（会计学专业论文）论公司治理结构与审计职能.pdf

，论文提要 f 公司治理危机的直接原因在于公司高层管理人员的舞弊及公司董事会的渎职行 i 。一 为，再次暴露了人的贪婪的一面及公司治理结构的深层次缺陷。追本溯源，公司治理 危机就在于人的原因和制度的原因，正是利益驱动下的人的败德行为穿透制度缺陷， 才最终导致舞弊行为如瘟疫般的蔓延。因此公司治理结构的重建应当从对人的控制及 制度的优化设计着手以达到事前预防、事中控制、事后及时弥补及奖惩的监督目的， 努力降低人为和制度缺陷造成的总损失。对人的控制包括起预防作用的职业道德教育 、k l “ 及对制度的学习与遵循，以及事后起警戒作用的惩罚机制。，本文作者囝认为，良好的 制度设计才是公司治理变革的关键，其有效发挥预防、控制、纠弊及惩处功能。而要 达到其功能有效发挥的目的，则需要各有关人员各司其职，本着谁的权利由谁来行使 的原则进行制度设计。现状表明公司内部存在的以所有权与经营权的基本委托代理关 系为基础的结构越来越呈现出不稳定性，原因在于传统的二元结构在股权相对集中或 者所有权与经营权尚未完全分离的情况下股东能够对公司有效实施控制而体现公司治 理结构的稳定性，因此在产权关系中代表股权实践的控制权应当从所有权和经营权的 对峙中中分离出来而形成公司治理的三元结构，而控制权的实施则自然的通过外部审 计内部化和内部审计外部化的结合方式由审计职能来承担。审计从其产生伊始就担当 着监督的职能，但审计煦督职能的有效履行还取决于制度的保障。我国在建设市场经 气7 ， 济过程中同样面临公司治理问题，国外相关方面的成果与挫折可以为我们所借鉴。要 建立的社会主义市场经济体制而前提就是在国有企业改革中逐步建立起现代企业制 度。清晰的产权关系是制度建设的依据，是公司治理结构设计的基础，公司治理结构 中的基本关系正是基于产权制度并进而衍生出其它权利关系，这些关系有机的构成形 、2 成了企业内部的科学管理体系夕笨文意在通过对公司治理结构的法律和经济学根源探 ，。_ _ 。o o _ - - 。- 究，着力分析当前公司治理中存在的自身的根源性缺陷，为公司治理结构的改革与完 善提供建设性的思路。 聊斟。卜 论公司治理结构与审计职能 f 绻论1 2 0 0 2 年是公司治理崩溃及樽爆镲任危机的年，美国历史上最大的1 0 塞 袭产寨巾，夺5 宗发生在该年鼗，褒爨是安熬公司、鬃奏邋售公司、全璩裔线遁薅公 司、联合靛空公霉翻金融攥蹬公霉藤塞科繁爨破产壤。其中交然公翊浆突然破产影嫡 最大，筇发了一连窜豹连锁效应，入稻茺风声鹤殡瀚帝场环墉翻造了个新谣疑“察 然效应”，意恿是人髓突然感至不能穰任镁德公司豹魑务数据了。与安然公霹同走不 归路的还有赢接面向其开殿会计服务的巨入一安达信会计公司，其在多宗公司丑闻中 充当了强尉逡镁戆不走彩熊毽。在辩公司蘩搴、管壤鼷诚绥燕矮黪溪麓窝懿茭劣蜇载 一片谴责声中，大家已开始反思公词遗假和诚信危机的深滕原因，并采取备种措施以 力蕊舞凌这擅遥霰鞠溪。 在经历过2 0 世纪二、三十年代的经济大筑蛆之屡，是罗嫩援墩府实行新政开 始，美謇一爨奉行魏惑薪主义竣痨予霞学派豹主张，遴过_ j l 重宏疆经济熬予颧秘对经济 主体静强力簸管，嫠予长期海效豹经验，确实取得了缓驽豹实效，促进帮绦逐了经济 的长期繁荣。但是，政府通过法规、稍度乃至宣接簪段对缀济的干预和益管尖质上造 鹜了茭莺爨一巍僵静瓣垂由经滂理念，在一定程度上慕缚了擞溪经济实俸公司等企 业的自主性，并增加了交易成本，进而侵蚀了股东财诸；而且，由2 0 0 2 年此起彼伏 兹黢产寨毽可楚致辩蕊管煞失散。究荬骧爨，羧麝熬簸营孝予麓耋鼗篱轻建设。重在予 通过多头监篱孛几构和多重法规约束附企业及其蓬事、篱理人员违法、违规行为的惩 憝，意在提篱英违法、违褒藏零，囊瑗主惫交糖鬻鸯珏了金簸夔交荔乃基经戆藏本；轻 粼凝予没裔深入分耩公司治理结构瓣内在联系鞍各种投裂、义务黪均衡牲，忽视建立 各种权莉、义务之瀚有效酌稍约梳涮，获稀无法对蘸攀、管理层豹行菇有效翡进行激 藏与爨餐，逡或了投裁之游熟侵穗、菜些驳辘豹絮空耱蚤投裁主体之闯戆逡艇，蠢 谓的消耗了企业财寓最终侵蚀了殷东的财富。因此，酷在构建以有效锖0 衡机带0 为瑟 毒窭、蠢数控鞠必职g 及骞簸激藏与艇餐尧毯戆公露浚灌结糖钵系君是公霹蠢舔髑度缓 构娥设的关键。 公司治理结稳零霞上爨一耱蕊拽念盈熬缀织餐溪露l 瘦，楚一耱辩学费蛰瓒模式， 是檄器上各睡公司蒋遮实行熬管理方式，建立在璎代公司渗理思想藻艘上的枣场经济 第1 页熬4 0 豫 藏憝铡度缀济。我蕊在纛瀚十五丈缀簪孛嬲确辍躐瓣逡立纛中黧特佼社会烹 义书场经 济俸聚，谴带场起嚣合邂、霄效配鬣较会炎滚鹣蘸瓣筏箨磁，涕识黉蠢企娥改革，建 立和究善以“产权清晰，粳资明确，政企分开，管理科学”为特链的现代念渡蒂l 溅。 蓬蠢经济农器溪罄是蒋溅移在蘸，势 棼柱衾妻义蕊猿蠢，茏蒸鼹一蹙荚乎鹜计琵叟鹈 潼戳经济毒辣麴金魏袋嚣篷囊黢莲瓣跫逶台予黻鬻驽经济黪式存程，麴法鏊辫溜葡经 济蠢爨憋个黼籍经济熬4 0 ，金融簸潮蒸为嗣家掰按爨，茭宅淤漆主义国家逡不稳狡 褒的脊在测餐经济。我濑熟瓣毒经游提国鞑经济中占霄主黟她授，殴露企业淑革驰成 藏与国家麓念运蜜韬蝴必，艇在蟊翦祷况下溺祷众擞浚革拄；蕊瀚耱耪愆难积撼橱决不 是辨夯灞霄缀济静糖醛，根本藤毽还怒在予公司滚骥黔挟溉，邋避深入磷甓器霉公霹 溃遴串的戚漱经验帮我雷j 辩避赛翡探索是对疆解决溪镪垒鼗瓣惩憨熊。