（会计学专业论文）设备更新决策案例设计与分析.pdf

东北大学硕士学位论文 设备更新决策案例设计与分析 摘要 案例教学法在西方的m b a 教育中已有多年的历史，得到了广泛应用，并取得了 良好的教学效果。然而，在我国工商管理类的教育实践中，这种教学方法的应用才 刚刚起步，教师在课堂中很少采用案例教学，一方面是由于教师和学生双方对这种 形式新颖的方法还不甚熟悉，另一方面则是由于适应我国国情、便于学生理解的案 例太少，远远不能满足教学的要求。 固定资产更新决策是现代财务管理和管理会计课程中的重要内容。本文作者在 实际调查的基础上，以管理中的一个真实决策问题为背景，设计了本固定资产更新 决策案例，并给出分析和结论，以供教学时参考。全文共分四章。第一章为相关理 论部分，给出了本案例设计和分析过程中应用的相关理论和概念；第二章为企业概 况部分，简要介绍了本案例的原型宝山钢铁股份有限公司及其母公司的一些情 况，其中也涉及了宝钢股份公司设备管理现状的介绍；第三章为案例设计部分，首 先介绍了本案例的背景资料，其次从案例的各个组成部分入手，介绍了各部分的设 计思路，最后给出了案例全文；第四章为案例分析部分，针对第三章设计的案例思 考题部分提出的问题，分别进行分析，并给出参考答案；论文的结束语作为全文的 结尾，概括了本篇论文的创新点，也总结了本案例设计与分析的局限性。 本文将一个实践当中复杂的设备更新决策问题设计成综合案例，成功地解决该 案例需要结合财务管理、管理会计、技术经济学等多学科知识，它弥补了我国目前 在设备更新领域缺少综合性案例的空白。通过这篇案例的设计和分析，作者旨在为 案例教学提供可供参考的案例，使学生有机会运用理论知识解决实践问题，为在中 国建立自己的案例库、在我国的工商管理教育中推行案例教学法尽一份微薄的力量， 为案例设计者和案例使用者提供可借鉴的经验。 关键词教学案例、设计与分析、设备更新决策 i i 东北大学硕士学位论文a b s t r a c t c a s e d e s i g n a n d a n a l y s i s ： e q u i p m e n tr e p l a c e m e n td e c i s i o n m a k i n g a b s t r a c t t h et e a c h i n gm e t h o do fc a s es t u d yh a sal o n gh i s t o r yi nt h em b ae d u c a t i o ni n w e s t e r nc o u n t r i e s i tw a s w i d e l y u s e da n dh a sa i le f f i c i e n te f f e c t h o w e v e ri nt h et e a c h i n g p r a c t i c eo f t h e c h i n e s eb u s i n e s se d u c a t i o n , t h ea p p l i c a t i o no f t h i sm e t h o di sj u s t b e g i n n i n g t e a c h e r sr a r e l yu s ec a s es t u d ym e t h o d , b e c a u s eb o t ht e a c h e r sa n ds t u d e n t sa l es t i l ln o t f a m i l i a rw i t ht h i sn o v e lf o r m a to f t e a c h i n g t h eo t h e r r e a s o ni st h a tt h e r ea r et o of e wc a s e s w h i c ha r ea d a p t a b l et ot h es i t u a t i o no f c h i n aa n d c o m p r e h e n s i b l eb y t h ec h i n e s es t u d e n t s t h ec a s e sa r ei n c a p a b l eo f m e e t i n gt h e t e a c h i n g sr e q u i r e m e n t f i x e da s s e t sr e p l a c e m e n td e c i s i o n - m a k i n gi sam a i np a r to ft h em o d e mf i n a n c i a l m a n a g e m e n t a n d m a n a g e r i a la c c o u n t i n g c o u i s c s a f t e rs o m ef i e l ds t u d y , t h ew r i t e ro f t h i s p a p e rd e s i g n e d t h i sf i x e da s s e t sr e p l a c e m e n t d e c i s i o n - m a k