（工商管理专业论文）镇江A银行信贷风险及其防范措施研究.pdf

江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 摘要 商业银行是现代金融的中心，是连接国民经济各方面因素的桥梁和纽带，商 业银行的稳健经营是经济发展和社会稳定的前提和基础。在市场经济条件下，商 业银行信贷面临的风险是一种普遍存在的客观现象。特别是自2 0 0 6 年底我国银 行业的市场准入全部开放后，我国商业银行将面临更为激烈的竞争。因此，加强 信贷风险管理对商业银行就具有重要的意义和深远的影响。 本文正是在新巴塞尔协议的国际背景下，立足于我国商业银行信贷风险的现 状，深入分析了镇江a 银行信贷风险产生的原因及防范策略。具体来说，包括以 下几部分内容：首先，简要介绍了本文的研究背景、目的和意义，以及国内外关 于银行信贷风险的研究现状。然后，介绍了信贷风险的定义、种类和商业银行信 贷风险内部控制的基本理论，并从信息经济学角度探究了商业银行信贷风险的形 成机理、根源和银行治理结构问题。再者，介绍了我国传统的和国内外最新的有 关银行信贷风险度量的方法，特别是v a r 度量方法。接下来，介绍了镇江a 银行 信贷风险管理的历史沿革、管理现状、管理缺陷及风险形成原因。随后，本文介 绍了镇江a 银行信贷决策模式的设计、信用风险管理机制设计、市场风险管理机 制设计、以及该行操作风险管理机制设计四个方面的内容。最后，文章又从从镇 江a 银行信贷风险管理组织结构、信贷风险管理制度、信用风险控制环境及信贷 文化等方面提出应该如何实施信贷风险防范机制，并辅助以案例分析和对全文做 了总结和展望。 关键词：商业银行，信贷风险，风险管理，风险防范 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 a b s t r a c t c o m m e r c i a lb a n ki st h ec e n t e ro fm o d e mf i n a n c e i tp l a y sal i n k i n gr o l eo f m o d e r ne c o n o m yi ne v e r yp a r t s o ，c o m m e r c i a lb a n k so p e r a t i n gs t e a d i l yi st h eb a s i s a n dp r e m i s eo fe c o n o m yd e v e l o p m e n ta n ds o c i e t ys t a b i l i z a t i o n n o w , u n d e rt h e c o n d i t i o no fm a r k e te c o n o m y , c o m m e r c i a lb a n k sl o a nb u s i n e s sh a sr i s kp o p u l a r l y p a r t i c u l a r l ys i n c ec h i n a sb a n k i n gi n d u s t r ya f t e rt h el i b e r a l i z a t i o no f m a r k e ta c c e s sf o r a l la tt h ee n do f2 0 0 6 ，c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sw i l lf a c em o r ei n t e n s ec o m p e t i t i o n s o ，s t r e n g t h e n i n gl o a nr i s km a n a g e m e n th a si m p o r t a n ts i g n i f i c a n c ea n di n f l u e n c e t h i sa r t i c l ei si nt h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r do ft h ei n t e r n a t i o n a lc o n t e x t ，b a s e do n t h ec r e d i tr i s ko fc o m m e r c i a lb a n k so fo u rc o u n t r yi nt h es t a t u sq u o ，i n d e p t ha n a l y s i s o ft h ec a u s e so ft h ec r e d i tr i s k s p e c i f i c a l l y , i ti n c l u d e st h ef o l l o w i n gp a r t s ：f i r s to f 甜l ， t h i sa r t i c l eb r i e f l yd e s c r i b e st h er e s e a r c hb a c k g r o u n d ，p u r p o s ea n ds i g n i f i c a n c e ，a s w e l la sd o m e s t i ca n di n t e