（会计学专业论文）集团公司财务控制若干问题研究.pdf

内容摘要 集团公司是适应生产力发展和市场经济要求而产生的一种高级企 业组织形式，它是现代企业高度发展基础上形成的产权关系清晰的母 子公司体制。随着我国经济体制改革的深入，集团公司已成为我国现 代市场经济行为主体采取的一种重要形式，就其原因，在于集团这种 组织结构，不仅能聚集庞大的社会生产力，产生单个企业难以实现的 组织效应，而且又能充分体现商品经济灵活经营的基本特征。但应承 认，我国集团公司的发展仍然存在着诸多问题，特别是管理方面的问 题，比较关键的是财务控制方面的问题。 著名经济学者闫培金曾说：“解决企业心腹之优，铸就领导驾驭才 能，建立科学管理体制，财务控制是最重要的先决条件。”纵观世界各 国，许多成功的企业将财务控制看作血液对生命那样重要，将强化财 务控制作为公司成功的秘密武器，也有些企业却由于忽视财务控制， 造成巨大损失以至破产。集团公司在整个集团的财务控制中承担了举 足轻重的作用，但我们在集团公司财务控制方面的专门研究，显得凤 毛麟角，这为集团公司在我国的进一步发展构成了障碍。 因此，本文对集团公司财务控制的若干问题进行研究，旨在实现 以下目的：首先，借鉴国内外集团公司财务控制的相关理念，为我国 集团公司财务控制理清思路；其次，结合我国集团公司财务控制的实 际情况，分析存在的问题及解决措施；最后，探索一些具有可操作性 和普适性的财务控制方式、方法，为我国集团公司财务控制实践提供 参考。基于此，笔者借鉴相关经济学理论，并结合我国财务控制方面 的实践，在对我国集团公司财务控制的若干问题进行研究的基础上提 出了笔者自己的一些见解。笔者希望通过此番研究能为我国改进集团 公司财务控制理论及实务操作尽一点绵薄之力。 本文共分为五个部分，首先，从一般意义上对集团公司财务控制 进行概述；其次，笔者对集团公司财务控制模式的相关问题进行了讨 论；再次，分析了集团公司财务控制的内容；最后，讨论了集团公司 财务制度控制和集团公司财务人员控制。 第一部分，集团公司财务控制概述 本部分主要是对集团公司及集团公司财务控制的概念、特征进行 了一般阐述，同时分析了集团公司财务控制存在的问题及重要性。指 出集团公司作为一种母子公司体制，其本质特征是一种以母子关系为 基础的垂直型组织。集团公司财务控制是在出资者所有权及企业法人 财产权基础上产生的，为保证财务管理目标的实现而进行的管理活动 和手段。但是我国集团公司财务控制存在着许多问题，主要有财务监 控不完善，财务政策缺乏一体性，职能不清，机构庞大，管理链条长， 激励机制不完善等。在上述分析的基础上，文章指出集团公司财务控 制是现代财务管理的核心，财务控制在企业经济控制系统中处于一种 特殊地位，起着保证、促进、监督和协调等重要作用，加强企业财务 控制已成为企业自身生存发展的需要。 第二部分集团公司财务控制模式选择 本部分作为本文的一个重点，讨论了集团公司财务控制模式，选 择不同财务控制模式应考虑的相关因素，我国财务控制模式的现实选 择。 首先，阐述了集团公司财务控制的三种模式：集权型、分权型和 混合型。集权模式下，集团的各种财务决策权均集中于集团母公司； 分权模式下，集团母公司只保留对子公司重大财务事项的决策权或审 批权，而日常财务事项的决策和管理都下放到子公司；两种模式各有 利弊，所以有些集团公司采用混合模式。 其次，笔者分析了对财务控制模式选择的影响因素，这些因素包 括集团公司的不同发展阶段、不同发展战略；分、子公司对母公司财 务战略的重要程度和集团公司总部的控制素质：集团公司组织结构。 最后，笔者结合我国的现实情况，认为我国现时应采用集权型的 财务控制。在分析采用集权财务控制模式原因的基础上，提出了从以 下方面来实现财务集权控制：架构财务控制的集团总部和集团董事会； 实行财务总监委派制；全面预算管理；利用互联网技术；内部审核和 外部审计制度；集团关联交易与转移定价设计；资金调度等。 第三部分集团公司财务控制的内容 本部分作为本文的另一重点，在前面对集团公司财务控制的一般 性问题进行研究的基础上，本部分研究了集团公司对子公司投资、筹 资及集团公司内部股利分配和货币资金的控制。 对子公司投资过程的控制：笔者指出集团内部的投资管理是集团 财务控制的重要问题，我国的集团公司发展尚处于起步阶段，集团的 规模普遍偏小，管理手段落后，种种条件的制约使前后一体化的投资 决策成为许多集团公司的首选，集团公司作为子公司的投资主体，有 重大投资决策权，集团公司投资控制需要提出集团投资的战略意图和 基本原则，确定子公司的投资权限，对投资方案的实施过程进行跟踪 控制。 对子公司筹资过程的控制：本文指出集团公司应从集团整体来考 虑资本结构，通过对各种可能选用筹资方式的分析，对应承担的风险 进行估计，并可凭借其对子公司资产的控制权来对子公司的筹资决策 加以引导，施加影响，使之与母公司本身的发展相协调。集团公司首 先需要确定资本结构，然后根据投资额来确定筹资额和筹资方式，并 且要在筹资方案的实施过程中对其进行跟踪控制。 集团内部股利分配的控制：分配集团公司利润，要兼顾集团公司 自我发展和自我改造的需要以及各成员企业的经济利益，以及集团全 部成员企业的全体职工的利益关系。并在此基础上研究了集团内部股 利的分配方法和程序。