i n gc a s ea n dg a v e i t sa n a l y s i s a n dc o n c l u s i o n t h i sc a s ei sd e s i g n e da g a i n s tt h eb a c k g r o u n do far e a ld e c i s i o n - m a k i n g p r o b l e mi nm a n a g e m e n ta n dc a l lb eu s e df o rr e f e r e n c ei nt e a c h i n g t h i sp a p e rh a sf o u r c h a p t e r s c h a p t e r o n ei sr e l a t e dt h e o r y , w h i c h p r e s e n t s t h er e l a t e dt h e o r i e sa n d c o n c e p t so f c a s ed e s i g na n d a n a l y s i s c h a p t e rt w oi si n t r o d u c t i o nt ot h ee n t e r p r i s e , w h i c hi n t r o d u c e s s o m eb a s i ci n f o r m a t i o no f t h ec a s e so r i g i n a lc o m p a n y ，b a n s h a ns t e e la n di r o nl t dc o ， a n di t sp a r e n tc o m p a n y i ta l s oa d d r e s s e st h ee n t e r p r i s e sc u r r e n ts i t u a t i o no fe q u i p m e n t m a n a g e m e n t c h a p t e rt h r e ei sc a s ed e s i g n , w h i c hd i s c u s s e st h eb a c k g r o u n do f t h i sc a s e f i r s ta n di l l u s t r a t e st h ep u r p o s eo f d e s i g n i n ge a c h p a r to f i t t h e n i tp r e s e n t st h ew h o l ec a s e f i n a l l y , c h a p t e r f o u ri sc a s ea n a l y s i s , w h i c h a n a l y s e st h ep r o b l e m sp u tf o r w a r di nt h ec a s e o n e b y o n ea n dg i v e ss o l u t i o n sf o r r e f e r e n c e f i n a l l y , t h ec o n c l u s i o ns u m m a r i z e s t h en o v e l p o i n t o f t h i sp a p e ra n d p o i n t so u t t h el i m i t a t i o no f t h i sc a s ed e s i g na n d a n a l y s i s t h i sp a p e rd e s i g n sac a s eb yu s i n gac o m p l i c a t e de q u i p m e n tr e p l a c e m e n td e c i s i o n - m a k i n gp r o b l e m i n p r a c t i c e t os u c c e s s f u l l yc o m p l e t e t h i sc a s ea n a l y s i s ，o n en e e d st or e f e r t om a n yf i e l d so f k n o w l e d g es u c h 舔f i n a n c i a lm a n a g e m e n t m a n a g e r i a la c c o u n t i n ga n d t e c h n i c a le c o n o m i c s b y d e s i g n i n ga n da n a l y z i n g t h i sc a s e ，t h ew r i t e ra t t e m p t st op r o v i d ea c a s ew h i c hc a nb eu s e di nc a s es t u d ya n da l l o ws t u d e n t st os o l v ep r a c t i c a lp r o b l e m su s i n g 血e o r i e sl e a n t t h ew r i t e re n d e a v o r st oc o n t r i b u t et ot h ee s t a b l i s h m e n to fo u rc a s ed e p o s i t m 查! ! 