（工商管理专业论文）HW公司建设项目前瞻决策风险分析.pdf

西南交通大学硕士研究生学位论文第1 页 摘要 建设项目由于建设周期长、投资大、一次性、整体性强、涉及面广 等特点，影响建设项目顺利进展的不确定性因素多。在所涉及的风险因素 中，以开发商前瞻性缺失带来的风险为最大。本文结合本人多年在h w 公 司的工作实践，对建设项目前瞻性及其风险进行论述，分析前瞻缺失对项 目带来的巨大风险以及对企业的危害。 首先，阐述风险以及风险管理的基本理论，探索风险的发展历史及 其状况，并对风险的定义进行讨论，提出个人见解，进而论述建设项目风 险的内容及其特点，对建设项目风险分类，分析建设项目风险形成的原因， 通过上述分析系统提出建设项目风险管理的内容及其步骤：制定项目风险 管理规划、识别项目风险、评估项目风险、制定项目风险应对策略、监控 项目风险。 其次，论述具有前瞻性的建设项目应开展的工作及其内容，研究企 业发展战略是项目前瞻研究首要的、必不可少的工作，通过对企业发展战 略的解码，使项目目标服从于企业总体发展战略。项目前瞻研究的步骤包 括机会研究、初步可行性研究及详细可行性研究，论述每个步骤应开展的 工作及其研究方法。通过项目前瞻研究，说明其重要性及风险的可能来源， 为规避、防范项目风险提供依据。 最后，通过展现h w 公司项目案例，结合前述理论研究解读案例， 分析前瞻缺失的内在原因，由此导致了哪些风险的发生。在本文的最后， 针对h w 公司后期建设项目，在内部需求高度不确定、外部行业环境变 化迅速的情况下，提出开展项目前瞻性分析的建议，如何实施与外部环境 相适应的有效的可行性研究、制定风险管理方案，以提高项目前期预见性。 将此阶段对整个项目带来的风险降低到最低，从而保证企业的投资效益最 大化。 西南交通大学硕士研究生学位论文第页 关键词：项目；前瞻决策分析；可行性研究；风险 a b s t r a c t m a n yf a c t o r ss h a l la f f e c tt h es m o o t he x e c u t i o no fp r o j e c tb e c a m et h e c o n s t r u c t i o np r o j e c th a sm a n yc h a r a c t e r i s t i c ss u c ha sal o n gc o n s t r u c t i o n p e r o a , h u g ei n v e s t m e n t , o n l y - o n e - t i m ea c t i o n , s t r o n gi n t e g r i t ya n dv a s t i n v o l v e m e n t a l lt h e s ef a c t o r sw i l lr e s u l ti nr i s k ya f f e c t s ，a m o n gw h i c h , t h e l a c ko ff e a s i b i l i t yr e s e a r c hr a n k sf i r s t t h i st h e s i sh a sd i s s e r t e dt h ef e a s i b i l i t y r e s e a r c ha n dr i s k so ft h ec o n s t r u c t i o np r o j e c t , a n da n a l y z e dt h eh u g er i s ka n d h a z a r dt oac o m p a n yd u et ot h el a c ko f af e a s i b i l i t yr e s e a r c l l f i r s t ，t h i st h e s i ss t a t e st h ee s s e n t i a lt h e o r i e so fr i s k , p r o j e c tr i s k sa n dr i s k m a n a g e m e n t , a n dp r o b e si n t ot h ed e v e l o p i n gh i s t o r ya n dp r e s e n ts t a t u so ft h e r i s km a n a g e m e n ta n dd i s c u s s e st h ev a r i o u sd e f i n i t i o n so ft h er i s k s t h e n , a p e r s o n a lv i e wi sp u tf o r w a r d , t h ec o n t e n t sa n dc h a r a c t e r i s t i c so ft h ep r o j e c t r i s k sa l es t a t e df o rt h ec o n s t r u c t i o np r o j e c t ，a n dt h er i s k sa r cc l a s s i f i e df o rt h e c o n s t r u c t i o np r o j e c