（会计学专业论文）上市公司非财务信息披露问题研究.pdf

独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。 尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰 写过的研究成果，也不包含为获得沈阳农业大学或其它教育机构的学位或证书而使用过 的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并 表示了谢意。 研究生签名： 导师签名： 时间： ；鼍 嗍。叩 年6 日8 日 年月钾 关于论文知识产权和使用授权的说明 本论文的知识产权为沈阳农业大学所有。本人完全了解沈阳农业大学有关保留、使 用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借 阅，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同意沈阳农业大学可 以用不同方式在不同媒体上发表、传播学位论文的内容。 学位论文中的所有内容不经沈阳农业大学授权不得以任何方式擅自对外发表。 ( 保密的学位论文在解密后应遵守此协议) 研究生签名： 导师签名： 蜘一1 引咣日 i i , j - n 多神，7 年月，1 日 乃磐婚 一月1 u 胪孙摊r一托挚 沈阳农业大学硕士学位论文 摘要 本文从完善上市公司会计信息披露角度研究了上市公司非财务信息披露，针对上市 公司非财务信息披露现状，首次尝试对上市公司非财务信息披露体系进行系统的构建， 论述了非财务信息的定义、特点、内容、披露形式及非财务信息的彩色报告思路。 首先，从文献评述的角度对已有的研究进行了回顾及分析。虽然国内外对非财务信 息进行过不同角度的研究，但是对非财务信息的内涵、性质、内容等基本问题的表述不 一随着经济社会的发展，经济活动日趋复杂，企业经营面临着极大的不确定性，机遇 与风险并存，企业经营过程中不单产生财务信息，还产生了大量的非财务信息，信息用 户也需要大量的非财务信息。因此，就有必要对非财务信息的内涵、性质、内容等进行 规范。 其次，从会计基础理论、非财务信息披露的一般理论和特有理论入手研究非财务信 息的性质、内容及披露等问题。通过理论分析明确了非财务信息是会计信息的组成部分， 披露的基本目标是满足信息使用者的需求，非财务信息披露的内容应该更加广泛，非财 务信息披露要站在整个社会角度。非财务信息是指与财务信息相对应的，与企业生产经 营活动相关的，与利益相关者相关的，不受公认会计准则约束的信息。非财务信息具有 内容多样性、形式灵活性等特点。非财务信息具有增强会计信息相关性、增强企业公信 力、有助于加强内部管理三方面作用。 再次，分析了我国上市公司非财务信息披露中存在披露不足、披露不集中不系统、 非财务信息的可理解性差三方面的问题。从宏观制约与微观制约因素两方面进行了原因 探析。认为非财务信息理论体系不健全，监管部门监管不到位，缺少审计监督等宏观因 素和上市公司在进行成本效益权衡时考虑不全面、短视行为，公司内部治理存在缺陷等 微观因素影响了我国上市公司非财务信息的披露， 最后，结合非财务信息披露理论及我国上市公司非财务信息披露现状，对上市公司 非财务信息披露体系从披露目标、披露原则、披露内容、披露形式和披露思路五个方面 进行了构建，并提出应加强非财务信息研究，健全上市公司非财务信息披露制度，增强上 摘要 2 市公司非财务信息披露意愿等对策建议。 关键词：上市公司：非财务信息：信息披露 沈阳农业大学硕士学位论文 i na ne f f o r tt oi m p r o v et h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo fl i s t e dc o m p a n i e s ，t h i s a r t i c l es t u d i e st h en o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo fl i s t e dc o m p a n i e s ，b a s e do nt h e s t a t u sq u oo ft h en o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e , t h ea u t h o rt r i e st os y s t e m a t i c a l l y c o n s t r u c tt h ed i s c l o s u r es y s t e mo fn o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o no fl i s t e dc o m p a n i e s ，a n da l s o e l a b o r a t e st h ed e f i n i t i o n , e h a x a c t e r i s t i e s ，c o n t e n t ，m e t h o d s ，a n dc o l o r e da p p r o a c ho f n o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o