（工商管理专业论文）中信银行集团客户授信风险管理研究.pdf

独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究 工作所取得的成果。除文中已注明引用的内容以外，本论文不包含任何其他个人 或集体已经发表或撰写过的作品成果，也不包含为获得江苏大学或其他教育机构 的学位或证书而使用过的材料。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学龇文储虢彩彳 聊珥2 - 月矽目 学位论文版权使用授权书 i i l ll ll lli ii l li iii i i ii y 2 2 7 0 15 3 江苏大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、中国学术期刊( 光盘版) 电子杂志社有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文档，可以采用影印、 缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致， 允许论文被查阅和借阅，同时授权中国科学技术信息研究所将本论文编入中国 学位论文全文数据库并向社会提供查询，授权中国学术期刊( 光盘版) 电子杂 志社将本论文编入中国优秀博硕士学位论文全文数据库并向社会提供查询。 论文的公布( 包括刊登) 授权江苏大学研究生处办理。 本学位论文属于不保密西 学位论文作者虢菇彩、尹 指导教师签名 j 红年胆月夕日 沙陟年，a 月衫日 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 摘要 集团客户作为商业银行特殊的客户群体，凭借其经营规模较大、资本实力雄 厚、市场竞争力较强、资信等级较高等优势日益成为国内各家商业银行重点营销、 积极介入的对象。然而，高收益总是与高风险并存，伴随着企业集团的迅猛发展， 在给商业银行带来较大收益的同时，也隐藏着巨大的授信风险。如德隆、蓝田、 农凯、华光、铁本等大型企业集团风险事件的爆发，涉及金额之巨和牵扯债权银 行居多，在金融界引起巨大震动，不仅给相关银行造成巨大损失，甚至影响到区 域经济的稳定运行，因此加强对集团客户授信风险管理就成为商业银行亟须面对 的一项重要课题。 控制集团客户的授信风险是一项系统性的重大工程。本文以中信银行镇江分 行作为分析对象，重点从集团客户偏离主业盲目扩张、多头授信过度融资、相互 担保连环套贷、关联交易长期占款等方面分析其授信风险特征；从集团客户特殊 组织形式及特征、银行监管、法律法规以及社会信用环境等方面分析其授信风险 成因。在此基础上剖析中信银行集团客户授信风险管理现状，提出一系列完善集 团客户授信风险管理的对策，如健全集圈客户风险管理机制，优化风险管理流程： 借鉴国外银行的“一个债务人原则”，力保债务主体的单一；加强关联交易和关 联行为分析，提升辫别集团客户和关联企业的能力；科学设定集团风险限额，防 止过度授信发生；严格控制企业集团担保效果的虚化，避免担保流于形式；加强 集团客户风险预警和贷后管理、完善信息系统以实现信息共享等措施，从而尽可 能为经营者、决策者等提供参考，进而进一步降低集团客户的授信风险。 关键词：中信银行，集团客户，授信风险管理 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 a b s t r a ct t h eg r o u pc l i e n t sa s s p e c i f i cc l i e n t so fc o m m e r c i a lb a n k s ，b yv i r t u eo ft h e o p e r a t i o no fl a r g e 。s c a l e ，c a p i t a ls t r e n g t ha n ds t r o n gm a r k e tc o m p e t i t i v e n e s s ，h i g h e r c r e d i tr a t i n gh a si n c r e a s i n g l yb e c o m et h ef o c u sw h i c ha r em a r k e t e da n da c t i v e l y i n v o l v e db yt h ed o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s h o w e v e r , h i g hy i e l da l w a y sc o e x i s tw i t h h i g hr i s k ，w i t ht h er a p i dd e v e l o p m e n to fe n t e r p r i s eg r o u p s t h e yb r i n gg r e a t e rb e n e f i t s t oc o m m e r c i a lb a n k sa n da l s oh