（工商管理专业论文）论商业银行境外机构的母国监管.pdf

重庆大学硕士学位论文中文摘要 摘要 随着金融一体化和金融自由化的发展，跨国银行业的经营风险不断增加，仅仅 依靠一国的单一监管不足以防范风险并确保银行的稳健经营。根据巴塞尔协议的 规定和国际金融监管实践，对跨国银行集团及其境外机构的监管应以母国监管为 核心，在母国监管当局和东道国监管当局之间应建立持续性的信息交流与合作。 而中国金融体制改革和金融对外开放的深入，商业银行向海外扩张的步伐加快， 急需加强母国监管。 但我国存在重视对跨国银行东道国监管而忽视母国监管的思想偏差，对母国 监管的理论研究也很少。本文运用法学及马克思主义经济学的基本原理和方法， 充分借鉴西方经济学的基本原理以及信息经济学的分析工具，采用国际比较研究 法，将银行监管理论运用于跨国银行监管中，深入研究国际金融监管体制发展的 动态及母国监管的国际实践经验，博采众长。 论文集中以我国对银行境外机构母国监管中存在的问题着手，从效果和效率、 宏观和微观、体制和技术等多角度分析母国监管的有效性，并引用大量的最新金 融统计资料和银监会近期开展的生动的母国监管案例作为佐证，最终得出结论： 商业银行母行及其境外机构的总体竞争力不强，风险管理水平较弱；我国母国监 管缺乏配套制度，母国监管的理念、监管基础条件、法律体制、监管资源及机构 人员配制、监管内容及统一标准、监管手段和方式、监管合作机制都需要进一步 完善；总的评价母国监管的有效性，总体上有效果，但效率不高，宏观有效性还 需加强，技术性差距突出，制度性改进快于技术性改进。 在此基础上，论文堤出改进和加强我国商业银行境外机构母国监管的政策建 议，试图探索建立切合我国实际的母国监管框架体系，提高母国监管有效性。即 改进分业监管模式、建立母国与东道国的联合监管机制和母国监管保护性制度， 强化法规建设；把分阶段采用巴塞尔资本协议，作为提高我国母国监管水平的突 破口，引进国际上跨国银行母国监管的理念，按照巴塞尔协议对母国并表监管的 要求，加强对母国监管的技术性改进，强化风险监管；同时，提出具体建议，充 实监管力量，培养对外监管队伍，改进监管当局组织体系，实行母国监管项目负 责制，减少成本，提高效率。 关键词：银行监管，母国监管，巴塞尔协议，综合监管原则、商业银行境外机构 重庆大学硕士学位论文英文摘要 a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to fg l o b a l i z a t i o na n dl i b e r a l i z a t i o no ff i n a n c i a ls e r v i c e s ， m u l t i n a t i o n a lb a n k s r i s k sa r er i s i n gg r a d u a l l y ti sn o te n o u g ht oa v o i dr i s k sa n d m a n a g em u l t i n a t i o n a lb a n k sp r u d e n t l yo n l yd e p e n d i n go no n ec o u n t r y ss u p e r v i s i o n a c c o r d i n gt o b a s e lc o n c o r d a t , e r e a n di n t e m a t i o n a ls u p e r v i s i o ne x p e r i e n c e s u p e r v i s i o no nm u l t i n a t i o n a lb a n k sa n di t s o v e r s e a so r g a n ss h o u l df o c u so np a r e n t a u t h o r i t ys u p e r v i s i o n , a l s ot h ec o o p e r a t i o na n di n f o r m a t i o ne x c h a n g e so fp a r e n t a u t h o r i t ya n dh o s ta u t h o r i t y n o w a d a y s ，b o t ht h ec h i n a sd e e p e n i n go nf i n a n c i a ls y s t e m r e f o r ma n do p e n i n g 一叩，a n dt h ef a s t i n gs t e p so ft h ec o m m e r c i a lb a n k s e x p a n d i n g o v e r s e a s ，c u l lo nt h es w e n g t h e n i n go f p a r e n ta u t h o r i t ys u p e r v i s i o n b u to u rc o u n t r yi s l e a n i n go nm a k i n gap o i n to fh o s ta u t h o r i t ys u p e r v i s i o n , i g n o r i n gp a r e n ta u t h o r i t ys u p e r v i s i o n , w i t l ll i t t l et h e o r yr e s e a r c ha st op a r e n ta u t h o r i t y s u p e r v i s i o n t h ep a p e ru s e ss e r i e so ft h e o r i e ss u c ha se c o n o m i c s ，b o t hm a r x i a na n d h e s p e r i a n , t r u s ta n da g e n c yt h e o r y , c o m b i n e d 、析t hc o m p a r a t i v ea n a l y s i sa n dt h e s t a t i s t i ca n a l y s i sm e t h o d s ，t oa p p l yt h eb a n k i n gr e g u l a t i o nt h e o r yt ot h er e a l mo f m u l t i n a t i o n a lb a n k i n g ，a l s ot o s t u d yt h ed e v e l o p m e n t s o fi n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a l r e g u l a t i o ns y s t e ma n dt h ee x p e r i e n c eo f p a r e n ta u t h o r i t ys u p e r v i s i o ni nw o r l d w i d e a sac o r ep a r to fa n a l y s i s ，t h ep a p e re n t e r so nt h ep r o b l e mo fo u rc o u n t r y sp a r e n t a u t h o r i t yr e g u l a t i o nt oc o m m e r c i a lb a n k so v e r s e a so r g a n s ，a n da n a l y s i st h ee f f i c i e n c y o fr e g u l a t i o na n ds u p e r v i s i o nf r o mm a n ya s p e c t ss u c ha se f f e c t i v e n e s sa n de f f i c i e n c y , m a c r oa n dm i c r o ，s y s t e ma n dt e c h n o l o g y , g i v i n gal o to ff i l e sa n ds t a t i s t i c so f g o v e r n m e n ta n dac a s eo fp a r e n ta u t h o r i t ys u p e r v i s i o no fc h i n ab a n k i n gr e g u l a t i o n c o m m i s s i o n ( c b r c ) t h ep a p e rd r a w sac o n c l u s i o nt h a tc h i n e s ep a r e n ta u t h o r i t y r e g u l a t i o ni si nab a s i cs t a n c e i tn e e d st ob ei m p r o v e di nm a n yf i e l d ss u c ha sb a n k i n g s y s t e m ，l e g i s l a t i o n , r e g u l a t o r yc o n t e n t ，r e g u l a t o r yt e c h n i q u ea n dm e a n sa n ds oo n i ti s h i g h l ye f f e c t i v eb a tl o we f f i c i e n c y ；m a c r oe f f i c i e n tb a tm i c r on oe f f i c i e n t ，s y s t e m a d v a n c e df a s tt h a nt e c h n i q u ei m p r o v e m e n ta n ds oo n i nt h ee n d ，t h ep a p e rg i v e ss o m es u g g e s t i o na b o u ti m p r o v i n go u rp a r e n ta u t h o r i t y r e g u l a t i o ne f f i c i e n c y , t r y i n gt oe s t a b l i s has u i t