垄堂竺主兰竺堡墨丝! 里坠里 a n dt h ea p p l i c a t i o no fc a s es t u d ym e t h o di nt h ec h i n e s eb u s i n e s se d u c a t i o n s h ea l s o s e e k st op r o v i d es o m ee x p e r i e n c e sf o rr e f e r e n c ef o rt h ec a s ed e s i g n e r sa n d u s e r s k e y w o r d s c a s e ，d e s i g na n da n a l y s i s ，e q u i p m e n tr e p l a c e m e n td e c i s i o n - m a k i n g 声明 本人声明所呈交的学位论文是在导师的指导下完成的。论文中取得 的研究成果除加以标注和致谢的地方外，不包含其他人已经发表或撰写 过的研究成果，也不包括本人为获得其他学位而使用过的材料。与我一 同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说明并 表示谢意。 本人签名： 日期： 惦# j 诒哇音扣 东北大学硕士学位论文前言 i l j 一 刖舌 案例教学法在西方的m b a 教育中已有多年的历史，得到了广泛应用，并取得了 良好的教学效果。比如，在哈佛大学商学院的教学中案例教学法得到普遍应用，约 有9 0 的课程都采用了这种方法，一堂l 小时4 5 分钟的战略管理课，教授只用1 5 分钟讲课，其余时间均用来进行案例讨论；美国西北大学k e l l o g g 商学院则希望教 授们使用案例的比例在三分之一到三分之二之间。此外，案例的设计也受到了广泛 重视，哈佛大学早在6 0 年代就得到了福特基金会1 0 0 万美元的资助，使案例库的建 设得以走上正轨，现在，它们拥有一支8 0 多人的案例写作队伍，商学院的案例库中 有6 0 0 0 多个案例，对应各科课程，门类齐全，而且紧跟时代的变化，每年都要刷新 案例库中1 0 左右的案例。哈佛每年的案例销量为6 0 0 多万份，4 0 0 多万份销往美国， 2 0 0 多万份销往国外，仅一年的案例销售收入就在2 0 0 0 万美元以上。 相比之下，在我国工商管理类的教育实践中，案例教学法的应用才刚刚起步， 教师在课堂中很少采用案例教学，学生则很喜欢并渴望采用这种教学方法。一份对 中国人民大学9 4 级会计类本科生和9 5 、9 6 级管理类研究生的问卷调查结果显示： ( 1 ) 关于案例教学的必要性问题，7 1 的学生认为案例教学很有必要，8 5 的学生在 案例教学与讲授教学二者之间更喜欢案例教学；针对案例教学的主要作用，8 5 的学 生认为案例教学能培养实际操作能力，8 1 的学生认为有利于综合素质的提高，7 1 的学生认为有利于巩固所学的知识，6 3 的学生认为有利于培养应变能力，4 8 的学 生认为能培养表达能力，1 5 的学生认为有利于开发智力；( 2 ) 关于案例教学的应用 情况，m b a 课程中采用案例教学的比例最高，会计本科生居中，其它管理类研究生 最低，综合来看，认为案例教学的比例在1 0 以内的同学占4 0 ，在1 0 - 3 0 的占4 0 ， 在3 0 一5 0 的占1 5 ，在5 0 以上的占5 ；7 1 的学生认为没有高质量的教材是我国 财会教学中未能广泛采用案例教学的原因，值得注意的是，采用案例教学比较普遍 的m b a 学生中，持此观点的学生比例高达1 0 0 。另外，中国证券报2 0 0 1 年末刊 登了一篇名为实话实说：会计教育的针对全国十四所重点大学会计教学现状评 估及改革方向的调查报告。调查报告的问卷对象是来自全国1 4 所高校会计系大三、 大四的本科生。调查报告得出了以下结论：( 1 ) 会计教育现状总体评估为“一般” 水平，某些指标令人担忧，教学改革之路任重道远；( 2 ) 会计教育目标散乱，未能 形成共识；( 3 ) 学生参与教学改革的愿望强烈，他们认可的教改主体是“专业教师”、 “学生”、“实务工作者”，教改已不再是教师的专利；( 4 ) 学生学习的独立意识增强， 实用主义倾向明显；( 5 ) 专业课程设置青睐c p a 方向；( 6 ) 教材难如人意；( 7 ) 传 统“教师主讲”授课模式受到挑战，学生要求教学方式多样化：( 8 ) “教法呆板”成 为当前教学中的突出问题：( 9 ) 呼吁加强师生实务操作能力；( 1 0 ) 要求运用现代化 1 东北大学硕士学位论叉前言 教学手段的呼声较高。不难发现，调查报告结论中的( 3 ) 、( 4 ) 、( 6 ) 、( 7 ) 、( 8 ) 、( 9 ) 均与案例教学有着密切关系，反映了我国现今会计教学中应用案例教学法的不足。 