（会计学专业论文）环渤海经济圈上市公司内部控制信息披露完整性实证研究.pdf

内容摘要 内部控制因在确保会计信息的真实可靠、资产的安全完整和业务活动的有效进行， 防止舞弊欺诈行为、实现经营管理目标等方面具有重要作用而日益受到国家和社会的重 视；环渤海经济圈是保证我国政治和经济稳定的核心地区，现已成为我国经济发展的第 三大增长极故本论文以环渤海经济圈上市公司内部控制信息披露完整性为研究对象， 旨在探讨内部控制信息披露现状，试图对中国内部控制制度建设提供有益参考。论文第 一部分着重介绍国内外内部控制研究文献、环渤海经济圈概览及论文的主要研究思路； 第二部分对内部控制信息披露理论及法律规范进行简要研究；第三部分及第四部分为本 论文核心章节，以内部控制规范为基准，运用报表查阅、描述性统计分析等方法，对中 国环渤海经济圈在上海证券交易所、深圳证券交易所上市的3 6 5 家公司2 0 0 4 年- 2 0 0 7 年内部控制信息披露完整性进行研究，并通过典型案例研究、多元线性回归分析等方法 对s t 类上市公司内部控制信息披露完整性进行检验，从而分析内部控制信息披露的实 质性执行效果；论文第五部分、第六部分分别对研究结论及局限性进行简要概述，结论 显示：1 2 0 0 4 年- - 2 0 0 7 年，环渤海经济圈各行业内部控制信息披露完整性逐渐好转， 但仍有一些行业内部控制信息披露不完整，其余行业信息披露较完整，国家需要采取适 当的措施进行改善；2 环渤海地区行业整体对内部控制各要素的披露情况不尽相同，截 至2 0 0 7 年，行业整体对内部控制信息披露较完整；3 环渤海地区s t 类上市公司内部信 息披露较完整，但仍存在显著的盈余管理行为，以上结论显示我国上市公司内部控制强 制性信息披露制度的执行情况不理想，没有取得制度设计的预想效果，这可能会影响会 计信息披露质量和资本市场秩序。 关键词：环渤海经济圈内部控制披露完整性实证研究 a b s t r a c t i n t e r n a lc o n t r o li sd e s i g n e dt o h e l p a l lo r g a n i z a t i o na c c o m p l i s hs p e c i f i c g o a l sa n d o b j e c t s ，w h i c hc o u l db ed e f i n e da sap r o c e s sd e t e r m i n e db yt h es t r u c t u r eo ft h eo r g a n i z a t i o n s ， w o r ka n da u t h o r i t yf l o w s ，p e o p l ea n dm a n a g e m e n ti n f o r m a t i o ns y s t e m s i tp l a y sa l lv e r y i m p o r t a n tr o l ei np r e v e n t i n ga n dd e t e c t i n gf r a u d ，w h i c hh e l p sal o ti np r o t e c t i n gt h er e s o u r c e s o ft h eo r g a n i z a t i o n s ，b o t hp h y s i c a la n di n t a n g i b l e i nt h i sw a y , i n t e r n a lc o n t r o la t t r a c t sm o r e a n dm o r ea t t e n t i o no ft h es u p e r v i s i o nd e p a r t m e n ta n da l s ot h es o c i e t y t h i sa r t i c l ef o c u so n t h ei n t e g r i t yo ft h ed i s c l o s u r eo fi n t e r n a lc o n t r o li n f o r m a t i o no ft h el i s t e dc o m p a n i e si nb o h a i e c o n o m i cs p h e r e ，w h i c hi se x p e r i e n c i n gar a p i da n df o r c e f u ld e v e l o p m e n tn o w i ta i m st o d e l i v e rt h es t a t e sq u oo ft h ei n t e r n a lc o n t r o li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e ，a n dh o p e st ob eal i t t l e h e l pi n t h ei m p r o v e m e n ta n dp r o m o t i o no ft h ei n t e r n a lc o n t r o ls