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m b a 学位论文作者：司浩婷a b c 公司无形资产评估研究 中文摘要 随着市场经济的发展与社会知识产权意识的普及，无形资产在经济活动中扮 演了越来越重要的作用。一个企业要想在经营管理上取得最大的社会、经济效益， 就必须积极搞好无形资产的管理，必须充分利用好企业的信誉、商标、品牌、技 术、专利等优势来发挥无形资产获取超额收益、垄断收益的作用。 长期以来由于种种原因，在经济的宏观管理和企业经营管理活动中，只强调 了有形资产的使用和管理，忽视了无形资产的存在，忽略了无形资产的价值，自 然谈不上对无形资产的使用和管理，造成每年无形资产的价值严重流失，给我国 经济的发展造成了不容小视的损失，加强无形资产的使用和管理，强化无形资产 评估是当前加速国民经济市场化进程的当务之急。因此，合理利用无形资产，搞 好无形资产的评估工作，是当前我国实施资产重组、资本运营和建立现代企业制 度的迫切需要。 本文以a b c 公司无形资产评估业务为研究对象，在深入分析a b c 公司无形资 产评估过程中对无形资产的评估目的、范围、对象、以及评估方法的确认上对 a b c 公司评估流程进行优化设计，综合运用理论归纳法、数学模型预测法、趋势 分析法等研究方法，以最新的资产评估理论和与之相关的新会计准则、相关法律 法规为指导，结合公司的具体实际，在实证分析的基础上对公司的无形资产管理 提出建议和完善，从而有利于企业提高无形资产的管理和营运水平。通过对目标 公司无形资产评估流程的分析和优化设计试对现阶段我国开展无形资产评估工 作进行展望和思考，目的是使更多的人们了解无形资产的重要性和在其企业管理 中的重要战略地位。 关键词： 无形资产，收益法， 折现率，资产评估 m b a 学位论文作者：司浩婷a b c 公司无形资产评估研究 a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to fm a r k e te c o n o m ya n dt h ep o p u l a r i t yo fs o c i a la w a 瑚e s so f i n t e l l e c t u a lp r o p e r t y , i n v i s i b l ea s s e t 8a 托p l a y i n gm o l ea n dm o l ei m p o r t a n tr o l ei nb u s i n e s sa c t i v i t y i n t e n d i n gt oa c h i e v eg r e a t e s ts o c i a la n de c o n o m i cb e n e f i t s ，ab u s i n e s sm u s tm a n a g ei n v i s i b l e a s s e t sa c t i v e l y , m u s tt a k ef u l la d v a n t a g eo fi t sr e p u t a t i o n ，t r a d e m a r k , b r a n d , t e c h n o l o g ya n dp a t e n t ， i no r d e rt og i v ei n v i s i b l ea s s e t s i n t op l a yi ng a i n i n ge x c e s s i v ee a r n i n g sa n dm o n o p o l i z e de a r n i n g s f o ral o n gt i m ei ne c o n o m ym a e r o e o n t r o la n do p e r a t i n gm a n a g e m e n t ，a t t e n t i o ni so n l yp a y e d t ot a n g i b l ea s s e t sa p p l i c a t i o na n dm a n a g e m e n t , a n dt h ee x i s t a n e ea n dv a l u eo fi n v i s i b l ea s s e t si s i n g o r e d , l e ta l o n ei t sa p p l i c a t i o na n dm a n a g e m e n t a sar e s u l t ，t h ev a l u eo fi n v i s i b l ea s s e t si sl o s t s e v e r e l ye v e r yy e a r , w h i c hc a l , i s 伪g r e a tl o s st oe c o n o m i cd e v e l o p m e n to fc h i n a i ti su r g e n tt o e n h a n c et h ea p p l i c a t i o na n dm a n a g e m e n t , t os t r e n g t h e nt h ee v a l u a t i o no fi