（工商管理专业论文）民生银行保理业务研究.pdf

s t u d yo n t h ef a c t o r i n gb u s i n e s s o fc h i n am i n s h e n gb a n k i n gc o r p l t d 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名：7 7 今7 口p 年v 月才日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文 的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷 本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采 用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提 供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有 权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；学校可以 采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文 的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此 规定。 学位论文作者签名：归今缈 导师签名 砷年 刀2 年 日 日 l 1 厂 h 夕 月，月 匕、j 摘要 当前，全球经济形势发展表现出三个显著特点：首先，一体化趋势愈加明显； 第二，贸易壁垒不断削减；第三，买方市场的形成与不断强化。与此同时，贸易 结算方式构成发生了巨变，传统方式所占比例急速下降，取而代之的是以赊销为 代表的信用销售方式。一种新的建立在信用销售基础上的贸易融资形式在贸易全 球化的潮流中应运而生，那就是保理。由于其易于融资，优势明显，越来越多的 商业银行将它作为金融创新产品来引入。保理业务作为民生银行1 业务发展中的 一块重要阵地，发展前景广阔，具备深度发掘空间，对民生银行的发展具有重要 的意义。然而由于我国保理业务起步较晚，发展水平相对落后，要想在激烈的竞 争中占据有利的地位，需要在产品创新，风险管理等方面不断努力，学习国际保 理业的先进管理经验，满足各种客户的差异化需求，提升自己的综合竞争力，在 国际市场中占据有利的位置。 本文f 文主要分为六个部分，第一部分主要介绍了本文的研究背景和研究意 义；第二部分主要介绍了有关保理业务的内容；第三部分阐述了国内主要商业银 行保理业务发展历程及特色；第四部分则主要分析了民生银行的核心竞争力和民 生银行经营保理业务的优劣势；第五部分针对民生银行深化发展保理业务提出相 应的对策和建议；第六部分则对全文做出总结。 关键词：商业银行，保理，贸易融资 在本文中“民生银行”为“中国民生银行”简称。英文名称c h i n a m i n s h e n g b a n k i n g c o r p ，l t d i a b s t r a c t c u r r e n t l y , t h et r e n do fg l o b a le c o n o m i ca n df i n a n c i a li n t e g r a t i o ni sb e c o m i n g m o r ea n dm o r eo b v i o u s ，t h et r a d eb a r r i e r sa r ed i n f i n i s h i n ga n dt h eb u y sm a r k e t i sc o n s t a n t l yi n t e n s i f i e d t h es h a r e so ft r a d i t i o n a lt r a d es e t t l e m e n td e s c e n d s h a r p l yw h i l ec r e d i ts a l em e t h o df e a t u r e db ys a l eo nc r e d i tp r e v a i l sa r o u n dt h e w o r l d f a c t o r i n gb a s e do nt h ec r e d i ts a l e i s j u s taw a yo ft r a d ef i n a n c i n g b e c a u s ei ta d a p t st ot h ec u r r e n to ft h et r a d eg l o b a l i z a t i o n ，i th a sb e e ni m p o r t i n g a sav e r yi m p o r t a n tf i n a n c i a li n n o v a t