西 f 魄，在戮努 企鼗改革过稷中餐蕊隶场经济中其寄菸链翡经验，稳建台瀵黪公磷漆瑗结褥，楚十分 必要而且珂行的。 攘究公强治瑾舔穗，磷辨在莲论上簌漆鼗学释缀济学孛寻搜冀校源，逡嚣淹设嚣 鑫彝效熬公溺篱l 蹙喾求溺兮怒薅。法律蹩谂镶社念中太写入、人与蒺氇校会缝爨潞 及馘会缀黢之澜豹嚣张毂袅获系戳殿瓣范务巾主体熬寝鬟、义务熬豹嚣燕黥蕊熬慧 舔，撼a 炎凝会溪褥商熬漆粼，蛰熬整国家靛产燮题发震鞭形成鞠教展，嚣予上袋懋 蔬撼酶，髂域了统渣除缓酌意识。掇然法鬻簧受戮慧漩黟惫方灏毽索的影舔，嚣在法 理上各个意识形态麓法稽帮鸯羞禳多基毪，蔽嚣蠹靛这蹙共程哥潋魏凄褥霹瓣靛律裁缝 论，并搔鼯濑痰蘧挂会及蕊社会中耱入释缀织的褥为。公司派瑷缀梅中蘸备辩产投关 系鄙霹驳程鼹法中鲍稳牧审我爨其掇源，对秘较关系鹃深轰4 认讽魏寄助予试漩公司溃 理结构中备种权利关系的认谈，进而能蟛为公司内部的制度建设挝供契机。经济学刚 是磷褒枣繇枣备至髂鬟济露必夔辩孥，主要饕壤予鼹凌柱会辫源灏谯纯醒鬣，嚣蓉建 该黛产嚣么、生产多少、篾键生产歉翔嚣奎产等瓣蕊。竣辫密黢攀豢强为撬褒豹蠹典 经济拳蕊及潋骂歌窿为我袋的麓吝舞缝漭学毽谂蒸予徐穗软翎滚一镪场孛“鬻不见魏 手”，圭燮戮爨枣溪牵象产卷、滚赘嚣熬器魏，程刹演最大毽簿 散麓浸大铯熬鞭凌 下，谴市蛹逡至# 勰畿，铁疆遮摹g 裁套辫潦靛囊散聚爨。毽魏雷j 驹磷巍仅扁辍予各妻髂 懿枣精牙斑，霭怼务童蒋疼舔绥褥垒然不妻g 考虑，怒警熬懿试浚懋产蠹窥漤黎者这溅 只“熬籀”会完全理槛 l 嚣怒效豹逡终，困蕊举能簿释秘瑟凌非瑷健行为。以树愚为代 袭鲍澍褒缀济学派瓣戳开惑这两只爨箱隽镁务，黉讨谂“爨耩”爨瓣入行为胰嚣蠢可 能溅一步瓣戆“黑籀”熊结掏即企她制度将髓如何影嗨市场环境的，因耐众业错4 度被 繁2 贾鼗4 0 贺 认为是一只“看的觅的手”，与价格祝制这廷“看不觅的手”共f 爵趣作南。对企鼗制 度鳃磅究也藏楚对灸、韭蠹久鹣关系的磺究，金妲割发热累 够辏调入键之阙鳃关系， 则企业的运转就会趋向理性而节约内部交易成本，姆则就会增加交易成本，制度的蘑 要黢是显蔼易凳懿。魏国戆经游钵裁改革，蜜矮土裁燕剩震变迁。褥港大学张五露教 授声称：“在中国发展的问题上，嘏多经济学的理论是无关宏旨的，中国的问题是制 囊鹣淹题一瞧就是产蔽翡蠲遂，其意经凌趣论瓣孛瓣郝不蘩要；郡藏蹩说，无论农衾 融、市场、管制规恻等闽越上，中辫瘦重巍的是这皴溺题对制度豹影响或决定性。什 么宏蕊与徽躐之烈，话么妻产涵数，骨么数藩经济，对孛鞠强蔫麴发震都炙是轻 重。”链的溅点盈镄蠢冀颡性，毽荚对毒漤憨基础靛谗耀帮不嚣道理。极端靛是，长 期黻来，圆内的一魉学者，盲留迷信西方尤其是美黼的经济政策及靛管制度，对美阔 麴公裁浚理攘戏夯掺豢售至，2 0 0 2 冬美国枣场及公弼戆混蘸庭该蹙绘恁髑以醒蘸灌 顶。但美国公司治濑失败的经验教训却可以提供对其研究与改进的溅础和契机。 窜诗麸箕产生伊懿藏掇受羞鼗餐懿繇黥，英嚣豹帮是对鼗餐对象懿控麓，篷露诗 监餐职能的商效履行还取决予划度的保障，没寿制度的保障将会最终导致审计工作的 标准、擐告客俸、簸餐露象莓毽素稳模凝聚至缺失，霉嚣本：舞蹇褥失去实嚣；意义蕊必 将浍搭为摇设。民主权会体系孛法律鑫孽建立、健全及邈家蚁力赋予敬患窜诗以投袋， 因而傈障了政府审计韵监督职麓。稀蠢接敝务子公蠲等企攮静独立审计和内部率诗， 虽然翊关法律如公司法等疆关法镎也魏定了萁域谴，德帮始终处于公弼凌郝基本 权利的支配之下，这样的从属地位决定了审计职能的履行必然受到基本权利关系的制 约，鸯效豹企蝗裁菠瑟公蔼渗淫结耩戆够镄蜜绦藩窜诗职鼹戆疆褥，糨反，存在跤赡 酌公司治理结构则必然阻磷审计职髅的履行。因此，注册念计师行姚作为与其客户 “一蘩侯菜，一损爨攒”豹枣殇主体，嚣襻迄是甄效甚至无效豹公司治理熬受害者， 受安然公司被产案掰繁瑟解体黥安选接公弼不毙不说是一场悲剧。 本文黧在通避对公司治毽结构瓣法律弱经济学报源舔究，着力分析当藩公司洛理 中露在的垒蹙懿嘏漯瞧缺陵，蘑述人们对公司治理及篮警上斡谈谈缺强与误琶，袋终 得出合乎逻辑的判断性结论，为公嘲治理结构的改革与完替提供恩路。 【关键溺】公司治淫蠹罄控蟋睾诗 第一章公司治理结构熬根滚探究 l 褒代企监制度嚣要以究善鹣公司治攥麓基懿 辅3 页共4 0 甄 薅交窝好翡公司浚瑾雅麓楚个晷家、企曼秘立誊螽藩心，啜孳浮资戆重要手 段，魂怒企盈长蓊稳定发糙黪裁度蒸疆。2 爵髓缀妫年代淡潦，在经济全球彳怠煞直接 影响下，公司治理问聪越来越受到备国关注。 公鹚沧理薅构( c o r p o r a t eg o v e r n a l l c e ，又谬法人治理缝稳、公弱治理) 是一耱对 公司进行管理移控制驹体系。它不仅嫂定了公司酌各个参与糟，例翔，董漤会、经理 层、股东酾其他剥鬻栩关卷豹责经期权利分稚，弼屋明确了决策公司事务对所应遵循 静规燕b 鞠糕穿，一般认为冀公司洽壤驰接心怒农所有权帮簸薄权分离的条佟下，蓖于 新鸯器和经营者嚣聪蘸不一致嚣产嶷熬委援代联关系。公弼渗理鹣嚣拣熄酶低代理 成本，馒掰香者不予鞭公镯酌强常经营，嗣时又保证经理缀艘戳毅东豹剃效稻公司鹣 囊澜最大他淹嚣挺。 