i d ec r e d i tr i s ka tt h es a m et i m e w i t ht h eo u t b r e a ko f t h er i s ke v e n t sw h i c hh a p p e n e dt od e l o n g ，l a mt i n ，n o n g k a i ，h u a g u a n g ，t i e b e n a n do t h e rl a r g ee n t e r p r i s eg r o u p s ，w h i c hw a si n v o l v e d h u g ea m o u n ta n dm a n yc r e d i t o r b a n k s ，c a u s e dg r e a ts h o c ki nt h ef i n a n c i a ls e c t o r , n o to n l yc a u s i n gh u g el o s s e st ot h e r e l e v a n tb a n k ，a n de v e na f f e c ts p r e a dt ot h es t a b l eo p e r a t i o no ft h er e g i o n a le c o n o m y t h e r e f o r e ，i ti si m p o r t a n tt os t r e n g t h e nc r e d i tr i s km a n a g e m e n to ft h eg r o u pc l i e n t s i ti sas y s t e m a t i cm a j o rp r o j e c tt oc o n t r o lg r o u pc l i e n t s sc r e d i tr i s k t h i sa r t i c l e a sa no b j e c to f a n a l y s i so fc i t i cb a n ki nz h e n j i a n gb r a n c h ，b l i n de x p a n s i o no ff o c u s f r o mt h eg r o u pc l i e n t sa w a yf r o mt h em a i ni n d u s t r y , b u l l sc r e d i te x c e s s i v ef i n a n c i n g g u a r a n t e ew o e sl o a n st oe a c ho t h e r , r e l a t e dp a r t yt r a n s a c t i o n sa c c o u n t i n gm o d e l ss u c h a sl o n g - t e r m a n a l y s i so fc r e d i tr i s kc h a r a c t e r i s t i c s ；s p e c i a lo r g a n i z a t i o n sf r o mt h e g r o u pc l i e n t s t h e f o r ma n dc h a r a c t e r i s t i c so fb a n k i n g s u p e r v i s i o n ，l a w sa n d r e g u l a t i o n s ，a sw e l la ss o c i a lc r e d i te n v i r o n m e n ta n a l y s i so ft h ec a u s e so ft h ec r e d i t r i s k 0 nt h eb a s i so fc l i e n t sc r e d i tr i s km a n a g e m e n ts t a t u so fc h i n ac i t i cb a n k p u t f o r w a r das e r i e so fc o u n t e r m e a s u r e st o i m p r o v et h eg r o u pc l i e n t sc r e d i tr i s k m a n a g e m e n t ，s u c ha sp e r f e c tg r o u pc u s t o m e rr i s km a n a g e m e n tm e c h a n i s m ，o p t i m i z e t h ef l o wo fr i s km a n a g e m e n t ；f o r e i g nb a n k ”ad e b t o rp r i n c i p l ei i , t os e c u r et h ed e b t p r i n c i p a ls i n g l e ；s t r e n g t h e