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浙江工业大学硕士学位论文 高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 摘要 近几年，随着科学技术突飞猛进的发展，高新技术企业已经成为 我国经济发展的重点，是推动我国经济增长的重要组成部分，但同时 也面临着严峻的市场竞争和企业自身发展过程艰辛的双重压力。良好 的盈利能力对企业的稳健经营和持续发展至关重要，是高新技术企业 持续竞争优势强有力的保证。因此，对高新技术企业盈利能力综合评 价的研究显得尤为重要。 本文通过对高新技术企业的特征分析和盈利能力状况的研究，从 企业内外部两个维度找出了影响高新技术企业盈利能力的关键因素， 建立了高新技术企业盈利能力评价指标体系。并运用层次分析的方 法，确定了各项指标的权重。根据本文选用创业板高新技术企业作为 样本，确定了高新技术企业盈利能力评级范围。并将样本企业中各指 标的高低值引入到隶属函数中，得到了各指标的隶属度，构建了高新 技术企业盈利能力模糊综合评价模型。 最后，运用高新技术企业盈利能力评价模型和评价方法，对企业 进行了案例分析，得出了该企业盈利能力的状况，并提出了相应的一 些建议。 浙江工业大学硕士学位论文高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 关键词：盈利能力，高新技术企业，评价指标体系，层次分析法， 模糊综合评价 h 浙江工业大学硕士学位论文高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 i t e s e a r c ho nh i g h t e c he n t e r p i u s e e a r n i n ga b i l i t yb a s e do nf u z z y c o 口i 洹h e l 呵s i v ee 、乃气l u a t i o n a b s t r a c t r e c e n ty e a r s ，、) ，i t l lt h er a p i dd e v e l o p m e n to fs c i e n c ea n dt e c h n o l o g y , h i g h - t e c h e n t e r p r i s e sh a v eb e c o m e t h ef o c u so fc h i n a se c o n o m i cd e v e l o p m e n ta n da l li m p o r t a n t p a r tt op r o m o t ec l a i m se c o n o m i cg r o w t h , b u t 也e ya l s oh a v e t of a c et h ed u a l p r e s s u r e sb e t w e e nt o u g hc o m p e t i t i o n si nt h em a r k e ta n de n d u r ep a i n f u lp r o c e s so f t h e i ro w nd e v e l o p m e n t g o o dp r o f i t a b i l i t yi sc r u c i a lt os u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n ta n d s t a b l eo p e r a t i o no ft h eb u s i n e s s ；i ti sa l s ot h ep o w e r f u l s u p p o r t t os u s t a i n a b l e c o m p e t i t i v ea d v a n t a g e o f h i g h - t e e he n t e r p r i s e st h e r e f o r e ，t h e r e s e a r c ho f c o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o no fh i g h - t e c he n t e r p r i s ee a r n i n ga b i l i t ys e e m sp a r t i c u l a r l y i m p o r t a n t b a s e do nr e s e a r c h e so fc h a r a c t e r i s t i c so fh i g h - t e c he n t e r p r i s e sa n ds i t u a t i o no f p r o f i t a b i l i t y , t h i sa r t i c l ei d e n t i f i e st h ek e yf a c t o r st h a ta f f e c tt h ep r o f i t a b i l i t yf r o mb o m i n t e m a la n de x t e r n a ld i m e n s i o n so fh i g h - t e c