（工商管理专业论文）问题金融机构救助及市场退出机制研究.pdf

摘要 1 9 9 7 年爆发亚洲金融危机以来，国际、国内金融风险不断显现，在金 融风险化解和处置过程中，对有问题、有风险的金融机构如何进行化解决 策、救助判断，采取何种急救措施，如何进行市场退出，法律、政策等制 度上如何安排等问题在实践中间都有待探讨，亟待研究和解决。本文通过 对国内问题金融机构的现状分析，借鉴国际上的有益经验，提出建立适合 中国国情、与国际接轨的对有问题金融机构救助和处置的机制。 除前言外，本文共分为5 个章节，第一章为问题金融机构概述，对问 题金融机构的定义、分类、相对性等概念进行描述。第二章为目前国内对 问题金融机构处置的现状及存在问题，分析了我国目前对问题金融机构处 置的现状、经验及教训，以及问题金融机构产生的原因。第三章为问题金 融机构处置的国际经验，介绍欧美国家和转轨国家在闽题金融机构处置上 的经验教训。第四章为问题金融机构的救助及处置的微观操作。通过前4 章的分析和铺垫，第五章明确提出建立适合中国经济发展的问题金融机构 的救助及市场退出机制，提出了对问题金融机构的救助及市场退出机制的 框架：和诊断、决策、救助、市场退出、法制环境等多方面的建议和对策。 研究表明，在经济全球化的今天，开展对问题金融机构的救助与市场 退出机制研究，对我国的金融业的健康发展有着重要的现实意义。 关键词：问题金融机构救助市场退出研究 a b s t r a c t s i n c ea s i ab r o k eo u tt h ee c o n o m i cc r i s i si ni9 9 7 t h ei n t e m a t i o n a la n d ，d o m e s t i ce c o n o m i cr i s k sh a v ee m e r g e dc o n t i n u a l l y i ti s i m p o r t a n tt od i s c u s s 、 r e s e a r c ha n ds o l v et h ep r o b l e m st h a th o wt om a k ed e c i s i o n ，h o wt oi u d g c s a l v a t i o n ，w h a te f f o r t ss h o u l db et a k e n ，h o wt om a k em a r k e te x i ta n dh o wt op l a n i n1 a wa n dp o l i c ys y s t e m i nt h i sa r t i c l e b ya n a l y z i n gt h ed o m e s t i cf i n a n c i a l i n s t i t u t i o n sw i t hp r o b l e m sa n du s i n gg o o di n t e m a t i o n a le x p e r i e n c e sf o rr e f e r e n c e w ep r o p o s et os e tu pas y s t e m ，w h i c hi ss u i t a b l ef o rc h i n e s es i t u a t i o na n di o i n s t h ei n t e m a t i o n a lr u l e s t os a l v a g ea n dd e a lw i t ht h ef i n a n c i a li n s f i t u t i o n sw i t h p r o b l e m s b e s i d e st h ep r e f a c e t h e r ea r ef v es e c t i o n si nt h i sa r t i c l e s e c t i o n1i st h e s u m m a r yo ft h ef i n a n c i a li n s t i t u t i o n sw i t hp r o b l e m s d e s c r i b e si t sd e f t n i t i o n c l a s s i f i c a t i o na n dr e l a t i v i t y i ns e c t i o n2 w ed e s c r i b et h es t a t u so fh o wt h e f i n a n c i a li n s t i t u t i o n sw i t hp r o b l e m sa r ed e a i rw i t l li no u rc o u n t r ya tp r e s e n ta n d t 1 1 ee x i s t i n gp r o b l e m s a n n y z et h ee x p e r i e n c e sa n d1 e s s o n sa n dt h er e a s o n so f e m e r g e n e eo ff i n a n c i a