（工商管理专业论文）中信银行信用风险管理体系研究.pdf

学员姓名：侯远征学员签名：能仁 别磁名杨永平 别稚名裼j 母 摘要 2 0 0 8 年，美国次贷危机引发的世界金融危机全面爆发，包括美国第四大投行雷 曼兄弟公司在内的许多跨国金融企业纷纷申请破产保护。中国也深受国际金融危机 的影响，对外出口急剧下滑，整个经济受到巨大冲击。为了摆脱经济持续下滑的困 境，中国的银行业投放了大量贷款，信贷规模呈现井喷的局面，作为银行业最重要 的风险信用风险引起的问题日益突出。同时，信用风险已不是完全独立的，商业 银行所面临的市场风险、流动性风险、操作风险、法律风险等有可能在一定条件下 孕育和产生信用风险，各种经营风险交织一起，相互影响和相互作用，直接造成信 用风险的管理难度大大增加。因此，基于中信银行，进一步探索中国股份制商业银 行信用风险管理问题，既有理论意义，又有实践意义。 本文在国内外相关风险管理理论研究的基础上，全面分析了中信银行信用风险 管理体系的现状，揭示了目前中信银行信用风险管理体系存在的问题，根据巴塞尔 新资本协议的要求，优化设计了中信银行新的信用风险管理体系。该体系主要包括 信用风险评估、信用风险度量、信用风险定价、信用风险控制和信用风险文化五个 子系统组成。为了使上述体系能够有效落实，中信银行应实施的措施主要包括重塑 信用风险管理组织架构、充分发挥战略投资者在信用风险管理中的作用、提升信用 风险信息系统功能、推行信用风险多维度管理模式、加强客户贷后监督管理、扎实 推进信用风险管理流程再造和培育先进信用风险管理文化等。 【关键词】中信银行，信用风险，巴塞尔新资本协议，内部评级法 【研究类型】应用研究 t i t l e ：s t u d yo nt h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n to fc h i n ac i t i c b a n k s p e c i a l t y ：b u s i n e s sa d m i n i s t r a t i o n n a m e ：h o uy u a n z h e n g t u t o r ：y a n gy o n g p i n g a b s t r a c t t h eg l o b a lf i n a n c i a lc r i s i sb r o k eo u ti nt h ey e a ro f2 0 0 8 ，w h i c hw a s c a u s e db y s u b p r i m ec r i s i s m a n y m u l t i n a t i o n a lf i n a n c i a l c o m p a n i e s ， i n c l u d i n gl e h m a n b r o t h e r sh o l d i n g s ，a p p l yf o rt h ep r o t e c t i o no f b a n k r u p t c y c h i n ai si n f l u e n c e db yt h ec r i s i s ，s ot h a te x p o r td e c l i n es h a r p l ya n de c o n o m y d e v e l o ps l o w l y t h eb a n k so fc h i n ap r o v i d eal a r g en u m b e ro fl o a n s ，s o c r e d i tr i s ki sm o r ea n dm o r ei m p o r t a n tf o rc o m m e r c i a lb a n k s c r e d i tr i s ki s p r o d u c e dp o s s i b l yb ym a r k e tr i s k ，l i q u i d i t yr i s k ，o p e r a t i o nr i s ka n dl a wr i s k , s oc r e d i tr i s ke x i ti n d e p e n d e n t l y i ti sd i f f i c u l tt om a n a g ec r e d i tr i s k i ti s t h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c et or e s e a r c hm a n a g e m e n to fc r e d i tr i s k f o rc o m m e r c i a lb a n k so nt h eb a s i co fc h i n ac i t i cb a n k o nt h eb a s eo fd o m e s t i ca n df o r e i g nr e s e a r c h ，t h ep a p e ra n a l y s e st h e c r e d i tr i s km a n a g e m e n to fc h i n ac i t i cb a n k , r e v e a l sd i f f i c u l t yo ft h ec r e d i t r i s km a n a g e m e n t ，d e s i g n st h en e wc r e d i tr i s ks y s t e mo fc h i n ac i t i cb a n k a c c o r d i n gt ob a s e li i t h es y s t e mi n c l u d e sc r e d i tr i s ke v a l u a t i o n ，c r e d i tr i s k m e a s u r e m e n t ，c r e d i tr i s kp r i c i n g ，c r e d i tr i s kc o n t r o la n dc r e d i tr i s kc u l t u r e f o rc a r r y 吨i n t oe x e c u t i o n , i ti se s s e n t i a l t or e b u i l dm a n a g e m e n t o r g a n i z a t i o nf r a m eo fc r e d i tr i s k , t op l a yt h er o l eo fs t r a t a g e mi n v e s t o r , t o i m p r o v e f u n c t i o no fc r e d i tr i s ki n f o r m a t i o n s y s t e m , t op u s h m u l t i - d i m e n s i o n a lr i s k m a n a g e m e n t , t os t r e n g t h e ns u p e r v i s i o n a f t e r 侈 勺力 乡m 彻 认 扎 d ，分 h 只 帆胗 心 化 l t a al ， 舯 鲫 吼 阱 p r o v i d i n gl o a n s ，t or e b u i l dr i s km a n a g e m e n tp r o c e s s a n dt oc u l t i v a t e a d v a n c e dr i s kc u l t u r e k e yw o r d s c h i n ac i t i c b a n k ，c r e d i tr i s k ，b a s e li i ，i n t e r n a lr a t i n g - b a s e d a p p r o a c h r e s e a r c ht y p e a p p l i n gr e s e a r c h n l 西北大学学位论文知识产权声明书 本人完全了解学校有关保护知识产权的规定，即：研究生在校攻 读学位期间论文工作的知识产权单位属于西北大学。学校有权保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。本人允许论文被 查阅和借阅。学校可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据 库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学 位论文。同时，本人保证，毕业后结合学位论文研究课题再撰写的文 章一律注明作者单位为西北大学。 保密论文待解密后适用本声明。 学位论文作者签名：筵丝指导教师签名： 2 e l o 年- 6 月t 2e l 加肜年莎月i s e i 西北大学学位论文独创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，本论文不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得西北大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我 一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的 说明并表示谢意。 学位论文作者签名：缎但 2 9 加年6 月t 2 日 西北大学硕士学位论文 第一章导论弟一早哥t 匕 导论部分共分为四个章节，主要涉及本文的研究背景及意义、研究内容与方法。同时 简要介绍了本文的基本研究思路与框架，最后阐明了论文的主要创新之处。 1 1 选题背景与意义 1 1 1 选题背景 2 0 0 7 年初，美国次贷危机爆发的苗头初步显现。2 0 0 7 年4 月2 日，美国第二大次级抵 押贷款机构新世纪金融公司向法院申请破产保护。2 0 0 7 年9 月1 8 日，美联储决定降息0 5 个百分点，从此美国进入“降息周期”。2 0 0 8 年3 月1 4 日，美联储决定向美国第五大投资 银行贝尔斯登公司提供应急资金。9 月7 日，美国联邦政府宣布接管房利美和房地美。9 月 1 5 日，有着1 5 8 年历史的美国第四大投行雷曼兄弟公司宣布申请破产保护，美国第三大投 行美林证券公司被美国银行收购，标志着美国次贷危机引发的世界金融危机全面爆发。 