m a t i o n a lr e s e a r c hs t a t u sa b o u tc r e d i tr i s ko fc o m m e r c i a l b a n k s t h e n ，t h ea r t i c l ei n t r o d u c e st h ed e f i n i t i o n ，t y p e sa n dt h eb a s i ct h e o r yo f i n t e r n a lc o n t r o l so nc r e d i tr i s ko fc o m m e r c i a lb a n k s f r o mi n f o r m a t i o ne c o n o m i c s p o i n to fv i e w , t h ea r t i c l em a k e sa na n a l y s i so nt h ec r e d i tr i s ko fc o m m e r c i a lb a n k st o e x p l o r et h ef o r m a t i o nm e c h a n i s m ，c a u s e sa n db a n kg o v e r n a n c es t r u c t u r e f u r t h e r m o r e ， t h i sa r t i c l ei n t r o d u c e sc h i n a st r a d i t i o n a la n df o r e i 盟一d a t ei n f o r m a t i o no nb a n kc r e d i t r i s km e a s u r e m e n tm e t h o d s ，e s p e c i a l l yt h ev a rm e t r i c s t h e n ，t h ep a p e ra l s os h o w s1 l s t h eh i s t o r y , m a n a g e m e n ts t a t u s ，m a n a g e m e n td e f e c t sa n dt h ec a u s e so fc r e d i tr i s ko n z h e n j i a n gab a n k s u b s e q u e n t l y , t h e a r t i c l ed e s c r i b e st h ec r e d i td e c i s i o nm o d e l d e s i g n ，t h em a r k e tr i s km a n a g e m e n tm e c h a n i s md e s i g n ，t h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n t m e c h a n i s md e s i g na n dt h eo p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n tm e c h a n i s md e s i g no f f i n a l l y , t h ea r t i c l ep u tf o r w a r d sh o wt oi m p l e m e n tt h ec r e d i tr i s kp r e v e n t i o nm e c h a n i s m sf o r m t h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n to r g a n i z a t i o n a ls t r u c t u r e ，t h e c r e d i tr i s km a n a g e m e n ts y s t e m a n dt h ec r e d i tr i s kc o n t r o le n v i r o n m e n ta n dc u l t u r eo fz h e n j i a n gab a n k a l s o ，t h e r ei s as u m m a r ya n dao u t l o o ki nt h e p a p e r k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ，c r e d i tr i s k , c r e d i tr i s km a n a g e m e n t ， p r e v e n t i v em e a s u r e so fc r e d i tr i s k i l 独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中己注明引用的内容以外，本论 文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文 的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本 人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 序妒q r 名 醐埘i 工月r 扩日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。