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黑龙江省电力公司财务风险控制体系研究 i 摘要 电力公司作为一种特殊的市场主体，其职能的发挥不仅关系到企业生产、人民生活， 而且还关系到经济社会稳定和整个国计民生。因此，国家对于电力行业的改革非常谨慎。 电力公司在经营中受各方面束缚较多，缺乏自主权。这种情况严重影响了黑龙江省电力 公司的财务管理工作，导致各种财务风险。 论文结合国内理论界对于电力公司财务风险与控制的研究成果及黑龙江省电力公 司的具体行业特点，分析了黑龙江省电力公司财务风险管理的现状，并通过调查问卷等 方式对其中存在的问题及产生问题的深层次原因进行了分析。然后，根据黑龙江省电力 公司财务风险的特点，构建了包括风险识别、风险度量、风险控制和风险反馈等子系统 在内的黑龙江省电力公司财务风险控制体系。最后，基于财务风险控制体系提出了相应 的政策、制度等保障措施，为电力公司财务风险控制体系的运行营造良好环境。 关键词：电力公司：财务风险；控制体系 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 i ii ii i a b s t r a c t p o w e r c o m p a n yi sas p e c i a lm a r k e tp l a y e r s ，h o wt op l a yi t sf u n c t i o nn o to n l yr e l a t e dt o p r o d u c t i o n ，p e o p l e sl i v e s ，b u ta l s o r e l a t e dt ot h ee c o n o m i ca n ds o c i a ls t a b i l i t ya n dt h e p e o p l e sl i v e l i h o o d t h en a t i o n a lp o w e rs e c t o rr e f o r mi sv e r yc a u t i o u s t h ep o w e rc o m p a n y o p e r a t e si nm a n yr e s t r a i n tb ya l ls i d e s ，a n dl a c ko fa u t o n o m y t h i ss i t u a t i o nh a ss e v e r e l y a f f e c t e dh e i l o n g j i a n ge l e c t r i cp o w e rc o m p a n y sf i n a n c i a lm a n a g e m e n t , t h i si sl e a d i n gt oa v a r i e t yo ff i n a n c i a lr i s k s f i r s t l y , c o n s i d e r i n gt h ec h a r a c t e r i s t i c so fh e i l o n g j i a n ge l e c t r i cp o w e rc o m p a n ya n d i n t e m a lt h e o r i s t s r e s e a r c ho fp o w e rc o m p a n y sf i n a n c i a lr i s ka n dc o n t r o l ，w ea n a l y z e dt h e s t a t u so ff i n a n c i a lr i s km a n a g e m e n t , a n dt h r o u g hq u e s t i o n n a i r e sa n do t h e rw a y st oa n a l y z e p r o b l e m sa n du n d e r l y i n gc a u s e so fap r o b l e m t h e n , a c c o r d i n gt of i n a n c i a lr i s ki n h e i l o n g j i a n ge l e c t r i cp o w e rc o m p a n y , w eb u i l th e i l o n g j i a n ge l e c t r i cp o w e rc o m p a n y s f i n a n c i a lr i s kc o n t r o ls y s t e mi n c l u d i n gr i s ki d e n t i f i c a t i o n ，r i s km e a s u r e m e n t , r i s kc o n t r o la n d f e e d b a c k , a n do t h e rs u b s y s t e m s f i n a l l y ，c o m b i n e dw i t hf i n a n c i a lr i s kc o n t r o ls y s t e m ，w ep u