he n t e r p r i s e s ，c o n s t r u c t si n d e xe v a l u a t i o n s y s t e mo fh i g h - t e c he n t e r p r i s e se a r n i n ga b i l i t y t h e n , b yu s i n gt h em e t h o do fa h p d e t e r m i n e st h ew e i g h to fe v e r yi n d e x a c c o r d i n gt ot h es e l e c t e ds a m p l eo fh i g h - t e c h e n t e r p r i s ef r o mg r o w t he n t e r p r i s em a r k e t , d e f i n e st h er a n g eo ft h er a t i n go f h i g h - t e c he n t e r p r i s ee a r n i n ga b i l i t y b yi n t r o d u c i n gm a xa n dm i nl e v e lo fe a c hi n d e x v a l u eo ft h es a m p l ee n t e r p r i s e si n t ot h em e m b e r s h i pf u n c t i o n , m e m b e r s h i ph a sb e e n g i v e nt ob u i l dah i g h - t e c he n t e r p r i s ep r o f i t a b i l i t yf u z z yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o n m o d e l f i n a l l y , t h ea r t i c l ea p p l i e st h eh i g h - t e c he n t e r p r i s ep r o f i t a b i l i t ye v a l u a t i o nm o d e l a n de v a l u a t i o nm e t h o d st oa n a l y z eac a s eo fe n t e r p r i s e s ow ec a l lg e tt h ea c t u a l c o n d i t i o n so fe a r n i n g a b i l i t y o ft h e e n t e r p r i s ea n dg i v e t h e c o r r e s p o n d i n g r e c o m m e n d a t i o n s i i i 浙江工业大学硕士学位论文高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 k e yw o r d s ：e a m m ga b i l i t y ；h i g h - t e c he m e r p r i s e ；e v a l u a t i o ni n d e x e ss y s t e m ； a h p ；f u z z yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o n i v 浙江工业大学硕士学位论文 高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 1 绪论 1 1 研究的背景和意义 1 1 1 研究背景 近年来，随着世界经济不断地走向融合和各国经济开放程度的不断提高，世 界经济发展进入了知识经济时代，各个国家涌现出经济知识化、知识产业化的潮 流。科技竞争成为各国综合国力竞争的焦点。目前，所有发达国家都将发展重点 放在高新技术产业上，把高新技术产业作为增强综合国力的战略措施h 射。高新技 术企业作为高新技术产业的载体，其整体水平决定高新技术产业的发展状况，影 响着一个地区或国家的经济发展水平。 面对国际竞争环境的激烈变化，我国高新技术企业面临着严峻的市场竞争和 企业自身发展过程艰辛的双重压力。从整体上看，我国企业研发机构少，研发投 入低，创新能力不足。据统计，全国规模以上企业开展科技研发活动的仅占2 5 ， 研究开发支出占企业销售收入的比重仅占0 5 6 ，大中型企业为0 7 6 ，高新技 术企业平均为2 ；只有万分之三的企业拥有自主知识产权。 为迎接新世纪科技革命和知识经济的挑战，我国开始全面实施科教兴国战 略，加快高新技术产业发展，促进经济结构战略性调整和经济增长方式根本性转 变，对高新技术企业的发展进行了大力的扶持，并取得了显著的成果。然而，面 对国际、国内竞争环境的激烈变化，对国内大多数高新技术企业而言，如何谋求 真正依靠自身实力而竞争发展，关键取决于高新技术企业是持续稳健的盈利能 力。 持续的盈利能力是企业竞争优势形成的保证，是企业发展和壮大的基础。因 此，如何提高企业的盈利能力是企业发展的核心问题，也是投资人正确判断其投 资去向和能否保证其投资资本获利的依据。债权人也需要通过盈利状况的分析以 准确评价企业偿债能力，控制信贷风险。