（会计学专业论文）财务报告视角的公允价值应用研究.pdf

the research on the application of fair value in financial reporting perspective a dissertation submitted for the degree of master candidate：wang yu-tong supervisor：prof. zheng wei school of accounting shandong university of finance and economics 中图分类号：中图分类号： 密级：公开密级：公开 学科分类号：学科分类号： 论 文 编 号论 文 编 号 ：kj10456200902126 硕 士 学 位 论 文 公允价值运用对财务报告的影响分析 作 者 姓 名： 王宇彤 申请学位级别：管理学硕士 指导教师姓名： 郑 伟 职 称：副 教 授 学 科 专 业： 会计学 研 究 方 向：财务会计 学 习 时 间： 自 2009 年 9 月 1 日 起至 2012 年 6 月 30 日 止 学位授予单位： 山东财经大学 学位授予日期： 2012 年 6 月 山东财经大学学位论文独创性声明山东财经大学学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行研究工作及取得的研究成 果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得山东财经大学或其它教育机构的学位或证书而使 用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说 明并表示了谢意。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 山东财经大学学位论文使用授权声明山东财经大学学位论文使用授权声明 本人完全同意山东财经大学有权使用本学位论文（包括但不限于其印刷版和电子 版） ，使用方式包括但不限于：保留学位论文，按规定向国家有关部门（机构）送交学位 论文，以学术交流为目的赠送和交换学位论文，允许学位论文被查阅、借阅和复印，将 学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，采用影印、缩印或其他复制手段 保存学位论文。 保密学位论文在解密后的使用授权同上。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 指导教师签名： 日期： 年 月 日 摘 要 i 摘摘 要要 从 2007 年我国新企业会计准则应用于上市公司至今， 公允价值的明确引入已经有五 年时间。公允价值在上市公司的广泛应用为决策者提供大量有用的数据，这些数据有助 于对公允价值如何能够更好地应用于我国市场和改善会计信息做出更深的研究。美国金 融危机的发生引发了关于公允价值经济后果一系列的理论研究。在金融危机发生之前， 国内外学者对公允价值的学术研究一般重点是讨论决策有用性。公允价值的运用和资本 市场监管的要求导致对危机的进一步恶化。 由于银行业报告中公允价值的适用范围相对于其他行业来说更为广泛，因此本文主 要分析了公允价值在银行业的运用情况， 并重点分析了其对资产负债表和利润表的影响。 同时，对我国企业目前公允价值运用局限性和发展前景做了分析，并提出几条建议。 新会计准则使公允价值广泛地运用在我国企业中，特别是上市公司。这为我们进一 步研究公允价值相关性提供了一个更好的平台。随着时间的推移，这将会为以后对公允 价值实证研究提供大量的客观有用的数据。公允价值在市场发展进程中是非常重要的计 量属性。虽然在金融危机中暴露出了不少问题，但是公允价值运用不会消失。此后历史 成本计量和公允价值计量的混合模式将会是一个长期并持续发展的趋势。公允价值发展 趋势势不可挡。 