（企业管理专业论文）新资产减值准则对盈余管理影响研究.pdf

哈尔滨理t 大学管理学硕士学位论文 新资产减值准则对盈余管理的影响 摘要 2 0 0 6 年2 月1 5 日，我国财政部颁布了新资产减值准则。新资产减值准 则规定，八项减值准备中的四项资产减值一经确认，在以后的会计期间不得 转回，只能在处置相关资产后再进行会计处理。减值准备计提所遵循的原则 是谨慎性原则，其初衷是为了使会计报表能够客观地反映企业的财务状况和 经营成果，但现实中却不是这样。由于我国对上市公司存在一些约束，而且 减值准备计提有较强的主观性，某些公司便借机利用资产减值准备来调节利 润，反而使会计信息失真问题更加严重。以往国内外学者的研究表明，资产 减值的计提与转回作为利润的“蓄水池”历来是上市公司进行盈余管理的手 段。新减值准则的实施无疑将使这种盈余管理的手段失效。在内部利益的驱 动下，一些上市公司可能出现短期补救行为。 本文将资产减值和盈余管理的基本理论作为研究的起点，列举了我国上 市公司利用资产减值进行盈余管理的动机和具体表现。以新减值准则颁布前 后资产减值准备提取和转回情况为研究对象，分析新资产减值准则变化对盈 余管理的长短期影响。通过对2 0 0 2 年至2 0 0 6 年间上市公司的样本进行实证 分析，在一定程度上揭示了自我国正式实旌资产减值政策以来，上市公司在 资产减值方面的变化趋势，并通过对我国上市公司资产减值会计政策的执行 情况进行分析，得出上市公司在会计政策发生变动的年度存在利用减值政策 调节利润的情况。即证明了2 0 0 6 年中国证券市场确实存在着大量转回资产 减值准备的现象。最后，针对实证分析的结论以及新会计准则在颁布实施中 暴露出的问题提出了政策建议。 关键词 资产减值准备；盈余管理；新会计准则 哈尔滨理工大学管理学硕上学位论文 t h e i m p a c to ft h en e wi m p a i r m e n ta s s e t ss t a n d a r d o ne a r n i n gm a n a g e m e n t a b s t r a c t f e bf i f t e e n t h ，2 0 0 6 ，m i n i s t r yo ff i n a n c er e l e a s e dt h en e wc h i n e s e a c c o u n t i n gs t a n d a r d ss y s t e m t h ei m p a i r e da s s e t sw a sn o ta l l o w e dt u r nb a c k o n c ei tw a sc o n f i r m e d t or e f l e c tt h ef i n a n c i a ls i t u a t i o na n dt h er e s u l to f o p e r a t i o no ft h ec o m p a n i e s ，t h ep r i n c i p l eo fa l l o w a n c ef o ri m p a i r m e n ta s s e t s o b e y st h ef u n d a m e n t a l so fw a r i n e s s ，b u ti ti sd i f f e r e n ti nr e a l i t y b e c a u s eo fs o m e i n h e r e n tp r e m i s ea n dr e s t r i c t i o no ft h es e c u r i t ym a r k e t ，c o m p a n i e sw h i c hu s i n g t h ep o l i c yt oa d j u s tt h ep r o f i tm a k e st h ep r o b l e mo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n e v e nw o r s e a c c o r d i n gt ot h ep r e v i o u sr e s e a r c h ，t h ec o n f i r m e da n dt u r nb a c ko f i m p a i r e da s s e t s w a sa l w a y sb e e na l l i m p o r t a n tm e a n so fo p e r a t i n ge a r n i n g s m a n a g e m e n to ft h el i s t e dc o m p a n i e s i ti su n d o u b t e d l y t h a tt h en e wa c c o u n t i n g s t a n d a r d sw i l lm a k et h em e a n so fe a r n i n g sm a n a g e m e n tf a i l u r e d r i v i n gi n t e r n a l i n t e r e s t s ，s o m el i s t e dc