i v ep r o d u c tb yl o c a lc o m m e r c i a lb a n k si n r e c e n ty e a r s f a c t o r i n gh a sab r o a dd e v e l o p i n gp r o s p e c ta sav e r yi m p o r t a n t b u s i n e s sp a r to fm i n s h e n gb a n k i n ga n di th a ss i g n i f i c a n tm e a n i n gf o rm i n s h e n g b a n k i n g h o w e v e r , s i n c et h el e v e lo fd e v e l o p m e n to ff a c t o r i n gi nt h eb a n k so fo u r c o u n t r yi sr e l a t i v e l yb a c k w a r d ，s oi no r d e rt ot a k eu pa na d v a n t a g e o u sp o s i t i o n i nf i e r c ec o m p e t i t i o n ，m i n s h e n gb a n k i n gh a st os t u d yt h ea d v a n c e dm a n a g e m e n t e x p e r i e n c eo ff a c t o r i n ga c t i v e l y , m a k eg r e a te f f o r t st oc r e a t ev a r i o u sf a c t o r i n g p r o d u c t sw h i c hc a ns a t i s f vd i f f e r e n tc l i e n t s o p t i m i z et h em e t h o d so fb u s i n e s s r i s k sp r e v e n t i o n p r o m o t et h e i ra b i l i t yo fi n t e r n a t i o n a ic o m p e t i t i o n t h i st h e s i sm a i n l yc o n s i s t so fs i xp a r t s i nt h ef i r s tp a r tw em a i n l yi n t r o d u c e b a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c eo ft h er e s e a r c h ；i nt h es e c o n dp a r tw em a i n l y i n t r o d u c et h ec o n t e n to ff a c t o r i n gb u s i n e s s ；i nt h et h i r dp a r tw em a i n l y i n t r o d u c et h eh i s t o r ya n df e a t u r e so ff a c t o r i n gb u s i n e s so fc h i n e s em a i n c o m m e r c i a lb a n k s ；i nt h ef o u r t hp a r tw em a i n l ya n a l y z em i n s h e n gb a n k i n g s c o r ec o m p e t i t i v e n e s sa n dt h ea d v a n t a g e sa n dp r o b l e m so fm a n a g i n gf a c t o r i n g b u s i n e s s ；i nt h ef i f t hp a r t ，w ep r o p o s es o m es u g g e s t i o n sf o rf u r t h e rd e v e l o p m e n t o fm i n s h e n gb a n k i n g ；i nt h es i x t hp a r tw em a k eac o n c l u s i o n k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n kf a c t o r i n gt r a d ef i n a n c i n g i i 目录 第l 章导论1 1 1 研究背景1 i 2 研究目的1 1 3 研究方法和流程2 第2 章保理业务综述3 2 1 保理的概念3 2 2 保理业务的起源及发展4 2 3 保理业务的主要形式4 2 4 保理业务的主要参与者5 第3 章当前国内商业银行保理业务发展分析6 3 1 国内商业银行开办保理业务优势分析6 3 1 i 开展保理业务是优化银行信贷资产结构的有效手段6 3 i 2 保理业务为银行带来了新的利润增长点6 3 。