（工商管理专业论文）西部欠发达地区县域金融资源配置研究.pdf

内容摘要 随着现代经济货币化程度的日益提高，县域金融资源的配置问题 逐步成为欠发达地区县域经济起飞的关键要素。县域金融资源的配置 集中体现为银行信贷资金和金融服务的配置，信贷资金和金融服务配 置过程中的公平与效率矛盾的处理与协调，又成为县域金融资源配置 的焦点。但由于县域经济发展滞后和金融体制改革的不断推进，目前 县域金融资源配置功能持续弱化，一方面导致作为生产要素“粘合剂” 的货币信贷资金所具有的“第一推动力”和“持续推动力”的功能在 弱化，县域金融企业发展面临生存困境，县域经济发展受阻；另一方 面，民间借贷与资金体外循环使“金融脱媒”进一步凸显。 为有效解决县域金融资源配置功能不强，我们以区域经济理论和 资金配置为基础，研究和分析经济和县域金融资源配置的现状、存在 的主要问题、原因以及影响等问题，在此基础上实证分析广安市辖内 县域金融资源配置状况，并提出县域金融资源配置的对策。第一部分 是导言，一是提出研究的问题，即欠发达地区县域金融资源配置问题。 二是明确了研究方法，采取实证分析手段，同时结合规范分析和逻辑 分析等方法。三是研究现状，认真分析了新中国成立以来，我国实践 过的资金配置模式及研究方面，同时对国外在区域经济和区域资金配 置问题的理论研究和实践进行了分析。第二部分是金融资源配置的总 体架构。一是明确了金融资源的含义、金融资源的属性。二是提出了 金融资源配置的原则、目标和手段。第三部分是县域金融资源配置的 现状与评价。一是从县域金融资源总量和结构、县域金融资源需求来 分析判断县域金融资源配置现状。二是从金融企业生存现状、县域经 济发展现状以及民间借贷发展情况认真分析了县域金融资源配置的 效果。第四部分是县域金融资源配置失衡的原因。主要结合广安市辖 内的实际情况进行分析，一是金融服务体系分析。二是县域中小企业 融资能力分析。三是金融政策及制度环境分析。四是信用环境分析。 第五部分是县域金融资源配置的战略思考。一是构建适度竞争的县域 金融体系。二是构建县域商业性金融体系。三是重构农村合作性金融。 四是重构县域政策性金融体系。五是加强民间金融的规范。六是放开 县域贷款利率管制。七是发展综合性的农村金融服务。八是优化政务 支持环境。第六部分是研究结论与政策运用。一是研究结论，认为县 域金融资源配置严重失衡，严重失衡的县域金融资源配置对县域经济 的协调发展产生了日益增多的消极影响。二是政策运用，提出了切实 可行的政策措施，实现有得于县域经济协调发展的金融资源配置模 式。 关键词：欠发达地区金融资源配置研究 a b s t r a c t w i t ht h ea d v a n c m e n to fe c o n o m i cm o n e t i z a t i o n ，t h ep r o b l e ma b o u t c o u n t r yf i n a n c i a lr e s o u r c ea l l o c a t i o nb e c o m e st h ek e yp o i n ti ne c o n o m i c t a k i n g - o f fo fl e s sd e v e l o p e da r e a t h ea l l o c a t i o no ff i n a n c i a lr e s o u r c e si n c o u n t r yd i s t r i c t sc o n c e n t r a t i v e l yr e p r e s e n ta st h ea l l o c a t i o no fb a n kc r e d i t f u n d sa n df i n a n c i a ls e r v i c e ，m e a n w h i l ed e a l i n ga n dh a r m o n i z i n gt h ef a i r a n de f f i c i e n c yc o n t r a d i c t i o nb e c o m et h ef o c u so fc o u n t r yf i n a n c i a l r e s o u r c ea l l o c a t i o n h o w e v e r , b e c a u s et h ec o u n t r ye c o n o m i cd e v e l o p s s l o w l y , t h er e f o r mi nf i n a n c i a ls y s t e mi sp r o m o t e dc o n s t a n t l ya n dt h e c o u n t r yf i n a n c i a lr e s o u r c ea l l o c a t i o ns h r i n k sc o n t