o m p a n i e sw i l ld os h o r t t e r mr e m e d i a la c t i o n s b e c a u s ei t i st h el a s tc h a n c et ot u r nb a c kt h ei m p a i r e da s s e t sw h i c hw e r ec o n f i r m e d p r e v i o u s l y t h i sp a p e rs e l e c t st h eb a s i ct h e o r yo fi m p a i r m e n to fa s s e t sa sas t a r t i n g p o i n tf o rr e s e a r c h f i r s t l y , i n t r o d u c et h er e s e a r c hr e s u l t so fd o m e s t i ca n df o r e i g n s c h o l a r si nt h ef i e l do fa s s e ti m p a i r m e n ta c c o u n t i n g s e c o n d l y t h i sp a p e r i n t r o d u c e st h em o t i v a t i o na n dm a n i f e s t a t i o n so ft h ee a r n i n gm a n a g e m e n to f c h i n a sl i s t e dc o m p a n i e s t h et h e s i st a k e st h ec o n t r a s to fc h i n e s el i s t e d c o m p a n i e sb e f o r ea n da f t e rn e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d sa st h er e s e a r c ho b j e c t ，a n d g i v e sa n a l y s i so nt h ep r e s e n ts i t u a t i o nt h a tc h i n e s el i s t e dc o m p a n i e su s et h e c o n f i r m e da n dr u mb a c ko fi m p a i r e da s s e t sa n dt h ei m p a c to fn e wa c c o u n t i n g r u l e sf o ri m p a i r m e n to fa s s e t sf o re a r n i n g sm a n a g e m e n t a c c o r d i n gt ot h ed e s c r i p t i v es t a t i s t i c sa n dv a r i a n c ea n a l y s i s ，t h ea n m y s e so f a c c o u n t i n gd a t af r o m2 0 0 2t o2 0 0 6p a r t l yr e v e a l st h et r e n do ft h ei m p a i r e da s s e t s o fo u rl i s t e dc o m p a n i e ss i n c e2 0 0 6 t h e nd r a w st h ec o n c l u s i o nt h a tr a t i oo fe v e r y i m p a i r m e n ta l l o w a n c ei t e md e c r e a s e da st h ed e c r e a s i n go f a s s e t sl i q u i d i t yb yt h e i i - a n a l y s i so ft h ee x e c u t i o no fa s s e td e p r e c i a t i o na c c o u n t i n gp o l i c yi nt h el i s t e d c o m p a m e s a n a l y s i st h ep r o b l e mt h a te x i s t e di nt h ec o u r s eo fe x e c u t i o no f p r o v l s l o nf o ra s s e n ti m p a i r m e n t p r o v e dt h a tt h e r ea r ei n d e e dl o t so f t l l mb a c ko f t h e1 m p a i r e da s s e t si nc h i n a ss e c u r i t i e sm a r k e ti nt h el a s tp a r to f t h i sp a p e r i n v l e