（工商管理专业论文）济阳县民营中小企业融资问题研究.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本 论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。 对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方 式标明。本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名： 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) ：蝉聊磊燃期：必 山东大学硕士学位论文 目录 摘要1 a b s t r a c t 3 第一章绪论5 1 1 研究背景与意义5 1 1 1 研究背景5 1 1 2 研究意义6 1 2 研究主要内容、方法、路线图7 1 2 1 研究主要内容7 1 2 2 研究方法。8 l 、问卷调查法和实证分析法相结合8 2 、比较研究法8 3 、规范研究法8 1 2 3 路线图8 1 3 创新点及存在的不足9 1 3 1 创新点。9 1 3 2 存在不足1 0 第二章概念界定与相关理论回顾1 l 2 1 民营中小企业概念界定与划分标准1 1 2 2 我国民营中小企业特点1 3 2 3 相关理论回顾l3 2 3 1 新资本结构理论1 3 2 3 2 企业金融成长周期理论1 6 第三章济阳县民营中小企业融资现状及存在的问题1 7 3 1 济阳县经济的基本情况1 8 3 2 济阳县民营中小企业发展现状2 1 3 2 1 传统产业仍然占比较大2 2 3 2 2 企业布局比较分散2 3 山东大学硕士学位论文 暑鼍量詈暑詈鼍曼詈! 曼皇量鲁量詈置暑毫量鲁曼皇鲁皇皇曼皇詈篁i 一 一詈i 詈皇詈詈置詈置詈鲁曼! 曼! ! ! 曼曼詈曼詈! 皇曼! ! 曼鼍曼詈曼曼 3 3 济阳县民营中小企业融资现状2 5 3 4 济阳县民营中小企业融资过程中存在的问题2 5 3 4 1 金融机构方面的问题2 6 1 、满足民营中小企业的贷款率较低。2 6 2 、无法满足民营中小企业的长期融资需求一2 6 3 、民营中小企业信用担保中心作用受制约。2 7 3 4 2 政府方面存在的问题2 7 1 、对民营中小企业的融资问题重视不够2 7 2 、社会服务体系还需完善健全2 7 3 4 3 民营中小企业自身的问题2 8 l 、民营中小企业融资结构不够合理2 8 2 、民营中小企业底子薄弱2 8 3 、抵押担保难2 8 第四章济阳县民营中小企业融资瓶颈的根本原因2 9 4 1 民营中小企业与金融机构融资过程中的信息不对称2 9 4 2 民营中小企业融资风险等级不一致3 0 4 3 民营中小企业信用风险较高3 0 4 4 济阳县经济自身的制约3 2 4 4 1 产业优势不突出3 2 4 4 2 发展核心不确定3 7 第五章济阳县民营中小企业融资困境的化解思路3 8 5 1 金融机构方面3 8 5 1 1 加大金融机构扶持民营中小企业融资力度3 8 5 1 2 逐步形成金融机构创新机制3 9 5 1 3 构建多层次信贷格局4 0 5 1 4 “阳光化”管理民间融资4 0 5 1 5 试水股权融资与建立政策性银行4 l 5 2 政府扶持和鼓励方面4 l 5 2 1 调动金融机构融资积极性4 2 i i 山东大学硕士学位论文 i l l 5 2 2 健全民营中小企业融资体系4 2 5 2 3 制定并完善民营中小企业融资相关的法律法规、政策文件4 3 5 2 4 推进民营中小企业产业结构优化升级4 3 5 2 5 积极引导民营中小企业利用资本市场扩大直接融资规模4 4 5 2 6 加强组织领导和宣传引导工作4 4 5 3 企业自身方面4 4 5 3 1 不断提高集群自主创新能力4 4 5 3 2 充分发挥龙头企业的集聚作用4 5 5 4 社会服务方面4 5 5 4 1 积极构建服务支撑平台4 5 5 4 2 加强支持微小和初创企业创业发展的公共环境建设4 6 5 4 3 建立完善面向民营中小企业的服务体系4 6 5 4 4 引导支持民营中小企业加快信用体系建设4 6 第六章结论与展望4 7 6 1 本文结论4 7 6 2 未来展望4 7 参考文献4 8 致谢5 0 i i i 山东大学硕士学位论文 c o n t e n t s a b s n a c ti i lc h i n e s e 1 a b s t r a c ti ne n g l i s h 一3 c h a p t e ro n e i n t r o d u c t i o n 5 1 1r e s e a r c hb a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c e 5 1 1 1r e s e a r c hb a c k g r o u n d 5 1 1 2r e s e a r c hs i g n i f i c a n c e 6 1 2m a i nc o n t e n t s r e s e a r c hm e t h o da n df r a m e w o r k 7 1 2 1m a i nc o n t e n t s 7 1 2 2r e s e a r c hm e t h o d 8 1 t h ei n v e s t i g a t i o nm e t h o do ft h eq u e s t i o n n a i r ea n de m p i r i c a la n a l y s i sm e t h o d c o m b i n e d 8 2 c o m p a r a t i v er e s e a r c h 8 3 n o r m a t i v er e s e a r c h 8 1 2 3r e s e a r c hf r a m e w o r k 8 1 3i n n o v a t i o na n dd i s a d v a n t a g e s 9 1 3 1i n n o v a t i o n 9 1 3 2d i s a d v a n t a g e s 1 0 c h a p t e rt w od e f i n i t i o na n dr e l e v a n tt h e o r yr e v i e w 11 2 1t h ed e f i n i t i o no fp r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e sa n dc l a s s i f i c a t i o ns t a n d a r d 11 2 2f e a t u r e so fp r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e si nc h i n a 13 2 3t h e