i n u o u s l ya tp r e s e n t , t h e f u n c t i o no fc r e d i tf u n d sa s t h ef i r s ti m p e t u s a n d “t h el a s t i n gi m p e t u s a r e w e a k e n i n g ，t h ed e v e l o p m e n to fc o u n t r y f i n a n c i a l e n t e r p r i s e i s c o n f r o n t e dw i t hd i f f i c u l ts i t u a t i o na n dt h e d e v e l o p m e n to fc o u n t r y e c o n o m i ci s s u f f o c a t e d ； o nt h eo t h e rh a n d ，i n f o r m a lf i n a n c ea n d e x t r a c o r p o r e a lc a p i t a lm a k et h ep r o b l e ma s “f i n a n c i a ld i s i n t e r m e d i a t i o n b e c o m em o r es e r i o t i s t oe f f e c t i v e l ys o l v et h ep r o b l e mt h a tf u n c t i o no fc o u n t r yf i n a n c i a l r e s o u r c ea l l o c a t i o ni sw e a k , w es t u d ya n da n a l y z et h ea c t u a l i t y , m a i n p r o b l e m ，r e a s o n ，a n di n f l u e n c eo fe c o n o m i ca n df i n a n c i a lr e s o u r c e a l l o c a t i o nb a s e do nt h er e g i o n a le c o n o m i ct h e o r ya n df u n d sa l l o c a t i o n w e g i v ea ne x a m p l ea sg u a n ga nc i t y , a n du s ei tt oa n a l y z et h es i t u a t i o n o ff m a n c i a lr e s o u r c ea l l o c a t i o na n dp r e s e n tt h ew a yt oi m p r o v ei t t h e f i r s ts e c t i o ni sm 删u c t i o n f i r s ti t p r e s e n t st h ep r o b l e mn e e dt ob e s t u d i e d ，n a m e l yt h ec o u n t r yf i n a n c i a lr e s o u r c ea l l o c a t i o n ；s e c o n d l yi t e x p l i c i t l ys h o wt h es t u d ym e t h o da sp o s i t i v ea n a l y s i s c o m b i n e dw i m f o r m a la n a l y s i sa n dl o g i ca n a l y s i s ；t h i r d l yi ts t u d i e st h ea c t u a l i 够a st h e f u n d sa l l o c a t i o nm o d e lw h i c hh a v eb e e np r a c t i c e di nc h i n aa f t e rt h e e s t a b l i s h m e n to fn e wc h i n aa n df o r e i g nt h e o r ys t u d ya n dp r a c t i c ef o r d i s t r i c te c o n o m i ca n df u n d sa l l o c a t i o n t h es e c o n ds e c t i o ni sa b o u tm e t h e o r ys t r u c t u r e f i r s t l y i t e x p l i c i t l yp o i n t s o u tt h e