wo ft h ea b o v ef i n d i n g sa n dt h ep r o b l e m sd u r i n gt h ei m p l e m e n t a t i o no f t h e n e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d s ，t h er e g u l a t i o no fe a r n i n gm a n a g e m e n to fi m p a i r e d a s s e t si nt h ef u t u r ea n ds o m e p o l i c yr e c o m m e n d a t i o n sw e r ea r ea d v i s e d k e y w o r d si m p a i r m e n ta s s e t ，e a r n i n g sm a n a g e m e n t ，n e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d s i i i 哈尔滨理工大学硕士学位论文原创性声明 本人郑重声明：此处所提交的硕士学位论文新资产减值准则对盈余管 理影响研究，是本人在导师指导下，在哈尔滨理工大学攻读硕士学位期间 独立进行研究工作所取得的成果。据本人所知，论文中除已注明部分外不包 含他人已发表或撰写过的研究成果。对本文研究工作做出贡献的个人和集 体，均已在文中以明确方式注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 作者签名： 狼守 日期：1 ，够每亏月乒同 哈尔滨理工大学硕士学位论文使用授权书 新资产减值准则对盈余管理影响研究系本人在哈尔滨理工大学攻读 硕士学位期间在导师指导下完成的硕士学位论文。本论文的研究成果归哈尔 滨理工大学所有，本论文的研究内容不得以其它单位的名义发表。本人完全 了解哈尔滨理工大学关于保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有 关部门提交论文和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权哈尔滨理工 大学可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以公布论文的全部或 部分内容。 本学位论文属于 保密口，在年解密后适用授权书。 - 不保密u 。 ( 请在以上相应方框内打4 ) 作者签名：参锭留日期：加多年乡月p 日 导师签名：参方亥胁砂彦年岁月岬 哈尔滨理丁人学管理学硕i j 学位论文 第1 章绪论 1 1 本文研究目的和意义 2 0 0 6 年2 月1 5 日，财政部颁布了企业会计准则第8 号资产减 值，并规定在2 0 0 7 年1 月1 日正式的开始实施。新准则在资产减值准备的 计量、确认方法、转回等方面都做出了较大的调整，这次调整对上市公司有 着重要的意义。从相关研究中发现，资产减值会计政策的选择和利用已经成 为上市公司管理盈余的手段。以利用减值准备的计提和转回达到管理层的特 殊目的最为普遍。据统计，一些上市公司趋于自身利益的驱动，大玩减值冲 回的游戏，利用资产减值准备的计提和冲回“熨平”企业业绩，从而达到保 牌、摘帽、增发、配股等目的。如：s t 科龙2 0 0 0 年净利润为负6 7 8 亿 元；2 0 0 1 年的净利润为负1 5 5 6 亿元，其中计提了资产减值准备6 3 5 亿 元；在面临3 年连续亏损必须退市的压力下，2 0 0 2 年s t 科龙的净利润为 1 0 1 亿元，其中资产减值准备转回了3 5 亿元，从而实现了扭亏为盈的虚假 业绩。 新资产减值准则在很多方面都做了较大的调整，最有突破性的变动是固 定资产、长期股权减值准备、在建工程减值准备和无形资产减值准备一经确 认就不得转回，这项调整得到了广泛的关注和讨论。从长远角度分析这项规 定在一定程度上有效的遏制了利用“利润储备进行盈余调控，大大缩小了 上市公司盈余管理空间心1 。从短期影响分析新资产减值准则的颁布可能会导 致上市公司短期利润行为，一些上市公司会针对自身具体情况做出不同的调 整，来减少因资产减值准则的变更引起的损失，如果这种猜测真的发生了就 会影响到2 0 0 5 年和2 0 0 6 年的财务数据。据统计，2 0 0 6 年上市公司可转回 的固定资产减值准备和无形资产减值准备分别约为2 3 亿元和6 2 亿元。从公 司实际计提的跌价准备来看，许多公司的跌价准备都超过净利润的1 倍以 上。如果没有确凿的证据证明发生减值原因消失，还强行大规模的集中转 回，这种现象就值得我们注意。由于新准则颁布于2 0 0 6 年2 月1 5 同而正式 实施是在2 0 0 7 年1 月l 同，并且首先在上市公司中推广，所以我们有理由 相信上市公司很可能利用这个时间差赶在新准则实施之前将减值准备冲回， 实现“秘密储备”。那么2 0 0 6 年的财务数据的可信性和可靠性将受到质疑， 哈尔滨理t 大学管理学硕十学位论文 并且还会影响报表数据的连贯性和参考性，这一点必须引起相关利益者的警 惕。 