本人授权江苏大学可以将本学位论文的全部 内容或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 保密口，在年解密后适用本授权书。 不保密西 学位论文作者签名：勘狮中 指导教师签名： 年月日 l 工 妒 年月 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 1 1 本文研究背景 第l 章绪论 1 1 1 全球金融危机的教训 2 0 0 8 年9 月美国次贷危机引发的金融危机已波及全球，对金融风险的防范 再次引起各国的特别关注。这是因为，金融是现代经济的核心，金融市场是市场 经济体系的动脉，金融体系的安全、高效、稳健运行，对经济全局的稳定和发展 至关重要。商业银行作为金融体系重要组成部分，有着无可替代的作用。近年来， 银行业会融机构的危机，造成了国际商业信贷银行、巴林银行、f 1 本大和银行等 一批银行业金融机构纷纷发生破产倒闭，给各国甚至世界带来了巨大灾难。因此， 各国都十分重视银行危机的防范与控制研究。 1 1 2 国内的信贷管理状况 目前我国的信贷管理与发达国家的差距主要表现在：至今未构建完善、科学、 高效的信用数据库，对企业信用和个人信用的监督缺失。对我国国民经济的深层 影响主要表现在：抑制消费，制约投资，直接造成国民经济生产总值的巨大损失， 加大了金融风险，造成市场经济秩序混乱，对商业银行的信贷管理危害尤其明显。 我国的商业银行在经营中，主要面临信贷风险、市场风险、操作风险和流动 性风险等四种风险。而最主要的风险就来自于信贷风险，即指客户违约所造成的 银行本金和利息损失的风险，约占整个银行风险的6 5 。而事实也有力地证实了 这一点，2 0 0 7 年主要商业银行不良贷款平均占全部贷款的6 8 2 ，2 0 0 8 年这一 数据则为5 2 3 。随着现代经济中信用活动的不断发展和创新，如何有效的对 信贷风险进行管理已经成为现代经济主体( 尤其是商业银行) 所面临的极具挑战 性的课题。目前在我国，企业的融资方式是以间接融资为主，因此商业银行承担 了巨大的信贷风险，国有商业银行表现出了较高的不良贷款率。虽然各商业银行 已经采取了很多措施，诸如成立资产管理公司处理巨额不良贷款，实行债转股等， 。数据摘自2 0 0 7 、2 0 0 8 年中国银行业监督委员会网站数据库。 l 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 但这些举措都是针对已经成为损失事实的信贷风险的管理，对于信贷风险的定性 分析和定量研究不系统，不能在事前有效控制和防范信贷风险的发生。 1 2 本文研究的目的和意义 信贷风险是银行信贷业务面临风险的总称，是商业银行在信贷业务活动中因 存在的各种不确定因素，借款人不能按期归还本息而引起银行的实际收益与预期 收益发生偏离，从而遭受损失的可能性。 信贷风险研究是国际上风险管理研究的热点问题，世界各大银行在2 0 0 4 年 6 月出台的新巴塞尔协议的要求下都在着手自己的模型研究和构建工作。我 国现在还没有实现利率市场化和人民币资本项目下的可自由兑换，所以信贷风险 仍然是我国商业银行面临的主要风险。与国外先进银行的信贷管理实践相比，我 国的商业银行缺乏科学、先进的信贷管理技术。在当前情况下开展信贷风险的研 究有以下三点意义： 第一，信贷风险是商业银行面临的重要风险之一，商业银行通过对借款人的 信用评级来避免信贷风险的产生，尽管信用评级的程序繁冗复杂，但仍然不能避 免信贷风险的产生，这主要是由于银企之间的信息不对称造成的。本文从信息经 济学的角度，借助国内外相关理论阐述信用风险产生的微观机制，揭示信贷风险 产生的根源，从而建立合适的信贷合约，防范信贷风险。 第二，目前许多欧美国家的信贷风险评估方法不断推陈出新，管理技术正日 臻完善，许多定量技术、支持工具和软件已付诸商业应用。由于我国商业银行和 金融市场尚处转轨和新兴发展阶段，信贷风险管理技术较为落后，还没有建立起 属于自己的科学的信贷风险管理体系。本文通过研究信贷风险度量模型，有助于 理解信贷j x l 险管理的内部模型的建立方法，为我国商业银行探索、建立自己的内 部模型打下基础，进而对于我国商业银行确定适度的资本金，健全商业银行的信 贷管理机制，以及开发我国商业银行的信贷风险管理系统具有重要的现实意义。 第三，从商业银行自身来看，商业银行以信用为经营基础，是最大的负债经 营者，商业银行的自有资本按新巴塞尔协议的标准只有8 ，一旦发生风险， 商业银行的资本金极易侵蚀，受到破产倒闭的威胁，从而带来整个经济社会的动 荡，造成不可估量的损失。商业银行信贷风险防范控制管理可以在业务经营的全 2 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 过程中，方法风险和控制风险，把风险的损失控制在最低限度，积累资本，壮大 实力，稳定金融秩序。从外部环境来看，加入w t o 要求我们在经济活动的意识和 做法上要与国际接轨。随着国有银行向商业银行的转化、利率市场化改革的进行 以及金融市场的发展，银行经营活动中的不确定性和不稳定性必然增加，这将导 致经济波动的加剧。