股利分配法有股份分配法、一次分配法、二次 分配法及组合分配法。利润分配时，首先要确定利润的分享者，确定 利润分配的金额和方式，考虑对各利益相关者的影响。 集团内部货币资金的控制：通过对集团货币资金控制的原则和货 币资金控制的模式的研究，本文主要从结算中心和财务公司的特点和 功能方面加以论述，认为结算中心是集团母公司设置的、专司于母公 司、子公司及其他成员企业现金收付以及往来业务款项结算的财务职 能机构，而财务公司是集团母公司独资或与子公司共同出资建立的独 立核算、自负盈亏的独立法人。结算中心适用于小规模集团公司，财 务公司则适用于大型集团公司。结算中心和财务公司都在货币资金控 制中发挥着重要作用，通过这两种组织形式，保证集团公司资金的安 全性；协调不同成员企业的资金调度；优化资源配置。 第四部分集团公司财务制度控制 以财务权力和责任为核心的内部财务制度是集团公司开展财务活 动的行为准则，也是集团公司实行科学财务管理的前提条件。制度控 制是母公司通过制定一系列的财务规章制度，要求子公司严格执行， 以实现对子公司财务活动的控制。笔者指出制定财务制度要以相关法 律、集团公司财务活动规律为依据。财务制度的具体内容可分为五个 方面：原则性的财务会计制度；综合性管理制度；财务收支审批报告 制度；财务机构与人员管理制度和成本费用制度。 第五部分集团公司财务人员控制 主要介绍了财务总监制和委派财会人员两种方式。这两种方式都 是母公司向子公司委派财务会计人员，只不过控制的强度和力度有差 别。委派财务总监是从委派高级管理人员的层次来控制，子公司有独 立会计机构：而委派会计人员则是子公司财务部门完全由母公司控制。 纵观全文，笔者认为本文在以下方面有一定的新颖性。 ( 1 ) 在选题方面，笔者选择集团公司这一特定企业组织形式，研 究财务控制方面的问题，财务控制是企业财务管理的核心，而集团公 司在我国作为一种新近产生的、极具发展潜力的组织形式，如何把握 集团公司财务控制特殊性是一个关键问题。 ( 2 ) 在财务控制模式选择上，笔者分析、比较了不同财务控制模 式的特点、适用范围、影响因素，为我国集团公司财务控制模式的选 择提供了依据。并且笔者认为现时我国应采用集权型财务控制模式。 ( 3 ) 就财务人员控制，笔者分析比较了三种不同的财务总监委派 制类型的特点及问题，并认为我国现时应采用以监督为主的财务监事 委派制。 关键词：集团公司财务控制 a b s t r a c t t h eg r o u pc o m p a n yt h a ti sf i tf o rt h ed e v e l o p m e n to fp r o d u c t i v i t ya n d t h er e q u e s to ft h em a r k e te c o n o m yi sa na d v a n c e df o r mo fe n t e r p r i s e o r g a n i z a t i o n a n dt h eg r o u pc o m p a n yi sa ne c o n o m i cu n i o nc o - o r g a n i z e d b ym a n ye n t e r p r i s e s a n di n s t i t u t i o nl e g a le n t i t i e st h r o u g ht h ew a y so f p r o p e r t yf i g h tc o n n e c t i o n ，p r o d u c t i o nc o o p e r a t i o na n d s oo n w i 血t h ed e e p e n i n go fo u re c o n o m i ci n s t i t u t i o n a lr e f o r m ，t h eg r o u p c o m p a n yh a sb e c o m ea l li m p o r t a n tf o r mt a k e nb yt h eb e h a v i o rs u b j e c t so f o u rm o d e mm a r k e te c o n o m yf o rt h er e a s o nt h a ts u c ha 1 1o r g a n i z a t i o n a l s t r u c t u r ec a r la s s e m b l et r e m e n d o u ss o c i a lp r o d u c t i v i t ya n dp r o d u c et h e o r g a n i z a t i o n a le f f e c t st h a tc a n tb er e a l i z e db yt h ei n d i v i d u a le n t e r p r i s e b u ti ti sb e l i e v e dt h a tt h e r ea r em a n yp r o b l e m sd u r i n gt h ed e v e l o p m e n t o ft h eg r o u pc o m p a