本文的研究重点是企业会计准则第8 号资产减值的颁布是否影 响了当年上市公司的盈余管理手段；那些有盈余管理动机的上市公司是否利 用了时间差在最后的时候集中转回以前年度计提的资产减值准备，从而导致 2 0 0 6 年的资产减值情况与以往年限显著不同。最后针对研究结果提出一些 相应的措施希望对有关部门有所帮助，并促使我们思考为什么会计准则不断 完善，但盈余管理现象却始终无法消除。 1 2 国内外相关研究综述 1 2 1 国外相关研究综述 1 国外对资产减值与盈余管理的研究中主要研究方向是检验资产减值的 确认是否与盈余管理相关。在这基础之上就是大量的研究盈余管理的动机问 题，因为只有了解管理层的意图才能真正得在根源上遏制盈余管理，制定相 应的政策法规减少利用资产减值来管理盈余。下面简单介绍有关这方面的研 究成果。 s t r o n g 和m e y e r ( 1 9 8 7 ) 以1 9 8 1 1 9 8 5 年间1 2 0 家宣告资产减值的公司 为样本，随机抽取1 9 8 1 1 9 8 5 年间没有宣告资产减值的公司与样本公司形 成对照组，通过对样本公司和与对照公司的净资产回报率、市盈率和每股现 金流量等财务指标进行比较分析得出结论：公司资产减值存在盈余冲刷动 机，并且越彻底越好阳。 e l i o t t 和s h a w ( 1 9 8 8 ) 以1 9 8 2 1 9 8 5 年间2 4 0 家计提资产减值准备的 公司为样本进行研究，结果显示6 3 的减值是在第四季度发生的，作者认 为这不是偶然的现象，而是与年报的审计相关。3 9 的公司在公布减值的当 年发生了最高管理层变动，减值公司在资产回报率和净资产回报率方面显著 低于行业中位数，其资产增长率和盈余对市价的比率也降低。从而得出结 论：当企业的主要管理人员发生变更时，企业往往倾向于提取大量减值准 备，为将来业绩提升准备“秘密储备 。 z u c c a ，c a m p b e l l ( 1 9 9 2 ) 研究了1 9 7 8 1 9 8 3 年问6 7 家公司发生的7 7 次资产减值。作者运用随机游走模型预测收益，发现7 7 次减值中有4 5 次是 在盈余低于预测值时被确认的“大洗澡”动机，只有2 2 次是在盈余超过预 呛尔滨理t 大学管理学硕i ：学位论文 期值时被确认的“平滑收益”，作者认为这是资产减值被用来盈余管理的证 据，同时，研究发现大量的资产减值是在第四季度确认的晦1 。 r e e sg i l l ，g o r e ( 1 9 9 6 ) 发现企业提取的资产减值准备并未在以后年 度转回，这意味着企业提取大量减值准备的目的并不是为了盈余管理，而是 经理人员对变化的经济环境所作的反应哺1 。 2 国外在研究盈余管理的问题另一个侧重点是比较注重盈余管理的计量 方法和模型的研究，想通过量化的方式来说明具体的操作对盈余管理产生怎 样的结果，想通过数据来反映其行为。 应急项目法，m c n i c h o l e s ，w i l s o n ( 1 9 8 8 ) 他们是集中于坏账准备这一 具体的应计项目，运用模型来检测盈余管理。该方法可以根据对会计准则、 法规的理解，获得对影响应计利润的关键因素，对具体应计项目的检验还可 以为准则制定者提供直接证据。另外，这种方法可以直接在具体应计项目与 解释因素之间寻找联系。但需要研究者对制度背景有深刻的认识，而且具体 应计项目往往限定于小样本或具体行业和部门，推广性差盯1 。 分布检测法，是通过检查报告盈余在特定周围的不连续分布来计量盈余 管理。b u r g s t a h l e r 和d i c h e v 哺1 ( 1 9 9 7 ) 的研究发现报告小额亏损的公司远少 于报告小额盈利的公司，报告盈余下降的公司也远少于报告盈余增长的公 司，3 0 一- , 4 4 的盈余管理前亏损的公司通过盈余管理报告了盈利，8 1 2 的盈余管理前盈余下降的公司通过盈余管理报告了盈余增长，即存在通过盈 余管理避免亏损和盈余下降的行为。 d e g e o r g ep a t e l ，z e c kh a u s e r ( 1 9 9 9 ) 的研究发现上市公司存在以盈余管 理达到某种盈余目标的行为，首先是报告正的盈余而不是亏损，其次是报告 盈余的增长而不是盈余下降，最后是报告盈余达到分析师的预测而不是低于 分析师的预测。分布检测法是首先假定未被管理的盈余大致呈正态分布，如 果管理后的盈余明显不符合这一分布形式，就说明公司存在盈余管理。采用 这种方法，不用设计衡量盈余管理的方法就可以通过直观的图形成功检测出 某些特定点的盈余管理现象。但本方法只能说明某一特定值是否存在盈余管 理行为，无法获得关于管理者进行盈余管理的手段或程度的信息饽。 总结国外研究主要有两种观点：管理阶层会利用准则给他们的选择余 地，采取有利于其自身利益的减值政策，而投资者由于缺乏必要的信息并不 能洞察这种盈余管理行为。著名会计学家m c m i h c o l s 和w i l s n o 在1 9 9 8 年也 发现：当企业的利润非常大或非常小时，企业都倾向于提取较高的资产减值 准备，这意味着企业管理人员有利用减值政策进行利润平滑和大清理的盈余 哈尔滨理t 大学管理学硕 ：学位论文 管理行为。 1 2 2 国内相关研究综述 国内的研究主要围绕利用资产减值进行盈余管理的动机进行研究，并且 大多数研究只局限在流动资产和长期投资的资产减值的会计选择和信息披 露，进而初步证实具有避免s t 、扭亏、亏损、变更及配股动机的上市公司 存在利用资产减值政策进行盈余管理的行为。