美国次贷危机迅速蔓延至英国、欧洲大陆、澳洲，还有日韩地区，美联储、欧洲央行、 英国央行、加拿大央行、澳洲央行和日本央行多次联手向市场注入流动性，以期救市。 中国经济也受到巨大冲击，2 0 0 8 年四季度g d p 增长仅为6 8 ，2 0 0 9 年一季度更是创出 七年以来的最低值6 1 。在严峻的国内外经济形势下，我国出台了应对国际金融危机、促 进经济平稳较快发展的一揽子计划。截止2 0 0 9 年末，金融机构人民币各项贷款余额3 9 9 7 万亿元，同比增长3 1 7 4 ，增幅比上年末高1 3 0 1 个百分点。全年人民币各项贷款增加9 5 9 万亿元，同比多增4 6 9 万亿元。 1 1 2 选题意义 在美国次贷危机下，特别是在2 0 0 9 年我国信贷规模急剧扩张的背景下，研究我国股份 制商业银行的信用风险管理，具有重要的意义。 目前我国金融市场自由化还处于初级阶段，并不完善，贷款仍占银行总资产的绝对比 重，这样银行面临的最大风险也就是信用风险。目前我国商业银行仍然遵循传统的方法进 行信用风险控制，不能很好地防范风险，更不能确保银行业务的健康发展。银行业迫切需 要一种较为完善的风险管理体系和科学的风险管理手段。因此，对信用风险管理的研究， 有助于中信银行调整风险管理思路和方式，完善风险管理组织和流程，提高风险管理技术 和方法。 第一章导论 中信银行经过二十多年的发展，信用风险始终为最重要的风险。在银行快速发展的同 时，不良资产存量风险难以化解，已成为发展中最为突出的问题，成为制约其生存、发展 和提高核心竞争力的最大的障碍。如果对中信银行存在和潜在的信用风险进行及时有效的 防范和化解，不仅能够不断提高本行的核心竞争力，而且对其他股份制商业银行同样具有 借鉴意义。 1 2 研究内容与方法 1 2 1 研究内容 本文全面研究了目前国内外商业银行信用风险管理的相关理论，特别是巴塞尔新资本 协议关于信用风险的理论，包括信用风险暴露、信用风险缓释监管资本计量和内部评级法 等。同时，本文还结合目前中信银行信用风险管理的状况，揭示了中信银行信用风险管理 中存在的问题。 在上述研究的基础上，结合中信银行的实际情况，设计了中信银行信用风险管理体系， 同时，为有效落实设计的信用风险管理体系，提出了具体的实施措施。 1 2 2 研究方法 本论文拟以经济学、金融工程学为基础，综合运用经济学、数学等知识，计算机技术 和其他工程技术，采用理论与实证相结合的研究方法。 1 3 研究思路与框架 1 3 1 研究思路 在本文的研究内容中，核心部分是构建次贷危机下适合中信银行的信用风险管理体系， 并提出了完善中信银行信用风险管理体系的路径。为了完成该部分内容，本文将依照以下 思路展开： ( 1 ) 结合新巴塞尔资本协议对信用风险管理的要求，探讨基于v a r 的商业银行信用风 险管理理论。 ( 2 ) 分析次贷危机爆发的深层次原因，在此基础上，揭示了次贷危机下中信银行信用 风险的新特征。 ( 3 ) 在上述研究的基础上，构建次贷危机下适合中信银行的信用风险模型，进一步设 计了中信银行信用风险管理体系，并提出了完善中信银行信用风险管理体系的路径。 2 西北大学硕士学位论文 1 3 2 研究框架 本文以次贷危机导致的世界金融危机作为研究背景，结合商业银行信用风险管理的基 础理论，重点探究了中信银行信用风险的现状、特征和存在的问题，最后设计了中信银行 信用风险管理体系，并提出了完善中信银行信用风险管理体系的路径。具体见图1 - 1 。 1 4 创新之处 图1 - 1 本文研究框架 目前，国内外研究次贷危机爆发根源的文章比较多，专门研究我国股份制商业银行信 用风险管理的比较少，将二者结合起来进行研究的更少。本文的创新点主要为： ( 1 ) 结合次贷危机下中信银行信用风险管理的现状和问题，设计了中信银行信用风险 管理体系，该体系包括信用风险评估、信用风险度量、信用风险定价、信用风险控制和信 用风险文化五个子系统组成。 ( 2 ) 针对设计的中信银行信用风险管理体系，提出了具体的实施措施。 第二章相关理论综述 第二章相关理论综述 本章首先简要介绍了信用风险的基本概念。其次，重点综述了基于风险价值的信用风 险管理理论。最后，全面介绍了新巴塞尔资本协议中有关信用风险的理论。 2 1 信用风险的内涵及特点 2 1 1 信用风险的内涵 信用风险( c r e d i tr i s k ) 是在金融交易活动中，交易对手违约或因信用品质潜在变化而 导致发生损失的可能性。 从来源看，信用风险可以分为交易对手风险和发行者风险两种类型。前者主要产生于 商业银行的贷款及衍生交易中，后者主要与债券相联系。从组成来看，信用风险损失由两 部分组成，一部分是违约损失，表现为资金提供者所持有的债权合约不能得到对方的履行 或完全履行，导致债权人资产的损失。另一部分是价差风险，它是指由于信用品质变化引 起信用差价的变化而导致未到期合约出现贬值损失，主要有信用价差跳动风险和信用价差 波动风险组成。 2 1 2 次贷危s j l | - f 信用风险的特点 次贷危机爆发以来，全球经济增长乏力，银行业经营面临巨大困难，信用风险呈现新 的特点： ( 1 ) 宏观经济的稳定将难以实现，信用风险的管理难度进一步增加。 