t , t h er e a s o nt of o r mt h ec o n s t r u c t i o np r o j e c ti sa n a l y z e d a f t e rt h ea b o v ea n a l y s i s ，t h ec o n t e n t sa n ds t e p so f t h ep r o j e c tr i s km a n a g e m e n t a r eb r o u g h tf o r w a r ds y s t e m a t i c a l l y ：t om a k eo u tt h ep l a n n i n gf o rt h ep r o j e c t r i s km a n a g e m e n tf i r s t , t h e nt oi d e n t i f yt h ep r o j e c ta n de v a l u a t et h ep r o j e c t r i s k s ，a n ds t i p u l a t et h ec o u n t e r m e a s u r e sf o rt h ep r o j e c tr i s k sa st oc o n t r o lt h e p r o j e c tr i s k s s e c o n a , t h et h e s i sh a ss t a t e dt h ew o r ka n dc o n t e n t st ob ee x e c u t e df o rt h e p r e f e a s i b i l i t yo ft h ec o n s t r u c t i o np r o j e c ta n dc o n s i d e r e dt h er e s e a r c h0 1 1t h e e n t e r p r i s ed e v e l o p i n gs t r a t e g yi st h ef i r s tp r i o r i t ya n dn e c e s s a r yw o r kf o rt h e p r e - f e a s i b i l i t ys t u d y , a n dt h ed e c o d i n go ft h ee n t e r p r i s ed e v e l o p i n gs t r a t e g y e n a b l e st h ep u r p o s eo ft h ep r o j e c tc o n s t r u c t i o nc o n f o r mt ot h ee n t e r p r i s e 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 i i 页 g e n e r a ld e v e l o p i n gs t r a t e g y 1 1 l es t e p sf o r t h ep r o j e c tp r e f e a s i b i l i t ys t u d ys h a l l i n c l u d et h eo p p o r t u n i t yr e s e a r c i lp r e l i m i n a r ya n ds p e c i f i cf e a s i b i l i t ys t u d ya n d t h er e l e v a n tw o r ka sw e l la st h er e s e a r c hm e t h o di ss t a t e df o re a c hs t e p a f t e ra r e s e a r c ho nt h ep r e f e a s i b i l i t yo ft h ep r o j e c t ，i te x p l a i n st h ep o t e n t i a lr e s o u r c e o ft h er i s k sa n di t si m p o r t a n c ea st op r o v i d et h er e f e r e n c et oa v o i da n ds h u n t h ep r o j e c tr i s k s f i n a l l y , t h r o u g hp r e s e n t i n gt h ep r o j e c tc a s e so ft h eh wc o m p a n y , c o m b i n i n gt h ep r e - m e n t i o n e da c a d e m i cr e a r c h , i ta n a l y z e s t h ei n t e r n a l r e a s o n so ft 1 1 el a c ko fp r e - f e a s i b i l i t ys t u d ya n dt h ec o n s e q u e n c e sd u et ot h o s e r e a s o n s ，a tl a s t , r e f e r r i n gt ot h ef u t u r ec o n s t r u c t i o np r o j e c to fh wc o m p a n y , c o n s i d e r i n g t h eu n c e r t a i nc o n d i t i o n so fi n t e r n a ld e m a n d sa n dt h er a p i d d i v e r s i f i c a t i o no ft h ee x t e r n a li n d u s t r i a le n v i r o n m e n t ，t h et h e s i sp u t sf o r w a r d t h es u g g e s t i o nf o rt h ep r e - f e a s i b i l i t ya n a l y s i s ，a n dp r o p o s eh o w t or e a l i z ea l l e f f e c t i v ef e a s i b i l i t yr e s e a r c ha n dm a k e so u tar i s km a n a g e m e n tp l a n a p p r o p r i a t et ot h ee x t e r n a lc o n d i t i o n sa st of o r e s e et h er i s ko f p r o j e c to p e r a t i o n i na d v a n c e d u r i n gt h es t a g eo ff e a s i b i l i t ys t u d y , t h er i s ko fp r o j e c to p e r a t i o n c o u l db es q u e e z e dt ob eam i n i m u m , a st og u a r a n t e et h em a x i m u mo f i n v e s t m e n tp r o f i t s k e yw o r d s ：p r o j e c t ，f e a s i b i l i t ya n a l y s i s ，f e a s i b i l i t yr e s e a r c h ，硒s k 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 页 1 1 研究背景 第1 章绪论 工程建设项目具有建设周期长、造价高、不可移动、一次性、整体性 强、涉及面广等特点，因此建设项目风险远大于企业一般日常运营风险。 建设项目完整的过程包括：提出项目机会、可行性研究，项目审批，设计、 实施、验收、投入使用等阶段。在整个过程中，提出项目建设倡议、可行 性研究是否具有前瞻性对整个项目的成功具有非常关键的作用。缺乏前瞻 性的项目必然是项目投入使用或未投入使用时，就出现立项、可行性研究 阶段未预想的事件，致使项目不能实现预期目标。由于项目建设没有前瞻 性所带来的风险对整个项目周期影响最大，因此项目风险管理的重点应在 此阶段。 项目管理自从引进后，在我国得到广泛推广和应用，尤其在建设领域， 特别是进入上世纪9 0 年代后期，发展更为迅速。项目已成为企业从事经 济活动、创造财富的主要手段。而在项目管理过程中出现了重中间实施过 程忽视两端的现象，尤其是忽视项目的前瞻分析，即重视项目管理的程序、 方法，而忽视项目前期决策时的风险管理，由此造成项目失败。失败的主 要原因在于项目立项时重点考虑项目短期经济效益、社会效益，对项目生 命周期内出现意外情况时如何应对考虑不周甚至忽略，使项目一开始就存 在先天不足。此类情况在政府及国企投资项目中屡见不鲜，项目可行性研 究流于形式，在立项时只考虑甚至盲目夸大项目效益，而对项目风险要么 没有研究要么者轻描淡写的走过场、走形式，最终结局往往与预期有较大 差距。 h w 公司的机械加工中心、科研中心项目在立项决策时缺乏前瞻性， 项目组对公司高层意志盲目服从，对使用部门提出的需求不加限制的满 足，未加以分析及引导使其具有超前性。在设计过程中没能及时跟踪调整 需求，而在建设过程中才发现项目已不适应外部及内部需求，被迫修改项 目用途及部分功能，由此造成大量怠工，停工，返工，项目工期延长、工 程投资增加，同时还要面临承包商巨额索赔的压力，给企业正常运营带来 较大负面影响。 西南交通大学硕士研究生学位论文第2 页 1 2 研究意义 项目投资是经济发展不可或缺的经济活动形式，其成功与否在很大程 度上取决于项目前期决策质量，因此在项目实施前进行科学、严谨的具有 前瞻性的可行性研究是不可或缺的，可行性研究已成为例行的项目投资程 序，项目前瞻性依附于可行性研究。 在实际操作中，凭个人对市场需求的肤浅认识及想象，拍脑袋冲动决 策现象普遍，尤其是政府部门及国有企业。在当前高科技背景下，高新技 术产品市场变化速度快，电子通讯类产品更新换代周期基本在5 年以内， 这就要求企业尽快做出决策。而作为主营业务以外的以自用为目的的建设 项目，往往由企业高层领导提出倡议，企业内一定级别的办公会议讨论就 成为“可行性研究”。