o r yr e v i e w 1 3 2 3 1t h et h e o r yo f n e wc a p i t a ls t r u c t u r e 1 3 2 3 2t h et h e o r yo f e n t e r p r i s ef i n a n c eg r o w t hc y c l e 1 6 c h a p t e rt h r e e p r i v a t es m a l l a n dm e d i u me n t e r i s e sf i n a n i n gs i t u a t i o na n dp r o b l e m sa t j i y a n gc o u n t y 17 3 1 b a s i cs i t u a t i o no f j i y a n gc o u n t y 1 8 3 2 t h ep r e s e n ts i t u a t i o no fp r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e sa tj i y a n gc o u n t y 21 3 2 ial a r g e rp r o p o r t i o no f t r a d i t i o n a li n d u s t r i e s 2 2 3 2 2e n t e r p r i s ed i s t r i b u t i o n 2 3 i v 山东大学硕士学位论文 3 3f i n a n c i n gs t a t u so f p r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e sa tj i y a n gc o u n t y 2 5 3 4t h ea n a l y s i so f p r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e sf m a n e i n gp r o b l e ma tj i y a n g c o u n t y 2 5 3 4 1p r o b l e m so f f m a n c i a li n s t i t u t i o n 2 6 1 al o wl o a nr a t eo fp r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e s 2 6 2 l o n gt e r mf i n a n c i n gd o e sn o tm e e te n t e r p r i s e sn e e d 2 6 3 c r e d i tg u a r a n t e ec e n t e rr o l er e s t r i c t i o no fp r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e s 2 7 3 4 2p r o b l e m so ft h eg o v e r n m e n t 2 7 1 i g n o r a n c eo f p r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s ef i n a n c i n gp r o b l e m 2 7 2 s o c i a ls e r v i c es y s t e mt os t i l ln e e dt op e r f e c t 2 7 3 4 3p r o b l e m so fp r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e s 2 8 1 t h eu n r e a s o n a b l ef i n a n c i n gs t r u c t u r eo fp r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e s 2 8 2 w e a k n e s so f f o u n d a t i o ni np r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e s 2 8 3 d i f f i c u l t yo f m o r t g a g eg u a r a n t e e 2 8 c h a p t e rf o u rp r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e sf m a n e i n gp r o b l e m sa n a l y s i sa t j i y a n gc o u n t y 2 9 4 1p r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e sa n df i n a n c i a li n s t i t u t i o n si nf m a n c i n g i n f o r m a t i o na s y m m e t r y 2 9 4 2p r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s ef i n a n c i n gr i s kg r a d ei n c o n s i s t e n c y 3 0 4 3h i g hr i s ko fp r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s ec r e d i t 3 0 4 4t h ee c o n o m i cr e s t r i c t i o no f j i y a n gc o u n t yi t s e l f 3 2 4 4 1i n d u s t r i a la d v a n t a g ei sn o tp r o m i n e n t 3 2 4 4 2t h ec o r eo fd e v e l o p m e n ti su n c e r t a i n t y 3 7 c h a p t e rf i v et h o u g h t so fp r i v a t ef m a n c i n gd i f f i c u l t i e so fs m a l la n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e sa tj i y a n gc o u n t y 3 8 5 1f r o mf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s 3 8 5 1 1i n c r e a s ef