有效地应用案例教学法可以丰富教学方式、活跃课堂气氛、加强师生之间的互动、 提高学生的实务能力并有利于现代化教学手段的应用，好的案例教材也是对传统财 会类教材的最好补充。可见，推行案例教学法应该作为会计教学改革的重要内容。 一方面，案例教学法受到学生的普遍欢迎，而且确实能够达到理想的教学效果， 另一方面，不仅适应我国国情、便于学生理解的案例太少，不能满足教学的要求， 而且传统的案例教学中应用的案例存在内容孤立、涉及知识单一等缺陷。如何解决 这对矛盾，尽快在我国的工商管理教育中推行案例教学法是值得会计学者们研究的 课题。作者在查阅与案例设计、分析相关的资料时发现，国内目前还没有案例设计 理论方面的专著，虽然固定资产投资决策问题属于财务管理和管理会计课程中的重 要内容，但这方面收录在案例书籍中的案例寥寥无几，而且内容过于简单，多仅为 一门课程的一个章节的教学服务，但在管理实践中，情况远非如此，管理者需要面 对的设备更新决策问题往往涉及庞杂的数据，需要一整套严密的信息收集、数据整 理、可行性研究、决策实施等过程，而且仅仅利用某一个领域的某一方面知识是无 法作出最佳决策，解决管理问题的。为此，本文作者以宝山钢铁股份有限公司的固 定资产更新决策项目“宝钢拖l # 2 # 出售更新技术经济分析项目”为背景，设计了 本案例，并给出分析和结论，以供教学时参考。 本文将一个实践当中复杂的设备更新决策问题设计成综合案例，成功地解决该 案例需要结合财务管理、管理会计、技术经济学等多学科知识，它弥补了我国目前 在设备更新领域缺少综合性案例的空白。通过这篇案例的设计和分析，作者旨在为 案例教学提供可供参考的案例，使学生有机会运用理论知识解决实践问题，为在中 国建立自己的案例库、在我国的工商管理教育中推行案例教学法尽一份微薄的力量， 为案例设计者和案例分析者提供可借鉴的经验。 2 东北大学硕士学位论文第一章相关理论 第一章相关理论 1 1 案例设计相关理论 1 1 1 案例教学法及其作用 案例一词来源于英语“c a s e ”，将案例应用于教学，通过教师讲授、组织学生 讨论、撰写案例分析报告、教师归纳总结等过程来实现教学目的的方法，称为案例 教学法。案例教学法是一种具有启发性、实践性，能提高学生决策能力和综合素质 的新型教学方法。 案例教学法主要具有以下作用： ( 1 )案例教学法可巩固学生所学的理论知识，提高学生的实际操作能力； ( 2 )案例教学法在向学生传授知识的同时，大力发展学生智能，提高学生的 基本素质； ( 3 ) 案例教学法使学生变被动听讲为主动参与，有利于调动学生的积极性和 主动性； ( 4 )案例教学法通过课堂讨论与案例分析报告的撰写，能不断提高学生的语 言文字表达能力。 1 1 2 案例的内容格式 案例一般具有以下几项基本内容： ( 1 ) 案例的标题； ( 2 ) 案例的正文，其中包括案例的概况、背景材料和基本情况： ( 3 ) 附录； ( 4 ) 提示或点评； ( 5 ) 思考题。 1 1 3 案例编写的原则 在编写案例时，应实现一定的目标，本文在案例设计过程中主要体现了下述目 标： ( 1 )目的性。案例的编写应适应教学目的的要求，通过案例讨论，使学生突 破课程中的某些重点和难点，对知识有更深层次的领悟，而且在案例设计过程中， 要明确教学目的，因为它直接影响到案例的内容，或涉及综合知识，或单独训练某 一个知识点，都应为这个教学目的服务，本案例的设计目标明确，主要用于财务管 理和管理会计课程中投资管理方面的教学，但为了培养学生结合综合知识解决实践 3 东北大学硕士学位论文第一章相关理论 问题的能力，更主要地体现了综合性的特点，可以满足综合案例课程教学的需要： ( 2 )启发性。案例中蕴含的问题应能给学生留下较多的思维空问，启发学生 广泛地思考问题，引发学生互相讨论，自己去挖掘新的问题，本案例的思考题设计 部分集中体现了这一特点，通过由浅入深地安排问题，循序渐进地启发学生找到解 决问题的最佳方法； ( 3 )实践性。案例是在实际调查的基础上编写出来的实际事例，它的内容必 须有客观依据，案例的这一特点使案例教学不同于一般的习题练习，案例教学可以 使学生运用理论知识解决实践问题，本案例依托于实践中的设备更新决策项目，提 供的情节和数据都具有很强的实践性； ( 4 )生动性。成功的案例能引起学生的极大兴趣，引导他们深入讨论，获取 更广泛的知识，本案例在内容安排上采取的会议讨论形式刚好体现了案例的生动性 特点，使学生有兴趣身临其境地解决这一管理问题。 1 1 4 案例教学的程序 案例教学以课堂讨论方式为主，它的基本程序为： ( 1 ) 课前准备阶段。教师应根据课堂教学的内容选取相应的案例，并预测讨 论中可能出现的不同观点及问题。学生应认真阅读案例，分析思考题，为课上讨论 做好准备； ( 2 )课上讨论阶段。教师应创造自由讨论的气氛和环境，确保案例讨论围绕 中心，不对学生的发言发表直接意见，而是通过提出启发性的问题，使学生展开讨 论，自己得出正确结论。学生应积极发言，阐述自己的观点，锻炼自己的思维能力、 表达能力、应变能力，此外，还应认真听取他人意见，从中吸取精华，补充自己的 方案： ( 3 ) 课上简要总结。教师应在案例讨论后做出简要总结，在总结时，要对学 生讨论的思路和分析的方法作出评价，肯定一些好的分析思路和独到见解，指出讨 论中存在的缺点和不足； ( 4 ) 课后报告撰写阶段。