（会计学专业论文）财务报告目标与资产计量.pdf

内容摘要 本文采用规范研究方法研究资产计量问题。鉴于选择资产计量模式的目的 是提供满足财务报告目标的量化信息，本文试图从财务报告目标推导出资产的 计量模式。本文首先讨论财务报告的目标，提出财务报告目标包含资源配置决 策有用性目标和受托责任目标。然后对企业的资本循环进行剖析，将企业的资 本循环分为两类，一类为产业资本循环，另一类为金融资本循环。本文发现， 由于两类企业资本循环具有不同的利润赚取模式和风险特征，信息使用者针对 不同类型的企业资本循环的信息需求是不同的。以此研究结论为依据，本文开 始探讨如何选择资产计量模式才能够满足信息使用者的信息需求。本文提出一 种围绕会计计量目标的会计计量问题研究方法，并据此提出两个可供选择的会 计计量目标，即企业业绩计量目标和企业权益价值计量目标。最后，本文分别 剖析两个会计计量目标在提供关于两类企业资本循环的有用信息方面的作用， 得出本文的研究结论，即对归属于产业资本循环的资产若采用企业业绩计量目 标( 即历史成本会计) 将更好地提供满足两个财务报告目标的信息；对归属于 金融资本循环的资产若采用企业权益价值计量目标( 即公允价值会计) 将更好 地提供满足两个财务报告目标的信息。本文的创新之处在于为探讨资产计量模 式建立了一个由财务报告目标和企业资本循环构成的分析框架。此外，本文还 提出了一种围绕会计计量目标的会计计量研究方法，以求提供财务报表的整体 信息价值。 关键词：财务报告目标；资产计量；企业资本循环 a b s t r a c t t h ee s s a ys t u d i e si s s u e sc o n c e m e dw i t ht h em e a s u r e m e n to fa s s e t su n d e r n o r m a t i v em e t h o d a st h ep u r p o s eo fc h o o s i n ga m o n gv a r i o u sm e a s u r e m e n tm o d e l s f o ra s s e t si st op r o v i d eq u a n t i t a t i v ei n f o r m a t i o nt h a ts a t i s f i e st h eo b j e c t i v e so f f i n a n c i a lr e p o r t i n g ，t h ee s s a yt r i e st od e r i v eam e a s u r e m e n tm o d e lf o ra s s e t sf r o mt h e o b j e c t i v e so ff i n a n c i a lr e p o r t i n g t or e a c ht h i sg o a l ，t h eo b j e c t i v e so ff i n a n c i a l r e p o r t i n ga r ef i r s te x a m i n e da n di t i s p r o p o s e dt h a tt h eo b j e c t i v e so ff i n a n c i a l r e p o r t i n gc o n s i s to ft w oi n d e p e n d e n to n e s ，n a m e l yr e c o u l s ea l l o c a t i o nd e c i s i o n u s e f u l n e s so b j e c t i v ea n ds t e w a r d s h i po b j e c t i v e t h e n ，t h ec a p i t a lc i r c u l a t i o n so f e n t e r p r i s e sa r ea n a l y z e d t h e ya r ed i v i d e di n t ot w ot y p e s ：i n d u s t r i a lc a p i t a l c i r c u l a t i o na n df i n a n c i a lc a p i t a lc i m u l a t i o n i ti sf o u n dt h a t ，s i n c et h ep r o f i t - e a r n i n g m o d e la n dr i s kc h a r a c t e r i s t i c sa t t a c h e dt od i f f e r e n tt y p e so fc a p i t a lc i r c u l a t i o ni s d i f f e r e n t ，i n f o r m a t i o nu s e r sm a yr e q u i r ed i f f e r e n ti n f o r m a t i o nf o rt h et w ot y p e so f c a p i t a lc i r c u l a t i