n y , e s p e c i a l l yt h em a n a g e m e n tp r o b l e m s a n dt h e f i n a n c i a lc o n t r o li sm o s ti m p o r t a n ta m o n gt h e m y a n p e i j i n ，t h ef a m o u s e c o n o m i s t ，o n c es a i d ：“t os o l v et h ed i f f i c u l t i e so fe n t e r p r i s e s ，t oi m p r o v et h e s k i l l so fl e a d e r s ，t oe s t a b l i s ht h es c i e n t i f i cm a n a g e r i a ls y s t e m ，f i n a n c i a l c o n t r o li st h em o s ti m p o r t a n td e t e r m i n a n t ”m a n yc o r p o r a t i o n sl o o ko n f i n a n c i a lc o n t r o la st h ev i t a l p a r ta n ds t r e n g t h e ni tc o n t i n u a l l yt oa c c e l e r a t e b u s i n e s ss u c c e s s si nt h ew o r l d s o m eo t h e re n t e r p r i s e sl o s eal o ta n de v e n g ob a n k r u p t j u s tb e c a u s eo f t h en e g l e c to f f i n a n c i a lc o n t r 0 1 t h ea u t h o rh o p e st h er e s e a r c hw i l lo f f e rs o m er e f e r e n c e st ot h e f i n a n c i a lc o n t r o li no u rc o u n t r yt h e o r e t i c a l l ya n dp r a c t i c a l l y t h e r ea r ef i v e p a r t si nt h et h e s i s p a r to n et h es u m m a r yo f t h ef i n a n c i a lc o n t r o lo f t h eg r o u pc o m p a n y t h i sp a r te x p a t i a t e so nt h ec o n c e p ta n dc h a r a c t e ro ft h ef i n a n c ec o n t r o l o ft h eg r o u pc o m p a n y t h ea u t h o rp o i n t so u tt h a tt h eg r o u pc o m p a n yi sa v e r t i c a ls y s t e mo f t h ep a r e n tc o m p a n ya n ds u b s i d i a r i e so ft h eg r o u p t h ef i n a n c ec o n t r o lo ft h eg r o u pc o m p a n yc o m e sf r o mt h eo w n e r s h i pa n d t h ec o r p o r a t i o n sm a n a g e m e n ta n df o c u so nc a r r y i n go u tt h ef i n a n c i a lt a r g e t o f t h ew h o l eg r o u pc o m p a n y p a r tt w ot h ec h o i c eo ft h ef i n a n c i a lc o n t r o lm o d e lo ft h eg r o u p c o m p a n y t h i sp a r ti so n eo ft h ei m p o r t a n ta s p e c t si nt h et h e s i s t h ea u t h o rw i l l d i s c u s st h r e ep r o b l e m s ：t h em o d e lo ft h ef i n a n c i a lc o n t r o lo ft h eg r o u p c o m p a n y , t h er e l e v a n tc o n s i d e r a t ef a c t o r so fc h o o s i n g t h ed i f f e r e n