（工商管理专业论文）电力企业资金集中管理研究——以天津市电力公司为例.pdf

南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行研究工作 所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含 任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉 及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本学 位论文原创性声明的法律责任由本人承担。 学雠文储虢夕靠 1 年f 月卅日 摘要 摘要 当前，随着市场经济的发展，经济环境发生了根本性的变化，企业经济增 长方式由粗放型逐步转向集约型。在这种经济环境中，逐渐涌现出大量的以产 权关系为纽带、组织层次复杂、管理链条长的资本集团，由此使企业的经营管 理尤其是财务管理就显得尤为重要。而在企业的财务活动中，资金始终是一项 值得高度重视的、高流动性的资产，在市场经济中，商品生产和交换形成各种 货币化的经济关系，这些关系均以资金为载体，因而资金运动就成为各种经济 关系的外在形式。因此，从一定意义上来说，企业管理的核心是财务管理，而 财务管理的核心是资金管理。任何企业的生存和发展都必须依赖于资金的有效 投入和合理运作，科学的资金管理是企业发展壮大的有力保证，对大中型集团 公司来说尤其如此。 随着市场经济和集团公司生产经营的不断发展以及集团公司规模的不断扩 大，我国各集团公司为适应内外部环境的变化和增强自身的竞争能力，都在逐 步探索和建立一套适应自身发展需要的、体现集团公司优势的、防止发生支付 危机和保持资金均衡、高效流动的资金集中管理体系。 天津电力公司作为国有大型企业，担负着整个天津地区电网规划建设和供 电服务任务，供电面积1 1 9 万平方公里。截至2 0 0 8 年底，公司资产总额达到 3 6 2 0 8 亿元，年销售电量达到4 3 6 亿千瓦时，电费收入2 1 8 9 6 亿元，资金管理 对于天津电力公司的健康快速发展的重要性不言而喻。 如何应对新的发展形势下对天津电力公司资金管理的要求，是天津电力公 司面临的实际而又迫切的问题。当前，天津市电力公司也在为整合公司财务资 源，加强资金集中管理，以改进资会管理中的薄弱环节，提高资金管理效率， 降低资金成本，规避资金风险等方面进行不断探索，以期逐步建立一套适合自 身的资会集中管理体系。本文针对天津市电力公司在资金管理组织架构体系、 资金预算制度、现金流量调度、资金j x l 险监控、资金管理现代化信息手段的应 用、电费资金收入上缴等方面进行了研究和探讨。并从适度把握集权和分权的 尺度、完善公司与所属成员单位之间的资会集中管理模式、加强工程资会管理、 注意利用结算中心的功能、提高资金管理人员的业务素质和能力五个方面，提 出了切实可行的建议，为我国整个电力行业提高自身资金管理水平提供借鉴意 义。 摘要 本文以天津市电力公司资金集中管理模式为例，对天津市电力公司资金集 中管理的方式、方法进行了分析和研究，意在为公司的资金管理模式提供借鉴 和参考。同时也提醒国有企业集团公司的决策者和管理团队，必须从增强集团 公司总部的控制力入手，建立、健全资金管理组织体系和风险监控体系，以全 面预算管理和财务管理信息化为平台，逐步实现资金的集中管理，促使集团公 司内部资金的合理流动，发挥资金整体效益 关键词：资金集中管理 集约高效模式体系 a b s t r a c t a b s t r a c t t o d a y , a l o n g w i t ht h e d e v e l o p m e n to fm a r k e te c o n o m y , t h ee c o n o m i c e n v i r o n m e n th a s u n d e r g o n eaf u n d a m e n t a lc h a n g e t h em o d eo fe n t e r p r i s e s e c o n o m i cg r o w t hi sg r a d u a l l yc h a n g i n gf r o mt h ee x t e n s i v et y p et oa ni n t e n s i v eo n e i ns u c ha ne c o n o m i ce n v i r o n m e n t ，t h eg r a d u a le m e r g e n c eo fam a s s i v ea m o u n to f c a p i t a lg r o u p s ，w h i c hu s e sp r o p e r t yr i g h t sa sal i n k ，h a sac