关键词：公允价值 会计协调 国际会计趋同 决策有用观 abstract ii abstract since the new accounting standards are implemented in listed companies on 2007,the introduction of fair value has been used for 5 years. it is used in listed companies widely, which supplies us much of data and this data can help us to make further study on if it is suit to be used in our market and can improve the relevance of accounting information. the crisis of usa causes a consequence theory research on the discussion of fair value and usefulness for decision-making. before the financial crisis happened, the academic research of fair value at home and abroad mainly focused on the discussion and usefulness for decision-making. the use of fair value and capital regulatory requirements makes the resonance effection, which causes the worser crisis. the scope of application of fair value is widely used in the banking reports than other industries. so the paper mainly analyzes the use of the fair value in the banking sector especially its impact on the balance sheet and income statement. at the same time, the paper analyzes the limitation and development prospect of fair value, and puts forward several suggestions. the new accounting standards make the fair value widely use in our companies, especially the listed companies. it supplies the academia a better platform when carrying out the further study on fair value relevance. with the passage of time, a large number of data will be available on empirical research of fair value. the fair value is an important accounting measurement with development of the market economy. although it exposed some defects during the financial crisis, the fair value will not disappear and the measurement of historical cost and fair value will coexist for a long-term and sustainable development. the application of fair value is a unstoppable trend. key words: fair value accounting coordination international accounting convergence view of decision usefulness 山东财经大学硕士学位论文 iii 目目 录录 第 1 章 绪论 . 