tf i n a n c i a l c o n t r o lm o d e la n dt h ep r a c t i c a lc h o i c eo ft h ef i n a n c i a lc o n t r o li n0 1 2 1 c o u n t r y f i r s t l y , t h ea u t h o rw i l ld i s c u s st h et h r e em o d e l so f t h ef i n a n c i a lc o n t r o l o ft h eg r o u pc o m p a n y ：t h ec e n t r a l i z a t i o nm o d e l ，t h ed i a p a r t m e n tm o d e la n d a d m i x t u r em o d e l s e c o n d l y , t h ea u t h o ra n a l y z e st h ef a c t o r st h a ti n f l u e n c et h ec h o i c eo f t h ef i n a n c i a lc o n t r o lm o d e l t h e r ea r et h r e ef a c t o r s ：t h ed i f f e r e n td e v e l o p i n g p h a s e sa n dt r a g e d i e s ；t h ei m p o r t a n td e g r e et ot h ep a r e n tc o m p a n ya n dt h e c o n t r o l l i n g a b i l i t yo ft h eh e a d q u a r t e r so ft h e c o r e c o m p a n y ；t h e o r g a n i z a t i o n a ls t r u c t u r eo f t h e c o r ec o m p a n y t h i r d l y , c o m b i n i n gt h ep r a c t i c a lc o n d i t i o n so f o u rc o u n t r y , t h ea u t h o r t h i n k sw es h o u l da d o p tt h er e l a t i v e l yc e n t r a l i z e df i n a n c i a lc o n t r 0 1 o n a c c o u n to ft h es c a t t e r i n gr i g h tt o om u c h ，e s p e c i a l l yt h el e s s o n so ft h e f i n a n c i a l a s p e c t s t h a th a db e e nd i s p e r s e de x c e s s i v e l y t h i sm a k e st h e h e a d q u a r t e r so ft h eg r o u ph a sn or i g h tt om a n a g et h es u b s i d i a r i e si nt h e f i n a n c i a l a s p e c t s s o i td e m o n s t r a t e si nt h e f o l l o w i n ga s p e c t s ：t h e s u b s i d i a r i e sm a n a g et h e i rc o m p a n i e sb yt h e m s e l v e s ；t h eg r o u ph a sn og r o u p s p i r i t ；i t i sd i f f i c u l tt oa l l o c a t et h er e s o u r c e sa m o n gt h es u b s i d i a r i e s ；t h e r e s o u r c e sa l l o c a t i o ni sn o tr e a s o n a b l ea n dw a s t e sal o t p a r tt h r e et h ec o n t e n to f t h ef i n a n c ec o n t r o lo f t h eg r o u pc o m p a n y t h ef i n a n c ec o n t r o lo ft h e g r o u pc o m p a n y i st oc o n t r o lt h e s u b s i d i a r i e s i n v e s t m e n t ，f i n a n c i n ga n dd i v i d e n dd i s t r i b u t i o n a st h ei n v e s t o ro