i 3 保理业务与其它结算方式比较的优势分析6 3 2 国有银行典型案例分析以中国银行为例7 3 2 i 背景分析7 3 2 2 中国银行保理业务发展概述，8 3 3 中小股份制商业银行保理业务发展现状9 3 3 i 招商银行保理业务概述一9 3 3 2 深发展银行保理业务概述1 0 第4 章民生银行保理业务的起源及现状分析12 4 1 保理业务市场状况分析1 2 4 2 民生银行保理业务发展历程1 2 4 2 i 民生银行保理业务的产生及推广1 2 4 2 2 民生银行保理业务迅速成长壮火1 3 4 3 民生银行开展保理业务竞争力分析1 3 i l l 4 3 1 竞争者的竞争程度1 4 4 3 2 潜在竞争者的威胁1 5 4 3 3 替代产品的威胁1 6 4 3 4 供货商的议价能力1 6 4 3 5 顾客的议价能力1 6 4 4 民生银行保理业务发展优势1 7 4 4 1 民生银行在保理业务流程方面存在优势1 7 4 4 2 民生银行在授信评审方面具有优势1 7 4 5 影响民生银行保理业务的不利因素1 8 4 5 1 外部环境对保理业务的影响1 8 4 5 2 银行自身因素的影响1 8 4 5 3 进出口企业的冈素，1 9 第5 章民生银行保理业务深化发展策略建议2 0 5 1 加强保理团队建设推动组建保理金融公司2 0 5 2 创新保理产品积极探讨个人保理业务可行性2 0 5 3 培养企业保理意识2 l 5 4 降低保理业务门槛2 l 5 5 弱化卖方保理融资额度1 j j2 2 5 6 加速保理系统建设一。：一：2 2 5 7 积极推动外部法律法规的完善：j ：，2 2 2 第6 章结论2 4 致谢2 5 参考文献一2 6 个人简历在读期间发表的学术论文与研究成果2 7 第1 章导论 我国加入w t o 以后，各行各业不断开放，金融业更加地呈现出国际化与便 捷化，近年来中国经济结构面临转型，由原有的粗放型转为以科学的发展观为基 础协调发展。个人与企业融资渠道需求呈现出多元化，政府致力于推动各项鼓励 政策的实施，金融机构开始注重金融创新工具的应用。在最近的十几年中，随着 中国的国际贸易活动大幅活跃，大力推进保理业务，对我国优化贸易结构、加大 寻找多种融资渠道的力度，提高企业对外贸易应收应付账款的管理能力意义重 大。此外，越来越多的全球性的付款条件宽松案例出现在国际贸易市场上，开立 信用证的付款条件逐渐被人们放弃，赊销则成为更为流行的结算方式。面对国际 贸易全球性的发展、厂商短期资金需求的增加，银行必须顺应市场需求，结合本 身所面临的激烈竞争环境，将中间业务的发展作为主要导向，提供多元化的金融 商品，以开拓客源。因此商业银行积极开办保理业务是大势所趋。 1 ，1 研究背景 由于全球贸易付款条件的改变，进出口双方使用传统信用证付款方式进行交 易的情况越来越少，银行出口押汇业务极速萎缩，与之相应的利息收入逐年递减。 加之近年来货币政策不断从紧，银行必须积极研发新型替代业务。与此同时，企 业的竞争环境愈加残酷，现金流不断从紧，这对营运资金管理提出了更高的要求。 一般来讲，传统的金融工具只是能提供一次性的融资，而保理业务却能提供持续 的多样化的金融服务。商业银行发展保理业务具备多重效益j 具体表现在，拓宽 了中小企业信用风险管理思路；有利于银行发现及培养潜在优质中小企业客户， 并实施差异化授信战略，重新评定客户授信等级；同时也是一种解决中小企业融 资的新方法，因此保理业务作为银行的一项具备实质效益的金融工具同时也符合 企业成长利益。本文研究之主要动机是探讨在国内外买卖双方交易习惯发生变化 的条件下，商业银行为适应金融业高度竞争的需要，积极发展保理业务，优化产 品结构，提高中间业务收入，提高国际竞争力的情形。我们将拥有此项业务的民 生银行作为研究对象，研究民生银行在金融产品同质性高及金融业务容易被迅速 模仿之环境下，如何及时采取利己的决策，探求满足自身发展的综合服务方式。 1 2 研究目的 本文主要针对民生银行保理业务的发展现状和未来的发展趋势，对民生银行 面临的内部和外部环境以及民生银行在发展保理业务时面临的问题进行分析，并 且提出相应的对策和建议，以供银行管理者和有关人员参考。具体来讲，本文的 研究目的包括以下几个方面，首先对保理业务发展的过去和现状做分析；其次， 对民生银行保理业务的发展现状做了阐述，并引入波特的五力模型，综合分析民 生银行的竞争力，进一步对民生银行发展保理业务的优势和存在的不利因素进行 研究；最后针对上述问题，对民生银行保理业务的深化发展提出笔者认为合理的 对策和建议。 1 3 研究方法和流程 本文采用个案研究方式，选定民生银行为研究对象，目的在于通过分析其经 营保理业务的现状，探寻深度发掘客户，扩大市场份额的策略。