o m p l e xo r g a n i z a t i o n a l s t r u c t u r e ，t a k e sal o n g - c h a i nm a n a g e m e n ts t y l e ，h a sm a d ee n t e r p r i s em a n a g e m e n t ， e s p e c i a l l yf i n a n c i a lm a n a g e m e n t ，p a r t i c u l a r l yi m p o r t a n t i n t h i s s e n s e , f i n a n c i a l m a n a g e m e n ti st h ec o r eo fe n t e r p r i s e sm a n a g e m e n ta n dc a p i t a lm a n a g e m e n ti si t s o w nc o r e w h i c h e v e rt h ee n t e r p r i s ei s ，i t sd e v e l o p m e n ta n de x p a n s i o nm u s t b eb u i l t o ne f f i c i e n ti n v e s t m e n ta n dg o o do p e r a t i o n ，p a r t i c u l a r l yi nt h ec a s eo fl a r g e a n d m e d i u m s i z e dc o r p o r a t i o n a st h ed e v e l o p m e n to fm a r k e te c o n o m ya n dt h ec o n t i n u e de x p a n s i o no ft h e c o m p a n ys c a l e ，g r o u pc o m p a n i e si n c h i n aa r e t r y i n g t of i n do u ta ne f f i c i e n t f u n d - c o n c e n t r a t e dm a n a g e m e n ts y s t e mw h i c hs u i t st h e i ro w nn e e d s ，s h o w st h e s u p e r i o r i t ya n di t sv a l i d i t yi np r e v e n t i n gp a y m e n tc r i s i s a sal a r g es t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e ，t i a n j i ne l e c t r i c p o w e rc o r p o r a t i o ni s r e s p o n s i b l ef o rt h ep l a n n i n ga n dc o n s t r u c t i o no ft h ee n t i r en e t w o r ki nt i a n j i n i t s e l e c t r i c i t ys u p p l ya r e ai sa sl a r g ea s11 , 9 0 0s q u a r ek i l o m e t e r s b yt h ee n do f2 0 0 8 ，t h e c o m p a n y st o t a la s s e t sh a dr e a c h e d3 6 ，2 0 8b i l l i o nr m b ，a n n u a ls a l e sr e a c h e d 4 3 6 b i l l i o nk i l o w a t t h o u r s t h er e v e n u ew a sm o r et h a n10b i l l i o nr m b t h e r ei sn o d o u b th o wi m p o r t a n tf u n dm a n a g e m e n ti sf o rt h eh e a l t h ya n dr a p i dd e v e l o p m e n to f t h i sc o r p o r a t i o n h o wt od e a lw i t ht h en e ws i t u a t i o no fd e v e l o p m e n to ft h ef u n dm a n a g e m e n ti s t h ep r a c t i