n f i r s t l y , t h r o u g ht h el i t e r a t u r er e v i e w , t h ea u t h o ra n a l y z e st h ep r e v i o u sr e s e a r c h o so n n o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o nc o n d u c t e db ys c h o l a r sa n da c a d e m i ci n s t i m t i o mf r o md i f f e r e n t p e r s p e c t i v e , b u ti t sd e f i n i t i o n ，c h a r a c t e r i s t i c s ，a n dc o n t e n t sa r es t i l li nd i s a g r e e m e n t w i t ht h e d e v e l o p m e n ta n dt h ec o m p l e x i t yo fb u s i n e s sp r a c t i c e s ，e n t e r p r i s e s e n c o u n t e rg r e a t e r u n c e r t a i n t yw h i c hc o u l db r i n gb o t hr i s k sa n do p p o r t u n i t i e s t h ef i n a n c i a la n dn o n - f i n a n c i a l i n f o r m a t i o np r o d u c e di nt h eo p e r a t i o no fe n t e r p r i s e sf i r er e q u i r e db yd i f f e r e n ts t a k e h o l d e r s ， w h i c hu r g e st h es t a n d a r d i z a t i o no f t h ed e f i n i t i o n , c h a r a c t e r i s t i c sa n dc o n t e n t so f n o n - f i n a n c i a l i n f o r m a t i o n s e c o n d l y , r e s o r t i n gt o t h es h a r e da n ds p e c i f i ct h e o r i e so fb a s i ca c c o u n t i n ga n d n o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o n ，t h ea u t h o rs t u d i e st h ee h a r a c t e r i s t i e s ，c o n t e n t s ，a n dd i s c l o s u r eo f n o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o n b y a n a l y z i n g t h ed e f i n i t i o n , t h ea u t h o rc o n c l u d e st h a t n o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o ni so n ec o m p o n e n to fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ；i t so b j e c t i v ei st o s a t i s f y t h ed i f f e r e n ti l s e r $ b ya n a l y z i n gt h ed i s c l o s u r eo fn o n f i n a n c i a li n f o r m a t i o n t h e o r e t i c a l l y , t h ea u t h o ri n f e r st h a tt h ed i s c l o s u r eo fn o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o ns h o u l dh a v e b r o a d e rc o v e r a g ea n dt a k et h es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y a st h ec o m p l e m e n to ff i n a n c i a l i n f o r m a t i o n , n o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o nr e f e r st ot