nt h ea m l i a t e dt r a n s a c t i o n sa n dr e l a t e db e h a v i o ra n a l y s i s e n h a n c ed i s t i n g u i s hc u s t o m e rg r o u pa n da s s o c i a t e d e n t e r p r i s e sa b i l i t y ；s c i e n t i f i c s e t t i n gg r o u pr i s kl i m i t s ，t op r e v e n te x c e s s i v ec r e d i tg u a r a n t e e ；s t r i c tc o n t r o lo f e n t e r p r i s eg r o u pe f f e c to fg r a m m a t i c a l i z a t i o n ，a v o i dg u a r a n t e eb e c o m e sam e r e f o r m a l i t y ；s t r e n g t h e nt h eg r o u pc u s t o m e rr i s ke a r l yw a r n i n ga n dm a n a g e m e n ta f t e r l o a n ，p e r f e c ti n f o r m a t i o ns y s t e mi no r d e rt or e a l i z ei n f o r m a t i o ns h a r i n ga n do t h e r m e a s u r e s ，s oa sm u c ha sp o s s i b l ef o rt h eo p e r a t o r s ，d e c i s i o n m a d eb yr e f e r e n c et o f u r t h e rr e d u c et h ec r e d i tr i s ko ft h eg r o u pc l i e n t s k e y w o r d s ：c h i n ac i t i cb a n k ，g r o u pc l i e n t s m ，c r e ，d i tr i s km a n a g e m e n t i i 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 目录 第一章绪论1 1 1 选题的背景和意义1 1 2 国内外相关研究文献综述1 1 2 1 国外研究现状1 1 2 2 国内研究现状2 1 3 研究的目的和意义3 1 4 论文的主要内容3 第二章集团客户授信风险概述5 2 1 集团客户授信风险的含义5 2 1 1 集团客户的含义与特征5 2 2 集团客户授信风险的特点9 第三章集团客户授信风险及其成因分析1 2 3 1 集团客户更容易诱发授信风险1 2 3 1 1 偏离主业盲目扩张j 1 2 3 1 2 多头授信过度融资1 2 3 1 3 相互担保连环套贷1 3 3 。1 4 关联交易长期占款1 3 3 1 5 道德缺失违规操作1 4 3 1 6 财务造假恶意骗贷1 4 3 2 集团客户授信风险成因1 5 3 2 1集团客户特殊组织形式和组织特征产生的授信风险15 3 2 2商业银行授信风险控制和监管不到位产生的授信风险17 3 2 3 法律法规体系不健全加剧了集团客户的授信风险1 9 3 2 4 社会信用体系不完善助长企业集团的授信风险2 0 第四章中信银行镇江分行集团客户授信风险管理现状分析。2 2 4 1 中信银行镇江分行简介2 2 4 2 中信银行镇江分行集团客户授信风险管理制度2 2 4 2 1 集团客户的定义、识别和认定2 2 4 2 2 组织架构和职责2 3 4 2 3 集团客户授信管理2 4 4 2 4 集团客户担保管理2 5 i i i 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 4 2 5 集团客户贷后管理2 5 4 3 中信银行集团客户授信管理存在的问题j 2 7 4 3 1 缺乏一整套有效的集团客户授信业务风险管理机制2 7 4 3 2 信息不对称和统贷统还模式不利于风险监控，授信难度加大2 8 4 3 3 尚未建立必要的集团客户授信信息沟通共享机制2 9 4 3 4 社会信用体系建设不完善，加大银行风险管理的难度2 9 4 4 中信银行集团客户授信风险管理案例分析以w d 集团综合授信 岁勺侈0 3 0 4 4 1 中信银行集团客户授信业务审批流程3 0 4 4 2 中信银行对w d 集团3 5 亿元综合授信运作流程3 0 第五章完善中信银行集团客户授信风险管理的对策4 9 5 1 健全集团客户风险管理机制，优化风险管理流程4 9 5 2 借鉴国外银行的“一个债务人原则”，力保债务主体的单一5 0 5 3 加强关联交易和关联行为分析，提升辩别集团客户和关联企业的能 力5 0 5 4 科学设定集团风险限额，防止过度授信发生5 1 5 5 树立正确的经营观念，揭开企业集团的面纱5 2 5 6 严格控制企业集团担保效果的虚化，避免担保流于形式5 3 5 7 加强集团客户风险预警和贷后管理，完善信息系统以实现信息共享 ! ；3 第六章结论与展望5 5 参考文献。