1 1.1 研究背景及意义 . 1 1.1.1 研究背景. 1 1.1.2 研究意义. 2 1.2 国内外研究文献综述 . 2 1.2.1 国外研究综述 . 2 1.2.2 国内研究概况 . 4 1.3 研究思路与框架 . 5 1.4 研究方法 . 7 1.5 创新点 . 7 第 2 章 公允价值计量的理论基础 . 9 2.1 公允价值计量内涵及特征 . 9 2.1.1 公允价值计量内涵 . 9 2.1.2 公允价值计量特征 . 10 2.2 从决策有用观出发分析公允价值的运用 . 10 2.2.1 决策有用观的信息观 . 10 2.2.2 决策有用观的计量观 . 11 2.3 公允价值运用的顺周期效应及其产生及经济后果 . 12 2.4 公允价值在会计经济协调机制中的作用 . 12 2.4.1 会计协调的概念及职能 . 13 2.4.2 会计协调机制与公允价值计量 . 13 2.4.3 公允价值在会计经济协调机制中的运用 . 14 第 3 章 公允价值运用对财务报告的影响 . 17 3.1 公允价值运用对资产负债表和利润表的影响 . 18 3.1.1 公允价值运用对资产负债表的影响 . 18 3.1.2 公允价值运用对利润表的影响 . 27 3.2 公允价值运用对其他报表的影响 . 30 3.2.1 公允价值运用对股东权益变动表的影响 . 30 3.2.2 公允价值运用对现金流量表的影响 . 32 第 4 章 公允价值在我国的运用现状和前景 . 34 4.1 公允价值在我国的运用现状 . 34 目 录 iv 4.1.1 公允价值在会计准则中的体现 . 35 4.1.2 公允价值在适当企业环境中的运用 . 36 4.2 公允价值在我国运用的局限性 . 37 4.3 公允价值在我国的运用前景 . 39 4.4 建议 . 39 结 论 . 42 参考文献 . 43 攻读硕士学位期间发表的学术成果 . 45 致 谢 . 46 山东财经大学硕士学位论文 1 第 1 章 绪论 1.1 研究背景及意义 1.1.1 研究背景 2010 年专题学术研讨会第九届会计与财务问题研讨会上， 与会代表们热烈的讨论了 关于公允价值的引入对未来财务报告的列报提出了几项建议。在国际政治经济格局深刻 变化、国际金融监管体制改革积极推进的后金融危机时代背景下，根据财务报告的信息 需求者的要求，进行修订公允价值会计准则、改进财务报告呈报模式，不仅是 iasb 与 各国准则制定机构紧锣密鼓进行的重大改革工作，也是不断取得国际性研究成果、为许 多专家学者所高度关注的热议话题。 市场经济作为一种机制，是我国改革开放以来实现资源合理配置和经济快速发展的 发动机，也是我国参与经济全球化竞争的基础条件。随着多元化筹资的股份制企业的发 展，尤其是上市公司数量激增，资本市场的迅速发展，会计的目标由主要为政府宏观经 济管理提供可靠信息，转向为投资者、债权人等主要信息使用者提供决策有用信息。但 无论在何种情形下，基于可靠性的基础上，努力提高信息相关性是对会计信息质量的必 然要求。公允价值因其能够公允地反映企业的财务状况和经营业绩等信息，已经被认可 作为提高会计信息相关性的重要计量属性 1。扩大资本市场、发展市场经济，客观上需 要运用公允价值计量属性来为决策者提供更为可靠的信息。 从计量属性角度看，公允价值在某种程度上代表着财务会计的发展方向。因此，其 运用的范围和程度也就成了衡量一个国家或地区， 一个组织会计国际化程度的重要标志。 在过去几十年参与经济全球化的进程中，虽然我国企业的国际竞争力在不断提高，但由 于完全市场经济地位得不到主要发达国家和地区的承认，中国企业为此付出了沉重的代 价。欧盟委员会于 2004 年 6 月 28 日对外公布了其对中国市场经济地位初步评估报告的 结论，认为：中国在欧盟制定的五个完全市场经济地位的标准中只有一个达标，其他四 个方面仍未达标，因此现阶段欧盟仍无法承认中国的市场经济地位。