c a la n dp r e s s i n gp r o b l e ma tp r e s e n t a tp r e s e n t ，t h ew h o l ec o r p o r a t i o ni s e n g a g e dt oi n t e g r a t et h ec o m p a n y sf i n a n c i a lr e s o u r c e st os t r e n g t h e nc e n t r a l i z e d m a n a g e m e n to ff u n d si no r d e rt oi m p r o v et h em a n a g e m e n to ft h ew e a kl i n k s ，i m p r o v e m a n a g e m e n te f f i c i e n c ya n dl o w e rt h ec o s to fc a p i t a la n da v o i df i n a n c i a lr i s k si no r d e r t oe s t a b l i s hac e n t r a l i z e dm a n a g e m e n ts y s t e ms u i t e dt ot h e i ro w n t h i sp a p e rd o e sa i h a b s t r a c t i n d e p t hr e s e a r c ho nt h ef u n dm a n a g e m e n to r g a n i z a t i o ns y s t e m ，c a p i t a lb u d g e t i n g ， c a s hf l o wm a n a g e m e n t ，f i n a n c i a lr i s kc o n t r o l ，t h em e a n so fa p p l i c a t i o no fm o d e m i n f o r m a t i o nm a n a g e m e n ta n dt a r i f fi n c o m et u r n i n gi n s y s t e m t h ea r t i c l eg i v e st h e p r a c t i c a la d v i s e so nc a s hm a n a g e m e n to fe l e c t r i ci n d u s t r y , f r o mt h ef o l l o w i n gf i v e a s p e c t s ：1 ) b a l a n c i n gt h ec o n t r a c t e da n dd i s t r i b u t e dm a n a g e m e n t ，2 ) p e r f e c t i n gt h e c a s hm a n a g e m e n ts t y l eo ng r o u pa n dm e m b e rc o m p a n i e s ，3 ) s t r e n g t h e n i n gt h e c o n s t r u c t i o nc a s hm a n a g e m e n t ，4 ) m a k i n ga d v a n t a g eo fs e t t l i n gc e n t e r , 5 ) u p g r a d i n g t h ea b i l i t ya n dk n o w l e d g eo f m a n a g e r s t h ea r t i c l e ，t a k i n gt i a n j i ne l e c t r i cp o w e r c o r p o r a t i o na se x a m p l e ，a n a l y s e st h e c o n c e n t r a t e dc a s hm a n a g e m e n tt o g i v es o m ev a l u a b l er e f e r e n c e s ，a n dr e m i n d st h e e x e c u t o r sa n dm a n a g e m e n t so fs t a t eo w n e dg r o u pc o m p a n i e st h a t o n l yw i t h s t r e n g t h e n e dh e a d q u a r t e rc o n t r o l l i n g ，s c i e n t i f i cc a s hm a