d e f i n i t i o n , c a t e g o r i z a t i o n ，s t a t i s t i c c a l i b e ra n dm e t h o do ff i n a n c i a lr e s o u r c e s e c o n d l yi tp r e s e n t st h et h e o r yo fd i s t r i c te c o n o m i cd e v e l o p m e n ta n d f i n a n c i a lr e s o u r c ea l l o c a t i o n ；t h et h i r ds e c t i o ni sa b o u tt h ea c t u a l i t ya n d a n a l y z e st h ec o u n t r yf i n a n c i a lr e s o u r c ea l l o c a t i o n f i r s t l yi ta n a l y z e st h e s c a l eo fc o u n t r yf i n a n c i a lr e s o u r c ea l l o c a t i o nf r o ma s p e c t so fr e s o u r c e s c a l e ，d e m a n ds c a l ea n du t i l i z a t i o ns c a l e ；s e c o n d l yi ta n a l y z e st h ee f f e c t o fc o u n t r yf i n a n c i a lr e s o u r c ea l l o c a t i o nf r o ma s p e c t so ft h el i v i n g a c t u a l i t yo ff i n a n c i a le n t e r p r i s ea n dt h ed e v e l o p m e n ta c t u a l i t yo fc o u n t r y e c o n o m i c t h ef o r t hs e c t i o ni sa b o u tt h er e a s o nf o ri m b a l a n c eo fc o u n t r y f i n a n c i a lr e s o u r c ea l l o c a t i o n i tm a i n l ya n a l y z e st h es i t u a t i o no fg u a n g a nc i t y i ta n a l y z e sf o u r c o n t r a d i c t i o n ，s ：t h e c o n t r a d i c t i o nb e t w e e n s u f f i c i e n tf u n d sr e s o u r c ea n di n s u f f i c i e n tc r e d i t i n p u tt h a tb e c o m e s e r i o u s l y ；t h ec o n t r a d i c t i o nb e t w e e nr i g o r o u sc r e d i tm a n a g e m e n tp o l i c y a n ds t r o n gd e m a n do fr e a le c o n o m y ；t h ec o n t r a d i c t i o nb e t w e e nr i g o r o u s r i s km a n a g e m e n tp o l i c yo fs t a t e dc o m m e r c i a lb a n ka n dt h eb a dc o u n t r y f i n a n c i a l e c o l o g ye n v i r o n m e n t ；t h ec o n t 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h o u l do p t i m i z et h ef i n a n c i a le c o l o g y e n v i r o n m e n t ，a n di m p r o v et h ee f f i c i e n c yo fd i s t r i c tf u n d sa n dr e s o w c e a l l o c a t i o n t h es i x t hs e c t i o ni sa b o u tc o n c l u s i o na n dp o l i