据悉，在四个未达 标的标准中，没有建立一套符合国际会计惯例的会计准则体系名列其中。可见，会计准 则的国际趋同直接影响到我国在国际市场上的经济地位。因此，引入公允价值计量属性 的会计准则的发布和实施，是我国市场经济日趋成熟的重要标志，对于提高我国企业在 参与国际经济中的竞争力意义深远。 第 1 章 绪论 2 1.1.2 研究意义 （1）理论意义 采用公允价值计量符合市场经济条件下会计信息相关性的要求， 为决策者提供及时、 相关可靠的信息，有利于保护投资者的权益，维护资本市场健康运行发展。由于我国会 计准则的公允价值计量在理论上和实务操作中有的只是稍有说明却不够详细，显得笼统 而宽泛，虽然新准则针对这些情况也做了一些规范，但是许多还只是定性的概念，仍然 存在人为操纵的空间。因而，对有些具体操作应该更加细化、明确，以提高公允价值的 可操作性。 （2）现实意义 葛家澍教授在财务会计计量模式的必然选择：双重计量一文中指出：双重计量 模式即历史成本计量和公允价值计量是历史和时代的必然选择。今后的发展中，在财务 会计中运用双重计量进行确认与报告的模式仍是大势所趋 2。恰当的使用公允价值能够 为信息使用者提供对决策有用的更为相关、可靠地财务信息，更加有利于企业的资本保 全，同时符合资产负债观和决策有用观，有利于社会的可持续发展。采用公允价值计量 时，不管何时耗费的生产能力一律按现行市价或未来现金流量现值计量，计量得出的金 额即使在物价上涨的环境下也可以购回原来相应规模的生产能力，企业实物资本得到维 护和保全。 公允价值的广泛运用，也意味着我国传统意义上单一的历史成本计量模式被历史成 本、 公允价值等多重计量属性并存的计量模式所取代。 虽然我国曾在 1998 年的非货币性 交易和债务重组两个具体准则中短暂地运用过公允价值(后被取消)，但将其作为一种计 量属性正式写入对具体准则具有统驭作用的基本准则，还是第一次。由于国际会计准则 和美国会计准则体系中只有不具强制约束力的 “概念框架” ， 并没有具有强制约束力的 “基 本准则” ，因此，将公允价值写入企业会计准则对具体准则具有统驭作用的基本准则，也 是一个世界性的突破。 1.2 国内外研究文献综述 1.2.1 国外研究综述 （1）公允价值顺周期效应研究 国外许多学者对公允价值在银行业运用进行了研究，hodder，hopkins，and wahlen 山东财经大学硕士学位论文 3 (2003)发现，公允价值所带来的收益波动程度是净收益的 5 倍，公允价值收益的波动程 度向资本市场传递了银行的内在风险 3。 adrian and shin (2007)发现公允价值具有很强的 顺周期效应。他们认为金融机构在经济繁荣时增加杠杆，在经济萧条时减少杠杆。当越 多的资产按照公允价值计量，这种顺周期效应就会越明显，从而也增加了风险。barth 等(2004，2006)将公允价值导致的财务报表波动性分为三类：计量误差所引起的波动性、 经济内在的波动性和混合计量属性所引起的波动性。他们认为，随着公允价值使用的增 加，可以减少混合计量所带来的波动性，但是增加了估计错误所带来的波动性。而对于 经济内在的波动性，会计只有将经济内在波动性的信息传递给市场参与者，才能有利于 金融市场的稳定 4。cifuentes，ferrucc and shin (2005)分析了关于公允价值会计对银行资 产负债表的影响，研究中发现，在一个以公允价值为主导的系统中，由于遵守某些偿债 比率(比如银行的最小监管资本)的要求，迫使银行出售风险资产，从而带来资产价格下 跌的压力 5。如果市场吸收过量但供给的能力不足，这将可能会导致市场衰退。此时当 资产按照新的市场低价计量时，又会迫使公司出售更多的风险资产，以满足监管资本的 要求。 而且处置资产又将进导致资产价格的进一步下跌， 从而导致了市场价格急剧下跌， 从而增加了金融系统整体倒塌的风险。 （2）公允价值运用对金融危机的影响研究 robert boyer (2007)探讨了公允价值对金融危机的影响，他认为通常情况下，公允价 值会计改革假定能提供有关公司财务状况更好的信息。所以有关公司透明度的提升应该 能够增强对经济震荡的弹性，能够阻止严重的经济危机。