在主要发达资本主义国家出现的物价上涨和高失业率并存的“滞 胀”问题，凯恩斯主义无法给出有说服力的解释和说明，货币主义因此而流行起来， 并对美英等国的经济政策产生了重要影响。 从现在的经济学研究成果分析，在货币对经济的影响作用上仍存在很大分歧。但 毋庸置疑的一点是，稳定的货币政策制度是保证经济增长的基础，货币和金融在现代 经济中的作用表现得越来越明显，成为经济活动中最为重要的经济变量之一。 2 1 3 金融深化与经济发展 1 9 7 3 年，美国经济学家罗纳德i 麦金农和爱德华s 肖先后出版了经济发展 中的货币与资本和经济发展中的金融深化两部巨著，奠定了金融自由化和金融 深化的理论基础。金融深化理论是新古典主义经济学在发展中国家金融改革和金融发 展问题的现实运用，金融深化理论提出了在发展中国家存在的“金融抑制 和“金融 深化”两个概念，提出了发展中国家改变制约经济发展的金融体系改革方案。简单地 说，就是发展中国家通过推行提高实际利率的金融自由化改革，推行包括利率、汇率、 货币兑换性等自由化改革，复制发达市场经济国家的金融制度。在1 9 9 1 年麦金农的经 济市场化的次序一向市场经济过渡时期的金融控制一书中，总结了一些拉美国家和 东欧国家金融自由化的经验教训，指出金融自由化次序的重要性。 金融深化理论一经出现，就引起了发展中国家的高度关注，二十世纪七十年代以 来，许多发展中国家先后进行了全面的金融改革。九十年代以来，大量前社会主义国 家也开始了经济和金融改革。在这些改革过程中，金融深化理论成为金融体系改革的 基础理论，并在实践中得到验证和发展。 在中国的金融体制改革中，并没有采取金融深化理论所推荐的一揽子“大爆炸” 式的休克疗法，而是在经济改革过程中推行了渐进式的温和改革方案，即先推行实体 第二章相关理论综述 经济改革，在实体经济改革达到一定水平，初步建立起充分竞争的实体经济之后，再 推行国内金融领域的改革，通过逐步放松金融管制，放松对利率的控制，提高银行的 经营绩效和竞争能力。从实践效果看，渐进式的金融体制改革减少了金融体系剧烈变 动对经济的冲击，保证了实体经济改革的顺利进行，但同时也暴露出其不良后果一金 融体系吸收了实体经济改革的成本，造成银行信贷资产质量下降，增加了金融体系的 改革成本。 2 2 风险管理基本概念 在人类的社会活动中，风险始终贯穿于始末，随着经济发展水平的不断提高，经 济发展中的风险表现更加多样，对经济的影响也不断增加。社会学家和经济学家从不 同角度给出了风险的定义，概括起来主要包括： 1 、风险是可测的不确定性； 2 、风险是指出现损失的可能性； 3 、风险是指发生某一损失的不确定性； 4 、风险是对客观情况未来结果的客观疑虑； 5 、风险是一种无法预料的、实际后果可能与预测结果存在差异的倾向； 6 、风险是指损失出现的机会和概率； 7 、风险是指潜在损失的变动幅度。1 对于商业银行来说，由于商业银行最基本的职能就是实现经济活动中货币资金在 时间、空间、流动性等方面的转移，在改变社会经济活动资金流动方式中，银行具有 的优势可以有效降低经济活动的交易成本，同时银行在风险管理方面的专业性优势可 以分散和处置风险，并获得风险收益。在这个意义上说，银行的核心能力就是转移、 管理和承担风险，并通过承担风险获取收益。所以，风险管理是银行业务中的重要组 成部分，同时也是银行发展的关键目标之一。 随着经济的深化和银行金融产品数量和规模的不断增加，银行所面临的风险也不 断增加，这就要求银行需要不断完善风险控制体系，在现代银行经营过程中，按照银 行面临风险的可控制性和影响力分类，银行面临的风险表现在不同层面上： 第一级风险：系统风险。系统风险是商业银行所面临的客观经济环境变化而造成 的风险，系统风险是商业银行无法控制的，而且所有的银行都面临着系统风险。 第二级风险：商誉风险、竞争风险和制度风险。它们对银行的经营影响很大，但 银行可以在一定程度上改变影响范围和程度，却不能从根本上控制风险。 第三级风险：信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、资本风险、技术风 1 张金鳌主编：( - - 十一世纪商业银行资产负债管理。