c ye x e r t i o n e i t ：& 一j l o “b , f f i tg i v e sc o n c l u s i o na st h ec o u n t r yf i n a n c i a lr e s o u r c ea l l o c a t i o ni s 2 s e r i o u si m b a l a n c e ，a n di tb r i n g sn e g a t i v ei n f l u e n c eo nt h eh a r m o n i o u s d e v e l o p m e n to fc o u n t r ye c o n o m i c ；s e c o n d l yi tg i v e sa v a i l a b l ep o l i c yt o a c h i e v et h em o d e lo f c o u n t r yf i n a n c i a lr e s o u r c ea l l o c a t i o nw h i c hc a nh e l p t h ec o u n t r ye c o n o m i ct od e v e l o ph a r m o n i o u s l y k e yw o r d s ：l e s sd e v e l o p e da r e a ，c o u n t r yf i n a n c i a l r e s o u r c e , a l l o c a t i o n ，s t u d y 1 1 研究的意义 第1 章导论 资源的配置问题是经济学永恒的研究主题，金融资源是现代社会 最重要的资源尤其是对发展中国家。因此，金融资源的配置问题， 就自然成为经济学研究的焦点。金融资源有效配置对经济发展无疑具 有重要的现实意义。一方面可以推动地方经济建设的协调发展，另一 方面可以实现金融资源各要素、经济资源各要素和社会资源各要素的 协调运行。 1 。2 研究的现状 纵观国内对金融资源配置的研究，大多数研究主要集中在社会资 金的研究，主要表现在三个方面。第一，对区域发展失衡的原因分析。 代表性的观点主要有两类：一类是资金说，认为区域经济发展失衡的 主要原因是社会资金在区间分布的严重失衡。另一类是制度说。该观 点用制度经济学的分析方法进行研究，认为区域经济发展的失衡是制 度的供给和创新在区域间的不平衡所引起的。第二，资金配置失衡的 原因分析。对我国区域经济进行研究的学者得出较为统一的结论，那 就是资金配置的空间失衡。导致资金配置空间失衡的原因主要有：一 是政府的政策倾斜；二是区域经济基础差异；三是市场发育不平衡等。 第三，社会资金配置的对策研究。社会资金配置的对策研究较多，但 主要集中在两方面：一是政府调控论。认为资金的趋利性和流动性决 定了区域资金配置的失衡只有借助于政府的力量方能有效解决。因此 政府应该担当起社会资金协调配置的重担，这符合中国的国情。二是 市场论。持这种观点的人认为我国正在构建社会主义市场经济体制， 社会资金的配置应属于市场的范畴，市场允许差距的存在，而且发展 差距还是市场更好发挥作用的条件，解决区域资金的协调配置问题终 究是要依靠市场的作用。 国外在区域经济和区域资金配置问题的理论研究和实践起步较 早，主要集中在三个方面：第一，区域资金的“趋同论”。该理论研 究的代表人物是美国经济学家威廉森，他在2 0 世纪5 0 年代提出的倒 “u ”型理论。他认为区域的发展，社会资金的配置都会因市场的作 用，通过资本等要素的自由流动实现区域资金和区域经济由非均衡到 均衡。这是在区域发展的极化效应和扩散效应相互作用、相互强化的 结果。在初期阶段，极化效应大于扩散效应，区域差距扩大；在后期 则扩散效应大于极化效应，区域差距缩小。即在一个动态的经济系统 中，因市场的力量会自动收敛社会资金区域分布和区域发展水平的差 距。第二，区域经济的“分化论”。代表人物是缪尔达尔( g m g r d a l ) 。 该理论认为，由于市场自身的不完善性，信息的不对称，资本和劳动 等要素事实上的不充分流动，区域经济的发展和社会资金的配置会因 “循环累积因果关系”，致使发达地区资金配置更多、发展更快，落 后地区发展更慢的“马太效应”。因此，主张在资金配置上加大政府 的干预力度。第三，“折衷论”。该理论认为前两种理论应该进行合理 的综合，主张充分发挥政府和市场的作用，政府对社会资金配置主要 承担起对市场配置的拾遗补缺和逆向调节的作用。在西方国家的发展 过程中，许多国家如美国、英国、澳大利亚、意大利和巴西等在不同 的时期和阶段都曾根据本国的国情不同程度地借助政府和市场的力 量来配置社会资金，以促进区域经济的协调发展。 综观国内外现有的金融资源及金融资源配置的理论与实践的研 究，我们容易发现，国内的资金配置研究大多集中在宏观或微观领域， 而对县域性的中观层次的资金配置研究很少涉及，而且对金融资源配 置的研究也主要停留资金配置的研究上。