（工商管理专业论文）A商业银行资产负债管理对策研究.pdf

大连理工大学专业学位硕士学位论文 摘要 金融市场的自由化进程不断加快使得国际金融市场越来越不稳定。各种金融产品和 服务不断涌现，给银行带来了严峻的金融风险。信用风险等单一风险不再是许多金融机 构陷入经营困境的主要原因，几种风险联合产生的组合风险问题成为了导致银行陷入经 营困境的主因，这实质上是源于银行在资产负债配置决策上的失误。综合风险的预防问 题引起了人们的重视，银行迫切需要一种协调不同经营风险，具有前瞻性、科学性、可 操作性的资产负债管理( a l m ) 体系。积极借鉴国际先进经验，加速建立现代化的资产负 债管理体系，对我国商业银行全面提升经营管理水平具有重大的现实意义。 本文以a 商业银行资产负债管理为研究对象，一共分为四部分，第一部分是绪论， 主要介绍本文的选题背景及选题意义，并对国内外相关研究的文献进行了综述。第二部 分是商业银行资产负债管理基础理论概述。第三部分重点分析a 商业银行资产负债管理 现状。第四部分是针对a 商业银行资产负债管理出现的问题提出针对性建议和对策。 本文回顾了西方商业银行资产和负债管理理论的发展过程，总结了商业银行在社会 经济中的重要作用，在借鉴国内外现有银行资产负债管理的研究成果的基础上，系统地 分析了a 商业银行资产负债管理的状况，指出了资产负债管理存在的主要问题，从加强 对安全性、流动性、利率敏感性、资产负债结构及盈利性等问题的比较分析，阐述问题 产生的原因。针对a 商业银行的实际情况，从外部金融环境、内部资产负债管理的制度 建设、授信风险管理机制、资产负债结构调整等薄弱环节提出了一系列改进措施。 本文的特色在于：一是运用理论分析和实例论证相结合的方式，系统地论证了a 商 业银行资产负债管理过程中存在的主要障碍和问题a 二是从a 商业银行的发展实践出 发，结合当前利率市场化改革的实际，针对具体问题提出了a 商业银行在当前形势下， 实施资产负债管理的思路和改进措施，具有较高的可操作性和应用性。 关键词：a 商业银行；资产负债管理；利率市场化；风险价值 a 商业银行资产负债管理对策研究 t h e s t u d yo na s s e t l i a b i l i t ym a n a g e m e n t o fac o m m e r c i a lb a n k a b s t r a c t a st h ep r o c e s so fl i b e r a l i z a f i o ni s a c c e l e r a t i n go ff i n a n c i a lm a r k e t , t h ei n t e m a t i o n a l f i n a n c i a lm a r k e tf l u c t u a t e sm o r es e v e r e l y ，a n dt h e r ea r em o r ea n dm o r ef i n a n c i a lp r o d u c t s ， f i n a n c i a ls e r v i c e sc a t e g o r i e sa sw e l l w h a t sm o 心，b a n k sa r ef a c i n gm o r es e r i o u sa n d c o m p l e xf i n a n c i a l r i s k t h em a i nr e a s o n sc a u s e dm a n yf i n a n c i a li n s t i t u t i o n si n t ot h ep l i g h ta r e n o tc a u s e db yo n es i n g l er i s k ，s u c ha s ，t h ec r e d i tr i s ko rm a r k e tr i s k , b u tb yaj o i n to fs e v e r a l k i n d so fr i s k s ，i naw o r d , t h ee s s e n c el i e si nt h em i s t a k e so ft h eo v e r a l ld e c i s i o no f a s s e t l i a b i l i t ya l l o c a t i o n a sar e s u l t , b a n k sa r ep a y i n gm o l ea t t e n t i o nt ot h ep r e v e n t i o no f c o m p r e h e n s i v er i s k , b a n k sn e e da s s e t l i a b i l i t ym a n a g e m e n t ( a l m ) s y s t e mu r g e n t l y ，w h i c h c a nc o o r d i n a t et h ev a r i o u sb u s i n e s sr i s k s ，a n dp o s s e s s e sm a n yk i n d so fc h a r a c t e r s ，s