n v i s i b l ea s s e t s ，i no r d e r t os p e e du pt h ep r o c 髓so fn a t i o n a le c o n o m ym a r k e t i z a t i o n s ot h er a t i o n a la p p l i c a t i o na n d e v a l u a t i o no fi n v i s i b l ea s s e t si sp r e s s i n gw h i l er e e o m p o s i n ga s s e t s ，r u n n i n gc a p i t a la n d e s t a b l i s h i n gm o d e me n t e r p r i s es y s t e m ， t h i st h e s i s t a k i n gc o m p a n ya b c 鼬r e s e a r c hs u b j e c t , a n a l y z e st h ep r o c e s so f a b c i n v i s i b l e a s s e t se v a l u a t i o n i d e n t i f y i n gp u r p o s e ，s c o p e ，s u b j e c ta n dm e t h o do ft h ee v a l u a t i o n ，t h ee v a l u a d o n p r o c e s si so p t i m a l l yd e s i g n e d s y n t h e s i z i n gt h e o r e t i c a li n d u c t i o n , m a t h e m a t i c a lm o d e lp r e d i c t i o n a n dt r e n da n a l y s i s ，d i r e c t e db yu p - t o - d a t ee v a l u a t i o nt h e o r y , r e l a t e dl l e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d s ， r u l e sa n dr e g u l a t i o n ，c o m b i n i n ga b c sr e a l i t y , t h i st h e s i so f f e r sap r o p o s a l ，b a s e do ne m p i r i c a l a n a l y s i s ，i nb i dt oi m p r o v ei t sm a n a g e m e n ta n dr u n n i n go fi n v i s i b l ea s s e t s l o o k i n gf o r w a r da n d t h i n k i n go v e rt h ee v a l u a t i o n ，t h i st h e s i sa i m st om a k ek n o w nt h ei m p o r t a n c ea n ds t r a t e g i cs t a t u so f i n v i s i b l ea s s e t si ne n t e r p r i s em a n a g e m e n t k e yw o r d s ：i n v i s i b l ea s s e t s ，f u t u r ee a r n i n g sm e t h o d ，d i s c o u n tl a t e ， a s s e t se v a l u a t i o n 原创性声明 本人郑重声明：本人所呈交的学位论文，是在导师的指导下独立进行研 究所取得的成果。学位论文中凡引用他人已经发表或未发表的成果、数据、 观点等，均已明确注明出处。除文中已经注明引用的内容外，不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究成果做出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：j 亚牡 关于学位论文使用授权的声明 本人在导师指导下所完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属兰州 大学。本人完全了解兰州大学有关保存、使用学位论文的规定，同意学校保 存或向国家有关部门或机构送交论文的纸质版和电子版，允许论文被查阅和 借阅；本人授权兰州大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据 库进行检索，可以采用任何复制手段保存和汇编本学位论文。本人离校后发 表、使用学位论文或与该论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位 仍然为兰州大学。 保密论文在解密后应遵守此规定。 