中国金融出版社，2 0 0 2 年3 月第一版，第3 3 页。 第二章相关理论综述 险、操作风险等，这些风险是商业银行可以控制的，也是银行风险管理中最主要的部 分。 商业银行控制风险的过程，就是在风险和收益之间寻找动态均衡的过程。在商业 银行控制风险的过程中，可以根据银行的经营目标和风险偏好，对不同的风险选择不 同的处置方式： 1 、消除或避免风险。银行可以消除一些不符合预期财务目标和风险管理目标的风 险。对于这些银行不愿承担的风险，银行可以通过出售相关资产、保险或利用衍生金 融产品保值手段消除相应的风险。 2 、转嫁风险。商业银行风险管理的目的是尽可能减少风险对预期财务目标的不利 影响，银行可以向市场中的其他参与者转移风险。对于信贷风险，银行可以向保证单 位或抵押单位转化，或通过贷款证券化和贷款出售等金融创新进行回避。 3 、抑制风险。商业银行抑制风险的原理是通过内部或外部的预警系统，在风险转 化为实际损失之前，及时采取措施抑制风险的恶化。抑制风险的策略多用于银行的信 用贷款。在贷款期内，借款人可能会出现财务状况恶化的情况，银行可以采取要求追 加担保人或追加资产抵押等保全措施，减少因借款人风险带来的损失。 4 、自留风险或吸收风险。对于商业银行来说，有些风险银行不得不自行吸收和管 理，即银行自行承担风险的损失。出现这种情况的原因一是风险在银行业务中处于核 心地位，无法进行规避或转移。二是其他风险处置手段成本高于预期收益或没有相应 的交易工具来回避风险。三是为道德风险，缺少处置风险的有效工具。对于自留风险， 商业银行最优的内部处置方式一是分散风险，银行可通过资金来源和运用的多元化来 减少风险，是“不要把鸡蛋放在一个篮子”这一传统理财观念的现实运用，与经济中 的个体相比，银行在分散风险方面具有较大的比较优势和技术，也是商业银行能够适 应经营风险最为主要的手段之一，这一理论后来被资产组合理论和马柯维茨模型所证 明。二是保持资本充足率，使风险带来的损失保持在银行可以承受的水平之内。 二十世纪七十年代以来，国际经济和金融体系激烈变化，商业银行面临的市场风 险迅速增加，大量商业银行出现经营危机，为回避市场风险，金融衍生产品大量出现。 经过多年发展，衍生产品大致可分为三类：利率产品、外汇产品和股指期货产品。金 融衍生产品的出现主要是为了防范金融市场中利率、汇率等风险，为商业银行风险控 制提供了有效的工具，但金融衍生产品的发展又远远超出了当初的设计初衷，金融衍 生产品独特的虚拟性和杠杆性使得它成为一种理想的投融资工具和投机工具。在杠杆 效应作用下，投资者如操作正确就可以获得很高的利润率。金融衍生产品交易一般不 列入投资者的资产负债表，潜在盈亏不影响资信状况。对于资本与风险资产比例受到 严格监管的商业银行来说，衍生产品的优势极大地拓展了商业银行的资本运营空间， 与此同时也增加了商业银行的风险，在经历了一系列商业银行风险危机后，在新巴塞 第二章相关理论综述 尔协议中将表外业务( 主要为金融衍生产品交易) 纳入了监管范畴之中。 2 3 金融监管的演变 2 3 1 传统的金融监管 尽管在货币与经济发展的作用机制方面仍存在争论，但在稳定的金融货币体系是 经济增长的基础这点上，争论双方还是持有相同的观点。金融业内在的高风险性决定 了金融体系的内在不稳定性，货币或金融机构的危机往往会对经济生活产生重大不良 影响，因此伴随着商业银行体系的发展，随之建立起了金融监管体系。在银行、货币 发展的不同阶段，对银行的监管也存在不同形式，以美国的货币监管体系为例。 l 、二十世纪三十年代大危机前金融监管是以稳定货币职能为主，确立了信用纸币 的单一货币体系，确立了中央银行对于商业银行体系的准入管理。 在金属货币本位体制下，货币具有其内在价值，但从整体上看，金属货币的增长 速度与经济发展存在一定差距，金属货币的短缺促使人们不断寻找替代品，纸币的发 展有效解决了金属货币不足的问题。但在缺乏有效制约条件下，纸币的发行难以得到 有效控制，随之引发了一轮又一轮的货币危机，货币体系的脆弱动摇了整个金融活动 的基础，并对经济发展带来不利影响。