经济全球化意味着各国经济的联系日益密切，经济波动的传导渠道大大增加，各国经 济运行将越来越多地受制于其他国家或外部市场的状况，这使得银行信用风险控制的难度 也相应增加。 这首先是由于信用风险的发生本身与银行所处的宏观经济环境直接相关。实证研究表 明，经济景气时，银行的贷款坏账率较低，而经济衰退时银行坏账率上升。其次，经济全 球化的一个重要内容就是金融全球化，包括银行业务客户范围和地理范围的扩张。表现为， 来自国外的客户数量增加，银行在其他国家的资产规模扩大，来自外国的盈利在银行总盈 利的比重上升。因此，一旦外国市场出现风吹草动，银行将难以避免信用风险损失。2 0 世 纪8 0 年代的拉美债务危机，9 0 年代中期的墨西哥金融危机，9 0 年代后期的东南亚金融危 。吴青信用风险的度量与控制d 咽北京：对外经济贸易大学出版社，2 0 0 8 ：3 - 4 4 西北大学硕士学位论文 机和俄罗斯金融危机，2 0 0 8 年美国次贷危机，无不使西方银行业，甚至全球银行业遭受重 大的风险损失。这说明，在经济全球化的背景下，独善其身已不太可能，银行越来越密切 地与世界经济共进退。 ( 2 ) 资金运行与流动更为复杂，信用风险的发生环节增多，也更为隐蔽 经济全球化的一个重要表现是资本的全球流动和金融交易的一体化。大量的国际资本， 主要是金融资本在各国市场上频繁进出，寻找投资投机机会，既造成了短期内市场的活跃 与繁荣，也带来了各国市场的剧烈波动，引发了巨大的风险。而这些国际金融市场兴风作 浪的国际资本的背后，有银行资本的直接与间接参与。在全球资本残酷的博弈中，由于投 资投机失败而引发的危机事件时有发生，从而导致银行的风险损失。 2 0 0 7 年美国住房次级债务市场出现轩然大波，次级住房债券价格暴跌，酿成严重的国 际金融危机和经济危机，使全球经济和社会面临严重的威胁。而这次危机背后，对次级债 的投资中，同样有大量的银行融资支持及银行本身进行的投资。由此可见，在错综复杂的 各类市场交易面前，银行要想及时准确地识别风险并加以控制，并非易事。 ( 3 ) 市场竞争将进一步加剧，对客户的争夺不仅导致来自高端客户的息差收窄，也迫 使银行开发更多的低端客户，信用风险加大 随着经济全球化和金融全球化的持续推进，各国市场的开放度不断增大。国内金融市 场与国际金融市场融合，更多的外资金融机构进入国内市场，市场竞争压力大大增加。主 要表现在两个方面：一是来自直接融资市场的竞争，另一个是来自间接融资市场的竞争。 自2 0 世纪8 0 年代以来，直接融资市场的创新与发展吸引了大量银行的传统客户，投机债 券、资产支持证券和商业票据在很大程度上替代了传统的银行融资。导致这一现象的原因 很多，但根本原因是经济因素，即融资成本的差异。 出于生存的压力，原来不被银行重视的低端客户的重要性也逐渐显现出来。优质客户 带来的息差减少，低端客户在客户中所占份额增加，使银行原有的信用风险管理面临很大 的挑战。开放还使得融资市场的选择增加，即公司、机构不仅可以继续选择在本国市场融 资，也可以进入国际金融市场融资。这对东道国的金融机构又构成一个压力。 ( 4 ) 全球化使资本的新用途和新用户增加，信用分析的难度大大增加 随着经济全球化的发展，获取新资本来源的机会在不断涌现，资本的新用途和新用户 也会在全球范围内涌现出来，交易发生过程所涉及到的币种和实体类型之多前所未有，银 第二章相关理论综述 行等金融机构也因此面对越来越多的只有极少甚至根本没有历史信用记录的信用申请者， 信用风险变得更为复杂。在这一背景下，提高信用风险的分析技术成为必然。 ( 5 ) 信息技术的发展使数据的获取、分析处理更为容易和可能，为信用风险计量与控 制新技术的开发与运用创造了有力条件 2 0 世纪，伴随经济全球化的发展，信息技术的日新月异同样引人注目。二者的相互结 合，使得今天比历史上任何时期都能更容易地从世界的每一个角落搜索、集中、提取数据。 各种新的模型和数据库也能够帮助人们更好地掌握各种资产的预期市场行为及其与其他资 产之间的关系。技术条件的具备为开发和运用新的信用风险管理技术创造了有力的物质条 件。 2 2 基于风险价值的信用风险管理理论 信用风险是由于债务人的信用评级的变动与履约能力的变化导致其债务市场价值变动 而引起的损失可能性。对它的度量是通过由信用质量的变化而引起的金融产品的价值的变 化来进行。同样的收益或损失对人们的影响是不同的，人们更关心损失的大小，因此风险 应该用损失的大小衡量。2 0 世纪9 0 年代，风险价值( v a l u ea tr i s k ，v a r ) 理论的出现标 志着风险度量理论的新飞跃。 2 2 1 风险价值理论方法的发展现状 风险价值理论产生的根源在于2 0 世纪9 0 年代初发生的一系列重大金融灾难( 如巴林银 行倒闭等灾难性事件) ，这些事件的共同教训是由于金融风险的监督和管理不力导致巨大损 失，同时，也使人们进一步认识到传统的风险计量方法己无法准确定义和度量新形势下的 金融风险。因此，1 9 9 3 年7 月g 3 0 集团在研究金融衍生产品的基础上，提出了度量市场风 险的风险价值方法。根据j o r i o n ( 2 0 0 1 ) 的概念：风险价值是指在正常的市场环境下，在一 定的置信水平和持有期内，衡量某个特定的头寸或组合所面临的最大可能损失。 