论文作者签名： 导师签名：日期：翌翌竺：兰8 m b a 学位论文作者：司浩婷a b c 公司无形资产评估研究 一、绪论 本章在分析本篇论文研究背景的基础上，说明了本篇论文的写作意义及目 的，并介绍了本篇论文主要研究的内容和方法，交代了简要的组织框架安排，该 部分是整篇论文的引言，对整篇论文起到了提纲挈领、简要概况的作用。 ( 一) 研究背景与意义 无形资产是集经济、技术、法律于一体的重要的经济资源，其所涉及的范围 极为广泛，第二次世界大战以后，它的发展速度极为迅速。据国外有关资料披露， 目前，其内容有近3 0 余种。可以预料，随着经济的发展以及高新科学技术广泛 应用于经济领域，新的无形资产表现形式将不断出现。我国对这一特殊资产的认 识经历了从不承认其存在一逐步重视并开始在会计上单独组织核算一全方位地 研究其开发、使用和保护问题的不断演进过程。无形资产评估可能发生在交易和 投资的各个环节。在转让、许可使用、租赁、承包、拍卖等情况下进行评估，可 以为享有知识产权的产品在进入市场时提供价格参考；在主体合资、合作、兼并、 组建集团、改制、上市等过程中对无形资产进行评估，可以使评估结果成为资产 作价入股的量化指标之一，避免估价损失，还可反映品牌的培育、发展情况和对 品牌的管理水平，为投资者增强投资信心；在无形资产融资保险、质押担保等情 况下进行评估可使所有人对自身拥有的无形资产心中有数，为融资提供价格依 据。经过权威的专业评估机构的评估，可以将无形资产价值量化成可比较的价值 指标，而评估结果将是在品牌或技术被假冒或侵权时理赔的重要依据之一，可以 更好地保障所有人维护自身权益。 尽管从总体上看，我国目前对无形资产的使用和保护问题的理论研究和实践 已经取得了可喜得成果，但是无论是从完善程度上还是重视程度上，与国外的发 展水平均存有一定得差距。在我国目前的企业组织中，绝大多数企业还没有成立 管理无形资产的专门机构，使得无形资产管理成为一种可有可无的状态。加之我 国无形资产评估工作起步晚、基础差对无形资产评估的重要性认识不足，如何在 市场经济条件下搞好企业无形资产评估工作，特别是在全球经济一体化的大背景 下，对于加强企业的核心竞争力以及提高管理当局对无形资产的开发和保护意识 有很重要的作用。 m b a 学位论文作者：司浩婷 a b c 公司无形资产评估研究 ( 二) 论文的研究思路与框架安排 本文以a b c 公司无形资产评估业务为研究对象，结合a b c 公司2 0 0 6 2 0 0 8 年 度近三年的经济实务，对其所拥有和控制的一些自创无形资产和外购无形资产价 值评估实例进行专向分析研究，分析中主要研究了无形资产评估方法对无形资产 价值确定的重要性。目标企业应根据被评估无形资产的具体类型、特点、评估目 的、评估前提条件、评估原则及外部市场环境等具体情况，选择合适的评估方法。 在深入分析a b c 公司无形资产评估过程中对无形资产的评估目的、范围、对象、 以及评估方法的确认上对a b c 公司评估流程进行优化设计，综合运用理论归纳 法、数学模型预测法、趋势分析法等研究方法，以最新的资产评估理论和与之相 关的新会计准则、相关法律法规为指导，结合公司的具体实际，在实证分析的基 础上对公司的无形资产评估提出建议和完善，从而有利于企业提高无形资产管理 和营运能力，发挥无形资产获取超额收益和垄段收益的作用。通过对目标公司无 形资产评估实例的分析和优化试对现阶段我国开展无形资产评估工作进行展望 和发展，目的是使更多的人们了解无形资产的重要性和在其企业管理中的重要战 略地位。 论文共分七个部分。 第一部分是绪论。在分析我国无形资产评估现状的基础上，提出对无形资产 评估问题进行研究的意义，介绍研究的思路及论文的框架安排。 第二部分是无形资产评估的理论概述。介绍了无形资产的定义和分类、无形 资产评估程序和方法以及新旧会计准则中关于无形资产会计处理的对比等。 第三部分是a b c 公司基本情况介绍及其无形资产概况。介绍了a b c 公司的基 本情况和公司所拥有的无形资产概况以及a b c 公司无形资产披露的现状并有针 对性地提出了改进的建议和实施方法。 第四部分介绍了a b c 公司无形资产评估基础工作以及无形资产评估方法的 选择，对评估流程中的关键要素进行确认。 第五部分是a b c 公司无形资产评估实例及工作总结。重点选择公司近三年的 两例无形资产评估实例进行分析研究。按照无形资产评估准则评估流程 从评估目的确定到无形资产评估的关键要素确认到无形资产评估方法的选择再 到无形资产评估结果的最终确定。特别是结合无形资产的实际选择合适的评估方 法以及评估方法中重要参数的确定。在工作总结中针对公司无形资产评估流程中 存在的问题提出了改进的方法和建议。 第六部分是无形资产评估相关思考。通过对a b c 公司无形资产评估的研究引 发了对我国资产评估工作中相关问题的思考，旨在探讨我国市场经济条件下如何 2 m b a 学位论文作者：司浩婷a b c 公司无形资产评估研究 规范无形资产评估行为、如何加强无形资产评估结果的精准以及强化管理当局的 保护意识提高企业应用无形资产获取超额收益的能力。 第七部分是结束语。 论文的技术路线和框架结构如图1 所示 图l 论文的技术路线和框架结构 m b a 学位论文作者：司浩婷a b c 公司无形资产评估研究 无形资产评估理论概述 国内外文献对于无形资产评估的研究之丰浩如大海。学习和研究无形资产评 估基本理论，不仅对正确认识无形资产在管理中的地位和作用有重大意义，同时 也为解决无形资产评估实践中的具体问题提供理论依据。 ( 一) 无形资产相关理论 1 、无形资产的定义 国际会计准则第3 8 号无形资产对无形资产的定义是：无形资产， 指为用于商品或劳务的生产或供应、出租给其他单位，或为管理目的而持有的、 没有实物形态的、可辨认的非货币资产。 国际评估准则对无形资产的定义是：无形资产不具有实物形态：但为其拥 有者获取了权益和特权，而且通常为其拥有者带来收益。 美国会计界认为：无形资产是非实物的经济资源，其价值是依据被授予的权 益和其他将要得到的预期收益来确定的。然而，不把货币性资产( 现金、应收款 和投资) 视为无形资产。一种特殊种类的递延费用可以作为无形资产，例如开办 成本、装修成本，开业成本。( 美国会计手册第2 3 章) 。 日本会计界认为：无形固定资产是同有形固定资产相对立的概念，其定义不 太明确。然而，作为一般会计惯例所承认的概念，无形资产可以说是具有下列三 种属性的虚拟资产：( 1 ) 没有实体的资产；( 2 ) 有超过一般同行业企业的收益能力的 资产价值；( 3 ) 有偿取得。( 日本新版会计大辞典) 。 我国企业会计准则无形资产将无形资产定义为：“企业为生产商品、 提供劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期 资产。无形资产分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。一 我国资产评估准则无形资产将无形资产定义为：“本准则所称无形 资产，是指特定主体所控制的，不具备实物形态，对生产经营长期发挥作用且能 带来经济收益的资源。一 “无形资产是指特定主体控制的不具有独立实质，而对生产经营较长时期持 续发挥作用并具有获利能力的资产。 这一定义比较准确地概括了无形资产的内 涵，其实质是指： ( 1 ) 无形资产无实物形态，但通常又依托于某种实体。无形资产所依托的 实体，称之为客体，例如专利权不具备实物形态，但它又借助于图纸、设备等有 4 m b a 学位论文作者：司浩婷a b c 公司无形资产评估研究 形的客体来体现。 ( 2 ) 无形资产为所有者和经营者持续带来超额经济收益，并由一定主体控 制。拥有无形资产会给企业带来长期的经济效益，如企业拥有某项专利技术，它 只是偶尔对企业经营发挥作用，而并不能为企业带来长期的经济效益，那么这项 专利技术就不能视为企业的无形资产。无形资产所有权的排他性在市场经营中表 现为独占与垄断，企业拥有它能带来超值收益。 ( 3 ) 无形资产是企业的一项生产要素。企业在生产经营活动中，既要具备 人、财、物这些传统的“有形 的生产要素，还要具备专有技术、商标权、专营 权这些现代的“无形 的生产要素。 要对无形资产全面认识，除了从内涵上把握，对它的外延的确认也是十分必 要的。无形资产究竟包括些什么内容，各国有不同的观点与看法。 美国评估公司把无形资产按其在企业生产经营中所起作用分为三类：促销 型、制造型和金融型。包括诸如商标、顾客名单、经销网、专有技术、专利、优 惠融资、软件、商誉等近三十项。 我国企业会计准则规定：“无形资产是企业长期使用但是没有实物形态 的资产，包括专利、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等 。遵 照我国现行法律与政策规定并参照国际惯例，无形资产的基本内容应包括：专利 权、商标权、专有技术、版权、计算机软件、经营秘密、营销网络、专营权、土 地使用权、优惠融资、商誉等等。 综上定义，本人认为将无形资产表述为“被特定权利主体拥有者或控制的， 不具有独立物质实体，对生产经营或服务能持续发挥作用，并能为其拥有者或控 制者带来经济利益的资源。一可能更能反映无形资产的本质。 2 、无形资产的分类 1 按其存在形态不同，可分为可确指( 辨认) 的无形资产和不可确指( 辩认) 的无形资产。前者可以个别或作为组成资产的一部分取得，如专利权、商标权等； 后者无法具体确认，不能单独取得，如商誉。 2 按其来源不同，可分为外购、自创、投资转入及捐赠四类。按照来源划分 无形资产的意义在于划清企业无形资产的来源渠道及其产权归属。 3 按其内容为标准，可分为知识产权类( 专利权、商标权、版权、专有技术) 、 权利类( 主要由契约、合同及政府授权组成) 、关系类( 主要包括客户名单、营 销网络、职工队伍等) 和商誉( 由综合因素得到) 四类。 4 按其是否具有法定期限为标准，可分为具有法定期限的无形资产和不具有 法定期限的无形资产两种。前者如专利权、商标权、著作权、专营权；后者如专 5 m b a 学位论文作者：司浩婷a b c 公司无形资产评估研究 有技术、商誉等。 5 按其是否纳入“无形资产 会计科目核算为准，可分为纳入“无形资产 核算科目、作为资本支出处理的无形资产，以及不纳入“无形资产 核算科目、 作为收益支出处理的无形资产。前者如企业有偿取得的专利权、商标权、商誉等； 后者如企业研究开发费用，一般遵从谨慎原则，不作为资本支出而直接作为收益 支出从当期损益中抵扣。此种分类提醒管理人员，无形资产并非限于账面上列示 的属于资本支出的部分，还有相当部分是“账外”的无形资产，对于这些无形资 产企业不能忽视。 国际评估准则委员会在其颁布的无形资产评估指南中，将无形资产分为 权利型无形资产( 如租赁权) 、关系型无形资产( 如顾客关系、客户名单等) 、组 合型无形资产( 如商誉) 和知识产权( 包括专利权、商标权和版权等) 。 