u c h2 l s ， f o r w a r d l o o k i n g ，s c i e n t i f i ca n do p e r a t i o n a l s ol e a r n i n gf r o m a d v a n c e di n t e r n a t i o n a l e x p e r i e n c ea n da c c e l e r a t i n gt h ee s t a b l i s h m e n to fm o d e ma s s e t l i a b i l i t ym a n a g e m e n ts y s t e m w i l lb eo fg r e a tp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c et oi m p r o v et h ec o m p r e h e n s i v em a n a g e m e n tl e v e lf o ro u r c o m m e r c i a lb a n k s t h i s p a p e r u s e sf o u r p a r t s t o s t u d ya s s e t l i a b i l i t ym a n a g e m e n ta c c o r d i n g t oa c o m m e r c i a lb a n k i nt h ef i r s tp a r t ，i tr e p r e s e n t st h ei n t r o d u c t i o n , w h i c hm a i n l yd e s c r i b e st h e b a c k g r o u n da n dt h es i g n i f i c a n c eo ft h i sp a p e r , a sw e l l 嬲r e v i e w st h er e s e a r c hb o t ha th o m e a n da b o a r d t h e n , t h es e c o n dp a r tc o n c e r n sa no v e r v i e wo ft h eb a s i ct h e o r ya b o u tt h e a s s e t - l i a b i l i t ym a n a g e m e n tf o rac o m m e r c i a lb a n k i nt h ef o l l o w i n gp a r t , i ta n a l y z e st h e c u r r e n ts i t u a t i o no fac o m m e r c i a lb a n k s a s s e t l i a b i l i t ym a n a g e m e n ti np a r t i c u l a r f i n a l l y , t h e f o u r t hp a r tb r i n g sf o r w a r ds o m er e f e r e n t i a la d v i c ea n dm e a s u r e sa c c o r d i n gt ot h ep r o b l e m s f a c i n gb ya c o m m e r c i a lb a n k t h i sp a p e rr e v i e w st h e t h e o r yo ft h ea s s e t - l i a b i l i t ym a n a g e m e n to ft h ew e s t e r n c o m m e r c i a lb a n k s ，s u m m i n gu pt h ei m p o r t a n tr o l ep l a y e db yt h e s ec o m m e r c i a lb a n k si no h e c o n o m yl i v e s t h e n , w em a k eu s eo ft h er e s e a r c hf i n d i n g si nt h ef i e l do fc o m m e r c i a lb a n k a s s e t - l i a b i l i t ym a n a g e m e n tf o rr e f e r e n c et oa n a l y z et h ep r e s e n ts i t u a t i o no fa c o m m e r c i a l b a n k , p o i n t i n go u tt h ep r o b l e m s ，m e a n w h i l e ，f i g u r i n go u tt h er e a s o n st h r o u g hc o m p a r i n gt h e i s s u e so nt h e s e c u r i t y , l i q u i d i t y ，i n t e r e s ts e