与传统的风险衡量方法相比，风险价值提供了一种考虑杠杆、相关性和当前头寸的组 合风险的整体观点，被称为是一种具有前瞻性的风险衡量方法。风险价值不仅取决于风险 的绝对水平，也取决于管理者对风险的偏好( 如设定多高的置信水平) 以及风险期限的长度， 该方法的应用己从市场风险的应用扩展到其他类型的金融风险领域，己发展成为国际银行 业风险管理的标准。1 9 9 6 年的市场风险修正案中，巴塞尔委员会正式提出使用风险价 值度量市场风险，而在1 9 9 9 年的新巴塞尔协议征求意见稿中，委员会提倡用风险价值度量 6 西北大学硕士学位论文 信用风险，在2 0 0 4 年通过的新巴塞尔协议则进一步主张用风险价值对市场风险、信用风险 和操作风险进行综合的风险管理，并且鼓励银行在满足监管和审计要求的前提下，可以采 用自己的以风险价值为基础的内部模型来作为资本充足率的计算基础，风险价值作为个 很好的风险管理工具开始正式在新巴塞尔协议中获得应用推广。 2 2 2 现代信用风险度量的方法 h a r r ym a r k o w i t z ( 1 9 5 2 年) 引入了均值一方差框架以科学计量收益一风险，从而为对风险 的定量研究建立了数学基础。f i s c h e rb l a c k 和m y o r ns c h o l e s ( 1 9 7 3 年) 推导出股票的欧式 期权的价值。r o b e r tm e r t o n ( 1 9 7 4 ) 采用b l a c k - s c h o l e s 模型解出期权的价值。g e s k e ( 1 9 7 7 ， 1 9 7 9 ) 将m e r t o n 模型拓展到各种类型的债务的使用；b l a c k 和c o x ( 1 9 7 7 ) 考虑了财务约束、 附属条款和再融资限制，t u r n b u l l ( 1 9 7 9 ) 考虑了税和破产成本，k i m ，r a m a s w a m y 和 s u n d a r e s a n ( 1 9 9 3 ) 以及l o n g s t a f f 和s c h w a r t z ( 1 9 9 5 ) 都令无风险利率遵循维纳过程并与公 司价值相关，从而考虑了违约风险与利率风险的相关性，同时放宽了利率恒定的假设。 以上理论研究的发展为信用风险计量建立了新的平台。e d w a r da l t m a n ( 1 9 6 8 ) 发表了 z - s c o r e 模型，开创了采用多元判别分析( 旧a ) 模型计量信用风险的方法。a l t m a n ，h a l d e m a n 和n a r a y a n a n ( 1 9 7 7 ) 对原始的z 计分模型进行扩展，建立了第二代模型。a l t m a n ( 1 9 9 5 ) 修改 了z 计分模型，以适用于非上市公司的计量。a l t m a n ，h a r t z e l l 和p e c k ( 1 9 9 5 ) 己将这种扩 展z 计分模型应用于新兴市场公司。 自上世纪9 0 年代以来，对于信用风险的定量研究成为一个热点课题，研究从主观定 性研究向定量研究发展，从缺乏理论基础到建立在坚实的金融理论基础上，一系列新的模 型不断涌现，其中有：k m v 公司的c r e d i tm o n i t o r 模型；r m g 的c r e d i tm e t r i c s 模型；m o o d y s 的r i s kc a l c ：k a m a k u r a 的c r m - c r 模型；k m v 的p o r t f o l i om a n a g e r 模型；c s f p 的c r e d i t r i s k + 模型；w i l s o n 的c r e d i tp o r t f o l i ov i e w 模型；s p 的c r e d i tm o d e l 模型；信孚银 行的r a r o c 模型；k p m g 公司的贷款分析系统以及死亡率模型等等。 2 2 3 国内信用风险管理研究的现状 对于信用风险计量方法的研究，目前国内才刚刚起步。以王春峰的研究最具有代表性， 曾采用递归分类树法、投影寻踪判别法、神经网络技术以及组合预测等方法对商业银行的 信用风险进行过分析。张维和李玉霜( 1 9 9 8 ) 对商业银行信用风险分析方法进行了综述和展 望。陈静( 1 9 9 9 ) 对2 7 家s t 公司和2 7 家非s t 公司，使用1 9 9 5 - 1 9 9 7 年的财务报表数据， 7 第二章相关理论综述 进行了单变量分析和二类线性判别分析。张维、李玉霜、王春峰( 2 0 0 0 ) 研究了信用风险的 动态测量方法。张玲( 2 0 0 0 ) 以1 2 0 家公司为研究对象，使用了其中6 0 家公司的财务数据估 计二类线性判别模型，并使用另外6 0 家公司进行模型检验。蔡风景( 2 0 0 4 ) 对抵押贷款的信 用风险度量进行了研究。严太华、程映山和李传昭( 2 0 0 4 ) 应用混沌时间序列理论和局域预 测方法，构造中国企业信用等级转换矩阵和企业违约均值矩阵。顾胥、蒲勇健、雍少宏( 2 0 0 4 ) 引入一种v a r 的修正模型c v a r ，并建立了将之应用于信用风险计量的具体的数学模型。 