美国在1 9 1 3 年通过了联邦储备法，要求所 有国民银行都必须加入联邦储备体系，达到联邦要求的州银行经过许可也可以加入美 联储。美国联邦储备制度确立了垄断发行单一货币的体系，起到了稳定货币职能的功 能。 2 、世界经济大危机促进了监管体系的重新定位，监管重点从稳定货币转向稳定金 融市场。 二十世纪三十年代，在世界范围内爆发了大规模的经济危机。1 9 2 9 1 9 3 3 年间，美 国经济出现了迄今为止最大的危机。国民生产总值从1 9 2 9 年的1 0 4 4 亿美元下降到1 9 3 3 年的7 4 2 亿元，降幅将近3 0 ；国民收入从1 9 2 9 年的8 7 8 亿美元下降到1 9 3 3 年的4 0 2 亿美元，降幅达5 4 。实体经济的危机迅速转换为金融危机，2 5 种有代表性的工业股 票价格从1 9 2 9 年最后成交价格每股3 6 6 2 9 美元，下降为1 9 3 2 年的9 6 6 3 美元。1 9 2 9 至1 9 3 3 年间，破产银行达5 7 6 1 家，其储蓄额近3 5 5 3 亿美元，使千百万美国人的存 款成为泡影，危机波及了所有的主要资本主义国家，形成了经济史上最大的一次全球 性经济危机。大危机产生的影响不仅仅局限在经济和金融领域，而是从根本上动摇了 资本主义社会“自由放任主义信念，带来了经济学和经济管理政策的变革。 面对空前的经济危机和社会影响，时任美国总统的赫伯特克拉克胡佛，坚持 采用自由主义的政策，在1 9 2 9 - 1 9 3 1 年间基本未采取有效干预措施，1 9 3 1 年1 2 月初， 胡佛提出了复兴计划大纲，但对经济的持续危机并没有产生有效影响。1 9 3 2 年，富兰 克林罗斯福当选美国总统，面对持续衰退的经济，罗斯福推行了“新政”，放弃了自 第二章相关理论综述 由放任、全凭市场机制进行自我调整的政策，大力加强国家对社会经济生活的干预， 要求限制垄断资本、改善劳工阶层和中小资产阶级的处境。在“新政”的影响下，美 国经济逐渐走出了衰退的低谷。 对于金融领域，罗斯福采取了有效的措施稳定了银行业和证券业。1 9 3 3 年3 月6 日，命令全国银行停业4 天，3 月9 日特别国会通过了紧急银行救援法，法案的主 要内容是政府援助民间银行，通过提供充足的资金使其能够重新营业。在银行暂停营 业期间，政府通过区分健全银行和非健全银行，使健全银行重新营业。为进一步稳定 银行经营和金融市场秩序，1 9 3 3 年6 月通过了格拉斯一斯蒂格尔法，主要内容包括： ( 1 ) 将商业银行业务与投资银行业务分离，实行严格的分业经营政策；( 2 ) 禁止银行 向活期存款支付利息；( 3 ) 限制银行拥有的资产类型；( 4 ) 建立提供存款保险的联邦 存款保险公司( f d i c ) ；( 5 ) 联邦储备系统有权决定商业银行对定期存款支付的最高利 率( 体现在美联储随后颁布的q 条例所确定的定期存款利率上限) ；( 6 ) 禁止商业银行 承销公司证券；( 7 ) 投资银行不能吸收公众存款。总的来说， ( 1 9 3 3 年银行法中所确 定的分业经营、存款保险制度、活期存款不支付利息和定期存款利率上限对于稳定当 时的金融市场起到了积极的促进作用，也奠定了金融监管的基础性框架，对之后的银 行监管起到了重要的影响作用。与1 9 3 3 年证券法、 1 9 3 4 年证券交易法、1 9 3 5 年银行法等法规制度共同构建了美国的金融市场监管体系。 二战后，出于恢复经济和稳定国际货币体系的需要，主要国家共同建立了布雷顿 森林体系，布雷顿森林体系以黄金为基础，以美元作为主要的国际储备货币，美元与 黄金直接挂钩，各国货币则与美元挂钩。美元可以兑换黄金和各国实行可调节的盯住 汇率制，构成了这一货币体系的两大支柱。从建立到1 9 7 1 年体系解体，布雷顿森林体 系为二战后这段时期内的国际贸易和国际金融发展提供了稳定的支撑，带来了国际贸 易空前发展，推动了经济和金融全球化进程。 