而对于集权型企业，常常是企业创始人以其不可替 代的权威、个人魅力来决定是否建设，这种决策体制在民营企业中较普遍， 项目的成败系于一人。 项目的前瞻性是通过可行性研究来实现的，可行性研究是一种在项目 投资前期进行技术经济论证的科学方法，也称为可行性论证。可行性研究 的定义为：在项目投资决策之前，通过对项目有关技术、经济和社会等方 面的条件和情况进行调查、研究和分析，对各种可能的实施方案进行规划 和比较，以考察项目投资建设的必要性、技术上的先进性和适用性、经济 上的合理性以及建设条件上的可能性和可行性，从而提出该项目是否值得 投资以及如何实施的意见的一种决策方法和工作方法。针对本文的研究方 向及内容，将前瞻性分析定义为：在项目决策前，通过对企业内部需求、 外部市场、行业发展前景以及社会、经济等方面的条件和情况进行调查研 究，对各种可能的实施方案进行规划和比较，以考察项目投资建设的必要 性、适用性及经济的合理性，从而提出是否值得投资以及如何实施才能保 证内部需求动态适应外部环境发展的一种决策方法和工作方法。 一个成功的前瞻性分析，即具有前瞻性的可行性研究报告，应明确回 答拟建项目是否应投资以及如何投资才能实现拟定目标，并为以后的实施 提供科学依据，避免及减少项目风险，有效的利用有限的企业资源，获取 尽可能高的投资效益。 在九十年代初的房地产大潮中有两个突出案例至今还值得深思，上世 纪8 0 年代珠海巨人集团作为广为人知的明星企业，业务范围涉及电子、 西南交通大学硕士研究生学位论文第3 页 保健品、房地产等热门行业。在当时房地产虚假繁荣蒙蔽下，对公司的内 部及外部形式误判，为追求眼前利益，投巨资建设巨人大厦。随着公司经 营形式的逆转及房地产泡沫的破灭，巨人大厦丢下众多小投资者成为烂尾 工程，此项目成为巨人集团的破产重要因素之一。另一案例是联想集团在 惠州西部小山脚下购得5 0 万平方米土地，希望能够“一箭双雕”，把哪些 与电脑制造流程有关的企业都吸引过来，形成完整的制造体系，同时可坐 收土地增值之利。在房地产高烧退后，联想的如意算盘落空，不得已自己 承担风险，建设南方生产基地，最终结局与初衷已相去甚远。这些事件给 我们提供了深刻的前车之鉴，对于大额的项目投资必须做好前期可行性研 究，俗话说“磨刀不误砍柴工”。 通过对项目前瞻性缺失带来风险的识别、评估、应对及控制，研究如 何防范风险、减少风险损失。按期完成项目建设目标并将造价控制在预先 设定的范围内，并对h w 下一轮的建设提出参考意见。 目前电信市场发展己进入平稳发展期，通讯设备厂商之间竞争激烈， 国内市场发展空间不大。在此背景下国内通讯设备厂商不约而同的选择国 际化战略，相对于具有上百年历史的国际大公司，目前的国际化水平仍处 于起步阶段，管理处于混沌状态，国际市场开拓成本据高不下，吞噬了企 业正逐年下降的利润，这必将影响企业资本性投资规模，以较少的资金做 更多的事成为必然选择，这就要求提高项目前期预见性，加强项目风险管 理，强化预算硬约束，减少投资风险，增强项目投资效益，对公司持续稳 定发展具有重要意义。 1 3 研究思路 本文首先阐述项目风险管理理论，分析建设项目风险识别、评估、应 对策略及控制。然后论述项目前瞻性，确定项目前瞻研究的内容、方法及 程序。通过h w 公司案例分析，从业主角度分析建设项目前瞻缺失存在的 风险，最后对h w 公司拟建项目提出前瞻研究建议及风险防范策略。 西南交通大学硕士研究生学位论文第4 页 第2 章建设项目风险理论概述 2 1 风险管理发展状况 在经济活动中，不可避免的遇到各种各样的风险，风险将直接影响企 业的盈利水平甚至生存。风险管理起源于第一次世界大战后的德国，1 8 世纪产业革命，法国管理学家亨利法约尔( h e n r if a y 0 1 ) 在一般管理 和工业管理一书中正式将风险管理引入到企业经营领域，但比较系统的 风险管理理论则产生于美国。 风险管理协会的建立以及风险管理教育的普及，说明风险管理已渗透 到社会的各个领域。1 9 7 8 年日本风险管理协会成立，英国建立有工商企 业风险管理与保险协会。在美国设有 a r j v ( a s s o c i a t ei nr i s km a n a g e m e n t ) 证书，授予通过风险管理资格考试者。 风险管理协会的活动为风险管理在工商企业界的推广、风险管理教育的普 及和人才培养诸方面做出了突出的贡献，促进了全球性风险管理运动的发 展。 1 9 8 3 年在美国风险与保险管理协会年会上，与会者讨论并通过了 “i 0 1 条风险管理准则”，作为各国风险管理的一般原则。 随着风险研究及教育的普及，风险管理已渗透到社会活动的各个方 面，风险管理成为国际项目管理协会( i n t e r n a lp r o j e c tm a n a g e m e n t a s s o c i a t e 。简称i p m a ) 的研究对象，近几十年来其理论及方法在工程项 目建设和管理中得到了广泛应用，在保证项目顺利实施、实现项目目标方 面起到了重要作用。 2 1 1 风险的定义 风险是一外来语，源于法文f i s p u 6 ，1 7 世纪中叶被英文引入，拼写 为r i s k ，最早出现在保险交易行业。风险从不同角度有不同的定义，在经 济学、统计学、决策理论和保险学中目前还没有为各方接受的公认定义， 其基本的含义为：损失的不确定性。