（工商管理专业论文）论保险公司内部风险管理.pdf

保险公司内部风险管理 中文摘要 三鲺照钱照羞些爱的塑薹羹筮羼! 促脸公豆廖壹噬必险隆璺也蕉塞 照曼起地的羞逵! 握险公里是童臼丛蔓凰险塞主当分散的公豆l 篮边 经萱凰堕煎经渣塞焦! 宣敛恩险县壹蠹别王墓他垒些笪挂然丝! 立面 宣曩丞担塑缝他奎宝、的恩险! 旦= 友画! 宣还要陵煎塑毡解旦皇经霞数 匝险一但是丛理塞塞置! 玉j 缝缳险理诠晷还星堡险塞践垄l 怼王保险 公旦鳆凰馘晶的硒嚣些塑墨! 丝堡丕统l 一顶真正丛公园角廑出蕉! 鲤 窥公鱼屋叵鲍凰险攮尘! 一也丕嚣统! 正国如此! 一五趣强鬻丛保险艘魍脸 擅g 要出鬓l 一丛逯险公剖恩险筻壁的持囊睡璺醚一褪疆丝烫堂l 生王凰险煦 更嬲! 丕卫岔煎的处类愿腿一差这羞过堡险公司内嫠愚险逃行= 二= = 至! | ! 识 基塑叁粪! 差握握魍险佥耋! 缝佥毯匦堡险公鱼题熊鳆奎观熟熟窭媛 堕公国内部恩险的簧理握堂童昌鲍= 些担遗的见鲣! 关键词：一握险公司，m 一内部： 取险：筻堡 3 ris km a n a g eo ft h ein s u r a n c ec o m p a n y s u m m a r y a tp r e s e n t ，f o l l o wt h ed e v e l o p m e n to ft h eb u s i n e s s ，t h er i s ki n s i d et h ei n s u r a n c e c o m p a n ya r o u s e st h ea t t e n t i o nf r o mp e o p l em o r ea n dm o r et o o t h ei n s u r a n c e c o m p a n ys p e d a l i z e si nt h er i s ki nt h ec e n t r a l i z e da n ds c a t t e r e dc o m p a n y , a ne c o n o m i c e n t i t ya st h eb u s i n e s sr i s k 。i t sr i s kh a sp a 巾c u l a d t yd i f f e r e n tf r o mo t h e re n t e r p r i s e s ：o n o n eh a n di ts h o u l da s s u m ea n d 的n s f o r mt h er i s ko ft h ec u s t o m e r , o nt h eo t h e rh a n d ，i t w i l lt a k ep r e c a u t i o n sa g a i n s ta n dd i s s o l v et h er i s km a n a g e db yo n e s e l f , b u ti nr e a l i t y ， r e l a t i v e l yo v e r w e i g h tt h e 鹏kr e s e a r c ht ot h ei n s u r a n c ep r o d u c t s ，j u s tb e c , a u s eo ft h i s ， t h i st e x ta t t e m p t st op r o c e e df r o mr i s kc h a r a c t e d s a co ft h ei n s u r a n c e ，p r o c e e df r o m p a r t i c u l a r i t yo fr i s km a n a g e m e n to fi n s u r a n c ec o m p a n y , 蛳n gt oc a r r yo nak i n do f d i s c e r n m e n ta n dc l a s s i f i c a t i o nt ot h er i s ki n s i d et h ei n s u r a n c ec o m p a n y , a n da c c o r d i n gt o l h er i s kc l a s s i f i c a t i o n ，c o m b i n et h eo b j e c 6 v er e a l i t yt h a tt h ei n s u r a n c ec o m p a n yo fo u r c o u r t 时i si n t h ec o n t r o lo v e rd s ki n s i d et h ei n s u r a n c ec o m p a n yp u t sf o r w a r ds o m e o n e s o w l le l e m e n t a r yo p i n i o n s k e yw o r d s ：i 望! 婪! 垒j gs q 熙i 哩y ：ii 廷：! 堑坐垒g ! 