e df r a m e w o r ko fo u rp a r e n ta u t h o r i t y r e g u l a t i o n f i r s t l y , w e s h o u l d i m p r o v eb a n k i n gr e g u l a t i o ns y s t e m ，e s t a b l i s h t h e c o o p e r a t i o ns y s t e mo fp a r e n ta u t h o r i t ya n dh o s ta u t h o r i t y , e s t a b l i s hs a f e g u a r ds y s t e m a n de n h a n c e1 a wb u i l d i n g s e c o n d l y ，w es h o u l du s et h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r da sa 重庆大学硕士学位论文英文摘要 k e yw a yt oi m p r o v er e g u l a t i o nt e c h n i q u e sa n ds t r e n g t h e nr i s kr e g u l a t i o n t h i r d l y , w e m u s ti m p r o v et h ee f f i c i e n c yo fc b r c ，a d dm o r ep r o f e s s i o n a lp e r s o n n e l ，r e f o r mt h e f r a m e w o r k ，a n dr e d u c ec o s ta sf a ra sp o s s i b l e k e y w o r d s ：b a n k i n gr e g u l a t i o na n ds u p e r v i s i o n t h ep a r e n ta u t h o r i t ys u p e r v i s i o n , t h e b a s e la g r e e m e n t ，t h ep r i n c i p l eo fc o n s o l i d a t e ds u p e r v i s i o n , c o m m e r c i a l b a n k so v e r s e a so r g a n s 1 1 1 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取 得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文 中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得重迭太堂 或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本 研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：童够易群 签字日期：即6 年明日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解重迭盍堂有关保留、使用学位论文的 规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许 论文被查阅和借阅。本人授权重麽太堂可以将学位沦文的全部或部 分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段 保存、汇编学位论文。 保密() ，在年解密后适用本授权书。 本学位论文属于 不保密( ) 。 ( 请只在上述一个括号内打“”) 学位论文作者签名：立比嘭 签字日期：沙一年。月f8 ，日 聊签砀印传 签字日期。杌忍年知月f g 日 重庆大学硕士学位论文1 绪论 1 绪论 1 1 研究背景及意义 国际金融一体化和金融自由化是当今国际金融领域最引人瞩目的两大趋势。 跨国银行无疑是国际金融一体化与自由化浪潮的积极推动者和最大受益者。限制 竞争规则的放宽，金融市场及业务、金融创新的全球一体化、区域金融中心的建 立、金融立法和交易与国际惯例日益趋于一致，扩大了跨国银行的经营空间，使 其能在全球范围内调度资金，经营各种业务，不受国界的限制。但金融一体化、 自由化是一柄“双刃剑”，金融管制的放松在一定程度上导致了跨国银行利率风险的 增加；金融自由化使东道国的金融安全受到严重威胁，增加了爆发金融危机的风 险因素；跨国银行的金融创新活动使银行表外业务剧增，增加了跨国银行的衍生 性金融风险；国际金融一体化和金融自由化掀起跨国银行的并购浪潮，突显了“系 统性风险”的危害，对传统的银行监管方式提出了新的挑战。 进入9 0 年代后，全球金融一体化的进程明显加速，随着跨国银行业的大举海 外扩张，其海外资产急剧膨胀，但同时也面临着更多、更复杂的风险和危机。