n a g e m e n ts y s t e ma n dr i s k s u p e r v i s i o ns y s t e m ，a n db a s e do nb u d g e tm a n a g e m e n ta n di n f o r m a t i o n a lf i n a n c i a l m a n a g e m e n t ，c o u l dt h ec o n c e n t r a t e dc a s hm a n a g e m e n ta n dp r o p e ri n t e r n a lc a s hf l o w b er e a l i z e dt om a k ea d v a n t a g eo f i n t e g r a t e dc a s he f f e c t k e yw o r d s ： f u n d c o n c e n t r a t e d m a n a g e m e n t i n t e n s i v i s m rm o d l e e f f i c i e n c ys y s t e m i v 目录 目录 第一章引言1 第一节选题的背景及研究目的1 第二节研究思路及内容框架2 第三节本文的创新之处3 第二章集团公司资金管理与控制的理论基础4 第一节资金管理的内涵及其模式4 2 1 1 资金管理的内涵4 2 1 2 一般企业资金管理模式4 2 1 3 集权管理与分权管理5 第二节集团公司资金管理与控制的战略目标及实现路径6 2 2 1 集团公司资金管理与控制的战略目标6 2 2 2 集团公司资金管理与控制的实现路径7 第三节集团公司资金集中管理模式比较8 2 3 1 统收统支模式8 2 3 2 拨付备用金模式8 2 3 3 资金结算中心模式9 2 3 4 财务公司模式1 0 第三章天津市电力公司资金集中管理的特点及其现状1 4 第一节电网经营企业的特征与资金管理模式1 4 3 1 1电网经营企业的特征1 4 3 1 2 屯网经营企业的资金管理模式1 4 第二节天津市电力公司概况15 第三节天津市电力公司资金集中管理的特点1 7 3 3 1 经营资金种类繁多、现金流入( 流出) 项目多1 7 3 3 2 资金存量和现金流量规模人1 8 3 3 3 资金结构、使用具有明显的电力行业特点1 9 3 3 4 资金【亓l 收速度快、同收方式复杂1 9 3 3 5 资金管理难度人、风险高1 9 v 目录 3 3 6 天津市电力公司资金管理的特殊客观条件2 0 第四节天津市电力公司资金集中管理现状及其评价2 0 3 4 1天津市电力公司完善资金集中管理达到的目标2 0 3 4 2 天津市电力公司资金集中管理现状2 0 3 4 3 天津市电力公司资金集中管理方式2 2 3 4 4 天津市电力公司资金集中管理评价2 3 第四章天津市电力公司资金集中管理方面存在的问题及分析2 6 第一节资金管理体制不规范2 6 4 1 1资金管理体制所赖以存在的基础企业体制存在不足2 6 4 1 2 资金管理体制本身存在不足2 6 第二节现金流量调度能力不强2 7 4 2 1 现金流量调度的范围比较小，手段还不成熟2 7 4 2 2 没有科学地确定各个单位的最佳现金持有量2 7 第三节预算管理弱化2 8 4 3 1 预算体系不健全2 8 4 3 2 预算编制不够科学2 8 4 3 3 预算的执行缺乏刚性2 9 4 3 4 预算考核不够科学2 9 第四节监控与评价弱化2 9 4 4 1尚未形成科学、有效的资金监控与评价体系2 9 4 4 2 监控内容不够健全、标准不够统一3 0 4 4 3 监控部门不够强势，不能实现全过程监控3 0 第五节管理信息系统( m i s ) 弱化3 0 4 5 1 财务m i s 弱化3 0 4 5 2 业务系统与财务系统尚朱形成接口3 0 4 5 3 信息标准不统一3 1 第五章资金集中管理体系的完善3 2 第一节资金管理组织体系的完善3 2 5 1 1公司总部层面资金管理组织设置与优化3 2 5 1 2 分公司层面的资金管理组织设置与优化3 5 5 1 3 子公司层面的资金管理组织设置与优化3 6 v i 目录 第二节资金管理预算体系的完善。