4 引言 保险就是通过组织分散的保险费，建立保险基金，用于对因自然灾害或意外事故造成的 标的物损毁以及人身伤亡给予经济补偿和保险金给付，由此带来的派生职能是积累资金和运 用资金，并进而实现和保证保险基本职能能够充分发挥作用。 保险是保险公司通过收取一定数额的保费，为客户提供某种经济补偿这种形式，来实现 客户风险转移的，可以说保险公司经营的产品就是风险本身，而收取的保费则是客户转移风 险的价格。相对于收取的保费而言，它所蕴涵的责任却是成倍放大的，这也正是保险业区别 于其他行业的关键所在。 保险作为一种服务商品，其有形载体是一份保险合同，从某种意义上说，保险公司正是 通过这样一份小小的合同，为客户提供了一种保障、一种服务。相对于一般商品而言保险 合同具有无形性、复杂性、长期性等特点。概括起来保险风险的特点主要表现在三个方面： 一是影响面广，由于保险费是来自于千家万户，来源于社会的各个层面，各个领域，一旦公 司经营管理不善，疏于对风险的管控，受影响的就不仅仅是企业本身了，会危及社会经济的 各个方面；二是潜伏期长，尤其是寿险公司，经营的多是长期性业务，风险会贯穿于整个漫 长的保险期内；三是带有一定的隐蔽性，由于长险业务受国家宏观政策，被保险人道德风险， 企业自身经营管理水平等因素所限，风险有时在短期内不易察觉，会隐存下来，具有一定的 隐蔽性。( 引自汪祖杰的现代保险学导论) 作为经营风险的主体保险公司，它的风险主要涵盖了两个方面：一是它承担和转让 客户的风险，“风险”本身就是保险公司经营的产品：另一方面，它面临着防范与化解自身经 营风险的问题。正是因为保险公司风险所具有的这种特殊性，决定了它的风险管理除了般 意义上经营风险的规避之外，还有“风险产品”的管理。 业界对于“风险产品”的讨论很多，很系统，而真正站在公司立场，对公司层面的风险 管理砑究相对较弱，有鉴于此，本文希望能运用所学过的理论分析风险的种类与特点，对公 司内部存在的风险有一个较为系统的认识，就公司层面的经营管理风险做一定的探讨，也为 自己今后的内部审计工作开拓一些思路。 第一章从我国保险业发展现状及国外保险公司破产情况 看我国保险公司风险 作为一个仅有短短2 6 年发展历史的年轻行业，中国保险业的发展却是迅猛的，自l9 79 年4 月25 日，中国人民银行发布关于恢复国内保险业务和加强保险机构的通知，正 式宣布恢复自l9 58 年停办的国内保险业务以来，国内保险业咀年均30 以上的增长速 度迅猛发展。据保监会2 0 0 5 年】月l o 日发布的统计数据显示，2 0 0 4 年，全国共实现保费收 入4 3 1 8 1 亿元，其中财产险1 0 8 9 8 8 亿元，寿险3 2 2 8 2 5 亿元，截至2 0 0 4 年底，保险公司 s 总资产1 1 8 5 3 6 亿元，银行存款4 9 6 8 7 8 亿元，保险公司持有国债2 6 5 1 7 亿元、金融债1 1 5 6 8 亿元、企业债6 8 7 6 亿元，协议存款3 7 0 9 4 亿元保险公司持有证券投资基金5 7 5 亿元，资 金运h i 余额达1 1 2 4 9 8 亿元。保险深度( 注：保费收入占国内生产总值的比重) 3 4 ，保险 密度( 注：按常住人口计算的人均保费收入) 3 3 2 元。 随着保险市场对外基本全面开放，在经济全球化的推动f ，我国保险业的国际化，市场 化程度不断深化，主要体现在五个方匝： 第一一个充分竞争的市场格局止住形成。以往由少数保险公司主导行业发展的格局正 逐步转变为由数姑众多的保险土体参加的、机构多元化的市场格局，市场更加细分化和专业 化，产业分i ：与协作体系逐步明晰： 第二，随着保险业的发展和保险市场领域的拓宽，保险l e 由单一的补偿功能向补偿、保 障与投资功能相结合的多元化功能演变。 第三，随着保险资金的直接入市，保险资金运用体制也在发生着转变，资金运心渠道得 以不断拓宽。中国人保、中国人寿，中国再保险帚l 华泰先后成立了专业性保险资产管理公司， 其他保险公司保险资金的专业化运川也取得了明显进步，运用水平逐步提高，风险控制能力 有所增强。随着中国平安、中国人保，中国人寿三家保险公司的海外上市，标志着我国保险 市场已经逐步与国内外资本市场相衔接，保险市场与资本市场的互动效应不断增强： 第四。以现代股份制为主要特征的混合所有制经济体制已经成为我匡l 保险企业制度的主 要形式。目前我国己经成立的保险集团( 或控股) 公司有中国人保控股公司、中国人寿集 团公司、中国保险控股公司、中国再保险集团公司、中国太平洋保险集团、中国平安保险集 团，新华人寿保险控股公司象 中华联合保险控股公司等。力求在集团框架卜，实现银行、证 券、产寿险业务的混合经营： 第聂。业务增k 止住由粗放式的增艮方式向集约型的增长方式转变。多数市场主体的经 营管理从注重规模向注重效靛、注重业务结构转变，市场竞争更趋理性，单纯的价格竞争止 住向提高产鼎、服务、营销与管理的质量的略价格竞争转变。 保险业现出蓬勃发展的良女j 局面。 让我们来看看比我们有着丰富实践经验承i 深厚理论基础的国外保险业。 在保险业相当完善和睃达的日本从二十世纪的九十年代东起相继出现了一系列的保险 公亓】倒州窠。1 9 9 7 年4 爿2 5 日日本互助生命保险公司宣告破产，接f 来尔邦生命、第卣生 命、第一火次海上等保险公司也相继倒例。