li n s t i t u t i o n sw i t hp r o b l e m s s e c t i o n3 t e l l so ft h e i n t e m a t i o n a le x p e r i e n c e so fd e a l i n gw i t hf l n a n c i a li n s t i t u t i o n sw i t hp r o b l e m s i n t r o d u c e se x p e r i e n c e sa n d1 e s s o i _ l st h a th o wt h ee u r o a m e r i c a nc o u n t r i e sd e a l w i t hf i n a n c i a ii n s t i t u t i o n sw i t hp r o b l e m s s e c t i o n4i n t r o d u c e sm i c r o o p e r a t i n g o fs a l r a t i o na n dt r e a t m e n to ff i n a n c i a li n s t i t u t i o n sw i t hp r o b l e m s a c c o r d i n gt o t h ea n a l y s i si nt h ea b o v ef o u rs e c t i o n s ，i ns e c t i o n5 ，w ec l e a r l yp r o p o s et os e tu p am e c h a n i s mo fm a r k e te x i ta n ds a l v a t i o no ff i n a n c i a li n s t i t u t i o n sw i t hp r o b l e m s ， w h i c hi ss u i t a b l ef o rt h ec h i n e s ee c o n o m i cd e v e l o p m e n t w ep r o p o s eaf r a m e o f m e c h a n i s mo f m a r k e te x i ta n ds a l v a t i o no f f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n sw i t hp r o b l e m s a n dm a n yo t h e rs u g g e s t i o n so nd i a g n o s i s ，d e c i s i o n m a k i n g ，s a l v a t i o n ，m a r k e t e x i ta n dl e g a ls y s t e me n v i r o n m e n t r e s e a r c hh a si n d i c a t e d 也a ta tp r e s e n t w i t ht h eg l o b a l i z a t i o no fe c o n o m y , i t h a sv e r yi m p o r t a n ta n dp r a c t i c a lm e a n i n go nt h eh e a l t h yd e v e l o p m e n to ft h e f i n a n c i a li n d u s t r yo fo m c o u n t r yt od or e s e a r c ho nt h em e c h a n i s mo f m a r k e te x i t a n ds a l v a t i o no ff m a n c i a li n s t i t u t i o n sw i t hp r o b l e m s k e yw o r d s ：p r o b l e mf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s s a l v a t i o nm a r k e te x i tr e s e a r c h 湖南大学工商管理学院硕上学位论空 1 前言 当今世界，许多国家和地区都饱受金融风险的困扰，亚洲金融危机以来， 国际上有英国巴林银行、日本北海道拓殖银行、山一证券等欧美国家的金融 机构倒闭、破产：国内发生了海南发展银行、广东国际信托投资公司关闭、 破产事件。虽然我国没有出现大量银行倒闭，也没有出现系统性的支付危机， 但却存在大量的问题金融机构。四大国有商业银行不良资产居高不下，资本 充足率偏低。个别城市商业银行已经资不抵债，支付风险十分严重。一部分 城乡信用社不能支付到期债务，频频发生挤兑事件。信托投资公司、租赁公 司等长期市场定位不清，大量从事违规业务，经营管理混乱，已有多家被关 闭。 事实告诉我们，金融危机和金融风险会给国家宏观和微观经济运行带来 严重的不良后果，会直接影响社会安全和政治安定，甚至威胁到国家安全。 