n s i t i v i t y ，a s s e t s l i a b i l i t i e s s t r u c t u r ea n d p r o f i t - m a k i n g f i n a l l y ，a c c o r d i n gt oa b a n k ss i t u a t i o na n dt h ee x t e r n a lf i n a n c i a le n v i r o n m e n t , w ep u tf o r w a r das e r i e so fi m p r o v e m e n t s ，c o r r e s p o n d i n gt ot h ew e a kl i n k s ，f o re x a m p l e ，t h e i n t e r n a la s s e t - l i a b i l i t ym a n a g e m e n ts y s t e mc o n s t r u c t i o n , c r e d i tr i s km a n a g e m e n tm e c h a n i s m , a n dr e s t r u c t u r i n gt h ea s s e t sa n dl i a b i l i t i e s 一 大连理工大学专业学位硕士学位论文 t h ef e a t u r e sl i ei nt w oa s p e c t s ：o nt h eo n eh a n d ，w ef u l l ys e tf o r t ht h eo b s t a c l e si nt h e p r o c e s so fa c o m m e r c i a lb a n k sa s s e t - l i a b i l i t ym a n a g e m e n tb ym e a n so ft h e o r e t i c a la n a l y s i s a n de x a m p l e sd e m o n s t r a t i o n o nt h eo t h e rh a n d , f r o mac o m m e r c i a lb a n k sd e v e l o p m e n t , c o m b i n i n gt h ep r a c t i c eo fm a r k e t - o r i e n t e di n t e r e s tr a t er e f o r m ，a i m i n ga tb r i n g i n go u ts o m e o p e r a b i l i t ya n da p p l i e d t h o u g h t sa n di m p r o v e m e n t so ni m p l e m e n t i n gt h ea s s e t l i a b i l i t y m a n a g e m e n t k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ；a s s e t sa n dl i a b i l i t ym a n a g e m e n t ；i n t e r e s tr a t e l i b e r a l i z a t i o n ；v a lu ea tr i s k i i i 大连理工大学学位论文独创性声明 作者郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究 工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用内容和致谢的地方外， 本论文不包含其他个人或集体已经发表的研究成果，也不包含其他已申请 学位或其他用途使用过的成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献 均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。 学位论文题目：直些堡缸盗庄鱼债篁理放篡珏究 储鲐牟嘻l 魄驾业月上日 大连理工大学专业学位硕士学位论文 大连理工大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解学校有关学位论文知识产权的规定，在校攻读学位期间 论文工作的知识产权属于大连理工大学，允许论文被查阅和借阅。学校有 权保留论文并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版：可以将 本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印、或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 学位论文 作者签名 导师签名 大连理工大学专业学位硕士学位论文 1绪论 1 1选题背景及研究意义 进入2 1 世纪以后，我国步入了金融市场化、全球化的快车道，我国银行业对外开 放的步伐明显加快：2 0 0 1 年加入w t o 伊始即对外资银行全面放开外汇业务；2 0 0 3 年 1 2 月，银监会宣布允许外资银行为中资企业办理人民币业务，允许单个外资参股中资银 行的比例从1 5 提升至2 0 ，减少外资银行分行营运资金的档次和数量要求，允许外资 银行从事衍生品业务和允许国内保险公司从事外汇资金境外托管业务；截止到2 0 0 5 年 1 2 月，对外资银行开放经营人民币业务的城市己达2 5 个，已有2 5 家外资银行向2 0 家 中资银行投资入股；2 0 0 6 年，被誉为我国基准利率雏形的“上海银行间同业拆借利率 推出。