1 9 7 7 年德国赫斯塔特银行、1 9 9 1 年国际商业信贷银行和1 9 9 5 年英国巴林银行的相继倒 闭以及国际金融危机的接踵而至，逐渐使国际社会充分意识到，跨国银行的发展 己使得国际银行业面临着前所未有的潜在风险，对跨国银行业的审慎监管及风险 防范已成为不可忽视的问题。因此，必须加强对跨国银行的监管，而仅仅依靠一 国的单一监管不足以防范风险并确保银行的稳健经营，根据巴塞尔协议的规定 和国际金融监管实践，对跨国银行集团及其境外机构的监管应以跨国银行集团所 在母国的监管为核心，在母国监管当局和东道国( 境外分支机构所在国) 监管当 局之间建立持续性的信息交流与合作。母国监管作为对跨国银行监管不可或缺的 一方面，其重要性和必要性越来越来成为国际社会中的共识。 我国从1 9 9 2 年中共十四大明确提出建立社会主义市场经济体制的改革目标 起，经过十年来的努力，社会主义市场经济体制已初步建立，所有制结构日趋多 元化，市场体系基本形成，各种生产要素参与分配格局已逐步形成，市场机制的 作用日趋普遍化，对外经济体制改革因为加入w t o 的推动而取得可观的进步。 中国金融制度变迁的过程也是从计划金融向市场金融过渡的过程。经过二十 多年来的改革和发展，我国原来“大一统”的金融垄断体系已经被彻底打破，各类金 融机构并存的多元化金融结构格局和竞争性的市场环境己初步形成，既有分工又 有协调的“一行三会”的金融监管格局基本形成，金融改革和发展取得了较大的成 绩。但金融体制还存在缺陷，会融业在同益扩大对外开放的情况下，潜伏着较大 重庆大学硕士学位论文1 绪论 的金融风险。在市场经济更加规范化、法制化的今天，对作为现代市场经济核心、 本身具有较大风险特点的金融业，更应该加强管理和监控，以有效防范和化解金 融风险，建立适应现代市场经济发展要求的金融体制，保证经济健康发展和经济 体制改革的成功。 改革开放以来，特别是中国加入世贸组织后，伴随着金融改革的进一步深化， 为顺应世界经济一体化、金融国际化、资本国际化的潮流，我国商业银行积极参 加国际分工，稳步拓展其境外业务，力争尽快构建具有一定规模和市场竞争力的 海外机构网络。2 0 0 0 年末、2 0 0 1 年末、2 0 0 2 年末，我国银行国外净资产分别为 2 0 1 2 4 3 亿元、2 6 4 2 4 7 亿元、3 1 7 4 6 3 亿元，各专业银行的境外分支机构己遍布主 要国际金融中心城市。加快银行业国际化的发展是我国银行业在激烈的竞争环境 中求生存和发展的需要。尽管到目前为止，我国商业银行境外机构的数目和业务 范围还比较有限，但是在不远的将来，随着我国与世界贸易组织关系的进一步深 化、我国的人民币实现自由可兑换，国内金融与国外金融将逐渐从分离趋向溶合， 我国商业银行为了在这种从分离走向溶合过程中站稳脚跟，并图进一步发展，作 为一种防御兼进攻性的战略措施，必定会广设境外机构、扩展境外业务，逐步发 展壮大成为具有强大国际竞争实力的跨国银行。 我国商业银行跨国经营的实践经验还不丰富，风险管理较为薄弱，而境外机 构经营不善将使整个银行遭受巨大损失。2 0 0 2 年1 月中国银行纽约分行等多个美 国分行发生信贷案件，美国财政部货币监理局和和中国监管当局对其联合处罚2 千万美元。这一事件在国际上的影响极为恶劣，殃及中国银行利益甚至于我国金 融产业的整体声誉。中行在美分行违规事件暴露出我国对商业银行境外机构监管 的许多漏洞，加强我国商业银行境外机构的母国监管是非常必要的。特别是在中 国加入w t o 、商业银行进军国际金融市场的今天，加强对境外机构的母国监管、 确保其稳健运营更是当务之急。 以上分别从跨国银行在金融一体化和自由化潮流中的经营风险、市场经济体 制更加规范化和法制化、中国加入w t o 、中国银行业大举进军国际金融市场来论 述母国监管的研究背景，阐明了对我国商业银行境外机构的母国监管的必要性。 那么，母国监管的确切定义是什么呢? 银行业国际化过程中银行机构的跨国界流动产生了母国当局( p a r e n ta u t h o r i t y ) 和东道国当局( h o s ta u t h o r i t y ) 监管责任的划分与合作。一个国家银行监管当局负 责对境内外资银行的监管叫做这个国家对外国银行在本国境内机构的东道国监 管；一国银行监管当局对本国银行境外机构实施的监管叫这个国家对其本国银行 境外机构的母国监管。母国监管以其属人管辖权为依据，而东道国监管则以其属 地管辖权为依据，两者间关系的实质是基于有关银行业务活动的跨国性而引起的 重庆大学硕士学位论文1 绪论 国家属人管辖权与属地管辖权之间的冲突与协调。 对我国商业银行境外机构母国监管的研究在学术上和实践中均有重要意义， 能够弥补我国对母国监管理论研究的不足，纠正我国银行业监管方向中“重跨国银 行的东道国监管而轻母国监管”的思想偏差；有利于保障我国银行境外分支机构健 康运行，维护国内金融体系的稳定；有利于提高我国跨国银行监管水平，迎接国 际巴塞尔协议对母国监管新的挑战，促使我国对跨国银行母国监管逐步与国际接 轨。 1 2 研究思路及方法 本文主要结合对某商业银行汉城分行现场检查的实例分析，展开对商业银行 境外机构母国监管的研究。跨国银行因其具有内部不稳定性、信息不对称和负的 外部效应，应加强对其监管；而根据巴塞尔协议确立的综合监管原则的规定和国 际金融监管实践，对跨国银行及其境外机构的监管应以母国监管为核心。母国监 管的有效性体现了监管当局在国际上的监管水平，是母国监管目标实现的基础。 