为了平抑经济波动，正确判断银行经营运行态势，观察风险 状况，也有必要建立科学实用的风险防范与控制系统。 1 3 国内外信贷风险研究现状 从国内的研究看，我国对信贷风险的防范与控制研究一直以来都是以定性 分析为主，仍然停留在对企业提供的经济报表中各种财务比率分析的基础上，定 量研究工作尚处于起步阶段。从对国内近年来的文献检索结果来看，大部分的著 作和论文起到了积极引入国外信贷风险量化度量模型和方法的作用，但很少将这 些模型和方法运用到我国现实的信用风险评价之中；有些文章尝试了运用某种数 学方法来度量银行信贷风险，但是它们所运用的概念和思路都未同国际接轨，因 此很难得到学术界和金融界的公认；另外还有一些论文是从信贷风险所涉及的某 个局部问题的定量分析入手，缺乏对整体信用风险的度量和度量的模型化。 从国外的研究看，有些量化度量模型及其应用已经得到了学术界和金融界的 认可，如j p m o r g a n ( 1 9 9 7 ) 年建立的以v a r 为基础的信用度量制模型( c r e d i t m e t r i c s ) ，k m v 公司建立的以期权理论为基础的k m v 模型，麦肯锡公司建立的以 宏观模拟为基础的信用组合观点模型( c r e d i tp o r t f o l i ov i e w ) 和瑞士信贷银 行建立的以保险精算方法为基础的c r e d i t r i s k + 模型等。 本文将从一般商业银行信贷风险管理理论出发，从理论上深入研究信贷风险 的涵义，找出影响镇江a 银行信贷风险的内部机制和外部环境，这对推进和深化 我国商业银行信贷风险的理论研究有重要意义；此外，本文将运用科学的数学计 量方法建立风险度量模型，引入最前沿的v a r 信用风险测评法，具有重要意义。 1 4 本文研究内容 本文以定性和定量分析相结合，以信贷风险度量为核心，选用风险模型解决 信贷风险的内外部防范问题，提出完善镇江a 银行信贷风险防控机制的对策措 3 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 施。 第l 章，绪论。本章简要介绍信贷风险的概念、信贷风险的研究背景、目的 和意义，阐述本文的研究思路和具体框架。 第2 章，商业银行信贷风险理论分析。本章主要介绍了商业银行信贷风险的 不同分类方法和基本理论，以及信贷风险的内部控制理论与方法。并从信息经济 学角度探究信贷风险形成机理，同时深入全面地剖析了商业银行信贷风险产生的 特殊原因。本章还介绍了我国传统和国内外最新银行信贷风险度量方法，特别是 v a r 度量方法。 第3 章，镇江a 银行信贷风险管理现状分析。本章主要介绍了镇江a 银行信 贷风险管理机制历史沿革和信贷风险产生的特殊原因和现状。并在分析镇江a 银 行内部控制内涵的基础上，指出了该行在内控制度的有效性、公司治理、内部审 计和风险评估等信贷风险内控制度上的缺陷。 第4 章，镇江a 银行信贷风险管理内部防范与控制机制设计。本章主要介绍 了镇江a 银行信贷决策模式的设计、信用风险管理机制设计、市场风险管理机制 设计、以及该行操作风险管理机制设计。 第5 章，镇江a 银行信贷风险防范机制实施。本章从镇江a 银行信贷风险管 理组织结构、信贷风险管理制度、用风险控制环境及信贷文化等方面提出了一些 对策和改革思路，并辅助以风险度量方法的分析和案例分析。 第6 章，全文的结论与展望。 4 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 第2 章商业银行信贷风险理论分析 信贷风险是指商业银行在信贷业务活动中因存在的各种不确定因素，借款人 不能按期还本付息而引起银行实际收益与预期收益发生偏离，从而遭受损失的可 能性。商业银行经营货币的特殊性，决定了其以让渡资金的使用权获取收益的行 为的高风险性。因此，充分认识信贷风险的特征和管理的重要性，加强信贷风险 整个过程的控制，认真分析信贷风险产生的内外部原因，对于商业银行加强信贷 风险管理十分必要。 2 1 信贷风险的种类 信贷风险分类是分析信贷风险成因以及信贷风险管理的基本前提。引起信贷 风险原因错综复杂，表现形态多种多样，根据不同的标准可以有不同的分类。 2 1 1 基于传统的信贷风险种类 2 1 1 1 信贷风险的性质分类 按照信贷风险性质分类可以分为静态信贷风险和动态信贷风险。静态信贷风 险是指因自然灾害和意外事故而形成的信贷风险。动态信贷风险是指借款人因经 营管理不善或者市场波动以及商业银行信贷决策失误等原因引起的信贷风险。 2 1 1 2 信贷风险的来源分类 按照信贷风险乜1 的来源，可分为直接信贷风险和间接信贷风险。直接信贷风 险是指由于商业银行自身信贷决策失误而带来的蒙受损失的可能性。间接信贷风 险是指因借款人在其生产经营过程中的各种风险所引起的商业银行贷款蒙受损 失的可能性。 2 1 1 3 信贷风险的程度分类 按照信贷风险程度，可分为高度、中度和低度三种等级程度风险。信贷风险 程度通过确切的数量化表达，如信贷风险度、信贷资产风险度计量。 2 1 1 4 信贷风险的分散分类 按照信贷风险能否分散，分为信贷系统风险和信贷非系统风险。前者是指所 5 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 有商业银行信贷业务都面临的风险，是难以避免的风险，如通货膨胀、经济衰退 导致的风险。