y s t e m ，w h o s er e l e v a n t r e g u l a t i o n sw i l lb e c o m ee f f e c t i v ei nj u l y2 0 0 9 b a s eo nt h ea n n u a lr e p o r t so fa b o u t3 6 5f i r m sd u r i n gt h ep e r i o do f2 0 0 4 - 2 0 0 7 ，i tc o u l d b ef o u n dt h a t ： f i r s t ，b e f o r et h er e l e v a n tm e a s u r e st h a tr e g u l a t e st h ep r o c e s so fd i s c l o s i n gt h ei n t e r n a l c o n t r o li n f o r m a t i o na r ei n t r o d u c e dt ot h ef u m sa n de n f o r c e di nt h em a r k e t ，t h ef i r m sc p u l dn o t d i s c l o s et h ei n f o r m a t i o no fi n t e r n a lc o n t r o li nf o r m a la n du n i t i v ef o r m ，f o l l o w i n gt h er e l e v a n t d i r e c t i o n a l lt h e s ef a c t o r sa f f e c tt h er e l i a b i f i t yt h ei n t e r n a lc o n t r o li n f o r m a t i o n t h e nb a s e do nt h es t u d i e so ft h es tl i s t e dc o m p a n i e sw i t hc a s es t u d yu s i n gj o n e s - m o d e l ， i tu n c o v e r st h a tt h ec o n c l u d ed r a w nf r o mt h es t u d i e si n d i c a t e st h a tt h e r ea r ed e f e c t si nt h e d i s c l o s u r eo fi n t e r n a lc o n t r o li n f o r m a t i o n ，w h i c hm a yi m p a c to nt h eq u a l i t yo fa c c o u n t i n g i n f o r m a t i o na n da l s od i s r u p tt h em a r k e to r d e r k e yw o r d s ：i n t e g r i t y i n t e r n a lc o n t r o lb o h a ie c o n o m i cs p h e r e e m p i r i c a ls t u d y 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不 i 包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津财经大学或 其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究 所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名： 卅年岁肌甲日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查 阅和借阅。本人授权天津财经大学可以：肾学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位 论文， ， ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名： 签字日期：伽吁年 翩虢殇娠 签字目期：研吁月彤日 学位论文作者毕业后去向：又辞；车彖末生援发匀陵众习 工作单位：天辛律鸯、来乏援黼乞习电话：d z z 一谐够占哆。 通讯地址：夭孚知稠牝茁莱乏么葛铲阜邮编：如口f0 第1 章导论 自2 0 0 1 年底“安然事件 曝光以来，美国相继爆出环球通讯、世界通信、施乐、 默克制药等国际性大型上市公司的会计造假丑闻，而且有愈演愈烈之势，在此之后的微 软公司、朗讯科技、泰科国际、c m s 公司、d y n e g y 公司、美林公司、骑士交易集团等都 不同程度地涉嫌做假帐。有鉴于此，2 0 0 2 年7 月3 0 日，布什总统签署了s a r b a n e s - - o x l e y a c t ( 萨班斯法案，以下简称s o x 法案) 。