因此本文从母国监管的有效性出发进行分析论述，总结出我国商业银行境外机构 经营管理现状及我国对境外机构母国监管的不足之处，并提出改进和加强我国商 业银行境外机构母国监管的政策建议，试图探索建立切合我国实际并行之有效的 母国监管框架体系。 由于以往我国对母国监管的重视程度不够，母国监管的理论研究很少，加之 银监会母国监管的方式方法还处在逐步探索过程中，母国监管法制体系还不健全 和完善，现有监管技能和水平还不是很成熟，因此借鉴国外母国监管理念和有关 母国监管的实践经验就显得大为必要，本课题在研究的主要部分均采用了国际比 较研究方法。此外，本文运用法学及马克思主义经济学的基本原理和方法，同时 也充分借鉴和吸收现代西方经济学的基本原理，比如成本收益分析方法、公 开选择理论以及最新发展起来的信息经济学的分析工具。在整个研究过程中，注 意规范分析与实证分析、一般与特殊、具体与抽象的有机结合。 1 3 研究内容及结构 总体来看，本文研究主要由七章组成。 第一章绪论。论述研究背景、研究思路和结构安排。 第二章对母国监管基本理论进行分析，共分为二节。第一节论述商业银行境 外机构监管的经济学原理。第二节论述母国监管法学原理。因巴塞尔协议与母国 监管有着密切的渊源关系，本节分为两个部分，分别是论述巴塞尔协议的产生、 发展和由此引出的综合监管原则。 重庆大学硕士学位论文1 绪论 第三章论述母国监管国际实践经验及我国实践。共分为五节。其中，第一节 论述母国监管的目标、政策把握；第二节论述母国监管的主要内容；第三节论述 母国监管的基本方式；第四节论述当今西方发达国家商业银行境外机构监管的实 践；第五节描述我国的母国监管实践。 第四章对母国监管的有效性进行理论分析。共分为三节。其中，第一节从理 论上对监管有效性进行多角度分析。第二节从监管目标的实现、宏观、技术及体 制等各方面，实证分析我国对银行境外机构母国监管的有效性，并阐述了我国母 国监管有效性方面存在的不足。第三节得出对境外机构母国监管有效性结论。 第五章对某商业银行汉城分行现场检查案例进行分析。其中第一节介绍检查 的基本情况，第二节分析了与国内现场检查比较之特色体现。第三节结合理论分 析，得出案例结论，体现了我国对商业银行境外机构的现场检查，作为母国监管 的基本手段所存在的缺陷。 第六章针对第三、四、五部分提出的商业银行跨境经营管理的现状及我国母 国监管有效性方面的不足，结合国际先进监管理念和实践做法，提出了改进和加 强我国商业银行境外机构母国监管的对策和措施。共分为三节，分别从体制改进、 技术改进和效率改进三方面展开论述。 第七章为本文结论。 4 重庆大学硕士学位论文2 母国监管：基本理论分析 2 母国监管：基本理论分析 2 1 母国监管的经济学原理 对商业银行境外机构的监管，本身并不存在独立的理论体系，它是一般经济 管制理论在跨国银行业这一特殊领域的体现。随着商品经济从简单商品经济向货 市经济、金融经济的演进及政府职能的改进与强化，西方经济学已经形成一系列 完整的与经济管制相关的理论。经济学家开始将管制理论运用到了银行领域，并 逐步取得了共识。其中，最有代表性的是“公共利益论”、“捕获论”、“金融抑制论” 和“经济管制论”。 2 1 1 公共利益论 公共利益论的基本观点是：在现代市场经济若干特定条件下，自由竞争的市 场机制非但不能带来资源的最佳配置，甚至可能造成资源的浪费和社会福利的损 失，为此，政府基于市场参与者集体福利的考虑，应介入经济过程，以管制手段 纠正或消除“市场失灵”、从而增加资源配置效率，实现“一般福利”。该理论认为， 由于现实经济生活中存在以下一些因素，使得“市场失灵”难以避免，政府干预经济 势在必然： 1 跨国银行业的外部效应。所谓外部效应，是指一项经济活动或交易行为对 行为者以外的经济主体所造成的成本与收益。跨国银行业是一个高风险的行业， 面临诸如信用风险、利率风险、外汇风险、经营风险、法律风险等一系列风险。 与其他行业或金融业的其他部门相比，跨国银行的外部效应表现得尤为突出，这 是由于跨国银行将对全球各地分散存款人的流动性债务，转化为对借款人的非流 动性债权，从而具有较高的负债比率，对外部资金来源和公众信任存在严重的依 赖性。如果存款人察觉银行风险剧增，存在着不能及时足额收回存款的可能性时， 就会争相提取银行存款，爆发挤兑风潮。个别跨国银行发生经营困难或破产时， 会波及其他金融机构，引发金融业的系统性风险；若金融体系的弊病积重难返时， 会给整个经济和社会带来巨大的损失，如造成社会支付体系的混乱，银行存款货 币创造功能的弱化引发产出减少和经济衰退，银行债权人利益受损等一系列社会 问题等等。 2 跨国银行业的信息不对称。在跨国银行业中，跨国银行与存款人之间的信 息分布往往是非对称的，跨国银行通常是专业性较强的金融机构，其资力信用、 经营状况、财务指标等重要信息受到银行保密法等专门法律的保护，难以为银行 客户所知悉，这样便造成了两个后果：一方面，在没有政策干预的情况下，银行 的业务活动难以受到存款人的有效监督( 以表外业务为甚) ，因而其资产质量也难以 重庆大学硕士学位论文2 母国监管：基本理论分析 得到可靠的保障；另一方面，由于信息不对称的客观存在，市场参与者有收集信 息的强烈愿望对跨国银行的相关信息格外关注和敏感，一旦金融体系发生风吹 草动，他们就会风声鹤唳，蜂拥前去挤兑自己在银行内的资金，酿成金融风险。 