对于风险的定义归纳起来主要有以下 几种： 西南交通大学硕士研究生学位论文第5 页 2 1 1 1 损害可能说和损害不确定说 法国学者莱曼在1 9 2 8 年出版的普通经营经济学一书中，将风险 定义为“损害发生的可能性”，德国学者斯塔德勒则把风险定义为“影响 给付或意外事故发生的可能性”。国内学者卢有杰认为，风险就是活动或 事件消极的、人们不希望的后果发生的潜在可能性。 与损害可能说不同，风险不确定说则从风险与保险的角度出发，以概 率的观点对风险定义。风险不确定说的还有j s r o s e n b l o o m ，将风险定 义为：损失的不确定，而egc r a n e 认为风险是未来损失的不确定。 2 1 1 2 风险因素结合说 美国学者佩费尔认为，“风险是每个人和风险因素的结合体”。 2 1 1 3 预期与实际结果变动说 这一学派较为典型的学者是威廉姆斯和海因斯，他们认为“风险是在 一定条件下一定时期内可能产生的结果变动”。 2 1 1 4 风险主观与风险客观说 风险主观说强调的是“损失”与“不确定性”的关系，不确定性的范 围包括风险产生与否、发生时间、发生过程、发生结果不确定。这一学说 的代表人物麦尔和柯梅克认为“风险是与损失相关的不确定性”。 上述学者所处领域不同，对风险的定义也不同，本人认为风险应包括 两方面的含义：一是风险将导致损失，或者导致偏离预期目标；二是不确 定性随机现象导致风险产生，可以用概率表示出现的可能程度。在英语中 风险一般翻译为r i s k ，在牛津高阶英汉双解词典中英文解释为 p o s s i b i l i t yo f m e e t i n gd a n g e ro rs u f f e r i n gh a r m ”，英文的解释可作为个人对 风险的理解的补充。风险在新华字典( 商务印书馆，2 0 0 1 年修订版) 中 的解释为：“可能发生的危险和灾祸，在经济活动中特指投资或利润可能 收不回来”。 2 1 2 风险因素、风险事件与风险结果 1 、风险因素，是指能够引起或增加风险事故发生的机会或影响损失 的严重程度的因素，风险因素包括实质性风险因素、道德风险因素和心理 风险因素。 2 、风险事件，是指直接或间接导致损失发生的事件，并可能引起经 西南交通大学硕士研究生学位论文第6 页 济损失或人身伤亡。风险事件使风险的可能成为现实，是损失的媒介物， 即风险只有通过发生风险事件才能导致损失。 3 、风险结果就是指损失，在风险管理中，损失是指非故意的、非计 划、非预期的经济价值的减少，可以以货币衡量，一般而言损失是风险事 件的结果。风险损失可分为直接损失和间接损失，直接损失可理解为实质 损失，间接损失则包括额外费用损失、收入损失和责任损失等。 风险因素、风险事件和风险结果三者之间的关系可通过风险的作用 链条表示，如图2 一l 所示。 图2 1 风险因素、风险事件、风险结果关系图 2 1 2 风险的属性 2 1 2 1 风险的客观性 风险是客观存在的，不以人的意志为转移，不论风险主体是否意识到 风险的存在，只有风险的诱因存在，一旦时机成熟，风险就可能发生，从 而导致损失。 2 1 2 2 风险的随机。l 生 风险的发生具有偶然性、随机性，并非每个风险因素都演变为风险事 件，风险事件的发生需要时间和诱因。风险事件是否发生、何时发生、危 害程度等是不确定的。 2 1 2 3 风险的相对性 风险总是相对人类活动或事件的主体而言的，不同主体对同一类风险 的承受能力不同，对主体造成的影响也不同。 西南交通大学硕士研究生学位论文第7 页 2 1 2 4 风险的可变。l 生 无论是风险的性质还是后果都会随着活动或事件的进程而发生变化， 这就是风险的相对性，包括三层不同含义：某些风险事件随着时间的 进程发生了变化，原来的风险事件或因素不再是风险，这就是风险性质的 变化。随着人们对风险的认识、预测及防范水平的变化，风险事件发 生的概率和造成的损失也会发生变化。随着科技进步、技术水平提高 及风险防范措施的运用，某些风险因素会消除，但也会产生新的风险。 2 1 3 风险分类 2 1 3 1 系统风险与非系统风险 系统风险是指在某一领域内所有投资者共同面临的风险，如通货膨 胀、经济衰退等，包括利率风险、通货膨胀风险、市场风险等；非系统风 险又称个体风险，指影响某一投资项目的一些独特事件导致的投资损失的 可能。 2 1 3 2 纯粹风险与投机风险 纯粹风险是指有损失机会的风险，所造成的损失是绝对损失，如建设 项目在实施过程者遭受台风、水灾而蒙受的损失，这种损害往往对社会有 害。投机风险是指既可能带来机会、获得利益，又可能隐含威胁造成损失， 如投资股票等。风险事件发生时，不一定对社会造成损害。 2 1 3 3 局部风险与总体风险 局部风险是指影响投资过程的某一阶段或小范围的风险，总体风险是 指影响投资全过程或影响范围很大的风险。如在工程网络进度计划中，关 键线路的工作一旦拖延，必将造成工期拖延，这就是总体风险，而非关键 线路的活动拖延在很多情况下影响范围有限且不一定造成整体工期延误。 风险分类是相对的，也有其它不同的划分方法，可以从很多角度对风 险分类，如内部风险与外部风险、静态风险与动态风险、主观风险与客观 风险、可管理风险与不可管理风险、自然风险与人为风险等等。 