同时文章采用了 描述性研究方法，广泛搜集资料，并且依据研究架构，进行分析、检视、诠释并 归纳出结论。 本文的主要流程是，首先确定研究主题、划定主要的研究范围，然后搜集并 筛选与研究主题相关的资料。本文首先将研究范围界定为近年来保理业务发展迅 速，且在业内具备一定影响力的民生银行，广泛的搜集与之相关的资料，并筛选 相关专业网站的业务数据，参考国内外相关理论文献以及经理人访谈记录等，建 立研究分析构架并对民生银行保理业务的经营管理做出归纳并且提出研究报告， 作为相关银行从业人员的使用参考。 第2 章保理业务综述 2 1 保理的概念 保理，是“保付代理”的简称，英文为f a c t o r i n g ，其词源是法语单词f a c t o r ， 解释为“代理”，在英语中，有“代收账款”之意。在同常的业务处理中，保理 常常被描述为“应收账款融资业务”，或“应收账款买卖业务”，其实每个译名都 有其侧重的地方，这也说明了f a c t o r i n g 业务内容的多样性，因而要对f a c t o r i n g 业务有一个全面深入的了解，必须从f a c t o r i n g 业务的内容入手。 保理的定义也呈现出多样化，在简明牛津字典中，保理业务被广泛地定义为 为了便利催收债权，以折扣方式买进债权；美国学者丰富了保理的服务内容，将 其为金融机构在一段时间内以现金买进卖方对买方的应收账款，并进行应收账款 的管理与催收，并承担买方无法给付风险的一种继续性措施；英国学者则注重， 保理服务的相互独立性，将其定义为为了提供融资，或免除卖方管理账务的行政 事务，或避免坏账，或为了以上目的中的两项或全部，而对债权的购买；德国保 理业协会将保理业务与商业银行联系起来，认为保理业务为银行业务之衍生，指 承购人以其它中小企业因销售商品或提供劳务产生的应收账款的到期价值购买 该债权并予以管理，同时在应收账款到期收回前，先为预付最高至该债权百分之 九十之款项，并承担该债权之风险。 国际保理商联合会对保理的定义是：保理是二个完整的融资整合，包括信用 担保、应收账款簿记和托收服务。它是一项保理商和卖方之间的协议，：根据该协 议，保理商收购卖方的应收账款，通常是无追索的f 并且承担债务人有财务能力 履行付款的风险。如果债务人倒闭或者由于信用原因而无能力支付其债务，保理 商将向其卖方支付。当买卖双方在不同的国家时，该项服务就是国际保理。 国际统一私法协会国际保理公约中对保理作了如下定义：系指卖方供 应商出口商与保理商间存在一种契约关系。根据该契约，卖方供应商出1 5 1 商将 其现在或将来的基于其与买方( 债务人) 订立的货物销售服务合同所产生的应收 账款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项： 1 、贸易融资。 2 、销售分账户管理。在卖方进行保理业务以后，保理商会根据卖方的要求， 定期或不定期向其提供关于应收账款的回收情况，逾期账款情况、信用额度变化 情况、对账单等各种财务和统计报表，协助卖方进行销售管理。 3 、应收账款的催收：保理商一般有专业人员和专职律师进行账款催收，保 理商会根据应收账款的时间采取信函通知、电话、上门催收直至采取法律手段。 4 、信用风险控制与坏帐担保：卖方与保理商签定保理协议后，保理商会为 债务人核定一个信用额度，并且在协议执行过程中，根据债务人资信情况的变化 对信用额度进行调整。对于卖方在核准信用额度内的发货所产生的应收账款，保 理商提供10 0 的坏帐担保。 2 2 保理业务的起源及发展 提起保理业务，我们不得不先谈谈赊销。赊，中文字义为“买货延期交款” 在中国春秋战国时期就有关于赊的记载1 。在封建社会中，随着商品经济的发展， “赊”逐渐演变成主流的商业习惯。在中国宋代时期，商人之间的交易，多是交 付货物一年后付款。资本主义发展起来后，这种以信用为基础的销售方式变得更 为普遍。赊销的好处是可以迅速的打开销路，但是往往会形成大量的应收账款， 直接影响商家的周转。这就为保理业务的诞生酿造了土壤。 保理的起源，可以追溯到5 0 0 0 年前的古巴比伦时代，当时虽然没有成熟的 商业环境，但是那时的人们就已经丌始用赊销物品产生的债权来换取现金2 。4 0 0 0 年以前，汉莫拉比时代，提出了保理的概念。后来的古罗马人，第一次以贴现的 形式卖出了期票。 现代保理业务的源起，理论界两种主流的说法j 。一既源，j = 二美困代理商的商 业代理业务，1 8 世纪后半叶，美国作为新兴的资本主义国家，贸易发展迅速， 在美国与欧洲的贸易往来中，以及进行异地销售的过程中，企业普遍采取商业代 理形式i 代理商收取委托人的实物，以寄售的形式代其委托人推销产品并负责收 款，而其本身则以收取佣金作为回报。这就促使了商务代理制的繁荣。到了1 9 世 纪末2 0 世纪初，随着运输和通讯技术的发展，商品可以直接发货给购货商，寄 售的经营方式不再采用。但是原来代理商提供的应收账款催收和融资的服务功能 仍然保留了下来，并成为保理的雏形。另一种观点认为，保理源于欧洲大陆贴现 商的贴现业务。在欧洲，银行普遍向其客户提供应收账款的预付款融资。