2 0 0 0 年1 0 月9 日日本第十- 二人的寿险公司干代田 生命保险踱产。i o 月2 0 目日本人寿保险业的中坚企业、排名第俺的协荣生命保险公司因 深陷经营危机，向尔京地方法院提出了“更生特例法”的适圳中请。短短i o 余日里两家人璎 保险公司的接迮破产不能不令我仃j 震惊。日本保险公司的破产州然有“泡沫经济”的影响， 但体制僵化忽税内部风险管理也是其破产的一个士要囡素。 住澳人利弧，2 0 0 1 年发生了h i h 公司破产案，h i h 是其国内第一二人1 f 寿险公司，2 0 0 1 年5 月1 7 日官布破产时帐面亏损8 亿澳元，实际损火燃可能达到3 6 - 5 3 证澳元，最后硅为其 “叉单”呢? 澳人利弧联邦政府援助了5 亿澳元，新南威尔+ 雨l 昆十兰州政府分别承担了6 6 亿和4 亿澳元，此外新南威尔士州政府还计划每年向保险业征收6 9 0 0 万澳元的税收( 这意味 着保险费率将增加5 ，也就是说这种损失无形中已经 j 后来的消费者予以承担) 。同时截止至 2 0 0 3 年2 月底，i t l l t 清算机构共收到1 1 4 0 0 份索赔申请，其中获得批准的索赔申请( 部分或 全额赔付) 仅有5 8 5 份。 通过这一系列的破产案件，我们可以看出：保险公司的倒闭，不但让投资人血本无归， 同时也极大地损害了被保险人的利益，损害了公司员工的利益，并且由此带来的对国家和社 会、对保险业本身的负面影响也是难以估量的。 要看到，由于我国保险公司起步较晚，市场机制和监管机制不够规范和健全，在业务快 速发展的同时，管理实践与管理理论仍然存在较大脱节，公司发腿主要还是建立在、世务经营 的经验上，经营性人才转型从事管理的居多，真正既懂业务又懂管理的人才奇缺。公司对经 营和管理虽然有了一定的风险意识，但管理的精细化程度不高，操作的规范化不强，具体体 现在：承保时刘风险责任规范不明确，引致保险纠纷；恶性竞争导致倒贴费承保，从业人员 不执行规定的费率，承保一开始就存在损失；业务发展规划和新险种开办等业务决策 二出现 失误；旧家政策发生变化导致利费倒挂，如寿险公司巨人的“利差损”：财产险“应收保费” 到期收不回来，或发生部分赔款抵交保费、或拖延不交， “应收保费”被锁定在不可保危险 之中；准备金提取不足；账实不符、账外账，账务反映失真、人为调账；被保险人先出险后 投保或冒名顶替骗赔、编造假证骗赔；设备故障导致设备错误或失效运转；公司偿付能力不 足；保险资金运用方式不规范、运用方向不合理，导致历史较老的公司普遍存在着不良资产； 管理松弛、内控无力导致贪污、盗窃、舞弊案件；其他严重违反有关法规的行为等等。而由 此带来的是风险的不断积聚。虽然截至科前，我国还没有保险公司破产的先例，但这并不意 味着我国的保险公司就不会破产。根据我国相关法律，保险公司经过人民法院判决或经过债 权人宣布是可以破产的。所以刑我国的保险公司来讲，风险的存在也是无容质疑的远的不 说在2 0 0 4 年8 月底，国寿、新华和太保寿险三家保险公司就因为偿付能力问题，受到监管 部门批评，而且有资料表明，我国寿险业的“利差损”金额占总资产的比例远远人于日本任 何一家破产的保险公司，并且这种趋势会日益加重。我国虽然目前还没有保险公司破产，但 这些现实的情况不能不引起我们对保险公司风险的思考，客观l 也对保险公司提出了要求， 要求雨绸缪，防患于来然。无论从社会效益还是经济效益来讲，做好保险公司的风险管理都 具有很大的必要性。 第二章风险管理的可能性及风险分类 一、风险管理的可能性 我们知道，统计学中的“大数”法则是保险存在的数理基础，根据“大数”法则，随着 样本数量的不断增加，实际观察结果与实观存在的结果之间的差异将越来越小，并将最终趋 7 向丁- 零a 冈此，保险公司可以通过对成千上万个保险标的总体风险责任的把握来替代对个别 标的风险的学控，实现保险的目的。 由r 风险本身的相关性原则，如果标的物种类足蟛多并且是现负相关关系时，就可以抵 消掉绝人部分的1 i 系统风险，所以就保险公司而言，增加业务量、扩人样本空间就是每一个 保险公司的必然选择。止冈如此各家保险公司在起步之初都面临着如何扩人业务量上规 模的问题，都以业务发展为主导，追求把业务这块“蛋糕”做人，但与业务的扩展相伴随的， 还有风险面的扩人。这种不断扩人的风险隐患一日变为现实，对整个国家和社会的影响都是 巨人的。 经济学把风险分为两类一种是系统风险，义称不可分散风险，这种风险是无法消除的， 如国家政策的变化、自然灾害、战争等等。另一种是1 i 系统风险，义称可分散风险，这种风 险是可以消除的。从经济学角度看+ 只有可以分散的风险才是值得我们关注的，也才是我们 可以进行了解千分析，并进而能够通过一定的技术和管理手段对其进行管理和控制的。可分 散风险的掌控很人料度上取决丁公司内部，所以我们可以通过对公司山部风险的管理来达成， 从而使风险的管理成为一种可能。 二、风险识别与分类 前面我们说，保险公司在2 0 多年的发展历程中，出现 广各种各样的不良现象，意味着这样那 样的风险问题，按照可分数风险的识别，我们将这些问题和风险j r 结为以卜j l 种： l ，战略目标不致风险 从投资人( 所有者) 角度讲，住持续投入的假设r ，谋求的是公司持续眨远的发展帚l 稳步增k 的收赫，冈而他更关心的是其投入资本的安全性和收益性，要求实现其资本保值、增值。