5 6 至l 【谢5 8 i v 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 1 1 选题的背景和意义 第1 章绪论 随着我国市场经济的迅速发展和现代企业制度的建立，企业集团化经营的趋 势已日益显著。部分企业集团凭借其资产规模庞大、资金调度能力强的优势，往 往钻银行交叉开户、多头授信的漏洞；有的甚至会故意利用关联企业之问频繁的 非正常的关联交易在银行间频繁流转资金，制造现金流以延缓风险暴露，如几年 前证券市场相继爆发的轰动一时的案件就给商业银行集团客户的授信风险管理 敲响了警钟。但由于我国商业银行对集团客户授信管理还处于探索阶段，受信息 不对称、透明度差等因素的制约，目前还无法适应集团客户快速发展的状态以及 集团客户授信风险管理的复杂新形势。如今，控制集团客户及其关联企业授信风 险逐渐引起各家商业银行和金融监管部门的广泛关注，如何提高商业银行针对集 团客户的风险抵御能力，进一步加强集团客户的授信风险管理就迫在眉睫。 1 2国内外相关研究文献综述 为解决商业银行授信风险控制问题，首先有必要先回顾一下国内外学界对商 业银行授信风险管理的研究概况。 1 2 1 国外研究现状 西方商业银行对集团客户授信风险管理的研究较早，有比较科学规范的集团 客户授信风险管理制度。但国外的研究与实践结果大多作为商业秘密，公开的较 少。从可获得的资料来分析，国外对于集团客户信用风险的控制管理研究，主要 表现在金融监管机构对大额授信风险敞口的风险防范管理。如j o a n n e m o r r i s ( 2 0 0 1 ) 曾介绍了两大国际组织、三个地区联盟以及十五个代表性国家关于 集团授信风险敞口控制的相关政策法规1 ；g u s t a v c a o n e r o ( 1 9 9 7 ) 则阐述了阿尔 及利亚银行授信集中的现状瞳1 。 w i l l i a m s o n ( 1 9 6 3 ) 认为过度信贷是造成集团客户信贷风险较大的原因。文 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 章指出，过度信贷本质上是一个委托代理问题，银行经理作为代理入，只承担 有限的责任。银行的利润空间随着银行间的激烈竞争不断萎缩，利润率逐年下降。 为了让银行的股票收益更符合自己的利益，银行经理们可能不会考虑信贷评估标 准，而是倾向于采用高风险、高收益的贷款策略，以期获取更大的权力和较高的 社会地位。“。 r a j a h ( 1 9 9 4 ) 认为在对集团客户信贷时，商业银行的羊群效应给其带来巨大 的风险。文章进一步提出，羊群效应可以解释经济繁荣时期银行经理为什么向不 符合信贷标准的借款人提供贷款，因为他们从其他银行的信贷行为出发，认为潜 在借款人的有着良好信誉n 1 。 b e r g e ra n dd ey o u n g ( 1 9 9 7 ) 使用1 9 8 5 1 9 9 4 年美国银行业数据，证明成本 效率的降低与未履行的贷款增加有关，问题贷款的增加使银行提高了监管方面的 支出嘲。 g a b r i e le ta l ( 2 0 0 6 ) 认为附属抵押品是商业银行集团客户信贷形成坏帐 主要原因之一。经济繁荣期资产价格的快速增加，提高了抵押资金的数量，促使 银行增加信贷额度，但信贷标准却随之下降。当繁荣停滞衰退到来的时候，资产 价值的降低将导致抵押品价值下降和坏账的不断累积1 。 1 2 2 国内研究现状 我国商业银行授信风险管理起步较晚，国内关于集团客户授信风险管理的研 究大多数是从宏观角度和制度层面来分析集团客户授信风险的现状、成因和应对 措施，多侧重于框架性研究，而从实际操作层面研究金融机构如何有效地规避和 控制集团客户授信风险的论著并不多见。如： 王沽、刘荣( 2 0 0 4 ) 认为集团客户授信风险形成的原因有五个方面：即社会诚 信体系的缺失、相关法律法规的不健全、银企之间信息的高度不对称、商业银行 之间的恶性竞争和商业银行内控制度的薄弱口1 。 廖肇辉( 2 0 0 5 ) 认为商业银行对集团客户的授信在本质上是一个共同代理问 题，多家银行集体贷款中的搭便车现象和贷款的外部效应必然导致对集团客户的 过度授信碡3 。 霍东平、赵英姿、肖永杰( 2 0 0 6 ) 细分了集团客户的授信风险，认为集团客 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 户的授信风险包括以下六个方面：偏离主业盲目扩张、多头授信过度融资、相互 担保连环套贷、关联交易长期占款、急功近利违规操作、财务造假恶意骗贷呻1 。 王岩( 2 0 0 7 ) 认为关联企业是企业集约化发展过程中的产物，也是竞争的重要 手段。