2 0 0 6 年1 2 月1 1 日新修订的中华人民共和国外资银行管理条例的最终实施给 予外资银行“国民待遇”，该条例取消了对外资银行的一切非审慎性市场准入限制， 向外资银行开放全部人民币业务，内资银行也面临着国外资金雄厚，并且拥有丰富管理 技术的一流金融企业的直接竞争j 截至2 0 0 7 年3 月2 1 日，己有1 2 家外资银行获准将 中国境内分行改制筹建为外资法人银行，这不仅标志着我国银行业加入w t o 承诺的最 终完成，更标志着从此以后，中、外银行同台竞争的格局即将成为现实。因此商业银行 管理尤其是风险管理具有明显的现实意义，有关此类问题的研究引起了学术界的广泛关 注，这一领域也成为现代金融学的重要研究方向。 另一方面，从1 9 9 3 年国务院提出利率市场化改革的基本设想开始，经过十多年的 改革，包括银行间同业拆借市场、银行间债券市场和贴现、再贴现等在内的货币市场及 外汇市场利率已基本实现了市场化n 3 ；2 0 0 4 年3 月2 5 日实行再贷款浮息制度；1 0 月2 9 日放开了商业银行贷款利率上限，城乡信用社贷款利率浮动上限扩大到基准利率的2 3 倍，实行人民币存款利率下浮制度。2 0 0 5 年3 月1 7 日将金融机构在中国人民银行的超 额存款准备金利率下调到0 9 9 ，同时放开金融机构同业存款利率。2 0 0 6 年2 月1 4 日 中国人民银行副行长吴晓灵表示，简化存款利率期限结构是我国的长期计划，除1 年期 外的存款基准利率外，其他期限存款的基准利率可能被取消。2 0 0 7 年1 月4 日，“上海 银行间同业拆借利率( s h i b o r ) 正式推出，这是中国利率市场化改革的重要里程碑。 s h i b o r 的启动，使我国的基准利率初具雏形。2 0 0 8 年，美国次贷危机演化为金融危机 并迅速向全球蔓延，国际金融市场急剧动荡，全球经济增速明显放缓。国际货币基金组 织报告，2 0 0 8 年全球经济增速仅为3 4 ，远低于2 0 0 7 年的5 2 ，其中美国和欧洲经 济增速分别为1 1 和1 o 。面对金融危机，美国和欧洲当局采取了快速干预、大量注 a 商业银行资产负债管理对策研究 入资金等措施，全球主要经济体更是采取了同步降息等措施联手干预，以稳定市场。2 0 0 8 年9 月以后，国际金融危机加剧、国内通胀压力减缓，人行开始实施适度宽松的货币政 策，先后4 次下调存款准备金率，5 次下调贷款基准利率，4 次下调存款基准利率，取 消对金融机构信贷规模的硬约束。 a 商业银行在1 9 8 7 年重新组建之初，就按照国际先进的银行经营管理理论，率先 在全国提出并实行资产负债比例管理。提出了“总量比例控制 、“总量平衡、结构对 称 和“经营目标管理 的资产负债管理的最初构想，后来随着管理和监管的需要，逐 步完善了相应管理办法和指标体系。截至2 0 0 8 年末，a 商业银行资产总额达到人民币 2 6 ，7 8 2 5 5 亿元，负债总额达到人民币2 5 ，3 2 6 1 3 亿元，本行股东应享权益合计人民币 1 , 4 5 2 0 9 亿元，分别比年初增长2 7 3 2 、2 8 2 4 和1 3 1 1 。全年实现净利润人民币2 8 4 2 3 亿元，比上年增长3 8 5 6 ；每股收益人民币0 5 8 元，比上年增长3 4 8 8 。根据英国银 行家杂志公布的2 0 0 8 年全球1 0 0 0 家银行排名，a 商业银行总资产排名位列第6 6 位， 一级资本排名位列第5 4 位。 a 商业银行密切跟踪宏观经济金融形势变化，采取积极应对措施，持续推进结构调 整和经营转型，取得良好的经营绩效。但是，a 商业银行的风险防范能力不容乐观，信 贷资产营运和资产负债管理水平薄弱使得银行隐患积重难返；没有很好的考虑利率风 险，应对此种风险的意识和手段比较滞后；另外，与欧美国家相比，我国在金融坏境以 及银行体系建设方面基础较差，监管效率低下。目前a 商业银行的资产负债管理主要依 据银行比例管理和事后调整，管理手段以表内调整为主，不够精细，已经不能满足现代 银行风险管理和资源优化配置的需要。资产负债管理的计量方式、评估体系以及决策手 段都需要提高。 因此，a 商业银行在承受各种压力：竞争的压力、风险管理的压力、盈利的压力、 业务发展的压力等的情况下，a 商业银行要如何维护和拓展改革的成果，如何应对金融 全球化、利率市场化的挑战，完善其资产负债管理，如何运用科学合理的资产负债管理 指标体系和方法以及这些指标和方法在a 商业银行如何有效发挥作用，对于实现a 商 业银行的经营管理目标，防范、控制金融，既有必要性和紧迫性，这也将是本文所要探 讨的主要问题。 