这些相关研究的特别意义在于 初步探索了中国特定的制度因素( 如s t 制度) 对盈余管理的影响，这是国 外的文献所没有涉及的。下面我们具体介绍一下我国关于这方面的研究成 果。 孙铮、王跃堂( 1 9 9 9 ) 认为，由于我国证券市场股票上市的审批制度， 造成上市公司资源的稀缺性，停牌、退市等证券市场监管政策对上市公司的 盈余管理有显著的影响。与每股净资产大于1 的公司相比，每股净资产小于 1 的公司存在明显地利用资产减值准备进行盈余管理的行为，因此被特别处 理的上市公司有极强的动机扭亏为盈。 王跃堂( 2 0 0 0 ) 对1 9 9 8 年a 股上市公司执行三大减值政策( 除坏账准 备外) 的情况进行回归分析，发现影响会计政策选择的因素是证券市场的监 管政策、公司治理结构、公司经营水平以及注册会计师的审计监督。业绩越 差的公司，减值的比例越高；公司规模越大，越可能减值；资产负债率越 高，越可能减值。上市年限越长的公司，自愿减值的比例越高，减值的比例 越高越是自愿减值的公司，被注册会计师出具非标准无保留意见的可能性越 大n 引。 于海燕，李增泉( 2 0 0 1 ) 对1 9 9 9 年3 8 5 家上市公司计提四项资产减值 准备的情况进行回归分析，并通过应收账款周转率和存货周转率的检验，得 出结论为扭亏公司和亏损公司在计提存货跌价准备的过程中存在盈余管理行 为，处于配股临界线的公司则在计提坏账准备和存货跌价准备的过程中存在 盈余管理行为1 。 黄世忠( 2 0 0 2 ) 通过深入剖析美国在线华纳、世界通信公司及我国3 个 上市公司巨额冲销案例，根据信号发送理论分析得出：会计报表实质上体现 高管人员进行估计、判断和会计政策选择的偏好。通过计提资产减值准备对 资产负债表进行“清洗”和“消毒p p 9 以达到粉饰报表和利润的目的。巨额 的坏账准备，可能意味着上市公司过去的收入确认不稳健甚至是虚假收入， 哈尔滨理t 人学管理学硕1 ：学位论文 也可能意味着内外勾结、逃废债务。高比例或全额计提固定资产和无形资产 减值准备，可能意味着过去的这些资产交易只是掩盖虚假利润的幌子或者是 为了减少未来期间的折旧和摊销的伎俩n 引。 薛爽( 2 0 0 3 ) 选择了1 9 9 5 , - - 2 0 0 0 年亏损的a 股上市公司样本，从经营 性应计项目和线下项目两个角度分析盈余管理行为，研究发现：亏损公司在 不同的时间选择不同的盈余管理行为。在亏损年度，由于亏损在所难免，公 司采用大量计提减值准备进行巨额冲销，为以后年度扭亏预留空间。n 3 1 蒋义宏，王丽馄( 2 0 0 3 ) 通过对1 9 9 9 年到2 0 0 1 年上海和深圳证券交易 所的3 1 5 6 个a 股样本公司年报数据，进行了简单的数据描述以及分组对比 研究，结果也发现：亏损上市公司存在着以回避退市机制为动机n 利。 赖朝晖( 2 0 0 3 ) 通过对上市公司1 9 9 9 、2 0 0 0 、2 0 0 1 三个会计年度存货 跌价准备计提情况的实证分析，发现亏损公司和扭亏公司在存货跌价准备计 提上存在的盈余管理现象在1 9 9 9 至2 0 0 1 年间具有较好的统计稳定性n5 i 。 陈兴华( 2 0 0 3 ) 通过对中国2 0 0 0 年度与2 0 0 1 年度a 股上市公司执行 资产减值政策上的研究，发现当会计制度发生变更后，新的四项资产减值有 明显的增加；2 0 0 1 年变更与亏损的a 股上市公司仍然存在着不同程度的盈 余管理行为，但2 0 0 1 年实现扭亏的公司与其他公司相比，在资产减值的计 提比例上并未表现出显著的差异n 引。 张俊民、牛建军( 2 0 0 4 ) 以我国a 股2 0 0 0 年和2 0 0 1 年发布预亏公告 的2 0 1 家公司及其配对公司为样本进行实证研究。他们发现，发布预亏公告 的公司与配对公司在计提减值准备和固定资产折旧之间存在明显的区别。国 有股比例对会计政策选择和计提准备和折旧有显著影响，而且系数为正，说 明国有股比例越高其公司治理结构就越差，对会计政策选择的约束越弱n 。 赵春光( 2 0 0 6 ) 以我国全部a 股上市公司为样本，对2 0 0 2 2 0 0 4 年间 共3 0 1 6 家公司资产减值与盈余管理之间的关系进行考察，得出结论：减值 前盈利的公司会以计提资产减值准备进行利润平滑化的盈余管理；减值前亏 损的公司会以转回资产减值准备进行盈余管理来避免盈余下降n 8 。 1 3 本文研究方法和内容 鉴于本文的研究对象和研究目的，主要采用实证研究的方法，具体分为 两个阶段，第一、通过典型案例的具体分析来揭示中国上市公司存在利用资 产减值进行盈余管理的现象：第二、检验被特别处理和有配股意向两类“盈 哈尔滨理1 二人学管理学硕一l ：学位论文 余管理高危公司”是否在新资产减值准则颁布的当年运用资产减值准备政策 管理了盈余，进而总结完善资产减值准则的政策建议。全文的主要内容为： 第一部分，绪论部分，资产减值准备与盈余管理的文献回顾，简要回顾 国内外关于资产减值对盈余管理影响的研究成果。主要介绍论文的选题动机 和相关研究背景以及论文的研究目的意义等。 