t f o r w a r dp o l i c i e sa n ds y s t e m ss a f e g u a r d st oc r e a t eag o o de n v i r o n m e n tf o rt h ef i n a n c i a lr i s k c o n t r o ls y s t e m k e yw o r d ：p o w e rc o m p a n y ；f i n a n c i a lr i s k s ；c o n t r o ls y s t e m 第1 章绪论 第1 章绪论 1 1 论文选题背景及意义 1 1 1 论文的背景 2 0 1 0 年，是我国“十一五”规划的收官之年，国家发改委指出，2 0 1 0 年各地经济运 行部门和电力公司统筹安排，强化调节，实现了电力平稳运行，为保增长、调结构、促 改革、惠民生做出了积极贡献。“十二五”期间是我国继续应对国际金融危机、保持经济 平稳较快发展、加快转变经济发展方式的关键时期。各经济运行部门和电力公司均要认 真贯彻落实中央经济工作会议、全国发展改革会议的部署和要求，进一步加强电力运行 调节，充分发挥需求管理的作用，为保持经济平稳较快发展，促进转变经济发展方式和 结构调整提供可靠的电力保障。 黑龙江省现在拥有的电厂为2 0 7 座，总装机容量为1 8 1 8 万千瓦。其中有风力发电 厂1 3 座，装机容量为6 6 6 万千瓦；水力发电厂5 7 座，装机容量为9 4 2 万千瓦；火力 发电厂1 3 7 座，装机容量为1 6 5 7 万千瓦。另外有省调直调电厂3 2 座，总装机容量为1 5 5 0 万千瓦左右。黑龙江省电力公司作为黑龙江电网的主体，现有资产总额为3 1 9 9 亿元， 下辖8 座5 0 0 千伏的变电所，其运行容量为8 8 0 5 万千伏安；7 9 座2 2 0 千伏变电所，运 行容量为1 5 5 7 7 万千伏安；1 9 6 条2 2 0 千伏线路，总长度为9 7 8 6 8 公里；2 2 条5 0 0 千 伏线路，总长度为3 6 5 3 9 公里。与东北主网由4 回5 0 0 千伏线路和4 回2 2 0 千伏线路相 联。它的可持续发展对完成发改委2 0 1 0 年工作要求、保持黑龙江省经济的平稳发展、 社会的协调稳定有着至关重要的作用。 随着社会经济的发展，以及“厂网分开等一系列电力体制改革措施的深入实施，电 力市场格局逐步建立、形成、发展和完善，做为以电网经营为主体的黑龙江省电力公司 面临着一系列的财务风险：首先，电价改革的滞后性使省电力公司暴露在购售电电价风 险之下。目前由于政府决定上网电价和终端售电价，使得公司在降低购电成本和提高售 电收入方面缺乏自主性，存在不确定性。其次，资金密集性和资产密集型特点导致省电 力公司需要巨额融资，比较容易出现严重的资金风险。最后，电能产品具有的特殊性， 导致省电力公司一直存在着比较大的结算风险。电能作为种非常特殊的产品，其具有 产供销同时性、无形性和无法存储性等特点，它主要以赊销方式为主，如果客户用电后 逃避交费和无力交费现象严重，电力公司将承受巨大的损失。为此，认真研究省电力公 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 - - i ! i i i i i i i 宣i i 司的财务风险控制，对电力公司维持正常生产经营和可持续发展具有重要作用。 1 1 2 论文研究目的与意义 本论文研究的目的是： 通过对黑龙江省电力公司财务管理现状以及风险管理状况的分析，探讨改进黑龙江 省电力公司财务风险控制的方式方法。通过运用风险管理理论对财务风险控制及管理现 状进行优化，力图建立一套适合黑龙江省电力公司财务风险控制的体系，并为完善财务 风险管理理论提供一些借鉴。 本论文研究的意义包括： 1 、理论意义。本文将财务分析与评价理论引入黑龙江省电力公司的财务管理，形 成系统的保障机制，可以有效降低财务风险，形成黑龙江省电力公司财务风险控制体系， 探索出整个省电力公司的可持续发展财务管理方法，创新电力公司财务风险管理方式， 丰富电力公司财务管理理论内容。构建适应电力公司生产经营特点的财务风险控制体系 和控制方式，改变以往仅就具体局部风险进行研究的现状，突出从理论层面将原有的局 部风险控制方法进行系统的归纳、整合，形成适应电网公司生产经营需求的按体系模式 运行的财务风险控制方法。 2 、现实意义。通过对黑龙江省电力公司财务管理现状的研究，帮助其建立科学、 规范的财务风险控制体系，有利于黑龙江省电力公司加强财务风险管理、提高经济效益。 首先，有利于黑龙江省电力公司内部责权利效的划分，提高黑龙江省电力公司的核心竞 争力，促进公司的发展。其次，有利于更好的适应新的经济环境，使公司财务管理知识 化，提高公司财务管理水平，及时有效的规避财务风险，改善公司财务管理现状，实现 公司可持续发展的财务管理目标，并对其他省份同类公司提供借鉴。最后，有利于配合 公司适应电力体制改革的发展，推动公司整体风险控制能力，逐步与国际接轨，促进公 司财务管理及风险管理的国际化。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 r d a h l g r e n 通过深入研究将电力风险管理方面的文献等资料分为了风险估算、电源 布局、套期保值方法、价格预测、市场分析、竞价策略和市场运行七个类别【1 1 。