h ei n f o r m a t i o nw h i c hi sr e l a t e dt op r o d u c t i o n a n do p e r a t i o na c t i v i t i e s , s t a k e h o l d e r s , a n dn o n - c o n f o r m i n gt oa c c o u n t i n gs t a n d a r d s i th a s d i v e r s ec o n t e n t s ， f l e x i b l ef o r m a t s ，o v e r l yh i g h - r e l e v a n c e ，a n du n c e r t a i na c c o u n t a b i l i t y f u r t h e r m o r e , i ti sc o r r e l a t i v e , o v e r l a p p i n g , a n da u x i l i a r yt o f i n a n c i a li n f o r m a t i o n i t 咖 i m p r o v et h er e l e v a n c eo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n , t h ec r e d i b i l i t yo ft h ee n t e r p r i s e s ，a n dt h e i n t e r n a lm a n a g e m e n t 3 英文摘要 t h i r d l y , t h ea u t h o re x p l o r e s t h r o et h eq u e s t i o n so ft h en o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o n d i s c l o s u r eo fl i s t e d c o m p a n i e s i n c h i n a , t h e r ea l ei n s u f f i c i e n t ，i n c o n s i s t e n t a n d i n c o m p r e h e n s i v ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e s a n a l y z e st h ep r o b l e m sa n dt h ed r i v e r sb e h i n di t i n c h i n a , t h em a j o rp r o b l e m so ft h el i s t e dc o m p a n i e sw h e nr e l e a s i n gn o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o n a r ct h e f u r t h e ra n a l y z i n gb o t ht h em a c r o - a n dm i c r o - e c o n o m i c a lf a c t o r s ，t h ea u t h o r s c o n c l u d e st h a tt h ei n c o m p l e t et h e o r i e so nn o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o n ，p o o rs u p e r v i s i n go ft h e w a t c h d o g s ，p o o ra u d i t i n ga n dm o n i t o r i n g ；c o m b i n e dw i t ht h es e g m e n t a lv i e wo nc o s t - p r o f i t , m y o p i a ，d e f i c i e n tc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，t h ec h a r a c t e r i s t i c so fn o n f i n a n c i a li n f o r m a t i o n ，a n d t h ec o n v e n t i o n a lo b j e c t i v e so fa c c o u n t i n g , a l li n f l u e n c et h en o nf i n a n c i a li n f o r m a t i o n d i s c l o s u r eo f t h el i s t e dc o m p a n i e si nc h i n & f i n a l l y , t h ea u t h o rc o n s t r u c t st h es y s t e mo fn o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ew