该法案对会计行业监管、完善公司治理、加强 公司责任、加大会计欺诈的处罚力度等作了一系列的改革，其中就包括了强制要求公司 提供内部控制报告( s o x - 4 0 4 ) 、企业应披露内部控制重大缺陷( s o x - 3 0 2 ) 等规定。 内部控制因在确保会计信息的真实可靠、资产的安全完整和业务活动的有效进行， 防止舞弊欺诈行为、实现经营管理目标等方面具有重要作用而日益受到国家和社会的重 视。我国会计法有关规定明确要求各单位根据国家法律法规和规范，建立符合本单 位业务特点和管理要求的内部控制制度。与此同时，对内部控制有效性的说明与独立外 部评价也引起了相应的重视。我国证监会发布的公开发行证券公司信息披露编报规则 中规定了商业银行、证券公司、保险公司应对内部控制制度的完整性、合理性与有效性 做出说明。它们还应委托所聘请的会计师事务所对其内部控制制度，尤其是风险管理系 统的完整性、合理性与有效性进行评价，提出改进建议，并出具评价报告。评价报告随 年度报告一并报送中国证监会和证券交易所。所聘请的会计师事务所指出上述三性存在 严重缺陷的商业银行、证券公司、保险公司董事会应对此予以说明，监事会应就董事会 所作的说明明确表示意见，并分别予以披露。另外，创业版公司招股说明书( 征求意 见稿) 第9 6 条也作了类似的规定：“发行人应当披露对内部控制制度完整性、合理性及 有效性做出的说明。注册会计师应对发行人的内部控制制度进行审核、出具评价意见。 发行人应披露注册会计师的评价意见。 目前我国上市公司对外公开披露的信息主要是 经由注册会计师审计的财务报表，主要包括企业的资产负债表、利润表和现金流量表， 这些会计信息对企业外部投资者来说当然是非常有用的，但是仅有这些信息对于我国日 益发展的证券市场而言是不够的，企业还应该披露更多的信息，特别是内部控制方面的 信息( 刘大贤，2 0 0 0 ) 。会计报表披露的信息是否真实、正确，决定于内部控制的有无 及其强弱。公司有了健全、完善、有效的内部控制，会计报表披露的信息在很大程度上 能保证其真实、正确；否则，会计信息就会失真。由此可以看出，会计报表是内部控制 执行的结果，是内部控制实施后的一种表现形式。目前我国的上市公司只有在融资行为 发生时才“被迫”披露其内部控制方面的信息，只要不进行再融资，则可以采取“闭口 不谈”或者“尽量少谈”的方式( 刘秋明，2 0 0 2 ) 。以这种方式或态度进行信息披露， 无论其数量还是质量都难以令人满意，对投资者形成决策的作用更是远远不够的。 基于以上所分析的形式，论文锁定环渤海经济圈上市公司作为研究对象，对这些公 司的内部控制完整性进行实证研究。论文首先对国内外内部控制研究的文献进行分析评 价并对环渤海经济圈进行介绍。 1 1 文献综述 1 1 1 国外内部控制信息披露研究文献综述 1 关于内部控制实质性缺陷披露的研究 萨班斯法案的颁布强化了上市公司的内部控制责任，对内部控制信息披露有着重要 影响。关于内部控制实质性缺陷披露的影响因素研究主要包括：s t e i n w u r t z e l 等( 2 0 0 4 ) 介绍了实际中内部控制信息披露的要点。g e w 和m c v a y s ( 2 0 0 5 ) 通过选取萨班斯法 案颁布后的样本公司进行了调查统计分析，认为上市公司披露的实质性缺陷和公司经 营的复杂性有关，但和公司规模、盈利能力关系不大。a n d r e w j l e o n e ( 2 0 0 7 ) 对在年报 中披露内部控制缺陷的公司进行了研究，发现内部控制信息披露的影响因素有组织结构 复杂性、存在重要组织变化以及在内控系统方面的投资等特质，同时提供了一些相关证 据。d o y l e 6 e 和m c v a y ( 2 0 0 7 ) 选取了2 0 0 2 年8 月至2 0 0 5 年8 月披露有内部控制实质性 缺陷的7 7 9 个样本公司，并对这些样本公司的内部控制实质性缺陷的影响因素进行了分 析。证实了那些规模小、成立时间短、业务复杂、成长速度快、财务状况不佳的公司更 有可能存在重大缺陷。 关于公司按照萨班斯法案进行内部控制实质性缺陷报告的问题的主要研究包括： a s h b a u g h s k a i f e ，h c o l l i n s ，d k i n n e y ，w ( 2 0 0 7 ) 研究发现上市公司在按照萨班 斯法案4 0 4 条款进行披露时存在很多问题，比如组织结构的临近调整，会计风险暴露 很多，内部控制投入较少和由于不披露内部控制问题而导致较多的审计人员辞职等。 关于市场对企业内部控制缺陷实质性报告的反应的主要研究包括：h a r n m e r s l e y 等 ( 2 0 0 7 ) 检验了股票价格对管理者披露的内部控制缺陷特性( 如严肃性、管理者对内部控 制效果的结论、审计能力、披露的模糊性等缺陷) 及其他重要公告的反应，还研究了管 理者的报酬与实质性控制缺陷之间的关系。 关于内部控制实质性缺陷披露与企业盈余管理的关系的主要研究包括：c h a n 等 ( 2 0 0 5 ) 通过证据表明那些按照4 0 4 条款披露内部控制实质性缺陷的公司相对于其他公司 有更多的盈余质量管理和更低的投资回报。d o y l e g e 和m c v a y ( 2 0 0 5 ) 通过调查盈余质 量与内部控制之间的关系，发现内部控制实质性缺陷与没有实现现金流的盈余估计有 关。 