o n o nt h eb a s i so ft h i sc o n c l u s i o n ，t h ee s s a ys e t so u tt oe x p l o r eh o w t od e t e r m i n et h em e a s u r e m e n tm o d e l sf o ra s s e t ss ot h a tt h ei n f o r m a t i o nd e m a n do f u s e r sm a yb es a t i s f i e d am e t h o db a s e do na c c o u n t i n gm e a s u r e m e n to b j e c t i v e si s p r o p o s e dt os t u d ya c c o u n t i n gm e a s u r e m e n ti s s u e s t w oa c c o u n t i n gm e a s u r e m e n t o b j e c t i v e sa r es u g g e s t e d ，n a m e l ye n t e r p r i s e sp e r f o r m a n c ea n de n t e r p r i s ee q u i t y v a l u e t h er o l eo ft h et w om e a s u r e m e n to b j e c t i v e si np r o v i d i n gu s e f u li n f o r m a t i o n u n d e rt h ei n d u s t r i a lc a p i t a lc i r c u l a t i o na n df i n a n c i a lc a p i t a lc i r c u l a t i o ni sa n a l y z e d r e s p e c t i v e l y ac o n c l u s i o ni sf i n a l l yr e a c h e d ：f o rt h ea s s e t st h a tb e l o n gt ot h e i n d u s t r i a lc a p i t a lc i r c u l a t i o n ，t h eu s eo fe n t e r p r i s e sp e r f o r m a n c ea sam e a s u r e m e n t o b j e c t i v e ( i e h i s t o r i c a lc o s ta c c o u n t i n g ) w i l le n a b l et h ef i n a n c i a ls t a t e m e n t st o p r o v i d ei n f o r m a t i o nt h a tb e t t e rs a t i s f i e st h et w oo b j e c t i v e so ff i n a n c i a lr e p o r t i n g ；f o r t h ea s s e t st h a tb e l o n gt ot h ef i n a n c i a lc a p i t a lc i r c u l a t i o n ，t h eu s eo fe n t e r p r i s e s e q u i t yv a l u ea sam e a s u r e m e n to b j e c t i v e ( i e f a i rv a l u ea c c o u n t i n g ) w i l le n a b l et h e f i n a n c i a ls t a t e m e n t st op r o v i d ei n f o r m a t i o nt h a tb e t t e rs a t i s f i e st h et w oo b j e c t i v e so f f i n a n c i a lr e p o r t i n g t h ec o n t r i b u t i o no ft h ee s s a yi st h a ti td e v e l o p sa l la n a l y s i s f r a m e w o r kf o rt h ee x p l o r a t i o no fm e a s u r e m e n tm o d e l sf o ra s s e t s ，w h i c hc o n s i s t so f t h eo b j e c t i v e so ff m a n c i a lr e p o r t i n ga n dt h ec a p i t a lc i r c u l a t i o n so fe n t e r p r i s e s b e s i d e s ，t h ee s s a yp u t s f o r w a r dam