从经济学角度来看，当市场主体内部的信息太过专业化不能揭示或是代价高昂 而不可获得时，管制可能就是修正信息不对称的有效方法。 3 跨国银行业的自然垄断。规模经济边际成本递减规律表明：相对于其他不 变投入量而言，在一定的技术水平上，增加某些可变投入量，将使总产量增加， 边际成本相应减少。跨国银行为了获取上述规模效应，通常采取两种途径：利用 降低边际成本和扩大产出的方法将竞争对手赶出市场，或是兼并或收购共竞争对 手。近年来跨国银行业掀起了风起云涌的并购浪潮，并购后形成的巨型跨国银行 集团虽不能独占整个市场，但它们容易达成统一定价的默契，形成限制竞争法所 规制的价格卡特尔，给中小跨国银行和银行储户的利益造成损害和威胁。 2 1 2 捕获论 该理论认为“最好的监管就是没有监管”，因为监管机关经常为那些被监管的产 业所“俘获”。该理论认为，经济生活中的被管制者往往是一些财大气粗，具有竞争 优势的行业。如银行、保险、铁路、航空、石油行业等。它们最初可能反对政府 监管，但当它们对立法和行政过程渐为熟稔时，它们便会积极行动起来，动用一 切力量影响监管当局的决策和监管实践，从而使监管为己所用，为己谋利。它们 影响监管当局的重要方式是；通过“院外集团”与监管当局进行频繁的人事往来，由 此创造密切的联系与合作基础，甚至不惜以贿赂、献金等“寻租”行为来达到上述目 的。由此得出的结论是：确立和实施经济管制的立法机关或政府管制机构并不代 表社会一般公众的利益，而是代表某些特殊利益集团的利益。任何形式的监管由 于指导利益的偏差不可能达到其监管的初衷，因而都是无绩效的监管。虽然在 某些时候，监管会给一般公众带来一些有益的因素，但这并非政府管制实际的初 衷，充其量只不过是管制的种“溢出效应”罢了。有鉴于此，经济管制并无实际意 义只是特殊利益集团“寻租”的结果，与其如此，倒不如取消管制，实行经济自由 化。2 0 世纪8 0 年代开始的金融自由化浪潮中，有不少学者以此理论作为取消银行 监管、实行金融自由化的理论基础。 2 1 3 金融抑制论 根据金融抑制论的观点，金融抑制是指在一个金融体系不健全的国家里，金 融市场机制未充分发挥作用，经济生活中存在着过多的金融管制，而受到压制的 会融反过来又阻滞宏观经济的成长与发展。金融抑制可视为政府对金融活动的强 制干预，如人为地控制利率、汇率、准备金比例等。它与金融自由化之间存在不 可调和的矛盾。会融抑制与金融监管的不同点在于金融监管秉持适度监管原则， 6 重庆大学硕士学位论文2 母国监管：基本理论分析 而金融抑制则是过度监管，因而金融监督对经济发展的正面作用较大，而金融抑 制对经济的负面效应较为突出；而金融自由化与金融监管却存在相辅相成的矛盾 统一关系，适度有序的金融自由化能促进金融企业的金融创新，激发其市场活力 和潜力，适度的金融监管有助于保障稳定的金融秩序，促进金融企业的稳健经营， 尽管二者有时会发生矛盾甚至冲突，但二者的总体和长远目标是相同的。 该理论认为，政府不应该直接干预金融市场的发展，而应选择一个恰当的自 由化次序，由市场来决定金融产品和服务的价格，否则金融抑制必然扭曲价格机 制，降低资源配置效率。为此，应放松对金融机构( 尤其是跨国银行与非银行金融 机构) 过度严厉的管制，特别是解除金融机构在利率水平、业务范围和经营地域选 择方面的限制，恢复金融业的竞争，以提高金融业的效率。金融抑制论的理论模 型以发展中国家为研究重点，较为精辟地分析了发展中国家金融抑制( 尤其是银行 业管制) 的逻辑结构。该理论认为，发展中国家的金融抑制通常表现为两种形式： 首先体现为金融体系的“二元化”状态，即现代化银行( 主要是一些国有银行和外资 银行) 与传统的落后的小型非正式金融组织( 钱庄、标会、当铺和地下金融市场等) 并存；其次，资金流向也呈现出“二元化”状态，有组织的金融机构遵循政府制定的 低贷款利率，将资金贷给公营部门和少数大企业，而大量民营企业及一般公众则 被排除在主流金融市场之外，只能以较高的利率从非正式金融机构中获取所需贷 款。 2 1 4 经济管制论 经济管制论认为，国家机器及其强制力是每个社会产业潜在的资源或威胁因 为国家可以而且确实通过禁止或鼓励，取走或给予资金等方式有选择地损害或帮 助某些产业、厂商。例如，在美国，跨国银行业凭借其雄厚的经济实力和强大的 政治影响成为“政治利益”的主要“消费者”之一。因此，该理论的主要代表人物斯蒂 格勒认为：“经济管制论的中心任务是要解释谁将接受规制的利益或负担，何种形 式的规制将被采纳，以及规制对资源配置有何影响。” 斯蒂格勒认为，一产业的诸厂商或一职业集团的诸成员，会从效用最大化的 目标出发进行成本与收益的比较，来选择和设定自己的经济活动环境。( 1 ) 竞争 性结构。在这种环境中，参加各方无须支付竞争成本与费用，但由于市场处于完 全竞争中，各参加方收益较低，只能获得竞争性报酬。( 2 ) 卡特尔结构参加方 组织卡特尔或类似团体，可以获得垄断收入，但要支付发起成本和运营费用。( 3 ) 政府管制结构。参与方请求政府保护可以获得较为稳定的保护性收入，但政府 管制不是免费提供的，政府管制的需求者须向供给者( 政府官员) 支付“价款”，如向 能够为其提供有利管制的政党或政治家提供活动经费或竞选经费，为助其当选或 连任而组织选票等。 