二十世纪七十年代之后，布雷顿森林体系的崩溃使得国际金融业发展步入一个新 的时期，对银行业的监管也越来越难适应金融业发展的要求，在金融全球化和自由化 浪潮下，监管者与被监管者之间的矛盾日趋尖锐，从而导致了“放松管制 改革，这 一过程可分为金融创新( 逃避管制) 、简化监管机构的行政改革和立法改革三个阶段。 从监管立法角度看，在金融机构创新不断增加的情况下，美国自二十世纪八十年代以 来进行了大规模的法律制度调整，先后颁布了存款机构放松管制和货币控制法、存 款机构法、银行业平等竞争法和金融机构改革、复兴和实施法，逐步放松存款 利率管制，取消银行业务地域限制，突破金融业分业经营模式，鼓励金融机构联合与 竞争，推动银行业走上“混业经营”和“全能银行 的道路。 1 9 9 9 年1 1 月的金融服务现代化法，对原有的金融监管、金融业务的法律法规 进行了突破性修改，将美国数量巨大的金融法律法规进行了统一规范，成为美国金融 第二章相关理论综述 业经营和管理的基本性法律，是美国金融制度史上继建立联邦储备体系以来一项重大 制度性建设。这部法律对美国金融业乃至全球金融业的结构调整、发展方向以及制度 建设等方面，已经产生重要影响。该法的主要内容包括：( 1 ) 建立混业经营、全能银 行体系；( 2 ) 以“效率与竞争理念作为法律的理论基础；( 3 ) 调整监管制度。金融 服务现代化法标志着美国监管体系的目标从稳定货币职能、稳定市场职能、稳定中 介职能等阶段开始转到稳定产品功能阶段，将金融管制干预推进到金融产品管制的深 度。 2 3 2 巴塞尔协议的建立及其影响 早期的金融监管活动都是在国内监管者和国内被监管者之间展开的，从二十世纪 七十年代以来，商业银行为获取更多的利润，纷纷采用跨国经营的方式逃避国内监管 机构的监管，大大推进了金融全球化的进程。但国际金融市场的动荡变化又增加了跨 国银行的经营风险，七十年代中期，随着美国富兰克林国民银行和前联邦德国赫尔斯 塔银行的倒闭，跨国银行所面的风险受到了国际社会的重视。1 9 7 4 年底，十国集团( 比 利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、卢森堡、荷兰、瑞典、英国和美国) 中 央银行行长们建立了银行法规与监管事件委员会，即“巴塞尔委员会。1 9 7 5 年2 月， 十国集团加上瑞士共1 1 个国家的中央银行监管官员召开了第一次会议，此后每年定期 召集三至四次会议，旨在建立一种监管制度来对从事国际银行业务的跨国银行进行监 管。 1 9 7 5 年9 月，巴塞尔委员会通过了对国外银行机构监管的原则，后来被称为“第 一个巴塞尔协议”，这个协议的核心内容是针对国际性银行监管主体缺位的现实，协议 的目的在于促进成员国当局之间的合作，堵塞国际监管中的漏洞，它遵循着两项基本 原则：没有任何银行机构可以逃避监管；监管应当是充分的。1 标志着国际监管合作向 前迈进了一大步，是国际金融监管合作的一块重要的基石。但由于协议对母国和东道 国之间的责任划分不够明确，在实际执行过程中引发了大量争论和扯皮。 1 9 8 3 年5 月，巴塞尔委员会在1 9 7 5 年协议的基础上，发表了指导母国和东道国监 管当局对银行海外机构进行监管的原则，后来被称为“修改后的巴塞尔协议”，明确了 母国和东道国的监管责任和监管权力，分行、支行和合资银行的清偿能力、流动性、 外汇活动及其头寸各有哪方负责等，由此体现“监督必须充分 的监管原则和“确定 股权原则为主、当地市场为辅；母国监督为主，东道国个别监督为辅”的总体监管思 路。“修改后的巴塞尔协议解决了1 9 7 5 年协议中监管责任不明确的问题，但在监管 指标设定上只提出了抽象的监管原则和职责分配，没有提出具体可行的监管管理标准， 各国对国际银行业的监管都是各自为战、自成体系，充分监管的原则也就无从体现。 1 巴塞尔银行监管委员会文献汇编，中国金融出版社1 9 9 8 年第一版，第3 页。 第二章相关理论综述 1 9 8 8 年7 月，巴塞尔委员会通过了关于统一国际银行的资本计算和资本标准的 报告，即巴塞尔报告，该报告主要由四部分内容：( 1 ) 资本的分类；( 2 ) 风险权 重的计算标准；( 3 ) 1 9 9 2 年资本与资产的标准比例和过渡期的实施安排；( 4 ) 各国监 管当局自由决定的范围。