e t h o db a s e do na c c o u n t i n gm e a s u r e m e m o b j e c t i v e sf o rt h es t u d yo fa c c o u n t i n gm e a s u r e m e mi s s u e s ，w i t ht h ep u r p o s et o i m p r o v et h ei n f o r m a t i o nv a l u eo ff i n a n c i a ls t a t e m e n t sa sa w h o l e k e yw o r d s ：o b j e c t i v e so f f i n a n c i a lr e p o r t i n g ；m e a s u r e m e mo fa s s e t s ；c a p i t a l c i r c u l a t i o no fe m e 印f i s e s 厦门大学学位论文原创性声明 本人呈交的学位论文是本人在导师指导下，独立完成的研究成 果。本人在论文写作中参考其他个人或集体已经发表的研究成果，均 在文中以适当方式明确标明，并符合法律规范和厦门大学研究生学 术活动规范( 试行) 。 另外，该学位论文为() 课题( 组) 的研究成果，获得() 课题( 组) 经费或实验室的 资助，在() 实验室完成。( 请在以上括号内填写课 题或课题组负责人或实验室名称，未有此项声明内容的，可以不作特 别声明。) 声明人( 签名) ：饰、孙妈 1 ，。0 1 年岁月、日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人同意厦门大学根据中华人民共和国学位条例暂行实施办 法等规定保留和使用此学位论文，并向主管部门或其指定机构送交 学位论文( 包括纸质版和电子版) ，允许学位论文进入厦门大学图书 馆及其数据库被查阅、借阅。本人同意厦门大学将学位论文加入全国 博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的标题和 摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。 本学位论文属于： ( ) 1 经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文， 于年 月日解密，解密后适用上述授权。 ， ( ) 2 不保密，适用上述授权。 ( 请在以上相应括号内打“ 或填上相应内容。保密学位论文 应是已经厦门大学保密委员会审定过的学位论文，未经厦门大学保密 委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的，默认 为公开学位论文，均适用上述授权。) 声明人c 签名) 像私龄 m 0 1 年岁月o le l 第章导论 1 1 选题背景 第一章导论 早在2 0 世纪7 0 年代，著名会计学家i j i r i 就为会计计量确立了其重要地位， 他指出：“会计计量是会计系统的核心职能。( i j i r i ，1 9 7 5 ，p 2 9 ) 会计计量的 重要性的一个理由是会计信息系统的目的是向信息使用者提供可用货币量化的 数据。例如a p b ( 1 9 7 0 ) 将会计定义为：“会计是一项服务活动，其功能是就 一个经济个体主要是财务方面提供量化的信息，以帮助( 信息使用者) 做出经 济决策，以及在不同的备选方案中做出最终的选择。 吼s b 在最早的一份关 于财务会计概念框架的讨论备忘录里也指出：“财务报表要素是关于企业的 经济资源、经济资源的转移、投入和产出的流动，或这些资源与义务的数量表 现。” 会计计量的重要性曾一度随着信息经济学的引入而遭削弱。从信息经济学 的角度来看，会计信息仅是信息使用者的众多竞争性信息源之一，如果会计信 息不能提供对信息使用者决策有用的信息，那么它将不再具有竞争优势，因而 可能消亡。信息经济学敲响了警钟，危机笼罩下的会计界行动起来，他们以不 断扩大会计信息的范围来提升会计信息的竞争优势。这一趋势在量上表现为年 度报告的页数以惊人的速度增长，在质上表现为所谓的会计信息不再仅包含可 用货币量化的财务信息，还包含了大量的其他财务信息和非财务信息。这种发 展趋势的一个直接后果是它显著地影响了f a s b 和i a s b 对会计计量的态度。 它们在所发布的财务会计概念框架里，仅用寥寥数段列举了当前实务中采用的 几种计量属性，甚而不愿多费笔墨评价这些计量属性的优劣之处，也未顾及指 示在几种计量属性间进行选择的标准。 ”a c c o u n t i n gp r i n c i p l e sb o a r d s t a t e m e n tn o 4 ：b a s i cc o n c e p t sa n da c c o u n t i n gp r i n c i p l e su n d e r l y i n g f i n a n c i a ls t a t e m e n t so f b u s i n e s se n t e r p r i s e n e wy o r k ：a m e r i c & qi n s t i t u t eo f c e r t i f i e dp u b l i ca c c o u n t a n t s 1 9 7 0 p a r m 4 0 转引自艾哈迈德里亚希一贝克奥伊著，钱逢胜等译 会计理论上海财经大学出版社2 0 0 4 第3 2 页。 