2 3 信用风险的内部评级法 内部评级法是巴塞尔新资本协议提出的用于外部监管的计算资本充足率的方法， 它是针对度量信用风险资本要求的标准法中采用的外部评级而提出的，它的实质是对信用 风险的计量分析。 2 3 1 内部评级法的基本框架 内部评级法( i n t e r n a lr a t i n g b a s e da p p r o a c h ，i r b ) 的基本框架有以下五个方面组成： 风险暴露类别的划分；每一风险类别的风险要素；根据风险权重函数，将每一风险类别的 一组风险要素转换为该风险类别的风险权重；采用内部评级法需要满足的最低标准；监管 当局对最低标准遵守情况的检查。 按照新资本协议的要求，在实施内部评级法时，银行必须将银行账户中的风险划分为 具有不同信用风险特征的五大资产类别，分别为：公司、银行、主权、零售和股权，新资 本协议对各类风险分别给出了严格定义。这五类风险敞口使用内部评级法都必须满足三个 方面的要求：基本风险要素、风险权重函数以及一套最低技术要求。银行运用内部评级法 对其每一风险类别估计违约概率、违约损失率和违约时的风险敝口( e a d ) ，内部评级法的 风险权重是由这三个要素确定的。 2 3 2 基本风险要素 巴塞尔委员会建议的内部评价法包括初级法( f o u n d a t i o ni r ba p p r o a c h ) 和高级法 ( a d v a n c e di r ba p p r o a c h ) 。内部评级法提出了四个基本要素，分别是违约概率、违约损 失率、违约风险暴露和期限。 ( 1 ) 违约概率 j 违约概率( p r o b a b i l i t yo fd e f a u l t ，p d ) 是指客户在未来一段时间内发生违约的可 能性，是对违约的一种预测。对违约概率的预测是内部评级法的核心。债务人出现以下任 8 西北大学硕士学位论文 何一种情况应被视为违约：债务人对商业银行的实质性信贷债务逾期9 0 天以上，若债务人 违反了规定的透支限额或者重新核定的透支限额小于目前的余额，各项透支将被视为逾期； 商业银行认定，除非采取变现抵质押品等追索措施，债务人可能无法全额偿还对商业银行 的债务。 在内部评级法中，违约概率定义为借款人1 年内的累计违约概率与3 个基本点( 即 0 0 3 ) 两者中的较大者，即： p d = m a x 借款人内部评级p d ，0 0 3 公式( 2 1 ) 设定0 0 3 的下限既是为了给风险权重( 也是资本要求) 设定下限，同时也考虑到在检 验这一大小的违约概率时面临一定的困难。 ( 2 ) 违约损失率 违约损失率( l o s sg i v e nd e f a u l t ，l g d ) 是指一旦债务人违约，预期损失占风险敞口 总额的百分比。此处的损失是经济损失而非会计损失，包括折旧因素、融资成本以及在确 定损失的过程中发生的直接和间接成本。 a 初级法下的违约损失率。由监管当局给定的标准做法进行测算，即根据交易的性质， 包括是否有抵押品及抵押品的类型来确定违约损失率的大小。 第一，无保证或未认可抵押债项的违约损失率为： l g d = 5 0 的优先债权或7 5 的次级债权 第二，抵押债项的违约损失率为： 三g d g d 卜叫( ) ，w 公式( 2 2 ) 公式( 2 3 ) 上式中，l g d 为无保证或未认可抵押项的违约损失率；e 为债项的风险暴露；w 为交易 保证部分的下限系数，设为0 1 5 ；c 。是抵押物的调整值，抵押物调整值的公式为 c = c o + h c + e + h 厨) 。其中，c 为收到的担保品的当前值；为收到的担保品的 折扣值；为债权的折扣值；为货币不匹配的折扣值。 第三，实物抵押债项的违约损失率分三种情况计算： 当c e 3 0 9 6 时，l g d 枣= 5 0 当c r e 1 4 0 时，l g d 木= 4 0 当3 0 9 6 c e 1 4 0 时，l g d * = 1 一【0 2x ( c e ) 1 4 0 b x5 0 9 第二章相关理论综述 第四，金融资产、实物资产组合抵押、债项的违约损失率，按照金融资产抵押部分的 l g d 与实物资产抵押部分的l g d 牛加权平均计算。金融资产抵押部分的l g d 幸按全额抵 押处理，取底限。 b 高级法下的违约损失率。使用高级法时，每项资产的违约损失率由银行自己确定。 违约损失率和违约概率一样，也是对长期平均水平的保守估计。银行使用内部测算的违约 损失率需要满足新协议规定的最低标准，即向监管当局证明其测算每一级别违约损失率过 程的严密性。 ( 3 ) 违约风险暴露 违约风险暴露( e x p o s u r ea td e f a u l t ，e a d ) 是指由债务人违约所导致的可能承受风 险的信贷业务余额。所有风险暴露按扣除专项准备和特别准备金后的净值计算。违约风险 暴露与违约损失率一样，也取决于特定的交易。 初级法的违约风险暴露和违约损失率一样，根据监管当局制定的标准做法来测算。对 于表内项目，其e a d 为名义贷款额；对于表外项目，e a d 的计算分初级法和高级法两种情况。 初级法中，e a d 为贷款账面金额乘以信用转换因子，信用转换因子分别为0 、2 0 、5 0 、7 5 和1 0 0 。 