课题的主要目的在于：从现状和体系两方面着手，现状层面上，结合a 商业银行内 外环境，分析a 商业银行在资产负债管理的应用中遇到的障碍，并与国外优秀商业银行 进行比较研究，并针对分析比较的结果，提出相应风险控制改进思路；体系方面，运用 管理学理论，结合监管要求设计a 商业银行资产负债管理体系。 大连理工大学专业学位硕士学位论文 1 2 国内外研究动态与文献综述 1 2 1 国外相关文献综述 发达国家对资产负债管理理论的研究始终走在世界前列。1 9 5 2 年，马克维茨 ( m a r k o w i t z ) 在资产组合选择：投资有效分散一书中，结合分散投资理论与资产组合 管理，创造性的提出了资产负债组合管理理论。马克维茨指出一资产组合选择的目的是 在风险最小化的同时使得收益最大化【2 】。 1 9 7 2 年，b r a d l e y 和c r a n e 针对商业银行的资产管理问题，首次提出随机现金匹配 的基本思想。k u s y & z i e m b a ( 1 9 8 6 ) 对b r a d l e y 和c r a n e 的模型进行了修正，提出了解决 商业银行现金匹配问题的方法。w e t m o r e & b r i c k ( 1 9 9 0 ) 使用最优化缺口率模型，对利率 敏感性资产收益与利率敏感性负债相关成本进行回归，分析银行最优缺口率。该模型主 要依靠银行披露的资产负债表数据衡量银行的最佳缺口，并根据最佳缺口判断当前银行 资产负债管理策略是否合理，利率风险规避状态如何【3 j 。 在确定性模型方面，e a t m a n ( 1 9 7 9 ) 以盈利性和安全性为目标，把银行法规和日常管 理作为约束，首次建立了一个多目标的线性规划模型管理银行资产负债表内业务【4 j 。 g i o k a s 和v a s s i l o g l o u ( 19 9 1 ) 开发了一个商业银行资产负债管理的目标规划模型。他们认 为：目标规划是解决大规模多目标决策问题的最广泛的方法1 5 j 。 另外一种随机模型是随机线性规划模型。c a r i n o ( 1 9 9 4 ) 所建立的r u s s e l l y a s u d a k a s a i 模型，该模型在实现长期公司价值最大化的同时产生更高即期收益1 6 】。m u l v e y 和 v l a d i m i r o u ( 1 9 9 2 ) 在不确定条件下，在金融规划问题中使用动态生成网络程序开发了一个 基于生成元素的金融规划模型，从各种离散时间金融决策问题中捕捉实质的特征【_ 丌。 k o s m i d o u 和z o p o u n i d i s ( 2 0 0 5 ) 建立了动态环境中的商业银行资产负债管理多目标方法， 并针对利率风险做了模拟分析俐。 1 2 2 国内相关文献综述 我国商业银行对资产和负债的管理开始于1 9 8 5 年，这一年中国人民银行开始对信 贷资金管理体制进行改革，实行“实存实贷的信贷资金管理方法。1 9 8 8 年出现的挤兑 风潮使我国银行业认识到了资产负债管理的重要性，随后商业银行资产负债管理理论和 方法开始全面进入我国银行业。1 9 9 3 年1 2 月5 日国务院在关于金融体制改革的决定 中规定，从1 9 9 4 年起对商业银行实行资产负债比例管理。1 9 9 4 年中国人民银行明确了 资产负债比例管理指标体系的主要内容。1 9 9 8 年1 月1 日中央银行取消对商业银行信贷 规模的指令性限制，这标志着我国的商业银行资产负债管理进入了新的发展阶段。随后， 国内学者开始了对资产负债管理在我国银行业应用问题的研究【9 】。 a 商业银行资产负债管理对策研究 国内相关研究最早主要以介绍传统的资产负债管理体系、工具模型为主。张金螯 ( 1 9 9 5 ) f 1 0 1 、彭建n ( 2 0 0 1 ) 1 1 1 、李秀芳( 2 0 0 2 ) 【1 刁分别就资产负债管理原理和机制进行了 定性描述。 在传统的资产负债管理工具方面，国内学者主要集中在采用缺口、久期等传统模型 的介绍和利差计量。徐镇南、崔华( 2 0 0 2 ) 1 3 j 认真测算9 5 9 9 年我国7 家商业银行的敏感 资产和负债，并计算相应利率敏感性比率，认为我国国有商业银行利率缺口率大于l ， 风险较大。李辉、朱小乔( 2 0 0 4 ) 4 j 通过计算敏感性缺1 3 ，发现商业银行缺口与利率走势 具有正向的相容性，商业银行具备了一定的抗利率风险能力。赵自兵在文献【1 5 】中指出 在历经连续8 次降息后，我国上市银行的资产负债管理演变为高度适应降息周期的利率 敏感性负缺口状态。上述研究的结论均是通过计算报表一年期敏感性缺口得到的。此外， 需要迸一步加强对预测银行缺口的工具、银行资产负债管理绩效和多期限缺口状态的研 究。高峰在文献 1 5 中介绍了久期模型。国内其他学者对该模型进行了深入的研究，其 中，在隐含期权的条件下，王春峰、张伟( 2 0 0 1 ) 【1 6 j 研究了银行利率风险管理问题，提出 了测量隐含期权型金融工具利率风险的方法。罗大伟、万迪畴( 2 0 0 2 ) i l7 j 对银行资产负债 表的利率风险控制问题进行了研究，提出了该条件下银行资产负债表的利率风险控制策 略。但是，尚不发达的金融市场缺乏除债券以外的久期数据，后续研究无法得到充足的 数据支撑，因此，通过久期模型深入研究银行的利率风险存在一定的难度。 