从2 0 世纪5 0 年代起，由于客户融资的需要和融资业务较高的获利水平促进了欧洲发 票贴现市场的发展，而正是欧洲贴现商的贴现业务开创了现代保理业务的先河。 从某种角度上讲，现代保理的全部内容由两种不同的起源方式构成，推动了整个 保理业的高速发展。就目前形势来看，保理已经发展成为一项独立的产业，在国 际和国内贸易中都扮演着重要的角色，发挥着极其重要的作用。 2 3 保理业务的主要形式 从定义中可以看出保理业务的服务内容是非常丰富的，因而保理业务的分类 1 凡赊者祭祀无过旬日。周礼泉府 2 朱光海，保理在中小企业融资方式创新中的应用，企业经济，2 0 0 6 年4 月4 2 4 3 贞 3 黄斌，国际保理：金融创新及法律实务，法律n 版社，2 0 0 6 年8 月，5 - 6 页 4 方式有也很多种。一般来讲，有以下几种主要形式。 根据交易双方是否在同一国家，将保理业务分为国际保理和国内保理。国际 保理，泛指买卖双方有一方不在本国境内的保理业务；国内保理，系交易双方均 在统一国家境内的保理业务。按照服务对象国际保理业务又可以进一步分为出口 保理和进口保理。出口保理主要是为出口商的销售分账户管理、出口赊销提供贸 易融资、账款催收和坏帐担保等服务。进口保理主要是为进口商利用赊销方式进 口货物向出口商提供信用风险控制和坏帐担保。 根据买卖双方应收、应付账款服务是否由同一家保理商提供，将保理业务分 为单保理和双保理。单保理的特征是交易双方均由同一家保理商提供服务，双保 理则为买卖双方由不同保理商。 根据对应收账款的融资是否有追索权分为有追索权保理及无追索权保理。有 追索权保理是指保理商不承担买方因信用因素不付款的风险；无追索权保理则保 理商要承担买方不付款风险，即完全买断应收账款。 在我国，商业银行作为主要的保理商，提供的保理服务形式也是非常多样化 的。本文中所述民生银行提供的保理产品中，根据银行授信主体的不同，将保理 分为买方保理和卖方保理。前者在民生银行的授信主体为买方，后者则为卖方。 2 4 保理业务的主要参与者 从定义中我们可以看出，保理业务的主要参与者有买方，卖方及保理商。以 民生银行提供的传统的国际双保理业务为例，主要的当事人有出口商( 卖方) 、 进口商( 买方) 、出口保理商和进口保理商。 出口商，作为应收账款的债权人一般是保理业务的发起者，即申请人。+ 进口商：应收账款的债务人。 出口保理商：受理出口商的申请，对其的信用进行评估，依照进口保理商的 信用额度担保对出口商提供应收账款融资并进行分户管理，以及后续催收等。 进口保理商：核查进口商资质，对进口商核定风险担保额度，并对应收账款 进行催收和管理，定期寄送对账单至出口商。 在单保理业务中，买卖双方只有一个保理商，如前所述，国内保理大多为单 保理业务。一个完整的保理业务中，买卖双方是业务进行的基础，保理商为提供 金融服务的业务主办人。 第3 章当前国内商业银行保理业务发展分析 3 1 国内商业银行开办保理业务优势分析 3 1 1 开展保理业务是优化银行信贷资产结构的有效手段 当前中国，经济产业结构f 处于战略转型的关键时期。推陈出新，优化组合 彳+ 能不断地为经济增长带来源动力。金融业作为国民经济中的重中之重，应时刻 跟进时代的步伐，不断优化信贷结构，注重扶持行业之间的转移与切换，适时调 整和转换针对同一客户群的金融服务产品种类4 。 中兴通信公司和华为技术公司，这两家企业都以电信设备制造为核心，在困 内具有较大的影响夕j ，出心于大多数商业银行的优质授信客广。j 一前这两家企业 业务类型只要为传统的固定资产贷款、流通资金贷款和收益较少的银行承兑汇 票。到后来随着保理业务逐步在行业中受推崇，华为、中兴丌始转做回购型保理 业务，不但高效地压缩了银行资金贷款的规模，增加了收益效益，而且还分散减 小了信贷方面的j x l 险，优化了金融资产结构。而企业不只完成了融资，还获耿了 心! ! 欠账款能收锈：理等增鲍i 照务，可粥银介双赢： 3 1 2 保理业务为银行带来了新的利润增长点 从国际惯例看，保理、i k 务：带来的利润：要分为两个部分，手续费收入和利息 收入。其中手续费的来源主要两方面，首先是佣金方面的收入，商业银行提供保 理服务，按照发票金额的1 一1 5 收取手续费；第二方面是资信调查费用，客户 如果向商业银行申请保理业务项下信用额度，无论该信用额度是否获得批准或者 额度批准多少，保理商都要收取一定的资信评估费尉。利息收入主要来源于保理 商提供的融资。如今国内不少银行勇于创新以涪j l ! 汪代付的方! 1 u h 二j ：保理业务， 拆借同业市场的低价资金用于客户融资，大大降低了企业融资成本，同时又增加 了银行利润。根据国际权威机构的分析与评测，银行丌展保理业务的利润相当于 传统结算业务数倍。 2 0 1 1 年，民生银行保理业务产生的中间业务收入为爰8 5 亿元，占全行贸易 融资产i 锗中f n j 业务收入的3 1 。幽此时以看出，保理业务已经成为商业般行重要 的币；闫爿乏溺! 。 