知识经济的来临，要求人们对无形资产的性质、范围、内容及作用进行深入 的研究。目前，在我国作为评估对象的无形资产通常包括专利权、非专利技术、 生产许可证、特许经营权、租赁权、土地使用权、矿产资源勘探权和采矿权、商 标权、版权、计算机软件及商誉等。 ( 二) 无形资产评估相关理论 1 、无形资产评估的要素 无形资产评估，是指无形资产在价值形态上的评估，是评估工作者根据特定 的评估目的，依照法定和公允的评估标准和程序，应用科学、实用和可操作的评 估方法，对被评估的无形资产的现时价格所进行的评定和估算。 无形资产评估必须具备六大要素：无形资产评估的主体；无形资产评估 的客体；无形资产评估的目的；无形资产评估的标准；无形资产评估的程 序；无形资产评估的方法。 ( 1 ) 无形资产评估的主体是无形资产评估的承担者。由于无形资产评估工 作的特殊性，无形资产评估主体必须具备除专业知识外的法律、法规尤其是知识 产权方面的理论知识和实践经验。又由于无形资产评估与未来收益的预测相关 联，因此，预测学及不确定性分析也是必备的知识。 无形资产评估形式和评估主体有多种，择其要者有：聘请中立的中介机构 和资产评估中心、会计师事务所、专业的无形资产评估事务所等进行评估；由 无形资产交易的一方进行评估，另一方对评估结果认可；由无形资产交易各方 和被评估单位的主管部门，以及综合经济管理部门组成评估组，联合进行评估； 6 m b a 学位论文作者：司浩婷a b c 公司无形资产评估研究 由无形资产交易双方共同组成评估组，共同协商，确定无形资产价格。 西方发达国家一般采用中立、中介的第三者机构来完成。我国大量的评估业 务也是如此进行的，如东方电机厂、马鞍山钢铁公司、青岛啤酒厂等九家在香港 上市的公司的资产评估，包括无形资产评估在内，是由财政部中华及中发、大华、 上海会计师事务所等中介机构来完成的。 ( 2 ) 无形资产评估的客体即为被评估的无形资产，即无形资产评估的内容。 总之，对凡是发生产权变动或经营主体变动的无形资产，都是评估对象客体。 ( 3 ) 无形资产评估的目的是为特定的无形资产业务提供公平的价格尺度， 主要服务于：企业资产转让( 包括拍卖) ；企业兼并；企业出售；企业 联营；股价经营；中外合资、合作、企业清算( 包括破产清算、终止清算、 结业清算等) ；企业租赁；抵押：担保；a d 承包换届；q 乃资产入账；保 险赔偿；侵权赔偿；a s ) 1 e 经营转经营中相应评估作价问题。按照国有资产评 估管理办法施行细则，前7 种经济行为属于必须评估的范围，后8 种经济行为 属于可自行决定评估与否。 ( 4 ) 无形资产评估必须遵循统一的标准，特别是统一的价格标准，包括四 个方面的内容：统一的价格构成因素( 生产成本、流通费用、税金和利润) ； 统一的定价标准，如一项资产生产过程中的物化劳动和活劳动的定额；统一 的价格层次( 国家定价、国家指导价抑或市场调节价) ；统一的资产类型，要 有统一的技术性能标准及统一的价格标准。在这里，无形资产评估目的与标准的 匹配是基本原则之一。 美国评估业有一个专业评估惯例的统一标准( u s p a p ) ，是美评估基金会在 1 9 8 6 1 9 8 7 年间成立专门委员会拟定标准草案的。原始标准有效期为1 9 8 7 年4 月2 7 日；美国主要评估机构一直采用u s p a p 标准。该标准共有1 0 项，分别是房 地产评估：房地产评估和报告；检查评估报告；咨询房地产；房地产咨询报告； 整体评估及报告；个人财产评估；机器设备评估及无形资产评估( 准则9 一l ，对 一企业或无形资产评估时，评估人员必须采用公认的方法得到可信的评估；没有 重大错漏；没有以疏忽的方式提供服务；准则9 2 ，要求评估人员汇集评估目的 和潜在作用，可确定有关价值；准则9 4 ，要求评估人员了解所有适当的评估方 法、收集和分析有关资料：企业的性质和历史、金融和经济条件、过去的成果和 目前的动作及前景；过去的所有权转让情况；类似企业或资产的销售情况等；标 准第十号，准则1 0 - 1 ，无形资产评估报告必须精确，含有足够的信息，清楚的 表明任何假设。准则1 0 - 2 ，评估报告必须要求确认和描述可评估的企业或资产) ； 确定评估意义；说明评估值；说明评估有效期和报告期；说明影响分析、意见和 结论的所有假设。 7 m b a 学位论文作者：司浩婷a b c 公司无形资产评估研究 ( 5 ) 无形资产评估的法定程序。见图2 所示。 图2 无形资产评估的法定程序 无形资产评估程序是评估无形资产的操作规程。评估程序既是评估工作规律 的体现，也是提高评估工作效率、确保评估结果科学有效的保证。无形资产评估 一般按下列程序进行： ( 一) 明确评估目的 在明确目的的同时，还须了解被评无形资产的转让内容及转让过程中的有关 条款，这样评估人员才能正确确定无形资产的评估范围、基础数据及参数的选取。 ( 二) 鉴定无形资产 对无形资产进行评估时，评估人员首先应对被评估的无形资产进行鉴定。这 是进行无形资产评估的基础工作，直接影响到评估范围和评估价值的科学性。通 过无形资产的鉴定，可以解决以下问题：一是确认无形资产的存在，二是鉴别无 形资产种类，三是确定其有效期限。 m b a 学位论文作者：司浩婷a b c 公司无形资产评估研究 1 确认无形资产存在 主要是验证无形资产来源是否合法，产权是否明确，经济行为是否合法、有 效。