i n a n c i a li n s t i t u t i o n st os u p p o r tt h ef m a n c i n go fs m a l la n dm e d i u m p r i v a t ee n t e r p r i s e 3 8 5 1 2g r a d u a l l yf o r m e daf i n a n c i a li n s t i t u t i o ni n n o v a t i o nm e c h a n i s m 一3 9 5 1 3t h ec o n s t r u c t i o no fm u l t i - l e v e lc r e d i tp a a e m 4 0 5 1 4 s u n s h i n e ”m a n a g e m e n to f f o l kf m a n c i n g 4 0 v 山东大学硕士学位论文 5 1 5t e s to f e q u i t yf i n a n c i n ga n de s t a b l i s h m e n to f p o l i c yb a n k 4 1 5 2 f r o mg o v e r n m e n t 4 1 5 2 1t h em o b i l i z a t i o no f f i n a n c i a li n s t i t u t i o n s 4 2 5 2 2p e r f e c tt h ep r i v a t es m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e sf i n a n c i n gs y s t e m 4 2 5 2 3d e v e l o pa n dp e r f e c tt h ef i n a n c i n go fs m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e sr e l a t e d l a w s 4 3 5 2 4p r o m o t et h eo p t i m i z a t i o na n du p g r a d i n go fi n d u s t r i a ls 仃u c t u r eo fs m a l la n d m e d i u m s i z e dp r i v a t ee n t e r p r i s e s 4 3 5 2 5a c t i v e l yg u i d et h ep r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e su s i n gc a p i t a l m a r k e tt oe x p a n dt h es c a l eo fd i r e c tf i n a n c i n g 4 4 5 2 6s t r e n g t h e no r g a n i z a t i o nl e a d e r s h i pa n dp r o p a g a n d aa n dg u i d a n c ew o r k 4 4 5 3 f r o mt h ee n t e r p r i s e st h e m s e l v e s 4 4 5 3 1c o n t i n u o u s l yi m p r o v et h ec l u s t e ro f i n d e p e n d e n ti n n o v a t i o nc a p a c i t y 4 4 5 3 2g i v ef u l lp l a yt ot h el e a d i n gr o l eo f e n t e r p r i s ea g g l o m e r a t i o n 4 5 5 4f r o ms o c i a ls e r v i c e 4 5 5 4 1a c t i v e l yb u i l das e r v i c ep l a t f o r m 4 5 5 4 2s t r e n g t h e n i n gt h es u p p o r tm e d i u ms m a l la n ds t a r t - u pb u s i n e s sd e v e l o p m e n t e n v i r o n m e n to f p u b l i cc o n s t r u c t i o n 4 6 5 4 3e s t a b l i s ha n dp e r f e c tt h es e r v i c es y s t e mf o rs m a l la n dm e d i u m s i z e dp r i v a t e e n t e r p r i s e s 4 6 5 4 4g u i d ea n ds u p p o r tt os m a l la n dm e d i u m s i z e dp r i v a t ee n t e r p r i s e st o a c c e l e r a t et h ec o n s t r u c t i o no fc r e d i ts y s t e m 4 6 c h a p t e rs i xc o n c l u s i o na n dp r o s p e c t 4 7 6 1c o n c l u s i o n 4 7 6 2p r o s p e c t 4 7 r e f e r e n c e s 4 8 a c k n o w l e d g e m e n t 5 0 v 1 山东大学硕士学位论文 摘要 近年来，民营中小企业发展迅猛，己成为社会主义市场经济的重要组成部分， 在促进经济发展、实现产业结构调整、提高社会资源配置、扩大社会就业等方面 发挥着越来越重要的作用。但是，民营中小企业的发展也存在着非常严重的融资 难的问题，融资难已经成为制约民营中小企业发展的瓶颈。国内外专家学者对中 小企业融资难问题进行了深入细致的探讨研究，得出了很多有价值的著作。但是， 大部分文献都将注意力集中在大中城市的劳动密集型企业上，从而不同程度忽视 了县域民营中小企业的发展潜力以及在县域经济发展中的经济支柱作用。因此， 研究县域民营中小企业的融资问题，不但具有一定的理论意义，同时也具有很强 的现实意义。 本文系统、全面地分析了济阳县经济发展的基本状况，指出了济阳县民营中 小企业融资过程中存在着信息不对称、风险等级不一致、信用担保机制不够完善、 金融机构激励政策不够健全等问题。并运用实证调查法和比较分析法对济阳县民 营中小企业的融资环境、融资渠道、融资瓶颈进行了分析，同时针对济阳县民营 中小企业融资现状，对缓解融资难问题进行了详细分析，站在县域经济的角度提 出了相应的解决思路。 