后者是指商业银行在某些企业或者借款人投放而导致的信贷损失可 能性。 2 1 2 基于巴塞尔新协议框架下的信贷风险种类乜钔 2 1 2 1 信用风险 信用风险是指由于借款人违约导致贷款资产不能按期收回本息而给商业银 行带来损失的可能性。它是商业银行最常见和最主要的风险。 2 1 2 2 市场风险 市场风险是指由于信贷产品的价格变化、市场利率、汇率变化、通货膨胀等 不确定性因素给商业银行造成损失的可能性。从市场风险的影响因素来看，市场 风险又包括信贷产品的价格风险、利率风险、汇率风险、竞争风险以及通货膨胀 风险等具体形态。 2 1 2 ，3 操作风险 操作风险是指由于贷款业务操作过程中的不确定性因素而给商业银行造成 损失的可能性。操作风险是与贷款业务操作相联系的风险，一旦发生，引起的损 失可能非常巨大。 2 2 商业银行信贷风险内部控制概述 2 2 1 商业银行内部控制的含义 1 9 4 9 年美国注册会计师协会( a i c p a ) 准则委员会在其报告( ( i n t e r n a lc o n t r o l ： e l e m e n t so fc o o r d i n a t e ds y s t e ma n di t s i m p o r t a n c et om a n a g e m e n ta n dt h e i n d e p e n d e n tp u b l i ca c c o u n t a n t s ) ) 中首次提出内部控制的权威定义：一个企业为保 护资产完整、保证会计数据的正确和可靠、提高经营效率、贯彻管理部门既定决 策，所制定的政策、程序、方法和措施。 1 9 9 2 年c o s o 委员会提出并于1 9 9 4 年修改的内部控制整体框架 。c o s o 是全国虚假财务报告委员会下属的发起人委员会( t h ec o m m i t t e eo f s p o n s o r i n go r g a n i z a t i o n s o ft h en a t i o n a lc o m m i s s i o no ff r a u d u l e n tf i n a n c i a lr e p o r t i n g ) 的英义缩写 6 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 中对内部控制描述如下：由企业董事会、经理阶层和其他员工实施的，为营运的 效率效果、财务报告的可靠性、相关法令的遵循性等目标的达成而提供合理保证 的过程。 2 0 0 2 年9 月7 日中国人民银行公布的商业银行内部控制指引将银行内 部控制定义为：内部控制是商业银行为实现经营目标，通过制定和实施一系列制 度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程 和机制，其实质就是风险管理。 2 2 2 商业银行内部控制的目标 银行内部控制目标是从制度安排上来控制风险，针对风险采取防范、控制的 方法和措施。根据巴塞尔协议关于银行内部控制的精神，概括来说，商业银行内 部控制n 朝要达到的目标主要有三个： 2 2 2 1 运作目标 内部控制的运作目标涉及银行利用其资产及其他资源获取收益的有效性与 效率，避免遭受损失的能力。内部控制系统旨在确保银行全体员工直接实现银行 目标而无需付出不必要的、过高的代价，或避免将其他利益置于银行的利益之上。 2 2 2 2 信息目标 信息目标是指向银行机构内部决策部门提供及时、可靠报告前所作的准备。 此外，还包括确保年度报表、其他财务报表及相关财务公报的可靠性。 2 2 2 3 合规性目标 合规性目标旨在确保国家法律和银行内部的规章制度、监管制度、内部政策 和程序都能够在银行各项具体业务活动中得到执行。银行要想维持和保护其专营 权和信誉，就必须达到这一目标。 2 2 3 商业银行内部控制制度的内容 根据巴塞尔协议对银行内部控制的定义，可以将商业银行内部控制内容划分 为以下五个方面的内容： 2 2 3 1 控制环境 控制环境是指对建立、加强或削弱特定政策、程序及其效率产生影响的因素， 7 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 这是实施内部控制制度的前提和基础。控制环境的要素包括：员工的j 下直、职业 道德和进取心；企业单位的组织结构；管理部门的经营理念和风格；对企业单位 经营实践的各种外部影响；董事会及其专门委员会特别是审计委员会和风险评估 委员会的关注和要求。 2 2 3 2 风险评估 风险评估是对内部和外部风险分析的确认。这种评估能帮助确定何处存在风 险，怎样进行风险管理，以及需要采取何种措施。评估必须充分考虑银行面临的 各种风险，发现和评估可能对银行造成不利影响的内部及外部因素。 2 2 3 3 控制活动 控制活动包括制定政策和程序并将其付诸实施，其目的是银行的员工贯彻执 行董事会和管理部门的要求，并帮助董事会和管理部门采取措施，控制那些妨碍 实现目标的风险。控制活动通常包括三个因素：制定方针政策和规章制度；执行 这些规章制度的程序；对规章制度的贯彻落实情况进行监督检查，发现问题及时 向管理层反馈，并督促采取纠正措施。 2 2 3 4 信息与交流 信息是一切控制活动的前提，交流是信息的流动、组合与交换，成功有效地 掌控信息与沟通，可以提高内部控制的质量与效率。