在资产负债管理优化决策模型方面，尽管国内学者研究起步较晚，但许多学者都注 意到这方面研究的重要性，率先在国内就资产负债管理优化决策模型的基本思想和应用 前景进行了介绍。刘澄( 2 0 0 2 ) 1 s l 对资产负债管理决策模型进行了综述，将资产负债决策 模型分为资产分配决策模型、资产负债组合配合模型、信贷资源整体配给决策模型。程 乐砚、刘胜会( 2 0 0 4 ) 1 9 】对优化模型框架进行了介绍，该模型框架基于线性规划和财务管 理，以资产收益最大化为目标；庄新田、黄小原( 2 0 0 1 ) 在文献 2 0 】中认为资产负债管理 决策模型是由资产负债结构控制与信贷风险控制两个子模型组成；赵文杰( 2 0 0 2 ) 口，迟 国泰等( 2 0 0 2 ) 1 2 2 1 通过将信用风险纳入资产负债管理研究中，建立了以银行收益最大化 为目标的基于v a r 的资产负债管理决策模型，但是该模型实际上是基于免疫策略，并 不符和大多数银行的经营实践。在资产组合配置优化决策模型方面，陈金龙等( 2 0 0 2 ) 2 3 i 介绍了投资组合优化与c v a r 统一模型；刘小茂等( 2 0 0 3 ) 2 4 1 深入探讨了c v a r 相关前沿 问题；顾胥等( 2 0 0 4 ) 2 5 】提出了采用基于c v a r 的资产组合优化决策模型，并对该模型的 实际应用给出了自己的看法。上述模型大多理论性太强，没有面向银行实际经营的环境 和遇到的问题，因此，在实际应用上尚有一定距离，需要在今后的研究中更多的关注银 行的实际经营状况、风险政策约束和监管要求，使模型更好的应用到银行运营中。 大连理工大学专业学位硕士学位论文 在资产负债管理表外工具的研究方面，针对当前引入利率互换的必要性，戎志平等 在文献 2 6 中进行了阐述。在我国利率市场化的进程不断加快的大背景下，学习不同国 家银行资产负债管理表外衍生金融产品的成功经验，并开展该领域的研究将是接下来资 产负债管理研究的重点。 总之，银行资产负债管理领域的研究与银行的经营实践联系紧密，是一个实用性很 强的研究领域，相关的研究成果通常直接在银行进行实用。国内的研究由于多方面的原 因，现阶段还比较落后，停留在介绍国外的模型原理和框架方面，对面向银行实际的资 产负债管理模型的决策思想和量化技术的研究还有待加强。另一方面，依据银行的经营 数据对其资产负债管理现状进行实证研究，将有助于提高商业银行的资产负债管理水 平，改进自身金融工具和资产负债管理决策目标和内容具有重要意义。在国外相关领域 研究的基础上，通过结合本国银行的经营实际情况，对商业银行资产负债管理进行研究， 以完善国内相关领域研究，是下一阶段的目标。 1 3 论文框架及技术路线 本文首先对商业银行资产负债管理理论的历史演变与发展趋势以及在我国商业银 行的应用实践进行了分析评价，并简要介绍实施资产负债管理的主要方法。然后重点研 究了a 商业银行资产负债管理的现状和存在的不足，并从a 商业银行资产负债管理体 系的重新设计、实施的内部运作机制和外部环境等方面提出了目标方案。 本文以a 商业银行资产负债管理为研究对象，一共分为五部分，第一部分是绪论， 主要介绍本文的选题背景及选题意义，a 商业银行近几年的发展情况，并对国内外相关 研究的文献进行了综述。第二部分重点对是商业银行资产负债管理基础理论概述，包括 商业银行资产负债管理的定义、内涵、基本理论以及商业银行的作用和资产负债管理的 意义。第三部分重点分析a 商业银行资产负债管理现状。包括其主要存在的问题以及这 些问题存在的内部原因和外部原因。第四部分是针对a 商业银行资产负债管理出现的问 题与不足提出针对性建议和对策。从外部金融环境、资产负债管理体系的重新设计、授 信风险管理机制、资产负债结构调整等薄弱环节提出了一系列改进措施。本文的研究路 线图如图1 1 所示。 1 4 本章小结 目前，与国内商业银行相比，国外先进商业银行已经采用科学的模型，对经营过程 中的种类繁多的业务的风险损失及所对应的经济资本进行准确度量，并以此为依据，实 施对资产负债的优化配置。随着国内金融市场的开放，国外商业银行在与国内银行的竞 争必将十分激烈，良好的资产负债管理是现代商业银行参与市场竞争成败的关键。虽然 一5 一 a 商业银行资产负债管理对策研究 我国商业银行的经营环境不如国外银行好，基础数据不够完善，无法应用先进的管理模 型，但从现在起开展这方面的实证研究非常必要，建立完备的金融制度以及基础数据， 是管理科学化的前题。 本章就商业银行资产负债管理研究的必要性进行了介绍，阐述了国内外研究现状， 并对a 商业银行的经营现状进行了介绍，接下来将对商业银行资产负债管理的理论进行 介绍。 第一部分：问题的提出) 旺二 喜主篆菩嚣微) 日产负债管理概述叫 第三部分：a 商业银行 管理现状及问题探析 珏一 介绍论文的选题背景，对国内外相关理 论文献进行了回顾和综述 概述商业银行资产负债管理的内涵、原 则、方法及意义。为论文做理论铺垫 探析a 商业银行资产负债管理的现状 以及目前存在的问题 第四部分：针对a 商业银行的问题，提出相应的解决对策。 从制度建设、体系设计、资产负债结构调整和金融创新等方 面，优化资产负债管理。 