。f a s b d i s c u s s i o nm e m o r a n d u m ：a na n a l y s i so fi s s u e sr e l a t e dt o “c o n c e p t u a lf r a m e w o r kf o rf i n a n c i a l a c c o u n t i n ga n dr e p o r t i n g ：e l e m e n t so f f i n a n c i a ls t a t e m e n t sa n dt h e i rm e a s u r e m e n t ”。p a r a 3 4 0 1 9 7 6 转引自 葛家澍著财务会计理论研究厦f - l k 学出版社2 0 0 6 第7 9 页 财务报告目标与资产计量 我国著名会计学家葛家澍教授曾严厉地批评这一趋势：“现在有一种倾向： 似乎非财务信息比财务信息重要，其他财务报告比财务报表重要。这种倾向发 展下去，无异于取消财务会计，或是把不应当由财务会计负责提供的信息强加 于财务会计，我认为这是不可取的。 ( 葛家澍，2 0 0 6 ，p 3 3 2 ) 葛教授进而 指出：“财务会计提供的信息主要是财务信息，是由财务报表传递的，其核心部 分是表内信息。表内信息要通过确认、计量和记录。在理论上，这部分信 息应当最可靠，也最相关。”( 葛家澍，2 0 0 6 ，p 3 3 1 3 3 2 ) f a s b 和i a s b 现在也意识到了它们的失误。目前，它们正在进行包含会计 计量在内的财务会计概念框架趋同项目。它们明确指出，计量项目的目标就是 为选择满足财务报告目标和质量特征的计量属性提供指南。( f a s b ，2 0 0 9 ) 在计 量项目第一个子阶段( m i l e s t o n ei ) 的总结报告中，两个委员会指出， “计量是财务报告的核心方面；然而，它也是现行概念框架最不完善的领 域。( 两个委员会的) 现行框架都未能提供关于各种计量基础的优势和劣势 的分析，也未能指导如何在列举的基础间进行选择或者考虑其他备选基础。新的 计量框架的总体目标就是填补上述空白以便准则制定者在确定具体会计准则 的计量要求时可以采用清晰的、先进的指南。”( f a s b ，2 0 0 7 e ，p 2 ) 至此，在绕了一圈之后，会计计量的核心地位再次得到了确认。在i a s b 和f a s b 研究会计计量问题的过程中，全世界正在经历金融海啸的洗礼。这场 史无前例的浩劫已经向会计界蔓延，重灾区正是会计计量。无论这场浩劫的肇 事者和受害者指责会计计量的理由是什么，这场关于会计计量的争论仅仅是再 次证明了会计计量在财务报告中的核心地位。这种核心地位来源于与确认相结 合的会计计量模式决定了财务报表信息的有用性，并且在一定程度上影响了企 业的行为。 纵观现代会计发展史，会计计量模式经历了几场变革。每场变革的激发因 素无外乎有两个，一是当时的计量实务不能恰当地反映经济活动，一是当时的 计量实务刺激了不受欢迎的经济活动。( t l l ei n s t i t u t eo f c h a r t e r e da c c o u n t a n t si n e n g l a n d & w a l e s ，2 0 0 6 ，p s ) 最近的一场会计计量改革始于2 0 世纪9 0 年代。 激发这场会计计量改革的事件是2 0 世纪8 0 年代末至9 0 年代初一系列企业发生 的衍生工具亏损案例。其中最严重的事件是2 0 0 0 多家美国储蓄与贷款机构由于 2 第一章导论 金融风险管理不善而陷入财务困境。这些事件凸显的问题是历史成本会计不能 恰当地反映金融工具、尤其是衍生金融工具的风险，致使许多公司对风险管理 麻痹大意，一方面为企业招来灭项之灾，另一方面也给投资者带来重大损失。 为此，f a s b 和i a s b 迅速行动起来。他们坚信基于历史成本会计的会计计量模 式应当朝着更多采用公允价值会计的混合会计计量模式改革。 在这场改革中，f a s b 和i a s b 的初始理想是要求所有的金融资产和金融负 债都采用公允价值会计。1 9 9 9 年，f a s b 发表了一个初步意见稿“按公允价值 报告金融工具及某些相关资产和负债y y o2 0 0 0 年，由i a s b 牵头成立的国际准则 制定联合工作组( j o i n tw o r k i n gg r o u po f s t a n d a r ds e t t e r so nf i n a n c i a li n s t r u m e n t ) 发表了“金融工具及类似项目：准则草案及结论基础。但这两份公告都遭到了 很大阻力。j w g 的公告更是招来诸多批评。它要求所有的金融工具都采用公允 价值计量，并且所有公允价值变动损益都要计入当期损益。