可以从以下几方面进行： 第一，查询被估无形资产的内容、国家有关规定、专业人员评价情况、法律 文书( 如专利证书、技术鉴定书等) ，核实有关资料的真实性、可靠性和权威性。 第二，分析无形资产使用所要求的与之相适应的特定技术条件和经济条件， 鉴定其应用能力。 第三，确定无形资产的归属是否为委托者所拥有，要考虑其存在的条件和要 求，对于剽窃、仿造的无形资产要加以鉴别，对于部分特殊的无形资产要分析其 历史渊源，看其是否符合国家的有关规定。 2 鉴别无形资产种类 主要是确定无形资产的种类、具体名称、存在形式。有些无形资产是由若干 项无形资产综合构成，应加以确认和分离，避免重复评估和漏评估。 3 确定无形资产有效期限 无形资产有效期限是其存在的前提。某项专利权，如超过法律保护期限，就 不能作为专利权评估。有效期限对无形资产评估值具有很大影响，比如有的商标， 历史越悠久，价值越高；有的商标历史并不悠久，也可能具有较高价值。 ( 三) 搜集相关资料 收集无形资产的相关资料，一般来说这些资料的内容包括： 1 无形资产的法律文件或其他证明材料 2 成本 这里是指无形资产的自创( 制) 成本或外购成本。 3 效益 这里是指使用无形资产给受益主体带来的经济效益。 4 期限 这里是指无形资产的存续期、法定期限、受益年限、技术寿命期等。 5 技术成熟程度 这里是指技术性无形资产在所处技术领域中所处的发展阶段、开发程度、领 先程度以及替代技术的现状等。 6 权属转让内容与条件 无形资产的转让有完全产权转让与部分产权转让之别，在转让过程中往往有 相应条款规定，这些都是确定无形资产评估价值的重要因素，应详细了解。 7 市场供需情况 这里是指同类无形资产在市场上的需求、范围、活跃程度、变动情况等。 9 m b a 学位论文作者：司浩婷 a b c 公司无形资产评估研究 8 行业盈利水平及风险 根据无形资产评估的具体类型，还需有针对性地收集有关资料 ( 四) 确定无形资产的评估方法 应根据评估无形资产的具体类型、特点、评估目的及外部市场环境等具体情 况，选用合适的评估方法。 ( 五) 整理并撰写报告，做出评估结论 无形资产评估报告书，是无形资产评估过程的总结，也是评估者承担法律责 任的依据。评估报告书要简洁、明确、避免误导。 无形资产的评估报告基本要求应符合资产评估准则无形资产的要求。 应当强调的是无形资产评估报告中要注重评估推理过程的陈述，明确阐释评估结 论产生的前提、假设及限定条件，各种参数的选用依据，评估方法使用的理由及 逻辑推理方式。一般要根据评估对象进行以下三个方面的陈述：( 1 ) 描述性陈述； ( 2 ) 分析性陈述；( 3 ) 综合性陈述。 2 、无形资产评估的方法 资产评估方法是实现评定估算资产价值的技术手段。是在工程技术、统计、 会计等学科中的技术方法的基础上，结合自身特点形成的一整套方法体系。我国 财政部颁布的资产评估准则无形资产中规定了无形资产的评估方法主要 包括成本法、收益法和市场法。除运用上述三种方法外，国外在无形资产交易实 践中有时还采用比例法。 ( 1 ) 成本法 成本法是正确反映无形资产经济效益的核心基础。我国财政部颁布的资产 评估准则无形资产规定注册资产评估师在使用成本法时应当注意下列事 项：无形资产的重置成本应当包括开发者或持有者的合理收益；功能性贬值 和经济性贬值。 成本法包括历史成本法和重置成本法，本文将对这两种方法进行介绍。 ( 1 ) 历史成本法 历史成本法是依据无形资产的购置和开发的全部原始价值评估。这种方法是 进行无形资产会计核算和管理的重要标准，用历史成本法计算的无形资产成本， 可以准确反映出各类资产的构成比重，反映出无形资产价值形成的全过程，也是 计算无形资产摊销额和利润的真实依据。历史成本法适用于新购置、新开发的无 形资产。 ( 2 ) 重置成本法 重置成本法是在无形资产评估时，按被评估无形资产的现时完全重置成本减 1 0 m b a 学位论文作者：司浩婷a b c 公司无形资产评估研究 去应扣损耗或贬值，来确定被评估无形资产价值的一种方法。 1 ) 基本公式 无形资产评估重置成本法的基本公式为： 无形资产评估值= 无形资产重置成本成新率 根据重置成本法的定义，公式还可以写为： 评估价值= 重置成本一实体性贬值一功能性贬值一经济性贬值 2 ) 重置成本法的适用范围 根据重置成本法的四个前提条件，决定了重置成本法的适用范围： 可复制、可再生、可重新建造和购买的，具有有形损耗和无形损耗特性的 单项资产； 可重建、可购置的整体资产。 3 ) 无形资产重置成本的计算 无形资产按来源渠道分自创无形资产和外购无形资产，其重置成本的构成也 不同。 单位自创无形资产由于财会制度的制约一般没有账面价值，则只能估算。按 照成本的构成要素、材料费用、工时费用等估算，在估算时应注意要按照现行费 用的标准计算，才能比较接近实际。 外购无形资产的重置成本一般以无形资产的账面价值为依据用物价指数调 整计算，公式为： 无形资产重置成本= 无形资产账面成本x 评估时物价指标购置时物价指数 ( 2 ) 收益法 收益法又称收益现值法，它是通过估算被评估无形资产在未来的预期收益， 采用适宜的折现率折算成现值，然后累加求和，得出被评估无形资产价值的一种 评估方法。 应用收益现值法有一个基本前提就是，任何买主在购买该项资产时，所支付 的现款不会多余该项资产( 或与其具有同样风险因素的相似资产) 的预期收益的 现值。