3 1 3 保理业务与其它结算方式比较的优势分析 保理业务最大的优势是为卖方提供信用风险保障及贸易融资，同时为买方提 供更灵活的付款支付条件，有力的提高了其在国际市场中的竞争力。表3 15 对国 4 袁朝晖，金融危机催热银行保埋业务，经济观察撤，2 0 0 8 年1 l ，j2 4 5 季涛，冈际商务，中国人民人；j ：l l 版社，1 9 9 9 年 6 际贸易中几种主要的结算方式进行了比较。 表3 1保理与承兑交单、付款交单、信用证、赊销结算方式比较 出口保理承兑交单付款交单 信用证赊销 信用种类 银行 商业 商业银行商业 进口商信用风险保障( 债权)有无无有无 进口商的费用有无无有无 出口商的费用有有有有有 对进口商抵押品的要求无有有无有 增加营业额 极高 极高 一般 较低 极高 风险保障 极高极低一般较高较低 提高进口商财务灵活性极高极高一般极低极高 出口商竞争力极高极高一般极低极高 ( 1 ) 与信用证( l c ) 相比，保理方式的业务办理手续更加简洁高效。进口 商既可扩大自身购买力，同时又不占用银行授信额度，而且还能避免银行占压开 证保证金。在出口商方面，他在办理保理后就就能按销售合同立即发货，不用担 心单据不符合而遭受拒绝支付。 ( 2 ) 与承兑交单( d p ) 、付款交单( d a ) 方式相比，保理服务方式刁i 但 可以确保出口商安全及时地收汇，而且可以削减利息的支出。 。( 3 ) 与承兑交单( d a ) 及其赊销方式相比，保理业务更利于催收货款。 ( 4 ) 与赊销( o a ) 相比，保理业务最大的优势是保障对债权，大大减少了出 口信用的收款风险。 3 2 国有银行典型案例分析以中国银行为例 3 2 1 背景分析 如前所述，我国保理业务的起步较晚。1 9 8 7 年，我国正式启用“保理”译 各。在其后的十几年中，我国保理业务发展_ 直比较缓慢。一 2 0 0 1 年底，我国正式加入世界贸易组织( w t o ) 。伴随着各行各业的对外开 放，当时国内有不少专家及分析机构纷纷表态预测，在金融业开放以后，外资银 行在网上银行业务，信用卡业务，保理业务r j 勺固有优势将对中资银行造成极大 的压力，中外资银行问的一场大战不可避免。而随后发生的“爱立信熊猫倒戈事 件”f 印证了这点。爱立信熊猫全名即南京爱立信熊猫通信有限公司，这个曾经 南京规模最大，大型电信设备设备生产商，由于本身的外资背景，其目标客户为 全球各大电信运营商。在其所生产的产品销往全球后，售后工作的重点不是正常 的设备维护，而是巨额应收账款的催收，加之全球经济发展的不平衡性，其应收 账款很容易出现呆坏账。该公司一直受这个“尾巴”拖累。在饱受讨债之苦后， 公司高层积极思考，大胆创新，准备尝试无追索权保理业务，这一全球通行的金 融服务方式。同年4 月爱立信熊猫主动与中资银行进行磋商，但最后因为政策限 制一且合作银行没有保理业务品种，没能达成合作。随后，爱立信熊猫把目标转 向汇丰、花旗等外资银行，得到极力的配合，很快成功签署了8 2 7 亿元的无追 索权保理协议，并计划继续开展全面合作。这一合作也意味着爱立信熊猫同中资 银行合作范围至此缩小甚至结束。 该事件也为中资银行传统的业务模式敲响警钟。2 0 0 2 年以后，我国商业银 行开始大力发展保理业务，各家银行纷纷向中国人民银行报批，取得保理业务经 营权，蜂拥加入国际保理商联合会f c i ( f a c t o r sc h a i ni n t e r n a t i o n a l ) 。建行、中 信、光大、招商、浦发、民生等商业行先后入会。陆续推出各自的保理产品。至 2 0 0 8 年，中国大陆超过台湾成为国际上规模最大的出口保理市场。据统计，到 2 0 1 0 年底，大陆f c i 会员单位已增至2 3 家，保理业务量全球排名第2 位，仅次 于英国。 3 2 2 中国银行保理业务发展概述 t _ _ _ l 阍银行是田内最早丌展保理、i k 务的会融机构。1 9 8 7 年，实施了一项标志 性举措一一与德国贴现和贷款公司签署困际保理总协议至此国际保理业务在 中圈诈式登陆。1 9 9 2 年，。”图银行加入了f c l 。旧期，q j 圈银行北京分行与国际 保理商联合会会员美国鹰狮保理公司签署了保理协议，正式以出l 保理金融机构 的身份出席业务活动6 。 中国银行早期的保理业务主要围绕国际保理展丌。1 9 9 9 年，中行开始试办 国内保理业务。2 0 0 0 年，中行国际和国内保理业务量分别为0 2 4 亿美元和1 1 ：8 亿元，截1 = 到2 0 0 7 年已分别增至8 5 2 6 亿美元和5 3 8 5 4 亿元，年均增长率达到 了1 3 1 4 着1 17 2 6 。不仅如此，各项保理产品的收益率也一直保持高增长速度。 2 0 1 0 年，中国银行保理业务收入较上年同比增长3 倍，其收益率远高于其他贸 易融资产品。 ，中国银行之所以能取得这样的成绩，源于其经营“客户为本：的服务原则。 中囡银行在业务发展ij - t t 7 1 中确定了自身的保理业务体系涵盖国际、国内两大系列 五类标准化产品“ 口双保理：进口双保理、出f 1 商业发票贴现、国内综合保 理、圜内商业发票9 j 现，经过多年实践积累以及从业人员晒对新形势瓤政策进行 的改进创新，现已门臻完善。