作为妥协，现行的 会计准则要求将金融资产划分为四类：交易性金融资产、可供出售金融资产、 贷款和应收款项、持有至到期投资；将金融负债划分为两类：交易性金融负债 和其他金融负债。其中，交易性金融资产和负债应采用公允价值会计，且其变 动计入当期损益，可供出售金融资产应按公允价值计量，但其变动直接计入所 有者权益，其他的金融资产和金融负债则采用摊余成本计价。 尽管i a s b 和f a s b 初始理想受阻，但是公允价值会计还是在资产负债表 中呈扩散趋势。除了金融工具外，许多非金融资产也在不同程度上采用了公允 价值计量属性。例如以非货币性资产换入的资产、融资租赁资产等都可能采用 公允价值计量。除此之外，i a s b 还将公允价值会计推广至投资性房地产、生物 资产、固定资产和具有活跃市场的无形资产。 鉴于公允价值计量属性在资产负债表里的应用越来越广泛，f a s b 在2 0 0 6 年9 月发布了第1 5 7 号财务会计准则公允价值计量。这个准则的本意是 对已经零散存在于众多准则里的公允价值给出统一的公允价值定义，对公允价 值计量提供统一的计量指南，以消除准则之间的不一致性。但这个准则显然是 个运气不大好的准则，在它发布之后不久，即爆发了次级债危机。随着次级债 危机愈演愈烈，代表美国金融界利益的政客们祭起反公允价值会计之旗，矛头 直指第1 5 7 号准则。遭受抨击的是公允价值会计的顺周期效应：它在经济形势 财务报告目标与资产计量 好转时造成泡沫经济，而在经济形势不利时则造成大幅杀跌。例如，次级债损 失造成的恐慌性抛售把相关债券的价格压低到荒谬的程度，致使大量持有这些 债券的银行在执行公允价值会计时必须大规模计提资产减值准备，资产减记导 致银行的财务报表报告亏损，进而造成银行的信用评级降低，而评级降低又导 致交易对手要求更多的保证金，最后，资产负债表恶化和保证金压力迫使银行 进一步抛售资产从而进一步压低资产的市价。公允价值会计的这种顺周期效应 将银行的财务状况和资产的市价引入恶性循环的怪圈，因此被斥为次级债危机 的帮凶。 目前，i a s b 和f a s b 等准则制定机构纷纷通过发布补充指南或立场公告做 出让步。i a s b ( 2 0 0 8 ) 允许会计主体在罕见情况下对非衍生金融资产进行重分类， 即允许企业对不存在活跃市场的金融资产回归历史成本计量。f a s b ( 2 0 0 8 ) 允 许主体在金融资产不存在不活跃市场的情况下采用管理层对未来现金流量和贴 现率的假设进行公允价值的三级估计。但是，这些让步不应视为这场会计计量 改革的倒退，准确地说，它是一种技术上的修正。这种技术上的修正实际上只 能是在危机愈演愈烈时扮演应急措施的角色，在市场平静的时候并不适用。以 i a s b 的重分类规定为例，在金融危机蔓延、市场信心脆弱的时候，允许银行将 持有的次级债券重分类为持有至到期投资，按市场崩溃前的市场价格计价，的 确有助于稳定市场信心，阻止危机进一步深化。但是，在市场处于正常的状态 的时候，如果允许企业随意将交易性金融资产重分类为持有至到期投资，无异 于送给管理层一个利润调节器：在债券投资的市价上升的时候按公允价值计价， 市价下跌的时候按摊余成本计价。这样做只能打击资本市场对会计信息的信心。 因此，关于会计计量的研究不宣以危机时刻为背景。但是这场危机以及以 往的金融危机都向我们提醒了会计计量问题的重要性。值此各国的准则制定机 构正在研究会计计量问题之际，本文也拟对会计计量问题做一点粗浅的研究。 本文的研究将以正常的会计环境为背景。 4 第一章导论 1 2文献回顾 1 2 1 会计学者对会计计量模式的推导 许多会计学家都尝试过从不同的角度推导他们认为恰当的会计计量模式。 他们经常被称为演绎学派。他们的推导方式有一个共同点，那就是从会计学科 的某些核心概念出发，围绕着对这些概念的讨论而建立起自己的会计计量模式。 在笔者接触的有限的会计文献中，这些学者包括i j i r i ( 1 9 7 5 ) 、e d w a r d s & b e l l s ( 19 61 ) 和i s h i k a w a ( 2 0 0 5 ) 。 i j i r i ( 1 9 7 5 ) 在会计计量理论中将会计定义成“为了便于利益集团间的受 托责任关系的顺利履行( s m o o t h i n gf u n c t i o n i n g ) 而设计的系统。( i j i r i ，1 9 7 5 ，p i x ) i j i r i 所构建的会计理论框架中的核心概念是受托责任和会计业绩计量。他认 为受托责任是支撑会计系统的存在意义的最重要的概念，为了反映受托责任， 会计业绩计量成为会计计量的主要目的。由于提供会计信息的管理层和接收会 计信息的各方之间存在利益冲突，i j i r i 提出计量硬度的概念。具有计量硬度的 会计系统是指在每个特定的情形里只允许采用唯一的一组合理的规则对可验证 的事实进行加工。历史成本模式要求记录过去发生的所有实际交易，并且要求 所有的会计记录都依据恰当的会计凭证，由此构成了一个足以抵制管理层扭曲 会计信息的压力的会计信息系统，因而具有足够的计量硬度。并且历史成本模 式可以很好地反映管理层的业绩，也就是管理层的受托责任履行情况。因此， 改进基于历史成本会计体系的方法不应当是废弃历史成本，而应当是对它进行 修改( 如通过物价水平调整) ，以及补充基于其他计价方法的数据。 