使用高级法时，每项资产的违约风险暴露由银行自己确定。但所用数据和分析方法的 严密性必须经得起银行内部和监管当局的检验。因此，银行应能根据一组交易的性质( 如 产品类别) 和借款人的特性来区分违约风险暴露。所有的违约风险暴露测算都应扣除银行 对某项资产提取的特别准备金。 ( 4 ) 期限 期限( m a t u r i t y ，m ) 一般为借款人完成贷款协议规定的所有义务( 偿还本金、利息和 费用) 所需要的最长剩余时间。 初级法对期限的处理。委员会建议将所有的债务都视为具有按保守估计的3 年平均期 限。这样，一项资产的风险权重就只取决于违约概率和违约损失率。 高级法对期限的处理。新资本协议要求所有对违约损失率、违约风险暴露或担保信用 衍生产品采用高级法进行测量的银行都要明确考虑期限对风险权重的影响。期限为最大剩 余期限与加权期限中的较大者，但有效期限最短1 年，最长7 年。这样，一项资产的风险 权重就由违约概率、违约损失率和有效期限来决定，有效期限强调的是合同期限而不是经 济期限。 1 0 西北大学硕上学位论文 2 3 3 风险权重函数 在分别对违约概率、违约损失率、违约风险暴露和期限进行测算的基础上，内部评级 法用连续的风险权重函数代替标准法中五种离散的风险权重，使所得到的风险权重能反映 在整个区间上的信贷质量。如果用内部评级法估算出的风险水平较低，它所产生的风险权 重将小于用标准法算出的相应风险权重；同理，如果估算出的风险水平较高，它所产生的 风险权重则将大于用标准法算出的风险权重。 2 3 4 实施内部评级法的最低技术要求 实施内部评价法的要求包括许多方面，但实施内部评级法的最低要求主要包括建立有 效的风险评级系统、评级系统和评级过程监督的有效性、数据要求、对内部评级法使用范 围的要求、对内部评级法系统验证过程的要求和信息披露的要求。 第三章中信银行信用风险管理体系的现状分析 第三章中信银行信用风险管理体系的现状分析 本章首先简要介绍了中信银行的基本情况。其次，全面分析了目前中信银行信用风险 管理体系的现状。最后，针对国内外目前经济金融形势和中信银行信用风险管理体系，详 细阐述了中信银行信用风险管理体系中存在的问题。 3 1 中信银行基本情况介绍 中信银行成立于1 9 8 7 年，原名中信实业银行，是中国改革开放中最早成立的新兴商业 银行之一，是中国最早参与国内外金融市场融资的商业银行，并以屡创中国现代金融史上 多个第一而蜚声海内外。伴随中国经济的快速发展，中信实业银行在中国金融市场改革的 大潮中逐渐成长壮大，于2 0 0 5 年8 月，正式更名“中信银行 。2 0 0 6 年1 2 月，以中国中 信集团和中信国际金融控股有限公司为股东，正式成立中信银行股份有限公司。同年，成 功引进战略投资者，与欧洲领先的西班牙对外银行( b b v a ) 建立了优势互补的战略合作关 系。2 0 0 7 年4 月2 7 日，中信银行在上海交易所和香港联合交易所成功同步上市。经过二十 年的发展，中信银行已成为国内资本实力最雄厚的商业银行之一，是一家快速增长并具有 强大综合竞争力的全国性商业银行。 中信银行拥有一支业绩卓越、经验丰富的管理团队，他们在金融领域平均拥有超过二 十年的从业及管理经验，均为业内知名专家，具有创新的管理理念及全面的操作经验。近 年来，在这支优秀管理团队的带领下，中信银行秉承“坚持效益、质量、规模协调发展”、 “追求滤掉风险的利润 、“追求稳定增长的市值 和“努力走在中外银行竞争前列”经 营管理理念，积极发展公司银行业务、零售银行业务、国际业务、资金资本市场业务、投 资银行业务、汽车金融业务、托管业务、信用卡业务和私人银行业务等，并拥有一流的对 公客户服务能力，领先同业的国际贸易结算业务、物流融资业务和资金资本市场业务，极 具创新能力的投资银行业务以及特色鲜明的零售银行发展战略享誉业界。 中信银行的业务辐射全球7 0 多个国家和地区，全国5 4 0 余家分支机构战略性地分布在 经济发展迅速的中国东部、沿海地区以及内陆的经济中心城市。1 6 0 0 0 多名员工为客户提供 最佳、高效、综合的金融解决方案，以及优质、便捷的网上银行、电话银行以及信用卡客 户服务中心等电子银行服务。享誉海内外的中信品牌及独具优势的综合金融服务平台推动 着中信银行的发展。与欧洲领先的西班牙对外银行的战略合作将使中信银行在零售银行、 风险管理等多个领域如虎添翼。 1 2 西北大学硕士学位论文 中信银行已经建立了独立、全面、垂直、专业的风险管理体系，追求滤掉风险的效益， 不断提升量化风险的技术能力，以全面实施巴塞尔协议i i 风险管理要求为目标，不断 提升资产管理水平。近几年来，中信银行信贷资产不良率低于上市银行的平均水平，资产 质量显著提高。 凭借业务的快速发展，优秀的管理能力、出色的财务表现和审慎的风险控制，中信银 行近年来的成就广获业界认同，并深受国内外权威机构的肯定。在英国金融时报公布 的“2 0 0 8 年全球市值5 0 0 强企业排行榜中，中信银行首次入榜即排名第2 6 0 位。在英国银 行家杂志公布的2 0 0 8 年度“世界1 0 0 0 家银行排行榜中，中信银行一级资本排名位居 第7 7 位。在英国银行家杂志评出“全球2 0 0 8 年金融品牌价值5 0 0 强”排行中，中信 银行的品牌价值排在第9 9 位，迈入百强行列。