银行内部信息系统既包括反 映经营管理状况、遵循法律法规或规章制度的情况、财务报告资料等内容的各种 报告，也包括反映外部环境、提供决策支持的各种信息报告。银行管理层必须建 立有效的交流渠道，及时掌握经营管理动态，并确保员工了解相关信息。 2 2 3 5 监督管理 银行必须根据内部和外部环境的变化对内部控制制度进行连续监管和评价， 把监管内部控制制度的有效性作为日常运作的一部分。同时，对银行的总体内部 控制程序也应分别进行定期评估，及时发现内部控制中的漏洞和隐患，并针对出 现的新问题、新情况及内部控制执行中的薄弱环节及时修正和改进控制政策。 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 2 3 国内外有关信贷风险的基本理论 2 3 1 真实票据理论 又称商业贷款理论，由亚当斯密在1 7 7 6 年发表的国富论一书中提出。 该理论认为，银行放款的资金主要来自存款，为应付存款人难以预料的提存，就 一定要保持资金的高度流动性，所以放款应该是短期的和商业化的，是用于商品 的生产过程和流通过程之中的，具有自偿性的贷款。该理论强调贷款必须以商业 行为为基础，以真实的商业票据为凭证，一旦企业不能偿还贷款，银行可根据抵 押的票据处理有关商品。真实票据理论形成于资本主义发展的初期，其最大特点 在于强调保持贷款的流动性来防范信贷风险，在当时有其积极的意义，并对促进 自由竞争时期银行信贷风险管理发挥了重要作用。 2 3 2 资本转换理论 由美国的莫尔顿于1 9 1 8 年在政治经济学杂志上发表的商业银行及其 资本形式一文中提出。该理论认为，为了应付提存所需保持的流动性，银行可 以将一部分资金投入到具备次级市场条件的证券。在急需资金时，可随时抛售有 价证券以获取货币资金，从而保持了银行资产的盈利性和流动性。使银行发放较 长期限的贷款成为可能。该理论对银行信贷风险管理的意义在于：找到了保持银 行资产流动性的新方法，既消除了贷款保持流动性的压力，又可腾出一部分资金 作为长期贷款。正因为如此，该理论在一段较长时间内，成为商业银行信贷风险 管理的重要依据。 2 3 3 预期收入理论 由普鲁克诺于1 9 4 9 年在其定期放款与银行流动性理论一书中提出。该 理论认为，贷款风险的大小，一定程度上取决于贷款流动性的大小；而银行贷款 具不具备流动性，取决于借款人的预期收入。只要预期的未来收入有保障，通过 分期偿还的形式，长期项目贷款和消费信贷都会保持一定的流动性和安全性；反 之，如果未来收入没有保障，即使短期贷款也有偿还不了的风险。这一理论对于 9 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 银行信贷风险管理的重要影响在于：信贷资产可以不受期限和类型的影响，可以 不考虑资产的自偿性，而是强调稳定的贷款必须有适当的归还同期表，这个日期 以借款的预期收益或现金流入为依据。 2 3 4 资金总库理论 该理论的指导思想是：银行各种负债可以集合成为一个资金总库，无论活期 存款还是定期存款、无论借入负债还是自有资本，都看作是一个库内的资金，可 以作为单一的来源运用，即按流动性的优先顺序分配资金运用。这一理论对信贷 风险管理的影响表现在：将信贷风险管理与资金的流动性管理简单地对等起来， 只要保证资产的一定量的流动性，中长期贷款的资金占用也不会带来大的风险。 但在实际应用上，由于没有考虑资金的动态变化，没有提供确切的方法来决定对 每一种应该投放资金所应占的比例份额，所以缺乏操作性。 2 3 5 资金转换理论 是在资金总库理论基础上发展而来，该理论从资金来源着眼，按其资金在银 行的稳定程度，确定几个“流动性一盈利性”中心，再按每个中心的特征分配资 金于不同的领域。该理论的特点是：依据资金的稳定程度来划定资金中心，再将 各中心的资金进行合理搭配使用，确定了每个中心资金使用的重点，从而最大限 度地减少了流动资产，把剩余资金配置到贷款和投资上。这一理论对信贷风险管 理的影响在于：通过资金来源和运用的分类管理，优化资金配置结构；通过资金 运用结构的优化来达到搞好信贷资产风险管理的目的。 2 3 6 资产分散理论 是指商业银行对难以回避的信贷风险，在把资金分配于贷款时，实行分散搭 配，避免集中于某种贷款上。即增加同类风险单位的数目来提高未来损失的可预 测性，以达到降低风险的目的。该理论认为：银行信贷风险主要源于借款人的贷 款违约，各个借款人道德品质、经济状况不同，决定了其信用可靠性各异。银行 把一定数量的贷款资产尽可能地分散到更多的相互独立的借款人身上，实现多样 1 0 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 化配置，并通过不同贷款资产之问风险相互抵消的机制来降低整体信贷资产的风 险程度。 2 4 不对称信息理论 2 4 1 不对称信息理论 1 9 6 1 年，乔治施蒂格勒( g e o r g e j s t i g l e r ) 发表了信息经济学 一文，首次将信息问题引入经济学领域。信息经济学中最核心的问题是信息不对 称以及由此引发的个体选择和制度安排。梅耶森( m y e r s o n ，1 9 9 1 ) 通过大量实 证研究得出，不对称信息广泛存在于商业银行贷款行为中，其具体表现如表2 - 1 ， 因此信息经济学理论框架同样可使用与分析商业银行的信贷风险决策。 