关于内部控制实质性缺陷披露对公司盈利质量影响的主要研究：m c n i c h o l s ( 2 0 0 2 ) 、 f r a n c i se ta 1 ( 2 0 0 5 ) 研究表明较弱的内部控制与较低的应计利润质量相关，即应计 利润很难转化为现金流量。j e f f r e y 等( 2 0 0 7 ) 研究利用披露至少一项实质性内控缺陷 的7 0 5 家公司2 0 0 2 年8 月到2 0 0 5 年1 1 月的信息，检验了应计利润质量与内控的关系。 研究表明内控缺陷与较弱的对于未实现现金流量的应计利润估价有关。进一步研究发 现，这种内控缺乏与低应计利润质量的关系受到整体公司内控缺点披露的影响，这使得 审计环境更加困难。研究还发现对于审计和特定会计缺点不存在类似的关系。利用可操 纵性应计利润、平均应计利润质量、历史会计声明以及持续收益四个应计利润质量附加 度量指标，研究发现类似结果。研究的结果充分证明代理人对应计利润估计很困难，他 们必须了解实质性缺陷的影响因素并修正自我选择的偏差。 2 关于内部控制信息披露的成本研究 b u p a ( 2 0 0 4 ) 认为萨班斯法案的颁布使得公司的内部控制信息披露更具有强制性 的要求，并对财务报告的舞弊有抑制作用，但是可能成本很高。m a r i a 等( 2 0 0 6 ) 研究了 按照证监会要求进行披露的公司实施内部控制的隐含成本与内部控制有效性之间的关 系，发现披露有内部控制缺陷的公司和披露缺陷的公司相比有更大的成本。 j e f r i m b o r i t z ，p i n g z h a n g ( 2 0 0 6 ) 研究认为管理层会质疑内部控制信息披露的成本效 益，运用博弈理论模型分析了内部控制报告和管理者薪酬之间的关系。 3 关于内部控制的审计师报告及管理风险的研究 m a r g a r e t 和j a e n i e k e ( 1 9 9 7 ) 通过问卷调查研究表明所有关于内部控制的审计师报 告会严重影响投资者对财务报表的可靠性及内部控制效果的理解。但是管理层关于内部 控制的自我评估报告不影响投资者的理解，结果还表明管理层报告和审计师报告均不影 响投资者对买卖还是持有公司股票的信用风险的理解。w d e n n i s h u b e r ( 2 0 0 1 ) 论证了不 同的文化氛围下审计师对内部控制的评估和对控制风险的评估之间的关系，结果表明审 计师的评估存在着文化风险。c h u l e e p o r n 等( 2 0 0 1 ) 对促使管理者学习更多的内部控制知 识的专门方法进行了实验测试。结果表明这些专门的方法对那些在会计和内部控制系统 以外工作的管理者有帮助。p a g e 和s p i r a ( 2 0 0 4 ) 通过调查研究了内部控制和管理风险的 关系，指出关于内部审计和管理风险方面的研究还很缺乏，强调这方面的理论研究还需 要增强，并在基础研究中采用了定性分析方法。 4 关于内部控制报告质量及对公司价值影响的研究 k r i s h n a n ( 2 0 0 5 ) 研究发现几乎没有证据支持在萨班斯奥特斯利体系下公司总体内 控质量提高。 w i l l i s ( 2 0 0 0 ) 认为公司管理层的内部控制报告为在年报中无法提供的内容提供了 一个绝好的机会。公司可以在内部控制报告中与现有的和潜在的股东讨论公司实施的战 略和公司采用的政策，从而使他们确信公司处于有效的控制之下。公司提供内部控制报 告可以堪称是良好的公司治理实践。从这一点看，内部控制报告有利于增加企业价值， 并且证明了良好的内部控制信息披露与股价有正相关性。b r y a n 和l il i e n ( 2 0 0 5 ) 分析了 萨班斯法案4 0 4 条款颁布后公司的特征，那些有实质性缺陷的公司其平均规模和业 绩与他们所在行业应有的水平不匹配。m e m u l l e n 等( 1 9 9 6 ) 调查了内部控制报告存在的问 题，认为那些财务报告有问题的小公司和那些没有财务问题且人员少的公司相比更不可 能提供有关的内部控制报告。r a g a h u n a n d a n k ( 1 9 9 6 ) 的实证研究表明，在选取的1 9 8 9 至 1 9 9 3 样本公司中，平均有2 6 5 的公司提供了内部控制报告，而那些有财务报告问题的 公司中，仅有1 0 5 提供了内部控制报告，对小公司而言，内部控制报告与财务报告问 题的相关性更为明显，从而得出结论：财务报告有问题的公司不大可能会提供内部控制 报告。f e k r a t 等( 1 9 9 9 ) 认为公司对外披露内部控制信息可以使投资者了解公司现在或潜 在的竞争优势，强化投资者对公司竞争优势的理解，进而做出投资决策。n e w s o n 和 d e e g a n ( 2 0 0 2 ) 通过欧美等国1 5 0 个机构投资者在澳大利亚、新加坡、韩国三国的跨国公 司调查显示，上市公司自愿性披露信息的主要目的在于体现公司核心能力和全球化竞争 策略。h e r m a n s o ( 2 0 0 0 ) 通过调查显示被调查者非常认可内部控制的重要性，并且认为内 部控制能为公司的长远发展提供更好的保证。 