现有的研究要么退回到均衡 发展模式强调依赖政府行为，在资金配置上采取“抽肥补瘦”， 对欠发达地区实行“输血”来促进欠发达地区的发展；要么充分肯定 集中发展模式，坚持效率至上。显然，前者已失去了该模式的制度和 市场基础，后者无疑会继续加速扩大区域发展的失衡程度，不利于我 国区域经济的协调发展。国外对资金配置研究的三种理论都是在资本 主义市场经济体制下，且在其特定的发展阶段提出的。应该说它们的 理论和实践对我国的这一问题的研究具有借鉴作用。但同时应该承 认，无论哪一种理论和哪一个国家的实践，它和中国的国情和现实条 件都还有相当的差距。就“趋同论”而言，我国缺乏该理论的市场机 制，特别是资本市场发展滞后；就“分化论”而言，我国政府现阶段 缺乏调控如此大范围欠发达区域所必要的财力保证和调控手段。正因 为国内外对资源配置研究很少涉及中观层次的县域金融资源配置，为 我进一步研究金融资源配置提供了研究空间。 1 3 研究的方法 科学的理论必须以科学的方法论作指导。本论文也不例外，在研 究过程中，将坚持中庸之道，力图兼容蓄地使用各种必要的分析方法， 实现相互结合相互补充的效果。不过，任何研究都必然有其相对侧重 的分析方法，本文就特别重视实证分析。在研究过程中，运用了统计 分析法和比较分析法等实证分析手段，同时结合规范分析、历史分析 和逻辑分析等方法。 1 4 主要贡献与需要继续研究的关键问题 本文的主要贡献在以下几个：( 1 ) 对金融资源的概念进行了重新界 定，在前人研究的基础上进一步系统提示和研究了金融资源的属性； ( 2 ) 以本文的理论为依据对县域金融资源配置进行了新的视角分析， 提出了一些新的见解：( 3 ) 从供给和需求方面，对县域金融资源有效 配置提供了政策建议。 尽管本文对金融资源问题进行了深入的研究，但是由于国内外金 融理论界直接研究成果较少，可借鉴的东西不多，所以，在研究问题 的过程中，必然存在着许多自己感觉不到的偏差。特别是金融资源理 论体系的完善问题、金融资源范围问题，等等，这些问题的深入研究， 直接决定着金融资源理论的未来和方向，所以需要本人和同仁的扬弃 和努力。 1 5 总体构思与结构安排 随着现代经济货币化程度的日益提高，县域金融资源的配置问 题逐步成为欠发达地区县域经济起飞的关键要素。但由于县域经济发 展滞后和金融体制改革的不断推进，目前县域金融资源配置功能持续 弱化，“金融脱媒”进一步凸显。为有效解决县域金融资源配置功能 不强，我们以区域经济理论和资金配置为基础；研究和分析经济和县 域金融资源配置的现状、存在的主要问题、原因以及影响等问题，在 此基础上实证分析广安市辖内县域金融资源配置状况，并提出县域金 融资源配置的对策。第一部分是导言，一是提出研究的问题，即欠发 达地区县域金融资源配置问题。二是明确了研究方法，采取实证分析 手段，同时结合规范分析和逻辑分析等方法。三是研究现状，认真分 析了新中国成立以来，我国实践过的资金配置模式及研究方面，同时 对国外在区域经济和区域资金配置问题的理论研究和实践进行了分 析。第二部分是金融资源配置的总体架构。一是明确了金融资源的含 义、金融资源的属性。二是提出了金融资源配置的原则、目标和手段。 第三部分是县域金融资源配置的现状与评价。一是从县域金融资源来 源规模、县域金融资源需求规模、县域金融资源运用规模来分析县域 金融资源配置的规模。二是从金融企业生存现状和县域经济发展现状 认真分析了县域金融资源配置的效果。第四部分是县域金融资源配置 失衡的原因。主要结合广安市辖内的实际情况进行分析，一是充足的 资金来源与有效信贷投入不足的矛盾日益突出。二是严格的信贷管理 政策与实体经济资金需求旺盛的矛盾日益突出。三是国有商业银行严 格的风险管理政策与县域金融生态环境欠佳的矛盾日益突出。四是县 级国有商业银行服务功能萎缩与民间借贷迅猛发展的矛盾日益突出。 第五部分是县域金融资源配置的战略思考。一是构建适度竞争的县域 金融体系。二是构建县域商业性金融体系。三是重构农村合作性金融。 四是重构县域政策性金融体系。五是加强民间金融的规范。六是放开 县域贷款利率管制。七是发展综合性的农村金融服务。八是优化政务 支持环境。第六部分是研究结论与政策运用。一是研究结论，认为县 域金融资源配置严重失衡，严重失衡的县域金融资源配置对乒域经济 的协调发展产生了日益增多的消极影响。二是政策运用，提出了切实 可行的政策措施，实现有得于县域经济协调发展的金融资源配置模 式。 第2 章金融资源配置的相关界定 2 1 关于金融资源的认识与界定 金融资源含义的界定是金融资源配置的前提和基础。但是金融资 源的界定问题，却少有研究，也许不需要学究式的规范，只要大体认 同就行了。最近有些学者认为，把金融资源定性为一种社会资源，是 社会经济发展和科学技术进步赋予金融新的时代特征，我们认为，这 一认识既是对资源客观性的认识偏差，同时也是对金融本质的表面化 理解。在现代经济活动中，作为经济运行内在基本要素的“金融资源”， 其涵义起码应该涵盖以下几个方面的内容和层面。 