西南交通大学硕士研究生学位论文第8 页 2 2 建设项目风险综述 2 2 1 项目定义 项目管理协会( p r o j e c tm a n a g e m e n ti n s t i t u t e ，简称p m i ) 将项目定义 为：“为提供某项独特产品、服务或成果而所做的临时性努力”。临时性并 不意味着时间短，许多建设工程项目持续几年甚至十几年。而英国标准话 协会( b r i t a i ns t a n d a r di n s t i t u t e ，简称b s i ) 将项目定义为：“具有明确的 开始和结束点、由某个人或组织所从事的具有一次性特征的一系列协调活 动”。从项目定义中可以看到项目包含如下属性：单件性( 与重复性活动 对应) 、目标明确性、生命周期性、条件约束性( 资源约束性) 。p m i 在 p m b o k 中所定义的，在项目管理中有五个基本过程，如图2 2 所示。 图2 2 项目管理基本过程图 2 2 2 建设项目风险定义及特性 2 2 2 1 建设项目风险定义 根据项目及风险的定义，可将建设项目风险定义为：造成建设项目不 能按目标完成的不确定性。有的工程项目管理专家对风险的定义作过系统 的分析，认为现在比较一致的看法是；风险是一个系统造成失败的可能性 和由这种失败而导致的损失或后果，工程项目风险是所有影响工程项目目 标实现的不确定因素的集合，用数学公式可以表示为： r f p c ) ( 式中，置表示风险p 表示不利事件发生的概率，c 表示该事件发生的 西南交通大学硕士研究生学位论文第9 页 后果) 2 2 2 2 建设项目风险特点 1 、风险存在的客观性和普遍性。作为损失发生的不确定性，风险是 不以人的意志为转移的客观实在，而且在项目全生命周期内，风险是无处 不在的。只能降低风险发生的概率和减少风险造成的损失，而不能从根本 上完全消除风险； 2 、风险所造成的影响常常不是局部的、某一段时间或某一个方面的。 而是全局的。例如，反常的气候条件造成工程的停滞，会影响整个后期计 划，影响后期所有参加者的工作。 3 、不同的主体对同样风险的承受能力是不同的。人们的承受能力与 收益的大小、投入的大小、项目活动的主体的地位和拥有的资源有关： 4 、工程项目的风险一般是很大的，其变化是复杂的。工程项目的设 计与建设是一个既有确定因素，又含有随机因素、模糊因素和未确知因素 的复杂系统，风险的性质、造成的后果在工程建设中极有可能发生变化。 2 2 2 3 项目前期决策风险特点 项目不同阶段会有不同的风险，风险大多数情况下是潜在的，随项目 的进展而变化。最大的不确定性存在于项目的前期，前期决策质量对项目 后续的实施以及目标的实现影响非常大。这是由于在前期阶段，决策者对 项目的了解和认知还很缺乏，决策的依据建立在不够精确的预测和分析评 估的基础上，决策者的知识水及价值观也容易产生决策结果的极大不确 定，这都必然使项目今后的开展和项目目标的实现受较大的影响。图2 3 是个典型的成本变化模型，在项目可行性研究末期，建设成本仍然具有 较高的不确定性，加强此阶段的风险控制可以有效的降低成本。 按照阶段将建设项目早期风险分为以下几种： ( 1 )可行性研究风险或项目决策风险，在此阶段因对市场需求、 内部需求以及社会、经济、技术条件、参数选择的误判或根本不做可行性 研究，即项目是否上马存在不确定性，这种方向性决策错误对项目的影响 是致命的，一旦风险事件发生，项目将成为不必要，对企业及社会造成的 损失也最大，企业将是风险的承担者。 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 0 页 成本 最大h 最可能m 最小l 图2 3 成本变化的鱼雷模型 ( 2 )设计风险，在设计阶段因设计参数选取、研究方法选择不当， 必将造成返工、工期延长、造价增加，有时造成项目永久缺陷，达不到设 计目标，这种风险虽非致命，但造成的经济损失及机会损失也是巨大的。 ( 3 )合约风险，建设项目属于卖方市场，设计、施工由于进入门 槛低，市场竞争激烈，在签署合约时往往存在不公平、不对等现象。只要 能拿到项目，对合同条件的苛刻也不在意，在项目实旋过程因一方利益受 到重大损害时，项目的顺利实施将难以维持。 2 2 3 建设项目风险产生的原因 人们可以采取措施规避、防范风险发生，以减少损失，但是完全避免 是不可能的。项目风险产生的原因归纳起来有以下几种： 1 、人们认识能力的有限性，哲学观点认为，事物总是不断发展前 进的。人们认识事物的能力随着事物的发展而发展。因此人们完全认识事 物发展的所有信息是不可能的，对事物认识的深度和广度仍然存在很大的 局限性。对于项目的认识也是同样，人们获取与项目有关的数据和信息能 力有限，因此使人们无法完全准确预见项目未来发展情形，从而形成项目 风险因素。 2 、信息的滞后性，造成信息不完备的一个重要原因是信息的滞后 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 1 页 性，人们总是在事物发生变化后，对所获得的信息加以整理从中找出规律， 从而产生支持决策的信息，并以此为依据推断事物将来的发展趋势、规律。 对一个项目前期决策而言，总结以往许多项目的经验教训从中找出规律是 当前项目决策的重要参考依据。随着项目的进程，人们不断提高对项目信 息的认识，直到项目完结时才能获得完备信息，此时项目风险已经发生， 这种信息的滞后性是项目风险产生的根本原因之一。 