此外，运用收益现值法进行价值评估时，对于评估对象来说还需要具备以 下三个条件： ( 1 ) 具有独立的能够连续获得预期收益的能力，被评估的无形资产必须是能 够独立创收，且不断获得预期收益的资产，否则就不能应用收益现值法。 ( 2 ) 未来收益能够用金额计量。 ( 3 ) 未来收益包含风险收益。 除了上述三个基本条件之外，在运用收益现值法进行资产评估时，还需强调 评估对象是处于市场经济条件下的资产。 m b a 学位论文作者：司浩婷 a b c 公司无形资产评估研究 ( 3 ) 现行市价法 现行市价法又叫现行售价比较法、市场价格比较法、市场法。它是最直接、 最简单的一种资产评估方法。其基本原理是，评估一项资产的现值完全可以根据 现行市场上相同或类似的资产售价或标价来定价。 ( 4 ) 比例法 比例法是以有形资产价值为参照，估算无形资产价值的一种方法。其公式为： 无形资产评估价值= 有形资产价值无形资产应占比例 无形资产的比例一般由交易双方商定。这种方法一般适用于企业兼并。 重置成本法、收益法和现行市价法这三种方法的共同点是都较好的体现了无 形资产价值的时间性。重置成本法在原始资料的收集方面存在缺陷，折现率和剩 余经济寿命的确定以及预期收益额的预测是收益法的难点，要有发育成熟的资本 市场、能找到可比参照物是现行市价法的关键。这三种方法各有利弊，它们之间 不是彼此孤立的，在无形资产的评估中应当兼容使用。采用收益法时，应兼顾能 否补偿其无形资产投资成本；而采用成本法时，还应考虑无形资产己经创造及未 来预计产生的收益。 3 、新旧会计准则关于无形资产会计处理的对比 原准则规定：白行开发并依法申请取得的无形资产，其入账价值应按依法取 得时发生的注册费、律师费等费用确定；依法申请取得前发生的研究与开发费用， 应于发生时确认为当期费用。 2 0 0 6 年财政部对企业会计准则第6 号无形资产进行重新修订，在 企业会计准则第六号准则中，对研发费用会计处理方法的规定有明确规定，将企 业内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出与开发阶段支出。研究阶段， 是指为获取新的科学或技术知识理解它们而进行的独创性的有计划调查：开发 阶段，是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划 或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。企业会计准 则第6 号无形资产规定，对研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损 益。对于开发阶段的支出，能够满足下列条件时，应当确认为无形资产：是完 成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性； 二是具有完成该无 形资产并使用或出售的意图；三是无形资产产生未来经济利益的方式，包括能够 证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将 在内部使用的，应当证明其有用性；四是有足够的技术、财务资源和其他资源支 持以完成该无形资产的开发并有能力使用或出售该无形资产。i 五是归属于该无形 资产开发阶段的支出能够可靠计量。这种处理方法较单纯的费用化处理方法更加 1 2 m b a 学位论文作者：司浩婷a b c 公司无形资产评估研究 科学和严谨。主要优点体现在以下几方面： 首先这种记入方法体现了谨慎性原则。新会计准则将企业的研发活动分为研 究和开发两个阶段。企业开发无形资产所进行的研究活动，其实质在于产生一种 可以为企业带来未来经济利益的科学知识成果，如果不进一步开发便不具有经济 价值，其费用支出能否获得预期的经济利益具有较大的不确定性，不一定给企业 带来未来的经济利益。开发活动的实质在于它是在研究成果的基础上进行的，是 利用研究成果产生的一种专利技术或非专利技术过程，经过可行性分析，能够确 定其为企业带来未来经济利益的可能性，根据资产的定义，研究费用应在其发生 的当期确认为费用，而开发费用在符合某些特定标准，即当该费用有可能会产生 未来经济利益，且这种经济利益可以可靠计量时，就应当确认为一项资产，这样 做充分考虑了研发投资活动的风险性，体现了谨慎性原则。 其次，也符合真实性原则。此法更客观地反映了企业的财务状况。将开发费 用加以资本化作为企业无形资产的入账价值并在资产负债表中列报，可以使会计 信息使用者通过会计报表了解企业在研究开发方面的投资力度与投资方向，并向 他们明示企业管理层对投资开发项目成功的信心及对无形资产预期收益的评估 等真实信息，使投资者可以根据自己对市场的调研做出恰当的投资决策。 同时，遵循了配比原则。研究和开发项目一旦成功作为其成果的专利权、商 标权、计算机软件等，往往会持续在以后若干会计期间为企业带来收益，将开发 支出作为资本性支出并作为企业自创无形资产的账面价值，在未来取得收益期间 分期摊销，体现了收入与支出相配比的原则。 1 3 m b a 学位论文作者：目浩婷 b c o 月m 资产* 估目究 三、a b e 公司无形资产及其披露现状 ( 一) a b c 公司基本情况 a b c 企业( 控股) 股份有限公司成立于1 9 8 6 年，1 9 9 2 年在中国深圳证券交 易所挂牌上市在1 9 9 9 年开始进入医药电子商务领域截止到2 0 0 5 年底。