1 1 2 国内内部控制信息披露研究文献综述 曾有学者研究中国在1 9 8 5 到2 0 0 5 年间在内部控制领域主要有三条研究主线( 李连 华，聂海涛，2 0 0 7 ) ，第一条主线主要是沿着公司治理与内部控制理论建设发展的。其 代表性研究文献有冯巧根( 2 0 0 0 ) 、王棣华( 2 0 0 1 ) 、方红星( 2 0 0 2 ) 、程新生( 2 0 0 3 ，2 0 0 4 ) 、 杨有红、胡燕( 2 0 0 4 ) 、李连华( 2 0 0 5 ) 等对于公司治理、委托代理与内部控制相互关系的 研究；汤谷良( 2 0 0 0 ) 、李连华( 2 0 0 2 ) 、王斌、高晨( 2 0 0 3 ) 、郭道扬( 2 0 0 4 ) 、李心合( 2 0 0 5 ) 等对公司控制权、财权配置的研究等。第二条主线集中于内部控制概念辨析和界定方面 的研究。这方面的代表性研究文献有阎达五、杨有红( 2 0 0 1 ) 、朱荣恩( 2 0 0 1 ) 、吴水澎、 陈汉文、邵贤弟( 2 0 0 0 ) 、刘明辉、张宜霞( 2 0 0 2 ) 、阎达五、宋建波( 2 0 0 0 ) 等，对于内部 控制的产生原因、发展过程及其概念界定的阐述。第三条主线是关于内部控制制度执行 方面的研究，目的是构建完善的控制制度、发现制度执行中的问题，并提出相应的改进 对策。其代表性研究文献有刘玉廷( 2 0 0 1 ) 、陈玲( 2 0 0 1 ) 、张龙平( 2 0 0 1 ) 、陈志斌( 2 0 0 4 ) 、 高一斌( 2 0 0 5 ) 等对于内部控制规范建设的研究；南京大学会计系课题组( 2 0 0 1 ) 、孟焰、 王志成( 2 0 0 3 ) 等对于企业资金控制系统及其运行效果的研究；贡华章( 2 0 0 4 ) 、袁琳( 2 0 0 3 ) 等对于中石油、中石化、武汉钢铁公司等大型企业集团的内部控制制度实施问题的研究； 胡奕明、陈箭深( 1 9 9 6 ) 、黄正瑞( 1 9 9 6 ) 、许永斌( 2 0 0 0 ) 等对于信息系统背景下内部控制 制度运行问题的研究：张先治、张晓东( 2 0 0 4 ) 、朱荣恩、应唯( 2 0 0 4 ) 等对于内部控制效 果的调查研究等；杨军( 2 0 0 3 ) 、孟焰、孙丽虹( 2 0 0 4 ) 等对于银行业、证券公司等内部控 制系统的研究。在这三条研究主线的基础上，本论文将研究成果按照以下几方面分别进 行详细介绍： 1 内部控制信息披露实证研究 李明辉( 2 0 0 3 ) 对我国2 0 0 1 年上市公司年报中的内部控制信息披露状况进行了分 析。研究认为当时我国上市公司内部控制信息很大程度上流于形式，没有实质性内容。 上市公司自愿性信息披露的动机也不够强。但也在一定程度上反映了内部控制信息披露 与财务报告质量、公司质量之间存在一定的关联。需要对有关规定进行改进，对内部控 制信息披露做出具体的具有可操作性的规定，并加强注册会计师对披露的审核，以促进 内部控制信息披露。 张立民( 2 0 0 3 ) 以我国四家上市银行对内部控制信息的披露作为分析框架，对2 0 0 1 年和2 0 0 2 年a 股的s t 公司内部控制信息披露作了统计分析，结果表明：s t 公司2 0 0 2 年的披露状况比2 0 0 1 年有所改善，但是不少公司年报当中披露前后矛盾。研究提出建 议：对s t 公司必须强制披露标准的内部控制报告，同时需要经过注册会计师的外部审 核，有关监管部门也应该加强对内部控制报告的外部监督和管理。 陈关亭( 2 0 0 3 ) 对于上市公司内部控制的披露及其审核问题，经问卷调查和分析论 证，认为我国应当强制要求所有上市公司在年报中披露内部控制报告，并要求注册会计 师对该报告发表审核意见 蔡吉甫( 2 0 0 5 ) 以2 0 0 3 年a 股上市公司为样本，对我国上市公司内部控制信息披 露问题进行实证研究。研究发现，我国上市公司内部控制信息披露受到公司盈利能力、 财务报告质量以及财务状况是否异常的显著影响，即经营业绩好、财务报告质量高的上 市公司倾向于披露内部控制信息，而财务状况存在异常的上市公司披露内部控制信息的 动力则明显不足。 李妍( 2 0 0 6 ) 选取了沪市2 0 0 1 年4 月1 0 日至2 0 0 3 年1 2 月3 1 日共1 7 2 家a 股上 市公司作为研究对象，对样本公司招股说明书披露的内部控制信息进行描述性统计分 析，结果表明；虽然管理层对公司内控自我评估报告披露更加清晰，但披露表述与格式 上存在一定的随意性，另外注册会计师对评估报告的审核也存在一定的主观性。 方红星( 2 0 0 7 ) 以上海证券交易所2 0 0 6 年发布的上海证券交易所上市公司内部 控制指引为契机，利用2 0 0 6 年年报资料，对沪市非金融业上市公司内部控制信息披 露行为及其动因进行实证研究。研究发现，绝大多数沪市上市公司未按照指引的要 求披露内部控制信息；监事会报告、重大事项和公司治理中披露内部控制信息的上市公 司较多，详细披露内部控制信息的公司较少；在海外上市、上市公司总资产规模较大、 外部审计出具标准无保留意见、控制人为国有和规模排名靠前的上市公司有较强的动机 披露内部控制情况的信息。 