金融风险已被上升到金融安全的高度来认识。由于金融风险往往是由单个金 融机构风险引起，并爆发蔓延到其他金融机构或整个金融体系，所以防范和 化解金融风险，预防金融危机必须从化解问题金融机构的金融风险着手，发 现金融机构存在的问题，判断问题程度，并及时化解救助以及退出市场，来 消灭问题机构的风险，这对我国金融稳定、经济发展具有十分重要的意义。 本文通过对比分析、例证等方法，探讨建立适合中国情况的对问题金融机构 救助和市场退出的机制，以达到提高我国在金融风险化解中对问题金融机构 教助和市场退出的效率和效益，促进我国金融业稳定健康发展的目的。 湖南入学1 ：商管理学院坝i 二学位论文 2 问题金融机构概述 2 1 问题金融机构释义 2 1 1 我国的金融机构 金融，简单地说，就是指货币资金的融通，一般指与货币流通和银行信 用有关的一切活动。金融中介机构是通过发行对自身的要求权来获得资 金，然后用这些资金去购买证券或发放贷款，从而在资金盈余单位之间发挥 中介作用的金融机构。圆它可以简单地分为存款性金融机构，如商业银行、 储蓄银行、信用合作社；投资性金融机构，如金融公司、共同基金：合约性 储蓄机构，如保险公司和养老基金。本文所指的问题金融机构主要是对存款 性金融机构而言的。 目前我国的金融机构可基本分为： 1 、中国人民银行： 2 、政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行； 3 、国有独资商业银行：中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、 中国银行； 4 、全国性股份制商业银行：交通银行、中信实业银行、中国光大银行、 华夏银行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、福建 兴业银行、上海浦东发展银行： 5 、住房储蓄银行：烟台住房储蓄银行、蚌埠住房储蓄银行： 6 、城市商业银行、农村信用社、城市信用社、金融信托投资公司、财 务公司、租赁公司等： 7 、证券公司； 8 、保险公司。 目前，在我国金融体系中，中国人民银行是金融机构的监督管理机构之 ：曾康霖、殷盂波货币银行学1 2 7 页，西南财大出版社1 9 9 4 q z t a 。 圆易纲、海闻，货币银行学1 3 5 页，上海 民出版社1 9 9 9 年版。 2 湖甬人学e 商管理学阮坝i 二学位论义 一。政策性银行、国有独资商业银行、股份制商业银行、住房储蓄银行、城 市商业银行、农村信用社、城市信用社、信托公司、财务公司、租赁公司等 作为以经营存款、贷款为主要业务特征的存款性金融机构受中国人民银行的 同常业务监督和管理。在目前的分业经营，分业监管的金融体制下，银行和 信用社不能经营证券、保险业务，证券、保险机构也不能经营银行业务，在 监管上，证券公司由中国证券会监管，保险公司由中国保监管会监管。在同 常的会融业务活动中，全国性股份制商业银行和住房储蓄银行也被合称为其 他商业银行；城市商业银行、农村信用社、城市信用社、金融信托投资公司、 财务公司、租赁公司由于机构规模小，数量多，分布在各地，所以也常被称 为中小金融机构或地方性金融机构。金融信托投资公司、财务公司、租赁公 司也被称为非银行金融机构。目前我国金融机构的市场份额及人员、机构情 况见表2 ，l 、表2 2 。 表2 1 中国金融机构市场份额情况表 单位：亿元 机构类别存款总量存款市场占比 贷款总量贷款市场占比 国有独资商业银行7 6 9 4 5 2 36 2 1 5 5 8 2 5 0 6 95 8 6 2 政策性银行5 3 15 604 3 1 4 1 4 9 5 61 4 2 4 全国性股份制商业银行1 2 0 2 03 d9 7 1 8 4 1 7 5 68 4 7 城市商业银行5 2 7 8 6 34 2 6 3 4 6 9 9 43 4 9 城市信用合作社1 5 2 9 2 41 2 4 1 0 5 6 7 21 0 6 农村信用合作社1 5 1 2 9 4 3 1 2 2 2 1 0 4 8 9 2 9l o 5 6 财务公司 1 9 4 8 3 51 5 7 1 4 1 4 3 4 1 4 2 信托投资公司2 2 9 7 6 4i s 6 1 9 2 4 3 11 9 4 租赁公司 6 8 5 l o 0 6 8 8 1 3o 0 9 全部金融机构1 2 3 8 0 4 49 9 3 7 1 0 7 注：时间截至2 0 0 0 年1 2 月末资抖来源：人民银行季报。 湖南大学工商管理学院颀上学位论文 表2 2 中国金融机构人员、机构情况表 人民政燕性国有独资其他商 城市商农村信 城市信托投财务 租赁 项目 银行银行商业银行业银行 业银行用社信甩社资公司公司公司 从业人 1 7 9 4 2 7 5 3 9 8 91 5 8 4 6 2 99 6 4 8 54 6 0 0 06 4 2 2 7 31 1 5 4 3 28 0 0 0 c3 2 8 0 8 0 7 员数 机构数 2 2 5 12 3 181 3 5 7 0 14 7 5 390 | 4 1 7 5 5 8 3 62 3 8 7 01 5 注：l 、时问截至1 9 9 9 年末；2 、机构数包含总行、分行直至储蓄所的所有数日：3 、其他商业 银行包括，全国性股份制商业银行和中国投资银行、烟台住房储蓄银行、蚌埠住房储蓄银行，小含海 南笈展银行。