第二部分，理论分析，从理论根源上分析资产减值，作为本文研究的理 论基础，并为本文以后各部分提供理论支持。盈余管理动机分析为以后的论 证打下基础。即正是因为有盈余动机所以管理当局才相应的管理盈余。 第三部分，简单介绍了会计准则与盈余管理的关系，正是因为会计准则 与盈余管理之间存在着密切关系，才会使得资产减值准备成为盈余管理的手 段，从而资产减值准则的变动在一定程度上会影响管理当局的盈余管理的剩 余选择权和空间。在这基础之上分析新资产减值准则的变化对盈余管理手段 的影响。 第四部分，以2 0 0 6 年新被特别处理的5 9 家上市公司和提出配股申请的 2 5 家上市公司为样本分析验证新减值准则的颁布是否对样本公司当年即 2 0 0 6 年减值准备的计提和转回产生影响? 经过验证得出新减值准则的出台 迫使上市公司做出短期盈余行为，样本上市公司利用缓冲时间差针对新准则 的变化做出了相应的弥补。 第五部分，通过以上的分析得出相应的结论，为进一步规范上市公司的 盈余管理作参考。 哈尔滨理t 人学管理学硕十学位论文 第2 章、相关理论概述 2 1 资产减值相关理论 资产减值准备是指资产的未来可回收金额或者价值低于账面金额时，减 值资产的会计处理，资产减值是和资产计价相关的，是对资产计价的一种调 整。 2 1 1 决策有用理论 财务会计作为一个经济信息系统，它的存在必须服务于一定的会计目 标。关于会计目标，会计界有两种比较权威的观点：受托责任观和决策有用 观n 引。受托责任观产生于资本市场尚未高度发达的经济环境中。受托责任观 认为，财务会计的目标就是向资源的所有者如实反映资源的受托者( 企业管 理当局) 对受托资源的管理和使用的情况。它要求资产计量从信息提供者的 角度出发，尽可能客观、可靠，所以资产的计量属性倾向于采用历史成本。 决策有用观产生于资本市场比较健全、股权比较分散的经济环境中。决 策有用观认为，财务会计的目标就是向会计信息的使用者( 包括现在和潜在 的投资者、债权人和其他使用者) 提供对他们进行决策( 投资决策、信贷决 策等) 有用的信息叭。因此，它要求会计人员在提供有关信息时，应使资产 的计量结果与会计信息使用者进行的经营决策相关，从而满足相关使用者的 信息需求，从中可以看出决策有用观更强调信息的相关性。而就相关性来 说，历史成本的相关性最低，所以为了提高会计信息的相关性，决策有用观 要求，在资产计量上使用有别于历史成本的多重计量属性。而正是由于其他 计量属性的引入，才产生了如何确认与计量资产减值的问题。资产减值会计 通过反映客观存在的资产价值的减少，公允地反映企业资产的现时价值状 况，揭示潜在的风险，向现实和潜在的投资者提供有助于经济决策的信息， 而不是向所有者报告其受托责任及履行情况乜。 2 1 2 信息不对称理论 盈余管理之所以能够起到美化业绩，调控利润会计期问的反映和分布， 哈尔滨理t 大学管理学硕i j 学位论文 影响会计数据，尤其是会计报表中的盈余。最大的原因之一就是会计信息的 提供者和会计信息的使用者之间存在的信息不对称。信息不对称是在相互对 应的经济个体之间呈不均匀、不对称的分布状态，即有些人对关于某些事情 的信息比另外一些人掌握得多一些。市场上买卖双方各自掌握的信息是有差 异的，通常卖方拥有较完全的信息而买方拥有不完全的信息。随着现代企业 制度的建立，委托代理关系的产生，在信息不对称的市场环境下，所有 者与经理人之间的信息获知程度是不对称的，企业经营决策者比资产所有者 更多的了解企业的全部经营信息，因此在与资产所有者的博弈中处于优势地 位，受到不公正的待遇。这种信息不对称的产生是专业化分工的必然结果。 同时随着信息的急剧膨胀，任何人都不可能掌握完全信息，对同一事物信息 占有相对量的差距导致了交易者信息地位的不同。 2 1 3 会计信息谨慎性 谨慎性是对不确定性的谨慎反应，要求充分考虑企业环境的不确定性和 风险。如果对未来收支事项存在可能性大致相同的两种估计，应该选择相对 悲观的估计位引。按谨慎性原则要求，对某些经济业务有几种会计处理方法 可供选择时，在不影响合理选择的前提下，应当选择对所有者权益产生影响 最小的那种方法和程序进行会计处理，具体的就是不高估资产和收入，不低 估费用和损失。对将来可能发生的费用和损失，在其金额可以合理预计时， 要计入本期的费用和损失。 资产在最初是以其取得时的实际成本入账的，也就是会计上的“历史成 本”。在这项资产的使用过程中，该历史成本会以折旧或是摊销的方式不断 减少，这样该资产的成本就会随着它的使用而被分配到产品的成本中去。这 种成本的分配方式只是一种预期的设想。随着企业生产、经营活动的开展， 社会经济环境的变化以及科学技术的不断进步，该资产的账面价值与该资产 实际的可收回金额就有可能会出现不一致的情况。当资产的可收回金额低于 其账面价值时，其差额部分所能获取的未来经济利益就为负数。根据资产的 定义，依据谨慎性原则的要求，就必须对该资产的账面价值和可收回金额之 间的差额计提减值准备。资产减值是以谨慎的态度估计资产的可收回金额， 并将资产账面价值高于可收回金额的部分排除在资产价值之外的会计处理过 程，因而资产减值符合谨慎性原则不得高估资产的要求，体现了谨慎性原则 对历史成本原则的修正。 哈尔滨理t 大学管理学顾十学位论文 谨慎性原则作为会计的一个重要惯例，要求会计报告者向信息使用者尽 可能提供有关可能发生的风险损失信息。