陈共荣( 2 0 0 7 ) 对2 0 0 6 年上海证券交易所a 股上市公司内部控制信息披露状况进 行了分析，在此基础上结合超额收益法和多元回归分析方法考察中国资本市场对内部控 制信息披露的市场反应。研究发现：详细披露内部控制信息的公司在年报公告日前后的 累积超额收益较之简单披露的公司显著为正；进一步的回归分析显示：内部控制信息披 露详细程度与事件期内的累积超额收益显著正相关。 周心( 2 0 0 7 ) 分析了我国2 0 0 3 - - 2 0 0 5 年民营上市公司年报中的内部控制信息披露 状况，提出了改进民营上市公司内部控制信息披露的建议。 2 内部控制信息披露的规范研究 目前国内关于内部控制的信息披露研究多采用规范研究的方法，从理论层面描述内 部控制信息披露的问题。研究又可以归纳为以下四个层面： ( 1 ) 对上市公司内部控制披露的提议 在中国未出现关于内部控制及信息披露的相关规定以前，中国的一些学者( 刘大贤， 2 0 0 0 ；潘秀丽，2 0 0 1 ) 研究了内部控制与企业财务报告的关系，并建议企业完善内部控 制，进行内控信息披露有助于公众及注册会计师对于公司情况的了解。 ( 2 ) 对上市公司内部控制披露的现状研究及建议 在不同的阶段，不同规定的出台会影响企业关于内部控制信息披露的情况。( 潘秀 丽，2 0 0 1 ) 提出了法规存在的问题及当时内部控制信息披露不充分等问题，并提出了改 进的措施。李明辉( 2 0 0 3 ) 对我国2 0 0 1 年上市公司年报中的内部控制信息披露状况进 行了分析，认为我国上市公司内部控制信息很大程度上流于形式，没有实质性内容，上 市公司自愿性信息披露的动机也不够强。李华( 2 0 0 4 ) 从理论上论证了管理层进行内部 控制信息披露的必要性，分析了目前我国上市公司在内部控制信息披露中存在的问题， 提出了改进的建议。陈合( 2 0 0 5 ) 提出了中国的内部控制信息披露现状并提出了相关的 完善建议。陈淑蓉( 2 0 0 7 ) 、葛永华( 2 0 0 7 ) 、施卫东( 2 0 0 7 ) 等许多学者分析了我国上 市公司内部控制信息披露的现状，普遍认为我国上市公司内部控制信息披露较简单，缺 乏自愿披露的动力，这是由于我国资本市场信息披露环境存在缺陷、内部控制信息披露 缺乏强制性和明确性的规定、上市公司对内部控制的认识和理解尚不统一、上市公司自 愿性披露内部控制信息的动力不足、注册会计师缺乏统一的执业标准等因素的存在等原 因造成的，这些学者在分析现状的基础上，提出了改进我国内部控制信息披露的具体措 施。 另外，还有一些学者就上市公司的某些行业内部控制信息披露进行研究。以金融业 上市公司为主，李明辉( 2 0 0 4 ) 认为从我国上市商业银行2 0 0 2 年年报中内部控制信息 披露的情况来看，尚存在许多不足，难以提供实质性的关于银行内部控制的信息。有必 要修改有关规定，规范商业银行的内部控制信息披露行为。戴新华( 2 0 0 6 ) 通过相关研 究发现我国上市银行存在内部控制信息披露不规范、不充分及对内部控制的理解和认识 不一致等问题，并通过考察美国萨班斯法案关于改革上市公司内部控制信息披露的具体 作法，提出完善我国上市银行内部控制信息披露的对策。潘秀丽( 2 0 0 6 ) 分析了商业银 行内部控制信息披露规范及披露现状的基础上，对企业内部控制信息披露及相关主体的 责任界定问题进行了讨论。作者认为，我国现实中内部控制信息披露相关主体的责任界 定模糊，这一问题的存在会带来内部控制信息披露流于形式、相关主体面临诉讼风险等 负面影响。因此，建议通过完善内部控制信息披露规范、完善内部控制评价规范体系、 协调规范间的差异来解决内部控制信息披露中主体责任界定模糊的问题。另外，邵珍 ( 2 0 0 7 ) 就农业上市公司的内部控制信息披露进行分析，发现一些内控披露问题，并提 出对策。 ( 3 ) 中外内部控制披露比较研究 周勤业( 2 0 0 5 ) 从美国萨班斯一奥克斯利法案以及s e c 出台的有关规则出发， 研究关于内部控制信息披露的几个重要问题：披露性质、披露内容、审计验证、评价依 据及责任主体等，并结合我国公司治理环境、制度背景，提出了我国内部控制信息披露 的系统建议。 金颖( 2 0 0 6 ) 结合美国内部控制信息披露的发展历程，特别是萨班斯一奥克斯利 法案这一影响最为深远的改革，针对我国上市公司内部控制信息披露现状，提出了几点 改进和完善内部控制信息披露的建议。 李荣、吴益兵( 2 0 0 5 ) 比较了美国的财务报表审计报告和财务呈报内部控制的审计报 告以后发现，财务呈报内部控制审计是资本市场发展的必然趋势，其对于资本市场的影 响将是巨大的。周勤业、王啸( 2 0 0 5 ) 在借鉴美国内部控制信息披露经验的基础上重点讨 论了内部控制及其信息披露的几个关键问题：是否强制性披露、披露内容是否限定、是 否需要审计验证、内部控制评价标准是否需要统一指定以及内部控制及其披露的责任主 体等，并针对我国现实情况提出了内部控制信息披露的系统建议。陈蕾( 2 0 0 5 ) 认为公司 发起人和负有责任的董事、监事以及注册会计师均有可能因对内部控制有效性做出的承 诺而面临诉讼，并导致巨额的赔偿。因此，要求上市公司或注册会计师对内部控制有效 性进行报告的做法值得进一步探讨，这是英国、美国及加拿大等国内部控制发展的一点 启示。