而作为公 司经营管理者，由丁委托代理天系的约粜，他必须全面履行其受托经管责任，实现公司经营价值的 最人化，确保公司经营管理目标的实现，所以止常隋况f ，投资人( 所有者) 与保险业务的经营者 在经营目标上麻该是趋丁做的，但有时候由丁总是存在着信息的不对称，价 苴取向与代理成本的 博弈闪素，投资者与经营者会山现某种行为选择的背离。一种情况是投资人可能会为了白身的某种 利菇强迫经营者采取某些4 i 合规、不合法的手段，欺骗利渤蔺些事实：另一十情况是经营者追求 白身利益( 如增加薪金报酬和营业费川，为了俐氐白己的代理风险可自矫0 _ l i 其优势地何，损害公 司的坤矫0 i ；：，或者山现某种经营上的逆选择，或者是存在道德风险，而所有者和j 经营者之间由丁 总是存在着信息不对称，也使这种背离具有可能性。 2 0 0 3 年3 月平安保险公司| i i c f o 的汤天娟以简单的“个人原冈”退山了平安住进入平安之初， 她曾公开称白己的目标是：“霉经过3 年左右的努力将平安预算管理提高剑国际水准，逐步向美 国国际集团a g 石齐”不可谓不雄c 扎占，但二年不剑，汤便离平安而去，转而出任香港r ( h i 公 司c f o 。天j ：汤的离职有很多说法有人说咧公司给了汤1 0 0 0 多万的年薪超过平安的7 0 0 - 8 0 0 万，作为经济人，趋利是其必然的选择，还有人将其门丁汤和平安集团董事k 马明哲的经营理念的 8 冲突，但笔者勰相信另种来自于平安集团立前财务人员的说法， “每年平安的财务煨表都 做得很唯l 碓。比如蒯j 能力问题上，就可以通过 寿铆帕钫弦的不同，把账目附盈利”。虽然这 种做法在业内很普遍，而且平安也不是最厉害的，“但如果要上市，不b 朗莆肯定上不了，而隐 瞒哙大大伤害个财务人员的职业遭德、声誉操守”，面对这样的价值背离，挂官而去也许是一 种无奈的选择。 无论是公司所有者还是公司高级管理人员，他 门的变动很难说不对整个公司的业务经营发展不 产生负面的影响。所以我们说战略目标不致的风险，既是平安公司的风险，也是所有保险公司要 面对的风险。 2 、组织结构风险 就国内保险市场来看，经过2 0 多年的不断发展，在市场主体数量显著增加的同时，保险公司的 组织结构也正在发生重要变化，其中影响最为深刻的是，市场中规模较大的保险公司已经从单结 构向集毋比结构转变，如中国人保、中国人寿、太平洋、平安都已至设立了企业集团，萝珩| 分业经 营、集中管理，并在全国范围内建立了自己的分支机构，实现了管理的分层。目前各家公司在组织 缮陶不尽相同，有直线职茸皂f 旨0 ，也有事业部制，但不论是哪种组织缔陶，者哙出现各种各样的问题， 比如直线制，随着企业规模的扩大分工也越来越细，管理层越来越多，但是效率也越来越低下。 要么是决策制定缓匿，对市场的变化应对迟缓，对业务发展缺乏分类指导，要么制定的策略不适应 市场情况，和市场状况脱节，要么是制定出来的决策和计划遭f 下级公司的抵触，推广起来困难，“上 甫设策，下有对策”。此外公司各职能部门之间难以坍调，出现目己厶问题，遇到闯题互相摆矮，公 司高层与其他各层次之间的距离越来越大，公司内部必要的信息传送不畅通。叉螭业部茜4 ，对保 险公司来说，建立事业部带4 的内部利润单元有利于增强激励作用、加强业绩考核约束，但也会产生 事业部 攮追逐利润，业务重叠， “窝里斗”，不利于合理利用集团企业的巨大资源优势韵问题。 因此无论是哪种组织结构，都面临着如何设置管理幅度与管理层次，如何集权与分权的问题。 3 、业务发展策略风险 南开大学风险管理与保险系副教授、中国精劓币李秀芳就说过：“中国许多保险公司都不同程 度存在着严重的不良资产问题。特别是中国人寿、太平洋、平安等几家历史较长的大公司普 遍缺乏风险防范意识和自我约束能力，对风险缺乏深 的认识，往往为了扩张业务和占 贾币场而不 考虑资本市场的状况，也不考虑自身投资收益，不计成本。” 现实社会里，业务发展策略风险的产生主要有经营者主客观两个方面的因素，主观方面讲，它 主要是由于经营者自身能力、水平、经验有限，在制定经营发展策略时，可能出现对于市场情况变 化估计不足、判断失误。太平洋保险某寿险分公司就曾经发生过这样的个案蒯，2 0 0 2 年在其总公 司的政策引导下，分公司着重开发和拓展了补充医疗保险，补充医疗保险的保费收入占到了其全年 保赞收入的三分之一强，当年实现了保费收入的巨增，看起来业务发展e 了个新台阶，但是由于 补充医疗保险存在较大的政策性风险和鼓保险人道德飕在接下来的两年里，分公司也就出现了 较大的赔款支出，通过对该险种的核算，这个当初花大力气推出的险种所带来的不但不是盈利，反 9 而是亏损和以后难以预计的赔付责任，分公司不得不在次年紧急停办了该险种业务。 就客观而言，长期以来保险公司一直存在着重规模、轻效益的问题，片面追求规模，盲目地追 求市场份额。以保费论英雄，追求保费收入的多多益善，为了抢夺市场，不惜采取降低费率、增加 特* u 约定、违规返还、退费、退保等手段，加剧了市场的恶性竞争。