对于政府部门，公司盈利水平是其税收 收入的直接来源，获利的多少直接影响财政收入的实现等。所以，无论是企业的 经理人、投资人还是债权人和政府都非常关心企业的盈利能力。 然而，通过般企业的盈利能力评价指标来评价高新技术企业盈利能力，忽 略了高新技术企业的特征，会导致难以对高新技术企业真实的盈利能力做深入的 研究。因此，如何准确而深入地评价高新技术企业的盈利能力，需要建立完善的 高新技术企业评价指标体系，通过对指标体系的评价和分析帮助企业及时发现问 浙江工业大学硕士学位论文高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 题，采取适当的措施来提高盈利能力。 1 1 2 研究意义 目前国内外已对高新技术企业技术盈利能力评价进行了一定研究，但是这些 研究尚存在不足，如在盈利能力指标的构成、评价指标体系设计及评价方面尚不 完善。本文尝试将技术因素，内部管理因素、风险控制因素和宏观环境等方面的 指标应用于高新技术企业盈利能力指标体系的研究之中，用更为合理、科学、有 效的指标体系，从宏观上、微观上、动态上评价高新技术企业盈利能力，修正以 往不完善的地方，为高新技术企业盈利能力的评价提供理论支持。 本文构建了企业高新技术盈利能力综合评价的指标体系，并使用层次分析方 法和模糊综合的方法对高新技术盈利能力进行评价，力图准确地度量企业的盈利 能力，为科学决策提供重要参考依据。正确评估高新技术企业的盈利能力，明确 高新技术企业的经济利润创造来源和未来发展前景，同时对企业投资决策提供重 要的参考依据。 1 2 国内外发展和研究现状 1 2 1 盈利能力指标体系的综述 国内外学者对企业的盈利能力的研究非常广泛。总的来说，在盈利能力指标 的选取和制定方面，传统的盈利能力分析指标概括起来主要是从利润与营业收 入、成本费用，利润与资产、净资产的比例关系角度来分析，它们共同构成了一 个基本财务指标体系。同时，针对不同的研究对象，指标的侧重点相对进行调整。 在国外，o g l o v e 口1 ( 1 9 7 8 ) 明确提出不仅要注重企业盈利的数量，而且还要 关注盈利的质量情况； r e v s i n e 隅】、r i c h a r d s o n n 订( 1 9 9 9 ) 认为高的盈利能力应该是可持续的和稳定的； h o d g e 、m i k h a i l h l ( 2 0 0 3 ) 认为盈利能力应该是企业创造现金流的能力； k i r s c h e n h e i t e r 1 ( 2 0 0 4 ) 认为，盈利能力要基于企业的长期价值来进行分析； h u a l b e r tgz ，j e f f e r s o ngh 嫡3 ( 2 0 0 5 ) 对研发技术的转化进行了深入的研究， 认为研发可以带来短期垄断收益，使企业在市场中占据优势地位。 在国内，陈劲n 2 3 ( 2 0 0 6 ) 指出，现行企业技术创新绩效评价指标体系仍存在很 多的不足：过分注重研发资源投入，而未能正确地反映出创新产出；过分关注创 新产出而忽略创新过程绩效。因此，他认为完整的技术创新绩效评价应该包括创 新产出绩效评价和创新过程绩效评价两部分，这样才能比较全面地反映企业技术 2 浙江工业大学硕士学位论文 高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 创新活动的现行绩效和潜在绩效。 葛家澍心学者( 2 0 0 8 ) 认为盈利能力是反映企业经营业绩的概念。利润中的 核心部分是盈利，它不应包括非经常性、非主营业务而产生的利得和损失；研 究盈利能力必须同时参考表外披露的有关投资、理财和风险信息，根据对特定企 业来说，要从实际出发，确定有哪些活动影响企业持续经营。 王超峰h ( 2 0 1 0 ) 认为企业盈利能力随资产负债率的降低而升高：造成这种 结果的原因一是中小企业财务管理不善，企业净现金流量波动较大，使企业利用 财务杠杆的风险成本较高。 武汉科技情报中心研究发展部部长朱巍m 1 ( 2 0 1 0 ) 在对某一地区企业进行实 证研究的基础上提出测度企业技术创新能力的指标体系，为指标体系的建立提供 了借鉴依据。 杜潇n 刀，梁玉梅阳1 ，兰德平恤3 ，周晓燕h 钔( 2 0 1 0 ) 等人分析现金流量分析 盈利质量的必要性，认为经营活动产生的现金流量与盈利质量的关系最为密切， 是最重要的分析指标。 任彪汹，曹霞n 羽，冯文娜n 劬( 2 0 1 0 ) 等人认为研发投入对科技类企业的业绩 有着至关重要的影响。其中研发人员是投入要素中最具有能动性的要素。 综合国内外学者的研究发现，盈利能力指标体系的构建只考虑财务指标是不 够的，还要结合非财务指标进行修正。盈利能力的分析不能只看重数量，还要关 注盈利的质量，把握企业盈利的稳定性和持久性。从企业发展的角度来看，既要 注重企业的当前盈利收益，又要考虑企业的潜在创利能力。 1 2 2 高新技术企业特征的综述 评价高新技术企业的盈利能力，首先需要对研究对象有深入的了解。针对我 的特殊国情，国内的许多学者对高新技术企业进行了研究，并对其特征做了总结。 王智慧h 羽( 1 9 9 9 ) 认为高新技术产品的新、高、快的特点要求企业具备强大 的研究开发能力、集体的创新精神、快速、完善的销售和服务系统和敏锐的市场 反应能力，这几点是高新技术企业所具备的能力中尤其重要的方面，也是这类企 业与一般企业侧重点的差异在于。 