陈关亭、李妹( 2 0 0 2 ) 对中美有关具体审计准则进行了比较和归纳，对其中影响我 国实际工作的主要差异，分别从内部控制界定、内部控制评审的范围、内部控制在中小 企业中的应用以及内部控制整体框架的制定等方面提出了改进建议和设想。解学成 ( 2 0 0 6 ) 认为s o x 法案强化了上市公司内部控制责任，加重了对违法行为的处罚力度，但 也给上市公司造成了成本负担，导致许多中小公司摘牌退市，这也给s e c ( 美国证监会) 执法带来了挑战。因此评估s o x 法案对证券的影响，分析s e c 执法过程，对我国证券市 场的发展有着重要的启示意义。而建立起完善的内部控制信息披露的机制和规范。我国 对内部控制信息披露重要性的研究也不够深人。美国有很多对内部控制信息披露重要性 的研究，这在一定程度上改变了投资者和公众对内部控制信息披露的认识和态度，在中 国大多投资者对内部控制信息披露的重要性认识不足，因而应该加强对重要性的研究。 对完善内部控制信息披露的规范和完善内部控制评价体系的规范需要做进一步研究。现 行规范中仅仅要求将审计师的评价报告上报证监会和证券交易所，并未要求其公开对外 披露。这在一定程度上削弱了审计师对内部控制评价的严肃性和不利于审计师执业水平 的提高，同时影响了上市公司内部控制信息披露的可信度。 3 其他方面 关于内控评价的研究：陈良民( 2 0 0 4 ) 认为我国出台的关于内部控制信息披露的政策 和规定的有效执行存在着很多制约因素，并对制约因素进行了分析，提出了完善上市公 司内部控制评价的建议。仇莹( 2 0 0 5 ) 提出了财务报告内部控制评价模型，模型是对内部 控制目标、控制程序、控制风险及会计报表认定目标、c o s o 报告中内部控制五大要素之 间关系的一种描述和评价。何风平( 2 0 0 5 ) 认为上市公司的内部控制是一个系统工程。 不仅要重视内部控制的设计，更重要的是要保证内部控制执行的有效性和合理性。上市 公司应加强对内部控制的评价和内部控制的信息披露。两者缺一不可，不能孰轻孰重。 关于内控信息成本效益的研究：蔡冬梅( 2 0 0 5 ) 对内部控制信息披露的成本和效益 进行探讨，为内部控制信息披露相关问题提供一些新的思考角度。 关于公司治理和上市公司内部控制信息披露关系的研究：马志娟( 2 0 0 6 ) 明确内部 控制信息披露的涵义及相关规定，然后指出内部控制与公司治理的关系以及内部控制信 息披露对于公司治理的必要性，紧接着分析目前我国上市公司内部控制信息披露中存在 的问题，最后有针对性地提出改进的措施。 1 2 环渤海经济圈概述 渤海是一个内海，被辽东半岛、山东半岛和华北大平原“c 字形所环抱( 如图1 所示) 。“环渤海经济圈指以辽东半岛、山东半岛、京津冀为主的环渤海滨海经济带， 同时延伸辐射到山西、辽宁、山东及内蒙古中东部，约占全国国土面积的1 3 3 1 和总人 口的2 2 2 0 。区域内包括北京市、天津市、石家庄市、唐山市、沈阳市、大连市、济南 市、青岛市、太原市、呼伦贝尔市等1 5 7 座城市。改革开放以来，环渤海已经形成了发 达便捷的交通优势，雄厚的工业基础和科技教育优势，丰富的自然资源优势，密集的骨 干城市群等五大优势。这些优势同时集中地表现为环渤海地区加强东北亚地区国际开发 合作的独特优势。 环渤海地区己成为继珠江三角洲、长江三角洲之后的我国第三个大规模区域制造中 心。依托原有工业基础，环渤海地区不仅保持了诸如钢铁、原油、原盐等资源依托型产 品优势，同时新兴的电子信息、生物制药、新材料等高新技术产业也发展迅猛。特别值 得注意的是根据信息产业部新近出台的一份研究报告，以珠江三角洲、长江三角洲和京 津唐地区为中心的三个地区，已经成为中国电子信息产业发展的中心之一，有关专家分 析指出，京津唐地区在未来i t 业发展尤其是创新发展中的潜力不可小视。从规模上看， 与长江、珠江三角洲两个i t 业发展中心相比，目前环渤海中心区的i t 产业仍存差距。 目前，在珠江三角洲地区，已经形成了规模相当、产业配套齐全的电子信息产品制造业 产业群，通信设备、计算机等产品在全国乃至国际占有举足轻重的地位；一批重量级的 芯片制造及上下游企业落户上海，己形成包括有线、无线、传输及配套元器件等门类齐 全的产业群。然而，京津地区i t 产业的优势正等待释放。京津雄厚的科研力量，有望 在i t 业创新上发展出高端优势。京律地区是中国科研实力最强的地区，仅北京重点高 校占全国的2 5 ，而天津也拥有3 0 多所高等院校和国家级研究中心。当前政府也正推动 各类研发机构与企业联合，在中国i t 业新的发展阶段，研发及促成电子信息产业科技 成果转化，这一地区均得天时地利。其次，劳动力成本低且素质较高，适应i t 产业发 展要求。保定打造“中国电谷”，预建中国首座“低碳城市”，努力把新能源产业打造成 河北省产业发展的新优势。目前，有全国最大的电子信息产业科研、贸易、生产基地之 誉的北京中关村地区，目前己集中了软件开发及信息技术的各类优秀人才，摩托罗拉、 惠普、松下、微软、富士通等均在北京设立了研发中心，蓄势待发：摩托罗拉、韩国三 星等国际跨国公司进驻天津开发区早已形成相当生产规模其自身及辐射作用仍在扩 大。 