资料来源：2 0 0 0 年中圉金融年鉴。 2 1 2 问题金融机构的概念 ( 一) 定义 问题金融机构( p r o b l e mf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ) 一般是指因经营管理上 的有问题或因突发事件的影响，有发生挤兑、倒闭或破产危险的金融机构。 其问题通常表现为内部控制机制缺乏、资产大量呆滞或损失严重，流动性丧 失、支付能力急剧下降或陷于严重支付危机、财务状况恶化、资不抵债、信 用危机或信誉危机等。有影响的突发事件通常有经济环境急剧恶化导致急性 通货膨胀，企业大批破产倒闭，证券市场和外汇市场的剧烈波动，其他金融 机构信誉危机的冲击，重大自然灾害和通讯、计算机等系统事故的突然袭击， 以及政治、军事等方面的事件等等。 问题金融机构是一个相对的概念。一是因为对一家金融机构的实际风险 做出准确的判断缺乏绝对的标准作为依据；二是对金融机构实际风险的判断 受到监管者思维差异、认识水平以及情感色彩( 如因担心处置风险的成本太 高而采取消极克制的态度) 的影响，不同的监管者和监管部门会有不同的判 断结论；三是金融机构成为问题金融机构是由一个量变到质量的渐进过程， 其变化过程在不同的阶段呈现出不同的“问题程度”，而且变化的趋势具有 不确定性，随时可能恶化或好转、反复：四是金融机构“有问题”是相对于 “无问题”金融机构或“少问题”金融机构而言的，而实际上任何金融机构 在其业务经营和市场竞争中，都会或多减少地存在“问题”：五是在不同的 社会背景和经济金融环境下，监管者和社会公众对金融机构的问题及其实际 o ( 金融监管理论与实务4 2 页，中国金融出版社1 9 9 9 年版 d 湖南大学工硒管理学院碗t 学位论立 金融风险( 包括处置方式) 的判断会有所不同。虽然概念上具有相对性，但 并不意味着对闷题金融机构不需要作出判断或作不出判断。在既定的时点和 社会背景以及经济金融环境下，依据政策法规和金融监管实践经验，监管者 是可以作出一家金融机构有无“问题”及其“问题”程度、性质的大致判断。 ( 二) 分类 问题金融机构的分类按照不同标准有不同的结果，目前通常有按问题的 成因和严重程度两种分类方法。 l 、根据成因分类： ( 1 ) 出现流动性困难的问题金融机构：其特征是风险准各不足，流动 性指标长期偏低，资产中的中长期资产偏多，且质量低下，全额收回的可能 性小，到期债务的支付资金来源主要靠持续拆入资金维持。 ( 2 ) 已经资不抵债的问题金融机构：其特征是账面净资产已经为负值， 或者账面净资产虽然为正值，但在扣作虚增盈利，实际资产损失，投资损失 和其他资产损失，调增或有负债已经实际形成的已有负债余额后，其经过调 整的净资产已经为负值。 ( 3 ) 已经出现支付困难的问题金融机构：其特征是不能及时支付到期 债务，经常压单压票、占用联行汇差、或向中央银行透支。 2 、根据问题严重程度分类： ( 1 ) 需要重点关注的问题金融机构：其特征是开始面临流动性困难， 各项资产负债比例管理指标达不到中国人民银行的考核要求，但有净资产， 尚能保证到期债务的支付。 ( 2 ) 需要特别监护的问题金融机构：其特征是流动性困难加大，但有 少量净资产，到期债务支付上只能保证柜台支付或者限额支付，其中，有的 虽然通过持续拆入大量资金能够支付债务，但财务状况的恶化已经导致资不 抵债的金融机构，则要列为特别监护对象。 ( 3 ) 需要进行处置的问题金融机构：其特征是已经资不抵债，流动性 困难很大，且无力解决，到期债务不能保证正常支付。 湖南大学r 商管理学院域上学位论立 2 2 问题金融机构与金融风险的关系 2 2 1 金融风险 对于“风险”的概念，人们有不同的理解，如：风险为可测定的不确定 性；风险是损失的可能性：风险是指发生某一经济损失的不确定性；风险是 损失的可能性；风险是指发生某一经济损失的不确定性；风险是损失出现的 概率或机会：风险是指潜在损失的变化范围与变动幅度等等。金融风险就是 指在金融领域，由于风险因素诱发风险事件而导致金融机构损失的可能性。 也就是说，金融机构在经营过程中，由于决策失误、客观情况变化或其他原 因使资金、财产、信誉有遭受损失的可篚性。 金融风险种类众多，但基本可分为以下几个类型： 1 、信用风险。在金融业，信用风险是指借款人不履行债务或投资交易 对手不做交割等情况导致金融机构无力履约的风险。金融机构在发放贷款， 进行对外担保、承兑时，随时会有可能面临贷款拖欠，担保人不能偿还债务 导致金融机构履行最后付款责任等信用风险。 2 、国家风险。在国际信贷中由于借款人所在国的经济、社会和政治环 境方面有关的j l 险，包括借贷人所在国政局动荡、社会动乱、经济恶化等所 导致的借款国政府、企业或个人不能按期归还或无法归还银行贷款或债务所 发生的国际违约风险。 3 、利率风险。利率风险是因市场利率变化引起银行资产和负债利率变 动不一致而给银行带来损失的可熊性。 4 、流动性风险。流动性风险是指金融机构没有足够的现金清偿债务和 保证客户提取存款而发生支付危机的可能性。