案例分析报告一般在讨论后完成，主要是为了让学 生对课上讨论进行总结，整理思路，完善决策，同时也能锻炼和培养学生的书面表 达能力。 1 2 案例分析相关理论 1 2 1 固定资产更新决策理论与方法 1 2 1 1固定资产更新决策理论 从广义上讲，固定资产更新是对技术上和经济上不宜继续使用的旧资产，用新 4 东北大学硕士学位论文第一章相关理论 的资产更换，或用先进的技术对原有固定资产进行局部改造。其中，设备更新有两 种形式，一种是用相同的设备去更换有形磨损严重、不能继续使用的旧设备；另一 种是用较经济和较完善的新设备，即用技术更先进、结构更完善、效率更高、性能 更好、耗费能源和原材料更少的新型设备来更换那些物理上不能继续使用或经济上 不宜继续使用的旧设备，且原设备又须报废。从狭义上讲，设备更新仅指第二种情 况。下文提到的“固定资产更新”均取其狭义。由于旧设备可以通过修理继续使用， 所以更新决策是继续使用1 1 7 1 设备与购置新设备的选择。固定资产更新决策同任何技 术方案选择一样，应遵循有关的技术政策，进行技术论证和经济分析，做出最佳选 择。 财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。财务管理的主要内容是 投资决策、融资决策和股利决策三项。投资是指以收回现金并取得收益为目的而发 生的现金流出。直接投资决策分析时要事先创造一个或几个备选方案，通过对这些 方案的分析和评价，从中选择一个足够满意的行动方案。长期投资涉及的时间长、 风险大，决策分析时更重视货币的时间价值和投资风险价值的计量。固定资产投资 既属于直接投资又属于长期投资，因此固定资产投资决策兼具以上特点。 管理会计是以加强企业内部管理、实现企业最佳经济效益为目的，灵活运用各 种方法对财务会计及有关信息进行加工处理、计算分析，为企业生产经营活动提供 规划与控制、预测与决策的信息系统。因此，投资决策也是管理会计的重要内容。 1 2 1 2 固定资产更新决策方法 进行固定资产更新决策应遵循一定的原则。首先，应正确处理不同层次经济效 果之间的矛盾。具体地说，应处理好直接经济效果与间接经济效果、局部经济效果 与整体经济效果以及1 7 1 前经济效果与长远经济效果几个层次的矛盾。其次，在对不 同的技术方案进行经济效果评价时，必须考虑这些方案在技术上、经济上的可比性， 即功能可比、费用可比、时间可比( 寿命周期可比和所费所得时间可比) 、价格可比 和范围可比。 对于多方案评价与选择问题，根据被比选方案之间的关系，可将它们分为独立 型方案和互斥型方案。独立型方案是指项目方案的采纳与否只受自身条件的制约， 方案之间不具有排斥性。互斥型方案是指在多个备选方案中只能选择一个，这些备 选方案之间的关系是互相排斥的。即方案不能同时存在，选择某一个的同时，其余 方案必须放弃。 对互斥型方案的评价与选择，一般包括两部分内容：一是考察各个方案自身的 经济效果，即进行“绝对经济效果检验”；二是考察哪个方案相对最优，即进行“相 对经济效果检验”。前者是进行方案的筛选，后者是进行方案的选优。通常二者缺一 不可，只有在以下两种情况下才可以只进行“相对经济效果检验”：一是在众多方案 5 东北大学硕士学位论文 第一章相关理论 中必须选择其中之一；二是各方案仅有或仅需计算费用现金流量。 利用动态评价指标进行方案比选一般采用贴现的分析评价方法，贴现的分析评 价方法是指考虑货币时间价值的分析评价方法。 ( 1 ) 净现值法 净现值法使用净现值作为评价方案优劣的指标，所谓净现值是指特定方案未来 现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。净现值法所依据的原理是假设 预计的现金流入在年末肯定可以实现，并把原始投资看成是按预定贴现率借入的。 当净现值为正数时，偿还本息后该项目仍有剩余的收益；当净现值为零时，偿还本 息后一无所获；当净现值为负数时，该项目收益不足以偿还本息。用净现值指标评 价投资项目的标准如下：净现值大于或等于零时，可以考虑接受该项目；净现值小 于零时，可以考虑不接受该项目。净现值指标的主要优点是考虑了资金的时间价值， 并全面考察了项目在整个寿命期内的经济状况：另外，直接以货币额表示项目净收 益，经济意义明确直观。 ( 2 ) 内含报酬率法 内含报酬率法是根据方案本身的内含报酬率来评价方案优劣的一种方法。所谓 内含报酬率是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率，或 者说是使投资方案净现值为零的贴现率。内含报酬率是方案本身的收益能力，反映 其内在的获利水平。应用内含报酬率对项目进行评价的判别标准是：若内含报酬率 大于或等于基准收益率，则认为项目在经济效果上是可以接受的；若内含报酬率小 于基准收益率，则认为项目在经济效果上应予以拒绝。内含报酬率指标的主要优点 是既考虑了资金的时间价值，又考虑了项目在整个寿命周期内的全部情况。此外， 用内含报酬率指标评价项目不需要事先确定一个基准收益率，只要知道基准收益率 的大致幅度即可。 ( 3 ) 差额分析法 差额分析法是用差额净现值指标判别方案优劣的方法。差额净现值是指被比较 的两个方案净现金流量差额的现值之和。