1 9 9 9 年中国第个投连产品一 一“平安世缈塑财”推出，平安世红】皿财以被夸大了的1 6 1 4 的投资收益率火爆全国，2 0 0 0 年的销 售就j 一到平安全年保费收入的1 5 。业内人十估算。平安一家就 i 据了9 嘶的市场份额。但之后由于 证券市场持续低遂，寿险t 彀资收益水平卜降，客户发现，自己帐户的投资收益率非但没有达剑公 - i 当初两位数的承诺，相反却h i 9 损的，而耳这种亏损保险公司不但不承担赔偿责任，反而可以按 j ；i 个l 古i 定的比例提取相当高的管理费川，由此引发了大规模的“退保冈潮”。投连产品囡此被业 内公认是擞2 过急，被称作“彻底的一人败笔”，平安的形象、声誉取i 市场更是人损。 中国人寿在准备重缲海外上市时，也面临如何剥离巨额利差损的问题。由于在高利率时期盲目 扩大销售规模原中国人寿在央行丸皤卜调利率后遭受了人约1 7 6 4 亿元“利菱损”。为了实现海外 顺币t 上市，最终决定将这部分亏损交由人寿集l 蜀与财j 瞄帮蝴建的特殊目的基金来解决。但是随 即发生了诉讼事f ：。 由丁一开始就没有建立起风险意识，只把保费收入的快速曾艮当成了企业成艮的模c 精标，许 多保险公司采取盲目追求市场规模、扩大市场纷额的经营策略，不考虑业务结构的构成，给保险公 司的正常发展埋卜了风险隐患。 4 业务蜒作市节冈险 业务操作环。i ，风险主要是指公司内部各行其是缺乏统一的操作标准，操作流程不规范。 炅体表现为： 从承保环1 ，来看，目前的风险土要体现在：( 1 ) 承保标准不同，对同样性质的标的物通过在 保单上附加违屁总公司条蕃规定的“特别约定”、“倒贴费”等方式，达到不同的费川收取标准或 者承担不同的保险责任损害了公司的利益；( 2 ) 出单程序、出单方式的执行标准不同，有电脑出 单，有手i 出单，有先收费后出单，有先出单后收费，致使部分保费可能出现被故意隐匿游离_ f 人帐之外晰占况；( 3 ) 对投保人、铍保险人借氨竞入处理没有个严格规定，致使电脑信息资料不 完整或差错；( 4 ) 对信息系统的操作平| 嘧政权限虽有规定，但难以避免权限内公司经营者的故意行 为。 从理赔环1 眯看，目前的风险主要体现在；( 1 ) 报立案时间没有统一的标准，直接的影响就是 术决赔款准备金的提取不足：( 2 ) 理赔缺乏定性和定斌统呻i 准，对理赌案什的掌握较多依赖丁理 赔人员个人的经验，面临一定的素质和道德风险 扶棱羟环j 来否，由丁公司对丁财务一贳是比较重= 雯的所以财务核算操作层面的风险稆对 控制耍严一些，目前的风险笔者认为主要体现在由丁一些市场原因。国家财务制度与市场竞争的矛 盾冲突上，比如公司必须面对业务竞争带来的“倒签单”( 先山险后补交保费) 与满足保费入帐及 时性、真实陛要求的两难处境，义比如当支付的代理手续费超过国家规定8 j 6 的标准时，财务如何处 理? 。一方面是不规范的市场竞争行为，另一方面是规范的财务管理制度，如何协罚两者的荚系就是 现阶段公司财务核算环节要面对的主要风险。 5 人员素质风险 前面费们说了一个好的组织结构是组织取得成功的前提和基础，但是在现实中并非建立起了完 善的组织结构，组织目标就一定能顺利达到。其中有个报重要的原因就是组织威损个人能力、文 化素质和道德水准的局限性，存在人员素质风险。 人员素质风险主要是包括公司管理者和般员工两个方面。管理者由于存在自身知识、能力、 性格等各方面的局限，会出现对市场情况的认知不清、估计不足的情况，导致对市场的变化应x 寸j 尽 缓，或是作出错误的判断和选择。有的管理者不能正确地看待风险，在观念上往往把风险管理与业 务发展对立起来。不去自觉地识b 日风险和科学地评价风险，认为考虑风险黼0 问题，就阻碍了业务 发展，偏重于业务发展，而忽略了风险防范与管理：有的管理者不从控制风险角度开展业务，试图 人为地减少业务量来逃避风险，结果业务发展缓慢，这反而使企业整体抗风险能力降低。而般员 工的风险主要体现在个 能力、责缶0 、道德水准不同所带来的执行力的差异程度。由于员工的工 作技能蒯氐不同、责任心的强弱不等，苟t i i t i x c , 2 k 务的处理存在差异，要么对公司的政策理解片面或 者错误、以致在执行中存在差异，要么出于自己既得利益考虑，采取消极怠工的方式进行抗拒和阻 挠，使公司政策难以得到深入贯彻，给公司的发展埋下了很大的风险隐患，最终影响公司所制定的 经营策略目标的达成。 平安集田董事长马明哲就曾经说过：汇丰参股平安，使平安学到了几样东西，其中最重要的一 个就是绝对的标准，无论是汇丰、还是a i g 或i n g ，这些优秀的金融服务公司都有个最大的共同 特点：有套严格执行的标准，有严格的执行纪律和卓越的执行能力。相比e 丰银行，平安的差距 就在于缺乏执行力，按照马明哲的观点，全球化和盯d 带给中国的挑战可以分为三类：客户、行业 和竞争者而现代客户比以往任何时候掌握更多的信息，对服务的品质要求越来趔，惕0 ，对服务标 准有着高度致化的严格要求。叭行业的角度看，金融企业是高度风险企业，任何一点疏忽都可能 导致严重的后果，n n , 险要求更严格的纪律和更彻底的执行，“正所谓百年树牌，一夜毁牌”。执 行靠什么? 就是靠一只有着高素质的团队遵守着严格的组织纪律。 6 资金运用风险 保险投资渠道问题一直是制约我国保险发展最重要的瓶颈。 