3 6 5 2 1 资金预算编制3 7 5 2 2 资金预算滚动更新3 9 第三节资金管理风险监控体系的完善4 0 5 3 1 加强预算控制4 0 5 3 2 完善内部控制制度，健全内部审计体系4 0 5 3 3 健全资金委员会审批制度4 1 5 3 4 推行总会计师委派制4 l 5 3 5 建立有效的激励约束机制4 l 第四节资金管理网络信息体系的完善4 2 5 4 1 总体实现目标4 2 5 4 2 实现公司资金的预算控制4 3 5 4 3 便捷的资金集中控制管理和统一的决策4 3 5 4 4 快捷的资金结算处理和详细的资金查询功能4 3 5 4 5 财务管理信息系统的实施方案4 4 5 4 6 系统的安全与维护4 4 第五节电费收入体系资金的完善4 5 5 5 1 完善电费收入责任机制4 5 5 5 2 将电费业务与服务客户相融合4 5 5 5 3 完善电费收入指标体系4 6 5 5 4 完善电费收入各关键部门的职责4 6 5 5 5 完善基层单位电费收入基础建设4 6 5 5 6 实现电费收入营销、财务、银行的一体化运行4 7 第六章完善资金集中管理应注意的问题4 8 第一节适度把握集权与分权的尺度一4 8 6 1 1 集中筹资、融资权4 8 6 1 2 集中投资权4 9 6 1 3 集中用资审批权4 9 6 1 4 集中收益分配权4 9 6 1 5 重要财务决策制定权和财务负责人任免权4 9 第二节完善公司与所属成员单位之间的资金集中管理模式5 0 v 1 i 目录 第三节加强工程资金管理5 0 6 3 1 上程资金管理应遵循的原则5 1 6 3 2 严格上程资金的拨付5 1 6 3 3 重视投资效益分析5 2 第四节注意利用结算中心的功能5 2 6 4 1 增加结算中心管辖范嗣5 2 6 4 2 完善账户体系5 2 6 4 3 实现银企直联5 3 6 4 4 改进结算中心核算体系5 3 6 4 5 加强资金结算能力5 3 第五节提高资金管理人员的业务素质和能力5 4 6 5 1 转变传统观念5 4 6 5 2 不断更新知识结构，强化业务能力5 4 6 5 3 建立学习型组织，健全财务人才培训体系5 4 6 5 4 建立金字塔型财务人才体系5 4 结论5 5 参考文献5 6 致谢5 8 个人简历5 9 v i i i 第一章引言 第一章引言弟一早 ii 第一节选题的背景及研究目的 当前，随着市场经济的发展，经济环境发生了根本性的变化，企业经济增 长方式由粗放型逐步转向集约型。在这种经济环境中，逐渐涌现出大量的以产 权关系为纽带、组织层次复杂、管理链条长的资本性集团公司，由此使企业的 经营管理尤其是财务管理就显得尤为重要。而在企业的财务活动中，资金始终 是一项值得高度重视的、高流动性的资产，可以说，资金管理是企业财务管理的 核心内容。所谓资金，广义上说，是指社会再生产过程中运动着的价值，是价 值的一种货币表现。资金是运动着的，它在再生产过程中形成，又耗费于再生 产过程，从而形成资金的增值。资金运动的目的就是增值自身，用同样资本生 产出更多的产品，以实现利润最大化目标。在市场经济中，商品生产和交换形成 各种货币化的经济关系，这些关系均以资金为载体，因而资金运动就成为各种 经济关系的外在形式。因此，从一定意义上来说，企业管理的核心是财务管理， 而财务管理的核心是资金管理。任何企业的生存和发展都必须依赖于资金的有 效投入和合理运作，科学的资金管理是企业发展壮大的有力保证，对大中型集 团公司来说尤其如此。 资金是企业从事生产经营的血液，现金流量是衡量企业经营质量的重要标 准，许多情况下，现金流量指标比利润指标更加重要。一个企业即使有良好的 经营业绩，但由于现金流量不足造成财务状况恶化，照样会使企业破产。因此， 资金管理对企业的财务管理乃至经营发展非常重要。但是，目前许多企业对于 资金管理缺乏必要的技术手段，资金调控能力不足，尤其是大、中型集团公司， 在资金集中管理上的问题更加突出，管理资金线条粗放，监控资金缺乏手段， 使用资金效率低。这些己经成为许多集团公司管理中迫切需要解决的问题。国 际、国内许多大型集团公司资金集中管理的实践证明：资金集中管理在提高集 团公司管理水平，调剂和平衡资金，降低财务和管理费用，提高资金使用效率， 分散资金风险，加强财务监控等多方面都能发挥重要作用。 随着市场经济和企业集团生产经营的不断发展以及企业集团规模的不断扩 大，我国各集团公司为适应内外部环境的变化和增强自身的竞争能力，都在逐 第一章引言 步探索和建立一套适应自身发展需要的、体现集团公司优势的、防止发生支付 危机和保持资金均衡、高效流动的资金集中管理体系。天津市电力公司也在为 整合集团公司财务资源，加强资金集中管理，改进资金管理中的薄弱环节，提 高资金管理效率，降低资金成本，规避资金风险等方面不断探索，以期逐步建 立一套适合自身的资金集中管理体系。本文的目的是：通过对天津市电力公司 资金管理现状的分析，分析其原因，提出解决问题的建议，加强集团公司资金 集中管理，完善与之相适应的有效的资金集中管理模式和体系，以供天津市电 力公司和其他集团公司在完善资金管理中参考。 第二节研究思路及内容框架 本文将研究主体定位于天津市电力公司，研究其资金集中管理模式及资金 管理体系完善，从集团公司资金管理目标出发，借鉴国内集团公司资金管理模 式，对天津市电力公司现行资金管理模式进行综述，着手分析其优势和存在的 不足，最终对天津市电力公司现行资金管理模式提出改进和完善意见。 文章第一章引言部分阐述了资金管理对于集团公司的重要作用。