h i c h c a ub ed i v i d e di n t of i v ep a r t s ：t h eo b j e c t i v e so fd i s c l o s u r e ，t h ep r i n c i p l e so fd i s c l o s u r e ，t h e c o n t e n t so fd i s d o s u r e t h ef o r m a t so fd i s c l o s u r ea n dt h em e t h o d o l o g i 髓o fd i s c l o s u r e ，a n d p r o p o s e ss e v e r a ls u g g e s t i o n so ns t a n d a r d i z i n gt h en o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo f l i s t e dc o m p a n i e s ，s u c ha ss t r e n g t h e n i n gt h er e s e a r c ho nn o n - f m a u c i a li n f o r m a t i o n ；i m p r o v i n g t h er e g u l a t i o n so fn o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo fl i s t e dc o m p a n i e s ；i m p r o v i n g s d f - c o n s c i o u s n e s sn o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i d i s d o s u r e so f l i s t e dc o m p a n i e s k e yw o r d s ：l i s t e dc o m p a n i e s ；n o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o n ；i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e 4 沈阳农业大学硕士学位论文 1 1 选题背景及意义 第一章绪论 1 1 1 选题背景 会计自产生以来就是提供信息，用于决策。会计和会计环境之间是互动的。财务会 计与报告模式在与会计环境相适应的过程中得以继承和发展。虽然其内容越来越多，越 来越复杂，但大多是围绕财务信息展开的。随着经济社会环境的发展变迁，经济活动越 来越复杂，以财务信息为主要内容的会计信息已经越来越不能满足会计信息使用者的需 要。 就企业的利益相关者来说，他们所需求的信息趋于多元化，除了反映偿债能力、盈 利能力的财务信息，更加注重企业人力资源、核心竞争、企业经营业绩、前瞻信息、背 景信息等非财务信息。就国家来说，经济发展更加突出“质”的观念，强调经济与社会 的和谐与可持续发展，需要会计进一步发挥反映与监督的职能，越来越多的要求企业披 露关于社会责任、环境污染、资源利用及可持续发展方面的非财务信息。就企业自身来 说，也需要通过市场占有率、投入产出、社会责任等非财务信息，改进企业管理，提高 生产效率，提升企业公信力和价值。可见，提供非财务信息从根本上来讲是来自用户的 需求。增加非财务信息的披露，以提高财务报告的有用性和决策相关性已经是理论界和 实务界的共识，也是会计的发展趋势。 但是，非财务信息的披露目前仍存在许多亟待解决的问题。在理论研究上，非财务 信息的定义、披露方式和原则等重大理论问题缺乏科学统一的界定，难以发挥规范非财 务信息披露实践的理论指导作用。在会计实践上，一方面，受现行会计体系所限，很多 生产经营事项被排斥在财务报表之外，其中存在大量的非财务信息，使得财务报告与企 业真实情况之间产生很大差距；另一方面，企业已披露的非财务信息质量良莠不齐，引 起了资本市场信息浑浊，影响了资本市场的健康发展。因此，有必要对有关非财务信息 披露的问题进行研究，使会计信息更具决策相关性，更好的发挥其反映与监督职能，稳 固其在各种信息源竞争中的优势地位。 截至2 0 0 6 年1 2 月，我国上市公司共计1 4 3 4 家，遍布各个行业，上市公司在国民 5 第一章绪论 经济中发挥着重要作用。由于上市公司生产经营活动具有较强的“外部性”，其内部治 理和外部治理存在明显缺陷，缺乏完善的非财务信息披露制度，导致了上市公司非财务 信息披露问题更为突出和集中。 基于以上背景，本文选题为“上市公司非财务信息披露问题研究”。 1 1 2 研究意义 上市公司非财务信息披露问题研究的意义在于： 理论意义：探讨了非财务信息的内涵、内容，非财务信息披露目标等内容，完善了 非财务信息基础理论。 现实意义：通过对上市公司非财务信息披露问题进行研究，规范上市公司非财务信 息披露行为，为利益相关者提供相关的、可靠的非财务信息，对上市公司的经济行为进 行监督，以更好的发挥资本市场资源配置的作用。 1 2 国内外研究现状评述 1 2 1 国内研究现状评述 目前，国内研究企业会计信息披露问题的很多，但是关于非财务信息披露的研究较 少。