图1 1 研究路线图 f i g 1 1 t h er e s e a r c hr o u t e 6 一 大连理工大学专业学位硕士学位论文 2 商业银行资产负债管理概述 2 1商业银行资产负债管理的定义 商业银行的资产负债管理( a s s e t - l i a b i l i t ym a n a g e m e n t ) 有广义和狭义之分。广义的资 产负债管理，是指金融机构按一定的策略进行资金配置来实现流动性、安全性和盈利性 的目标组合。包括监管性的资产负债管理和自律性的资产负债管理。监管性的资产负债 管理是指一国金融监管当局为保证各商业银行公平竞争和正常运作、防范金融风险而对 境内所有商业银行的资金来源与运用进行统一管理，力图形成资金流动性、盈利性和安 全性的均衡协调，从而促进整个银行业的正常发展。自律性的资产负债管理是一种全方 位的管理方法，它是指银行管理者对所有资产负债的类型、数量、总量及其组合等同时 做出决策的一种综合性资金管理方法，其实质是对银行资产负债表内及表外各项目的总 量、结构及重新定价等进行规划、支配和控制，以达到资金流动性、盈利性、安全性的 均衡协调，实现银行市场价值的最大化。狭义的资产负债仅指自律性的资产负债管理。 本文从狭义的范畴讨论商业银行的资产负债管理彬刀。 商业银行资产负债管理的内涵从管理目标和管理策略两个不同的研究角度来说，主 要包括两层含义： 第一，它是在风险定值条件下通过调整资产负债结构，从而实现利润最大化的管理 模式。现代商业银行面临着市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等， 在利润和风险成正比的条件下，商业银行要实现利润的最大化，只能通过承担风险，科 学管理风险，在确定风险可承受范围的条件下，追求企业价值的最大化。因此，科学的 计量可能的风险和收益比率，是实现该目标的前提。确定了各种风险的临界值后，需要 对资产负债组合所涉及的利率结构、期限结构、币种结构进行全面的计划、匹配和调控， 寻求以风险和收益为变量的方程最优解。 第二，它是为实现特定预期采取的策略选择管理。银行业竞争加剧的结果，使得银 行必须根据自身的市场定位，制定符合自身条件的经营策略，明确经营方向。通过资产 负债管理的科学手段，对数据进行分析，选定经营方向和策略是银行在竞争中生存的必 备手段。合理的选用资产负债管理模型，科学测算每一种金融产品的风险和收益，将风 险量化为成本，从而提出资本分配的解决方案。通过这种方法，商业银行可以主动的调 整其各种业务所占比重，合理的安排其各种业务量，在竞争中占得先机。 a 商业银行资产负债管理对策研究 2 2 资产负债管理的基本理论 国外商业银行资产负债管理理论的发展，已有近百年的历史，随着银行经营条件的 变化，银行资产负债管理理论也大体经历了“资产管理理论一负债管理理论一资产负债 管理理论一资产负债表内表外统一管理 四个阶段的演变过程。从最初的商业性贷款理 论，期间经过转移理论、预期收入理论、负债管理理论，到2 0 世纪7 0 年代，发展成为 比较成熟的资产负债管理理论。该理论的发展历程见图2 1 所示 资 产 管 理 理 论 商业贷款理论 蠹日预期收入理论i 资产结构理论 图2 1西方商业银行资产负债管理理论的发展历程图 f i g 2 1 t h ed e v e l o p m e n to fa s s e t s - l i a b i l i t i e sm a n a g e m e n tt h e o r yo fw e s t e r nc o m m e r c i a lb a n k s 2 2 1 资产管理理论 资产管理理论是商业银行传统的经营管理理论。该理论认为银行的利润来源主要是 资产业务，能够主动加以管理的也是资产业务。至于负债状况则取决于客户的意愿，银 行是被动的，起不了决定性影响。因此商业银行应着重通过资产业务的经营管理来实现 效益性、安全性和流动性的辩证统一。资产管理理论经历了以下几个发展阶段。 ( 1 ) 商业贷款理论。该理论认为，银行的资金来源主要是同商业流通有关的闲散资 金，都是临时性的存款，商业银行在分配资金时，应着重考虑保持银行自身的高度流动 性，这是因为银行的主要资金来源是周转性很高的活期存款，因而这种贷款期限较短， 且以真实的商业票据作为贷款的抵押，这些票据到期后会形成资金自动偿还。 ( 2 ) 资产转移理论。这种理论认为，银行能否保持流动性，关键在于银行持有的资 产能否转让变现。这一理论的实际应用，增加了新的流动性来源，并证明银商业银行可 以通过购买信用级别高、流动性好、期限短的金融工具来实现应对随机的现金流出，而 不是保持相当额度的无盈利能力的现金。 ( 3 ) 预期收入理论。预期收入理论阐述了这样的原则：商业银行的流动性应该依靠 贷款的有计划偿还来支持，而这取决于贷款人的预期收入，所以银行应当根据借款人的 大连理工大学专业学位硕士学位论文 预期收入来安排贷款的期限结构，以保证现金流入的规律性。这样，银行除了自偿性商 业贷款外，开发了更多的未来现金流入有保证的中长期贷款，比如分期付款住房信贷、 企业技术改造项目贷款。 ( 4 ) 资产结构理论。资产结构理论由于j 托宾( j t o b i n ) 和k j 5 可罗( k j a r r o w ) 的共同 倡导而闻名于世，尤其对银行资产管理理论具有独特的影响。