用差额净现值指标判别方案优劣的标准是： 差额净现值大于零时，投资大的方案在经济效果上优于投资小的方案；当差额净现 值小于零时，投资小的方案在经济效果上优于投资大的方案；当差额净现值等于零 时，两方案的经济效果是一样的。 ( 4 ) 平均年成本法 平均年成本法使用平均年成本作为评价方案优劣的指标。平均年成本是根据投 资项目的有效期和资金成本，按照复利计算的方法，对未来各期的现金流量进行换 算所确定的每期均等金额。平均年成本法的要点是：把不同投资项目( 方案) 在未 来定时期内的全部现金流入和现金流出换算成等额的、每年一笔的等值金额，然 后在有关项目( 方案) 之间进行比较。其中，平均年成本较低的方案，投资的经济 6 东北大学硕士学位论文第一章相关理论 效益较好；反之，平均年成本较高的方案，投资效益则较差。平均年成本指标可直 接用于计算期不同的方案比较，但要求各方案产出的价值表现值相同；产出若不能 用价值表现，产出应能满足相同的需要。 1 2 2 决策分析的其他概念与方法 1 2 2 1 货币的时间价值 货币的时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。从量的 规定性来看，货币的时间价值是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利 润率。 复利现值是指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者说是为取 得将来一定本利和现在所需要的本金。偿债基金是指为使年金终值达到既定金额每 年应支付的年金数额。资金回收是指投资或贷款能以等额分期偿还的年金额。普通 年金现值是指为在每期期末取得相等金额的款项，现在需要投入的金额。等差序列 现值是指按一个定数增加或减少的现金流量的现值。 货币的时间价值的基本计算公式及其因数表见表1 1 。其中，符号意义如下： p 本金，又称期初金额或现值； i 利率； i 哥0 息； a 年金，即等额、定期的系列收支； f 一本金与利息之和，又称本利和或终值； 仁等差额； n 时间，通常以年为单位。 1 2 2 2 现金流量与现金流量图 确定投资项目寿命期间各年的现金流量，是项目评价的基础工作。 所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增 加的数量。这时的“现金”是广义的现金，它不仅包括各种货币资金，而且还包括 项目需要投入的企业拥有的非货币资源的变现价值。现金流量包括现金流出量、现 金流入量和现金净流量三个具体概念。一个方案的现金流出量是指该方案引起的企 业现金支出的增加额。一个方案的现金流入量是指该方案所引起的企业现金收入的 增加额。现金净流量是指一定期间现金流入量和现金流出量的差额。现金流量预测 值是否准确，决定着决策的质量。 现金流量图实际上是把现金流量用时间坐标表示的一种示意图。 1 2 2 3 敏感性分析方法 敏感性分析是在投资项目评价中常用的一种不确定性分析方法。它是分析和研 东北大学硕士学位论文第一章相关理论 究项目的主要因素在一定范围内发生变化肘，项目经济效益发生变化的程度，确定 其敏感度，以预测项目可承担的风险程度。般地说，应对项目存在不确定性较大 并对项目效益影响也较大的因素进行敏感性分析。敏感性分析可以使决策者了解不 确定因素和不确定程度对项目经济效益评价指标的影响程度，提高决策的准确性。 敏感性分析的结果还可以使评价者对于较敏感因素的预测值进行审定，以提高预测 的可靠性。 敏感性分析图中横轴代表各因素变动的百分比，纵轴代表基准值。可以通过基 准值与各因素变化值的交点，拟合出曲线，这些曲线与纵轴的夹角越小，对基准值 的敏感程度越高。 表】1 基本公式及其因数表 t a b l e1 1b a s i cf o r m u l aa n df a c t o r s 已知求基本公式因数及其名称代表符号 ( 1 + i ) - n fpp = f ( 1 + i ) “( p f ，i ，n ) 复利现值 i ( 1 + i ) r l l faa ：脚 i ( 1 + i ) n - - 1 ( a f ，i ，n ) 偿债基金 i 1 一( 1 + i ) - n pa a = p * i 1 一( 1 + i ) - n ( a p ，i ，n ) 资金回收 1 一( 1 + i ) - o i ap p = - a * 1 一( 1 + i ) 1 i( p a ，i ，n ) 年金现值 1 一( 1 + i ) 一r l i n ( 1 + i ) 1 i 2 gpp = g * 1 - ( 1 + i ) 1 - i , n * ( 1 + i ) 1 i 2 ( p c ，i ，n ) 等差序列现值 1 2 2 4 项目可行性研究 项目的进展周期大体可分成三个时期，即投资前时期、投资时期和生产期。投 资前时期的主要工作是搞好可行性研究。可行性研究的任务是综合论证一项建设工 程在市场发展的前景、技术上的先进性和可行性、财务上的实施可能性、经济上的 合理性和有效性。简单地说，就是研究评价一个建设项目从技术和经济两方面看是 否可行，从而为投资决策者提供是否选择该项目进行投资的依据。可行性研究是投 资决策在技术上、经济上和商业上的基础，这项工作进行的质量好坏直接关系着项 目决策的成败。