在对企业会计报告及会计信息披露的研究中，普遍认为目前的会计报告已不能满足 经济发展的需要，特别是资本市场发展和知识经济发展的需要。同时，大多数学者认为 目前企业非财务信息的披露不足。此外，对会计信息失真问题的研究较多，但会计信息 失真的研究大多针对财务报表及财务信息的失真问题。关于非财务信息披露问题的研究 主要集中在三个方面。 第一，非财务信息的性质问题或学科归属问题。目前尚未对非财务信息的概念及边 界达成共识。在众多关于非财务信息披露的文献中，大多绕开非财务信息的定义，直接 采用罗列的方法来表述非财务信息的内容。因为缺少统一的理论性的指导，使得对非财 务信息包含的内容的认识也不尽相同。葛家澍教授( 2 0 0 3 ) 对非财务信息纳入财务报告 中进行披露持反对态度。他认为：财务会计应遵守“确认计量记录一报告”的基本 程序，对财务报告的改进也只能通过完善其确认计量技术而使一些信息进入财务报表加 以反映，财务报告的核心仍是表内信息，表外信息必须限制在为更好地理解表内信息所 6 沈阳农业大学硕士学位论文 必要的范周内，一切同表内无关的信息( 包括非财务信息) 都应当另行报告。显然，提供 非财务信息不应是财务会计和财务报告的任务。吴联生( 2 0 0 1 ) 在对会计信息的范围进 行界定的同时提出非财务信息。他认为。会计系统能够提供的是会计信息，它比财务信 息的范围要广，它既包括财务信息，又包括非财务信息。但它仅仅局限于会计系统能够 提供的特定企业的信息，并不涉及所有信息”通过这段插述可以体会到以下两点：一 是非财务信息肯定是会计系统能够提供的；二是排除了通货膨胀、经济增长及竞争对手 情况等信息。王蕙芳( 2 0 0 6 ) 提出了在财务报告框架下的非财务信息的定义：非财务信 息是指不以货币计量的，与企业财务状况不存在直接关系，但与企业生产经营密切相关 的，无法进入财务报表内进行确认和计量，但有助于理解企业财务信息的各种信息。非 财务信息无法进入财务报表，但与企业的生产经营密切相关”这一点是学者们普遍赞同 的。但是，对于非财务信息是否能以“货币计量”作为另一判别标准存在一些争议。笔 者不赞同以“货币计量”作为判别标准的观点，认为非财务信息的另一重要的特点是“不 以货币为主要计量单位”。李晓龙( 2 0 0 5 ) 认为当会计准则尚未规定某种会计事项的计 量方法时，应通过非财务信息进行充分的披露，以弥补现有准则体系的不足。 对于非财务信息包括的内容，国内学者虽然从不同角度进行了阐述，但其内容大致 相同。大多都认为经营业绩指标、管理部门分析及讨论、前瞻性信息、背景信息是非财 务信息应披露的内容。但是，对于会计政策选择、社会责任( 广义) 、持续发展及反映 核心竞争力的信息是否纳入非财务信息披露有不同的看法。而且，学者们站在不同角度 对非财务信息进行了再分类并提出了一些指标。 国内很多学者对社会责任及人力资源、环境保护等内容进行了研究。厉以宁( 2 0 0 5 ) 认为企业的社会责任应从三方面来认识：首先，企业最重要的社会责任是提供优质的产 品、优质的服务、人才及经验；其次，企业必须重视经济增长的质量；再次，企业要为 社会的和谐做出贡献，不但要关心自己的职工，还要关心社区。也有学者从推行社会责 任会计的角度主张企业应将经营目标与社会目标统一起来，以实现经济、社会、环境的 和谐发展。 第二，上市公司非财务信息披露实践的研究。在研究中有这样三种倾向。一是从区 分表外披露与表内确认的角度进行研究，表外披露的内容包括财务信息也包括非财务信 息，面且很多研究是关于表外披露的某一个部分。如耿建新在其系列文章中对上市公司 环境信息披露的研究；葛家澍在其系列文章中对人力资源信息披露进行了研究，并提出 7 第一章绪论 了人力资源信息披露的彩色模式；王蕙芳( 2 0 0 6 ) 对上市公司管理层分析讨论进行的实 证研究。二是从披露的管制及披露的形式角度进行的研究。如何卫东( 2 0 0 2 ) 从自愿性 信息披露角度研究了上市公司信息披露，自愿披露中非财务信息所占比例较大，并对非 财务信息披露内容进行了国际对比。张岚、田光华( 2 0 0 5 ) 对上市公司自愿性信息披露 状况进行了实证研究，认为上市公司自愿性信息披露行为总体状况不佳，并建议对盈余 预测信息、社会责任信息、人力资源信息等不便以固定格式披露的信息以自愿披露指南 的形式对外公布。孙蔓莉( 2 0 0 4 ) 从会计信息的表达形式角度将上市公司报告的内容划 分为数据信息和语言信息两类，并对上市公司对语言信息的影响管理行为进行了深入研 究。三是从非财务信息的量化角度的研究。如吴宪立等( 2 0 0 6 ) 结合影响企业价值的因 素及财务报告的局限性，提出了。特殊的独立性资源”对企业价值的重要作用，在此基 础上着重分析了影响企业价值的非财务信息，并对非财务信息的量化问题进行了研究。 第三，非财务信息的应用。非财务信息的应用是学者对非财务信息研究的另一重点， 大致上从以下3 个角度开展了大量研究。一是从评价企业绩效的角度研究非财务信息， 如仲晓峰( 2 0 0 1 ) 从企业绩效评价角度论述了财务信息与非财务信息的整合。二是从风 险控制的角度研究非财务信息。如雷振华( 2 0 0 6 ) 对财务预警中非财务信息的问题进行 的研究；王宗军等( 2 0 0 6 ) 通过对6 0 家上市公司的非财务信息与财务预警的实证研究， 表明加入了非财务变量的股票价格变动趋势与财务危机风险预测模型的显著性效果更 优。