本文从金融机构、政府、企业自身、社会服务四个方面提出了相应的建议。 金融机构方面要加大金融机构扶持民营中小企业融资力度、逐步形成金融机构创 新机制、构建多层次信贷格局、规范化管理民间融资、试水股权融资与建立政策 性银行；政府方面要调动金融机构融资积极性、健全民营中小企业融资体系、制 定并完善民营中小企业融资相关的法律法规、政策文件、推进民营中小企业产业 结构优化升级、积极引导民营中小企业利用资本市场扩大直接融资规模、加强组 织领导和宣传引导工作；企业自身方面要不断提高集群自主创新能力、充分发挥 龙头企业的集聚作用：社会服务方面要积极构建服务支撑平台、加强支持微小和 山东大学硕士学位论文 初创企业创业发展的公共环境建设、建立完善面向民营中小企业的服务体系、引 导支持民营中小企业加快信用体系建设等等。 2 关键词：中小企业银行贷款股权融资 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t i nr e c e n ty e a r s ，s m a l la n dm e d i u m s i z e dp r i v a t ee n t e r p r i s e sh a v eg o tt h er a p i d d e v e l o p m e n t ，w h i c hh a v eb e c o m e a ni m p o r t a n tp a r to fs o c i a l i s tm a r k e te c o n o m y t h e y a l s oh a v ep l a y e da ni n c r e a s i n g l yi m p o r t a n tr o l ei np r o m o t i n ge c o n o m i cd e v e l o p m e n t , a d j u s t i n gi n d u s t r i a ls t r u c t u r e ，i m p r o v i n g t h ea l l o c a t i o no fs o c i a l r e s o u r c e s ，a n d e x p a n d i n gt h es o c i a le m p l o y m e n t h o w e v e r , p r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e s d e v e l o p m e n ta l s o h a sav e r ys e r i o u sd i f f i c u l tp r o b l e mo ff m a n c i n g f i n a n c i n g c o n s t r a i n t sh a v eb e c o m et h eb o t t l e n e c ko ft h ed e v e l o p m e n to fp r i v a t es m a l la n d m e d i u m s i z e de n t e r p r i s e s d o m e s t i ca n df o r e i g ne x p e r t sa n ds c h o l a r so nt h ef i n a n c i n g d i f f i c u l t i e so fs m a l la n dm e d i u m - - s i z e de n t e r p r i s e sc a r r i e do u ti n d e p t ha n dm e t i c u l o u s r e s e a r c h ；m a n yv a l u a b l ew o r k sa r ea l s od e r i v e d h o w e v e r , m u c ho ft h el i t e r a t u r eh a s f o c u s e do nl a r g ea n dm e d i u m - s i z e dc i t yl a b o ri n t e n s i v ee n t e r p r i s e s t h u st h er e s e a r c h h a s g o td i f f e r e n t l e v e l so fn e g l e c tp r i v a t es m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e d e v e l o p m e n tp o t e n t i a li nc o u n t y ，a sw e l la si nt h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n to fc o u n t y e c o n o m yp i l l a re f f e c t t h e r e f o r e ，r e s e a r c ho fp r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e f i n a n c i n gp r o b l e mi nj i y a n g ，n o to n l yh a sac e r t a i nt h e o r e t i c a ls i g n i f i c a n c e ，b u ta l s oh a s t h ev e r yp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e i nt h i s s y s t e m ，ac o m p r e h e n s i v ea n a l y s i so fe c o n o m i cd e v e l o p m e n t sb a s i c s i t u a t i o no fj i y a n gc o u n t y , h a sp o i n t e do u tp r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e f i n a n c i n gp r o c e s si nj i y a n gc o u n t yi nt h ee x i s t e n c eo fa s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n , r i s k g r a d ei n c o n s i s t e n c y , c r e d i tg u a r a n t e es y s t e mi sn o tp e r f e c t , f i n a n c i a li n c e n t i