e d w a r d s 和b e l l ( 1 9 6 1 ) 的企业收益的计量理论一书的目标是构建一 个企业收益理论框架。他们将收益定义为期末净资产超过期初净资产的金额。 因此，尽管他们关注的是哪种收益计量能够更好地提供信息，但是这个目的却 是通过规定资产的计量属性实现的。e d w a r d s 和b e l l 认为企业的经营活动由两 种同时发生的流动组成，一是生产性流动，一是持有性流动。前者指从生产要 素采购到生产到产品出售的纵向流动，后者指资产从一个时点到下一个时点的 横向流动。企业从生产性流动赚取的收益称为经营利润，从持有性流动赚取的 收益称为资本利得。这两种利得反映非常不同的两类决策的后果，必须严格加 5 财务报告目标与资产计量 以区分才不至于混淆对经营活动的评价。因此，他们提出选择资产计量属性的 一个标准就是应当能够将经营利润和资本利得区分开来。除此之外，他们还提 出了选择资产计量属性时的另外两个标准，一是要求账户中记录的事项必须是 当前期间的客观事项，一是要求所记录的事项必须与企业的实际活动相关。根 据这三条标准，他们发现现行成本( 即现在购买生产某项资产所需的所有要素 的成本) 是生产性资源的最佳计量属性。当资产按现行成本计量时，现行价值 与现行成本配比即得出现行经营利润( c u r r e n to p e r a t i n gp r o f i t ) ，尚未投入生产 的资产的期末现行成本超过期初现行成本的金额代表成本节约。现行经营利润 和可实现成本节约的总和为企业利润( b u s i n e s sp r o f i t ) 。企业利润反映的是企业 长期利润的概念。与之相反，如果资产按照机会成本( 即假设当前以立即能获 得的最佳价格出售资产所能实现的价值) 计量，所得到的可实现利润( r e a l i z a b l e p r o f i t ，即生产期间末的企业总资产的机会成本超出生产期间初的企业总资产的 机会成本的差额) 则是个短期利润概念。企业利润与可实现利润相比，无论是 服务于管理层的决策目的还是服务于外部使用者的需要，企业利润都是更优的 利润概念，所以他们更为推崇现行成本会计模式。但是，他们也不否认可实现 利润在某些时候能够提供有用的信息，尤其是在企业决定终止一项资产的服务 的时候。 i s h i k a w a ( 2 0 0 5 ) 在“当代价值基础会计的社会科学：金融工具核算的经济学 基础 一文中，为了推导出金融工具必须采用公允价值会计，将资本区分为实 体资本和虚拟资本。金融工具就是一种虚拟资本。他认为虚拟资本循环是与实 体资本循环完全不同的、独立的另一种资本循环。强调历史成本、实现原则的 传统会计框架是为描述实体资本循环而量身定做的，不适用于描述虚拟资本循 环。主要原因是虚拟资本所产生的金融利润与实体资本所产生的经营利润在经 济实质上完全不同。虚拟资本的金融收益类似于贷款利息，但不同的是，贷款 人可以通过签订契约来保护他的利息所得，而虚拟资本的持有者所得到的利息 是以一种难以捉摸的形式存在的，它不受任何契约因素的束缚，从而将虚拟资 本的持有者暴露于风险当中。金融利润与经营利润的差异导致有必要为虚拟资 本( 即金融工具) 采取一种不同的收益决定形式。i s h i k a w a 得出的结论是，我 们未来面临的收益确认、计量模式是一种混合模式，我们未来的会计也是公允 6 第一章导论 价值与历史成本的混合会计模式。 1 2 2 准则制定机构对会计计量模式的推导 2 0 0 4 年，i a s b 和f a s b 决定进行一个联合项目，目的是趋同彼此的财务 会计概念框架。这个趋同项目共分8 个阶段，其中阶段c 研究的是计量问题。 在新的概念框架里，两个委员会仍然坚持决策有用观，受此影响，会计计量项 目也是以决策有用性为导向的。两个委员会在会计计量项目的研究思路是建立 一个可用以对各个备选计量基础进行评价和排序的决策框架，这个决策框架将 指导准则制定者如何确定具体报表项目的计量基础。决策框架由一些评价标准 ( 或称考虑因素) 构成，包括财务报告目标和一些质量特征，如相关性、如实 反映、可比性、可理解性和成本效益原则。尽管这个项目还在进行中，但从目 前的进展来看，两个委员会最后采用的会计计量模式很可能仍然是混合计量模 式，并且有可能是以现行价值为主的混合计量模式。从2 0 0 8 年11 月的会议资 料来看，两个委员会的工作人员提议，从财务报告的目标是提供未来现金流量 信息的角度出发( 他们认为两个委员会在2 0 0 8 年发布的财务报告目标征求意见 稿里所持的观点是：信息使用者在评价未来现金流量和受托责任时需要的是相 同的信息，所以，他们据此得出的结论，根据提供未来现金流量信息推导的计 量模式也同样适用于提供受托责任信息) ，在最优的计量条件下，基于现行价值 的计量基础比基于过去价值或者预期价值的计量基础更适于评估未来现金流 量。但是，对大多数资产和负债来说，不存在最优的计量条件，只存在次优的 计量条件，此时，就应当运用决策框架，在基于现行价值、过去价值和预期价 值的计量基础中进行选择。 在2 0 0 7 年7 月，i a s b 的计量项目工作人员曾经提议过另一种计量基础评 价框架。这个评价框架并非以决策有用性为导向的，而是根据会计计量理论推 导出来的。