但是公允价值所带来的永久差 异正在增加未来的不确定性，与以前相比，金融机构承担的风险将更具顺周期效应，从 而增加了金融系统的脆弱性 6。plantin，sapra and shin (2008)分析了历史成本和公允价 值两种计量体系对那些最大化会计盈余的经理人行为所产生的影响。结果发现，在一个 缺乏流动性市场上出售资产，会对价格施加不利影响，导致持有该资产的公司报告更多 的未实现损失 7。 那些短期投机的公司有动机在其他公司出售资产之前出售持有的资产， 以减少所报告的未实现损失。这种行动又进一步放大了市场价格震荡，导致更多的资产 出售，从而增加了金融业的系统风险。 第 1 章 绪论 4 1.2.2 国内研究概况 20 世纪 70 年代美国金融行业的利得交易以及始终以历史成本计量某些金融资产的 价值导致了金融危机，为缓解危机诞生了公允价值概念；从 90 年代以来，金融衍生工具 产品的大量产生以及随之而来的金融风险，使得公允价值成为其唯一能够被正式认可的 计量属性。 （1）从公允价值与财务会计的本质方面的研究 黄学敏（2004）从公允价值本质上分析，公允价值概念的出现反映了财务会计和财 务报告今后改革与发展的方向。显然，历史成本会计主要提供公司过去的财务信息，而 公允价值下的会计将更多反映公司现在和未来的信息。公允价值概念的提出反映了财务 会计正从过去提倡成本计量逐步转变为经济学家所要求的价值计量。公允价值与历史成 本并不矛盾，相反两者在逻辑上是一致的，发掘并深刻领会公允价值的理论与现实意义 并正视它的内在缺陷，是当前需要正确认识的问题 8。邓传洲（2005） ，王海（2007） ， 朱丹，刘星，李世新（2010）等通过实证研究，经验研究等方法解释了从总体上支持公 允价值的决策有用性，同时认为我国在新会计准则体系中，全面、适当、谨慎地引入公 允价值计量属性具备理论依据并能够增强会计信息的决策有用性 9。同时，盖地、姚王 信（2011）从财务会计本质出发认为，财务会计具有其内在的、质的规定性，是在达成 目标的过程中实现其价值的。利用哲学的“价值选择”理论，他们从会计信息供给与需 求两方面对财务会计核心价值体系问题进行了分析，认为当前环境的发展已使财务会计 价值发生偏移，即从注册会计师规范发展到财务分析、金融分析方向 10。事实上，公允 价值并非“法力无边” ，仅靠财务会计(报告)不能满足利益相关者的所有需求。 （2）公允价值在国际会计趋同情形下的研究 基于国际会计趋同情形下，秦永虎(2007)的从国际会计准则看公允价值在我国的 运用一文研究了国际会计准则和新企业会计准则中关于公允价值的热点及难点问题， 提出了公允价值在我国会计实务中的运用中的可操作性的意见。他认为公允价值在我国 目前的实际情况下并不具备大范围推广使用的条件，公允价值不可能在短时间内取代历 史成本在我国会计中的主体地位， 不顾实际的盲目扩大其使用范围只会带来严重的后果， 有损于公允价值在我国的长远发展 11。曲晓辉，肖虹（2010）也指出，国际趋同下的中 国企业会计准则在实务中得到了平稳有效的实施， 为进一步趋同与完善奠定了良好基础； 山东财经大学硕士学位论文 5 市场条件不完善、准则限制条件严格、相关指引缺失以及会计计量理念转变困难、后续 计量中的公司会计政策选择的机会主义等， 是当前影响中国公允价值应用的主要因素 12。 相应地，公允价值确定的可靠性问题、公允价值与业绩波动关系问题、公允价值与利润 操纵问题等，是监管部门和投资者在公允价值会计准则实施后所面临的主要难题。肖瑞 利在其文章中指出我国在会计国际协调中遇到的最大障碍是本国的环境问题：市场经济 尚不成熟，市场竞争很不充分，会计信息使用者对会计信息的需求、关注程度不高，法 律、法规环境较差，新的会计准则缺乏有效的执行机制。这些问题有些会随着市场经济 的发展、企业制度和公司治理结构的变革而逐渐得到改善或消失，有些需要社会各方面 努力才能减轻，有些则需要会计理论界和实务界共同努力才能消除。 我国新企业会计准则在坚持历史成本原则的同时引入了公允价值；修改、制定了较 多的会计准则，并对以前没有规定的交易、事项的会计处理做出了明确的规定，缩少了 执行准则时的选择余地。