同年， m d e n t o n 按照时间的长短，根据时间的跨度将电力市场运行中发电商所要面对的风险 2 第1 章绪论 分为短期的运营收入风险( 少于一个月) 、中期的交易金融风险( 一个月至一年) 和 长期的资产评估股权风险( 大于一年) 三类【2 j 。 g a n d e r s 认为在电力公司的运行过程中就一些重要环节进行科学的量化计算是必不 可缺的，这篇有关电力市场风险管理方面的文章被誉为发挥了指南性的作用【3 1 。 m v f p e r e i r a 等对形成初期的电力市场中的存在的诸多风险管理做了细致的研究， 主要涉及到的两个领域为系统运行和电源规划，此外还提出了很多风险计量方面的概 念、含义等，比如：e x p o s u r e 被用来表示财务风险的显现，也就是对某个包含不确定性 可能的特定选择造成不良影响的情况发生之后所造成的各种损失；而r e g r e t 则用来说明 遗憾性，其含义是指某种特定情况下不确定性可能的发生时公司所做出的一般决策与最 优的决策二者e x p o s u r e 之差。 e t h i e rr o b e r t 等人认为，在现在的市场环境下影响电价的主要因素其实是发电商的 报价，市场上的电力价格的结算方式有以下两种：一是依据发电方的报价价格进行核算， 二是依据整个电力系统的边际电价进行核算 4 - 6 此外又分别在理论上与实践上证实了 二者在抑制电价上升方面的作用并不大。 a k d a v i d 等人深入分析了发电商的报价方式，后又对整个电力系统的边际出清价 格展开了估算，并根据所得到的数据和完全竞争市场条件下的确定的价格对主要发电商 发挥市场力潜力的方式进行细致的预测与估计 7 - 9 。 m b r e n n a n 等人利用构建模拟模型来探讨市场中发电商发挥市场力的能力【加。1 3 1 。与 此同时，b o r e n s t e i n 等人通过对观察数据的深入分析和使用相应的统计方法对发电商的 某些行为是否在滥用市场力的现象进行判蝌1 4 】。 l i uy a 孤等根据合约的长短将电力公司购电市场分为两类，即长期合约购电市场 和短期合约购电市场，并进一步增加了风险因素的考虑来分析如何对购电市场的购电量 进行配置才能达到最优的目的。他们还分别对对需求确定与不确定情况下的购电策略进 行了分析，而且还深入探讨了需求确定情况下的两市场购电价格独立情况下和线性相关 情况下的公司购电策略 1 5 , 1 6 。 1 2 2 国内研究现状 财政部科学研究所对公司经营过程中的筹资风险、投资风险、资金回笼风险、盈利 风险以及外汇风险等展开了研究，并率先探讨了电力公司财务风险的各种评价方法和控 制方式。 哈尔滨下程大学工两管理硕士学位论文 张梅琳提出公司在经营过程中，要对资金的筹集、使用、耗费、回收、分配等活动 管理过程中导入环境因素，并且应在公司的财务管理中融入可持续发展的思想观念【1 7 1 。 周首华提出公司投资管理理论应主要研究资金的投放和运用问题。随着市场经济的 发展，传统的投资理论主要研究固体资产投资和证券投资问题已不适应经济发展的要 求，无形资产和人力资产在公司发展中将起到越来越重要的作用，因此，在公司投资管 理理论中，也应该包括这两个方面的内科1 8 】。 王巧云提出”四统一分”的财务管理模式，即：统一设立财务机构，统一管理财务人 员，制定统一的财务制度，资金集中统管理，分级管理核算【1 9 】。 郭金对电网经营公司购电风险开展了研究，他采取数学模型的方法探索了由于电力 交易方式的选择、电力负荷预测的误差、结算方式的不同及输电障碍等不确定性因素对 电力公司造成的购电风险，然后进一步探讨了在这些情况下财务风险的控制策略与方法 【2 0 】 0 谭忠富引入了电力市场运行中的合约概念，介绍了当前发达国家电力交易中所经常 使用的合约形式与在实际工作中期货合约、电力交易远期合约等合约的优化模型与方 法，还研究了远期合约与期货合约等合约形式在电力公司避免价格风险过程中的应用方 法与技巧等 2 1 】。 石义渊等人根据正兴起的客户中心的模式和特点，全面深入的分析了客户中心模式 在电力公司信用风险管理过程中的作用，以更大幅度的开阔企业整合资源的方法 矧。 池建昆强调了公司经营过程中健全内部管理体系的重要性，并建议通过建立公司财 务危机预警机制，强化公司投资、资金回流与收益分配等重要工作的财务风险方面管理 等来追求公司效益的最大化【2 3 1 。 余唯理总结出供电企业的三个主要特点：垄断性、公益性和技术密集性，进一步探 讨了导致电力企业财务风险发生的内在决定性规律，他的研究将对预防与应对供电企业 的财务危机以及保障电力企业的稳定运行产生比较大的影响【硎。 于淇等构建了电力企业财务风险指标体系，然后采取层次分析法和功效系数法尝试 建立了公司综合财务风险评价模型，利用此模型对公司财务风险进行分析，并对财务风 险进行防范与控制，以改善公司财务风险管理状况【2 5 1 。 周宁宁使用功效系数法综合评价模型，在分析电力企业财务风险的基础上，依据电 力企业的具体特点构建了公司财务风险预警模型，并结合c o s o 风险管理框架营建了与 该预警系统配合实施的保障措施体系【2 6 1 。 