关联企业的运作极容易出现不规范问题，且关联企业问题发生影响很大， 牵涉面广，特别是对银行授信资产的安全构成很大威胁。通过对关联企业授信风 险的特征、表现形式和形成原因的分析，就商业银行防范关联企业授信风险，提 出一些见解和建议n 0 3 。 董爱国、孙润华( 2 0 0 8 ) 认为形成集团客户授信风险的主要原因在于信用缺失 情况严重、商业银行的风险管理水平不高、存在多重授信、银行缺乏优势客户和 同业竞争加剧等，在此基础上，提出了集团客户授信额度与授信结构的管理理念， 指出了完善商业银行内部控制制度以及加强外部监管与外部审计对控制集团客 户授信风险的作用。 王广新( 2 0 0 8 ) 认为商业银行对集团客户授信风险管理尚未形成一整套有效 的制度体系，防范集团客户授信风险是商业银行和监管部门亟待解决问题之一。 商业银行应针对集团客户特殊的组织结构和经营特征，尽快建立起垂直集中的授 信风险管理体系，进一步完善集团客户授信风险管理制度，创新集团客户授信组 织方式，构建集团客户授信风险防范体系。银行监管部门及银行业协会应从信息 共享等层面进行调整，建立高效的风险规避机制，保证银行体系的安全与稳定n 引。 1 3 研究的目的和意义 本文笔者结合在扬中农行、镇江中信银行从事银行授信业务风险管理的实际 工作经验，针对中信银行镇江分行集团客户授信风险管理现状、存在的主要问题 授信风险特征与成因进行了分析，在此基础上提出集团客户授信风险管理的解决 措施，希望能为银行体系防范和控制集团客户授信风险提供参考和借鉴，以提高 银行集团客户授信资产质量。 1 4 论文的主要内容 文章整体结构分为六章。 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 第一章绪论主要阐述论文的选题背景，研究现状、目的和意义以及本文框架。 第二章对集团客户相关问题进行分析，在介绍集团客户的概念和经营管理特 点的基础上，阐述集团客户的信用特征，进而从关联交易、授信等方面分析其授 信风险特点。 第三章对集团客户授信风险特征及其成因进行分析，通过阐述集团客户授信 风险特征，主要从集团客户偏离主业盲目扩张、多头授信过度融资、相互担保连 环套贷、关联交易长期占款、急功近利违规操作、财务造假恶意骗贷等方面进行 分析；对集团客户授信风险成因，主要从集团客户特殊组织形式和组织特征、商 业银行和银行监管、法律法规以及社会信用环境等四个方面进行分析。 第四章对中信银行集团客户授信风险管理现状进行分析，结合中信银行镇江 分行对w d 集团贷款管理的实际情况，找出管理方面不足并分析其原因。 第五章提出完善中信银行集团客户授信风险管理的对策，针对集团客户的风 险特征及中信银行实际情况，从银行内部风险管理制度建设、风险管理流程、风 险控制技术方法、风险预警机制等方面进行剖析，结合国外集团客户授信风险管 理的成功经验，提出进一步完善中信银行集团客户授信风险管理的对策。 第六章结论与展望，概括全文主要结论，对研究结果进行总结和未来的展望， 并指出研究的不足及后续研究的方向。 4 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 第2 章集团客户授信风险概述 2 1 集团客户授信风险的含义 2 1 1 集团客户的含义与特征 1 、集团客户的含义 中国银行业监督管理委员会颁布的商业银行集团客户授信业务风险管理指 引中规定，集团客户是指具有以下特征的商业银行的企事业法人授信对象：( 1 ) 在股权上或者经营决策上直接或间接控制其他企事业法人或被其他企事业法人 控制；( 2 ) 共同被第三方企事业法人所控制；( 3 ) 主要投资者个人、关键管理人 员或与其近亲属( 包括三代以内直系亲属关系和二代以内旁系亲属关系) 共同直 接控制或间接控制：( 4 ) 存在其他关联关系，可能不按公允价格原则转移资产和 利润，商业银行认为应视同集团客户进行授信管理。集团客户按关系类型可划分 为全资子公司、控股子公司、控制子公司、共同被第三方控制和家族企业等n 3 1 4 1 。 2 、集团客户的经营管理特征 作为一个特殊的客户群体，集团客户既具备一般客户的基本特点，还具有独 特的经营管理特点。概括来说，企业集团既有资产规模庞大、企业集团成员众多 且多元化投资经营普遍和优势地位明显且经营方式灵活等优点，同时又存在公司 治理结构不完善、关联关系繁杂、担保流于形式、信息透明度差等缺点。 ( 1 ) 兼并收购频繁，资产规模庞大。 企业集团内的关联企业主要通过全资、控股、参股等形式加以控制，投资呈 现出多层次的特征，而且层次之间是不平衡的。集团客户为了实现其资产规模的 扩大，采取最常用的扩张方式是兼并和收购。一旦这种方式实行后，为了实现保 持其融资能力和现金流的充足，集团客户往往会选择频繁操作。 ( 2 ) 企业集团成员众多且多元化投资经营普遍。 集团客户一般成员个数众多，有的甚至包含上百个成员，质量参差不齐。 集团企业一般善于把握市场热点，通过频繁兼并收购进行多元化投资，迅速扩大 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 资产规模，往往将触角伸向多个行业和地域n 引。