根据阿罗理论，银行资产 管理应当在尽量多样化的前提下，注重分析把握那些最可能出现的收益高的“世界状 态 ，并设计出相应的资产形式，这里的“世界状态 指外部世界某种表征的实际状况。 2 2 2 负债管理理论 该理论是本世纪5 0 年代后发展起来的。该理论认为，商业银行应该根据经营目标， 开发新的资金来源，对其存款、非存款和资本金等各种不同来源的资金进行适当组合， 努力以一定的成本筹集更多的资金。负债成为了银行提高流动性的手断，通过良好的负 债管理，以向外借款的形式提高流动性。在这种情况下要保证一定的流动性，只需银行 的借款系统广阔。在流动性充足的时候，将资金投资在高赢利和高流动性的资产上，获 得较高的经营利润。 2 2 3 资产负债管理理论 资产负债管理理论是布朗逊于7 0 年代中期提出的，该理论认为银行的经营管理应 对银行的资产和负债进行全面的管理。他认为银行在重视负债管理的同时也应重视对资 产管理，在保证银行的安全性、盈利性以及流动性时，需要考虑资产负债对称的原则， 将两者结合起来。尽管欧美发达国家各商业银行的资产负债管理在形式上稍有不同，但 指导思想是一样的，大体上可以表现在如下几个方面： ( 1 ) 银行必须保有适当的流动性，对自有资本的比例必须有严格的规定； ( 2 ) 通过设立专门的资产负债管理委员会来制定银行的经营策略和资金筹集和运用 的具体方案，并通过该委员会对已实施的决策进行监管，对资产负债管理进行持续改进； ( 3 ) 有效地管理资产和负债，并对各种经营风险进行全面监控，使得银行的收益稳 健增长； ( 4 ) 将资产收益率和资本收益率作为银行收益的评价指标。 该理论被世界各国银行广泛采用，在银行经营方面的业务拓展、安全性经营以及盈 利能力和应变能力的提高都发挥了作用。该理论使得现代银行的管理更加完善，风险更 加可控，推动了银行业的发展，使银行的管理效率进一步提高，管理手段进一步科学化。 一9 一 a 商业银行资产负债管理对策研究 2 2 4 资产负债管理理论的发展趋势 ( 1 ) 统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架( 巴塞尔协议i i ) 仍将保证金 融体系的安全性和稳健性为其主要目标。协议中对商业银行的资本和资本充足率进行了 明确的规定。加强了金融监管力度，为商业银行资产负债管理设定了重要的基准，将资 产负债管理在银行经营中的重要性提到了新的高度，对各国商业银行资产负债管理理论 和实践的发展产生了深远影响。 ( 2 ) b l a c k - s c h o l e m e r t o n 在1 9 7 3 提出期权定价模型，为金融风险定量化管理奠定了 理论和技术基础。通过金融衍生工具，例如期权、期货等交易技术能较好的防范风险， 通过套期保值使银行资产不被侵蚀。目前，金融风险管理方法很多，风险定价方法 v a r ( v a l u ea tr i s k ) 在欧美金融机构中运用比较多。 ( 3 ) 二十一世纪以来，以客户为中心的管理理念日益成熟。当前固定收益组合管理 的主流方法之一的利率风险管理持续期法中认为商业银行要以客户的需求和意愿为其 调整存款和贷款两方面持续期的基准。该方法理论上是通过债券市场来调节，但因客观 条件限制，在我国，债券市场不够发达，品种有限，使得银行无法通过债券来调整资产 组合。 ( 4 ) 早期资产负债管理理论主要从微观层面上研究“三性的平衡，它产生于商业 银行自律性管理实践并逐步走向成熟；由于政符的金融监管不断加强，后来资产负债管 理之中逐渐考虑宏观的因素；目前资产负债管理理论包括宏观和微观两方面的内容【2 8 】。 2 3 商业银行资产负债管理的方法 ( 1 ) 资金集中法 多种多样的银行的资金有不同的特性，种类有定期存款、活期存款、自有资本、储 蓄存款等。不考虑各种资金来源地性质，同时也不论是定期存款还是活期存款。不论是 借入资金还是资本金，都把它们汇集起来按照资金的轻重缓急需要分配的方法就是资金 集中法。其特点有以下几个方面：用来作为一级准备，来应对顾客提款以及必需地 借款需求。二级准备。即用来购买流动性较高地短期证券。用于贷款发放。购 买长期证券( 满足贷款需要后) 。最后被用来作为固定资产放款。具体如图2 2 所示： 大连理工大学专业学位硕士学位论文 图2 2 资金集中法 f i g 2 2 f u n dc e n t r a l i z e dm e t h o d ( 2 ) 资金分配方法 2 0 世纪4 0 年代提出了一种著名的方法叫资金分配方法( t h ef u n d sa l l o c a t e a p p r o a c h ) 。其主要思想的源于资产管理理论提出了一个运作策略，主要是针对商业银 行怎样合理安排资金的组合。这种思想的大致内容有：在将现有资金分配到不同的资产 上的时候，商业银行应该使得其资金来源的流通速度或者周转率( t u r n - o v e rr a t e ) 调整 到和气相应的资产期限相适应。换而言之就是银行资产与负债的偿还期应该保持高度地 对称关系，因此这种方法也称为“期限对称方法。这种思想认为周转率较低或者相对 稳定的资金来源应该被分配到相对长期与收益较高的资产上；相反，周转率高且不稳定 的存款则主要应分配到短期的、流动性高的资产项目上。资本金不要求有法定准备金， 且不存在到期偿付的要求，这部分资金主要用来购置建筑物和设施。这些关系如图2 3 所示。 图2