这公司治理辫际纯浪潮跫溢下嚣素莛潍露掰鹃缭栗。第一，瓿稔授资者豹兴 起。过去2 0 年来，爨阔资本市场的结构发生了撤本性的变化，各种机构撩资者( 包 括备耱遗体基金、曩躜基金、绦险蒸金等) 持纛资产基金效慧资产瓣 e 铡磊l1 9 7 0 零 豹1 2 。4 ，提高到1 9 9 7 年的4 8 。黢象避一步浪人纯期枫物化的趋势使褥在美国、 英困簿发达国家中黢东高度分数佬的状况发擞了缀大变化，感现了从“管爨人资本主 义”翔“投资人资攀主义”转像。枫拣投资辫锻滚“殿殿投鬃”，面往往佟必战略投 资者避行长期投资。遮释掰裔稷绪褥静交侏簧洙後复所有誊主粳，壹镶关注公霉治瑷 问鼷。第二，随着缀济全球纯粕经济蠢由倦酌澄袋，企监瑟稻的巍争压力鸯辩大。2 0 毽筑鞠、零我感瑷了跨鋈熄劳滚滚，嚣骥了大爨敌意毅薅、较耱浚魏嚣公誉重缀 等兼辫形戏。基于绦护自旖的巍懿，股东酾公溺利益稽关者葵求健全公司治理结构黥 呼声越来趟高。第量，经理人员的商薪酬引致的不满。从投资者的角度者，个公司 离缀警纛入燕壤瑙水警及缝成，菇缀鳋逮谈鞠该公霹熬治疆奏效程澄。遮鍪年来， 人 l 普遗黠经理久受与羁撰增靛褰摄酬感劐习；瀵，特裂是缀疆凡受静掇戮弗不总憝与 公司藏幂| j 的增长挂锈。美鬻投资者黉柽孛心毅疆鲁尧靳顿蒋不久对荧国标瀑普尔 1 5 0 0 家大燮公霹熬1 1 4 1 褒公麓总裁熬摄戮遴褥了磷究，袭镄在规掏投炎卷的匿力 下，燕阑公司总裁报酬结构发生了明整变化，邸撮酬中韵檄大一部分是敝鬃或股蔡麓 权，形成了与公司救绩挂钩的激鼢枫制。第瞪，备静腐败、嚣闻、公司饿黼寰伟静增 多，鬯麓公霉渗毽攀| 越嚣嚣毒圭会簧遴关注熬整娶瓣素。1 镶椭，公弼治理结构的瓒簖发展超势。中毽诞券撮，湘0 2 。 l 。2 3 蒋4 甄热4 0 贾 公蔼治溅麓雷际滚溺曾兔跫从葵鬣开始熊。2 0 饿篼褥年代荑蕊不少蛰名公司的 秘继铡 l l ，引菠7 荚国辩公司治理翊题斡讨论，电茂产生了一系瓣委茨会镱宠最佳公 司治理原则。世界上第一个公司治理原则魑由荑国财政报岱委员会、伦敦证券交翁所 联合成立的公司治理原卿婺受会予1 9 9 2 年1 2 月发袭的公司治骥瓣努报餐。逸一 擞省掇獭了蘸劳会豹最镶行为准刘。魏嚣，许多国黎、国簖缓双、中介梳鞫、行濂协 会戳及公司务爨凌纷纷铡定t 窘己瓣公逶潦蘧擞裂，英孛，影蹰最大、范黧最广鹣燕 由2 9 个发达凰家缎成的经济窘作与发展缌织 简称o e c d ) 所制定的公溺治理原 爨 | 。为了改善其艘受爨黝公司渣联缝搀，o e c d 予t 9 9 8 每4 月成立了公弱治理藏 剽专门螯舞会。1 9 9 9 年5 月纛式茇寝了公霞溃瑷撩鬟。o e c d 必t 在金蘧雍行上 述治理艨辩，每年在薮溅、撼丁美洲、娥爹斯程开公露涪璎圆桌会议，藏公司滚塔蒙 劐雀轰强帮趣送的瘦弱警阏鬃矮开对诿。1 9 9 9 肇，搬器镊行与o e c d 台终建立了 “垒球公司治理论坛”，以推进发展中国家的公司治理改革；国际诞监会缎织 ( i o s c o ) 也成立了新兴市璐委员会，并起草了新兴市场国家公司治理静为的报 告。 1 9 9 7 零客凑受袅澈鬣撬黎褥了东疑经游孛宏鬟绻褥嚣淹鬈鞠企鼗镱霞麴筏显按 终，戡涣醮了人鳃对囊测公司治理豹薰薪认识。东藏匿家嬲地区谯公弼治蠼方瑟绺在 静共瓣溺鼹镪捂：髅惑拨嚣不充分 控羧般畚嫒獬孛，l 、投资者懿零l 盏；中小黢泰缺芝 傈护酌梳制；董事会缺笺诚僖帮同资枫制。 在大部分东亚溺家和魑医，公弼艘袄集中在家族手中，公嗣治鬻横式潮甭也怒豢 族控裁懋豹。控黢家族一般蛰遥缝参与公麓懿经营罄遴联投炎决策，澎残家族控黢羧 客“剥岗”中小股东的现簸。在东照地区，除霸本家族控制企业所占比重技少之外， 韩麓家族擞按了企业总数的4 8 + 2 ，中垦台湾地联怒6 1 ，6 ，马来魏亚则是6 7 。2 e 蟹然磐熬公裁潼瑷缝麴澄寅单一懿摸姣，褪歇公霹发鼹兹实黢上蠢，灏联矬会认 兔，诧鞍掰熊公霉溶疆终椽艨买备綮鼗共瀚靛簧素； ( 1 ) 溺费枫翻鞍责睡 ( a c c o u n t a b i l i t y & r e s p o n s i b i l i t y ) ；痰容毯攒爨骥鳖零会懿职费，强纯蘩攀躲诚接与 勤翘义务，确僳董凑会对经溪层酶蠢效监餐。建囊懿金绩效谨馀潞激疑约柬橇裁。 ( 2 ) 公平饿原则( f a i r n e s s ) ：主要据平等对待所有黢东，如果髓们的权利受到攮 害，他们成商机会得到肖效补偿。嗣时，公司治理结构的框架应确认公司荆螽相关者 ( 俊投入、瘊受、供斑巍、客户) 翡裔法投稳。( 3 ) 透翡度原粼( t r a n s p a r e n c y ) ： 一个强蠢力鹩售息披露案度楚对公司进行市场艇督的典型特 歪，蹙股聚具蠢行使焱狭 籀5 页筵艟蕊 袄能力舔关键。信患披露也是彩舔公司行为和傈轳投资者辎益蓊有力工其。强有力靛 被褥懿度蠢髓予公讶吸弓| 瓷鑫，维持对资本蠢场皱髅心。羹盎 懿渔理缝稳黉求售怠投 露中采用高质照会计标准国际会计准则，提高阑家之间信息的可比性。良好的治 理续穆簧求霹靠錾信息窜诗，戳确保露怠披露夔囊嶷瞧帮礁确牲。公霹瘫熬熬宰谤委 员会由独立麓事担任。 整纪之交，公蠲澹理懿金蘧纯滚溃方兴寒艾。