在推导评价框架之前，i a s b 的工作人员首先对财务报表计量进行定 义，并提出几个计量原则。他们指出，“财务报表计量是就一项资产或者负债( 或 者一项资产或者负债的变化) 的一个预想的( p r e c o n c e i v e d ) 、设定的( d e f i n e d ) 基础按与该基础相联系的货币单位将该资产或者负债( 或者该资产或者负债的 变化) 与其他资产或者负债( 或者其他资产或者负债的变化) 进行数字排序或 7 财务报告目标与资产计量 者比较，其结果是该资产或者负债被恰当地置于货币比例标尺里。 ( i a s b ， 2 0 0 7 a , p 2 1 ) 他们提出的计量原则包括：单一属性( 物体或事件本身不能计量， 可计量的是它的一个属性、关系等) 、现在的时间窗( 计量只发生在现在，对未 来的方面或者关系只能预测不能计量) 、可观察性( 只有可观察的才是可计量 的) 、不精确性( 计量本质上都是不精确的) 、可变性( 不同条件下的计量结果 不同) 、恒定性( 相同条件下的计量应当产生相同的结果，但是允许可接受的计 量误差) 。最后，他们根据上述定义和原则抽取出三个评价标准，认为只有符合 这三个标准的计量基础才是恰当的计量基础。这三个评价标准是：( 1 ) 是否是 资产和负债的真实的属性；( 2 ) 是否是资产和负债的现在的属性；( 3 ) 是否是 资产和负债的可观察的属性。工作人员根据这三个评价标准对各种计量基础进 行评价，得出的结论是过去的买入价格、过去的卖出价格、现在的买入价格、 现在的卖出价格、以及在用价值均满足三个评价标准。 1 3 本文的研究思路与研究方法 本文原意是要研究公允价值会计的适用范围问题。当前围绕公允价值会计 的恰当性的争论实际上可以分解为两焦点，一个焦点是公允价值会计在财务报 表中的应用范围，另一个焦点是公允价值估值技术的完善性。本文的研究侧重 于第一个焦点。然而，如果将财务报表视为一个整体的信息源，那么我们将发 现，将关于公允价值会计适用范围的研究置于财务报表计量模式研究这个更大 的研究问题里可能会更为合适。财务报表的计量模式由资产和负债的计量属性 决定，但是负债经常被视为企业的负资产( i j i r i ，1 9 7 5 ) ，或者与持有债权的主体 的资产相对应的项目( f a s b ，2 0 0 0 ) ，因此，负债的计量与资产的计量具有很大 的相似之处，所以本文将专注于研究资产的计量问题。 本文采用规范研究方法来研究资产计量问题。本文采用的是演绎推理法。 无论财务报表选择什么样的计量模式，其目标都是为了提供满足财务报告目标 的量化信息，所以本文试图从财务报告目标推导出资产的计量模式。本文首先 讨论财务报告的目标，提出财务报告目标包含资源配置决策有用性目标和受托 责任目标。然后对企业的资本循环进行剖析，将企业的资本循环分为两类，一 8 第一章导论 类为产业资本循环，另一类为金融资本循环。本文发现，由于不同类型的企业 资本循环具有不同的利润赚取模式和风险特征，信息使用者针对不同类型的企 业资本循环的信息需求是不同的。以此研究结论为依据，本文开始探讨如何选 择资产计量模式才能够满足信息使用者的信息需求。这部分的研究从寻找一种 新的关于财务报表计量的研究方法开始。本文提出一种围绕会计计量目标的会 计计量问题研究方法，并据此提出两个可供选择的会计计量目标，即企业业绩 计量目标和企业权益价值计量目标。最后，本文分别剖析两个会计计量目标在 提供关于不同类型的企业资本循环的有用信息方面的作用，得出本文的研究结 论，即对归属于产业资本循环的资产若采用企业业绩计量目标( 即历史成本会 计) 将更好地提供满足两个财务报告目标的信息；对归属于金融资本循环的资 产采用企业权益价值计量目标( 即公允价值会计) 将更好地提供满足两个财务 报告目标的信息。 本文以后部分的研究结构如下： 第二章讨论财务报告的目标。由于财务报告有很多信息使用者集团，并且 每个信息使用者集团的信息需求可能略有差异，所以本文决定选择最具代表性 的信息使用者集团，即权益投资者，来探讨财务报告目标问题。本文认为，从 权益投资者的角度来看，上市公司的财务报告目标应当包含资源配置决策有用 性目标和受托责任目标，两者是同等重要的、缺一不可的目标，并且，两个财 务报告目标所推导出来的信息集合不会完全重合。关于权益投资者的资源配置 决策的信息需求的分析表明资源配置决策有用性的信息集合包含关于企业所控 制的经济资源和对资源的要求权的信息，以及由于与业主的交易和企业赚取的 财务业绩导致的企业资源和对资源要求权变动的信息。在提供财务业绩信息时， 权责发生制财务业绩和现金收付制财务业绩同等重要。关于权益投资者的受托 责任信息需求的分析表明，受托责任信息集合包含关于企业所控制的经济资源 和对资源的要求权的信息，以及由于企业业绩导致的企业资源和对资源要求权 变动的信息。财务报告在提供这些信息时应当主要反映过去交易、事项和情况 的影响。另外，在契约环境，权责发生制财务业绩和现金收付制财务业绩都具 有信息价值。 第三章研究两类企业资本循环的利润赚取模式和风险特征，以及企业资本 9 财务报告目标与资产计量 循环类型与财务报告目标的联系。现代企业的经营活动由两种类型的资本循环 构成：产业资本循环和金融资本循环。产业资本循环的目标是赚取产业利润， 金融资本循环的目标是赚取金融利润。