报告根据资产类别、性质以及债务主体的不同，将银行资产 负债表的表内和表外项目划分为0 9 6 、2 0 、5 0 和1 0 0 四个档次，为衡量资本提供了标 准，是监管报告的核心内容。巴塞尔报告从资本标准及资产风险两个方面对银行提出 明确要求，使监管重心从母国与东道国监管职责的分配转移到对银行资本充足率的监 控。报告规定银行必须满足总资本和核心资本两个比例要求，总资本和核心资本都必 须按照明确的标准计量和补充。 巴塞尔报告标志着银行监管体系从资产负债管理时代向风险管理时代的转变， 突破了单纯追求资本金数量规模的限制，建立了资本与风险两位一体的监管机制，体 现了资本在弥补风险、防范风险中的作用。根据最初的设计，巴塞尔委员会的首要任 务原本是探讨改进“早期预警系统的方法，但在其后的发展过程中，巴塞尔委员会 逐渐发展成为国际监管机构的合作平台，通过“交换各国在监管安排方面的信息；提 高国际银行业监管技术的有效性；建立资本充足率的最低标准在其他领域制定标准的 有效性。由于巴塞尔协议监管思想的深刻、监管理念的新颖、考虑范围的全面以及制 定手段和方法的科学合理，1 9 8 8 年的巴塞尔报告成为影响最大、最具代表性的监 管准则。此后围绕银行监管产生的核心原则或补充规定等，都是在报告总体框架下对 报告的修订和完善。尽管巴塞尔委员会并不具备任何凌驾于国家之上的正式监管特权， 其文件从不具备、也从未试图具备任何法律效力，但由于巴塞尔协议确定了广泛的监 管标准和指导原则，提倡最佳监管做法，期望各国采用共同的方法和标准，根据本国 的情况通过具体的立法或其他安排予以实施，因此提供了一个有效的国际监管平台， 各国的监管当局在确定本国监管准则的过程中，都或多或少地受到巴塞尔报告的影响。 2 3 3 巴塞尔协议的修订与完善 1 9 8 8 年的巴塞尔协议主要针对的是银行经营中的信用风险，通过实施资本充足率 标准提高国际银行系统的稳定性，消除各国监管资本要求不同产生的不公平竞争。但 进入二十世纪九十年代以后，跨国银行间的竞争日趋激烈，金融创新使银行业务趋于 多样化和复杂化，使金融机构难以控制货币及信贷量，从而使货币政策执行复杂化。 金融衍生产品的设计初衷是为了给金融机构控制风险提供一种有效的工具，但由于衍 生产品的杠杆效应，在实际发展过程中逐渐成为一种投机性工具，成为商业银行的利 润来源。衍生产品的发展也使得大型银行可以通过不断调整资产组合，在既定的资本 充足率范围内在金融市场进行套利活动。1 9 9 5 年2 月2 7 日，英国的巴林银行因经营失 误而倒闭，其新加坡负责人尼克李森在未经授权的情况下，认购了7 0 亿美元的日本 第二章相关理论综述 股票指数期货，并以买空的手法在日本期货市场买进了价值2 0 0 亿美元的短期利率债 券，但在日本阪神地震后，日本证券市场和债券市场出现下跌，造成了交易账户的巨 额亏损，最终导致这家有着2 3 3 年悠久历史的银行倒闭，而按照资本充足率监管要求， 在1 9 9 5 年1 月巴林银行还处于安全期。同年9 月，日本大和银行宣布，其纽约分行因 雇员违规进行债券交易，造成1 l 亿美元的亏损。巴林银行事件、大和银行事件以及之 后发生的亚洲金融危机说明仅仅依靠资本充足率监管标准难以保障银行系统的稳定。 针对国际金融领域的变化，1 9 9 9 年6 月，巴塞尔委员会决定对巴塞尔协议进行修 订，公布了新巴塞尔协议征求意见稿( 第一稿) ，新协议提出了一个能对风险计量 更敏感、与市场状况相一致的新资本标准，明确将市场风险和经营风险纳入风险资本 的计量和监管框架，要求银行对风险资料进行更多的公开披露，从而使市场约束成为 监管的有益补充。新协议几经讨论修改，2 0 0 4 年6 月巴塞尔委员会公布了资本计量 和资本标准的国际协议：修订框架，与1 9 8 8 年协议相对应，这个协议习惯上被称为 “新巴塞尔协议”或“巴塞尔新资本协议 。根据协议要求，十国集团将在2 0 0 6 年底 正式实施，部分欧盟成员国、澳大利亚、新加坡和中国香港等发达国家和地区表示将 利用新协议对商业银行进行监管，部分发展中国家如南非、印度、俄罗斯等国表