三是从加强企业内部管理角度研究非财务信息，李敏( 2 0 0 5 ) 认为无论是全面质量 管理、作业成本管理还是战略管理都需要大量的非财务信息。可以看出，非财务信息使 用的范围非常广泛，这更加体现了非财务信息的价值，也增加了对非财务信息的需求。 可见，虽然学者从不同角度开展了大量研究，但国内学界尚未对非财务信息的定义、 边界及内容等问题达成一致。究其原因，笔者认为主要有以下3 点：一是对非财务信息 的本质及性质认识不清；二是受传统财务会计思想的约束；三是我国证券市场中对财务 数据的过分依赖。因此，讨论非财务信息的基本理论及其披露实践是非常必要的。 1 2 2 国外研究现状评述 国外专家学者也普遍认为现行的财务报告体系已经滞后于经济社会的发展，会计仍 固守陈规未能对社会与经济环境变化做出应有的及时反映，从而遭受批评。英格兰及北 爱尔兰特许会计师协会( i c a e w ) 下属的会计准则筹划委员会( a c c a ) 1 9 7 5 年就指出， 沈阳农业大学硕士学位论文 现行的财务报告不能反映日益复杂的经济活动，传统的财务会计与其报告目标不相适 宜。i c a f w 于1 9 9 1 年在( t h ef u t u r es h a p eo ff i n a n c i a lr e p o r t s 中又指出，现行 的财务报告是向后看( 1 0 0 k i n g h a c k ) 的模式，对使用者的帮助不大，而且重法律形式 而轻经济实质。美国的会计团体也对现行的会计报告提出了批评。a i c p a ( 1 9 9 4 ) 认为 目前的财务报告不是面向未来的，会计信息失去了相关性、严重的不完整而且对使用者 的信息关注不足、缺乏对社会业绩的反映。w a l l m a n ( 1 9 9 6 ) 认为，现行的财务报告体 系不能对人力资源、智力资本进行确认和计量，而且其及时性和预测性明显不足。u p t o n ( 2 0 0 1 ) 指出，投资者需求的信息和企业提供的信息在新经济下存在着巨大的鸿沟。 k a p l a n & n o r t o n ( 1 9 9 6 ) 认为，现行的财务报告中偏重财务业绩的计量，在信息时代不 能全面反映公司价值；财务计量具有短期性，不利于公司的长远发展；无法对无形资产 进行财务的计量。国外学者对公司会计报告的批评主要集中在以下三方面：一是会计信 息内容不完整，不能全面的反映企业生产经营的全貌；二是会计报告以提供历史的财务 信息为主要任务，缺少反映风险及未来收益的信息，不能满足信息使用者的需求；三是 会计报告披露的是企业生产经营活动中的资金运动及运动的结果。针对公司报告的缺 陷，在讨论如何进行改进的过程中，增加非财务信息的披露就成为了一种选择。 国外关于非财务信息研究分为两个层面。一是政府机构，二是学者和其他专业机构。 政府机构的研究主要集中在资本市场发达的国家。美国证监会( s e c ) 发布的s k 规程详细的规定了登记报表中必须提供的非财务信息，并明确了要求提供的8 类非财务 信息。s e c 的s - - k 规程是目前能够查找到的关于上市公司非财务信息披露最为规范的规 章，并明确要求了上市公司披露的非财务信息的具体内容。s e c 将预测信息放入其s x 规程中，笔者认为这与其委派机构美国财务会计准则委员会( f a s b ) 的相关描述并不一 致。盈利预测信息应属于前瞻性信息，因此不能严格地把它划分为财务信息。在s k 规程中并没有全面的反映企业人力资源、核心竞争力与社会责任的信息披露规程，而且 关于人力资源的信息中只要求披露管理人员及董事们的报酬。澳大利亚特许会计师协会 在1 9 9 7 年发表的一份报告非财务信息的研究中指出，广义的非财务信息是指除财 务报表和相关附注以外的所有信息，包括叙述性信息和量化的非财务信息，如经营比率、 存货数量和雇员数量。非财务信息可以分为强制性披露信息和自愿性披露信息。同时， 英国公司法要求企业必须披露环境信息；日本也做出了相应的要求。华尔街的分析 师们开始考虑非财务数据，以便预测信息更加准确。 9 第一章绪论 国外部分专业机构及学者对非财务信息的基本理论及上市公司非财务信息披露实 践也进行了很多研究。 第一，国外专业研究机构的研究。国际会计与报告专家组于1 9 8 8 年发表的编制 财务报告的目的与概念指出，编制公司报告的首要目的是披露有关经营、资源和义务 的财务与非财务信息，以帮助使用者控制公司，做出有关该公司的经济和社会决策。f a s b 在企业财务报表项目的确认和计量中指出，只有符合可定义性、可计量性、相关性 和可靠性，一个项目才能予以确认进入报表：而那些不满足条件被排斥在会计报表之外 的，反映公司经营活动的信息就可以定义为非财务信息。可以看出f a s b 认为只有能够 进入财务报表的信息才是财务信息，其余的会计报告所提供的信息即为非财务信息。这 说明，f a s b 作为美国会计准则制定的权威机构，通过这样的界定看似将非财务信息与 财务信息区分得非常清楚，但是，若按此原则就要把财务报表附注中的会计政策变更及 有关报表项目的说明等界定为非财务信息，显然与事实相违。同时，对于f a s b 的规定 是否可以有的这样的理解：凡是反映公司经营活动的同时不能进入财务报表的信息即为 非财务信息。