2 1 1 金融资源属性 资源属性是金融本身所固有的、与生俱来的基本特征。金融资源 的属性是由两个方面即“金融活动数量累积与功能累积的结果具有价 值形态的“贮藏”特征；金融资源的开发、配置对现实需求的满足与 未来发展之间的依存和制约的关联性”所决定。第一方面是指作为资 源所共同具有的有用性和贮藏性特征，第二个方面是指作为资源所共 同具有的开发性和有限性特征。 第一，金融资源的有用性。金融资源是由多层次的要素构成的复 合体，不同金融要素的开发主体不同，所以对于众多的社会成员来说， 金融资源的有用性需要区别对待。金融资源的特殊性决定了金融资源 不是面对所有社会成员的开放性资源，其开发主体是相对确定的，也 是相对稳定的。 第二，金融资源的贮藏性。金融资源量的累积与功能累积的结果 所具有的价值“贮藏”特征，是金融资源的基本特征和“自然”属性。 金融资源的“创造”是通过金融要素的量的累积和功能累积形成的， 一方面，前期的累积是后期开发和配置的基础，另一方面，当期的创 造既是当期开发配置的资源又是后期开发配置的对象，任何金融活动 都是对这个已经形成的具有“价值”贮藏属性的开发和配置，舍此而 无它。 第三，金融资源的开发性。金融资源的开发和配置量是由其“价 值”贮藏量和当期客观需要量以及金融制度的适应程度决定的，这两 个量形成了当期金融资源开发和配置的数量基础，甚至可以理解为当 期金融资源的极限；关于金融制度，当它适应社会和经济发展需要时， 只能把它理解为前期金融资源而不能当作当期金融资源来对待 当期发挥良性作用的金融制度是前期金融资源( 金融制度) 重新开发 和配置的延伸结果；对于作为金融资源存置和流动的载体金融工 具，把它作为货币、资本( 价值形态) 等金融资源开发的商品来对待。 第四，金融资源的有限性。金融资源量的累积和功能累积程度完 全决定于社会财富的累积过程和累积规模，其资源的再分配只能以社 会财富的累积规模为限，这两点是不以人的主观意志为转移的。这正 是金融资源的客观性所在，同时也是金融资源的有限性所在。 2 1 2 金融资源的特殊性分析 2 1 2 1 金融资源的中介性 金融资源的贮藏属性告诉我们，金融资源的形成决定于社会财富 的累积过程和累积程度，而金融资源的开发和配置过程实际上是通过 社会财富的利用，实现政府意愿和提高社会成员福利的过程。所以， 金融资源作为一种中介性资源，连接着社会和经济发展的两极，一头 是社会、经济发展的初始条件历史的粘滞与现实的状态，一头是 社会、经济发展的长期目标。金融资源开发和配置的作用在于立足于 社会、经济与金融自身的初始条件，促进社会、经济长期目标的实现。 在完善的、成熟的市场经济形态下，金融资源的开发和配置既是 一个国家和地区产业结构形成和再造的动力源和基础，也是决定一个 国家和地区产业结构恶化及其产业结构再造基础和能力的根本原因。 良性的、合理的、适度的金融资源开发和配置引导和支撑了绝大部分 国家或地区的产业结构的稳态和调整。反之，恶性的、过度的、不合 理的金融资源开发和配置导致所有国家或地区的产业结构的恶化结 果。所以说，金融资源的配置和开发是两头，产业结构是中间。作为 产业结构形成的基础和前提这一头，金融资源的合理配置和适度开发 必然形成合理的产业结构，金融资源得以在更高层次上，更合理的状 态下得到新的开发和配置。金融资源开发和配置的另一头连接着动态 的社会经济活动某一时点的状态所体现出的金融资源配置和开发的 相对结果经济繁荣，还是经济危机。所以，在现代社会经济活动 中，金融和社会、经济发展的因果关系是“成也萧何，败也萧何”。 2 1 2 2 金融资源的社会性 金融资源的开发、配置对现实需求的满足与过去、未来之间的依 存和制约的关联性是金融资源社会属性的首要方面。金融资源的功能 不仅表现为自我生存能力和发展基础的自我创造和维护方面金 融自身在为自身的合理存量结构的形成和制度的再造创造着自身的 条件和环境，而且，表现在金融资源开发、配置质量的提高和价值的 体现，依赖于对经济条件和社会环境的维护和再造方面。所以，金融 资源的合理配置和适度开发已经不仅仅是一个金融问题，也不只是一 个经济问题，实质上是一个社会问题。由于经济一体化和金融全球化 已经不再是一种趋势，而是一种客观存在和现实，社会行为、经济行 为以及人类活动的许多方面，无不渗透着金融现象和金融痕迹，金融 不仅是一个经济化的问题，而是一个社会化的问题，只有与经济、社 会的协调发展相联系研究金融问题，才可能把金融的经济地位和社会 地位提到应有的高度，其研究才可能达到应有的深度。金融才可能复 归其本来的面目，金融不是万能的，但是，金融在现在经济社会的作 用和功能，是特殊的。 2 12 3 金融资源的层次性 按照金融资源的属性，把金融资源划分为四个层次。 一是货币资源。货币资源的形成是中央银行依据社会、经济发展 的需要发行后贮存于经济生活和再生产之中的货币总量，即货币化的 社会资财，是基础性的金融资源。