ft h es u b s i d i a r i e s ，t h eg r o u pc o m p a n ys h o u l ds e tu pt h e i n t e n t i o na n db a s i cr u l e so fi n v e s t m e n t ，e s t a b l i s h e sr e a s o n a b l e c a p i t a l s t m c t l l r ea n da d o p t sa d v i s a b l ep o l i c yo fd i v i d e n dd i s t r i b u t i o nt oa s s u r et h e b e n e f i to f t h e p a r e n tc o m p a n ya n ds u b s i d i a r i e so f t h eg r o u p 。 p a r tf o u rt h ef i n a n c i a lp o l i c i e sc o n t r o l t h ea u t h o rp o i n t so u t 也a tt h ef i n a n c i a lp o l i c i e sc o n t r o lm u s tb eb a s e d o nt h er e l e v a n tl a w sa n dt h e r u l e so ft h ef i n a n c i a la c t i v i t i e so ft h eg r o u p c o m p a n y t h ec o n t e n to f t h ef i n a n c i a ls y s t e mc o n s i s t so ff i v ea s p e c t s ：t h e p r i n c i p l ef i n a n c i a la n da c c o u n t i n gs y s t e m ；a l l a r o u n dm a n a g e m e n ts y s t e m ； t h ea p p r o v a la n dr e p o r ts y s t e mo ft h ef i n a n c i a li n c o m ea n de x p e n s e s ；t h e f i n a n c i a li n s t i t u t i o na n dh u m a nr e s o u r c em a n a g e m e n ts y s t e ma n dt h ec o s t a n de x p e n s e sc o n t r o ls y s t e m i nt h ef i n a n c i a lb a l a n c eo r g a n i z a t i o n a lf o r m ，t h et h e s i s d i s c u s s e st h e i r f e a t u r e sa n dt h ef u n c t i o n t h eb a l a n c ec e n t e ra n dt h ef i n a n c i a lc o m p a n ya c t o nt h ec u r r e n c ya n df i m dc o n t r o la n da s s u r et h es a f e t yo fc u 功亭n c yo ft h e g r o u pc o m p a n y , c o o r d i n a t et h ed i s t r i b u t i o no ft h ec u r r e n c ya m o n gt h e m e m b e r s ，a n do p t i m i z et h er e s o u r c ea l l o c a t i o n p a r tf i v et h ef i n a n c i a ls t a f tc o n t r o l t h ea u t h o rw i l ii n 乜o d u c et h ef i n a n c em a j o r d o m oa n da c c r e d i t a t i o n a c c o u n t i n gs t a f fs y s t e m t h ep a r e n tc o m p a n ya c c r e d i t st h ea c c o u n t i n gs t a f f t ot h es u b s i d i a r i e si nt w ow a y s ，a n dt h ed i f f e r e n c eb e t w e e nt h e ml i e si nt h e i n t e n s i t ya n dd e g r e e t h es y s t e mo fa c c r e d i t i n gf i n a n c em a j o r d o m oc o n t r o l t h ef i n a n c i a ls t a f fb ya c c r e d i t i n gt h ea d v a n c e dm a n a g e m e n ts t a i f , a n dt h e s u b s i d i a r i e sh a v et h ei n d e p e n d e n ta c c o u n t i n gi n s t i t u t i o n 。