王少豪( 2 0 0 2 ) 对高新技术特点做了六点总结，他认为高新技术企业存在 的前提是科学技术的创新，没有科学技术的发明创造，高新技术企业就失去存在 的基础；高成长、高风险、领导团队的素质等是高新技术企业重要的特征。 黄桐城，杨建嘲( 2 0 0 2 ) 提出内在运行机制的转变决定了广大中小高科技企 业在其成长之路上呈现出新的特点：高科技产品具有四个特点：研发成本大、依 托网络、行业进入壁垒较高、易锁定相对固定的消费群体。 吕洁华闻( 2 0 0 5 ) 认为高新技术企业具有更高的科学输入与知识含量，形成 3 浙江工业大学硕士学位论文高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 了高新技术企业独有的特性。它包括高成长短周期性、高风险创新性、高投入附 加性、高系统集成性等基本特性。 傅毓维n 酊( 2 0 0 7 ) 我国并不缺乏具有高技术含量和良好转化前景的科技成果， 但是高新技术企业实施转化的科技成果转化效果差，突出表现在技术含量低、经 济效益差和综合风险高等方面。 顾焱胁3 ( 2 0 0 8 ) 在研究民营高新技术企业的创新风险时对其特点进行了总结， 企业具有以创新开拓来引导和占领市场的战略意识、研发投入大，营销能力强等 特点。 刘晓威啪3 ( 2 0 0 8 ) 对高新技术企业的技术创新的优势和劣势进行了分析，认 为技术创新上缺乏强大的经济实力作后盾，同时人才的流失比较严重。 关勇军3 ，梁莱歆( 2 0 1 0 ) 等人把高新技术企业的盈利能力分为显性和隐性 两类，认为高新技术企业是高投入、高回报、高风险的公司，高新技术企业隐性 盈利能力的提高取决于高新技术企业自身的技术研发、市场开拓以及企业管理者 的管理能力等因素。 总结以上的观点，虽然国内学者的研究方向各有不同，但都比较认同高新技 术企业具有创新性强、研发投入大、高风险、高成长等特征。这些特征对企业的 盈利能力有着在不同程度的影响。因此，了解高新技术企业的特征对构建盈利能 力评价模型非常关键。 1 3 本文研究的内容和论文结构 针对当前高新技术企业在我国经济发展中的重要地位，以及企业盈利能力评 价的现状，本文有针对性地对高新技术企业盈利能力评价进行研究。 主要内容如下： ( 1 ) 评价指标体系的构建。参考和整理国内外有关盈利能力评价方面的文章， 同时结合我国的实际情况，对高新技术企业的特征分析，并从企业内外部两个维 度找出影响高新技术企业盈利能力的因素，选择合适的指标，充分考虑这些指标 的内部关系，有层次地构建高新技术企业盈利能力评价的指标体系。 ( 2 ) 评价模型的构建。由于各指标的量纲不同难以直接评价，因此选择合适 的评价方法是盈利能力评价的关键。通过对各评价方法的优劣比较，认为削四一 模糊综合评价方法比较适合本文的研究。该方法先通过层次分析法确定指标体系 的权重。然后对创业板上3 1 家样本企业数据进行分析处理，算出样本企业各指 标的高低值，并引入到隶属函数中，实现了指标数据在 0 ，1 上的映射。最后， 构建出高新技术企业盈利能力模糊综合评价模型。 ( 3 ) 企业盈利能力评价标准的确定。高新技术企业涉及很多不同的行业，所 以盈利能力的评价标准不能选用行业标准。本文对3 1 家样本企业的各项指标数 4 浙江工业大学硕士学位论文 。 高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 据进行平均，并代入已构建的盈利能力综合评价模型进行测算，得到的评价值作 为高新技术企业的盈利能力平均水平的评价参考。以此类推，可以分别算出“很 好 、“良好 、“较差 、“很差”等等级相对应的评价参考值，从而确定了企业盈 利能力的评价标准。 ( 4 ) 单个案例的应用分析。为了进一步地研究模糊综合评价模型的实用性和 适用性，选择了安徽长信科技股份有限公司进行单个案例分析，并给出相应的一 些建议。 本文共分为六章，具体安排如下： 第一章介绍了本文的研究背景和意义，国内外研究现状以及研究内容等。 第二章首先介绍了高新技术企业的界定和特征，总结出高新技术企业与传统 的产业相比，具有“创新性”“高投入 “高成长性 “高风险”等特征，接着对 盈利能力的内涵进行了阐述，分析了影响高新技术企业盈利能力的因素，最后介 绍了高新技术企业盈利能力的评价方法。 第三章依据盈利能力评价指标体系构建的原则，通过对高新技术企业的特征 分析和盈利能力状况的研究，从企业内外部两个维度找出了影响高新技术企业盈 利能力的主要因素，建立了高新技术企业技术盈利能力评价的指标体系。 第四章首先运用层次分析法，确定了各项指标的权重。然后将3 l 家样本企 业中各指标的高低值引入到隶属函数，得到各个指标的隶属度，构建出高新技术 企业盈利能力模糊综合评价模型。最后，基于样本企业数据确定高新技术企业盈 利能力评级标准。 第五章利用本文构建的高新技术企业盈利能力模糊综合评价模型，选择了安 徽长信科技股份有限公司进行单个案例分析，了解该企业盈利能力的状况，并提 出了相应的一些建议。 第六章是对全文的总结以及对进一步研究工作的建议。该章对前面各章节所 做的工作进行了归纳与总结，并探讨了对下一步研究的一些设想。 