第二章列 举了并分析了集团公司资金管理战略目标和原则，着重对资金结算中心和财务 公司模式进行了分析。第三章论述了天津市电力公司资金管理特殊模式及其现 状，指出天津市电力公司资金集中管理的特点，并对资金管理进行评价。第四 章指出了天津市电力公司资金集中管理存在的问题并对成因进行分析。第五章 从资金管理组织体系、预算体系、风险监控体系、网络信息体系、电费收入五 个方面论述了完善资金管理体系应做的工作。第六章阐述了完善资金管理过程 中需要注意的问题。本文的内容框架如图1 1 所示 2 第一章引言 资料来源：作者自己整理 图1 1 本文框架图 第三节本文的创新之处 本文的创新之处主要有以下三点： 1 、本文在收集大量资料的基础上，对集团公司和整个电力行业的资金管理 和控制进行了综述。 2 、在本文中，笔者凭借从事财务管理工作多年的经验，对天津市电力公司 资金管理和控制的现状进行了精辟的分析，在与广大读者充分交流天津市电力 公司资金管理的经验和不足的同时，也可以使其他电力企业对其存在的问题进 行比较从而发现自身企业存在的薄弱之处。 3 、提出的完善资金集中管理体系的建议和完善资金集中管理应注意的问 题，是基于对国内外资会管理先进理论的充分研究，并结合天津市电力公司的 实际情况做出的有益探索，对我国整个电力行业提高自身资金管理水平提供借 鉴意义。 3 第二章集团公司资金管理与控制的理论基础 第二章集团公司资金管理与控制的理论基础 第一节资金管理的内涵及其模式 2 1 1 资金管理的内涵 企业管理的目标是生存、发展、获利，而贯穿于企业管理全过程的就是资 金，缺乏资金将丧失最基本的生存权利，更谈不上企业发展和获利。财务管理 是企业管理的重要组成部分，财务管理目标是股东财富最大化或企业价值最大 化，推行以资金管理为核心的财务管理工作更有利于实现企业管理目标。 从企业角度看，随着市场经济的发展，资金管理尤为重要，越来越多的企 业管理者和决策者希望能及时追踪和分析企业的支出、成本、收益的来源。从 财务角度看，成本、费用是资金的耗费，收入、利润是资会的来源，企业价值 最大化原则要求企业的资金来源大于资金的耗费，而且需要达到这结果的过程 合理、节约和信息的快捷。因此，为实现企业管理的目标，切实推行以资会管 理为核心的财务管理工作体系已势在必行。 2 1 2 一般企业资金管理模式 目前，企业的资金管理水平参差不齐，针对企业经营管理情况将资金管理 大致分为以下几个类型 一是原始管理。即单一的人工资金管理，其最大特点就是不记账。此种方 式大量被工商个体户或没有建立会计账簿的小型企业使用，他们既不汜会计账， 也不进行会计出纳核对，只是简单地做些现金流水账。 二是分散式资金管理。此种管理方式即各个会计核算主体设立会计、出纳 岗位，并进行记账与现金管理分离和核对。但集团公司内各个会计主体之间的 会计账簿与资金管理是相互独立运行的，集团公司基本无法及时掌握集团公司 整体或各分支机构的资金头寸信息，也无法控制和调度整个集团公司的各项业 务资金，更无法控制集团公司各成员单位对资金的随意外调风险。 三是集中式资金管理。此种模式在2 0 世纪9 0 年代以后在我国大型集团公 司被大量探讨和使用，主要以集团结算中心、集团财务公司等形式存在。该种 模式主要是通过在集团公司内部设立一个专门处理资金结算的部门或独立法人 4 第一二章集团公司资金管理与控制的理论基础 机构，同时将各个成员单位的资金管理权限收到集中地的资金管理中心。此种 模式是目前最为广泛采用的管理方式。近年来，随着计算机软件和网络信息技 术的普及，此模式已发展到系统化、模型化的跨平台资金集中管理模式。其主 导思想是实现真正意义上资金集中管理，实现跨企业与银行间的资金头寸平台、 实现跨企业若干开户银行问的数据平台、实现跨集团单位各成员问的地域平台、 跨集团各部门问的业务平台。充分发挥集团公司整体资金优势，统一管理、集 中调度，通过使用预算、计划、审批、监控和分析等管理手段，合理安排资金 资源，及时进行有效资金调度，提高整体资金使用效率，降低资金使用成本， 防范财务风险，使有限的资金得以充分利用并获取最佳的经济效益。 2 1 3 集权管理与分权管理 资金集中管理模式的选择实质上是企业集团采取集权还是分权管理策略的 体现，是由其行业特点和企业集团资金运行规律决定的。资金管理集权和分权 的程度是资金管理中的基本策略问题。高度集权的资金控制策略对资金的集中 控制和统一调配有利，但不利于发挥成员企业的积极性。成员企业在资金上过 分依赖企业集团，若配套措施不到位，可能影响资金的周转速度，影响其对市 场的应变能力。对于经营品种单一、现会流稳定、有比较固定的上下游资金链 的企业集团来说，可以优先选用集权程度较高的资金集中管理策略。集权程度 较低的资金控制策略，有利于调动成员企业的积极性，但又难以避免资金分散、 资金使用率低、沉淀资金比例大、资金使用成本高等固有缺点。