h o w e v e r , t h e s y s t e mo fa c c r e d i t i n gt h ea c c o u n t i n g s t a f fc o n t r o l st h ef i n a n c i a ls t a f f c o m p l e t e l yb yt h ep a r e n tc o m p a n y i naw o r d ，t h e r ea r es o m en o v e li d e a si nt h es u b j e c ta n dc o n t e n t i nt h es u b j e c t ，t h ea u t h o rc h o o s e st h es p e c i a lf o r mo ft h eg r o u p c o m p a n ya n dr e s e a r c h e st h ep r o b l e m so ff i n a n c i a lc o n t r 0 1 t h ef i n a n c i a l c o n t r o li st h ef o c u so ft h ee n t e r p r i s e s f i n a n c i a lm a n a g e m e n t a san e w o r g a n i z a t i o ni n t r o d u c e di nr e c e n t l y , t h eg r o u pc o m p a n yh a sd e v e l o p i n g p o t e n t i a l i t y t h es p e c i a l t yi nt h ef i n a n c i a lc o n t r o lo f t h eg r o u pc o m p a n yi s t h ec o r ep r o b l e m a c c o r d i n gt ot h ec o n t e n to ft h et h e s i s ，t h ea u t h o rt a k e s i n t oa c c o u n th o wt oc o n t r o lt h ef i n a n c eo ft h es u b s i d i a r i e s a sf a ra st h e c o n t r 0 1o ff i n a n c i a ls t a f fi sc o n c e r n e d ，t h ea u t h o ra n a l y z e st h ec h a r a c t e ra n d l i m i t a t i o no f t h et h r e ek i n do ff i n a n c em a j o r d o m oa n dp r o p o s e st oa d o p tt h e a c c r e d i t a t i o no ff i n a n c i a ls u p e r i n t e n d e n tt h a te m p h a s i z e sp a r t i c u l a r l yo n s u p e r v i s i n g k e yw o r d s ：g r o u pc o m p a n y f i n a n c ec o n t r o l 4 第一部分集团公司财务控制概述 随着我国经济体制改革不断深化，市场经济的完善和发展，逐渐 形成了一大批以资本为纽带，具有较强竞争力的跨地区、跨行业、跨 所有制、跨国经营的大集团公司。但应承认，我国集团公司的发展仍 然存在着诸多问题，特别是管理方面的问题，比较关键的是财务控制 方面的问题。在经济日益走向市场化和全球化的当今社会，一些成功 的跨国公司将控制看作血液对生命那样重要，将强化控制作为公司成 功的关键点。也有一些企业由于忽视控制而造成巨大损失以至倒闭的 事例不胜枚举。无论是国际上英国巴林银行和日本大和银行的倒闭， 还是国内诸如“亚细亚”、“巨人集团”等企业的衰败，无不都是由于 企业内部管理的失控。事实告诉我们一个浅显的道理：控制对企业犹 如血液对人体一样重要。 我国理论晃和实务界对财务控制，特别是集团公司财务控制的认 识还很不统一。其中，多数学者对财务控制的认识停留在财务控制制 度阶段，还有很多人认为财务控制就是财务监督。实务界许多人士以 为财务控制就是一大堆的手册、文件和制度，也有些企业认为财务控 制就是会计控制等。因此，非常有必要对集团公司及集团公司财务控 制的基本概念、基础知识作一评述。