7 重庆大学硕士学位论文2 母国监管：基本理论分析 当厂商或产业集团选择第( 2 ) 或( 3 ) 种经济环境时，必然有损于其他利益集团的 利益。后者也面l 临类似的选择：或听之任之，或组织起来抗衡，或谋求政府保护。 但由于各集团的经济条件不同( 如产业的厂商数量、产品供求条件等存在差异) ，其 成本与收益的判断也不尽相同，因此选择的结果也不一样。这样，在整个经济环 境中，某些集团要求并得到了政府的保护，另一些集团则不要求或未能得到政府 的保护；在获得政府保护的集团中，一些集团获得的保护多一些，另一些集团则 少一些。如此政府管制实际上成了一种特殊商品，它是具有不同供需条件和政治 经济背景的利益集团博弈的结果，人们可以根据不同时期管制市场的供求条件来 推测管制究竟是为谁服务，对谁有利。 经济管制论指出，强制权是国家拥有的独特的资源，凭借这一权力，国家可 利用的管制手段有：( 1 ) 服务成本费率的厘定。如厘定银行的业务手续费率和保险 公司的保险费率。( 2 ) 价格管制。如直接规定某些金融产品价格的上限或下限。( 3 ) 基于公共利益标准的收入再分配。如提升跨国银行业的营业税率等。( 4 ) f n 定行业 标准。此外，还有货币补贴、许可证、保护性关税、替代产品管制等诸多经济管 制措施。 2 1 5 跨国银行监管经济学诸理论的评析 银行管制制度的演变，经历了一个曲折式前进、螺旋型上升的过程，经济管 制论在其间扮演了重要的角色。2 0 世纪3 0 年代至6 0 年代是公共利益论盛行的年 代，也是银行管制最为严苛的时期，迄今仍有重大的理论价值和实践意义。该理 论认为监管是政府为满足公众需求所提供的用以矫正市场失灵的一种手段，既找 到了监管的依据，也明确了银行最有必要引入监管的原因在其外部效应和信息的 不对称。但公共利益论至少有以下三个其自身难以解决的问题：第一，管制效果 的某些经验性研究得出的结论与公共利益论相悖，管制实际上降低了行业效率， 减少了公共福利，所以公共利益论所宣扬的管制利益实际上是不存在的；第二， 公共利益论是一个不完全的理论。该理论在论证时有一个前提，即公众为取得社 会福利而产生了监管需求，但公众潜在的监管需求转化为现实的监管制度需要一 个嬗变的过程，公共利益论未能充分阐释这一演变过程，第三，公共利益论缺乏 事实论据的支持，现实生活中许多产业被监管既不是因为自然垄断，也不是出于 外部效应，与公共利益论所论证的管制成因有较大出入。 从2 0 世纪6 0 年代开始，捕获论、金融抑制论等金融自由化理论甚嚣尘上， 它们否定公共利益论的理论价值，反对银行监管，主张实行金融自由化。捕获论 在解释管制成本和经济寻租行为方面具有独到之处，金融抑制论对发展中国家的 金融体制和金融市场研究得较为透彻，有效地指导和解释2 0 世纪7 0 年代以后在 韩围、印尼、智利等发展中国家发生的金融深化和金融自由化浪潮，两理论均为 重庆大学硕士学位论文2 母国监管：基本理论分析 2 0 世纪5 0 年代西方各国金融自由化浪潮的兴起提供了重要的理论依据。但捕获论 经不起经验验证，它忽视了一般市场参与者也确实从管制中获益的事实，而其所 描述的被监管产业完全控制监管机关( 即捕获) 是一种理想状况，实践中难以存在。 金融自由化理论也因2 0 世纪9 0 年代以来发展中国家中爆发了一系列金融危机而 被广受批评。 以斯蒂格勒为代表的经济管制论从供求关系的角度，中肯地论证了经济管制 的合理性和必然性，主张重拾管制，实现了对经济管制的“否定之否定”。但经济管 制论并非全盘否定金融自由化理论，而是兼收并蓄，吸纳了金融自由化理论的有 益成分，形成了较为完备的现代经济管制理论，如斯蒂格勒就吸纳和借鉴了捕获 论中利益集团影响管制决策的思想。尽管理论界对经济管制论评价颇高，但我们 应始终清醒地认识到，斯蒂格勒等学者只是为解释经济管制提供了一种思路。并 且这种思路并未针对金融产业( 尤其是跨国银行业) 自身的特点作专项分析，他们创 设的晦涩难懂的经济数学模型，能否用来解释金融实践中的跨国银行监管问题尤 其是境外机构母国监管问题，尚有待于实践的检验。 2 2 母国监管的法学原理 跨国银行的监管备受理论界与实务界的关注，经济学家和法学家从不同的角 度出发，对跨国银行监管的理论基础作了深入的探讨。现今的跨国银行监管制度 ( 包括跨国银行母国监管制度) 是在几经反复、痛定思痛之后渐次建立起来的， 在这一过程中法学家们扮演了非常重要的角色。较之经济学的发散性、多变性和 抽象性，法学的趋同性、稳定性和逻辑性使其在阐释跨国银行监管这社会现象 方面更具优越性。本节拟从巴塞尔协议的产生、发展和综合监管原则两方面，对 跨国银行母国监管的法学原理展开论述。 2 2 1 巴塞尔协议的产生、发展 母国监管作为跨国银行监管的一个重要方面，与巴塞尔协议有着密切的渊源 关系，可以说，正是巴塞尔协议确立了母国监管的理论基础。 广义的巴塞尔协议是巴塞尔委员会成员在瑞士的巴塞尔达成的有关跨国银行 国际监督与管理问题的若干重要协议统称。狭义的巴塞尔协议是指1 9 8 8 年7 月国 际清算银行的成员国在瑞士巴塞尔市通过的“关于统一国际资本衡量和资本标准 的协议”。巴塞尔协议的产生、发展绝非偶然，它有着数十年的理论探索和实践发 展过程。 