货币资源形成以后，一部分以货币 资源的原始形态存在，在当期执行着货币的基本职能，媒介商品交换， 作为一般的金融工具被“消费”掉，最终退出流通领域，流通性是这 一部分货币资源的基本特征；部分同样以它的原始形态存在，但是 却始终以量的累积状态贮存下来，成为后期开发的基础性金融资源， “贮藏”性是这一部分货币资源的基本特征；最后一部分则通过经济 主体的开发转化为资本资源。 二是资本资源。这里特指以价值形态存在的货币资本资源。资本 资源是为满足生产和流通的需要对货币资源开发形成的再生性金融 资源。货币资源转化形成的资本资源，通过经济行为人的开发和配置， 投资于社会和经济建设领域，通过与劳动力和劳动资源等资源的结 合，发挥着创造价值的功能。所以，资本资源具有周转、增值的基本 特征。 三是制度资源。金融机构、金融政策、金融法规、金融市场、金 融文化等制度性要素，都是金融资源的制度性资源。我们也把它们统 称为功能性金融资源。金融机构的建立和重新配置、金融政策和金融 法规的制定和重新调整、金融市场的建立和完善、金融文化的形成和 发展，无论是一定区域和一个特定的经济行为人，如果能够获得上述 任何一方面金融资源的开发权，都可获得特殊的经济和社会效益。 四是金融商品资源。金融商品资源( 工具) 是金融资源开发的“产 品”。传统金融商品( 工具) ，主要包括金融市场交易中体现双方债权 债务关系的各种有价证券，如：股票、债券、支票、本票等，此类金 融资源中的大部分都是金融市场流通和交易的对象。金融衍生商品 ( - r 具) ，是根据利率和债务工具的价格、汇率、股票、商品期货价 格等金融资源要素的价格走势的预期而定值，并从这些金融商品的价 值中派生出自身价值的金融商品。如金融期货、期权、互换等。 2 1 3 金融资源的领域界定 2 1 3 1 金融资源的基础领域 金融资源的基础领域是货币资源。其具有四大特性。一是货币资 源形成的垄断性。货币资源的形成是中央银行依据社会、经济发展的 客观需要发行后贮存于经济生活和再生产之中的货币总量，即货币化 的社会资财，任何社会组织或个人都被剥夺了发行货币的权力。所以， 我们说货币资源是中央银行“创造”的。二是货币资源的基础性。不 论是延伸性的资本资源还是派生性的商品资源或操纵于金融当局手 中的制度资源，都是建立在货币资源开发和配置基础之上的再开发行 为或结果。或者说都是后者为达到各自具有的目的而对前者的利用。 三是货币资源的开发性。货币资源形成以后，一方面作为购买手段的 货币存在，媒介商品交换；另一方面通过不同经济行为主体的开发转 化为资本资源，配置于经济活动的各个领域，发挥创造新价值的功能； 其三是以本身固有的形态累积贮存下来，成为存置的社会经济资源。 四是货币资源的高度流动性。由于现实的货币资源虽然是社会财富的 价值表现，但是它与有形财富的实物形态不是一固定对应而存在 的，所以，它的流动完全决定于持有者的心理预期和行为偏好。 2 1 3 2 金融资源的延伸领域 金融资源的延伸领域是资本资源，即价值形态的资本资源。作为 资本资源，其具有三大基本特征。一是资本资源的增值性。资本资源 的增值性是通过其基本职能媒介商品交换的职能来满足拥有者 需要的，它给予其拥有者的不是实实在在的资财增值，而是消费需要 的满足和提高。二是资本资源对社会财富的配置性。突出强调资本资 源流动决策的科学性、规范性和客观性。三是资本资源的开发性。资 本资源对于拥有者来说，只有通过开发过程，最终转化为实体资本获 得生产经营性预期收益。因为真正的社会财富是在生产流通过程中创 造出来的，离开生产流通过程的资本资源流动只是一个短暂的阶段， 即使人们经常议论的游资，其收益的获得也是建立在其向实体资本的 转化基础之上的。 2 1 3 3 金融资源的派生领域 金融资源的派生领域是金融商品( 工具) 资源。金融商品( 工具) 资源是根据资本资源开发和配置的需要而开发的派生性金融资源。主 要包括金融期货、期权、信用证以及各种金融票据等金融类有价证券。 其具有两大特征。一是金融商品( 工具) 资源的载体性。此类金融资 源，具有货币资源和资本资源流动载体的基本特征，是其他金融资源 流动的载体，本身不具有价值。二是金融商品( 工具) 资源的虚拟性。 由于金融商品( 工具) 资源本身不具有代表一定社会财富的真实价值 的属性，但是它又可以在特定的市场上交易，从而获得了一种“虚拟 的价格”。 2 1 3 2 金融资源的特殊领域 金融资源的特殊领域是制度资源，是指一定历史条件下形成的金 融体系而言的，包括属于“正式约束”范畴的金融法规、金融组织体 系、金融政策以及属于“非正式约束”范畴的金融文化、金融职业道 德等要素。 2 2 金融资源配置 金融资源的配置是建立在金融资源合理开发基础之上的金融行 为，其配置状态对社会、经济运行具有特别的影响和作用。 2 2 1 金融资源配置的目标 一是金融资源各要素之间的协调运行。