s 浙江工业大学硕士学位论文高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 2 高新技术企业及其盈利能力评价理论基础 2 1 高新技术企业的界定和特征 2 1 1 高新技术企业的认定背景 上世纪9 0 年代出台的高新技术企业认定管理办法是针对国际上高新技术产 业蓬勃兴起，国内外差距较大的情况下制定的，当时在许多领域建立生产能力是 第一位的问题，编制国家高新技术产品目录( 下面简称产品目录) 用来界 定高新技术企业具有历史的合理性。但是，随着时间的推移，以产品目录为 导向来认定高新技术企业已不适应我国科技、经济快速发展的要求，造成一些地 方将只具备产品生产加工能力，不从事自主研发，长期处于高新技术产业链和价 值链低端的加工型企业也被认定为高新技术企业。同时，大量伴随着现代服务业 发展起来的从事技术开发和技术服务的企业又不能被纳入高新技术企业的范畴。 因此，新高新技术企业认定管理办法根据国家中长期科技发展规划和“十 一五”发展规划，结合节能减排、保护环境、促进民生的重点任务，配套编制了 国家重点支持的高新技术领域，用来判断企业所进行的研究开发与产业化活 动是否具有创新性，是否符合国家重点支持方向，同时兼顾支持技术型服务业， 并将成熟技术和不符合国家产业政策的领域排除在外，避免了产品目录的局 限性。所以高新技术企业的界定是一门专业技术性很强的工作，由于在不同阶段 或不同角度等多维认识，不同国家和地区对于高新技术企业界定有多种标准。 2 1 2 高新技术企业的认定条件 国外通常是建立在产业认定的基础上，即按企业所属的产业是否是高新技术 产业来认定，把处于高新技术产业领域中的企业称为高新技术企业。 在法国，对高新技术产业的界定的标准是新产品必须使用标准生产线生产并 且拥有高水平的研发人员，拥有一定份额市场并己形成新分支产业。 在日本，对高新技术企业的界定主要从几个方面来判定，( 1 ) 技术密集程度 高；( 2 ) 技术创新速度快；( 3 ) 节约资源和能源；( 4 ) 在将来拥有一定市场规模； ( 5 ) 能对相关产业产生巨大作用。 在美国，经济学家认为，高新技术产业的界定主要从两个方面来考察( 1 ) 研 究与开发强度( r e s e a r c h & d e v e l o p m e n ti n t e n s i t y ) ，即产品研究费用与开发费用在 总产出中的比例；( 2 ) 科研人员( 包括技术工人、工程师、科学家) 占企业总人数 6 浙江工业大学硕士学位论文高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 的比重。 在我国，对于高新技术企业的认定通过划分高新技术范围来确定的，根据我 国高新技术产业发展和管理的需要，以及国家高新技术产业开发区高新技术企 业认定条件和办法文件要求，高新技术企业认定条件是： ( 1 ) 在中国境内( 不含港、澳、台地区) 注册的企业，近三年内通过自主研 发、受让、受赠、并购等方式，或通过5 年以上的独占许可方式，对其主要产品 ( 服务) 的核心技术拥有自主知识产权； ( 2 ) 产品( 服务) 属于国家重点支持的高新技术领域规定的范围； ( 3 ) 具有大专学历以上的人员占企业总人数的3 0 以上，其中从事研究与开 发的科技人员占企业总人数的1 0 以上； ( 4 ) 企业为获得科学技术( 不包括人文、社会科学) 新知识，创造性运用科 学技术新知识，或实质性改进技术、产品( 服务) 而持续进行了研究开发活动， 且近三个会计年度的研究开发费用总额占销售收入总额的比例符合如下要求： 最近一年销售收入小于5 ，0 0 0 万元的企业，比例不低于6 ； 最近一年销售收入在5 ，0 0 0 万元至2 0 ，0 0 0 万元的企业，比例不低于4 ； 最近一年销售收入在2 0 ，0 0 0 万元以上的企业，比例不低于3 。 其中，企业在中国境内发生的研究开发费用总额占全部研究开发费用总额的 比例不低于6 0 。企业注册成立时间不足三年的，按实际经营年限计算； ( 5 ) 高新技术企业技术性收入和高科技产品产值的总和应占企业总收入的 6 0 以上。 因此，符合国家或地方高新技术企业认定条件和办法，经有关科技管理 部门认定的高新技术企业，才是真正意义的高新技术企业。 2 1 3 高新技术企业特征 高新技术企业是指持续进行研究开发与技术成果转化，形成的以技术、智力 为基本价值的一种具有高附加值的新兴企业，它是知识密集、技术密集的经济实 体。与传统的产业相比，具有如下的特征： ( 1 ) 创新性。创新是高新技术企业最基本的特点。根据熊彼特的创新理论， 创新是推动经济发展的基本动力。对于高新技术产业而言，寻求不断的创新更 是获取利润的源泉，也是推动产业发展的动力。在认定高新技术产业与高新技术 企业时，一项重要的指标就是最新产品与新技术在销售中的比例。 ( 2 ) 高投入。高新技术产业的技术主要是科学性技术。这种技术主要基于一 定的理论，通过理论积累与发展传递与扩散，实现技术能力的全面提升。这就影 响到员工的工作特性，从事技术创新的人员需要良好的知识基础，以脑力工作为 主，同时这种高技术工作一般难以有良好的监控手段，需调动员工工作积极性， 7 浙江工业大学硕壬学位论文 高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 激励员工自主工作。这使高新技术企业的技术创新工作的资金与人力投入增大。 ( 3 ) 高成长性。相对于传统企业而言，高新技术企业凭借其产品的功能、性 质、质量、成本等方面的竞争优势迅速占领市场，从而获得巨大的经济效益，进 而在短短的几年内由原来的小公司而快速成长为组织和管理日趋完善的大公司。 ( 4 ) 高风险。从风险来源看主要有市场、技术、资金等类型的风险，主要包 括技术研发风险、资金管理风险、市场推广风险等。与传统企业相比，高新技术 企业面临新市场，采用新技术，由“创新”导致的“不确定性 使企业整体运作 风险高于传统行业。 2 2 盈利能力内涵的阐述 2 2 1 盈利能力内涵 盈利能力是指企业利用各种经济资源获取利润的能力。但这种能力到底是指 什么，又是如何体现的呢? 萨尔尼科( 1 9 5 7 ) 认为，能够使一个组织比其他组织做 得更好的特殊物质就是组织的能力或特殊能力n 们。他认识到诸如人员及先前经验 等内部因素对企业发展的有重要作用。安索夫n 1 和肯尼迪安德鲁斯乜1 ( 1 9 7 1 ) 对公司特殊能力也进行了研究，认为公司竞争实力来源于其独特能力或公司做得 最好的地方，公司的战略目标是通过独特能力获得机会并进而取得竞争优势； h e n d e r s o n & c o c k b u r n h l ( 1 9 9 4 ) 把能力看作是元件能力( 资源、知识技能、技术 系统) 及构架能力( 合成能力、管理系统、价值标准、无形资产) 的组合；g a l l o n 嘲 ( 1 9 9 5 ) 则觉得一个组织竞争能力的协同体，反映在职能部门的基础能力、s b u 的关键能力和公司层次的和谐能力上；p a t e l & p a v i t 例( 1 9 9 7 ) 认为能力在于高专 利份额与高现实技术优势。 以上各学者对能力的概括充分说明企业的盈利能力并不能只局限于利润额 的大小。它是企业各环节经营结果的具体表现，是企业在经营管理过程中对各种 资源的整合和配置并使其发挥最大效用的手段，是让企业具有更高的资本增值效 率以及降低交易成本和生产成本的技能，从而产生长期的盈利优势和竞争优势， 这样的技能或手段称之为盈利能力。 2 2 2 高新技术企业盈利能力 在市场经济中，高新技术企业是重要的经济组织和社会组织，也是市场中的 经营活动的重要载体。它是集合社会资本、劳动力、技术等生产要素，在创造利 润的驱动下承担着各种风险，对某种事业作有组织的经营。在经济学中企业被作 为一种生产函数，表现了各种投入与产出的对应关系，利用分工和协作来提高投 8 浙江工业大学硕士学位论文 。 高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 入产出的效率。，其最典型的行为特征是追求利润的最大化。 总的来说，高新技术企业的盈利能力具有企业的一般性，但也有其特殊性。 首先，合规性基础上的盈利能力。盈利能力的提高不能以损害合规性指标为 基础，比如要符合高新技术企业管理办法规定的关键认定指标的测度标准，特别 是企业研究开发活动界定标准及费用归集标准。对科技人员、研究开发人员、知 识产权等相应指标的要求等等。因为指标不符合，发展就会受到有关当局的限制， 比如高新技术产品( 服务) 收入占企业当年总收入的6 0 以上，否则，高新 技术企业、项目、产品认定委员会就会停止高新技术企业的认定标准，相应的国 家优惠政策也将不再适用，显然，盈利能力水平将大大降低。 其次，创新性基础上的盈利能力。高新技术企业主营业务为高新技术产 品，它是指符合国家和省高新技术重点范围、技术领域和产品参考目录的 全新型产品，或省内首次生产的换代型产品，或国内首次生产的改进型产 品，或属创新产品等；具较高的技术含量、良好的经济效益( 利税率应高于 2 0 ) 和广阔的市场前景。因此，高新技术企业应当重视产品研发，增强技术 人员以及研发投入，对技术的开发和转化效益进行控制，进入市场前应对市场进 行调研，企业的技术及其产品在市场竞争中越处于优势地位，竞争力就越强，企 业的盈利能力相应也就越强。 2 3 高新技术企业盈利能力的影响因素 高新技术企业获利过程是一个动态的过程，在激烈的竞争环境中，迫使高新 技术企业从各种途径中利用有利资源来提高企业盈利能力，探讨高新技术企业盈 利能力的影响因素，是提升盈利能力水平的关键所在。 2 3 1 内部因素 我们知道，内因对事物发展的起决定作用。盈利能力存在并来源于高新技术 企业内部系统，由此可知内部系统的构成要素是盈利能力来源的根本性因素，是 决定企业获利优势的主体变量。 根据1 8 9 5 年心理学家弗洛伊德提出的冰山理论，可以把高新技术企业的盈 利能力看作是一个冰山，露在“水上的部分”是高新技术企业的显性盈利能力， 它主要来源在市场竞争中，体现为比竞争对手更高的优势，如社会信誉、产品质 量和服务、价格、品牌、市场占有等；而在“水下的部分一则是企业的隐性盈利 能力。它需要通过高新技术企业的技术创新、内部管理、风险控制等因素协作而 成，这也是影响盈利能力的本质性因素。 9 浙江工业大学硕士学位论文高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 ( 1 ) 技术创新 高新技术企业盈利能力主要来自于企业研制开发、生产和创新。它包括企业 技术创新能力、技术吸收能力和技术应用能力三个方面。其中企业创新能力主要 是对新产品、新工艺的创新和改造；技术吸收能力主要取决于企业员工的素质、 职工培训、吸收技术的能力等；技术应用能力是指将技术投入实际应用并取得商 业价值的能力。企业技术吸收能力是企业技术创新的基础，而技术创新能力和应 用能力，则涉及核心技术的递增和重组过程。