对于多元化经 营的企业集团，或者是现金流不十分稳定的行业，为了使其经营能正常进行， 往往采取集权程度较低的资金集中管理策略。企业集团只有根据自己的实际情 况，明确控制资金管理的集权程度，才能使企业集团的资金聚而不死、分而不 敖、高效有序、动态平衡。 如今，在世界5 0 0 强的公司中大约有三分之二的公司采取了资金集中控制 的模式。像西门子、g e 、英特尔、i b m 和t n t 等许多跨国公司通过建立资金 管理中心，对集团公司内部资金和市场风险实行集中管理和控制。以g e 为例， 1 9 9 9 年中期，g e 根据集团公司业务的地区分布，分别设立了2 个区域性财务中 心，即美洲财务中心和欧亚财务中心。目前，设在美、加、墨的子公司已全部 纳入内部结算体系，欧亚地区也采取了有效的资金集中解决方案； s u n m i c r 0 s y s t e m 公司，是美国硅谷第二大公司，服务器销售量位居世界第 5 第二章集团公司资金管理与控制的理论基础 三，在全球拥有一百多个分支机构和控股公司，1 9 9 5 年，公司为了适应快速发 展的要求，曾在全球设置了2 5 个子公司。独立的财务运作帮助这些子公司迅速 扩张了业务，但也带来了严重的资金分散乃至内部竞争。从1 9 9 8 年起，s u n 公 司开始重组业务流程，在财务管理方面提出了共享财务服务的理念，先后在美 国的纽约、欧洲的伦敦和亚洲的东京设立了三个区域性财务管理服务中心，实 现了分区域资金集中管理。2 0 0 0 年，随着集中管理的条件进一步成熟，s u n 公 司又撤消了这三个财务服务中心，将其职能全部集中到美国旧金山总部，实现 了全公司资金的集中管理与监控。 实践证明，大型集团公司只有集约化、规模化经营，才可能在wt0 条件 下的市场竞争中占有一席之地，全面集中管理尤其是资会的全面集中管理已成 为必然，而快速高效的智能式信息化管理也已成为资金全面集中管理的必然手 段。全面的信息化结算中心管理模式在大型集团公司中的应用实践证明，这是 一种有效而可行的资金集中管理手段。通过建设智能式信息化资金结算中心集 中管理资金，可以充分发挥资金集中优势，有利于提升企业财务管理水平，增 强企业竞争力，如提高企业集团对成员企业的资金管理能力，增强企业集团的 融资能力，增强企业集团的信用扩张能力，盘活企业集团的内部资金等。 第二节集团公司资金管理与控制的战略目标及实现路径 资金管理是集团公司财务管理的核心，集团公司资金管理是指立足于集团 公司总部对其成员单位的资会存量和流量进行控制与管理。资金是企业的血液， 集团公司整合优势的发挥，很大程度上源自于集团公司相对于单个企业的更为 强大的资金优势，管理与控制的好坏，直接关系到集团公司凝聚力的大小，关 系到集团公司未来的发展。所以，集团公司资金管理的基本目标就是保持与该 集团经营发展相匹配的适度资金。 2 2 1集团公司资金管理与控制的战略目标 集团公司货币资金控制的战略目标是实现资会流动的均衡性和有效性。资 金均衡和有效的流动是集团公司生存和发展的基础。所谓均衡，是指资金的流 入、流出之问要有适当的配合。当企业发生资金流出时，必须有足够的资会流 入与之配合，否则会出现资金周转不灵，轻者导致经营受损，重者导致企业破 产，而当企业取得相当的资金流入后，除维持经营需要的适当占用，就要尽力 6 第二章集团公司资金管理与控制的理论基础 使闲置的资金及时寻找到有利的投资机会，使资金增值。所谓有效的流动是指 资金在其运动过程中，能产生尽可能多的增值，均衡与有效性是货币资金控制 的战略目标，均衡是有效的基础，有效是均衡的保证。 集团公司在实现整体资金均衡和有效流动上有其不可取代的优势。一方面， 从分、子公司层面上看，企业集团作为一个命运共同体，各分、子公司之问有 着密切的伙伴关系，在资金使用上互助互济，体现了互惠互利的精神；更重要 的是，集团各分、子公司在资金使用、周转需要上往往相互间存在一个时间差， 从而为集团资金融通使用提供了物质基础，集团公司在做好内部资金有效融通， 提高资金使用效率，降低资金使用成本上担当着一个关键的协调者角色。它通 过发挥集团军的优势，帮助各分、子公司都能达到资金的均衡和有效流动。另 一方面，从集团公司层面上看，通过把各分、子公司可利用的资金汇总起来统 一规划，进行符合集团公司长远战略决策的投资，既有利于集团公司的整体发 展，又可以获取丰厚的投资回报，达到1 + 1 2 的效果；同时集团公司亦可利用 其良好信誉，以集团公司名义向银行集中贷款，争取尽可能多的优惠条件，从 而减少整体资金使用成本。 集团公司要实现其资金管理和控制的战略目标，就必须采取集中监控的原 则。这是因为： 首先，集团公司不可能在所有方面平均使用其资金，而应把重心放在那些 具有重要战略价值，对竞争成功具有决定性影响的方向上，集中力量，以形成 超过竞争对手的差别优势，使企业抓住先机，在竞争中处于有利地位。 