我国自1 9 8 0 年恢复国内保险业务以来，保险资金运用大致经历了主要限于银行存款盲目投资 和规范投资三个阶段。上世纪9 0 年代初期，保险公司资金运用无章可循，当时不但总公司可以自己 决定资金运用，甚至分公司，中心支公司都可以自行决定资金运用，普遍无约束地投资于房地产、 有价证券、信托、贷款，更有甚者居然动用保费修建职工宿舍，形成了较大数量的不良资产，至今 如果翻阅各家保险公司的财务报表，仍可以看见当初盲目投资遗留的问题资产。在经历了盲目投资 的惨痛教训之后，国家对保险资金进行了严格的清理罄i 觅1 9 9 5 年颁布了保险法，严格控制了 保险资金的运用渠道，对保险资金投资做出了严格的规定和5 艮制，规定保险资金运用限于银行存款、 国债、金融债和国务院规定的其他资金运用方式，但矫枉过正，局限的运用渠道加上1 9 9 7 年至2 0 0 2 午先盯8 次利率r 渊，使保险公习的投资盈利能力严重受剑5 h 制，彤成厂，险公司巨人的利芹损， 严重影响了保险业的发展。近午来凼家对j 保险资金返川渠道l i 住逐步拓宽：1 9 9 9 年保监会允许 保险资金进入同业拆借1 1 j 场、投资企州女券、证券投资基金以及与崩业银 j ：办理人搠协议存款：2 0 0 3 年7 月允一保险资台投资厂r l 央银i r 票据：2 0 0 4 年3 允许保险资金投资银 j ：次级定删女务，6 , u j 允 许投资银彳次级债券，7 片允许保险资金= | 盐资可转换公司债券，8h 允许保险外汇资金境外返ij 。目 l j 0 ，债券是1 日内保阶公几j n 海外市场上选抒的上要投资品种，其中上要包括香i 毪歧j f ：j 债券、叫f 国政 府在海外发行的债券_ j 其他国家【 ( j 仔债券。但是由丁田内券市场的持续低迷，f 1 为我国l 2 4 f 角h 场 除银仃外的最人的灭家、企l k 债券一、j 场份额的1 1 【有者、基金近明分之一份颓持有荷的保险公cd ， 其投资债券和基金市j 历要想获取相对较高的投资服真的是个饭人的挑战。 - o l s i e ，如f n 提高保险资金n 勺投资收箍，是整个市场和i 保险行业木身面临的晟为重要的题。 以上我”从6 个方面淡刘厂保险公司内部存n 的风险，住这些风险_ r | 仃些是可以计鞋的，比如 业务经营策略风险、资金选h 风险，我们可以通过一定的绎济指标( 如：保赞收入、赔制：笨以及由 此彤成的承保利洞、偿付能力额度、投资收豁等等) 米对此做出衔茴：仃砦是可以部分计量的，比 如人员素质风险刖f 业务操作环1 j 风险( 如：人力成木、差错率等等) ，还有的是不能i i 越的，比如 战略1 4 ，j 、不致风险、 唯h 结构风险。应l 袭认； 圭! e ，这样来 风险就人了。从k 远发展来看，就会出现偿付能力不足。 按照中国保监会对偿付能力的监管规定，所谓偿付能力就是指公司对债务的偿还能力，即指公 司在不出售新保单的前提f ，将现有资产变现后是否足以支付有效保单所承诺的给付与赔偿责任。 偿付能力是否充足跟资产与负债密切相关，它是州偿付能力额度这个指标米衡量的，偿付能力额度 是住一种较为港镕涌蜾守的会计尺度f ，埘以度量保险公司某时点净资产的指标，是反坝偿付能 力状态的一个数值指标。公司的实际偿付能力额度等于保险公司会计年度的认可资产减击认可负债 的筹颧，所谓“认可”是以监管会汁准则为依据的，在所有的公司资产中，只有那些能够被保险公 司任意处苴丁履行对保单持有人义务的资产，才能被确认为认可资产。认可负债包括准备金负债、 1 r 准备金负债、独立帐户负债以及戚有负债。中国保监会对准备金的评估是要求其符合监管会计准 则，而其他的负债则要求符合一般会汁准则的计价办法。保监会还规定了法定的最f 氐偿付能力额度， 要求保险公司的实际偿付能力额度随时不得低丁电该具备的最低偿付能力额度。如果某公司的偿付 能力充足宰( 公司的实际偿付能力额度除以最低偿付能力额度) 1 ，则认为该公司的偿付能力不足， 公司的法定代表人、精算责任人、财务负责人以及其他高管人员应吸时向中国保监会报告，该公司 将被列为重点监管对象。此外保监会还规定保费培长率、投资收益充足率、退保率等1 2 个预警指标 以及指标值的正常范围，通过这些手段对保险公司的偿付能力进行监管。旦公司出现b 撒监管 部门关注的t 苛况，保监会就会对其提出要求：诸如增加资本金、责令办理再保险、限制业务范围、 限制购置固髭资产、经费规模、跟制分红、责令停止新业务、碾常l 搞管人员工资等等壹至对其进 行接管。 要改善偿付能力水平，方面是增加资本金的总体投 ，理论e 有三种途径，一是殴东增加资 本金：二是从资本市场融资：三是收缭业务。目前保陛叫征处在快速发展时期，保险公司虢争相 做大做强收缩业务显然是准积；堤嫩的事，而股东噌加资本金也不是句话的问题，当初，为了 摆脱窘境，中国 寿e 市之前就曾向母公司剥离1 9 9 9 年6 月1 0 日以前保单，并获得了集团公司2 9 6 亿元净资产的注入使e 市公司的偿付能力远远超出监管机构的最氐要求。但是不是每一家公司都 有如此好的运气，有母公司以及政府为其买单，因此，为了化解保险公司偿付压力，最现实的途径 就是从资本市场融资。 