因此，技术创新是企业进步与发展 的推动力，能带给企业潜在效益的支持。高新技术企业必须具有技术创新的意识， 利用与整合现有技术创新体系，培育和构建技术创新体系，注重核心技术与组织 发展协调并进，构造一个核心技术与核心产品创新的良好平台。 ( 2 ) 内部管理 主要包括经营管理和资源管理两部分。 企业技术研究的成功和可能依据企业的信息处理和管理决策的能力。持续创 新和生产制造的过程，不得不需要管理协调，有效组织资源，并使其在各自位置 上正常运转，使企业整体大于部分之和，这是企业竞争优势的重要源泉，是高新 技术企业盈利能力形成的有利保障。 高新技术企业的资源分为有形资源与无形资源，有形资源分为实物资本和财 务资本，无形资源分为知识产权和人力资本。高新技术企业资源是通过知识与创 新实现的，与传统企业最大的不同在于它特别重视无形资源，尤其是受保护的技 术诀窍和其他知识资产，即技术、专利、品牌、声誉、管理、组织协调等无形资 源。一旦一个企业拥有了有价值的无形资源，那么企业获利能力很大程度上依赖 于相关资源仿制的难易程度，难以仿制的有价值性和稀缺性资源是竞争优势形成 的基础。 ( 3 ) 风险控制 从风险的类型来看，可以分为技术风险、管理风险、财务风险，市场风险等 类型。但对技术创新型的企业来说，主要在于技术风险，财务风险两方面。 近年来，随着国内外技术领域的重大突破，提高技术水平和创新能力是竞争 力的重要体现。如果公司不能进行持续创新，快速实现科技成果转化，缩短产品 的加工与调试周期，未来的盈利能力将会受到影响，因此企业存在较大的技术创 新能力风险n 鄹。 另一方面，财务风险是指企业的盈利要保持现金流量的稳定性以及企业所持 有资产的变现性、安全性和流动性心刀。企业持续经营和未来的发展都离不开现金 流的有效支持。经营活动现金流量能够确切地反映企业的经营业绩，充分稳定的 经营活动现金流量既是企业生存发展的基本保证，又是企业持续获利的基本来 源。 l o 浙江工业大学硕士学位论文高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 2 3 2 外部因素 同样，外因对事物的发展有推动作用。高新技术企业盈利能力的外部环境与 企业的内部系统构成密切相关。企业盈利能力的提高，仅靠自己的资源是远远不 够的，必须扩大企业经营的开放度，不断地从外部获得所需的资源和信息，实现 与外部的物质、信息和能量的交换，形成环境竞争优势。 宏观环境对高新技术企业来说一直是有利因素，国家大力推行发展高新技术 产业的政策并提供相应的优惠政策，为高新技术企业的成长提供了优越环境。但 仅仅依靠国家的政策和政府的补助是远不够的，企业在生产经营中经常与各种机 构、供应商进行合作。例如：高新技术企业投资巨大，较强的融资能力是必不可 少的，金融机构的支持对企业来说是极大的资金保障啪3 ；科研教育机构一方面能 给企业培养许多的优秀人才，给企业输入新的血液；另一方面通过与企业的项目 合作，把科研理论成果转化为生产力，为高新技术产品提高附加值，提升企业的 盈利成长能力，同时也为社会作出巨大的贡献。因此，外部环境不但决定了企业 的发展空间，也影响着企业的行为措施与发展方向。 2 4 高新技术企业盈利能力评价方法 2 4 1 层次分析法 层次分析法( a n a l y t i ch i e r a r c h yp r o c e s s ，简称a h p ) 是7 0 年代初期由美国 运筹学家t l s a a t y 教授于提出的一种简便、灵活而又实用的多准则决策方法。 8 0 年代初期由h g h o l a - h a d 引入我国，并得到广泛的应用呻) 。 它的基本思路是对一个复杂的问题中的各个因素进行分析，将整个系统按照 因素间的相互关联影响和隶属关系分解为若干层次，形成一个有序的递阶层次结 构。通过人们两两比较判断的方式，确定各个层次中元素的相对重要性，并用定 量的方法表示，进而建立判断矩阵。利用数学方法逐层计算出最低层因素相对于 最高层因素的相对重要性权值。从而将人的主观判断思维过程用数学形式表达和 处理。 层次分析法的优点： ( 1 ) 灵活性和实用性。人们在进行社会的、经济的以及科学管理领域问题的 系统分析中，面临的常常是一个由相互关联、相互制约的众多因素构成的复杂而 往往缺少定量数据的系统，层次分析法为这类性质的系统提供了一种新的、简洁 而实用的建模方法； ( 2 ) 系统性。层次分析法把问题看成一个系统，首先把问题条理化、层次化， 浙江工业大学硕士学位论文高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 构造出一个有层次的结构系统。然后在研究系统各组成部分相互关系及系统所处 环境的基础上进行决策，整个决策过程具有较强的逻辑性、条理性和科学性。 层次分析法的缺点： ( 1 ) 随意性较大。对于同样一个决策问题，如果在互不干扰、互不影响的条 件下，让不同的人运用此方法进行判断打分，所构造的判断矩阵很可能是各不相 同的，分析所得出的结论也可能各有所差异； ( 2 ) 判断矩阵易出现严重的不一致现象。 2 4 2 模糊综合评价法 模糊数学由美国专家l a z a d e h 教授所创立，1 9 6 5 年他发表了题为“模糊集 合论”的论文建立了模糊集合论1 ，引入了“隶属函数这个概念来描述差异的 中间过渡，体现了精确性对模糊性的一种逼近，从而宣告模糊数学的诞生。