在这些风险损失信息中，资产减值 信息是其主要构成。因此，资产减值会计可以说是谨慎原则的重要体现，将 此原则运用于资产减值问题中，要求及时确认资产减值，披露减值信息堙引。 经济环境越复杂、不确定因素越多、经营风险越大，应用谨慎原则的范围就 越广、程度就越深，与此相对应，资产减值会计便会得到越来越多的重视。 2 1 4 实物资本保全理论 资产保全是资产计量和收益确认的基础，主要有两种观念：财务资本保 全观和实物资本保全观。财务资本保全观认为，企业要保持的是投资者投入 的净资产，当收入超过成本时就实现了财务资本保全的目标。不论是以名义 货币还是不变购买力作为计量单位，所保全的资本都是投资者投入的货币或 者购买力，仅仅是对成本的补偿，而没有考虑价格变动的因素。实物资本保 全观认为，企业要保全的是企业的实物资本和生产能力，不是企业资产的账 面价值，而是企业资产带来未来经济利益的能力，即实物资本原有的生产能 力心4 1 。在实物资本保全观下，要保全的是实物资产的重要成本或者公允价 值，而不是账面价值。资产减值就是在资产发生减值时要以公允价值来重新 计量资产。这正式实物资本保全观的要求，而在财务资本保全观下就不会有 这样的问题了。 2 1 5 未来经济利益理论 从资产的定义来看，是从成本观向价值观转变，早期的资产概念是指未 消耗的成本，例如固定资产实际是有待于转为费用的累计成本，所以，资产 的计价也要以成本为中心，不仅资产的取得取决于是否支持了成本，资产的 金额也取决于支持的成本。成本观无疑导致了历史成本原则的广泛采用，重 视从会计的角度来计量资产，此时配比原则是重要的，收益表受到重视，而 资产负责表却是一张成本摊余表，很多多余的项目包含在资产中，整张表用 处不大。此后，未来利益观是逐渐产生的，并在2 0 世纪8 0 年代得到f a s b 的倡导，它的第三号概念公告把资产定义为：现在或过去的交易获得的预期 未来的经济利益幢5 。 既然资产是预期的未来经济利益，那么，当企业资产的账面成本高于该 资产预期的经济利益，会计记录和反映这一笔资产减值损失是合理和恰当 哈尔滨理t 大学管理学硕一i j 学位论文 的，这就是资产减值的经济实质。 2 2 盈余管理理论概述 2 2 1 盈余管理的概念 目前对于盈余管理的定义尚未达成共识，国外文献中有几个被广为引用 的有代表性的定义： 盈余管理是“在公认会计准则( g a a p ) 许可的范围内，通过会计政策选 择使经营者自身利益或公司市场价值达到最大化的行为乜刚 。 盈余管理是“企业管理当局为了获取某些私人利益，有目的地干预对外 财务报告过程的披露管理对定义稍加拓展将包括真实的盈余管理，如通过改 变企业投资的时间安排或其他财务决策来改变报告盈余心7 1 。” 盈余管理是指“管理当局在编制财务报告和规划交易的过程中运用个人 判断来改变财务报告的数字，达到误导那些以公司的经济业绩为基础的利益 关系人的决策或影响那些以会计报告数字为基础的契约结果的目的心8 1 ”。 上述三个定义均着眼于财务报告过程中的盈余管理行为。但是第一个定 义是狭义的，将盈余管理限定在公认会计原则的约束范围内，采取的方法仅 包括会计政策选择；第二个定义也是广义的，将改变企业投资的时间安排和 规划交易也包括在盈余管理的范围内，并突出了盈余管理的动机问题，但这 个定义中盈余管理与财务舞弊的概念相去不远；第三个定义中盈余管理可以 出现于对外披露过程的任何部分，有多种形式，但是在定义中，那些纯粹为 了提高企业价值的投资和生产决策和仅仅为了管理盈余而采取的“真实的 盈余管理很难分清。 我国国内对盈余管理的定义也同样存在分歧。例如，陆建桥( 2 0 0 2 ) 将 盈余管理定义为“企业管理人员在会计准则允许的范围之内，为了实现自身 效用的最大化和或企业价值的最大化作出的会计选择；而章永奎、刘峰 ( 2 0 0 2 ) 则认为盈余管理是“上市公司为特定目的而对盈利进行操纵的行 为”，并特别指明“盈余管理并非限制在公认会计原则或会计方法内心刚”。 从以上定义可以看出，目前对盈余管理的定义主要存在两个分歧：一是 盈余管理是否是在会计准则允许的范围内进行的；二是盈余管理的手段是否 包括非会计方法。本文将盈余管理的定义限定在会计准则允许的范围内，并 认为这是盈余管理不同于利润操纵的关键。即盈余管理与利润操纵应当有概 念上的区别，否则，盈余管理将等同于利润操纵，并将与操纵做同样的处 分。当然，在实际工作中，有时盈余管理与盈余操纵并不是很容易区分。企 业进行盈余管理的手段多种多样，不只限于会计方法的选用。有鉴于此，本 文采取的盈余管理定义为：“企业管理当局在不违反会计准则的前提下有目 的地采取多种手段达到期望报告盈余的行为”。 由上面盈余管理的概念的分析，我们知道盈余管理不同于盈余操纵。简 言之，盈余操纵是公司管理当局蓄意的欺诈行为，而盈余管理则是一种合法 行为。正因为如此，盈余管理表现出强大的生命力，已成为各大公司财务主 管必须掌握的一项基本技能阳0 。为了更加深入地理解盈余管理，下面我们来 对盈余管理的特征进行描述： 1 盈余管理是在会计准则、会计制度允许范围内进行的，是以会计政策 的选择和会计估计的变更为手段来实现的，是合规合法的口。当然，盈余管 理也有一个合理的度，否则就使会计信息失去其公允性、可靠性及可比性。 2 盈余管理是一种长期行为，从较长的时期来看，盈余管理并不增加或 减少公司实际的盈余，但会影响实际盈余在不同的会计期间的反映和分布。 