资奉市场的融资目前有n 卜途径可口逝辑：是股票e 市，二是发行企嶙，三是寻求合作 伙伴和敲路投资者。目前中国人保、中国人寿、中国平安的股票都已经成功在海外上市发行，其资 本金和偿付能力都大大得以改善，近期还有太平洋保险集团、新华 寿等在秘l 踟折上市准备。债 券方面，保监会于2 0 0 4 年9 月2 9 日炭布了褓险公司次级定删弼措理暂行办法，允许中资保 险公司、中外合资保险公司和外资独资保险公司发行次级债，希望借此方式弥补资本金的不足。泰 康人寿成丁第个“吃螃蟹”的人，2 0 0 4 年n 月4 日，泰康 寿芷式宣布其总额为1 3 亿元的次级 债券发行成功，国内资本市场e 这首支由保险企业发行的次级债黼q 成功发行，被认为是提升了泰 康 、寿的偿付能力，使公司的赍本结构更加稳定、合理。在寻求投瓷人、合作伙伴方面，活跃的民 营资本20 o2 年就开始进入国内保险市场，20 03 年5 月，北京特华投资等多家民营资本成功 接手华安保险公司国有资本转让的股份，民营资本占到了公司83 的股权。2 0 0 5 年2 月2 4 曰颁 布的国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有错嶙劈泼展的若干意见，指出在加强立法。 严格监管、有效防范金融风险的前提下，允许非公有资本进入金融业，其中，允许符合条件的非公 有制企业参与银行、证券、保险等金融机构的改组改制，为民营资本j 挂 保险! 止提供了有力的政策 支持。此外，月童着中资保险公司与国际资本的合作不断加强，引进国外战略投资者，也不失为种 途径。 加强公司偿付能力的管理除了要考虑增加资本金，从总量上予以补充之外，还要注意加强资产 与负债结构和期限的安全匹配，也就是 兑需要考虑如何为各类业务配置资产? 就现有资本而言姗河 选择我们的业务发展策略? 就我们的负债而言，如何更好的安排投资资产? 总之，保险公司偿付能力低下，必然会影响到公司对保险责任的承担，风险承担就会从根本上 失去依托，风险管理也就失去了根基。所以作为保险公司自身，必须加强对偿付能力的管理。为此， 一方面需要合理运用国豸谳资政策，积极引进战略投资者，另方面加强资产与负债匹醋理，实 现结构与期限的合理配置。 t 9 二、合理有效运用资金是风险管理的关磷叼- 常 公司要生存、要发展就必须要盈利- 而保险公司的利润主要来源于两方面，一是承保利润，二 是投资利润。所以我们常说保险公司是靠两个“轮子”在跑。说到承保利润那是公司业务经营需要 解决的问题而说到投资利润，就不得不涉及到保险公司的资金运用。我们氪【i 苣，保险公司的资金 来源主要有两方面：部分是权益资本，即股东的投资：另部分、也就是更大的部分是债权资 本，也就是公司对客户( 保单持有者) 的负债，包括承诺给客户的保险金给付释呵能发生的保险赔 款。保险业的葱勃搌积聚了媸资金。庞大的保费收入使保险资金的运用成了摆良保险公司面前 的现实问题，有效拓展保险资金运用渠道一直是业界呼吁的重点。 2 0 0 4 年中国保监会、中国证监会联合下发了保硷机构投资者股；融资管理暂行办法，允许 保险资金在一定的剩中f 有限制的进入股票交易市场，2 0 0 5 年3 月中国人寿、中国再保集团、泰康 人寿、华泰财险等八家保险公司致行动，将保险资金直接下单国内股市，标占瞽保险资金的直接 入市己成现实。保资直接入t l 河以拓宽保险资金运用渠道，扩大保险公司资产与负馈匹配的空闻， 提高保险资金运川收益率，对保险公可掏建合理的投资结构，优化资产配置，分散投资风险，提高 保险业的盈利能力和偿付能力都毓到良好促进作用。但是保险公司的资金运用是柄双刃剑虽 然方面可能为保险公司带来高收j ； c ，但另方面在金融市场行情不好时。有可能为保险公司带来 投资亏损，导致资风险。园此对保险公司来说，有三个方面是需要考虑的：如何台理运h = i 资金、 为投资人 j 1 5 取更犬的投资利益? 如何为客户提供完善的保障? 如何保证资金运用安全并符合国家法 律法规的规定? 即在股东收益最火比、被保险 保险利益得以保障以及资金安全并符合国家监管规 定二者之间谍求某种平衡关系。找剑一条切实可行之路。 有效防 苞手i i 控制保险资金的运用风险，提高保险资金的使用效率，是当前保险资金运用所面临 的最芙键问题。为此保险资金运用要遵循两条基本原m ：一是要把握财务的稳定性原则实觋稳健 经营从而保证资金( 包括权益资本与债务资本) 的安全性；二是要把握资产的雨强雌原则，实现 资产的保值与增值。具体米# 包括：( i ) 独立制衡原则：保险资金i 薹用并丰e 关机构、部门和岗位的 设置应权责分明、相对独立、相互制衡：( 2 ) 全面控制原则：保险资金适用风险控制的过程应涵盖 资金返州的再项业务、各个部fj 、各级人员以及与保险资金运用相关的各俩肖；( 3 ) 适时适用原 则i 保险资金返刈风险控制体系应同所处的环境相适应。以合理的成本实现内控目标，并根据保险 公司、保险资产管理公司内外部环境的变化，适时进行应的更新、补充、调 簦和完善：( 4 ) 责任追 究原则：保险资金l i 川风险控制的每个环1 ，都要有明确的责任人，并按规定对违反制度盼直接责 任人、以及对负有领导责任的高级管理人员进行问责。 