资料来源：虹三巳丘巫垦鳇堑地q 世 图11 环渤海经济圈 环渤海经济圈是保证我国政治和经济稳定的核心地区，现已成为我国经济发展的第 三大增长极。环渤海经济圈不仅是三北地区发展的引擎，更是东北亚地区国际经济合作 的前沿。从经济总量看，环渤海经济圈经济增量稳步提升，在全国的比重增加。2 0 0 6 年环渤海五省市( 北京、天津、河北、辽宁、山东) 的地区生产总值达5 4 7 7 5 4 亿元，占 全国国内生产总值2 0 9 4 0 7 亿元的2 6 1 6 ，接近于长三角和珠三角的总和。长三角与珠 三角的地区生产总值之和为6 0 9 8 4 亿元，占全国g d p 的比重为2 9 1 2 。这三大经济区的 发展速度均要远高于全国的平均经济增长速度。这在一定意义上表明，环渤海区域已经 和长三角、珠三角地区一样成为中国经济的“增长极”，它在中国经济发展中的引领和 带动作用已日益显现，预计2 0 1 0 年环渤海地区占全国g d p 的比重将提高到3 0 ，经济总 量将达8 7 2 0 0 亿元。 故本论文立足于环渤海经济圈，以该地区上市公司作为研究对象。经详细调查分析， 环渤海经济圈在上海证券交易所、深圳证券交易所上市的公司共3 7 4 所，涉及制造业、 采掘业、信息技术业、房地产业、建筑业、交通运输与仓储业等十三个行业，其中2 0 0 4 年- 2 0 0 7 年会计信息完整的非金融公司共有3 6 5 所，本文主要以这3 6 5 家上市公司作为 研究样本。 1 3 研究设计 依据中国证监会、财政部会计司、中国注册会计师、上交所、深交所等所发布的有 关内部控制信息披露要求，本研究将企业内部控制信息披露完整性分为8 个解释变量进 行分析，分别为：x l 一企业内部控制机构设置，检验企业是否披露单独设置专门的内控 机构信息；x r 企业内部控制制度的建立和完善，检验企业是否明确建立的内控制度， 是否承诺继续完善；x ，一企业内部控制有效性承诺；x 4 一企业内部控制环境，主要包括 治理结构、组织机构设置与权责分配、企业文化、人力资源政策、内部审计机构设置、 反舞弊机制等信息的披露情况；x r 企业内部控制风险评估，包括目标设定、风险识别、 风险分析和风险应对，企业应当按照战略目标，设定相关的经营目标、财务报告目标、 合规性目标与资产安全完整目标，并根据设定的目标合理确定企业整体风险承受能力和 具体业务层次上的可接受的风险水平；x 6 _ 企业内部控制措施，包括职责分工控制、授 权控制、审核批准控制、预算控制、财产保护控制、会计系统控制、内部报告控制、经 济活动分析控制、绩效考评控制、信息技术控制等；x r 企业内部控制信息沟通，检验 企业是否及时、准确、完整地收集与企业经营管理相关的各种信息，并使这些信息以适 i i 当的方式在企业有关层级之间进行及时传递、有效沟通和正确应用的过程；x r 企业内 部控制监督检查，检验企业是否对其内部控制的健全性、合理性和有效性进行监督检查 与评估，形成书面检查报告并作出相应处理的过程。 论文采用2 0 0 4 年- 2 0 0 7 年环渤海地区3 6 5 家非金融类上市公司的公开信息，按公 司性质将它们分为1 3 个行业，行业信息如表1 1 所示： 表1 1 沪、深股市环渤海地区上市公司行业划分 行业代码行业名称上市公司数量 a 农、林、牧、渔业1 2 家 b采掘业1 6 家 c 制造业 2 1 2 家 d 电力、煤气及水的生产和供应业1 5 家 e建筑业6 家 f 交通运输与仓储业 1 4 家 g 信息技术业2 4 家 h 批发和零售贸易 2 1 家 l 金融、保险业9 家 j房地产业1 8 家 k 社会服务业1 8 家 l 传播与文化产业2 家 m 综合类行业7 家 非金融类上市公司合计 3 6 5 家 合计3 7 4 家 资料来源：上海证券交易所( w w w s s e e o m c n ) 、深证证券交易所( w w w s z s c c n ) 网站 论文样本中剔除金融类上市公司的目的在于：首先金融行业的内部控制监管比较完 善，早在1 9 9 7 年5 月中国人民银行就制定的加强金融机构内部控制的指导原则，特 别对金融行业的内部控制进行指导；另外，金融行业在会计核算方法、管理机制方面同 其他行业存在较大的差异，缺乏共性。 论文第2 章主要对内部控制信息披露的理论进行探讨。 论文第3 章对环渤海地区上市公司行业整体内部控制信息披露完整性进行描述性统 计分析。论文采用披露比例作为j 行业内部控制要素的评价指标，其计算公式如下： 披露比例_ j 行业披露内部控制要素x i 的上市公司合计j 行业上市公司合计 其中：j = a 、b 、m ，i = l 、2 、8 ，j 行业内部控制要素的评价级别标准如表 1 2 所示： 表1 2j 行业内部控制要素评价标准 评价级别 披露比例 e x c e p t i o n a l 8 0 披露比例= 1 0 0 g o o d 6 0 披露比例- - 8 0 b o r d e r l i n e4 0 披露比例= 6 0 w e a k 2 0 披露比例- - 4 0 p o o r 披露比例- 2 0 论文采用行业要素级数对j 行业的内部控制信息披露完整性进行评价，行业要素级 数定义为j 行业内部控制要素达到g o o d 级以上标准的内部控制要素x i 数量合计，评价 标准如表1 3