模糊 综合评价法是以模糊数学为基础，是对受多种因素影响的事物作出全面评价的一 种十分有效的多因素决策方法。 它首先确定待考察的模糊对象的因素集和评价集，建立适当的隶属函数n 钔， 确定各个因素的隶属度向量，获得模糊评判矩阵。并通过模糊集合论的有关运算 和变换，得到模糊评价综合结果。2 0 世纪8 0 年代初，我国学者汪培庄建立了绿色 供应链绩效的模糊综合评价模型，由于此模型的简单实用受到广大工作者的认同 和推广。随着经济社会的发展，由于问题的复杂性、不确定性以及人类思维的模 糊性，使得人们很难对有些问题做出客观的评价，模糊综合评价法能较好地解决 这以问题。 模糊综合评价法的优点： ( 1 ) 能较好地解决模糊的、难以量化的难题，适合各种不确定性问题的解决 【卅。在实际应用中某些评价对象带有一定程度的模糊性，没有十分明确的界限和 清楚的外延，不存在绝对的十分精确的肯定与否定。 ( 2 ) 模糊综合评价基于模糊运算法则，能对非线性的评价进行量化综合，能 得到可比的量化结果。 模糊综合评价法的缺点： ( 1 ) 易出现评价指标间相关评价信息重复问题； ( 2 ) 各因素权重的确定具有一定的主观性： ( 3 ) 在某些情况下，确定隶属函数有一定困难。 2 4 3 人工神经网络评价法 人工神经网络( a r t l f i c i a l n e u r a l n e t w o r k ，删是一种分布式并行信息处理的 1 2 浙江工业大学硕士学位论文 高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 算法数学模型，是对人类大脑神经运作的模拟啪1 。目前，已有近4 0 种神经网络 模型，其中有反传网络、感知器、自组织映射、h o p f i e l d 网络、波耳兹曼机、适 应谐振理论等。 基本原理：对事物的判断分析必须经过一个学习或训练过程，将训练样本的 数据加到网络输入端，同时将相应的期望输出与网络输出相比较，得到误差信号， 以此控制权值连接强度的调整，经多次训练后收敛到一个确定的权值。当样本情 况发生变化时，经学习可以修改权值以适应新的环境。总的来说，网络的学习是 一种将误差从输出层到输入层向后传播并修正数值的过程咖，。 人工神经网络评价法的优点： ( 1 ) 具有分布存储、并行处理、自学习、自组织以及非线性映射等优点，通 过不断学习能够从未知模式的大量的复杂数据中发现其规律； ( 2 ) 它克服了传统分析过程的复杂性，毋需选择适当模型函数形式，是一个 高度的非线性动态处理系统。不受限于样本为正态分布的假设，也无变量是否具 有共线性的问题，给建模与分析带来极大的方便。 人工神经网络评价法的缺点： ( 1 ) 建立神经网络需要做的数据准备工作量很大，要想得到准确度高的模型 必须认真的进行数据清洗、整理、转换、选择等工作； ( 2 ) 网络收敛速度过慢，除非问题非常简单，否则，训练一个神经网络可能 需要相当可观的时间，极大地影响工作的效率； ( 3 ) 由于神经网络太灵活、可变参数太多，神经网络会学习过度，在训 练神经网络时，恰当的使用能严格衡量神经网络的方法是个难点。 2 4 4t o p sis 法 t o p s i s ( t e c h n i q u ef o ro r d e r p r e f e r e n c eb ys i m i l a r i t yt oa l li d e a ls o l u t i o n ) 法 是c l h w a n g 和k y o o n 于1 9 8 1 年首次提出，t o p s i s 法是多目标决策分析中一 种常用的有效方法，根据有限个评价对象与理想化目标的接近程度进行排序，是 在现有的对象中进行相对优劣的评价。该方法要求各效用函数具有单调递增( 或 递减) 性。 其基本步骤为：确定评价指标，将指标进行同趋势变换建立矩阵，在基于归 一化后的原始矩阵中，找出最优值和最劣值，构成最优值向量和最劣值向量，然 后分别计算出各评价对象与最优值和最劣值间的距离，获得该评价对象与最优向 量的相对接近程度，以此作为评价优劣的依据。 t o p s i s 法的优点： ( 1 ) t o p s i s 法原理简单，能同时进行多个对象评价，计算快捷，结果分辨率 高，评价客观； 1 3 浙江工业大学硕士学位论文高新技术企业盈利能力模糊综合评价研究 ( 2 ) 对数据分布及样本量、指标多少无严格限制，原始数据的利用比较充分， 信息损失比较少。 t o p s i s 法的缺点： ( 1 ) 不能解决评价指标间相关造成的评价信息重复问题； ( 2 ) 当评判的环境及自身条件发生变化时，指标值也相应会发生变化，这就 有可能引起“最优值 与“最劣值”的改变，从而使排出的顺序也随之变化，导 致评判结果不具有唯一性。 1 4 浙江工业大学硕士学位论文 高新技术企! ，盈利能力模糊综合评价研究 3 高新技术企业盈利能力指标体系的构建 根据盈利能力指标体系的构建原则，通过对高新技术企业的特征分析和盈利 能力状况的研究，从企业内外部两个维度找出了影响高新技术企业盈利能力的主 要因素，建立了高新技术企业技术盈利能力评价的指标体系。 3 1 盈利能力指标体系构建的依据 3 1 1 盈利能力指标体系构建的原则 ( 1 ) 科学性 理论与实际相结合，是科学性原则的主要体现。指标体系的建立要能够在基 本的概念和逻辑结构上严谨、合理，并符合企业的实际。慎重考虑指标遴选，评 价体系中的指标都有明确的内涵和科学的解释，力求全