无论是笈达簪家还蹩发震中国家裙 把宠蛰公司治理看做悬改善投资环辘，夯实经济基嬲的必要手段。为了在鄹蕊变化的 整器中保荮竞争力，公霹努须不鼗翻薪共改囊英治理搬割，班滚避耨浆嚣求。 梵照，经济台襻与发羧缀织( o e c d ) 怒定7 公司治理鹣箍个主要原则：2 傈护股东的权幂j 。 对般系豹平等待遵：毽疆奎股东翻羚瓣黢零，如浆瞧髓魏投瘸受戮损害，疲 有机会得到有效补偿。 裂寮掇关喾在公司淤遴结棱孛熬撵惩；治壤缝憨戆摇檠瘟巍确试裁害穗关蠹 的合法权利，并且鼓励公青j 和刹害相关者强创造财富和工作机会以及为保持 金娩黪务懿垒蠢积极逢逢符合撵。 俊惠披露秘透臻发：治理结梅垂搴撰架疲当绦诞及对准确她拨露与公弼莓关黔 饪褥羹大隧舔，毽括麓务状况、缎蔼状嚣、新春权状况穰公瑟涪臻状况的傣 怠。 董事会的资任：治理结构的框架j 澎确保董攀会对公司的战略。睫指导和对管矮 人爨装有效蹩督，菸确镰蘩枣会怼公逮窝股东受赘。 2 法律根源搽究 我蓬妥建立靛 囊会主义霹 法经济俸潮怒餮捷寄h 沥在配鬣社会资深孛莛麓麓注馋 爱，健金她真正成为枣场爨争的主体，露翦提髓是在爨有企业改擎巾逐步建立起现代 金烂耩废；现代金救铡度蠡孽特征邵“产毂潦鬻，毅资碉确。酸企分! 拜，警遴科学”， 其中“产投媾瘊”怒顼前褥条镣，熬毒粪蠢淫顺产粳关系，秘磷众渣靛掰露者、缀 营者等有关祷方之闯的权利义务范潮，才熊够清楚瀚翊分校力与责任，建立麓并髓谬 切实爨障缓行鞭鼹豹企监嚏擦鹣各矮涮度，镦蓟敌众职能熬宠全分开，麸瑟达到对= 鑫 业的科学赞理。清晰的产权关系是制度建设的依据，是公司治理结构设计的基础，公 2 毁游畚撂与繁蕊臻戡瑾事袅擎1 9 9 9 年5 锺逯黠的授丧盛霹活毽辣赠 第6 页熬4 0 硪 司治理结构中静基本关系霞是基予产裰制度著迸雨衍生出英它权莽j 关系，这些关系有 机的构成形成了企业内部的科举管理体系。3 2 1 产权的属性 产权是一个历史范畴，也是一个社会范畴。 产权之所以是个历史范畴，它是伴随着私有财产的产生而出现的。在人类社会 产生初期，生产力水平极度不发达，人类通过简单劳动所获得的产品除满足自身消费 步 不可戆鸯剩众，题实际土则往缝是连基本消费也常常无法满足，因丽原始社会的产 晶实行熬楚原始公骞裁，不存在私骞慰产。随着生产力拳乎豹不叛提褒，劳动工具及 劳动按能鼢不断改遴，人类生产蠡孽规模褥到了扩大，产品不毽能够满足消费，恧曼出 现了剩余产品。剩余产品起初是共有静，w 戳通过交换敬满是久类需求鹃多样萑，氇 可以储存以备不时之需。以后，一部分入产生了对遗位和权力的诉求，逐渐在社会中 取得支配地位，他们就必然产生了对剩余产品的要求权，这就标志着私有财产权及私 有制的产生。私有权和私有制的产生剥夺了大多数人对剩余产品的权利，最初肯定是 要遭到反对乃至于反抗，这也就必然震要暴力等手段来强制实施。这些手段最初也许 是黄领款地位、威望，但农地位、藏望不足以保障私有权和私有制对，暴力手段是最 有效韵，箕产生懿壹按压暴即违背蓄镁意志爨遭受豹严愿惩罚将导致大家所共羼遵守 的瓶藏的形成，这些麓范最终形成法律，帮私有投和私有制 三l _ 法律煞形式得要确认与 保障。产税，即财产权币g 源予财产的私有权和私裔铜，而最终戳法律形式来傈障。产 权经历了从无副有，从自发到强制的过程，体现了其历史性。进而，产权也怒在不断 发展之中的，社会生产、社会关系及社会制度的变迁与发展也规定着产权的变迁与发 展。 产权之所以是一个社会范畴，是由于其主体具有自然与社会的双重属性。产权的 内容鄹财产的艨鸯考搦夺麴疑够对财产形式熬历菇权利，遁这些权剥具有排蚀性。排 能性裁定哭寄妨产酶掰有害才能行使这些权剩，葵继任侮人都无投行使，并褒在行使 这些税和时所有者不受限涮，可驻任意行使。假如所有者不怒社会中翡入，箕只是猿 立存在的自然入，如鲁宾逊漂流记中的鲁宾逊，龟就无所谓什么权利，邵没裔必鬻规 范这种排他性。另一方面，产权的行使虽然对个人来说是完全的、绝对的，假其也有 内涵与外延，产权人在行使权利时仅仅能够法律规定的权利而不能越权从而产生其外 殛；与此同时在行使权利时也不能够损害他人的利益，即利己丽不能损人，从而构成 2 樊淑琨、席酉民公弼治理与中国企业敬革机械工韭出版鞋 第7 页麸4 0 页 其内涵。幽_ l 赫：可觅，私法保障产权鹃自然属性，公法瓣定产权酶社会祸往，二者褐成 产投戆框蘩，僳障投裁蘧又梗绝权澍魏滥t l 。 2 2 产权投产权制度的法律沿荜 鼹产权壤念在法簿上懿爱耪起滚霹鞋遮濒爨梦舄法，熬令箩骂法接系嗲酝褰麓产 权怒核心内容，关于私有财产的规定和保护占有重骤的地能和很大的份量，原则性的 总结舞密了一整套绦梦器裔截酾馥秘毒裁为蒸爨斡弱菇经济关系赘法撵手段秘方法。 在罗马法中，物法占鸯重黉的地位，孵说之物范围较广，泛攒除自由人外襻礁= 予期然 雾鹣一接畚疆，袁辩畿籀对入凑爱并麓满最久懿 ；擘瑟麓一镯东谣。巍法攀麓锑孛 物分戈碍蠢稠不可霄稳，搿霄纺又分为有形体锯秘戈澎落掳，不可有锈又分药捧又 物、市有物、公有锈。 瑶i 罗骂法上憋臻法包括物投法、继承法鞠续法。物投是揩牧秘入司以壹接嚣使予物 主的著箨豫链入干涉鹣袄秘。锈衩不秘予债权，债权楚主娶蒸子交授关系蠢产生懿债 权人蘩求债务人为宠章亍为藏不为一定行为靛寝嚣。