金广厚在电力市场中尝试引入了财务风险管理机制，其原理是用电力市场中的基本电 4 第1 苹绪论 价与电能质量保险费的电力价格相加求和，这样就把不好界定的经济评估问题转换成为参 与者的赔偿选择问题，也就顺利的解决了各种质量电能的价格确定方法叨。 王剑辉的研究全面展示了市场环境下电网经营企业所经常遭遇的诸多不确定性因 素，以及由这些不确定性因素所带来的风险，主要表现为运营风险，输电障碍风险、电 网布局风险和综合体制风险等，最后针对如何应对这些风险提供了具有可行性的方法 【2 8 】 0 高正平从物资采购风险的演变原理出发对电力公司财务风险进行了区别归类，并在 其中分析得出了最主要的风险因素。并以风险识别原理为基础，对各种风险因素发生的 强弱、概率、可控性和预见性等进行了评估，由此进一步明确了电力公司财务风险管理 的基本点，最后还探讨总结了应对电力物资采购风险的可行性对策和方澍2 9 1 。 1 2 3 国内外研究现状评述 综观国内外相关研究，可以发现在国外的工商业里，一般都设立财务风险管理机构， 并在相当一部分大型公司中建立了风险管理信息系统( 蹦i s ) ，这对我们进行研究工 作具有参考借鉴作用。我们发现国内外的研究基本上集中在以下两个方面： 1 、现有的研究基本上都是文本学上的意义演绎和诠释，缺乏更深层次的分析。 2 、基本上集中在财务管理的资金管理方面，在其他方面还存在着一些问题。首先， 缺乏深厚的理论背景和电力公司现实实践背景，较多的研究只是对其话语表述作浅层次 的解释，没有从本体论和认识论层面进行把握。其次，没有从制度的视角提出保障政策， 对财务管理人员的素质的重要性认识不足。最后，对如何发扬可持续发展理念，针对具 体行业特征如何构建完整的控制体系，引领电力公司的实践活动方向，尚有大量的研究 工作要做。 1 3 论文研究的内容及方法 1 3 1 论文研究的内容 根据黑龙江省电力公司的财务风险管理实践的调查，本文拟研究以下的主要内容： 1 、黑龙江省电力公司的财务风险控制现状分析。从黑龙江省电力公司入手，分析 其财务风险控制内容及财务风险管理现状、存在问题及成因分析。 2 、财务风险控制体系框架的构建及内容分析。建立内部控制制度、加强财务预测、 风险识别和过程管理、以及应急对策和补救措施等完整体系。 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 ii ie l 3 、财务风险控制体系的运行方式。公司财务风险控制体系之事前管理体系运行、 事中管理体系运行、事后管理体系运行。 4 、黑龙江省电力公司财务风险控制体系实施保障措施。黑龙江省电力公司财务风 险控制体系的实施，黑龙江省电力公司内部控制制度、业绩评价体系及具体保障措施。 具体思路及方法见以下技术路线图： i财务风险控制相关的基本理论研究及 l国内外经验借鉴分析 黑龙江省电力公司 财务风险控制体系框架及内容构建 财务风险体系构建的必 要性、原则及框架构成 财务风险控制体系的内 事：包括识别，度量与i 警，控制实施，反馈。 黑龙江省电力公司财务风险控制体系的运行方式 1 3 2 论文研究的方法 图1 1 技术路线图 1 、理论研究与实证结果相结合 文中以黑龙江省电力公司的财务风险控制工作为研究对象，运用财务管理和可持续 6 第1 苹绪论 发展理论，结合黑龙江省电力公司在实际工作中所遇到的财务风险问题，总结了黑龙江 省电力公司的财务风险控制的规律具体特点。坚持理论联系实际的工作方法，力求对黑 龙江省电力公司财务风险控制的研究符合现实性、针对性和指导性的要求。 2 、定性分析与定量分析相结合 定性分析是确定电力公司的财务管理的规定性问题，定量分析是确定财务管理中所 涉及的各种数量比例及其变化关系。本文综合运用定性与定量分析了黑龙江省电力公司 的财务管理问题，力求准确可靠。 3 、数据统计与实地访谈相结合 参考有关资料，编写调查问卷。采用非概率抽样的判断抽样，发放问卷3 0 0 份左右， 数据统计采用s p s s l 4 0 软件包，得出黑龙江省电力公司的财务风险管理现存在问题， 并结合实的访谈进一步掌握其财务风险管理深层问题，为论文的论证提供有力的证据。 1 4 论文创新之处 本文的创新点主要体现在以下两个方面 l 、本文运用风险及风险管理理论、财务风险管理理论，结合定性与定量方法分析 了黑龙江省电力公司的风险控制几个方面的问题。针对这些问题，本文通过构建风险控 制体系与预警指标体系等对财务管理风险进行全方位的预警与监控，并在此基础上形成 了具体的财务风险管理策略，从而为其他电力公司以及相近领域的公司的财务管理提供 一定的借鉴。 2 、本文在借鉴以往财务风险管理理论的基础上，针对电力公司的具体风险点，重 点研究了如何以完整的体系方式来加强财务风险管理，通过系统的构建财务风险识别、 财务风险度量、财务风险预警、财务风险控制实施、财务风险反馈等子系统，结合黑龙 江省电力公司的生产经营特点，突出了各系统在财务活动事前、事中及事后的控制过程， 突破了单纯针对某一风险点进行控制的模式。 7 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 i i i i i i 宣i i i i i i i i 一 im mi m_ kiii i i i i i i 第2 章黑龙江省电力公司财务风险控制现状分析 2 1 黑龙江省电力公司财务管理基本状况 2 1 1 黑龙江省电力公司简介 黑龙江省电力有限公司是国家电网公司所属的以电网经营为主，同时经营售电业 务，具有电力工程设计、施工能力的特大型国有公司。