在中国银行家杂志推出的( 2 0 0 7 中国商 业银行竞争力评价报告中显示，中信银行在2 0 0 7 年全国性商业银行核心竞争力排名和2 0 0 7 年全国性商业银行财务评价排名中均获得第五名。 3 2 中信银行信用风险管理体系的现状 中信银行一直致力于建立独立、全面、垂直、专业的风险管理体系，培育追求“滤掉 风险的效益”的风险管理文化，实施“优质行业、优质企业、主流市场、主流客户 的风 险管理战略，主动管理各层面的风险。但是，中信银行目前尚未建立全面、有效的信用风 险管理体系，有关信用风险管理的规定、流程需要进一步梳理、优化。 3 2 1 信用风险管理架构 信用风险的管理主要集中在风险管理部和信贷管理部，风险管理部主要负责制定信贷 政策、信用审批，信贷管理部主要负责贷后管理。中信银行信用风险管理架构如图3 1 所示： 3 2 2 信用风险管理技术 中信银行不断完善和充分利用公司客户信用风险评级系统，截止2 0 0 8 年底，已评级客 户总数超过3 万家，公司信贷资产评级覆盖率约9 5 。目前，风险评级系统已广泛应用于 客户选择、产品设计、信贷审批、授信管理、政策制定等方面，对提高全行风险管理水平 发挥了积极作用。 根据实施的巴塞尔新资本协议规划纲要，中信银行正在开发公司债项评级与违约风险 暴露计量项目和零售评级项目。两个项目投入运行后，中信银行在信用风险领域将达到高 级内部评级法技术水平。 第三章中信银行信用风险管理体系的现状分析 中信银行信贷管理系统进一步优化了系统功能，目前实现了对公司授信业务的客户信 息维护、授信调查、审查审批、放款操作及贷后管理等业务流程的电子化操作，为信贷业 务的数据处理、统计分析、风险预警、业务决策的信息支持等奠定了技术基础。 董事会层面 = = = = = = = = = = 总行层面 = = = = = = = = = = 分行层面 3 2 3 公司贷款风险管理 图3 - 1 中信银行信用风险管理架构 针对高度不确定的宏观经济形势和不断加剧的市场竞争，中信银行确立了“防范系统 风险，努力提高收益，强化结构调整，加快业务创新”的信贷业务指导思想。积极响应国 家扩大内需的政策，在严控风险前提下加大了贷款投放力度，支持经济发展。 1 4 西北大学硕士学位论文 积极应对宏观经济形势变化，坚持授信总量控制，突出有保有压，进一步加快信贷结 构调整，防范系统风险。积极支持能源、交通、通讯、重大技术装备工业等抗经济波动风 险能力强的行业。 紧紧围绕“双主双优”发展战略，以房地产、钢铁等宏观调控重点行业为突破口，实 行定量组合管理，主动配置资源，加大信贷结构调整力度。继续推行行业审贷，先后成立 了电力煤炭、石油化工、政府投融资平台等专业审查小组，进一步推进审贷的专业化管理。 2 0 0 8 年末行业贷款集中度见表3 1 。 表3 12 0 0 8 年末中信银行按行业划分的公司类贷款集中度明细表 ( 单位：人民币百万元) 行业 余额 占比( ) 制造业1 6 3 1 6 4 3 0 6 交通运输、仓储和邮政业 6 2 9 3 81 1 8 电力、燃气及水的生产和供应业5 7 1 9 91 0 7 批发和零售业 4 8 8 5 59 2 房地产开发业 4 2 2 2 57 9 水利、环境和公共设施管理业3 6 5 9 26 9 租赁和商业服务 3 2 3 9 65 9 建筑业2 3 7 3 9 4 4 公共机构 2 2 0 0 44 1 金融业2 3 2 80 4 其他客户 4 3 1 8 28 1 合计5 3 3 6 2 21 ( 资料来源：中信银行网站、中信银行年报) 3 2 4 小企业贷款风险管理 根据外部市场环境变化，中信银行提出了“分类管理、重点发展、择优限劣、强化风 控、确保效益”的总体政策，从区域、行业、客户、产品等多维度明确了营销工作重点。 第三章中信银行信用风险管理体系的现状分析 严把准入口，以长三角、环渤海地区为重点地区，以优质成长型小企业为目标客户，以重 点分行进行试点的方式，开展小企业授信业务。 坚持有进有退，基本保持1 0 的小企业客户年退出率，不断优化小企业客户结构。加 强贷后管理，重点监测企业往来账户使用情况，关注企业现金流量和担保能力变化，不定 期对小企业贷款用途和担保等情况作专项检查或抽查，杜绝风险隐患。 搭建合作平台，积极搭建担保机构、政府和金融同业等外部合作平台，加入了中小企 业金融服务战略合作联盟，有效分散授信风险。 3 2 5 个人贷款风险管理 针对宏观经济的波动，中信银行加大了零售贷款合规检查、质量检查和不良贷款清收 力度。开展个人信贷业务全面自查，对重点分行、重点产品进行了现场检查。全面检查个 人贷款抵押登记落实情况，不断提高抵押登记比率。 重点监控重点地区房价高涨时期发放的住房按揭贷款，进行房价压力测试，严防房价 下跌引起的信贷风险。逐个分行逐个项目落实清收和化解方案，保证个人贷款资产质量保 持较好水平。 3 2 6 信用卡风险管理 近年来，信用卡业务重点围绕完善全过程风险管理体系，及时调整客户和信贷结构， 积极应对经济形势变化。严格客户准入管理，以准入政策和初始信用额度两方面为重点， 加快客户结构调整。 提升风险量化技术，引入申请风险评分技术，提升信贷审批准确性、科学性及效率。 提升反欺诈管理水平