1 9 7 4 年，世界上两家著名大银行，即前联邦德国赫尔斯塔银行( h e r s t a t tb a n k ) 和美国的富兰克林国民银行( f r a n k l i nn a t i o n a lb a n k ) 突然倒闭，使得各国银行监管 当局在大为震惊之余，丌始全面审视拥有广泛国际业务的银行的监管问题，从此 9 重庆大学硕士学位论文2 母国监管：基本理论分析 国际金融界开始对国际银行业的监管问题给予高度重视，并提到议事日程。1 9 7 4 年9 月，由国际清算银行发起，十国集团和瑞士的中央银行在巴塞尔开会讨论对 跨国银行的国际监督和管理问题。1 9 7 5 年2 月成立了国际银行的常设监督机构“银 行管理和监督行动委员会”，简称巴塞尔委员会。1 9 7 5 年9 月，该委员会达成了第 一个文件，即对银行的外国机构的监督。一般称之为第一个“巴塞尔协议”。其 中心思想是认为任何银行的国外机构都不能逃避国际监督，母国和东道国都负有 监管的责任，双方应当分工合作。协议规定东道国监督外国分行的流动性和外资 子银行的清偿力；总行则负责其外国分行的清偿力，对于子行的流动性总行负道 义上的责任。此外协议还要求监督当局之间互通信息，克服银行保密法的限制， 允许总行直接检查其海外机构，否则东道国则代为检查。 1 9 8 3 年，巴塞尔委员会对巴塞尔协议进行了重大修改。修改后的巴塞尔协议 “对银行国外机构监督原则”出台，一般称之为第二个巴塞尔协议。 与此同时，1 9 8 2 年由于墨西哥政府宣布无力偿还己到期的外债本息而引起国 际债务危机，使世界金融界更感到对国际银行监管问题的重要性、迫切性。在此 之后，巴塞尔委员会的努力成果又表现为1 9 8 8 年的关于统一国际银行的资本计 算和资本标准的报告，一般称之为巴塞尔报告，它规定了对国际银行的资本 充足率的统一要求，是对巴塞尔协议的具体化，至此巴塞尔协议基本形成。 但是随着世界经济一体化、金融国际化浪潮的涌动，金融领域的竞争尤其是 跨国银行问的竞争也日趋激烈。跨国银行不断进行着金融创新，使银行业务趋于 多样化和复杂化。银行经营的国内、国际环境及经济条件因此也发生了巨大变化， 银行规避管制的水平和能力大为提高。所有这些使得1 9 8 8 年制定的巴塞尔报告 难以解决银行实践中出现的诸多新情况、新问题。为应对这些挑战，巴塞尔委员 会对报告进行了长时期、大面积的修改与补充，开始提升对市场风险、操作风险 的认识，并于1 9 9 6 年1 月推出资本协议关于市场风险的补充规定，于1 9 9 7 年 9 月推出的有效银行监管的核心原则。这些表明巴塞尔委员会已经确立了全面 风险管理的理念。 2 2 2 法学原理体现：综合监管原则 巴赛尔协议是属人管辖权与属地管辖权冲突、因监管权责不清和监管标 准不一而产生监管失位、国际银行破产、 国银行国际监管的新型监管模式的诞生。 其境外机构的监管应以母国监管为核心， 国际间协调与合作的结果。它标志着跨 根据巴赛尔协议，对跨国银行集团及 在母国监管当局和东道国监管当局之间 应建立持续性的信息交流与合作。巴赛尔协议所确立的综合监管原则，是母国 监管的理论基础，也是属人管辖权、积极国籍原则和保护性管辖原则等法学原理 的集中体现。 1 0 重庆大学硕士学位论文2 母国监管：基本理论分析 各国对跨国银行境外机构的监管一般是基于两大类原则。 l 、股权原则和母国监管原则 所谓股权原则是指股东有权对其资产进行监督和管理，并承担责任。依此原 则，跨国银行的总行必须对其所设立的分行和子银行进行监督管理和承担责任。 跨国银行及其境外机构的股本一般或主要是归跨国银行母国所有，股本所有权本 身就包含着对股本经营监管的权利；按照国际公法上的属人管辖权原则，一国对 其国民的行为、利益或其他关系，不论发生在境内境外，均可以行使管辖权，即 跨国银行的国籍国可对跨国银行行使管辖权，由此可以推出母国负责监管跨国银 行的原则。根据积极国籍原则和保护性管辖原则，各国可对危害其安全、完整与 重大经济利益的违法犯罪行为行使管辖权，而一国银行境外机构经营的好坏对这 个国家的金融秩序稳定与否和存款人等债权人的利益能否实现有着直接影响，因 此，母国基于自身的经济安全，应加强对跨国银行分行和子行的监督与管理。 2 、地方市场原则和东道国监管原则 地方市场原则引出的是东道国监管原则。外资银行在东道国活动，对东道国 的经济秩序会造成影响，东道国家依据国际公法之属地管辖权原则当然有权对其 进行管辖，维护其国内金融秩序的稳定和保护存款人等债权人的利益；另一方面， 东道国为外资银行提供市场，可以直接了解当地金融市场和跨国银行分支机构的 经营情况，由其对外资银行的日常经营情况进行监管比较方便和直接。 基于以上两个监管原则，东道国和母国都会对跨国银行的境外机构进行监管。 其实，早在1 9 7 5 年1 2 月第一个“巴塞尔协议”就根据当地市场原则和股权原则，制 定了对跨国银行国际合作监管的指导原则，对跨国银行的母国和东道国的监管责 任进行了划分。但是第一个“巴塞尔协议”视股权原则和当地市场原则并重，使东道 国监管和母国监管平行起来，主次不分，以致引起监管责任划分的含混不清，使 真正的跨国银行有效监管无法得以实现。为达到充分监管的目的，1 9 8 3 年5 月的“巴 塞尔协议”修订本第二个“巴塞尔协议”又引入综合监管原则，并由此对监管责任进 行了重新划分。修改后的“巴塞尔协议”坚持以股权原则为主、当地市场原则为辅的 综合监管原则，比较明确地划分了母国和东道国的监管责任。综合监管原则是指， 母国当局在监管中起主导