3 、 环境的不确定性，项目环境的不确定性包括两个方面，一是项 目内部环境的不确定性，如内部需求、资金状况、企业未来发展等；二是 项目外部环境的不确定性，如汇率、利率、市场环境、行业发展状况等。 在内外部环境发生变化后，项目本身必须做出调整以适应环境的变化，由 于环境( 包括内外部，下同) 的不确定性，从而导致项目实现预期目标的 不确定性，这种不确定性导致项目风险的产生。 2 2 4 建设项目风险分类 由于建设项目的特殊性，客观上注定要面对较多风险因素，所涉及风 险种类也较多，从建设项目角度来分析可将项目风险分为如下。 l 、政治风险，这是个系统风险，不但在建设领域，就是其它经济活 动都不可避免此风险。政治风险由以下因素构成：国家政局、政策法规、 权利部门、国家关系、战争等。 2 、经济风险，为系统风险，由以下因素构成： 宏观经济：包括经济结构，市场成熟度，贸易政策、利率，汇率， 通货膨胀等风险因素。 投资环境：又称微观经济环境，包括建设项目所在地的投资环境， 如交通、能源、通讯等硬环境以及法治建设、治安状况、政府公共服务水 平、行业政策等软环境。 3 、自然风险，为系统风险，自然灾害对项目造成的影响较其它经济 活动大，台风、暴雨等自然灾害均可能引起经济损失及工期延长。 4 、决策风险，非系统风险，决策风险主要指在投资决策、可行性研 究的前瞻性、方案确定等方面出现偏差将对整个项目产生关键性影响，决 策风险将是本文研究的重点。 5 、组织及管理风险，组织及管理风险指参与或与项目有关的各方关 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 2 页 系不协调或动机、利益不一致导致的不确定性，同时也包括由于项目组内 部组织结构、决策体制上的缺陷导致的本位主义、责任不明、推诿现象而 引起的风险。 2 3 建设项目风险管理 项目风险管理就是对项目活动中涉及到的风险进行识别、评估、制定 应对策略、监控的过程，以最少的成本，最大限度地避免或减少风险事件 所造成的实际效益与预期效益的差异。风险管理同管理的基本职能一样是 一个系统的、完整的循环过程。风险管理不是项目组织中一个孤立活动， 在项目立项决策时就已开始运作，并一直贯穿于整个生命周期，项目风险 管理过程如图2 - 4 。 风险监控1 菩二；j 险识掰 诊 出 图2 - 4 风险管理循环过程图 2 3 1 风险管理规划 认真细致的规划可提高四个风险管理过程( 风险识别、风险评估、风 险应对策略及风险控制) 成功的概率。风险管理规划是指决定如何进行项 目风险管理活动的过程，它可以保证为风险管理活动提供充足的资源和时 间，并确立风险评估致同意的基础。风险管理规划应在项目规划过程的 早期完成，否则不能保证项目风险管理的成功。风险管理规划的内容包括： 规划依据、制定工具及技术、提交成果等三方面。 2 3 1 1 风险管理规划依据 1 、事业环境因素，组织及参与项目的人员对风险的态度和承受能力 将影响项目管理规划。 2 、组织因素，组织可能设置既定的风险管理方法，如分类、概念术 语、文件模板、角色和职责、决策授权体系等，管理规范的大公司一般都 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 3 页 有这样的程序及流程。 3 、项目范围说明书，详细的说明了项目的可交付成果和为提交这些 可交付成果而必须开展的工作。 4 、项目管理计划。 2 3 1 2 风险规划工具与技术 项目团队召开风险管理规划专门会议，制定项目风险管理规划。 2 3 1 3 风险规划输出成果项目风险管理计划 风险管理规划输出的成果为项目风险管理计划，其中应描述如何安排 与实施项目风险管理，它是项目管理计划的从属计划，应包括如下内容： l 、方法论，确定实旅项目风险管理可以使用的方法、工具及数据来 源。 2 、角色及职责，确定项目风险管理团队的责任人、成员，并确定这 些成员的职责。 3 、预算，估算风险管理所需费用并纳入项目费用之中。 4 、风险类别，为确保系统、持续、详细和一致的进行风险识别，并 为风险识别的效力和质量提供一个框架。 5 、风险概率和影响定义，为确保定性风险分析过程的质量和可信 度，要求界定不同层次的风险概率和影响。 6 、概率和影响矩阵，根据风险可能对实现项目目标产生的潜在影 响，对风险进行优先排序。 7 、利害关系修改，可在风险规划过程中对利害关系进行修订。 8 、风险登记手册，确定风险等级手册的内容及格式，以及所需的任 何其他风险报告。 9 、跟踪，说明如何记录风险活动的各个方面，供当前项目使用或满 足未来需求或满足经验教训总结需要。 2 3 2 建设风险识别 风险识别是风险管理的基础，直接影响风险管理的质量及最终结果， 如风险因素未被识别或识别不完整，尤其是重要风险因素，都可能导致风 险管理的失败，从而不可避免的造成巨大损失。风险识别包括确定风险来 源、风险产生的条件、描述风险特征，风险识别应包括以下三方面的内容： 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 4 页 识别出可能对项目进展有影响的风险因素，事件以及风险事件产 生的条件； 明确具体风险的特征、属性，衡量风险发生的可能性、概率，并 提供合适的风险管理对策； 识别风险可能引起的后果、影响大小及严重性。 