当金融机构融资和用资的到期 日不匹配，或者经历了不到期的资金外流，结果被迫以高于正常的利率融资 或失去市场的可能时，就产生了流动性风险。如银行由于客户贷款需要增抓 或潜在的存款流失，导致无法应付突如其来的大量现金需求时，就可能发生 流动性不足的风险。 5 、操作风险。操作风险是指金融机构在日常经营中因各种人为的失误， 欺诈及自然灾害、意外事故引起的风险。最大操作风险在于内部控制及治理 6 塑堕叁兰三塑笪矍兰堕堡圭堂垡堡苎 机制的失效。 6 、法律风险。法律风险是指与金融机构正常的业务经营与法规变化不 相适应时，该金融机构就面临不得不转变经营决策而导致损失的风险。 7 、声誉风险。声誉风险是指由于银行操作上的失误，违反有关法规和 其他问题而使银行在声誉上可能造成的不良影响。它对银行的损害极大，能 直接影响存款人、贷款人及金融市场的信心。 2 2 2问题金融机构与金融风险的关系 问题金融机构的风险往往是单个金融机构的金融风险，当单个金融机构 的风险不能得到有效遏制，恶化并扩散到其他金融机构对，往往会引起居民 信心波动和心理恐慌，又由于金融机构本身存在的内在脆弱特性，使单个的 问题金融机构的风险扩散演变成系统性金融风险，从而影响到整个金融体系 的安全。反过来讲，金融风险大多是由单个问题金融机构的金融风险组成， 不同的机构不同的风险在同一时期并存，是金融风险普遍具有的特性，同时 也说明，化解金融风险必须从化解单个的问题金融机构的金融风险入手，持 续不断地化解，而化解问题金融机构的金融风险也必须从整个金融风险的特 性上去把握、合理确立化解的措旋、政策、制度安排，从而达到药到病除的 效果。 湖南人学工商管理学院硕i 二学位论文 3 目前国内对问题金融机构处置的现状及存在问题 3 1我国金融机构的风险现状 当前我国金融机构存在的金融风险不容忽视，不仅国有商业银行存在问 题，股份制商业银行也面临许多问题，中小金融机构的风险更加突出，非银 行金融机构也存在相应风险。国家统计局的一份研究资料显示，9 0 年代以 来，我国经济金融风险大体上处于基本安全区间，但金融风险综合指数呈逐 步抬高之势。1 9 9 9 年金融风险指数为4 7 6 ，比1 9 9 1 年升高了1 1 8 个百分点， 已逼近基本安全区间的上限( 上限为5 0 ) ，应当引起高度警惕。缈 3 1 1 国有独资商业银行 工行、农行、中行、建行四家国有独资商业银行是我国金融体系的主体， 其存款和贷款均占全部金融机构存、贷款的6 0 以上。这四家银行的风险 状况直接决定了我国金融体系的安全稳定。 目前，四家银行经过多年的积累，都存在较为严重的经营风险，一是积 累了大量的不良资产，据报载，我国四家金融资产管理公司接收四家国有 商业独资银行不良资产高达1 3 0 0 0 多亿元。o 人行行长戴相龙在2 0 0 1 年3 月 2 5 日的“中国发展高层论坛”的讲话中指出，中国商业银行不良资产的比例 保持在2 5 的较高水平，如果不向资产管理公司剥离不良资产的话，将达 到3 5 * * 。截至2 0 0 0 年1 2 月末，四家国有独资商业银行的贷款余额为5 8 5 2 0 亿元( 不含国有银行已剥离不良资产) ，如果按照2 5 的比例测算，2 0 0 0 年末四大商业银行的不良贷款达1 4 5 6 3 亿元。二是资本充足率偏低。资本充 足率是衡量银行抵御风险能力的一个综合性指标。根据英国银行家1 9 9 7 年7 月公布的数据，工、农、中、建的核心资本与风险资产的比率分别为 2 5 5 、2 1 4 、4 7 、2 7 3 ，只有中国银行达到了巴塞尔协议规定的 。石一话我国金融风险连年升高国际金融报2 0 6 0 年1 1 月1 4 日。 o2 0 0 0 年7 月2 7 日中国证券报。 o 资料来源：人民银行季报 8 羽甬人字】一向首理牛阮坝上竿位论义 4 的要求。1 9 9 8 年国家向商业银行定向发行了2 7 0 0 亿元特别国债，所筹集 资金用于补充四家国有银行资本金，工、农、中、建四家银行分别增加资本 金8 5 0 、9 3 3 、4 2 5 、4 9 2 亿元。但如果按巴塞尔协议规定对银行资本进 行必要的扣减，并用资本金冲销国有商业银行的呆帐贷款，那么国有商业银 行仍未达到8 的巴塞尔协议的要求标准。根据银行家杂志2 0 0 0 年公布 的“世界1 0 0 0 家大银行”排名( 见表3 1 ) ，我国排名最靠前的中国工商银 行以2 1 9 1 9 亿美元的一级资本排名第1 0 位。 表3 11 0 0 9 、2 0 0 0 年度 银行家杂志 关于世界1 0 0 0 家大银行前1 0 名的情况 单位：亿美元 一级资本额 资产额年|润捧名 银行名称 2 0 0 0 1 9 9 9 2 0 0 01 9 9 92 0 0 01 9 9 92 0 0 01 9 9 9 花旗银行( 美) 4 7 6 9 9 4 1 8 8 97 1 6 9 3 76 6 8 6 4 11 5 9 48 |9 2 6 911 美洲银行( 美) 3 8 1 7 63 6 87 76 3 2 5 7 46 1 7 6 7 91 2 2 1 58 0 4 822 汇丰控股( 英)2 8 5 3 3 2 9 3 5 25 6 9 1 3 94 8 4 6 5 57 9 82 |6 5 9 】33 尔尿= 变银仃( 目) 2 6 