基于此，本部分在对集团公司和 集团公司财务控制的概念、特征进行界定之后，分析了我国集团公司 财务控制存在的问题，确立了财务控制在集团公司财务管理体系中的 核心地位。 一、集团公司的概念、特征 ( 一) 集团公司的概念 集团公司是在商品经济高度发达、股份制经济日趋普遍的条件下 逐步产生与发展起来的。1 9 世纪末，随着资本主义发展进入垄断阶段， 先后出现了卡特尔、辛迪加、托拉斯和康采恩等组织形式。社会化大 生产的发展，促使单一企业走向大型化和股份化，同时使企业之间的 外部分工协作关系变为大型企业内部的分工协作关系，即实现交易的 内部化。集团公司是大公司之间竞争与妥协的产物，大公司一方面因 为资本的利润冲动而对垄断有着无止境的渴求；另一方面又希望避免 在激烈的冲突中两败俱伤。此时，收购、兼并逐渐成为市场竞争的必 要手段，而股份制则为大公司之间形成以产权为纽带的紧密联合提供 了人为有效的手段，集团公司因此而产生。 我国对集团公司的认识和研究始于2 0 世纪8 0 年代末，目前基本 一致的看法是：集团公司是指以母子公司为主体，通过投资及生产经 营协作等多种方式，与众多企业单位共同组成的一种高级企业组织形 式。 集团公司是一种母子公司体制。母公司是集团公司的核心，必须 实力强大，具有投资中心功能，它可以是一个大型生产、流通企业、 也可以是资本雄厚的控股公司。母公司不但拥有子公司在财务上的控 制权，而且拥有经营上的控制权，并对重要人员的任命和大政方针的 确定拥有决定权，甚至直接派人去经营管理。子公司的资产全部或部 分地归母公司拥有，但经济上和法律上都相对母公司而独立。随着控 制权的延伸还有孙公司，即由子公司所控制的公司等。 ( 二) 集团公司的财务特征 集团公司作为一种母子公司体制，其本质特征是一种以母子关系 为基础的垂直型组织体制。从内部组织关系来看，一方面母公司、子 公司或关联企业均具备自身独立的法人地位：另一方面，母公司以产 权为纽带垂直向下控制下属企业，包括拥有全部产权关系的全资子公 司、拥有绝对控制权的控股性子公司，以及持有一定比例的参股关联 企业。集团公司作为一个由母公司与若干个子公司组成的，母子公司 之间主要以股权、产权为联结纽带的一种特殊的经济组织形式，具有 不同于一般企业的财务特征。 ( 1 ) 财务主体多元化。集团公司的一个重要特点是母公司与被控股 的子公司之间以资本关系为基础产生控制与被控制关系，但它们又都 是独立的法人主体。集团公司中各子公司作为独立的法人，都是利润 管理中心或投资管理中心，具有独立的经营管理机构并独自承担财务 上的法律责任，形成“公司内的公司”，所以集团公司本身就意味着多 个财务主体并存。 ( 2 ) 财务决策多层次化。在集团公司中，母公司作为核心企业，与 其下属各级子公司分别处于不同的管理层次，各自的财务决策权利也 不相同，导致集团公司内部财务决策的多层次化。因此，集团公司在 确立母公司主导地位的基础上，必须充分考虑不同产业、地区、管理 层次的企业的不同情况，合理处理集权与分权的关系，最大限度地减 少内部矛盾，真正调动集团各层次成员企业的积极性和创造性，保证 集团发展规划和经营战略的顺利实施。 ( 3 ) 投资领域多元化。集团公司凭借其自身雄厚的条件，普遍采用多 元化投资经营战略，注重产品的系列化和产业的多元化，通过进入市场 经济的多种领域，在增强其竞争发展能力的同时，提高了抵御不同市场 风险的能力，一从而可以加速整个集团的资本扩张与资产增值速度。 ( 4 ) 母公司职能双重化。母公司作为整个集团发展目标的制定与实 施的组织者、指挥者，其职能不再仅仅局限于其自身单一的经营，更 为重要的职能在于通过控股等多种方式，以股权关系为基础从事资本 经营和管理，推动其下属各成员企业的经营管理，使整个集团能够作 为个有机整体，有效地协调、运营并迅速扩张。 ( 5 ) 关联交易经常化。关联交易是指在关联方之间发生的转移资源 和义务的事项。集团公司内部母子公司之间、由母公司控制的子公司、 合营企业、联营企业之间等都会或多或少地发生关联交易。如果这些 关联交易能够以市价作为交易的定价原则，则不会对交易双方产生异 常的影响。但事实上大量关联交易采取的是协议定价原则，交易价格 的高低在定程度上取决于集团公司的需要，使利润得以在各公司之 间转移。 二、集团公司财务控制的涵义及特点 ( 一) 集团公司财务控制的涵义 9 国际会计准则对控制的解释是：“控制，指统驭个企业的财务和 经营政策，借此从该企业的活动中获取利益的权力”。 借鉴国际会计准则对控制的定义，结合集团公司的特征，我们可 以将集团公司的财务控制定义为：是在出资者所有权及企业法人财产 权基础上产生的，为保证财务管理目标的实现而进行的管理活动和手 段。 其主要涵义是：财务控制的目的是获取利益，获得的利益应与控 制的付出相适应，获得的利益不仅包括现金流入量的增加，还包括实 现集团的财务计划、目标，减少税费等。财务控制是一种权力控制， 一方对另一方进行控制，必然基于一种或几种权利，如：所有者对经 营者的控制是基于出资者所有权，经营者的管理控制是基于企业的法 人财产权。财务控制是一种管理活动，管理的重要职能就是控制，而 控制又是管理的重要手段。财务控制实质上是对企业中利益相关的组 织、人员行为的控制，即通过控制财务活动中的组织、人员行为，来 协调各方的目标，保证企业目标的实现。 