2 3 2 1 建设风险识别的依据 风险识别的依据包括行业环境资料、已竣工类似项目资料、项目范围 说明书、风险管理规划、项目管理计划。 2 3 2 2 建设项目风险识别方法 风险识别步骤主要包括收集资料、分析不确定性、确定风险事件、编 制风险分析报告，其过程如图2 5 所示。对工程项目风险进行识别的方法 很多，常用的有：德尔菲法、头脑风暴法、情景分析法等，其它的方法基 本由这些基本方法衍生。 图2 - 5 风险识别过程图 德尔菲法又称专家调查法，起源于上世纪4 0 年代末，最初由美国兰 德公司首先使用，此方法在经济、社会、工程技术等领域广泛使用。该类 方法主要利用各领域专家的专业理论和丰富的实践经验，找出各种潜在的 风险并对其后果做出分析和评估。使用该方法的程序是；首先选定与该项 目有关的专家并与这些适当数量的专家建立直接的函件关系，通过函件收 集专家的意见，然后加以综合整理，再反馈给各专家，再次征询意见。这 样反复多次，逐渐使各专家意见趋于一致，以此作为最后识别的根据。采 用该方法的关键是制定调查表，调查表设计要简化，问题设计要集中且数 量适当，用词简练确切，一般用该方法得出的结果也比较好。 头脑风暴法，与德尔菲法同属一类专家判别法，只是采用形式不 同。该方法由美国专家奥斯本于1 9 3 9 年首创，在2 0 世纪5 0 年代得到广 泛应用，目前此方法也广泛运用于经济、社会及工程技术领域。通过专家 会议，发现专家的创造性思维来获取未来信息。这就要求主持专家会议的 人在会议开始时的发言应能激起专家们的思维“灵感”，促使专家们感到 急需回答会议提出的问题，通过专家之间的信息交流和相互启发，从而诱 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 5 页 发专家们产生“思维共振”，以达到互相补充并产生“组合效应”，使预测 和识别的结果更准确。我国7 0 年代末开始引入头脑风暴法，很快就受到 有关方面的重视和采用。 情景分析法，是一种假设分析法，由美国s l l e l l 公司的科研人员 p i e r r ew a r k 于1 9 7 2 年提出的。它是根据发展趋势的多样性，通过对系统 内外相关问题的系统分析，设计出多种可能的未来前景，然后用类似于撰 写电影剧本的手法，对系统发展态势做出自始至终的情景和画面的描述。 根据项目发展趋势，预设项目发展情景，对项目整个发展过程进行情景描 述，同时对项目发展过程中可能遇到的风险进行识别、描述。这种方法特 别提醒决策者注意某种做法、措施或政策可能引起的风险或不确定性后 果，以便决策者采取措施防患于未然。 风险因素分解识别法：就是按照某种分解原则，将复杂的事物分解成 简单容易识别的事物，将大系统分解成若干小系统，从而识别可能存在的 种种风险与潜在的损失。引发项目风险的因素有多种多样，而且不同工程 差异很大，然而总可以按照某种方法进行分解，使风险因素具体化，从而 识别风险。 图解技术法，包括鱼刺图、系统或过程流程图、影响图。鱼刺图又称 因果图，用于分析风险的成因。系统或过程流程图，显示系统各要素之间 如何联系以及因果传导机制。 2 3 2 2 风险量度 在识别了面临风险种类后，下步工作就应确定风险的严重程度、影响 范围及大小，以此作为风险应对的依据。风险量度就是在风险识别的基础 上对风险进行定量分析和描述，是对风险识别的进一步描述。风险衡量的 工具一般常用概率论与统计学知识，确定风险损失大小的主要方法就是研 究风险的概率分布，这也是最常用的方法之一。概率分为主观概率和客观 概率，主观概率是指在不可能获得足够信息并且无法对事件的发生作长期 观察，依靠决策者的主观判断来确定风险事件发生概率，因不同决策者对 风险的态度不同，会得到不同的概率判断结果。客观概率是在基本条件不 变的前提下，对类似风险事件发生情况进行多次观察，通过统计分析观察 结果，得出类似风险事件的发生概率。 ( 1 ) 确定型风险衡量，假定项目各种状态出现的概率为l ，只计算 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 6 页 各种方案在不同状态下的后果，进而选择风险不利后果最小、有利后果最 大的方案过程称为确定型风险衡量。确定型风险衡量的方法有如下几种。 盈亏平衡分析，通常又称为量本利分析或损益平衡分析。它是根 据项目在正常生产年份的产品产量或销售量、成本费用、产品销售单价和 销售税金等数据，计算和分析产量、成本和盈利这三者之间的关系，从中 找出三者之间的规律，并确定项目成本和收入相等时的盈亏平衡点的一种 分析方法。在盈亏平衡点上，项目投资既无盈利，也无亏损。图2 6 为 项目总收入t r 、项目总成本t c 与产量q 的盈亏平衡图。 q 0 图2 - 6 盈亏平衡图 敏感性分析，其目的是考察与项目有关的一个或多个主要因素发 生变化时对该项目投资价值指标的影响程度。通过敏感性分析，使我们可 以了解和掌握在项目经济分析中由于某些参数估算的错误或使用数据不 可靠而造成的对投资价值指标的影响程度，有助于我们确定在决策过程中 需要重点调查研究和分析的因素。 ( 2 ) 非确定型风险衡量 随机型风险衡量，著名经济学家弗兰克奈特认为，当各种可能 出现的自然状态的概率可以估量时，这种风险估计就成为