那么非财务信息的生产部门既可以是会计部门也可以是非会计部门，即非 财务信息不单由会计信息系统产生。安永会计师事务所于1 9 9 8 年在针对表外的非财务 信息披露的调查中主要观察的非财务信息包括8 类4 0 种，通过研究发现非财务信息在 投资者评价公司价值时起着重要的作用，非财务指标较好的企业往往更容易募集资本。 安永通过实证研究得出了受投资者等利益相关人关注的非财务信息，并进行了排序，这 为非财务信息披露的研究提出了有力的证据。但是，在安永的调查中采用了列举的方式 来确定非财务信息包含的内容，并没有站在理论的高度对非财务信息的定义进行归纳和 总结。同时，在安永的调查中也忽略了与企业社会责任相关的非财务信息。 第二，国外学者对上市公司非财务信息的研究。m e e k ( 1 9 9 5 ) 将大陆欧洲国家上市 公司自愿披露的信息概括为三大类：公司战略信息、扩展性财务信息和非财务信息。非 财务信息主要包括公司背景、生产运作、公司治理等方面的信息，并通过对欧洲的上市 公司的自愿性信息披露的研究，归纳了这些非财务信息的具体内容及指标，发现上市公 司自愿披露这方面信息的主要目的是展示公司的“核心能力”和“竞争优势”。c o o k e ( 1 9 9 9 ) 等人对日本上市公司二十世纪九十年代末年报中自愿披露部分进行了研究，概 括描述了日本上市公司自愿性信息披露的非财务信息的内容。m e e k 和c o o k e 的调查研究 不仅从上市公司的角度描述了非财务信息的供给，还对非财务信息的概念及内容进行了 1 0 沈阳农业大学硕士学位论文 论述。虽然其结论中的非财务信息比较细化和易操做，但是缺少条理性。因此，如若不 加以规范，非财务信息的披露将处于混乱的状态。r o b e r ts k a p l a n 和d a v i dpn o r t o n 在对平衡记分卡的论述中也提到：非财务信息是财务信息的先导性指标，是阐述财务成 果形成过程的信息，包括组织的学习与成长，经营及生产过程效率，顾客价值等信息。 w a l l m a n 在其系列论文中，一方面，充分肯定了财务会计的作用，是资本市场的。守门 员”；另一方面，着重指出了现代财务会计和财务报告正处于十字路口，若不加以改进， 则地位迅速下降：同时提出了。彩色报告模式”。 综上，资本市场发达的国家，政府信息披露管制中包含了非财务信息披露的规范 国外的研究机构也从非财务信息的概念、非财务信息的内容、上市公司非财务信息披露 的实践以及非财务信息在业绩评价中的作用等角度对非财务信息进行了研究。虽然m e e k 和c o o k e 均采用列举的方式详细的描述了非财务信息的内容及具体指标，对自愿性披露 的非财务信息的内容认识也大致相同，但是他们并没有去研究信息需求者需求什么样的 非财务信息，显然安永会计师事务所的调查问卷是一个最佳回答。 综合国内外研究现状可以看出，加强非财务信息披露已是会计改革发展的必然选 择，然而什么是非财务信息，应该披露哪些非财务信息，怎样披露非财务信息等问题都 没有现成的答案。需要我们去研究去探索。通过比较发现西方资本市场发达的国家对非 财务信息披露的要求比较全面、系统；而且对非财务信息披露的研究国外要多于我国， 同时实证研究更多。这也为本文的研究提供了思路，即在对非财务信息披露的研究中应 遵循理论与实践相结合，了解非财务信息的供给与需求的现状后，才能解决上市公司应 该披露哪些非财务信息，以何种形式披露，以何种途径披露以及政府应该对非财务信息 进行哪些管制等问题。 1 3 研究目的、内容、结构及研究方法 本文通过对已有的非财务信息的研究文献进行总结和分析，确定了本文的研究目 标：郎从会计基础理论、委托代理理论、决策相关理论、利益相关理论、可持续发展理 论以及构建和谐社会思想出发，分析我国上市公司非财务信息披露现状及其产生原因， 探求一套相对系统完整的且具有可操作性的上市公司非财务信息披露体系。 本文包括六个部分，主要内容是： 第一章绪论 第一部分，说明选题背景及意义，国内外研究现状，研究目的、内容与结构和研究 方法，论文的创新与不足。 第二部分，详细讨论了会计基础理论、非财务信息披露的一般理论及特有理论。通 过理论分析明确了非财务信息的性质和需求，最终概括出了非财务信息的内涵、特点及 作用。 第三部分，通过对我国上市公司非财务信息披露现状的分析，指出了非财务信息披 露中存在披露不足、披露不够集中和系统、非财务信息的可理解性差等问题。并从宏观 环境制约和微观因素制约两方面入手，深入分析了制约我国上市公司非财务信息披露的 因素。 第四部分，首次系统的对上市公司非财务信息披露体系进行了构建。提出了上市公 司非财务信息披露的目标、狡露的原则、披露的内容、披露的形式以及上市公司非财务 信息彩色报告思路。 第五部分，从加强理论研究、政府管制等角度提出了加强上市公司非财务信息披露 的对策建议。 本文主要采用了规范的分析方法对非财务信息披露的理论、上市公司非财务信息披 露现状原因进行了分析，同时按照一定标准抽取了l o 家上市公司2 0 0 6 年年报进行了对 比分析。 1 4 创新与不足 本文首次系统全面的对上市公司非财务信息披露进行了研究，并构建了非财务信息 披露的体系。本文的不足之处是所构建的上市公司非财务信息披露体系还有待于进一步 检验与评价。 