多元化投资时，集团企业的通常 做法是每有一个新项目就设立一个新公司，这样既能扩大集团规模，又能免受债 务牵连。如三九集团通过并购扩张，曾经横跨7 大产业，有5 6 家二级企业和1 0 0 多家三级企业，负债总额近2 0 0 亿元。集团多元化投资既是其融资冲动产生的原 因，又是增强融资能力的通道。一般而言，集团可控制的企业数量与可获得的金 融资源成正比，控制的企业数量越多，集团借款主体和担保主体就越多，筹资能 力和还款能力就越强，从而形成了“投资一融资一再投资”的反馈机制。通过纵 向、横向、混合的方式实现其多元化经营，各成员企业往往拥有核心产品和主打 产品，从事各种不同的专门产品的生产和经营，一方面实现其优势互补，产生规 模效益；另一方面，增强企业竞争能力，通过多元化的扩张速度比单一的集团化 经营导致规模得以迅速膨胀。如托普集团曾经在全国各地大肆圈地，开设分支公 司，建设托普软件园，颠峰时期拥有3 家上市公司和1 4 0 多家控股子公司。随着 我国经济全球化的发展，集团客户的多元化和国际化趋势正在逐步加强。 ( 3 ) 企业集团的优势地位明显且经营方式灵活。 与一般企业相比，集团性企业面对商业银行时往往表现出以下优势：首先是 集团的规模优势，这种规模优势很容易转化为话语权，使得集团客户在与商业银 行洽谈合作中取得优势地位，从贷款额度、贷款成本上取得优势；其次是集团的 协同优势，在集团性企业内部，有效的联合能够产生1 + 1 2 的总体效应，从而使 集团总体中的个体也能从中受益；这种协同优势还表现在集团内部定价机制上， 可以通过关联交易及其定价对下属企业的资金流、收入、利润等各个方面进行控 制，比如借助于集团的生产规模和对上下游的控制提高销售价格、压低原材料采 购价格，从而获得较高的利润。对外则表现为能够优化个体的业务，从而在银行 获得更好的授信支持，而银行很难通过有效手段判断这种优势的真实性和合理 性；再次是集团的社会优势，集团性企业在着重突出主业的情况下，也会涉足多 元化经营，经营方式灵活多变，通过拓展经营边界以取得较高的社会地位，建立 品牌效应，并在政府机构获得较多的话语权，能够以低成本进入其他领域。如集 团的实际控制人就经常参与对地方政府意义重大的活动，甚至积极参政议政以获 得政府较多的支持。集团性企业的这种社会优势在商业银行授信决策中会一定程 度上影响决策人的判断，进而有可能降低风险控制的要求。 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 ( 4 ) 公司治理结构不完善，内部控制机制缺失。 我国企业集团虽出现较晚但发展较为迅速，因此难免存在公司治理方面的缺 陷。部分企业集团特别是公司法人治理结构不健全的企业集团和家族式企业集 团，为了获取超额利润，不是通过稳健的业务经营完成利润的实现，而是采取各 种手段和方式，甚至是通过违法违规达到目的。有的挪用企业经营资金并通过资 本市场违规操作以扩大市场份额；有的违反国家宏观调控要求，在未获取有关部 门批复的情况下就违规建设新项目，违法占用土地，环保要求不达标等，急功近 利违规操作问题比较明显。更加严重的情况是部分企业内控制度不健全，公司被 少数人甚至个别人控制并从事违法违规的活动。如开开实业前总经理张晨携款潜 逃一案，据媒体报道，张晨担任开开实业总经理两年多的时间里，利用上市公司 与自己控制的企业进行大量关联交易从中谋利，而董事会等相关监督机构对这些 关联交易则缺乏控制。 ( 5 ) 企业集团内部的关联关系日趋繁杂。 集团内部单个成员企业一般都具有法人地位，在法律上是独立核算单位。企 业集团关联关系主要通过资本投资链条形成，资本投资有全资、控股和参股等形 式，并日益呈现出多层次特征，且层次之间很不平衡。如德隆集团曾经控股、参 股企业多达1 7 7 家，银行贷款超过3 0 0 亿元：华源集团控股6 家上市公司，并有 各种子公司4 0 0 多家，公司层级超过7 层。通过管理控制和家族关联形成的集团 也在逐渐增多，关联关系日趋多元化。 ( 6 ) 集团内部互相担保致使担保虚化。 集团客户一般信用需求量大，很难提供足够的资产抵押和有代偿能力的保证 人，在这种情况下，集团公司为股东担保、集团成员企业之间互保、连环担保现 象十分普遍。企业集团内成员多处于相同行业或相关行业，经营相关度高，如果 债务人不能偿还贷款本息，担保人有较大的概率出现经营问题，也就不能履行担 保责任，银行的风险不能有效地缓释。如果担保人为母公司，母公司的主要资产 就是子公司的股权，如果子公司出现违约，母公司的股权投资价值就会下降，资 产缩水，担保能力下降。因此，集团客户的互相担保容易致使担保虚化，不能有 效地转移银行风险。如德隆集团通过控制多家企业相互担保而获得大量银行贷 款，仅湘火炬等3 家上市公司2 0 0 3 年末借款余额达5 9 9 1 亿元，德隆危机爆发 7 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 后，德隆系企业全面陷入困境，整个担保链条断裂，给多家银行带来重大损失。 ( 7 ) 集团客户与商业银行间的信息不对称，信息透明度差。 在授信过程中，商业银行与集团客户之间存在比较严重的信息不对称。