这些变革充分体现了我国会计标准与国际会计准则的协调，极 大地促进了我国企业会计信息的透明度和可比性，可以为会计信息使用者提供更优质的 服务；同时也消除了商业语言障碍，使不同地域的企业可顺利地交流财务信息，评估客 户的实力，促进资源的优化配置，避免无效投资和资源浪费。虽然公允价值与历史成本 的内在差异性增加了财务报表编制的复杂程度， 混合计量模式影响了财务报表的一致性， 正如刘玉廷司长在大会主题发言中所指出的，公允价值运用趋势不可阻挡。 1.3 研究思路与框架 本文通过对国内外相关文献及准则的研究，以公允价值的概念为切入点，通过规范 的研究方法， 讨论了公允价值在运用过程中的相关会计问题。 本文研究框架如图 1 所示。 本文共分为五章 第一章，绪论 本章阐明论文的研究背景、研究意义、创新点、主要内容及框架结构等。针对所要 研究问题，通过相关文献的回顾，了解相关研究的研究现状，梳理出研究脉络，界定研 究的问题，并进一步明确研究的方向。 第二章，公允价值计量的理论基础 本章主要介绍了公允价值计量的内涵与特征，从决策有用观出发分析公允价值的运 第 1 章 绪论 6 用，并分析其带来的经济后果。通过分析公允价值在会计协调机制中的作用，了解公允 价值在次贷危机形成时所占的分量，以此来讨论公允价值并不是唯一的“罪魁祸首” ，通 过分析次贷危机发生原因，提出公允价值在会计协调机制的几方面的作用。 第三章，公允价值运用对财务报告的影响 以银行业为例，根据我国上市银行最近几年的年报数据，分析公允价值运用对财务 报告的影响，重点分析了其对资产负债表和利润表中的基本要素的影响程度，以待其以 后发展提高会计信息的准确性。 第四章，公允价值在我国的运用现状和局限性 公允价值在我国的运用时间相对较短， 还没有足够的经验使其发挥正面效用。 同时， 关于公允价值的确定还没有明确的衡量尺度，这导致企业在利用公允价值进行核算时得 出的信息可靠性不高，误导财务报告使用者，扰乱市场秩序。基于我国市场经济发展的 不完善，需要采用较为谨慎的态度来对待公允价值的引入。同时，我国会计准则在面临 国际会计趋同时，引入公允价值是必要的，但是运用程度不应该以国际情形为对比，应 该根据我国市场经济的具体情况适度发展，防止欲速则不达。 第五章，结论与建议 会计信息能够帮助管理者、投资者和债权人等更好地了解企业的真实情况，所以财 务报告使用者能够得到有用的信息是其进行正确决策的前提，如果会计信息质量得不到 保证的话，就无法为使用者提供有用的会计信息。而会计信息质量受众多因素的影响和 制约，其中至关重要的是会计计量属性，因为会计信息的生成必须依赖于会计计量来完 成。因此究竟如何才能提供最有价值的新成为关键问题。 山东财经大学硕士学位论文 7 图图 1 本文结构框架本文结构框架 1.4 研究方法 本文主要采用规范研究方法，针对公允价值的运用情形，以其对财务报告的影响为 研究对象。本文主要运用以下几种方法分析了公允价值运用对财务报告的影响分析的会 计问题进行研究。具体包括以下方法： 文献研究法。收集国内外相关文献，充分研读有关公允价值在财务报告中的作用的 相关论文，了解相关理论的研究现状及不足，进一步明确研究方向，形成基本思路，作 为理论分析的基础。 逻辑的研究方法。通过逻辑的研究方法分析公允价值运用对财务报告的影响分析。 归纳的研究方法。通过研究会计相关准则，归纳总结出公允价值运用时的相关处理 规范。 案例分析法。以银行业为例分析公允价值在次贷危机形成时所占的分量，以此来讨 论公允价值并不是唯一的“罪魁祸首” ，通过分析次贷危机发生原因，提出几条建设性措 施。 1.5 创新点 本文从决策有用观出发，以银行业为例，通过分析我国上市银行的财务报告中公允 价值对财务报告（特别是资产负债表和利润表）的影响，来讨论公允价值在我国银行业 结论与建议 公允价值在我国的运用现状和前景 公允价值运用对财务报告的影响 绪论（研究背景及意义） 公允价值计量的理论基础 第 1 章 绪论 8 财务报告中发挥的作用。同时，认为仅通过会计机制的协调作用远远不能满足财务报告 预期使用者的要求，并针对此情况提出几条措施，为以后公允价值的运用提出建议。 山东财经大学硕士学位论文 9 第 2 章 公允价值计量的理论基础 新颁布的企业会计准则体系中引入公允价值，主要是基于新经济环境下会计业务的 需要及公允价值运用的优势。