0 1 92 2 0 7 46 7 8 2 4 45 9 8 7 23 8 1 31 5 647 大通银行f 美)2 5 5 0 42 4 1 2 j4 0 6 1 ，0 53 6 5 8 7 98 4 2 43 9 8 | 55 第一劝业银行( 日) 2 3 5 2 51 7 2 3 44 7 1 9 7 73 9 6 6 7 4 i17 0 4- 5 4 _ 3 661 6 法国农业信贷银行( 法) 2 3 3 3 52 5 9 3 4 4 1 5 2 4 4 5 7 0 3 7 14 0 9 5 3 7 6 57 d 日本樱花银行( 日) 2 3 0 5 71 9 8 9 9“3 3 6 73 8 9 4 34 j11 9 2 5 8 6 6 89 富士银行( 日) 2 2 6 5 41 9 5 95 3 1 1 8 43 5 8 2 2 捌2 6 7 45 5 1891 1 中国工商银行( 中) 2 1 9 1 92 2 2 13 i4 2 7 5 4 63 9 1 2 1 3 i4 9 d4 1 71 06 舞科米源：葛兆强t 经研工作吾学习资科2 0 0 0 年第6 9 期 三是盈亏情况令人担忧。虽然工行加入世界前i o 名，但利润情况却远 远落后于其他银行。9 0 年代以来，四大国有独资商业银行的盈利水平呈现 一种下滑的趋势。各家银行虽然盈利，但盈利在减少，资产利润率在下降。 应收未收利息不断增加，贷款收息率不断下降。严重的是国有银行虚盈实亏， 企业欠息较为普遍，按照权责发生制，银行应收未收利息可以作为利息收入 记账，这些利息不但很难收回，并且还要交营业税。近几年来，国有商业银 行加强内部控制，改变信贷管理体制调整信贷投向，盈亏水平有所好转， 但仍不能盲目乐观。 3 1 2 全国性股份制商业银行 除了四大国有独资商业银行外，我国有一批股份制形式组建的全国性商 9 湖南人学工曲管理学院碗上学位论义 业银行，从1 9 8 7 年交通银行重新组建起，我国先后建立了中信实业银行、 招商银行、深圳发展银行、福建兴业银行、广东发展银行、华夏银行、民生 银行、上海浦东发展银行等全国性股份制商业银行1 2 家。1 9 9 8 年6 月2 1 只， 海南发展银行在爆发支付危机之后，被关闭。1 9 9 8 年1 1 月，中国投资银行 并入国家开发银行，之后国家开发银行将中国投资银行债权债务整体转让给 中国光大银行。目前全国性股份制商业银行只剩下1 0 家。由于这些银行的 组建背景较为复杂，市场准入的市场化程度并不高。有一些银行是企业集团 的附属机构，所有成立之初就难以摆脱行政干预。有些银行股东大会和董事 会形同虚设，治理结构失衡；有些银行如关闭前的海南发展银行，成立之初 就背上沉重的不良资产的包袱。1 9 9 9 年穆迪投资者服务公司在其研究报告 中，把我国几家主要的股份制商业银行的短期债务和存款评为投机级，前景 评估为“负面”，所以，股份制商业银行的问题不能轻视。 3 1 3 城市商业银行 城市商业银行是在城市信用社基础上组建的，和全国性的股份制商业银 行相比，城市商业银行的风险更大更难以处理。截至1 9 9 9 年年底，我国已 有城市商业银行9 0 家，资产总额5 5 3 8 亿元，从业员工1 0 6 万人。g 城市商 业银行是地方财政控股的地方性股份制商业银行，它的服险主要表现在： ( 1 ) 资产质量差，不良贷款占贷款总额的6 0 左右：( 2 ) 相当一部分城市 商业银行不同程度的发生亏损，有的亏损巨大：( 3 ) 部分城市商业银行资本 充足率低；( 4 ) 个别城市商业银行已资不抵债、支付缺口较大，不能支付到 期债务。城市商业银行比较普遍地存在严重的经营危机，少数城市商业银行 出现了支付危机，主要原因是原城市信用社经营管理不善将风险转嫁给城市 商业银行所致。 3 1 4 城乡信用合作社 由于普遍存在违规经营，管理不善、资产质量不高，经营亏损严重等问 题。目前我国5 万多家城乡信用社，有相当一部分不能支付到期债务，陷入 资不抵债的境地。如1 9 9 9 年人民银行共撤并农村信用社法人机构2 2 1 0 个。对 。乇一林转轨时期中国商业银行风险研究，第1 5 4 页 李2 0 0 0 年中国金融年鉴第6 2 页。 】o 湖南= 学i 商管理学院硕上学位论文 发生区域性持续支付危机的广东省1 5 0 家城市信用社、湖南益阳7 家城市信 用社、湖北鄂州2 家城市信用社进行停业整顿，人民银行就下达了1 6 2 亿再 贷款额度用于处置城市信用社风险。 3 1 5 非银行金融机构 信托投资公司、融资租赁公司、企业集团财务公司等属于非银行金融机 构。信托公司由于长期市场定位不清，大量违规从事商业银行业务和证券业 务，经营管理混乱，不少已资不抵债，截至1 9 9 9 年末，在我国2 3 9 家信托 投资公司中，已撤销4 家，改制2 家，并入商业银行2 家。罾 除金融机构的风险以外非金融机构乱办金融业务造成的金融风险也广 泛存在。目前，我国一些地方政府或部门批准设立的合作基金会、股金服务 部、互助储金会，资金服务部等组织，从事或变相从事金融业务。以吸收股 份为名，入股人既不享受股东权利，也不承担股东义务，“股金”随存随取， 支付高息，隐藏着巨大的金融风险。