可行性研究要进行多方案的比较，寻求在一定条件下的最佳方案。 1 2 2 5 成本分析和预测的高低点法 高低点法主要运用历史成本资料中业务量最高点、最低点与对应成本的最高 点、最低点之差来分析混合成本中的固定部分和变动部分。 8 东北大学硕士学位论文第二章案例背景 第二章案例背景 2 1 宝钢骰份有限公司及其母公司 2 1 1宝钢股份有限公司 宝山钢铁股份有限公司( 以下简称宝钢股份) 是由上海宝钢集团公司独家发起、 经中华人民共和国国家经济贸易委员会批准设立的股份有限公司。公司成立于2 0 0 0 年2 月3 日，注册资本1 0 6 亿元人民币，总资产3 0 8 亿元人民币。宝钢股份主要由上 海宝山钢铁公司第一、第二期工程以及第三期工程的一部分组成。宝钢第一、第二和 第三期工程的生产技术和管理技术全部从国外引进，是上海宝山钢铁公司的核心资 产，是宝山钢铁公司钢铁业务中最好的一块。 公司的业务经营范围包括钢铁冶炼、2 n 7 - ，电力、煤炭、工业气体生产，码头、 仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服 务。公司主要从事高档钢材和其他钢铁产品的冶炼、加工和销售。 宝钢股份是中国最大的钢铁企业之一，是全球生产同类产品的低成本钢铁生产企 业之一。重组后，公司生产和销售多种规格的高档钢材和钢坯，主要产品包括冷轧板 卷、热轧板卷、无缝钢管、高速线材及钢坯。公司产品主要在国内市场销售，其余产 品销往日本、韩国、东南亚国家、美国和欧洲等地区。该公司在国内冷轧板卷、热轧 板卷、无缝钢管等产品的制造和销售方面处于领先地位，是国内汽车、家电、集装箱、 石油天然气开采和压力容器等行业最大的钢铁供应商之一。公司致力于生产高档钢 材，实行替代进口战略，以更好地满足国内市场对高档钢材的需求。 公司拥有先进的生产技术和设备，是国内最现代化的综合性钢铁公司。公司地 理位置优越，所在城市上海是全国经济、金融、贸易中心，所处的华东地区工业、商 贸和交通运输业都非常发达。 2 1 2 宝钢集团 宝钢股份的母公司上海宝钢集团公司( 以下简称宝钢集团) 是中国目前现代化 程度最高的大型钢铁联合企业和最大的钢铁企业集团。宝钢集团目前涉及钢铁业、设 备制造业、高新技术产业、贸易业和金融业。 宝钢集团已成为全球第7 家生铁年产量超千万吨的钢铁企业，各项技术经济指 标全面刷新历史最好纪录，其中多项达到世界领先水平，在中国高档钢材市场上居绝 对主导地位。作为特大型现代化钢铁联合企业，宝钢集团是中国钢铁行业的“大哥大”。 高起点的技术引进和不断改进、创新，使宝钢集团7 0 年代末、8 0 年代初引进的技术 装备到9 0 年代末仍保持了世界一流的水平。 9 。 东北大学硕士学位论疋第二章案例背景 宝钢集团多元产业正在形成规模和效益。对外贸易已在国际市场上占有一席之 地；捌有十万吨级远洋运输船；信托投资、证券和财务公司经营业绩名列同类企业前 茅；化工产品在日本、俄罗斯等市场享有良好声誉；i t 产业形成规模，开始独立担 当宝钢集团现代化生产线过程控制软件设计总成；设备制造业从制造冶金机械外围设 备转为制造现代化冶金设备的核心部件。宝钢集团将在未来3 至5 年内，建成我国汽 车用钢、石油管、造船板、不锈钢、电工钢和高效建筑用钢等六大类钢铁精品基地， 建成钢铁产品新工艺、新技术和新材料开发的主要基地，以强劲的竞争力，适时进入 世界五百强。 2 2 宝钢股份有限公司设备管理现状 宝钢股份以“三高一流”，即高质量、高效率、高效益、世界一流钢铁企业为目 标，采用现代化的企业管理模式，在设备系统坚持集中一贯的设备管理原则，取得了 成效。 2 2 1 设备系统的现行组织体制 宝钢股份设备系统的现行组织体制体现了“主体集中、辅助分散、专业归口、 统一管理、精干高效、确保生产”的原则。运输设备根据专业归口管理原则虽归属运 输部，但设备业务管理的总归口部门则是设备部，由设备部实行统一管理。 2 ，2 2 以地区为核心的设备管理体系 为加强设备管理、确保公司生产物流的畅通与持续稳定的生产，体现集中一贯、 专业管理的原则，宝钢股份将各部门的设备均划归设备部集中管理，设备系统确立了 以地区为核心的设备管理体系。 2 2 3 全参 生产维修的现代设备维修管理模式 宝钢股份开工以来推行的设备维修管理模式是由全员参加的生产设备的维修模 式，即设备人员与生产人员共同参加设备的维修管理活动，其实质是以预防维修为基 础、以点检为核心的全员维修制。全员生产维修的核心内容就是点检定修制。点检定 修制是宝钢股份五大基础管理内容之一。就其管理思想而言，是设备的管理重心下移， 每一个点检员既是设备的直接管理者，又是设备的维护者，这是与我国传统的国有企 业设备管理的最大区别之一。就其维修方针而言，是以“防”为主，尽量防止因突发 故障、事故而终止生产的连续性，凭借专职点检员的经验，依据设备的运行状态，制 定并及时调整每台设备的专职点检的周期，并按规定的点检周期、点检方法、内容以 及生产操作人员点检后反馈的设备运行信息进行预防性的检查，及时把握设备劣化的 1 0 查些垄兰翌主主堡丝墨笙三主塞型塑垦 状态，制定有效的维修对策与措施，通过有效的手段在设备发生事故或故障之前消除 其隐患或劣化现象，使设备始终处于稳定的运行状态。 