表2 1 不对称信息在银行信贷风险中的分类及应用 银行方面企业方面 企业真实借款目的 借款人资信 企业实际操作、项目背景 真实借款用途 事前不对称 企业财务、非财务冈素 借款人还款意愿及能力 银行对风险承受能力 企业关联交易 企业负责人品行 贷款是否按合同规定用途使用 挪用贷款用途 事后不对称 是否发生危机银行授信安全的经营情况 项目运营发生重人变化 2 4 2 不对称信息与信贷风险 2 4 2 1 银行与企业之间的委托代理关系 在信息经济学中，一般将拥有私人信息的参与人称为“代理人 ，将不拥有 私人信息的参与人称为“委托人 。在银行投资活动中，银行与企业形成“委托 代理 关系。在银行与企业签订借款合同时，在签约时信息是对称的是指委 托人与代理人相互都了解对方的情况。而在签约后，银行并不能及时了解企业的 经营活动，只能阶段性地了解资金的使用情况或等契约到期后才能得到能否归还 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 的结果，而不能及时或直接观测到所贷资金的使用情况。在会融市场中，由于信 息的非均衡，强式有效的市场是不存在的，信息非对称会使借款人产生逆向选择 和道德风险。 2 4 2 2 贷前逆向选择风险 在签订借款合同之前，银行和企业在关于投资目的风险存在严重的信息不对 称。企业是资金的使用者，对投资项目的偿付率比较清楚，处于信息优势。而银 行只是提供资金并没有直接参与项目的实际运作，处于信息劣势。银行为了规避 风险只能按照整个信贷市场企业的平均风险程度来制定贷款利率，从而出现“劣 质客户驱逐优质客户”的经济现象，信贷资金有可能流向这些高风险企业，使银 行贷款的平均风险水平提高，呆账坏账增多，银行收益率可能降低。当贷款资金 不能正常回收时，如果企业的抵押物不能完全补偿损失，不良资产因此而产生。 2 4 2 3 贷后道德风险 如上所述，银行在与客户的资金信贷关系中处于信息劣势，当客户违约不能 按期还本付息时，便产生基于契约关系的信贷风险。这一道德风险表现为以下四 种形式：一是企业利用银行的监督困难，违反贷款合同，私下改变资金的用途， 甚至出现企业管理人员侵吞或滥用贷款资金的现象。二是企业借入资金后，采取 不负责任的消极态度，导致资金使用效率低下，甚至由于人为原因或经营不善， 造成投资不能收回。三是即使资金使用取得了效益，企业仍然可以通过做假账， 转移利润等方式故意滞留贷款及其收益。四是企业采取破产、转制、合资等方式 转移资金，逃脱银行债务。 2 4 3 商业银行治理结构问题 以镇江a 银行为例，镇江a 银行作为我国历史最悠久的商业银行之一，同其 他商业银行一样，存在大量治理结构问题，如银行内部治理结构不健全，不可避 免地造成效率低下、信贷资产质量下降、信贷风险增加。主要表现在： 2 4 3 1 风险管理水平较低 当前，国内银行普遍存在着风险管理机制缺失的问题。我国银行业产业集中 度较高，四大国有商业银行垄断了全国大部分信贷业务和金融资产，导致银行业 竞争不充分，银行可获得相当份额的垄断收益和政策性收益，而不去努力改善经 1 2 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 营管理，忽略了提高风险管理水平的努力。国外商业银行在风险管理机制方面已 经形成了一整套完善的系统，其中包括：风险预警系统、风险决策系统、风险避 险系统、全程监控系统。对风险管理全过程进行全面监理和控制，并做出风险管 理评估报告。健全有效的风险管理机制是国外商业银行经营运作的坚实基础，也 是银行安全性原则的重要体现。而这一点正是国内各商业银行的薄弱环节。 2 4 3 2 信贷管理工作存在较大漏洞 ( 1 ) 忽视对管理者的管理。银行管理者的贷款决策基本依靠管理者本人的判 断和认识，既缺乏一定的制度要求，更缺乏对贷款决策的制衡，这是目前商业银 行内部制度的重大缺陷。 ( 2 ) 违规账外经营严重。由于规章制度不健全，内部控制不严，监督机制形 同虚设。私设账外账、乱用科目和调整账表等违规帐外经营形式普遍存在。由于 账外经营是在隐蔽情况下进行的，这部分资产没有处于有效的监督之下，因而这 部分信贷资产处于巨大的风险之中。 ( 3 ) 贷款“三查”制度不落实。主要表现为：贷前调查流于形式；贷中审查 报送不严；贷后检查对贷款人贷款使用情况跟踪表面化，忽视对借款人贷后资信 情况、抵押物、质押物的变化情况以及保证人经营情况和或有负债的变化进行跟 踪调查。 ( 4 ) 贷款经办人员法律知识薄弱，贷款失去法律保护。主要表现在：未严格 审查保证人主体资格；某些商业银行未对抵押物、质押物的合法性、有效性进行 认真审查；未严格按担保法规定办理抵押登记，造成抵押行为无效；变更主合同 主要条款、延长主债务履行期限或者加重主债务人债务数额，未征得保证人书面 同意，致使保证合同无效或部分无效；不能充分运用法律有关诉讼时效中断或中 止的规定，维护银行的依法收贷权。 ( 5 ) 基础管理工作薄弱，信贷档案资料漏缺严重，造成法律诉讼时证物缺失。 2 5 商业银行信贷风险度量方法 2 5 1 信贷风险数学特点 由于金融衍生产品的大量开发和金融市场的进一步开放和市场化，我国商业 1 3 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 银行的信贷风险越来越表现出信息不对称、累积性和内源性等特征。