依法对黑龙江省内电网实施调度 管理，统一调度省内电网和并网运行的发电厂。公司现有资产总额3 5 9 亿元，资产负债 率7 9 7 5 。下辖单位有3 4 个，其中有1 4 个直属的( 市) 级电力公司，1 9 个施工、修 造、研究、设计等单位，管理6 7 个县级农电公司，代管农垦和森工电力公司6 7 个，并 且控股一家水力发电公司，。省公司系统现有3 1 5 8 3 名员工，代管农电公司人员( 包含 农电工) 3 2 1 4 0 人。全省供电区域面积4 7 3 万平方公里，占东北供电区域总面积的 5 9 2 2 。据统计，2 0 0 9 年黑龙江电网共有1 0 座5 0 0 千伏变电所，其运行容量为9 9 1 万 千伏安左右；8 7 座2 2 0 千伏变电所，运行容量为1 7 5 2 万千伏安左右；2 8 条5 0 0 千伏线 路，总长度达到4 0 6 7 4 8 公里；2 1 3 条2 2 0 千伏线路，总长度为9 8 4 0 公里左右。由6 回 5 0 0 千伏线路和5 回2 2 0 千伏线路与东北主网相联。并网调度运行的电厂2 2 2 座，总装 机容量1 8 8 6 1 万千瓦。省调直调的电厂4 4 座，总装机容量1 6 2 8 万千瓦左右。其中大容 量电厂主要分布在煤矿坑1 2 1 的区和负荷中心区等的。 黑龙江省电力公司的发展方向是“建设世界一流电网，建设国际一流公司”。建设世 界一流电网：从我国国情、能源资源状况和电网发展规律的实际出发，坚持以科学发展 观为指导，坚持自主创新，赶超世界先进水平，充分利用先进的技术和设备，按照统一 规划、统一标准、统一建设的原则，建设以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展、 具有信息化、自动化、互动化特征的坚强智能电网。建设国际一流公司：坚持以国际先 进水平为导向，以同业对标为手段，推进集团化运作、集约化发展、精益化管理、标准 化建设，把公司建设成为具有科学发展理念、持续创新活力、优秀公司文化、强烈社会 责任感和国际一流竞争力的现代公司。 2 1 2 黑龙江省电力公司财务管理体制的演进过程 电力公司财务管理体制是确立与调节电力公司组织资金运转时与其他各方面财务 关系的一种系统化的制度。建立电力公司财务管理体制的主要目的是解决财务管理权限 的分配问题，也即国家与电力公司及其内部各部门或子、分公司分别享有哪些财权，并 第2 章黑龙江省电力公司财务风险控制现状分析 且应承担何种经济责任等。黑龙江省电力公司财务管理体制的演进大概经历了以下几个 阶段： 1 、计划经济时期。在当时的计划经济体制下，电力工业一般实行高度集中的统收 统支的财务管理方式。电网主要实行统一经营、分级管理、统一调度、分级实施、统一 核算、分级考核的行政管理体制，大区电管局一般采取“统一核算”形式，先汇总计算成 本和盈亏，然后统一向国家财政上交所得利润。对自身所属单位包括各级电力局和发供 电单位等都采取“收支两条线”办法，即实行收入上交，支出下拨的办法。电力资产原则 上都属于国有，电力行业也大都处于政府的统一管理与调配之下，主要由国家通过其相 关主管部门直接进行管理，主要特点是政企不分，条块分割，大区、省、市、县电力局 一方面是各级的方政府的电力主管部门，另一方面又是中央直属的电力公司，其中只有 大区电管局以及省电力局才能作为相对独立的经济单位，也即进行垄断经营型国有电力 公司。 2 、改革开放至今。党的十一届三中全会召开之后，电力工业管理体制也进行了一 系列有针对性的改革。但管理方式却依然没有完全脱离计划经济时管理体制的影响，电 力公司内部原有的财务管理体制与后来新建立的现代电力公司财务管理制度所要求的 管理方式并未有效融合。黑龙江电力公司正是受这种影响。依据上世纪8 0 年代国务院 精神：“政企分开、省为实体、联合电网、统一调度、集资办电”的要求，各电力公司主 动去除单一出资主体之后投资建立的电力公司( 其中也包括中外合资、合作等的电力公 司) ；后又在在1 9 9 4 年公司法颁布后成立的有限责任公司和股份有限公司，在2 0 0 2 年又实现了“厂网分开”的方式。因此，虽然现在黑龙江省电力公司已经按规范的公司制 来运行电网经营公司，并且完全承担独立法人的责任与权力，但公司的固定经营模式却 一直留有计划经济的痕迹，比如：电价机制受到严格的管制，收入与成本等受到严格的 控制，实际上并没有能实现真正意义上的电力公司市场化运营。 2 1 3 黑龙江省电力公司财务管理工作面临的挑战 首先，电力公司具有自然垄断性，因此需要由政府实行严格的价格调控。而电价改 革一直是电力体制改革的重要部分。电力改革的顺利实施有力的保障了电力市场的建立 和发展，优化了电力资源的配置，保障了电力行业中各参与主体的独立自主经营，保障 了电力行业的长远发展。另一方面，电价调整的政策性特点明显，影响面较广，这些制 约因素导致电价改革实际推进不大，甚至陷入停顿。我国早在2 0 0 3 年颁布的电价改 革方案拉起了电价改革的序幕，在2 0 0 5 年国家又先后颁布了销售电价管理暂行办 9 哈尔滨工程大学工两管理硕士学位论文 法、上网电价管理暂行办法和输配电价管理暂行办法等一系列法令法规，以上 法令法规的颁布象征着新电力定价机制的全面推行。