2 2 4 封闭检修、总量包干、专业外协、社会协作的检修模式 宝钢股份现行的检修模式是以“封闭检修、总量包干”为主，“专业外协、社会 协作”为辅的检修模式。它们的主要内容是：对公司范围内所有常规设备的检修工作 由宝钢股份的检修协力部门划片包干、封闭检修。其优点是：可以稳定检修协力队伍， 提高检修队伍的检修质量，平衡宝钢股份的设备检修市场：同时也可以避免以往工票 委托结算方式中出现的“人j 隋工票”、“空头工票”等不正常现象，可有效地遏制检修 人工费用失控的势头。对于宝钢股份范围内一些专业性较强或一般性劳务不能够承担 的检修工作，则采用“专业外协”或“社会协作”的方式进行外委。这种方式为稳定 设备状态，确保生产正常运行发挥了很大的作用。 2 3 宝钢拖1 # 2 # 出售更新技术经济分析项目 宝钢股份拖轮1 # 2 # 船由日本小门船厂于1 9 8 1 年7 月建造，功率为3 2 0 0 h p ，交付 使用至今，累计作业小时每船超过6 0 0 0 0 小时。经过近二十年的运转使用，主机、辅 机、甲板机械等机械运动部件磨损严重，船体甲板也已有较大程度腐蚀，拖轮的整体 性能指标与先进水平差距较大。 经现场调查和宝钢运输管理部门提供的资料，1 # 2 # 拖轮存在几方面的问题，表明 具有对它们进行改造或整船出售更换的必要性。 2 3 1 动力设备机械磨损严重 以宝钢拖轮2 # 船9 8 年船厂大修测量记录的数据为例，船舶主机、辅机等动力设 备的活塞、连杆、缸套等主要零部件磨损严重，一些数据己接近或超过修理极限，见 表2 1 。 2 3 2 电气控制设备和电子控制元件老化裂化 宝钢股份1 # 2 # 拖轮属于七十年代末的产品，电气液压遥控水平较低，由 于机舱环境温度和湿度较高，电气设备的绝缘性能普遍有所降低，舵机操作过程中的 指令发讯到舵机的跟随动作到信息反馈灵敏度下降。由于没有采用集成电路板，整个 船舶控制系统中电子元器件较多，电子元件的老化存在一定的隐蔽性，而其失效又存 在一定的突然性，然而其中一个电子元件的失效就会导致整条拖轮的失控，两年来已 经发生了几起因电气线圈绝缘性低而引发的控制电磁阀线圈短路，以上两次故障都是 在作业中发生的，船舶失控时，由于当时风向、水流的有利因素，因此没有发生重大 东北太学硕士孝位论文第二章案例背景 海损事故，但已给我们敲响了警钟。 表2 12 # 拖轮大修测量记录分析表 t a b l e2 1 2 # t u g b o a t so v e r h a u lr e c o r d sa n a l y s i s 尺寸 项目实钡4 尺寸修理极限 标准尺寸公差 0 2 8 1活塞外径d = 2 5 02 4 9 3 50 1 5 一o 3 0 + o 0 4 0 2缸套内径d = 2 5 02 5 0 2 00 1 5 + 0 0 1 3 。 连杆大端间隙d = 2 0 02 0 0 2 50 2 9 4曲轴挠曲0 0 3 20 0 3 50 0 6 4 2 3 3 配套设备落后 宝钢股份l # 2 # 拖轮的主机调速器选型较早，设计较落后，配套设备不够先进， 达不到宝钢高负荷、快节奏的工作需要。由于调速器反馈部件的磨损，造成调速器在 低速状态突加负荷时速度降增加，使主机容易进入不稳定的工作区，而造成主机停车。 2 # 拖轮今年已经发生主机作业停机数次，虽然没有造成重大损失，但由于此隐患存 在，对作业的安全性构成威胁。宝钢股份1 # 2 # 拖轮甲板机械设计性能为l t o n * 6 0 m r a i n ，而液压站经过二十年运行后，其工作性能下降，目前甲板机械的运转负荷只 有0 5 t o n ( 最外层缆绳) ，这样使拖轮作业完毕时，大轮解缆后，拖轮不能及时将缆 绳收回，漂浮在水面的缆绳容易被卷入螺旋桨。由于设计问题，航行过程中无论哪一 部件出现故障，都需要将左右车都停下来才能实施紧急抢修，在航行中船舶处于失控 状态时相当危险。 2 3 4 船体腐蚀严重 1 # 2 # 拖轮船体钢板腐蚀严重。以宝钢股份1 # 拖轮9 8 年大修测量记录为例：艉 部主甲板原厚度为8 m m ，实测最薄为6 6 m ，局部已经烂穿；船体甲板原厚度为9 m m ， 实测为8 2 m m ，也已经进入快速腐烂期。 鉴于以上几方面的问题对拖轮作业带来的极大安全隐患，从拖轮本身的设备现 状、拖轮作业的安全性角度出发，宝钢股份公司运输部于2 0 0 0 年1 2 月向公司领导递 交了关于建议宝钢拖1 # 、2 # 整船出售更新的专项报告，建议将宝钢股份i # 、2 # 拖轮整船出售更新，以满足现场生产和安全的需要。2 0 0 1 年5 月，宝钢股份有限 公司正式立项“宝钢拖l # 2 # 出售更新技术经济分析项目”，对1 # 2 # 拖轮的改造或 出售更新方案进行综合经济效益分析，并做出决策。 】2 查! ! 垄兰塑主兰垡箜墨 所谓改造，是指对主机、辅机、 箜三主壅型塑墨 甲板机械和船体甲板进行彻底更新改造。 所谓整船出售更新，是指将宝钢拖轮1 # 、2 # 整船出售，再投资建造两艘3 0 0 0 h p 或4 0 0 0 h p 全回转新拖轮。 1 3 东北大学硕士学位论文 第三章案例设计 第三章案例设计 3 1 案例设计思路 3 1 1案例的标题 本案例标题采用教学案例命名最常用