1 9 9 9 年，全国认定和查处的非法集资 案件4 5 7 起，涉及金额1 1 4 亿元。 表3 2 信托投资公司处置情况表 问题机构处置时间处置方式 被人行接管，后被广东发展银 中银信托公司 1 9 9 5 年1 0 月6 日 行收购 被人行关闭，后由建设银行托 中国农村发展信托投资公司1 9 9 7 年1 月4 日 管 中国新技术创业投资公司1 9 9 8 年6 月2 2 日被人行关闭组成清算组清算 被人行关闭，1 9 9 9 年1 月1 6 广东国际信托投资公司1 9 9 8 年1 0 月6 日 日，被法院宣布破产。 3 2 我国在处置问题金融机构金融风险时存在的问题 我国从1 9 9 5 年关闭中银信托投资公司开始，至今全国关闭、接管、重 组和破产问题金融机构已达几十起。金融机构退出的范围和方式都不断发生 2 0 0 0 年中国金融年鉴第6 2 页。 套2 0 0 0 年中国金融年鉴第6 2 页。 o2 0 0 0 年中国金融年鉴第6 3 页。 _ j 剜南人学r 【= 商管理学阮坝i j 掌位论义 着变化，从退出范围上看，以信托业为主体，涉及银行、证券、保险和合作 金融等几乎所有的金融领域。退出频率开始加快，退出的热点从海南发展银 行、广东国际信托投资公司等大型金融机构发展到城市信用社、农村信用社、 城市商业( 合作) 银行。从退出的数量上看，9 5 年至9 8 年就发生8 起，9 8 年以后，大量的城乡信用社和地方城市商业银行退出市场，仅9 8 、9 9 两年， 广东省退出市场的金融机构数量就接近4 0 0 家。从退出方式上看，除了中 国投资银行是一起正常并购案，广东国际信托投资公司是第一起金融机构被 动破产案，其他基本上是以解散和关闭方式退出，而从债务的处理与承付单 位来看，大多是由其它正常经营的金融机构承付的。问题金融机构的大量退 出，将对当地经济发展带来巨大的冲击，虽然地方政府和人民银行在处理金 融机构市场退出时取得了一定的成绩，遏制和化解了金融风险，但由于社会 主义的市场经济体制还未完全建立，在金融机构市场退出过程中仍然存在相 应的问题。 3 2 1 发现问题晚 问题金融机构在经营等方面的问题不是一天能够形成的，往往都是经过 较长时间的积累，积少成多，问题越来越大。而在这段时间内，大部分都经 过人民银行以及有关部门的多次检查、审计稽核，但为什么不能够真正地发 现问题，并加以重视和解决呢? 很多机构都是在不能支付时，才被发现存在 的问题，如果不是不能对外支付，这些机构仍会被视为正常机构生存下去。 一方面是因为监管部门人员素质和监管手段落后，造成很多问题不能及时被 发现；另一方面，有关部门的领导出于对机构问题严重性的恐惧，或对责任 的主观逃避心理，不愿在自己任期内掀开问题的盖子，害怕得罪人，不能真 正履行自己的职责，所以，我们监管部门往往存在发现问题的被动性，一拖 再拖，侥幸心理严重。 3 2 2 决策机制落后救助效率低下 发现了火苗及时扑灭，就不会引发大的火灾。但金融风险隐患发生时， 一线的决策者并没有很大的决策权，要向上级行汇报，向政府汇报；上级行 。人行研究所编金融重点研究谋题报告2 0 0 0 年第6 期。 1 2 塑堕查兰! 些篁些兰堕堡主兰堡垒塞 获知后，需要再到实地检查，落实情况，需要和政府部门协商，问题重大还 要再向上级行汇报，才能动用存款准备金和再贷款，到决策部门下达指令时， 小火已经变成大火了，这时较少的准备金和再贷款已经不能应付支付需要 了，然后只有再向上逐级汇报，再申请再贷款，这种蜻蜒点水的救助方式根 本于事无补，但却被很多发生风险的地区不断的重复，可见我们的决策机制 的落后。但受各种条条框框的制约，基层决策者无法见机行事，往往贻误时 机。由于涉及人行县支行、中心支行、分行、总行，政府省、市、县多级管 理机构，不同机构，不同管理体制，不同行政地域，协调沟通复杂，决策机 制落后，救助效率低下。 3 2 3 处置成本巨大 从目前情况看，除了广东国际信托投资公司按照国际惯例采取破产方式 外，其他机构退出时，对自然人债权基本兑付，法人机构债权采取了债权转 股权等多种形式，兑付资金十分庞大，给当地政府造成很大的财政压力，占 用了人民银行大量的再贷款。风险损失的最后承担者基本上是国家。债权人 和债务人实质上都由国家集中风险，导致社会、国家信用风险积累，既不产 生分散、转移和补偿风险的效应，也无助于提高投资者的风险意识。而且对 当地的金融秩序，信用环境，对外信誉，造成了巨大的损害，造成了难以弥 补的损失。 3 2 。4 金融机构退出的立法问题 金融机构作为企业，其退出的有关法律问题首先应该符合公司法的 要求。金融机构作为特殊企业，其退出过程还应有更明确、更详细的法律规 定。目前对存款性金融机构退出的法律依据有中华人民共和国商业银行法 及有关的法规政策等。这些法律法规条文也提到了“接管”和“终止”的问 题，但法律中没有接管和终止的定义，缺乏接管终止的程序和内容，对接管 后的业务界定问题、与法院司法权的冲突配合问题和与股东债权人的关系问 题都没有更明确的规定。 湖南大学工商管理学院硕上学位论义 3 3 问题金融机构的产生原因分析 3 3 1 现实起因 问题金融机构发生风险，原因很多，但基本上离不开三条，一是金融机 构管理不善，或者发生道德风险和金融犯罪；二是监管部门疏漏，发现滞后 或救助处置失误：三是宏观经济政策和环境变化影响。