集团 客户的经营管理模式增大了其信息的隐蔽程度，商业银行需要花费更大的成本去 搜集、提炼有关信息n6 | 。一方面，集团客户一般成立了企业集团财务公司，专门 处理与商业银行的授信业务，由于授信往来频繁，故其对银行的操作流程及其它 有关的信息都比较了解，在信息上处于优势地位。另一方面，集团客户是国内商 业银行青睐的放贷对象，拥有较大的话语权，故其若没有主动向银行提供集团及 控股、关联企业等的详细信息的意向，则银行获得的信息将极为有限。 3 、集团客户的信用风险特征 正由于集团客户独特的经营管理特征，使其具有如下信用风险特征： ( 1 ) 内部关联交易频繁，导致难以掌握其真实财务状况。集团法人客户内 部进行关联交易的基本动机之一是实现整个集团公司的统一管理和控制；动机之 二是通过关联交易来规避政策障碍和粉饰财务报表。关联交易的复杂性和隐蔽性 使得商业银行很难及时发现风险隐患并采取有效措施进行控制。在现实中，企业 集团往往根据需要随意调节合并报表的关键数据，导致商业银行很难准确掌握客 户的真实财务状况。 ( 2 ) 连环担保现象十分普遍。关联方通常采用连环担保的形式申请银行贷 款，虽然符合相关法律的规定，但一方面，企业集团频繁的关联交易孕育着经营 风险；另一方面，信用风险通过贷款担保链条在企业集团内部循环传递、放大， 贷款实质上处于担保不足或无担保状态。 ( 3 ) 系统性风险较高。为追求规模效应，一些企业集团往往利用其控股地 位进行关联方资金调动，并利用集团规模优势取得大量银行贷款，过度负债，盲 目投资，涉足自己不熟悉的行业和区域，很可能引发关联方“多米诺骨牌式”的崩 溃，引发系统性风险并造成严重的信用风险损失。 ( 4 ) 风险识别和贷后管理难度大。由于集团法人客户经营规模大、结构复 杂，商业银行很难在短时间内对其经营状况作出准确的评价，增加了商业银行贷 后管理的难度n 引。 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 4 、集团客户授信风险的含义 商业银行集团客户授信业务风险管理指引第五条对集团客户授信业务风 险的定义为：“集团客户授信业务风险是指由于商业银行对集团客户多头授信、 过度授信和不适当分配授信额度，或集团客户经营不善以及集团客户通过关联交 易、资产重组等手段在内部关联方之问不按公允价格原则转移资产或利润等情 况，导致商业银行不能按时收回由于授信产生的贷款本金及利息，给商业银行带 来损失的可能性。” 集团客户授信业务风险的定义指出了集团客户授信风险主要来源于两个方 面：一是由于商业银行本身的原因，如对集团客户存在认识上的误区、授信风险 控制机制存在缺陷等；二是集团客户的内在特点及经营管理不善是风险产生的根 源，集团母公司常常通过产权纽带对子公司实行财务监控管理，而集团公司内部 财务管理模式存在着不同形式的弊端，关联企业间关系极其紧密，一旦风险爆发， 将迅速波及其他成员，形成连锁反应，给银行带来较大的损失。 2 2 集团客户授信风险的特点 集团客户的不当行为更容易诱发授信风险。集团客户是在单一客户的基础 上，通过与商业银行建立结算账户等业务往来的过程中，逐步成为商业银行的集 团客户。然而，从公司客户授信风险造成的损失看，单一客户风险贷款的户数较 多，但影响相对较小；而集团客户具有隐蔽性和复杂性、影响力大、破坏性强、 滞后爆发性等特点，且风险暴露具有迟延性、加剧信息不对称、过度融资等特性。 集团客户通过集团内部的关联交易，将集团内某一成员的经营风险转移到集团内 的其他成员，从而掩盖了风险，使风险迟延暴露，使商业银行失去了及时发现问 题并采取防控措施的时机。个别成员企业的经营危机进而可以通过关联交易导致 连锁效应，把经营危机扩大到其他成员乃至整个集团。反过来的情况也如此。由 于集团客户具有规模优势、成本和市场优势，其中的某一成员企业出现经营困难 时，可以通过集团内部的交易和财务支持，使其化险为夷。 目前，集团客户授信业务占我国国有商业银行资产业务7 0 以上，存贷利差 收入占利润来源8 0 以上，授信风险管理是国内商业银行风险管理主要内容，任 何一项新的风险管理技术的诞生都是围绕授信风险管理的。经过多年的努力，我 9 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 国国有商业银行的授信风险管理形式正与国外银行逐步接近，特别是在股份制改 革后，各家国有商业银行的授信风险管理改革步伐加快，都希望通过授信风险管 理水平提高来降低授信风险，控制不良贷款的增长。从各行现有的资产状况看， 法人客户资产风险高于个人客户，在法人客户中尤以集团客户资产风险最高。近 年来，可以注意到商业银行在授信投放出现“双重集中”的现象，即一家商业银 行的贷款集中于某些企业集团和多家商业银行集中贷款于该家企业集团并存。在 外部经济转型和商业银行内部授信不一致时，“双重集中”使得集团客户的授信 风险不断暴露，从远华集团、蓝田股份、德隆集团、周正毅到“铁本”事件，这 些集团客户形成的不良资产可以说是对当前中国银行业授信管理制度的一次次 考险。