它影响的是会计数据，尤其是会计报表中的盈余，而不是公司的实际盈余。 会计政策的选择和应用、会计估计的变更都是盈余管理的手段。 3 盈余管理的主体是公司管理当局。无论是会计政策的选择、会计估计 的变更、会计方法的运用时点，还是交易事项发生时点的控制，最终的决定 权无非是公司的董事会、经理和高级管理人员。因此，可以说，公司管理当 局对盈余管理负责。 4 盈余管理的目的是达到企业管理者的特殊管理经营目的。会计利润通 常作为衡量公司经营业绩的重要指标，因此公司就会借助盈余管理的手段， 来获得未来生存、获利和发展的潜力。 2 2 2 盈余管理产生的原因 盈余管理是一个会计学的范畴，即企业管理者为了达到特定目的，通过 会计政策和方法选择，对财务会计报告的披露进行干预的活动。因此，盈余 管理产生也必然与会计的理论和方法及所具备的特点有关。下面我们就从会 计信息的大环境下分析盈余管理产生的原因。 1 市场的有效性1 9 7 0 年美国芝加哥大学教授法玛( f a m a ) 提出有效市 场理论，并将有效市场划分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市 哈尔滨理t 人学管理学硕十学位论文 场，该理论是我们进行相关研究的前提或假设。企业管理层盈余管理的最大 受害者是企业外部利益相关者，如果所有的外部利益相关者都是理性的，并 且具备辨析财务报告及其附注的能力和知识，那么在这种情况下，为了取信 于外部利益相关者，企业管理层就会减少盈余管理。由于市场的不完全有 效，导致了盈余管理行为的泛滥。 2 会计理论与会计方法固有的缺陷现行会计的重要性原则和谨慎性原 则所固有的缺陷。重要性原则允许企业对不重要的事项可以例外处理或灵活 处理，但对于哪些事项是重要的，哪些事项是不重要的，无论从质的方面还 是从量的方面，现行会计理论都未能给出具体规定。这样就给企业把重要事 项按非重要事项处理提供了机会，从而有可能影响到企业财务状况与经营成 果的公允表达。谨慎性原则的运用，使得企业将收益平均化和计提秘密准备 的操作变得更容易。企业有可能为了使财务报告显示出持续稳定的盈利趋势 或为了其它经济利益而采取收益平均化的会计行为，压低经营状况好的年度 的报告利润，将其转移到亏损年度或经营状况较差的年度。企业还可能利用 谨慎性原则，通过过多地计提短期投资跌价准备及存货跌价准备等方法，人 为地低估企业资产进行盈余管理。 3 会计信息不对称性在现代企业制度下，所有权和经营权已经高度分 离，所有者的权利不断弱化，经营者主要是高层管理人员的地位却不断 上升，企业管理层成为企业事实上的控制者。由此造成的结果是企业管理层 成为会计信息的垄断提供者，他们为了达到自己的预期目的可以在会计准则 允许的范围内选择对其最为有利的会计政策，以实现其自身利益的最大化。 通过深入的分析研究，在两权分离和股权分散下一些会计学家进_ 步得出了 盈余管理产生的两个基本条件：一个是契约磨擦；另一个是沟通磨擦旧2 。如 果委托人与代理人之间没有契约磨擦，他们之间的沟通也是完全透明的，委 托人可以掌握并充分地使用信息，那么盈余管理也就不可能发生。在委托代 理关系的模型中，委托人与代理人双方常常事先制定了一整套管理契约和报 告规则。而在执行中无论是管理契约还是报告规则都面临经济和企业情况变 化而带来的压力。但是，由于管理契约和报告规则通常被视为是固定的、僵 化的即使有变化也还是跟不上经济和企业情况变化的步伐，不可避免地会与 现实的需要产生矛盾，此时盈余管理便应运而生了。在这里，盈余管理常被 用于解决由于管理契约和报告规则与现实情形发生磨擦时所引起的问题，而 管理契约和报告规则就成为盈余管理问题存在的内生变量。仅仅用契约磨擦 是无法完全解释盈余管理的产生与存在的。人们之所以无法消除盈余管理， 哈尔滨理t 大学管理学顾 ：学位论文 还因为存在信息不对称。最典型的是经营者知道的东西，包括股东在内的其 他人并不一定知道。信息不对称阻碍了信息的交流和沟通，经营者也就不可 能把他所掌握的全部信息传递出去。当然，有一些信息的传播是被法律所禁 止的。正因为会计信息的不对称，经营者才会在盈余管理中大有作为。 4 两权分离和股权分散两权分离和股权分散条件下，内部人控制通常 指企业控制权落入企业管理层手中，从而为企业管理层进行盈余管理提供了 条件上的便利，而我国大部分国有上市公司的内部人控制，不仅仅表现为执 行公司治理核心职能的权利机构董事会的成员大多数是从公司内部产生，而 且上市公司与它的母公司的最高管理人员原来也经常是合二为一，结果最高 管理人兼任体现了大股东控制和内部人控制的双重特征，更是为盈余管理的 进行提供了方便。只是这时，股东和上市公司管理层的矛盾转化为大股东和 小股东的矛盾。 2 2 3 盈余管理产生的动机 资本市场上，公开披露的会计盈余信息是投资者相关决策的重要信息来 源，这使得管理当局产生盈余管理动机以影响公司股票短期价格表现。有关 这方面盈余管理程度的研究集中在资本市场上公司季节性股票发行、股票初 始发行、股票融资收购之前等特殊时期陋引。随着我国证券市场的日益发展， 上市公司进行盈余管理的行为越来越普遍。我国许多学者进行了这方面的探 讨，提出了许多以我国上市公司为背景的盈余管理动机。经过对前人学者的 归纳，本文认为有以下几