v ep o l i c yi s n o ts o u n da n ds oo n a n dt h eu s eo fe m p i r i c a li n v e s t i g a t i o na n dc o m p a r a t i v ea n a l y s i so n j i y a n gc o u n t yp r i v a t es m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s ef i n a n c i n ge n v i r o n m e n t , f i n a n c i n gc h a n n e l ，f m a n c i n gb o t t l e n e c ka r ea n a l y z e d ，a tt h es a m et i m e ，a c c o r d i n gt ot h e j i y a n gc o u n t yp r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s ef i n a n c i n gp r e s e n ts i t u a t i o n ，t o a l l e v i a t et h ep r o b l e mo ff i n a n c i n ga r ea n a l y z e di nd e t a i l ，a n dt h es t a t i o ni si np r e f e c t u r a l r e g i o ne c o n o m yp o i n to fv i e wp u tf o r w a r dc o r r e s p o n d i n gs e t t l e m e n tt r a i no ft h o u g h t t h i sa r t i c l ep u t sf o r w a r ds o m ec o r r e s p o n d i n gs u g g e s t i o n si nf o u ra s p e c t s ，f r o mt h e f i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ，t h eg o v e r n m e n t ，e n t e r p r i s e s ，s o c i a ls e r v i c e s f i n a n c i a li n s t i t u t i o n s s h o u l ds t r e n g t h e nt h ef i n a n c i a ls u p p o r to fs m a l la n dm e d i u m - s i z e dp r i v a t ee n t e r p r i s e s f i n a n c i n gs t r e n g t h ，g r a d u a l l yf o r m e daf i n a n c i a li n s t i t u t i o ni n n o v a t i o nm e c h a n i s m ，t h e 3 山东大学硕士学位论文 c o n s t r u c t i o no fm u l t i l e v e lc r e d i ts 仃u c t u r e ，s t a n d a r d i z e dm a n a g e m e n to ff o l kf i n a n c i n g ， e q u i t yf m a n c i n ga n dt h ee s t a b l i s h m e n to fw a t e rp o l i c yb a n k s ；t h eg o v e r n m e n ts h o u l d m o b i l i z et h ee n t h u s i a s mo fs o u n df i n a n c i a li n s t i t u t i o n si nf i n a n c i n g ，t h ef i n a n c i n go f s m a l la n dm e d i u m e n t e r p r i s e s ，e s t a b l i s ha n di m p r o v et h es y s t e mo fs m a l la n d m e d i u m s i z e dp r i v a t ee n t e r p r i s ef i n a n c i n ga n dr e l e v a n tl a wl a w sa n dr e g u l a t i o n s ，p o l i c y d o c u m e n t s ，p r i v a t es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s et op r o m o t et h eo p t i m i z a t i o na n d u p g r a d i n go fi n d u s t r i a ls t n l c t u r e ，a n da c t i v e l yg u i d et h ep r i v a t es m a l la n dm e d i u m e n t e r p r i s e su s i n gc a p i t a lm a r k e tt oe x p a n dt h es c a l eo fd i r e c tf i n a n c i n g ，s t r e n g t h e n o r g a n i z a t i o na n dl e a d e r s h i pa n dt h ep u b l i c i t ya n dg u i d a n c ew o r k ；e n t e r p r i s e st o c o n t i n u o u s l yi m p r o v et h ec l u s t e ro fi n d e p e n d e n ti n n o v a t i o na b i l i t y , g i v ef u l lp l a yt ot h e l e a d i n gr o l eo fe n t e r p r i s ec l u s t e r s ；s o c i a ls e r v i c e ss h o u l da c t i v e l yc o n s t r u c t i n gt h e s e r v i c ep l a t f o r m , s t r e n g t h e nt h es u p p o r ts m a l la n