五大类产品发展相对均衡。多年来，中行一直积极 创新，勇于开拓，深入市场做调研和分析，针对产业供应链高度细分、中小企业 加速发展、融资市场需求旺盛等市场动向，在保理业务领域相继推出了一批高质 6 张秋，f i l j 企业心积极开展固翰保理融资方式，对外经贸实务，2 0 0 8 年7 期，1 6 负 s 高效的新产品，注重顺应市场潮流变化，同时也注重满足金融客户的各种特色型 需求7 。 回流保理是一种应收账款融资及账务管理服务，他是中国银行专门为通过 海外予公司( 即代理商) 向欧美国家销售商品的中国出口企业提供的。目自仃美国 市场中有近8 0 的产品源自中国，这其中很大一部分是由。 t 国出口商在美国设立 的分公司销售到美国各地的。“出口商一代理商一最终经销商”的销售模式使得 传统双保理模式不再适用。代理商由于实力有限，进口保理商难以提供授信支持， 因此导致大量的应收账款沉积在美国境内无法正常流转，使国内的出口商流动性 受阻，陷入困境。针对这种情况，中国银行反复斟酌和研究，最后设想提出了多 层次转让的理念，即应收账款反向回流，并精心设计了其业务操作模式。经多方 多次探讨之后，最终这一模式获得了美围进口保理商的认同。仅此一举，就帮助 中国银行客户成功拿到了美国进口保理商核定的上亿美元保理额度，进而使得对 美国多家大型卖场的大额销售顺利实现。这项业务作为国际保理业界的首创，一 经推出便得到了市场的强烈认同，尤其是在最初深圳等试点地区，更获得了当地 政府及有关部门的认同，并给予颁发金融产品创新奖。 另外巾国银行的系统建设对于其保理业务的快速发展意义也极其重大，主 要体现在两个方面。外部方面表现在中国银行积极与世界保理商建立代理关系， 签署合作矗义，“j 于国际合作伙伴最多，业务网络最人，i j 国银行已经成为全球 最大的保理商。近几年，中银、中信保、平安、大地等保险机构与中国银行亲密 合作，强强联手i 使中国银行的保理业务形成了良性健康全面的增长态势，我国 进出e 1 企业交易伙伴所在的绝大部分国家和地区都是中国银行业务拓展的覆盖 范围；内部方面体现在中国银行一直致力于保理业务i t 系统的建设。该行于2 0 0 0 年成功歼发了国际保理业务系统，成为国内第一家目行成功开发保理系统的银 行。后期中行又对该系统不断升级，增加功能模块，覆盖中行开展国际保理业务 的所有分支机构，确保作业效率和服务水平的稳步提高。 3 3 中小股份制商业银行保理业务发展现状 3 3 1 招商银行保理业务概述 招商银行是我国首批成立的中小股份制银行，虽然其规模比国有银行小一 些，但其存保理业务领域取得的成就却是举世瞩目。2 0 1 0 年，招商银行的出口 保理业务规模高达2 4 亿美元，同比增长1 6 0 。其中，f c i 会员问出e l 双保理业 务量为1 0 多亿美元，居全球第二。其出口保理增长速度相比历年最高，真f 实 现了业务量的超越，不仪如此，招商银行不断提升的服务质量在业内也获得的极 7 中目银行i 叫站h t t p ：t w w w b o c c l l 大认可，在f c i 的出口保理服务质量历年评比中，招商银行出口保理三度荣列国 内首位。2 0 1 0 年荣膺全球第二8 。 招商银行在无追索权保理业务方面成绩卓越，该行于2 0 0 4 年率先推出符合 国际惯例标准的无追索权保理业务。招商银行将担当喀付义务给无论是买方信用 风险还是进口保理商倒闭产生的风险时。2 0 0 9 年，金融危机风暴袭来，招行成 功从国外保理商索赔超1 0 0 0 万美元，这是自f c i 成立4 1 年以来历史上最大的赔 付案例。 2 0 1 0 年，招商银行宣布推广隐蔽性国际保理业务。隐蔽性国际保理业务， 即指银行为船舶出口企业办理保理业务后不立即将应收账款债权转让事宜通知 债务人( 船东) ，对于银行通过支付承购款( 或提供融资) 方式购进的应收账款， 银行有权在保理期间届满而未能收回或其他特定情形下，要求出口商承担回购责 任。此项业务将允许船舶企业将造船节点应收账款债权转让给银行，实现了企业 提前结汇，规避远期汇率波动的价值。由于船舶制造业生产周期长，同时与船东 又是节点付款的结算方式，在人民币不断升值的压力下，企业现阶段有较强的规 避汇率风险的需求。 近年来，招商银行紧跟全球经济和产业发展潮流，针对贸易企业金融服务综 合化、复杂化和多元化特点积极创新，丌拓进取，在不断洞悉客户多层次需求下 打造了二号业化的业务服务团队，提升了该行“跨境金融”品牌影响力。 3 ，3 2 深发展银行保理业务概述 ： 深圳发展银行同属于中小股份制商业银行，其国内保理业务始于2 0 0 2 年， 2 0 0 7 年加入f c i ，并与国内外多家保理商建立业务伙伴关系，开始提供国际保 理服务，其发展颇具特色9 。 。 