货币资源和资本资源的配 置效果主要体现为报告期“量的累积和功能累积的粘滞状态”，和计 划期“需求程度”具有必然的关联性，对金融制度资源开发的有效程 度具有必然的信赖性，对金融商品尤其是衍生商品资源开发的质与量 具有特别的要求。因为，金融资源有效配置的直接目的就是提高货币 资源和资本资源的流动性和流动效率i 有效的金融制度和金融商品尤 其是金融衍生商品，是现代社会经济活动中抢劫货币资源和资本资源 有效流动的基本手段和重要工具，而金融资源各要素之间的协调运行 则是提高金融资源开发效果和配置效率的基本保证。任何滞后和超前 的金融制度和金融商品资源的开发，都不可能保证金融资源的有效配 置。金融资源的合理开发是基础，而金融资源的有效配置是关键。 二是经济资源各要素之间的协调运行。金融资源是社会资源的主 要组成部分，在人力资源、自然资源、技术资源的流动中起着十分重 要的中介作用，是金融资源把它们联系在了一起。这种联系经常处于 两种状态的交织之中，一为正相关状态，一为负相关状态。而各种经 济要素处于正相关状态时我们称之为经济的协调运行；反之则称之为 经济运行的失衡，表现程度乎重的如金融危机、经济危机等。人力、 自然、技术等资源开发和配置的任何一个环节的脱节，往往都可以从 金融资源在该环节的配置效率下降中找到原因。 三是社会资源各要素之间的协调运行。如果我们把经济这一要素 纳入社会运行的大系统进行分析，经济内部的问题则变得又要表面化 得多，一个国家的文化、宗教、历史、政治、国民素质、决策者的偏 好等要素，则构成经济行为偏好不可选择的制约和决定因素。脱离作 为经济运行环境的这些社会要素展开的经济资源开发和配置，只能是 一种“虚构”或“模拟”如果我们的决策者主观地以传统经济理 论的“经验型试错决策”为由推行自己的决策，其结果只能是一种由 最为普通的老百姓支付实验费用的、不可逆转的“经济实验”活动而 已。综合分析社会要素之间的协调关系，简单归结来说，历史与文化 和积淀，是一个国家相对独立于自然资源存置状态的国际化特性，它 集中体现为一种特殊的民族性背景。 2 2 2 金融资源配置的原则 任何模式的金融资源配置，都是遵循既定的原则来实现资源配置 的最大化的。一般说来，金融资源配置的总体原则主要包括四个方面。 一是协调性原则。金融资源配置的协调性原则是人类、社会、经济所 具有的系统性特征决定，充分体现的是人类社会的结构性特征，体现 的是人类社会、经济运行各要素之间的依存性特征。二是客观性原则。 是基于“金融活动量的累积与功能累积的结果具有价值形态的“贮藏” 特征”这一基本认证以及金融运行环境的客观性来分析问题的，其包 括金融资源的客观性和金融运行环境的客观性。三是绩效性原则。金 融资源配置的绩效性原则，其经济涵义是指金融资源的功能发挥与效 率提高两个方面。最大限度地发挥金融资源的配置功能和提高金融资 源的配置效率是充分发挥金融资源的功能和提高金融资源利用效率 的基本手段和途径。金融行为本身主要是一种经济行为，效益最大化 是基本要求，所以，强调金融行为的绩效性，以绩效标准衡量和推动 金融行为的良性化，是符合市场经济的客观要求的。四是可持续发展 原则。金融资源的开发和配置对现实需求的满足与未来发展之间的依 存和制约的关联性，决定了一切金融决策都必须努力避免负效应“后 置”和“功能预期失效”现象的产生。 2 2 3 金融资源配置的手段 金融资源的配置问题研究，必然缺少不了对资金配置手段的研 究。长期以来，在金融资源配置手段研究中，人们争论的焦点问题是 政府的干预与否，即金融资源配置手段是政府干预，还是市场配置， 抑或二者兼顾。目前主要有三种观点：一是市场配置论。该理论观点 认为，金融资源配置受市场的自动支配，无需政府的干预一非但如 此，如果政府的干预违背了市场的规律政府干预失灵，反而会降 低金融资源的配置效率，无助于经济的发展。该理论的代表人物是美 国的威廉森在2 0 世纪5 0 年代提出的倒“u ”型理论。他认为区域的 发展会因市场的作用，通过资本等要素的自由流动实现区域经济由非 均衡到均衡。二是政府干预论。与区域经济“趋同论”相反，缪尔达 尔认为，受市场作用的资金流动将使区域经济发展差距扩大的“分化 论”。该理论认为，由于市场自身的不完善性和信息的不对称性，资 金和劳动等生产要素事实上流动的不充分，区域经济的发展会因“循 环累积因果关系”致使发达地区发展更快，落后地区发展更慢的“马 太效应”。主张在资金配置上加大政府干预力度。在区域资金的配置 过程中应以政府的资金配置手段为主。三是“二元论”。该理论实际 是资金配置的“市场论”与“政府干预论”二者的折衷，认为区域资 金的配置问题，既不能单纯依靠市场的作用，也不能仅凭政府干预的 手段，而是需要将二者结合起来。 第3 章县域金融资源配置的现状与评价 金融资源是现代经济增长的关键要素，金融资源的配置状况与县 域经济的协调发展具有非常密切的关系。本节将对广安辖内县域金融 资源进行实证分析，系统地研究和回顾金融资源配置状况，剖析金融 资源配置过程中存在的主要问题，为进一步分析金融资源配置问题产 生的原因和寻求合理配置金融资源对策提供依据。 3