从保险资金的性质和特点看，其投资应该更趋理性，应该更注重k 期和稳定的同报，早觋出低 风险的投资取向，冈此保险资金直接入市，应荚注资金的安全性、流动性以及增值性采取二者并 重的投资策略。当前我l 亘股市基本制度不完善、市场秩序比较混乱、系统性风险较人保险资金人 规模直 燃入股市会带来极人的风险。从安全性和收益性角度看目前可以为保险公司接受的主要 有参与新股询价中贿，新股收益住中舀国内股市属丁低风险收益，加上保险资金在新股询价中所具 各的倔孰投资级市场般可获得相对稳定的可观收益；投资收益型股票，获取红利收益；投资 有增长潜力的蓝筹股，如以机场、港口、高速公路等为代表麟龋殳i 镁公司、具有资源垄断性和 品牌优势韵企业、具有市场竞争力的消费品龙头企业、具有国b 兢争力的全球化公司，特另0 是估值 与国际接轨的公司。 用发展的眼光看，与国外先进保险市场相比，我国保险资金运用的空间还很大，可以尝试在加 强内部风硷控制和外部风险监管的基础，予以拓宽：一是放宽现有投资品种的比僦控制：二是可在 国家重点基础建设和实业投资方面有所突破；三是在适当的时候允许办理贷款业务；四是放开与金 融机构相互持股的限制，进行股权投资。 保险资金直接入市，要求保险公司不断提高投资管理水平，增强投资运作能力，建立科学的投 资决策机制，健全风险管理体系，完善内部控制制度，构建能适合自身需要e q 投资组合，这对保险 公司的风险控制能力提出了严峻的考验。 总之，保险公司要紧紧依托国家保监会对保险资金运用的相关管理规定，不断提高投资管理水 平，增强投资运作能力，建立科学的投资决策机靠b 健全风险管理_ 纬系，完善内部控告蠊崾，构建 能适合自身需要的投资组合。 第六章结论 由于风险可以分为系统风险和非系统风险两类非系统风险属于i 丁分散风险，是可以消除的。 因此我们能哆通过一定的技术和管理手段对其进行管理和控制的，使风险的管理成为种口f 能。当 前保险公司内部非系统风险主要体现在五个方面：是由于信息不对称，管理者与经营者价值背离， 导致的战略目标不致风险，二是组织结构风险，三是业务发展策略风险，四是业务操作环节风险， 主要是指公司内部各行其是，缺乏统的操作标准，操作流程不规范，五是人员素质风险，主要包 括公司管理者和般员工两个方面。六是资金运用风险，长期以来资金运用渠道狭窄，资金的收益 率不高是保险公司资金运用中面临的主要风险。 要作好保险公司风险管理，应该从以下三个方面着手； 一以完善公司治理结构为前提。对于我国保险公司，完善公司治理就要不断优化股权结构， 强化董事会制度建设、建立有效的监督机制，实现风险管理的制度化保证。优化股权结构就是通过 多元化方式进行融资，解决好所有者缺位的问题。加快重事会建设，建立和完善保险公司董事会独 立制度，通过设立专门委员会和独立董事，解决好内部人控制问题，防止经营者对所有者利益的背 离，实现股乐利益最大化，保护中小股东的会法权益。建立有效的监督机制，通过立法，完善信息 披露制麽深化监管体制改革，建立公司治理结构的监管制度，明确监管内容、监管手段和监管方 式，创造公平竞争环境。建立问责制，实行决策责任制和决策失误追究制度，确保保险公司的决策 人和高级管理人员认真履行诚信和守法的基本责任，有效控制风险，促进公司稳健经营。 二以建立公司内控体系为基础。建立公司内控体系需要从五个方面着手： 首先是科学设置组织机构，合理划分职责权限。通过组织结构的合理设置，通过权责的划分， 米加强部fj 之间的合作平i 哺晚莳，充分体现职责分工、相互牵制的原则。具体应该具有以f 标准：一 是清晰的管理层次和管理跨度，_ 二是流畅的沟通和反馈渠道，三是有效的协调合作体系。 其次是完善责任分离的揲作执行系统以风险评价为出发点，通过业务流程的再造，建立健全 职责明确、分i ：台理、运作高效的操作流程与标准。 第三是强化相对独立的监督系统，检查和督促企业的内部控制的执行，对内部控蟥筠晒蕻执 行效果进行评估。 第四是完善切实有效的支持保障系统。特别要加强人力资源管理和计算机信息系统管理，通过 人事控制希l 激励约柬机卷蚓i 占至呐豁风险控制，充分运_ 【h 信息系统管理，为有关方面提供依据使风 险及管理在公司各个机j 勾利部门之间充分弼k 第五是完善企业的控制环境建立先进的企业冈脸管理文化。 三、以偿付能力管理为核心、以合理运 5 保险资金为天键。要改善偿付能力水平，一方面是增 加资本金的总体投 ，理论上有三种途径，一是股东增加资本金；二是从资本市场融资；三是收缩 业务。而昂现实的途径就是从资本市场融资，积极引进战略投资者。另方面还耍注意加强资产与 负债结构和期限的安全匹配也就是说需要考虑如何为各类业务配置资产? 就现有资本而言如何选 择我们的业务发展策略? 就我们的负馈而言，如何更好的安摊投资资产? 保险资金运州要遵循两条基本原则：一是要把握财务的稳定性原则：二是要把握资产的有效陛 原则。当前我国股市基本钷度不完善、市场秩序比较混乱、系统性风险较大，保险资金大规模直接 进入股市会带米极人的风险。因此保险资金直接入市，应关注资金的安全性、流动性以及增值性， 采取= 者并重的投资第略。从安全性和收益性角度看，目前可以为保险公司接受的主要有参与新股 询价中购，新股收益在中国国内股市属“卿娘收益，加e 保险资金在新股询价中所