组织架构方面，深发展保理业务中心是全国首家直属总行的专业保理业务处 理中心，其成立于2 0 0 8 年1 月，该中心下设多个专业管理岗位，其职能直接接 受分行客户需求，提供应收账款融资解决方案，并负责全国各分行保理业务专职 产品经理的培训工作，统筹负责全行保理业务的管理与市场营销工作。 风险控制方面，在金融危机下，企业经营的未知性增加，中小企业融资困难， 信用风险整体上升，对此深发展银行在业务风险防范方面做出许多工作，以切实 解决企业在资金供应链中所面临的问题为初衷，积极做好进口商的资信调查，按 照客户实际情况分门别类，实施差异化授信策略，进而使得深发展保理产品备受 到市场关注和欢迎。据统计，凡是在深发展做保理业务的企业应收账款坏账损失 率几乎为零。 8 拟商银行嘲站h t t p ：w w w c m b c h i n a c o r n 9 世华财讯i 叫h t t p ：w w w s h i h u a c o r n c n 产品研发方面，深发展推出了l o 多项细分保理产品，其范围覆盖国内外有 追索权和无追索权业务领域，可以支持多种类型供应链融资业务与保理业务相互 组合进行操作，同时网上银行也与该行保理业务系统连接，可提供应收账款管理 查询服务1 0o 此外，深发展根据保理业务特点，针对各类型客户，通过细分需求 较早推出了“应收账款池融资”方案，即针对小额的，但长期稳定的应收账款进 行汇总，核定一个总额度，形成“应收账款池”，通过对客户资信的评定，确定 一个融资比例。该业务为中小企业应收账款融资揭开了瓶的篇章。至此，深发展 供应链金融服务已覆盖企业贸易融资预付、存货和应收全部三种资金形态，实现 全方位一体化的服务，进一步提升该品牌业务的竞争力。 深发展总行保理业务中心全面负责国内外保理业务、所有应收账款融资类业 务，以提供全程性，多层次，综合性服务，这是该行保理业务最为突出的特点。 在一个完整供应链上，国内国际贸易常常互为首尾，国内保理和国际保理有机结 合，才能提供全流程的应收账款解决方案。 o 深圳发展银行网站h t t p ：w w w s d b c o r n c n 第4 章民生银行保理业务的起源及现状分析 4 1 保理业务市场状况分析 科学技术的发展和生产力的提高同样也影响着国际贸易领域，商品市场开始 由买方市场转向卖方市场。由于市场中交易双方地位的改变，由此也引起结算方 式发生巨大变化，信用证结算方式逐渐减少，赊销和托收方式逐渐增加。这个显 著的变化在一定程度上促进了保理业务的快速发展和大规模应用。 根据国家统计局的数据，2 0 1 0 年对外贸易进出口总额2 0 1 7 2 2 亿元，其中出 口总额为1 0 7 0 2 2 亿元，进口总额为9 4 6 9 9 亿元，进出口差额为1 2 3 2 3 亿元，同 2 0 0 9 年相比，贸易总额都有不同程度的增长。同时根据世界各个机构对世界经 济增长的预期和不断开放的贸易环境，预计进出口贸易额将不断增加。同时贸易 结算方式由信用证向赊销、托收以及预付款方式的转变，将为保理业务创造广阔 的市场空间。 4 2 民生银行保理业务发展历程 - 4 2 1 民生银行保理业务的产生及推广 2 0 0 2 年3 月，“爱立信熊猫倒戈”事件的发生，致使国内商业银行丌始重视 保理业务，民生银行迅速对此作出反应。在2 0 0 2 年4 月2 8 同，一场以“革新金 融、走近客户”为主题的金融产品推介会在北京召开。会中民生银行重点向客户 推介了本行的保理业务产品。同年1 0 月，民生银行拿到中国人民银行的批复， 正式获得保理业务办理资格。当时国内企业存在不少这样的现象，产品没有问题， 销路也没有伺题，但是企业却垮掉了，究其原因是应收账款比重过大，在财务管 理上缺少预见性，一般是缺乏资金时才会想到银行，但是国外成熟的企业在财务 管理方面比较注重长期的效用价值睃。民生银行的保理业务正是在这种背景下逐 步成长，提出为企业“造血”服务理念，替代传统的“输血”性质的信贷服务。 此期间，民生银行秉承其创新服务等理念，成就了不少经典保理业务案例。 1 数据来源：联合国，2 0 1 1 年世界经济形势与展望，2 0 1 1 年5 月；j = 界银行，伞球经济腱颦，2 0 1 1 年6 月；困际货币摹金组织i m f ，2 0 1 1 年世界经济展望更新，2 0 1 1 年6 月 2 纺织皮革企业如何彻底杜绝坏账，中国纺织陬 h t t p ：w w w t e x n e t c o r n c n 最具典型的当数上海贝尔阿尔卡特股份有限公司信托保理案例。当时全球正值电 信行业的“冬天”，全球股价暴跌，但作为电信设备制造商的上海贝尔阿尔卡特 股份有限公司却引起了民生银行的注意，因其销售周转率快，现金流较为充足， 可是其应收账款有着与众不同的特点，传统业务甚至普通的保理业务根本无法满 足贝尔阿尔卡特公司的需求。加之当时国内法律制度规定还不够完善，这也对商 业银行产品创新过程中灵活运用法律条款的能力提出了更高的要求。为此，民生 银行仔细分析了该企业的特殊需求，组建了专门的研究团队，利用民生银行内部 现有产品，创造性的给贝尔阿尔卡特公司设计了系统性的解决方案信托保 理。因此，民生银行与上海贝尔阿尔卡特股份有限公司双方顺利达成协