沈阳农业大学硕士学位论文 第二章非财务信息基本理论研究 进行非财务信息披露已是会计改革发展的必然选择，本章应用会计基础理论以及委 托代理等理论论述非财务信息的性质、非财务信息需要披露的内容等问题，并最终归纳 总结出非财务信息的内涵、特点和作用。 2 1 非财务信息披露的理论 本节将首先从会计基本理论入手主要分析非财务信息的性质等问题。按照是否是财 务信息和非财务信息所共同遵循，而将非财务信息披露理论划分为一般理论和特有理 论，并进行了非财务信息披露的理论分析。 2 1 1 非财务信息作为会计信息披露的理论 会计在现代社会的重要作用是通过会计信息的重要性表现出来的。“会计是具有反 应性的”。但是，会计的发展已滞后于经济的发展，特别是落后于知识经济的发展，如 缺乏对人力资源、核心竞争力、社会责任、环境污染等信息的披露。非财务信息是否应 该作为会计信息披露的一部分是研究非财务信息披露问题的基础。对这个问题将从以下 两方面分析： ( 1 ) 会计信息的内涵。关于会计信息内涵的解释有很多种，至今尚未达成共识， 因此会计信息是否应该包括非财务信息也是个尚未解决的问题。 一部分学者认为会计信息应该包括财务信息和非财务信息。会计信息是一种经济信 息和关于价值运动的信息的观点，都暗示着非财务信息应包括在会计信息范围之内。经 济信息是反映企业经营活动全貌的信息，而这些信息中有些可以用财务信息进行反映， 而有些则必然借助于非财务信息来反映。同时企业的经营活动是伴随着价值运动的信 息，在经营活动中有些因素可以用价格表示，但是有些因素如自创商誉虽然没有价格但 拥有价值，因此会计就不应该忽略那些无法用价格进行表示的非财务信息。 另外一些学者认为会计信息不包括非财务信息。会计信息是可计量的和会计信息是 可以用货币计量的观点，则暗示着会计信息不包括非财务信息。虽然会计从其产生就要 求计量，会计信息的可计量特征也毋庸置疑，而且货币计量代替非货币计量是历史发展 1 3 第二章非财务信息基本理论研究 的趋势，但是由于会计信息计量的难易程度不同，所以并非是所有的信息都可以计量、 以至都可以用货币进行计量。因此，笔者认为单纯的从可计量、可用货币计量而将非财 务信息排斥在会计信息之外是不科学的。 我们认为会计信息的范围要大于财务信息，会计信息包括财务信息和非财务信息， 这样会计信息才能够全面的反映企业的经营过程，而且非财务信息并不完全遵守货币计 量假设，可以采用货币计量、非货币计量和文字表达等多种形式。有学者将会计信息与 财务信息等同运用，主要原因是现行的财务会计是面向历史的，它的任务是为企业提供 历史的财务信息，不产生非财务信息。 ( 2 ) 会计目标。会计的目标包括具体目标和基本目标两个层次。会计的具体目标 可以概括为：为所有者提供用以评价受托责任履行情况的信息；为现有的和潜在的投资 者提供与投资决策相关的信息；为政府管理部门提供实行宏观经济政策调控所需的信 息；为税务部门提供企业课税的信息；为职工及其他利益相关人提供他们关心的信息； 为企业管理部门提供信息。虽然信息需求者的信息需求不同，但存在着共性，即“满足 会计信息需求”。信息需求者的信息需求是随着经济社会环境的变化而变化的，特别是 伴随着资本市场发展，它们的信息需求不再局限在反映历史的财务信息，而是所有与证 券价格相关的信息及反映企业生产经营活动全貌的信息，其中包含着大量的非财务信 息。因此，会计的目标也不能仅仅局限在为信息使用者提供历史的财务信息，提供非财 务信息已成为满足会计基本目标的必然要求，而且非财务信息的披露也应该以满足信息 需求为基本目标。 通过对会计信息内涵及会计目标的分析可以得出非财务信息是会计信息不可缺少 的组成部分的结论，非财务信息披露也应该以满足信息需求为基本目标，非财务信息可 以采用货币、非货币的计量和文字描述等方法进行披露。 2 1 2 非财务信息披露的一般理论 无论是财务信息还是非财务信息在披露中都遵循着委托代理理论、决策有用观和成 本效益原则，我们把他们称之为会计信息披露的共有理论或非财务信息披露的一般理 论。 ( 1 ) 委托代理理论。委托代理理论是在公司制和现代产权理论的基础上发展而成 的。在代理理论中，企业被视为是一系列契约的集合体。委托代理关系中受托方负有向 1 4 沈阳农业大学硕士学位论文 委托方交代其履行受托责任的活动和结果的义务。经济社会的发展中，委托人的数量在 不断扩大，受托责任的范围也在扩大。委托方由最初的委托方是全体股东，扩大到股东、 债权人、雇员、客户、政府机构、及有关联的公众等；受托责任也扩大到了社会的各个 方面，除了财产所有权上产生的经济受托、财务受托、管理受托外还包括了资源受托和 社会责任的受托。正如井尻雄士在会计计量理论中所指出的那样“受托责任的关系 可因宪法、法律、合同、组织的原则、风俗习惯甚至口头合约而产生。一个公司对其股 东、债权人、雇员、客户、政府或有关联的公众承担受托责任。我们今天的社会是 构建在一个巨大的受托责任网络之上”。因此，在委托代理理论框架下，受托责任 方为了解除其受托责任即必须向委托方提供会计信息。这些信息中包含了大量的非财务 信息。它们包括反映受托人是否尽了一个善良管理人责任，诚实经营，保护受托财产的 完整安全的非财务信息，其经营行为是否符合法律、道德、技术和社会的要求的非财务 信息，反映受托人在经营中是否按照经济性、效率性、效果性、公平性、环保性来使用 和管理受托资源的非财务信息。在委托代理理论框架下，受托方有义务向委托方提供这