国内外许多评论家一致认为，虽然公允价值与历史成本的 内在差异性增加了财务报表编制的复杂程度，混合计量模式影响了财务报表的一致性， 但公允价值运用趋势不可阻挡。本章主要以公允价值计量的为基础，从决策有用观出发 分析公允价值的运用，分析其产生的顺周期效应及经济后果。 2.1 公允价值计量内涵及特征 2.1.1 公允价值计量内涵 有学者认为，狭义的公允价值即现值，因此可以定义为公允价格。fasb 的 sfac7 推荐运用未来现金流量的现值来确定公允价值，一般的狭义的对公允价值的理解就是未 来的现金流量现值。从时间角度看，计量可以分为过去、现在和未来三种时间阶段。财 务报告研究在计量观下，资产或负债的计量方法会影响到投资者决策，因此应选择合适 的计量方法为投资者提供决策有用信息。 国际会计准则理事会（1asb）和美国财务会计准则委员会（fasb）分别给出了公 允价值的权威定义：在公平交易中熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿 的金额（iasb） ；在计量日当天，市场参与者在有序交易中出售资产收到的价格，或转 移负债支付的价格（fasb） 。我国公允价值的概念与国际会计准则理事会保持一致。葛 家澍（2007）比较了两大权威机构的定义后认为，公允价值计量乃是财务会计发展的大 势所趋，如果公允价值得以全面应用，则财务会计将有可能反映企业的价值（或其近似 值） 13。在应用上，多数学者认为公允价值是一种复合计量属性（常勋，2004；谢诗芬， 2004；葛家澍，2006 等） ，实务中进行会计政策选择时，管理层只要提供充分理由和证 据便可选择利益最大化的公允价值计量方法，公允价值可能存在多种表现形式 14。陆建 桥（2005）认为，现有国际财务报告准则尚缺乏具体应用指南以指导公允价值计量，其 中，尤其是对于公允价值具体表现形式并不明确。基于以上公允价值内涵总结，与其说 公允价值是计量属性， 不如说公允价值是各种计量属性试图最终达到的理想目标 （刘浩、 孙铮，2008） 。 因此，公允价值计量本质是市场而不是其他主体对资产或者负债的认定，是一种在 第 2 章 公允价值理论基础 10 市场信息存在下的评价。人们通过在获取各种信息的前提下进行评估竞价，最终形成公 平交易，达到利益最大化，动态地反映出企业资产及负债的真实价值，给决策者提供有 用的信息。 2.1.2 公允价值计量特征 从公允价值的内涵我们可以清晰的观察到， “活跃市场的公平交易假设” 始终是公允 价值计量的基础。而这也意味着此假设中的“市场”必须有足够多的市场参与者以及市 场交易量和交易频率。人们根据各自掌握的信息进行竞价，形成了充足的供给者和需求 者，并最终形成公平的交易价格。 在公允价值信息的质量特征方面，最大的挑战来自可靠性而不是相关性，计量的可 靠性是决定能否采用公允价值计量的重要因素。在完善的市场中，市场定价反映的是所 有市场参与者对资产或负债价值的期望值，是一个统计上具有无偏性的指标，这个指标 中包含了所有影响该资产或负债价值的信息。现阶段，企业的某些无形资产，如商誉、 知识产权、人力资源、衍生金融工具等在现有的计量模式下遇到了难题，这些都严重影 响了会计信息的相关性和有用性。公允价值计量属性的运用，至少在一些方面满足了外 部信息使用者的要求，提供了较为相关的财务信息。相对而言，历史成本反映的是在资 产获得时或者负债形成时市场对其价值的评价，而市场只有在资产转让或负债偿还时才 反映其价格的变化，即被确认为利得或损失。这种会计处理方法与瞬息万变的金融市场 是格格不入的，更何况，转让或偿还并不是导致损失或利得发生的事项。所以，公允价 值与历史成本相比，能更准确地反映企业的财务信息，有助于提高信息使用者的决策能 力。 2.2 从决策有用观出发分析公允价值的运用 我国会计准则采用的是以历史成本计量为基础，多种计量属性并存模式。但多种计 量模式的复杂性导致报告信息难以生成和理解。 因此， 目前面临的是改进公允价值计量、 确认和披露，从而提供更多有用的信息，以供决策者使用。 