我国是一个正处在转 轨过程中的发展中大国，当前我国的金融风险是多年积累起来的，既与体制 转轨、行政干预、金融监管等因素有关，也与金融机构自身经营管理、从业 人员素质关系密切，还与国有企业、信用环境分不开它是多方面因素造成 的，是国民经济各方面矛盾和问题的综合反映。 ( 一) 经济原因：体制转轨、经济波动及政府部门不当干预 我国金融机构风险在一定程度上可以说是一种体制性风险。我国过去在 高度集中的计划经济体制下，虽然银行也存在一些问题，但并不严重，1 9 7 8 年底我国金融机构各项贷款余额仅为1 8 5 0 亿元，仅为2 0 0 0 年底贷款余额 9 9 3 7 1 亿元的1 8 6 ，很显然，我国绝大部分不良贷款是改革开放以后产 生的。在改革开放过程中、转轨过程中形成的各种弊端导致了金融机构风险 因素的不断积累。 随着我国经济体制由传统的计划经济体制向市场经济体制转轨过程的开 始，许多适合于旧体制的规章制度即使没有正式作废，也已经在实际中失去 了效力：而新的规章制度还没有建立起来，或者名义上建立了但实际上还没 有发挥作用，从而形成了某种“制度真空”、“规则真空”，有些风险如道德 风险表现得更为突出，因而，问题金融机构的风险以更快的速度生成和积聚， 处理起来也更加困难。 经济转孰过程还存在宏观经济政策不稳定，产业结构有高度的区域趋同 性等大量问题。宏观经济政策的经常调整，导致经济出现多次波动，如1 9 8 0 年的消费增长过快，1 9 8 5 年的贷款失控和乡镇企业增长过猛，1 9 8 6 年到1 9 8 9 年的经济过热，1 9 9 2 年到1 9 9 3 年的“房地产热、开发区热、股票热”，先 后出现了五次通货膨胀。在治理通货膨胀时，由于措施过猛，又出现经济滑 。资科米源：人民银行季报 4 湖南大学工两管理学院硕上学位论义 坡。1 9 8 5 年的“一刀切”和1 9 9 0 年的“财政信贷双紧政策”，使当时的经 济急剧收缩。1 9 9 6 年虽然成功地实现了经济软着陆，但又陷入了市场低迷、 生产力闲置、失业上升的状态。我国的产业结构有高度的区域趋同性，一哄 而起、一哄而散的现象相当严重，没有形成阶梯式的产业群体，淘汰一批产 业就必然造成一批银行贷款呆账，发展一批产业银行就可能重复投资入大 批贷款，由于制度缺陷而形成银行不良资产不断累积，所以我国银行的不良 资产在很大程度上是一种“制度付费”。 在经济体制转轨过程中，政府仍然是投资驱动者和决策者，金融机构 面临着政府的强大干预压力。许多投资项目，沿袭着政府定调子，计委出点 子，银行拿票子的老路，银行没有真正的贷款自主权。构成了政府指令 盲目投资斗盲目生产斗财政缺口斗银行贷款的恶性传导，最终成 为银行贷款风险。各级政府对银行的干预过多，使得各级商业银行无所适从。 据对“七五”时期2 0 2 个国家重点建设项目的调查，总投资3 4 8 2 亿元， 其中银行贷款1 0 9 1 亿元，有相当部分没有还贷能力。到1 9 9 7 年，仅工商 银行根据国家有关文件累计发放的政策性贷款中，形成的损失超过其实际呆 账的一半。我国银行系统的不良资产中有一部分是替代财政的政策性贷款积 累而形成的。 地方政府违规干预金融，酿成金融风险，广东恩平就是一个典型。经查 实，1 9 9 4 年8 月至1 9 9 6 年8 月原广东省恩平市委书记李光辉在任期问，违 法干预金融活动，鼓励金融机构违法违规经营，该市金融部门高息吸储l o 万笔，共1 1 2 亿多元，违规发放贷款6 3 5 亿元。截至1 9 9 6 年底，逾期贷款 4 6 9 亿元，应收未收的利息共1 2 2 亿元。为保证兑付，上级银行共调剂资 金5 0 亿元，占用汇差5 亿多元。同时，由于银行违规经营，加重了贷款企 业的负担，企业无法偿还贷款，银行无法兑付贷款，出现了多起哄闹事件， 严重影响了社会安定和经济发展。 ( 二) 监管因素：中央银行监管不力，缺乏有效监管措施发现并抑制风 险，地方政府化解动作迟缓 中国人民银行履行银行监管职能的时间还不长，在相当长的一段时间 里，人民银行只注重金融机构的准入、新业务的开办、主要负责人任职资格 。宋清牛，银行危机论1 2 2 页经济科学出版社2 0 0 0 年1 1 月版。 】5 塑查查兰三塑篁里兰堕竺主兰些堡兰 审查，非现场监管不及时，现场检查缺乏连续性和全面性，对监督检查中发 现的问题不能严肃处理，同时金融监管人员的政治、业务素质和技术手段 还很不适应错综复杂的金融监管工作的需要，从而使金融机构风险末得到及 时的预警、预防和化解。另一方面，我国商业银行却迅速地发展、扩张起来， 我国商业银行的数量由原来的四家发展到现在的1 0 0 家，商业银行资产的规 模也由1 9 7 8 年底的1 8 5 0 亿元猛增至1 9 9 9 年底的1 0 6 7 0 0 亿元，风险的不断 积累终于酿成问题金融机构危机。 金融监管不力，加上金融机构内部控制不严，必然导致金融秩序混乱。 金融秩序混乱导致不良贷款大量产生，如1 9 9 2 、1 9 9 3 年乱拆借，非金融机 构进入同业拆借市场“拆借”的现象随处可见，大量信贷资金被投向海南、 北海、珠江三角洲等地炒房地产，房地产投资热孕育了大量的银行不良资产， 也引发了大量犯罪。 非法金融机构和非法金融活动在我国