a b c 控 股已经在全国各地建立了2 9 个交易中心，积极介入中国医药流通业，其药品招 投标市场份额超过5 0 。 a b c 药通网络技术有限公司是a b c 控股于2 0 0 2 年在浙江投资创建的高新技 术企业，致力于符合浙江实际的医药电子商务解决方案的深入研发与应用推广， 浙江a b c 以杭州、宁渡、金华、温州等地市为中心建立了覆盖全省的运营服务体 系，下设项目管理部，医院服务部、企业服务部、政肇事务部，数据信息部、技 术部、行政人事部和财务部等相关部门。浙江a b c 药通网络技术有限公司致力于 符台浙江实际的医药电子商务解决方案的深入研发与应用推广，为医疗机构提供 包括信息基础平台建设、医疗机构上网工程、电子药房以及为药品集中采购提供 网络平台、技术支撑和信息咨询等中介服务努力创建“统一规范有序、集中公 开采购、州上交易结算、高效物流配送、系统跟踪监管”的药品流通新模式。a b c 公司员工构成见图3 所示。 嚼薯i _ 一；厂、 口医药学 孵 _ 计算机 口管理 口其他 图3 浙江a b c 人员组成分布图 浙江a b c 药通网络技术有限公司以“客户满意”为导向，以“服务、融合、 多赢”为经营宗旨，秉承“自强，求实、团结、创新”的企业精神，运用在行业 领域内雄厚的技术实力和成熟的经验，为医疗机构提供包括信息基础平台建设、 医疗机构上网工程、电子药房以及为药品集中招标采购提供网络平台、技术支撑 和信息咨询等中介服务，努力创建“统一规范有序、集中公开采购、网上交易结 算、高效物流配送、系统跟踪监管”的药品流通新模式。 m b a 学位论文作者：司浩婷a b c 公司无形资产评估研究 ( 二) a b o 公司无形资产基本情况 作为一个新兴的医药电子商务公司，a b c 具有明显的新经济特征。财政部颁 布并已于2 0 0 1 年起实旌的企业会计准则无形资产中对无形资产确认范 围作出明确规定。准则中第三条将无形资产划分为可辨认无形资产和不可辨认无 形资产。可辨认无形资产包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用 权、特许权等。这些无形资产如果是企业购买取得的，可依据成本入帐，如果是 自行开发并依法申请取得的，除必要的注册费、律师费等可入帐外，开发费用只 能列为当期损益。不可辨认无形资产是指商誉，它只有在企业购并时，买方支付 价款超过卖方帐面净资产的差额部分才可入帐；自创商誉则不能计入资产。对于 具有知识经济特征的医药电子商务公司而言，准则所规定的无形资产范围则显得 过于狭窄。 传统型企业的资产大多是实物资产，无形资产所占比例很小。按现行公司 法规定，除土地使用权外最多只能占注册资本的2 0 。但在医药电子商务公 司则是以无形资产为主，所占比例就应扩大，其范围除现行规定的无形资产外， 还应包括组织资产、顾客资产、员工及供应商资产等。具体包括：( 1 ) 组织资产： 有企业声誉、领导能力、经营策略、企业文化、创新能力、系统软件、组织结构、 知识管理、培训教材、公司品牌等；( 2 ) 顾客资产：有顾客群、客户名单及资料 库、营销渠道及网络、关系企业等；( 3 ) 员工及供应商资产t 有员工素质及能力、 供应商群及资料库、合作伙伴等。这些无形资产多为企业自行开发或经由企业的 营运逐年累积而成。虽然按现行会计制度不能计量，但其价值越来越重要，已成 为新经济企业主要交易的对象之一，企业可以通过买卖、协议授权、技术转让与 合作等方式取得经营所需的无形资产。特别是在新经济企业购并浪潮中，无形资 产对于企业的贡献成为评估企业整体价值时不容忽视的重要内容。 1 5 m b a 学位论文作者：司浩婷a b c 公司无形资产评估研究 ( 三) a b c 公司无形资产披露中的问题及对策 对于一般的无形资产，企业会计准则要求披露的有关无形资产信息有：各类 无形资产的摊销年限；各类无形资产当期期初和期末账面余额、变动情况及其原 因；当期确认的无形资产减值准备。对土地使用权，除按照上述规定进行披露外， 还应披露土地使用权的取得方式和取得成本。而在a b c 公司的财务报表中，资产 负债表上只列有“无形资产 一个项目，反映无形资产的摊余价值，在现金流量 表中仅设置了一项“处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净 额和“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，这不能反映 出无形资产的变动情况，也就不能满足报表使用者对无形资产信息的需要。这说 明在现行会计报表中无形资产的披露处于一个十分次要的地位，所披露的关于无 形资产的信息不能满足会计报表信息使用者的需求，存在以下几个方面的缺陷。 1 、无形资产披露的信息不充分 ( 1 ) 未披露全部无形资产。现行会计制度规定：“由于无形资产具有很大 的不确定性，为谨慎起见，只有能够确认为取得无形资产而发生的支出，才能作 为无形资产入帐。否则，即使企业确实拥有某项无形资产，也不能将其本金化为 无形资产入帐处理。 按照这个规定所界定的无形资产应该说是偏窄的，企业自 创的无形资产，如自创商誉等没有入帐。相比之下，美国财务会计准则委员会 ( f a s b ) 通过一系列公告界定的无形资产范围就很宽，包括专利权