2.2.1 决策有用观的信息观 把有用性等同于信息含量被称为财务报告有用性的信息观， 它是一种从 1968 年起就 在财务会计理论和研究中占统治地位的方法，已被主要的会计准则制定机构所采纳。该 山东财经大学硕士学位论文 11 观点认为，投资者希望对未来证券报酬做出“他们自己的”预测（而不是像在理想条件 下那样，让会计人员替他们做预测） ，并“吸收”这方面的所有有用信息。而且，该观点 还指出，通过市场的反应以及相应的实证研究，这样可以引导会计人员把握哪些信息对 投资者有价值，哪些信息没有价值，从而帮助他们进一步提高信息的有用性。决策有用 性的信息观是财务报告的一种方法，它认为预测未来公司业绩的责任在个人，并且专注 为此提供有用的信息，这一方法假设证券市场是有效的，认为市场会对所有来源的信息 作出反应，包括财务报表。 然而，在将有用性等同于证券价格变化程度时必须小心。只要会计人员能根据市场 对信息的反应来决定所要提供的财务报表信息，会计人员的处境有可能会改善。但是社 会状况却不一定会改善。因为信息是一种非常复杂的商品，它的私人价值和社会价值是 不同的，其中一个原因就是成本。财务报表使用者一般不需要为使用这些信息而直接支 付费用，结果即使社会成本（即公司产生和报告这些信息所导致的成本，以提高产品价 格的方式体现出来）高于所增加的有用性价值，而他们可能发现信息仍然是有用的。而 且，信息对人们的影响是不同的，需要进行复杂的成本效益权衡来协调不同团体间的 利益冲突。 2.2.2 决策有用观的计量观 决策有用性的计量观是一种财务报告方式，在该方式下，在具有合理可靠性的前提 下，会计人员应该负责将公允价值融入财务报表中，从而认可他们在帮助投资者预测公 司内在价值时应承担的义务。这也就意味着财务报告的表内部分将大量使用公允价值。 这反过来又意味着在帮助投资者预测企业的内在价值时财务报表将起到更大作用。企业 的内在价值是指当所有相关信息都公开后公司股份所具有的价值。虽然这种计量观不太 可能取代财务会计的历史成本基础，但现实情况似乎是：相对历史成本信息基础，财务 报告的天平正在向公允价值信息基础倾斜。历史成本基础的净收益只能解释股价变动的 一小部分，重要的原因之一涉及证券市场的效率。在向投资者传递有用信息时，依靠注 释以及其他地方的补充信息来充实历史成本财务报表的基础已经远远不够。 随着我国会计准则的国际趋同，公允价值的广泛运用成为了我国会计准则与国际会 计准则趋同进程中的一大亮点，而决策有用观则体现了利益相关者进行决策时对会计信 息各个方面的需求。 针对投资者而言， 要做出投资决策或对投资后企业的情况进行了解， 第 2 章 公允价值理论基础 12 那么就必然会对某些会计科目的数额给也关注，而这些数额使投资者作出决策的关键， 如长期投资、净资产等科目。特别是当事物价值变化很大时，例如投资性房地产，其原 有科目的账面价值对投资者提供信息的意义不大。根据这样的现实情况，运用公允价值 成为顺理成章的事情。当取得某项事物时，双方可以根据平等自愿的原则而上定的价格 作为公允价值，而在买入后价格的变动使得原来的公允价值不再反映资产的实际价值， 在这种情形下，就需要采用现在的符合信息需求的新的公允价值进行计量。从上可知， 对计量的初始确认到后续计量都体现了决策有用观对公允价值运用的要求。 2.3 公允价值运用的顺周期效应及其产生及经济后果 顺周期效应和反顺周期效应是经济学用于描述经济数量与经济波动之间关系的术 语。金融稳定理事会将顺周期效应定义为：放大金融系统波动幅度，并可能引发或加剧 金融市场不稳定的一种正反馈效应机制。通常情形下，若经济数量和经济波动之间呈现 正相关关系，就认为其存在顺周期效应，若反之则存在反周期效应。任何东西都具有其 两面性，公允价值计量模式也不例外 15。具体到公允价值运用产生的顺周期效应，我们 可以分成两种情形：一是在经济萧条时期，公允价值的运用会迫使金融机构确认大量的 投资损失和贷款减值损失，导致资本充足率、信贷和投资能力的降低，很多企业资不抵 债纷纷破产；二是在经济繁荣时期，公允价值的运用将导致金融机构确认更多地投资收 益和计提较少的贷款减值损失最终提高了资本充足率、信贷和投资能力，使本来已经过 热的经济环境火上浇油。 公允价值运用的顺