其次，由于集团公司组织管理的多层次性与分散性，特别是在不同的国家 和地区，对于分散的资金使各分支机构具有更多的灵活性，但相应带来的是资 金的风险和成本加大，大量资金闲置而不能形成优势力量，难免因竞争能量耗 竭而失败。 2 - 2 - 2 集团公司资金管理与控制的实现路径 资金管理模式应遵循与集团公司的发展生命周期相对应的原则。一般地， 企业集团的发展有初创期、发展期、成熟期、调整期等阶段，处于不同发展阶 段的企业集团的经营风险、财务实力具有不同的特点。因此，根据公司发展所 处的不同阶段，企业集团应当采用适合企业发展需要的资会管理模式，并且随 着企业发展阶段的升级，应相应放宽子公司的融资额度和审批权限，促进其资 7 第二章集团公司资金管理与控制的理论基础 金自筹能力提升，实现企业集团整体利益的最大化。 在初创期应实行资金的高度集权管理，如统收统支模式、备用金模式等； 发展期实行适度分权的资金管理模式，如结算中心或内部银行；成熟期实行资 金的分权管理，如以财务公司为核心的多元化模式；而在调整期则实行资金的 集权下的适度分权管理，主要是财务公司模式。 第三节集团公司资金集中管理模式比较 资金集中管理控制模式分为传统的统收统支、拨付备用金管理模式和现代 比较流行的结算中心、财务公司管理模式，不管哪种管理模式都各有其存在的 意义和价值，各集团公司在对其选择时，主要根据自身的特点和未来发展要求 而酌情考虑。 2 3 1 统收统支模式 在统收统支的情况下，集团公司成员单位( 分支机构) 不单独设立账号，所有 现金收入都必须集中到集团公司总部的财务部门，一切现金支出都由集团公司 财务部门来执行，现金支出的批准权高度集中。实践证明统收统支的方式有助 于集团公司实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金的沉淀，控制 现金的流出，降低资金成本。但是，统收统支不利于调动成员单位开源节流的 积极性，影响成员单位经营的灵活性，以致降低整个集团公司经营活动和财务 活动的效率。 2 3 2 拨付备用金模式 拨付备用金是集团公司按照一定的期限拨给成员单位一定数额的现金，备 其使用。在这种情况下，成员单位的所有现会收入必须集中到集团公司财务部 门，成员企业所发生的现金支出必须持有关凭证到集团公司总部的财务部门报 销以补足备用金。与统收统支方式有所不同的是成员单位在集团公司总部规定 的现会支出范围和支出标准之内，可以对拨付的备用会的使用行使决策权。但 是集团公司所属分支机构( 成员单位) 仍不独立设置财务部门，其每一笔支出仍必 须通过集团公司财务部门的审核，超范围和超标准的丌支必须经过集团公司总 部的批准。统收统支和拨付备用金均属高度集权的资金管理模式，仅适用于集 团公司总部管理同城或相距不远的非独立核算的分支机构，至于远程分、子公 8 第二章集团公司资金管理与控制的理论基础 司通常不宜采取这种高度集权的资金控制方式。 2 3 3 资金结算中心模式 资金结算中心是由集团公司内部设立的用于为集团内部成员单位办理现金 收付、往来结算和存贷款业务管理的专门机构，它不是一个独立核算、自负盈 亏的经济实体，也不同于财务公司以盈利为目的运作模式，而只是一个为集团 公司下属成员单位提供资金管理服务的职能部门。 1 、结算中心的主要职能 结算中心是随着集团公司管理需求应运而生的内部资金管理机构，主要职 责是进行集团公司内部同常的往来结算和资金调拨、运筹，具体包括以下几方 面： ( 1 ) 设立内部结算账户，办理集团公司内部往来结算。每个成员单位都必 须在结算中心丌设账户，将分散在各家银行的账户统一集中管理，是名符其实 的资金枢纽。 ( 2 ) 统一筹措资金。在这种模式下，各成员单位无权对外融资，必须由结 算中心统一对外筹措资金，即结算中心根据成员单位的经营状况进行资金筹措 和资金调度；。 ( 3 ) 制定结算制度。结算中心统一制定结算方式、结算时间，规范结算行 为，同时对结算业务中的资金流向的合理性和合法性进行监督，及时发现问题， 并纠正资金使用中的盲目性。 ( 4 ) 建立信息反馈系统。结算中心定期或不定期地以报表的形式将资金流 通状况反馈给集团公司和各成员单位，使集团公司和各成员单位的领导层及时 掌握资金使用状况。 ( 5 ) 监督功能。集团公司总部通过结算中心的窗口观测所属成员单位的资 金信息，透过资金结算，掌握、控制成员单位的行为。 2 、结算中心的基本特征： ( 1 ) 各成员都有自己的财务部门，有独立的账号( 通常是二级账号) 进行独 立核算，拥有现会的经营权和决策权。 ( 2 ) 为了减少因分散管理而导致的现会沉淀增加，提高现会的周转效率， 节约资金成本，集团公司将各成员单位的现金通过结算中心实施统一调控，统 一结算。 9 第二章集团公司资金管理与控制的理论基础 ( 3 ) 实行收支两条线，各成员单位根据结算中心所核定的最高现金保存额 ( 通常按同常零星支出支付需要确定) ，将每同超出部