不过从实施效果来看，在以上法令 法规颁布5 年以来，整体的发电改革思路并没有得到实施，只是在东北等地区一些试点 做了小规模的竞价上网尝试。实际上决定上网电价与售电价的高低的仍然是当地政府， 传统的电价体制仍然占据主导地位，这就导致了省电力公司很难大幅度的降低购电成本 和提高售电收入等，同时也给电力公司造成了很大的购售电电价调控风险隐患。 其次，由电能产品的特殊特点所导致的结算风险。与普通产品不同，电能产品具有 无形性、连续性和难存储性等突出特点，也正是这些特点决定了电力产品的销售职能采 用“先用电、后付费”的购买方式，这种购买方式导致了大量电力客户逃避交费或无法交 费的现象，从而给电力公司带来了巨大的资金损失。根据一项相关统计，截至2 0 0 7 年 底南方电力公司营销欠费达到了惊人的3 2 亿元左右，而其中欠款时间达到三年以上的 就占到了8 0 以上，另外欠款时间在两年之内的则占到了不到2 0 的份额，更为严重 的是在对电费进行回收结零之后，欠缴电费回收率仅有1 0 多一点。具体来看，仍是大 型工业与趸售用电等欠费比重最大，达到了欠费总量的8 5 以上。拖欠电费收缴方面的 难题显然会给电力公司的正常运行和发展造成严重的威胁。如果不及时坚决的克服以上 风险因素，必将严重扰乱电力公司的正常运营，并最终扰乱整个社会的生产和生活等活 动。我们必须在复杂多变的行业环境下建立起科学有效的电力公司财务风险控制体系， 以妥善应对可能出现的各种公司财务风险。 最后，电力公司资金密集性的特点往往带来比较大的资金风险。电力公司资金密集 性的特点集中表现在投资规模大、资金流量大、融资需求多等。“十一五”期间是我国电 力建设的高潮时期。另一方面受世界金融危机的连带影响，2 0 0 8 年国家进_ 步宣布了新 一轮的“拉动内需项目”，该项目总投资规模约为1 2 0 亿元，此外还公布今后2 3 年内投 资总额超过万亿元的一系列相关计划。为了合理利用巨大的国家投资，黑龙江省电力公 司应积极思考如何充分有效的利用内部资金市场，同时辅之以科学合理的资金投放，不 断提高公司的资金投资效益，这将会为公司带来巨大的资金效益。如果电力公司缺乏科 学合理的资金管理方法，则只会给公司带来巨大的资金损失。 2 2 黑龙江省电力公司财务风险控制状况的统计分析 2 2 1 财务风险的定义与类型 目前国内外理论界对于财务风险的界定有狭义和广义两种。参考已有的研究，狭义 l o 第2 章黑龙江省电力公司财务风险控制现状分析 的财务风险可以定义为企业偿还到期债务的偶然性或者企业没有足够的现金支付到期 债务，可见，狭义财务风险基本上只与企业的以往借债相关联；与狭义的财务风险定义 不同，广义的财务风险主要指在企业交易活动的整个过程中，受各种风险因素的干扰， 导致企业实际收益无法达到预期收益的不确定性。在本文研究中所提到的财务风险基本 上都是指广义上的财务风险，电力企业在国家经济运行中发挥的重要的作用，在市场经 济环境下，电力企业因自身独特的经营方式，其面临的财务风险有其特殊性，其财务风 险主要包括以下几中类型： 1 、政策性风险：因电网建设规模的不断增长，企业融资规模巨大，而电网企业又 必须加大投入，以满足国民经济发展的需要，因此必然要面对利率调整、汇率变化、财 政税收变化、通货膨胀控制、电力体制改革等政策性风险。 2 、经营性风险：电力体制改革，尤其是“厂网分开”以后，电网公司在经营中要承 担上游煤炭、发电等产业的价格传导，主要面对各类型用户进行电力销售，在经营过程 中，随着资产负债率的攀升，企业需应对筹资风险和债务风险：随着电价形成机制的变 革，企业需应对成本控制和电价机制风险；随着电力市场交易行为的规范，企业需应对 结算风险。除此之外，在企业自身管理中，还需不断应对内部控制风险。 2 2 2 黑龙江省电力公司财务风险控制问卷调查 为了全面了解黑龙江省电力公司财务风险控制的现状，尤其是财务内部控制情况， 借鉴国内外财务风险管理研究方式和方法，采用调查问卷方式，深入了解、总结和分析 黑龙江省电力公司财务风险控制的现状。首先，设计调查问卷。根据电力公司财务风险 控制的内容与特点可以将调查问卷的问题设为分为财务会计人员、财务会计机构、财务 管理制度和会计报表情况四个方面1 9 个具体指标。具体如下表： 表2 1 黑龙江省电力公司财务风险控制体系问题调查问卷 您认为公司财务管理状况是否存在风险?是口否d 财务会计人员方面 公司是否有独立的会计机构?是口否口 财会人员人数是否满足需要?是口否口 财会人员是否兼职?是d否口 财会人员知识结构是否合理?是d否d 财务会计机构方面有无独立的财务机构? 是口否口 会计、出纳岗位是否分设?是口否d 是否实行会计电算化?是口否口 是否执行电力公司会计制度? 是口否n 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 ( 续表) 财务管理制度方面有无明确的内部岗位牵制制度? 是d否口 现金收支与记账是否分管?是口否口 记账与实物是否分管? 是口否口 是否制定了费用报销制度?是口否口 是否严格执行现金管理规定?是口否口 是否建立了资产清查制度并定期清查? 是口否口 是否对会计档案定期进行归档保管?