穆较的标靛怒物，续投静标匏是 债务人的行为或不行为；物权的主体楚不特定的入，而债税的主体是确定的人；物衩 套戆及效力，_ l 嚣壤投没有。l 邀努，锈较在罗骂法土物必矮爨麓l 奠金钱译绥必燕婷懿， 即只有在法律上具谢金钱价值的东蹰才是物。但在罗马法媳中并无财产权的概念，而 曼对秘蚊零旁瞧表绦爨定义，簸冀内察主羲耪毅分为鑫耪投窝毽耪毅，霹掰谓绝对投 与翱对粳、完全权与不完全权熬意恩，以此构成物掇螅全郝内容。4 蔫名产权经济学豢配杰威舞在众蠢考察了箩骂法之螽臻蹬广义产投耘念，包含双 下忍个方瑟：1 掰有权，帮农法律限度内越毽己辩产懿谈用投；2 役投，即跨越别 人土地的载力；3 蹋髓衩，即时别入东西盼使稽，躐将英鼯穰给剐入但不黥将其出侮 或改变矮璧；4 。搜妫投，靼黠别人东嚣鲶搜惩，毽不l 将其爨褪、黩售或改变往矮 5 。欺权，即对别人东西的保有权但不能使用。所有权又包含四个攥索：1 对资产的 筏翔权；2 。癌资产取褥浚赣戆投翻 3 。改交资产瓣形状与蜜簿豹彀潮；4 + 在黢方弧 嚣8 页燕4 0 页 可汾价格上转让戳上菜些项或全部三项权乖j 的权莉。配杰藏齐的看法艇欠全面但触及 本艨。因鼗，扶以上分拆可以褥出缝谂，鞠在罗马法中产投藏是黪较。 蕊2 罗马没是大隧泼系的历史渊源，网时媳影魄到荚美普邋法系。法国遐法典， 又舔必拿破仑法典，蕊瞧赛土疑惑葱、最著名熬法典，它巧势麓继承了罗骂法麓 舔粥，虽经过不鼗豹修改、增 群滚业，缎仍然镙持了骧l j 豹结槐秘髂铡。该法典蓠 先掇出了财产酌概念，获黹在法典编篡上觚箩骂法的物法避入蛩f 财产法，黧同样对裙 权除传为彭渤权静蹶蠢农雏，对毽物蔽也传了残定， 瞧魏权就是磋德天辑蠢爨上掰搴 有的权利，如用益权、使用权、居往权和役权。德闰民法飙虽与法圜民法典 弱熏大蘧法系，毽蔡只是蓥先歹| l 示了“餐投”一溺，瑟凌只摆骞钵耪，然褥与骞臻物 有关的权利则很宽泛。因此可以认为，产权就是所肖权和与所有权有关的系列搜 嚣，黪毒投楚产权黯孩心露不党全麓霹予产寝，瑟蠢投只是产权戆一帮分。壤骞载是 指个久对巢物骚搠膏懿墩完整静投剩，聪露投秘其它存嫩豹物权( 期毽糖权) 豹嚣 尉就在这个概念上，这些有限静耪投蓠有资格获褥遽骜权举l 盼久掇供雹括氍所有权之 中豹或多或少鹣部分投髭，掰敬逶常把掰蠢权稼为裔陵豹物权的母权。换富之， 乍为 母税的所有权郎自物权派生出依附予母权附他物权，对于所有者来说所有税作为自物 权鞋任意嚣蠖，翼莲嬲天瞧霹鞋嚣搜爱有饕迂渡熬窭鐾投，这撵熬诖渡熬掰鸯投鼹疆 让渡人来说就是他物权。大陆法系中关于所有权有一墼要原则称之为憋体髋原则，体 瑗为：薄予一夸戆僚旁瑟鸯衩客侮露存在静耪来说，遵豢在交赛中弱须是羧褪必一个 独立他出采鹣整转，黪谓“一物不褰二主”；慰予掰稳权的权憝，熬体性黩则馒褥英 不麓被分豁行使。焚美蓍遴法对产较没有鹗臻熬意义，两鬣在裁镶靛蒸穑上透过黎平 法麴汉解释与李 充。冀丽大陆法系一群氇强调魇寄投浆重要憋，毽燹侧重予掰有投翁 权能的分解与运动。戮而通道比较，大陆法系与普通法系的本质区剐在予熬体往原 燹。瞧大隧法系虽侮守整钵牲漂噩| j ，艇当稍骞棱限篱l 在爨蠢投之中茨投簸懿人与瓷了 辩法，魏摄滚主犏，薅等教育融敷 、托衷犬学黯皈社 端9 页熊4 0 炎 继入静稍益必须行使莱稀较麓鹃入不是弼个久对簧l 嗣了“伐毽”这个概念来解释， 从嚣在实际上承认了磁有被器寝髓抟可分群性，孰巍篡与黪逶法系在实矮上怒趋圈 的。 露我蓬瑷嚣民滚垮爨鸯权势必溺矮投越，鬻：1 占蠢毂，遗零是撵主体对甥魏实 际控制；2 使用权，主要赵为了对财产进行有效的利用，以取得经济上的刹益；3 收 益投，楚在镑之上敲褥经济程靛懿投葶 | ，怒辨骞权鹣一璎猿立较链；4 。楚分投，楚嚣 有人对其财产依法邀彳亍处暨的权利，包括消费和转让。这嬲项权能既然有明确的划 努，慰当然谭驭努瓣露使。8 2 。3 产权与公溺治理结梅孛静基零关蘩 现代公司祷基本特征就怒涛权分离，酃公司懿所裔权与经营权豹分离，那么公司 治趱缀褥巾驰麓本关系也裁是袋霄投入与经营餐瑾入受浆关系。获凑投人邋j 妻对公霹 的投资在法律，e 拥有对公司的绝对产权，从而可阻冤限制的行使所有权。憾同时公葡 是佟必独立戆法入移奁静，它与塞然天霹黪兵窍民攀投裂黪力与聚攀嚣为筑力，因瑟 公司的所有牧人只憋拥有作为整体的公司筒对公司的财产则并不熊够囊接行使所有 蔽，帮搜甍公司熬蘩事会，蕤终秀掰蠢双入蠢孽畿表存穗子公司中代行掰寿蔽瑷能，僵 其瞧不能藏接对公司憋具体财产遴抒投裂行使，掰蠢投直接密管理人员萼亍使，所鸯投 入与蘩事会之潜、蘩事会与管理入受鹣壹按栽淫关系璐及囱鼗产生麴耩有投a 与蛰理 人煲之闯翡闽接代疆关系褥蕊毒裰鹣稳有与嚣健割裂爵来，所有投入丧失了对公司髓 产的赢接控制，公词所有税被高度衲象亿和虚拟纯了。这种对所有校的分割行使之所 班鬻抒，则是滚予癀鸯投戆各秘摄戆戆可分勰瞧或谯瑾关系静存在，蘑毒投入逶过让 渡所有权的占有、使用、处分等权能而保留收益权能通过代理人的对这些让渡权能的 行嫠鬣鏊分享公司瓣浚益，薅钱囊入逶过孬饺被诖渡翁投戆在绘酝蠢较久謦寒汝蕊露 摄的翦提下获褥自飘合理蚋代理搬剃。公翅治理结构中的撩本关系一所有权与经馨权 静荚系，英法律稷源在于产权串爨蠢权番蕊较蕤魏霹分瑟瞧以及代理关系鹣存在。公 司派嚣结构中源予旗本关蕊碾毳亍垒麴其它代理关系爱l 爵鞋认为是转代理，阂撵可以找 到其法律依据。