两类资本循环的差异表现在它们赚取利 润的模式不同，导致它们所面临的风险不相同。分析这些差异为财务报告如何 达到资源配置决策有用性目标和受托责任目标提供了一些启示。为了更好地实 现资源配置决策有用性目标，财务报告应当提供有助于权益投资者对归属于产 业资本循环的企业净资产和归属于金融资本循环的企业净资产分别估值的信 息，并且，财务报告应当提供更多与金融资本风险有关的信息，以便权益投资 者评估归属于金融资本循环的企业净资产在发生最大金融损失时的价值。为了 更好地实现受托责任目标j 财务报告所提供的信息应当提供有助于权益投资者 分别判断管理层在产业资本循环的受托责任履行情况和管理层在金融资本循环 的受托责任履行情况，尤其是，由于权益投资者对管理层在产业资本循环的努 力和在金融资本循环的努力赋予不同的定义，财务报告应当能够提供符合不同 的管理层努力的定义的业绩指标。 第四章提出一个新的会计计量问题研究方法，即围绕会计计量目标的研究 方法，并提出有助于财务报表实现财务报告目标的两个会计计量目标。本章首 先剖析了当前流行的围绕计量属性的会计计量研究方法，指出由于这种方法过 于强调逐项资产、逐个情景地判断资产和负债的恰当的计量属性，导致由此形 成的财务报表计量模式使财务报表的总计金额不具有任何经济意义。本章还指 出现行会计计量研究方法的另一个弊病，即当它与资产计量观配合起来的时候， 可能导致利润表失去信息价值，从而使财务报表不能满足受托责任目标。在此 基础上，本章提出围绕会计计量目标的会计计量研究方法。所谓会计计量目标 是指企业的某个可量化的客观属性。企业的可量化的属性经常不可直接观察到， 因此必须通过对资产和负债的计量间接计算出来。本章分析了两个会计计量目 标：企业业绩计量目标和企业权益价值计量目标。它们分别与历史成本会计和 公允价值会计相对应。研究发现这两个计量目标都能够在反映企业的某种活动 中提供满足资源配置决策有用性目标和受托责任目标。 第五章探讨资产的计量问题。对于归属于产业资本循环的资产和归属于金 融资本循环的资产，本章将分别分析与之相称的会计计量目标，从而使财务报 l o 第一章导论 表提供的关于两类资本循环的量化信息能够分别满足资源配置决策有用性目标 和受托责任目标。为了讨论符合资源配置决策有用性目标的资产计量模式，本 章将选取资产基础估值模型和剩余收益模型这两个估值模型作为分析框架。为 了讨论符合受托责任目标的资产计量模式，本章对管理层决策程序进行分析， 归纳出满足契约作用的会计业绩指标的三个特征，并以此为分析框架。本章的 结论是，对于归属于产业资本循环的资产而言，采用企业业绩计量目标有助于 实现财务报告的两个目标；对于归属于金融资本循环的资产而言，采用企业权 益价值计量目标有助于实现财务报告的两个目标。 1 4 本文的创新 本文可能的创新之处是，为讨论资产计量模式问题建立了一个分析框架。 这个分析框架由两部分内容组成，一是财务报告目标，一是企业资本循环。具 体而言，本文首先提出财务报告目标包含资源配置决策有用性目标和受托责任 目标两个同等重要的目标，并且两个目标所导致的信息集合可能存在差异。接 着，本文将企业资本循环分为两类，一类是产业资本循环，一类是金融资本循 环，对它们的分析表明，两类资本循环在利润赚取模式和风险特征方面存在显 著差异，这种差异将导致信息使用者对两类资本循环提出不同的信息要求。由 此，财务报告目标和企业资本循环构成一个综合分析框架，即资产计量模式的 选择必须满足财务报告目标的信息要求，而为了满足这些信息要求，资产计量 模式必须考虑到归属于不同类型企业资本循环的资产的不同性质。 本文的另一个可能的创新之处是提出围绕会计计量目标的会计计量研究方 法。目前为止，大多数会计计量研究都是围绕资产和负债的计量属性进行的， 这种方法导致对恰当计量模式的研究是依据逐项资产、逐个情景分析得出的结 论。这种研究方法可能符合信息观的理念，但是，它导致了财务报表里的总计 金额和小计金额都缺乏信息价值。本文为此提出会计计量目标的概念，会计计 量目标指企业的某个可量化的特性。围绕会计计量目标来研究资产的计量模式 有助于提供财务报表作为一个整体信息源的信息价值。 财务报告目标与资产计量 第二章财务报告目标 2 1财务报告目标：双目标论 2 1 1 关于财务报告目标的争论 财务会计是一个人造信息系统，财务报告就是这个信息系统的产出物。根 据系统论的观点，任何人造系统都有一个目标，它为系统的运行指引着方向。 作为一个人造系统，财务会计的目标( t g 即财务报告的目标) 不是客观的，而 是人定的。于是，争论便不可避免。 目前，对财务报告目标的研究一般采用使用者导向法。这种方法可以分解 为三个步骤，首先是确定财务报告信息的使用者，其次是分析这些使用者的信 息需求，最后是确定财务报告所能提供的信息集合。围绕使用者的信息需求问 题存在各种争议，这些争议最后汇聚成两派观点：一派观点以国际会计准则委 员会( 下称i a s b ) 和美国财务会计准则委员会( 下称f a s b ) 为代表，他们从 信息经济学的决策理论出发，认为使用者需要的是对资源配置决策有用的信息； 另一派观点以i j i r i 为代表，他从使用者与会计主体的关系出发，认为使用者需 要的是有助于评价管理层受托责任履行情况的信息。前者形成了财务报告目