是口否口 会计报表情况方面是否定期编制会计报表?是口否r - i 是否定期编制财务情况说明书?是d否口 报表与账目是否做到账表相符?是d否口 会计报表上报程序是否规范?是口否口 其次，将2 0 0 份调查问卷分别发放给黑龙江省电力公司各个部门、层级工作人员手 中，向其讲明问卷填写要求；收回调查问卷，本次调查总共收回调查问卷1 8 8 份，其中 无效问卷1 4 份，有效问卷1 7 4 份；统计调查结果，结果统计如下表。 表2 2 调查问卷结果统计表 编号问题是 否 l 您认为公司财务管理状况是否存在风险? 6 91 0 8 2 是否有独立的会计机构? 4 41 3 3 3财会人员人数是否满足需要? 1 3 74 0 4 财会人员是否兼职? 3 91 3 8 5 财会人员知识结构是否合理? 1 1 56 2 6 有无独立的财务机构? 1 3 24 5 7 会计、出纳岗位是否分设? 1 5 9 1 8 8 是否实行会计电算化? 1 4 73 0 9 是否执行电力公司会记制度? 1 0 67 1 1 0 有无明确的内部岗位牵制制度? 1 6 61 l 1 1 现金收支与记账是否分管? 9 87 9 1 2记账与实物是否分管? 1 0 86 9 1 3 是否制定了费用报销制度? 1 7 7o 1 4 是否严格执行现金管理规定? 1 6 5 1 2 1 5是否建立了资产清查制度并定期清查? 1 3 04 7 1 6 是否严格执行会计档案归档保管制度? 1 5 7 2 0 1 7 是否定期编制会计报表? 1 3 8 3 9 1 8 是否定期编制财务情况说明书? 1 2 25 5 1 9报表与账目是否做到账表相符? 1 4 43 3 2 0 会计报表上报程序是否规范? 1 6 11 6 1 2 第2 章黑龙江省电力公司财务风险控制现状分析 2 2 3 黑龙江省电力公司财务风险控制调查结果分析 经过调查进一步对统计结果进行可靠性分析与逻辑回归分析，使用克隆巴赫系数弹 性( c r o n b a c h sa l p h ac o e f f i c i e n t s ) 方法就调查问卷中4 个维度问的条目的内在联系的可 靠性进行分析。通过计算得出克隆巴赫系统弹性超过了0 6 这说明调查问卷中的4 个维 度间的选择是具有可靠性的。 表2 3 调查结果的q 值 问题方面调查问题n 值 财务会计人员方面公司是否有独立的会计机构? 0 7 9 6 财会人员人数是否满足需要? 财会人员是否兼职? 财会人员知识结构是否合理? 财务会计机构方面有无独立的财务机构?0 8 2 7 会计、出纳岗位是否分设? 是否实行会计电算化? 是否执行电力公司会记制度? 财务管理制度方面有无明确的内部岗位牵制制度? o 8 4 4 现金收支与记账是否分管? 记账与实物是否分管? 是否制定了费用报销制度? 是否严格执行现金管理规定? 是否建立了资产清查制度并定期清查? 是否严格执行会计档案归档保管制度? 会计报表情况方面是否定期编制会计报表? 0 7 5 9 是否定期编制财务情况说明书? 报表与账目是否做到账表相符? 会计报表上报程序是否规范? 最后，采用逻辑回归分析方法。员工是否认为公司财务管理状况存在风险( 1 = y e s ： o = n o ) ，作为因变量的结果，得出逻辑回归模型的最大似然估计( 非标准) 、标准误差和 w a l d 的值( 如下表) 。 表2 4 逻辑回归模型的最初预测变量估计值 问题方面调查问题b s e w a l d s i g 财务会计人员方公司是否有独立的会计机构7 0 6 22 4 50 2 57 4 8 面财会人员人数是否满足需要72 4 2 3 0 36 7 64 l l 财会人员是否兼职7 1 4 81 7 92 3 76 2 6 财会人员知识结构是否合理7 2 2 42 2 51 5 6 52 1 1 财务会计机构方 有无独立的财务机构?- 1 6 32 6 55 2 84 6 7 面 会计、出纳岗位是否分设7 7 7 12 4 88 4 2 40 0 4 是否实行会计电算化7 1 9 32 5 76 0 6 4 3 6 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 ( 续表) 是否执行电力公司会记制度7 0 2 3 3 0 4 0 0 89 2 9 财务管理制度有无明确的内部牵制制度7 1 7 23 2 53 1 95 7 2 方面 现金收支与记账是否分管7 4 0 22 6 91 5 3 52 1 5 账物是否分管7 0 9 72 4 0 1 3 17 1 8 是否建立了费用报销制度75 4 83 0 15 2 3 10 2 2 是否严格执行现金管理制度7 0 3 73 3 70 1 29 1 2 是否建立了财产清查制度并定期清查7 0 1 93 7 0 0 0 39 5 9 是否严格执行会计档案归档保管制度7 1 9 53 8 32 6 06 1 0 会计报表情况是否定期编制财务报表? - 3 0 13 8 76 0 7 4 3 6 方面是否编制财务情况说明书7 0 5 01 3 5 40 0 1 9 7 0 报表是否做到账表相符7 6 8 93 3 64 2 0 20 4 0 会计报表上报部门是否规范7 4 1 63 l l1 7 8 8 1 8 l c o n s t a n t0 7 5 91 3 5 20 3 7 90 6 5 7 根据上表，选取s i g 值0 7 为界限，大于此值的问题便可认定对于目标问题具有显 著影响。