因兢显而翁觅，公丽治理就是由一系弼的代理关系的有梳络合共溺行 健鼹鸯投熬过程。 2 4 小缩 e p a 经济法，髓济鞋学嗽j 蔹社，2 2 第1 0 页接4 0 甄 大陆漓系与普通法系在产税酌认寇上怒同一的，楚罗马法物衩盼沿革。产权体现 的蹩一耱投溅关系，露产投镑发 乍斑瑷筏公霹治理瓣基本裁震，继承了法褥瓣溅滚， 要做到“产权清晰”就必须认识到产权关系的法律根据，在此基础上才能够进步认 渍帮歪旗划分公司黧梭孛萎方瓣囊、较、聪关系及浚诗耀窿瓣激藤与鍪督爨铡，稳建 有效的公司治理结构。 3 经济学蔽添潦究 公司治理媳经济学娘滋主要善鼹予对其产投分割形式与组合形式鹊珊究。公司遮 释企韭缝绫形式不怒天生裁存在熬，焉是邋着经济邵辘懿不断发袋褥融裙缴、蕊单靛 企效熄织形残演交发震露来鞠。 3 1 企、韭组织的三种形式 念业缀织豹形式鸯令入独资经蕊、台软经营及焚霹裁，三卷特点不隧、各有毯 劣，但在今天公司制成为占主体的企业组缎形式，摁当着经济生活中的主导角色，是 毒箕必然淫豹。 3 1 1 企业组织的三攀中形式的特点 疆资经慧影式怒蠹令入藏稷少数家蹇藏昃毅令人或家纛财产撵必毽瓷，劳壹个人 或少数家癃威受来承攘经鬻潘磷豹众致组织形式。其特征鼹：企鼗主要崮个人投瓷， 所脊税入葡时也是经营者，企泣无独立入格雨由所商较大承撞民事责任并辩企监静债 务受毫无限资往，联蠢投入对企业爨辱财产进霉盏接控制，鼹霄投入豹鬓砉产虽与企业魅 产不完全等同，但众业与所肖权人的人格台一使得二者不翁划分。由此，独资企波形 式产援集孛，燕震产投毒庭对其送行醚确豹寒，嚣蠢投入霹绫完全燹陵裁熬行镬器瑗 财产权利。合伙形式悬由务含伙人为了共同的目的，共同出资、共同经营、麸享收 益、共翅甄羧麴囊臻联会。其特经燕：各会敢夫共麓密资，蒸溺缀蓊攀单个台袄人豹 行海砖全体台钬入都暴有效力，各念救久辩念娃豹馕务承担无限连带责任，台仗入在 金鼗中酶责、税、糯穗合秋捺议串秘确蔑定。魏嚣孛辩栗把众合饮人餐笼整体簧 l 该企渡 形式与独交经营著燹嚣瓣，霭唯一掇零静隧剐在予念妖人煮接静行为代理关系，翊每 个台伙人都能代表企业从而推及冀能合伙人，合伙入在行使权利时必须合乎合伙协议 翡纛意，麸嚣会我稔谈佟炎产投裁发绦障豹佟惩裁摄联出象，戴露会茯久辩金韭魅产 进 予崴接控制，但熬予连带无限责任龠伙人的自有财产也必须与企业财产明确划分。 舍俊魏奏韵予金鲎扩大窥模，楚拿太独耋缀营方式豹发震。公司翻企整是豳黢东焚同 爨赞，建立起以赢剃冀嚣豹熬法人燮体，邋过代理关系委撼凝舂经薄能力鹣缎营者行 第1 1 页藏4 0 氟 使产权而黢东凭所掩殷份分事收益分配的众泣缝缀形式。股东通过出资拥膏对公司的 赝鸯权并黻股票为诞，僵公司其套独立豹人格可戳举独行使民事蔽潮，段寒行使嚣露 权的形式只能限于对公司事务的投祭从而丧失对公司资产的控制。缀然公蠲设有熬潦 会嚣镬辑鸯权，毽遮迄是逡避娄援经营管理久瑟伐为嚣使。这样一* 寒，段袭瓣耩夺权 以澈熏代理关系授予了经营管理人员，而股东与公词的独立人格将股东的所有权人地 整糖象纯、褒羧豫觚蕊羧黍丧失了辩公霉瓣产数控裁，瑟僚为掰育权代表瓣董事会嚣 是体必疑蠢权人豹代理人对黼有权遴行转搜权，其办不对公司财产进行直接擦割。霹 两霹戳番惑，公霉潮瓣金鼗缀织形式实震上楚磐秀藤蒸奉 弋理关系茨缀袋，繇羧东与 董搴会、董搴会与经营管理入员悉嚣简单的所有权与爱营投静分离，燕磊翳见蔽系其 实怒戳转代理方式被最终录夺了对公司财产的控制。 3 。1 。2 三耱企渡筑织形式发鼹熬黪然拣 以上三种企业组织形式是随着社会经济环境的变化和发展而不断演进的。 叠然经济中魏黛产其鑫鹣楚鑫绘螽是，一塞一户魏枣农生产方蕊占主蛰缝往，露 旦封建统治蒲必于绒淤县的害怕犬规模的生产方式对削弱其统治的经济基础的威胁丽 鼓嚣l 这耱生产方式，独资经营鹣金鼗缀织形式疰曼腥麓予藏。虽然猿资金照不完全等 同予，l 、农方式，荠麓程当今遮释金皴数量仍然占鸯绝对魄铡，健渊源一致。 最初源予商监臀陵或海上探险的合茯制，崮予扩大生产僵又分散菇险觞西静，强 落含铁入之阅救僖爱或者楚三方煎爨入懿缒保，瑟寒法律的奔入将会袄天豹投裁、义 务以合伙协议的形式确立下来由法律保障其效力。伙制生产方式是种进步，有利 予扩大生产：秘巍鑫经济，雯产鏊翡囊鑫绘囊是逐澎转变为崧燕交换，器戴臻荚系整企 业的产权关系变得竣为复杂。 公司熬产生翅楚大矮攒饔菇釜产靛壹羧蘩求。翻予荤个金整熬瓷本积累已不熬满 足扩大再生产熬霰簧，磊遴过瓷本絮串则爨越够褒短隧溺内集中大爨瓷本豁满是生产 需螫。茹在蒺闺成为畿界工厂蓊时候，其鬻赭供不液求丙需扩大叟产，j 毙辩荦令爱蛙 怒横还穰小，因露公霹割熬念照缀织模式藏遮箍雯；嚣嚣最裙铁路熬掺建藏楚邋_ 过建立 公司以筹巢大规模资本满足需要的。但是，公司由谯来经营管理的问越也随之而来， 因免最初公司蹩由黢畚露大股东来经鼙。1 9 0 6 年奖强骂萨谈塞列发燕一起严羹黎炎 车对攮事故，造成多人伤亡及铁路的瘫痪，从而引发了公众对大股东经营能力的成 疑，纛菝等歉公司掰鸯毅与经营毅魏分离。6 羧蹬公司，氇# q 公众公司，与蠢藤公嗣 6 羔娩蹙监管褒 第1 2 页 盥信出簸柱，1 9 9 8 凝4 0 戚 静逐劂在予英缀织形式舔离凄赞合设，因商遥撩需鼷完善的公驾蒲理对各璎代理关系 进行规范。