集团公司的财务控制是集团管理控制的基础。集团公司的财务控 制包括两个方面：出资所有者的财务控制与企业管理者的财务控制。 从出资者角度看，现代企业的本质特征是出资人的所有权和企业法人 财产权的分离。出资者将其资本投入到企业以后，其资本就与债权资 本结合在一起构成了企业的资本，形成企业的法人财产，出资者这时 失去了对法人财产的直接控制权。出资者为了实现其资本保值增值的 目标，就只能通过资本的所有权来间接控制法人财产，以实现出资者 资本价值的最大化；就企业内部管理角度看，其财务控制的对象就是 其运营的法人资产。出资人的目的及资本的本质决定了法人财产的运 作目标是价值增值，虽然在法人财产的运作过程中表现为实物形态的 资产的流动，但其价值的流转过程才是资本的本质反映。因此，法人 财产控制的基础是财务控制。就我们讨论的集团公司来说，它不仅有 叫= ；= = 置： 叫= ；= = 置： 而般企业的财务控制目标即是本企业价值最大化。集团母公司的理 财目标一经确定，必然要求其下属各层次的成员公司共同努力来实现。 实现这种理财目标的具体形式是母公司从子公司分享投资收益，子公 司从孙公司分享投资收益等等。集团公司财务控制目标层次有：第一 层，终极目标一集团公司整体价值最大化；第二层，子级目标一子公 司价值最大化；第三层，孙级目标一孙公司价值最大化；第四层，孙 级子公司目标一孙级子公司价值最大化。上层目标的内容决定了下 一层目标的内容，下一层目标的实现程度又反过来影响上层目标的 实现程度。财务控制目标各层次之间存在着相互依存、相互影响的关 系。 ( 2 ) 主体：集团公司财务控制的主体是以出资人利益为主导的多 元主体，集团公司财务主体的多元化，决定了其财务控制主体的多元 化。集团母子公司财务控制的主体是作为子公司出资人的集团母公司， 财务控制的执行者是集团母公司的财务管理机构。这种控制不同于单 一企业法人内部的财务控制，就整个集团公司而言，它体现为多层次 性，它是母公司对子公司，子公司对孙公司，孙公司再对其子公司等 所形成的层层控制。 ( 3 ) 客体：人力资源和财务资源的综合。集团母子公司财务控制 客体是包括集团整体范围内的人力资源( 主要是总经理层和财务人员) 和财务资源。但由于集团公司跨行业、跨地区经营和多元经营的特点， 使得财务控制不再是单纯的人力资源控制和财务资源控制，财务控制 客体随着集团公司经营领域的多元化而具有综合性的特点。 三、我国集团公司财务控制存在的问题 ( 一) 产权控制不到位，股权结构单一 我国大多数国有集团公司不是市场机制的产物，因此在财务控制上 存在产权控制不到位、股权结构单一的问题。截止1 9 9 8 年年底，上海 市共有净资产1 0 亿元以上，销售额3 0 亿元以上的国有集团公司5 4 家。 对其现状的调查发现产权监控不到位，有些集团公司只在形式上建立 了股东大会、董事会、经理层与监事会，对相互制约职能缺乏认识， 董事会往往只确定原则，具体运作撒手不管，由经理全权处理，造成 经理权力过大，董事会失控。也有的董事会成员与经理班子成员相互 兼职，起不到制衡作用。监事会主席由受控于董事长、总经理的人员 担任，使监事会难于履行监督职责，成为一种摆设。另据原国家体改 委对该委负责联系的现代企业制度试点集团公司1 9 9 4 - 1 9 9 7 年度的有 关问题进行问卷调查的结果，说明多数试点集团公司产权结构单一， 在3 0 家试点企业中，国有股权比例占绝对多数，国家股与国有法人股 合计占9 0 以上。可见，我国多数集团公司产权控制不到位，而这又与 股权结构单一有相当的联系。1 ( 二) 财务监控不完善，财务政策缺乏一体性 有效的财务监控应形成一种健全的运行机制，由于集团公司涉及 多种利益关系人，规模巨大，管理层次多，管理活动复杂，所以，集 团公司的财务控制尤其需要完善的控制机制和政策。我国大多数集团 公司本身没有建立起贯通母子公司的财务监控机制，财务监控缺乏全 过程，监管不到位，监督力度不足。如：监控部门的权威性差，财务 控制制度不完善、不系统，财务监控机构不健全，监控人员素质不高， 监控方法和手段落后，监控效率与效力低等。另外，集团公司不能从 整体发展的战略高度统一安排投融资活动，下属企业各自为政，追求 局部最优而损害集团的整体利益，出现了投资效益下降、举债规模失 控等现象，弱化了集团整体优势和综合功能的发挥。如赛格集团二十 世纪九十年代初有三家二级公司由于投资决策失误而造成了1 亿元以 上损失，另一家企业盲目担保而背上了1 0 8 9 万元的债务。因此，健全 财务监控机制是集团公司面临的紧迫问题。 姚福山：“集团公司财务控制问题探讨”，财政部科学研究所硕士论文 7 ( - - ) 职能不清，机构庞大，管理链条长 集团公司的组织结构对财务控制的效果有很大的影响，我国一些集 团公司依据计划行政体制设置机构，根据法律行政关系进行多层管理 控制，各级成员企业对应设置机构，职能机构间职责不清。嘉陵工业 集团为理顺内部管理机构、减少职能重叠，对原有机构进行了调整。 调整后的机构，专业管理及综合管理职能部门采取部一处一科三级层次， 管理链条仍显得过长。因此，如何合理的设置组织机构，优化业务流 程，使财务控制更好地服务于集团的发展，是我们在考虑集团公司财 务控制问题时需要认真思索的。 ( 四