因此，有显著影响的有以下几个：“是否执行电力公司会计制度”“公司是否设 立独立会计机构“记账与实物是否分管是否严格执行现金管理制度是否建立了财产 清查制度并定期清查“是否编制财务情况说明书”。通过调查进一步验证了当前省电力 公司财务风险控制方面，尤其是财务内控方面仍存在一定的问题。 根据调查结果分析，黑龙江省电力公司财务风险管理及财务内控情况的现状，主要 可以总结为以下几点： 1 、公司针对部分财务风险点建立了内控制度，但控制节点相对不足，财务风险案 例不完整，控制面不够，未将全部财务风险纳入内控体系。 2 、公司对内控制度规定的风险因素开展事后检查，但未建立财务风险识别、财务 风险预警机制，未形成完备的财务风险管理手册，财务风险管理仅停留在建立内控制度 单一层面。 3 、公司实施了针对内控制度载明的控制内部实行内部稽核制度，但缺少必要的财 务风险控制手段，未通过风险巡查、在线监控实时发现和控制财务风险。 总之，目前黑龙江省电力公司财务风险控制仅停滞在建立内控制度环节，未形成完 整的财务风险控制体系。 2 3 黑龙江省电力公司财务风险控制现存问题与成因分析 2 3 1 黑龙江省电力公司财务风险控制存在的问题 黑龙江省电力公司的投资体制改革已经有了一定的经验与积累，但是也存在着诸多 1 4 第2 章黑龙江省电力公司财务风险控制现状分析 的不足，主要表现为： 1 、体制改革至今，电力公司的财务管理与风险控制工作上仍然没有按国家推行的 新体制开展，依然采取比较传统的统一预算、统一核算、统一融资、统贷统还模式，在 这种模式里公司总部就是实际上的利润中心，通过汇总计算成本和盈亏之后，依据标准 统一向国家上缴税收，公司整体上虽然实行了集中控制，但针对风险控制的手段和方法 单一，重视程度不足，未成立专门的财务风险控制机构； 2 、在总分模式的管理模式下，下辖的电力公司均作为隶属单位，也就是实际上的 成本中心，该中心只负责核算成本，没有盈利方面的压力。这样就造成了下辖公司只会 一味的向总公司要费用、要投资；并且为了达到目的不惜采取多报预算的不良做法，因 此项目投资造价一直处于虚高价位，固定资产投资规模大大被抬高，而省电力公司仅就 已发现的局部问题进行约束和规范，内控制度建设和执行尚不完备，尚不至位，更未系 统研究和建立完整的财务风险控制体系； 3 、电网公司具有资产密集型特征，折旧在电力公司成本中比重很大，但是电价却 由于受国家严格的控制而不能与成本同步上涨，多种因素造成长久以来公司的资产收益 率水平一直较低，资产负债率虚高，流动比率过低以及投资项目资本不能按时到位等不 良现象严重，就关系电力公司长远发展的战略性风险问题，未深入进行过专题研究，未 提出切实可行的解决策略。 总之，在传统的经营模式下，电力公司财务管理工作过于偏重核算，缺乏财务风险 控制意识，财务风险控制方法和手段单一，实际上省电力公司的财务风险控制仍处在内 部控制的低级层面，要从更高的视野和更合理的角度研究财务运作过程中的财务风险问 题就必须对与财务活动有关整个过程进行全面研究，只有这样才能充分有效的对引起财 务风险的隐患进行跟踪分析，使财务风险控制各种更为有效。亟需一个完整有效的公司 财务风险控制体系。 2 3 2 黑龙江省电力公司财务风险控制现存问题的成因分析 通过对对黑龙江省电力公司财务风险控制现状的深入调研，可以将黑龙江省电力公 司财务风险控制存在问题的原因总结为以下几点： l 、公司财务风险控制体系功能不完善。一个完整的财务风险控制体系应该包括信 息收集、风险预警、风险分析、风险控制和信息反馈等功能。传统的财务风险控制体系 功能的发挥首先通过对信息系统中的数据进行监测与分析，并找出与公司财务运行状况 有关的指标，然后和事先设定的临界标准进行比较，以找出财务危机的征兆，也就是说 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 传统财务风险控制体系的功能主要是发现问题和预示风险，却无法实现控制风险和反馈 信息等目的。因此传统的功能缺失的财务风险控制体系实践性比较差，功能不全面，在 实际工作中当然也就无法发挥它在财务风险管理中所应有的作用，更无法及时有效的控 制住财务风险。 2 、公司财务风险控制体系各环节之间整体配合差。财务风险控制系统的内部子系 统通常以独立部门的形式存在，子系统处于分割孤立的状态，因此形成多个信息孤岛， 子系统之间的信息沟通极为缺乏。可见，传统的财务风险控制体系实际上是一种孤立、 分散的控制体系，这种结构显然无法有效的汇总和分析信息，无法全面协调的对财务风 险进行管理。 3 、公司财务风险控制体系本身不健全。当前大多数电力公司的财务风险控制体系 都不够完善，控制体系中的子系统的建立考虑也不周全。公司经常受客观因素的影响， 片面夸大某些内控子系统所发挥的功能，以及片面的强调它们的作用，从而忽视了这些 子系统的建设健全，同时也忽视了风险预测等其它子系统的建立。这样下去就会导致财 务风险控制体系缺乏整体性和全面性。另一方面，在实践运用过程中，这样的体系操作 性比较差，实践与理论无法有效结合，因此不便于公司从总体上把握、防范和控制公司 出现的财务风险。 2