表现在几何 图形上就是由传统的均匀正态分布趋向偏态后尾状。大量实例表明，信贷风险趋 于有相对固定的上端的收益和长尾状的下端的风险，显示出强烈的负向偏斜如图 2 - 1 所示。 概率 市场风险 笼、 信傩 、多妒 i 潞攒失l 2 5 2 传统的信贷风险度量方法 2 5 2 1 专家方法 在专家方法下，信贷决策由放款负责人做出。这意味着放款责任人的专业技 能、主观判断和对某些因素的权衡在批准信贷的决策中具有决定性作用。最为常 见的专家方法是贷款的5 c 法，即专家通过分析5 项因素品格( c h a r a c t e r ) 、 资本( c a p i t a l ) 、偿付能力( c a p a c i t y ) 、贷款抵押品( c o l l a t e r a l ) 和经济周 期( c y c l ec o n d i t i o n ) 来综合分析其信贷的对象和信贷规模。 2 5 2 2 评级方法 该方法是最早的贷款评级方法之一，由美国货币监理署( o f f i c eo ft h e c o m p t r o l l e ro ft h ec u r r e n c y ，简称o c c ) 开发，随后西方国家的监管者和银 行家普遍采用这一方法评估贷款损失准备金的充分性。o c c 的评级方法将现有的 贷款分为5 类：合格资产、特别关注的资产、未达到标准的资产、可疑资产和损 失资产，其贷款安全系数逐渐降低。 2 5 2 3 信用评分方法 该方法的基本思路是事先确定某些违约的关键因素，然后将它们加以综合考 虑或者加权计算得出一个数量化的分数。这一分数既可以按照字面意义解释为违 约概率，也可以当作一种分类方法，根据一个分数或者一个关键点把潜在的借款 人要么放在好的一组，要么放在坏的一组。如西方国家有名的a l t m a n ( 1 9 6 8 ) 1 4 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 的z 值信用评分模型，就是一种既可以将公司借款人分类也可以用于分析其违约 概率的模型。 2 5 3 巴塞尔新协议框架下的信贷风险度量模型 2 5 3 1 k m v 模型h 们 k m v 模型由美国k m v 公司于1 9 9 5 年开发，是一种用以预测违约情况的模型 ( 又称信用监控模型，c r e d i tm o n i t o rm o d e l ) ，它通过对上市公司股价波动的 分析来预测股权公开交易的公司发生违约的可能性。 k m v 模型的主要特点有：第一，由于公司的资产价值的运动规律是无法直接 观察到的，因此必须通过股票的价格变化数据，利用期权公式反算出公司资产的 价值及波动性：第二，k m v 模型不直接度量股票价格的波动性，而是采取一种递 归算法；第三，k m v 的价值计算不是采用简单的现金流折现估值模型，而是采用 风险中性定价方法；第四，k m v 使用一个重要的变量d d ( d e f a u l td i s t a n c e ，违 约距离) ，使之可以构建起一个完全类同于c r e d i tm e t r i c s 的框架。 2 5 3 2 c r e d i tm e t r i c s 模型 c r e d i tm e t r i c s 模型是运用y a r 框架对贷款和非交易资产进行估价和风险 计算。该方法是基于借款人的信用评级、次年评级发生变化的概率、违约贷款的 回收率、债券市场上的信用风险价差，计算出贷款的市场价值及其波动性，进而 得出个别贷款和贷款组合的风险价值( 即后面讲到的v a r 值，指在正常的市场情 况下和一定的置信水平上，在给定时间段内预期发生最坏情况的损失) 来衡量投 资组合风险暴露的程度。 2 5 3 3 c r e d i tr is k + 模型 c r e d i tr i s k + 是一种基于保险精算技术的信用风险度量方法及组合管理框 架。c r e d i tr i s k + 几乎是完全从概率论的基本方法出发推导出损失的概率分布， 不需对违约发生的原因作假设。这也是c r e d i tr i s k + 的一个重要的特征和优势， 所以不能像c r e d i tm e t r i c s 或k m v 那样用违约原因要素之间的相关性来代替违 约相关性。 c r e d i tr i s k + 模型特点：它是一种违约模型，信用度量时将违约率视为离 散变量，而信用风险附加法将违约率视为连续变量，将财产保险精算方法引入信 1 5 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 2 5 3 4 麦肯锡模型 麦肯锡模型在c r e d i tm e t r i c s 的基础上，对周期性因素进行了处理，将评 级转移矩阵与经济增长率、失业率、利率、汇率、政府支出等宏观经济变量之间 的关系模型化，并利用蒙地卡罗模拟技术，模拟周期性因素的影响来测定评级转 移概率的变化。麦肯锡模型可以看成是对c r e d i tm e t r i c s 的补充，它克服了 c r e d i tm e t r i c s 中不同时期的评级转移矩阵不变的缺点。 2 5 3 5 m o t a l i t yr a t e 模型 m o t a l i t yr a t e 模型即死亡率模型，它是借用保险精算确定寿险保费的思想， 对各信用等级