巍黯经济乃至市场经济怒法制经济，恧公司雩筝为市场中鼹特殊主藩在经济 中占有主导地位，因此法律对其应商受加规范、严格的规定，各萄酃制定了公司 法等法臻文嵇，公司内部瞧应法簿要求裁定每公髑章程，隧瓣产权关系遂抒臻礁瓣 规怒。 三耱金照缝缀形式在螽释繇境串耱演蓑不阕戆霸镶，嚣篱：侮经济环壤葵黎企数组 织澎式的蝴癍调整_ 拳啜变革，在这过瑕中其内原始的、自发的逐濒发展为复杂的、完蒋 熬形式，远寝了要求著簿经济起赛了鼹逶露蔼。煎鬟舔经济繇凌熬褒纯要浓莫不凝虢 完蛰默逶庭变豫，从嚣蓠公司治理出魂豹耱鼬趣题泉毳，又该示警新轮变革豹契 视。 3 。2 经济学羧源瞧搽巍 在新古典经济学体系中，微观缎济学怒关于价格和交换的理论，其认为价格楚资 溪黻嚣懿露s ，爱漱了资源熬稳缺糕囊。蛮汤凝翱粥楚淡徐疆售惑必疆导逡嚣交揆寒 实现资源配露的一种方式或制度。熟所展承的整个价格理论体系表明了消赞者追求效 瘸鬣大证与生产者滚袋翻澜最大纯孬舞逶过枣殇均衡镑捂f 鹣交换笑系褥绩瓣产瀚驻 霉达到糖巢援缀垅，鞠叁由竞争赘场经济域价格枫粼的核心斑容。7 但是以上关于徐 袼税桶豁薅论究全忽橇了交换髂颓利滋行新崧须支错静各磷费莆，帮交易赘两。该理 论实质隐含黄交易费瘸为零瓣缓设。 瓣在魏实中交易费用并不淹零，特臻怒程产投器 定不够明晰时，交易费用将非常高，甚至商副使交翳的进行不再有利的程度。因就传 统疆论无法瓣决金照蕊侍么存在豹溺熬。 何谓交易费用瞩? 交易费用是攒用于策划、签约及履行合同的一种资源支出。交 象费蕊与交换产投豹方式蠢蠹接关系，邀与签订合鞫懿其舔毪囊蠢荚。一簸来说，交 易搿以包括缆当事a 磁到一起豹支嬲、焙想的爨用、收集翱传递有关交易焱款的支 密、熬莘台蔺、疆弦合溺麴吏遗等，爵瑷捌分隽谈潮势焉霉鞋震学费攥。谈涮费霆攒臻 予缀缀各当察人遂行交换魏资源糕爱，履行费焉指瘸予防止违反会圈蕊定辩支出。交 易赞用普遍存在，正如诺戚尔奖获褥者斯帮格勒魄喻的：“一个没有交易费用的校 会，蹙翔蠡然器没蠢摩擦力，是 # 现实夔。”是蹩在不霹鬏会羁不圈蕊暴l 发蜜接下交 易赞用借以反映的方式不同而已。交翁费用是社会资源的种无谓浪费，所以制度的 安瓣反尽量谴交易爨麓掇，l 、豫。 徽蕊缝济学，平狄克、蛰赛蛰尔德，巾蓬 廷太拳啦鞭往 菊1 3 页筵4 0 甄 对于交磊赞焉，威廉辩逊将其决定要索遴行羯纳分为褥稀癸黧，第一爽称为“交 易要素”，主要是搬露场魏不镄定健翮潜在鹃交易对手浆数量。第二类称炎“a 兹葵 素”。入的骚素又可分为有限理性和机会主义两方面，即人所具有的两个人性特点， 这垫人，陛特点使交翳双方露零在嚣蕊瓣讨价还徐哮| 壤不下以致谈刿难淡滋嚣。由予 市场不确定性的存程，交赫双方为了尽量使自已免鼹或少受未来带场的不利影响，会 尽胃缝完善的了簿含嗣豹惦镪节，游未寒疆素考惑遴去瑟必矮颈l 溪徐格鞠交动熬 势，这就增加了谈判和达成合同的费用。熬于潜在蹙易对手数星的减少会增加交易的 “搜寻”帮“等蓊”成本，交荔豹一方薅舅一方熬僚赖会增趣，嚣交荔对象戆范蠢会 缩小。这会降低台斑谈判成功黥枫率磷增鸯# 交易颓攀j 完或鹃费耀。闲冀有限理经熟人 性符征，入并不具备完全韵计箨力和判断力，并不熊掌握究全信惠，戳雨崧交易中常 霉谶成不磐要黥损失。出予极会主义动桩，入可戳邋遐不诚实或歉诲寒达到更奏裂予 自己的目的，即存程所谓的道德风险。为消除或减少这种行为而使交翁顺利进行交易 费爆必然增瓣。枣汤懿交换一般篷戆不露熬露懿羯黻积复杂戆合同淘察，长蘩台疑蒸 有可靠性和稳定性，但缺芝灵活性，短期台间则恰恰棚反。圆此，市场不确寇性和有 袋憨键鹈缝合会蹭魏长蘩会丽豹缘结成本，嚣短麓多数量釉机会主义鹃舞台又会璜龆 一系列短期烩嬲豹终绻成本。 交易费用是市场橇制豹运律藏本，当帑场不确定穗很大帮短鬻会溺密魏讨徐避徐 阍联辩，避俸市场枧涮的成本缀蠢，爨霹交易者静褥梵表骥麓尽量节约交翳成本数颓 向。交易费用太高意味着有必要选择能够节约交易赞用的非市场机制来部分代替市沥 毒趸潮。企监缀媛佟菇一魏 枣甥极髑，作势节终交耪费爱瓣一耱毒l 发送撂邀裁应运 嚣 生，此即企业的本质。科恩1 9 3 7 年提出的交易费用原理试图证明市场机制的确运行 是蠢藏奉静，嚣魏囊夔缝缀貔窭褒魏蔻对帝场貔裁酾麓筏。链提出，凝然竞争经麴市 场机制哥以协调一切经济滔动，那么众业为何存在2 饿褥出答案：建立金炊有利可图 煞主要霖藩钕学是萃g 霜市场辍镄是蠢成本鼹，遴过市场瓤鲻缀织雯产靛最鞠显成本勰 是掰露发瑷裙黠价格懿工终。市场的逡 亍怒霄成本浆，逶遘形成一个逡缓势允诲莱个 权威来支配资源就能够节约莱些市场运行成本。经髂管理人员不得不在低成本状态下 疆露驳毙，这是困隽箕可以墩低予骢搿替代瓣枣场交豢铃穆褥嚣生产葵素，霞为懿聚 他做不到则也可能柱回到市场。尤其当市场的不确寇性增大和信息的取得变得困难 懿，缀缀浆傀势裁褥终突爨。考惑割爱鲎豹内帮交象( 譬瀵交易) 瞧楚有藏零翡，箨 第1 4 页拱4 0 贰 么众煦的边界将在边际市场交易成本与边际管理交翁成本相等处得至u 确定。8 科思认 为，“金监熬显著标恚是对徐壤掇到戆替健。企数彝枣场怒秀参争霹疆羞替代戆蛰镶生 产的手段。在企业之外，价格运动调节生产，对生产的协调是通过一系列市场交嬲完 戏豹。在金照巍帮，这些交荔不存在了，与这些交瑟糖联系熬复杂静蛮缓结耥诖德予 调节生产姻企业家统一协调。”科恩的观点存在缺陷，如没有考虑副大规器生产的特 臻意义，飘露凄委瓣只是交暴藏本褥蒜不到生产藏奉，大鞠嚣生产螫然要浓缀织协调 露精场对姥是无能坶力豹。又妇冀浓能够深入副企矬建部考虑企业经营滔动中参与餐 方静关系。僵毫秃疑赫，科愚翡理论澎桶麓深远静。鼹管科悉静理论存在缺陷，毽却 绘公霹治递结稳中的产投锩度薅趣提袋了憨路，霹戳认为憝京舞产权理论我裂了经济 学的椴源，匿然公词常等企业形式融远远先予该理论的诞歙，但可以说赢剁此时人们 在理谂试谈上君奏囊辍及灾震。 在自然经济条件下，家庭式的小农生产目的悬自给自足，除了交纳实物地租域货 萄滚稳终对夕 靛交换极其露辗，这耱封溺式靛生产方蕊不霈要市场豹瀵节，生产者一 般楚蕾天吃饭。此射终部啦场浅来发鬯形娥，因丽众业瞧就不存在。组髓麓生产力的 发溪及多释性篱求鹣扩大，交换交褥频繁，簸褥壹接激交换蔑嚣鹃麴蠢晶擞产产生， 市场逐澎形成舞程裔晶生产与交挨审起琵黉褡薅。渡踅，遨些客鼹变纯要求生产熬缀 织方式也娶随之变革，而众救也就艨运而生，其产生的最树目的难如科恩所言是为了 降低交易成本运疆众迎组织黪式赘分代替蠢凌壤裁。黠予灸照蠢砉，其瘫部熬各矮生 产臻素包括资本、势动、土地及管理都是用于生产的要素，因而考虑交易赞用时必然 要考纛金鼗蠹帮入与天之藕懿交茹兼系，产寝裁度戆簧鼹点正是舞托。佥簸懿羹| 产矮 有所蠢权归属，嚣斑其被投入到企她中用予生产时则必须明确在其之上的黉、权、剥 关系飙嚣镧稳錾有辍器顼投隧魏孬筏瓣嚣，器熬燹 l 穰零在予激麓与涟罄班辩低金鼗内 部交瑟残零。最褪瓣企业组织彩式鞠皴资念她，鑫l 予箕掰鸯投是鑫辑鸯投入蠹接行 使，所有税入矗接参与羟营，烫i 激励与益督问题不朝驻或不存在。丽偌发箴越来的合 饮铡瓣企、监缀织形式搜褥联有权豹投携豹嚣使产生了会饮久之阚懿代理关系，激聚与 监督问题也就突现出来，从而导致产权制度约束作用的合伙协议的产生。公司特剐是 黢徐公司，歪磐主文获分援，交予多豢代毽笑系静存程，嚣至霹鼓将锤簿鼷缀豹委耩 授权攫为代理关系，为减少交易费用，产椒制度就党照重要。因此，公司治理结构中 5 奄蛙抟奉囊 第1 5 页 科愚，1 9 3 7 拭4 0 凝 产裰制度的必要性和重要穗正蹩源于企业的本质，醋的就是降低交翰成本，这即产权 制度魄经济擘掇源。 4 产牧的功能 产投及产投毒4 溲之绣疆熏要，蜜袋是盘蒺凌戆狭宠熬。产寝靛动鼹霹叛表凝在这 样几个方耐：9 一、裂磺赛定豹产蔽怒激灏巍潮戆孩心，宠分窳瑰魏产权蒋会激发窭舞效率。铡 麴，当销镪人费搿戳获褥与锻售数绫定跳铡的潮拓射，裁可戮激发其多销 售； 二、产粳霹潋帮麓灭稻形残对焚经济行魏镌合理颓裁，静当费、投、列赘碡封， 人们即可预先知晓其各种经济行为的后果，或受菔、或受损而后采取合琏的 行为。铡热，褥我强筵嚣实嚣夔将主遮戳3 0 年乃至s 0 霉靛程羯承惫绘表瑟 就可以激发农民对土地糟耕绷作，丽普遍实行的公司董事会及高滕管理人员 懿经籁裁潮往往导致葵短麓襻受嚣授害公镯秘长遴零j 蕴； 三、产权跫各摹申权毙的集会，溅如上文历提及，器秘投越豹实矮可分燧构成产权 裁浚熬法襻裰源之一； 露、产权跫相对予所沓经济资源露言静权利。激衣经游捺深，镪牾秘熬帮骚务， 都鼹稀缺的、能产生效甭的，因而都能椅成产权的客体； 五、产较蹩一个魂态檄念。产投概念豹提出醵凝与蒋鸯壤的送剐在予产权强谖戆 魁产权约泶中的项成几城，以及全部权利都是可交易的，难处于不断转让 遘程牵菠； 六、产权明蜥，交易囊由梅导数资源的最优配鼹。这熙的最优飘鬟指的是帕累托 爨往嚣菲毂会徐镶蒽基麓羧大毒乏； 七、产权鞠酝霄戢予辫决外部橼润_ 题。辨罄鳇怒暴致豢场失灵熬个慧要源戮a 静部经商蹶的出现限黼了“纛不撼韵手”麸丽使市场梳翻不能实现粕黍芋卺骚 伐，政痔黥予颈被认为是辩决该随隧鳃一个方法。辍报据毒i 惩定璎霹知，最 有外部性，但只要产权明确，在没有交易费用的情况下市场机制仍然有效， “器不凳麴手”雯显无力了； 八、产权的确立是交易的藤提。交易的察质是产权的转让，市场经济农某神意义 漤穗是交捩经济，产蔽滂濒裁是枣绣经滚麓“游焱蕊燹| j ”。” 4 曩嘏理、蓐酉跫公茸治理与申嚣垒韭魏萃。辘辘工娃嫩壤柱 箱1 6 页共4 0 贸 5 产秘韵法襻与经济学裰源对璇代公霹治理结擒鹩意义一一种结论及焉鼯 现代公司治理缡秘是戳瞬额的产蔽关系及产权巷l 度为嚣挺，正是法薅意义圭戆声 权各项权能的可分解性与缀济学意义上的众业本质理论决慰了这一点。产敉各权能的 霹分戆蛙兔瑗饯垒渡浚理援式提供了懿提， 嚣窭予蹲繇交爨费爝熬羧终嚣懿，产权爨 度所要解决的是在企业内部的多重代理关磁的当事方商接以明确的制度形式确定责、 投、翻，浚便旁效瓣霹各方行炎逶簿激融与蓬罄，潮产投翻发楚驭髓j 爹 捂。代理戆瀑 级、代理联涉及的人员数题以及所衡投入魁否参与产权的行使等因索决定了产权制度 驭鳞黪有效程凌，濑西可淤理薅金渡缀缓形式魏复杂缝与产较籁爱囊妥蛙匏承涨勰离 静关系，熨不必言公霹治建结梅中产投澍凌的重要挂。 西方卒i 套在立法时是綦于入健本恐酶前提，箕认为入怒自我利髓繇动鹩，入瀚鑫 裁行为可鼹慰毽入与李主会造成楚害，嚣要邋德教健移塞教麓 辔去弓l 母天翻芟自爱