就在各家商业银行努力建立具有国际水准的内部风险管理制度时，这些集 团客户突破了这些制度，反映了当前银行授信风险管理不同程度存在缺陷n 8 | 。 集团客户的授信风险通常是由于商业银行对集团客户多头授信、盲目授予不 适当授信额度，抑或经营不善、通过关联交易、资产重组等手段在内部关联方之 间不按公允价格原则转移资产或利润等原因造成的。即商业银行对集团客户授信 的风险主要来自两大方面：一是由于商业银行对集团客户多头授信和过度授信， 造成银行授信超过集团客户的承债能力；二是集团客户经营不善或集团客户内部 关联方之间不按市场公允价格原则转移资产或利润，许多企业在经营失败后，企 图逃废银行债权。因而可以说，与单一法人客户相比，集团客户的不当行为更容 易诱发授信风险。集团客户的授信风险特点主要有： ( 1 ) 风险的隐蔽性。由于集团客户内部存在大量、频繁的关联交易，使得 企业集团及其子公司的财务状况有很强的调控空间，银行很难仅从其提供的财务 报表中判断出有关的授信风险，而必须辅之以实地调查、外围调查等手段才能对 相关风险进行识别和把握。 ( 2 ) 风险的滞后爆发性。企业集团一旦出现了偿债风险，很可能利用其庞 大的银行关系网，通过“拆东墙补西墙”的方法来进行解决，而由于企业集团债 务的巨大性，银行也一般不愿意看到集团的倒闭和破产，往往再投入资金以“拯 救”客户，这种情况很容易导致集团的授信风险向后延滞，一旦风险积聚到一定 程度，遇上外部环境发生变化，将会导致风险的突然爆发，结果往往使银行进退 两难而陷入尴尬的境地。 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 ( 3 ) 风险的连锁破坏性。集团客户通过集团内部频繁的关联交易，形成了 一条紧密的资金链，集团企业的系统性风险无法向外扩散，一旦集团中某一成员 企业在经营或财务方面出现问题，将会很快传递到其他成员企业，导致风险的连 锁爆发，致使银行对这些风险的暴露没有足够的准备时间，损失将非常巨大。 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 第3 章集团客户授信风险及其成因分析 3 1 集团客户更容易诱发授信风险 3 1 1 偏离主业盲目扩张 集团客户大多存在一家或几家核心企业，主业比较清晰，并以此延伸到上下 游产业，经营链条比较稳健。但部分企业受经济环境或国家产业政策、行业政策 的影响，为追求规模效应，盲目投资，过度举债，涉足不熟悉的行业和区域，使 企业战线拉长，甚至拖累主业。有的集团不顾企业实际承受能力，偏离主业盲目 对外扩张，盲目乐观陌生行业的发展前景，逐步丧失行业地位和竞争优势，有的 甚至涉足国家宏观调控行业，从而导致资金缺口急速放大。这些企业由于扩张过 快、负债过重导致资金链断裂，危机显现。而商业银行在授信管理过程中，往往 对企业多元化投资警惕不够，对多元化的融资结构和担保方式缺乏深入的调查分 析，极易被企业新投资项目未来预期的高收益所迷惑，忽略了伴随高收益而滋生 的高风险n 引。一旦这些集团客户资金链断裂或国家政策干预，风险即被暴露。 3 1 2 多头授信过度融资 对于多头授信，主要源于商业银行对集团客户的成员关系判断不明，各家银 行只能依据自身对企业集团情况的掌握程度对其授信。集团客户大都是跨区域、 跨行业经营，有的甚至是跨国经营，经营规模非常庞大，加之其子、孙公司众多， 因此，其可用于借款的主体和担保主体也较多。申请授信时通过选择有利于自己 资金运作的授信主体向不同的银行申请贷款。企业与银行之问的借贷行为是一种 典型的商业信用行为，是建立在诚信基础这上的契约关系，部分集团客户为了资 金融通的需要，以本部作为融资平台，在各家金融机构建立授信关系，并承诺以 核心客户或优质项目作为贷款的载体，获取银行授信资金后，通过内部财务结算 中心或财务公司等途径统一调配使用，形成巨大的“资金池”，并脱离了银行对 授信资金的监督管理。也有的集团不惜背弃诚信，“一女二嫁甚至多嫁”，获取多 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 家银行授信，最终导致过度融资违规被查处，形成系统性风险。虽然从单个企业 的贷款量看，可能并不会大，但由于有的集团控制企业通过从属企业获得贷款， 其从属企业受控制企业的支配，从属企业以自己名义获取的贷款往往被控制企业 挪作他用；有些集团内部关联企业成员串通其他成员，隐名获取贷款，规避法律， 而且被控制企业缺乏持续经营能力，如果将关联企业群体作为一个独立的整体来 看待，则控制企业贷款量往往大大超过其授信额度，形成该关联企业整体的信用 膨胀；有的集团客户为了筹措到更多的资金，往往选择有利于自己资金运作的主 体向银行申请贷款，再由最终控制方( 集团母公司) 以各种方式将这些资金在集团 内部统一调度，从而达到资金来源最大化的目的。集团客户在偿债主体上的错位， 造成名义借款人与实际借款人混淆不清，实际用款人未必承担还款责任，给银行 授信资金带来潜在风险隐患比圳。因此，从整体上看，就会存在授信过度的问题。 3 1 3 相互担保连环套贷 由于历史原因以及受区域经济资源和相关法律法规的制约，集团客户成员企 业之间相互担保从银行融资的现象比较普遍。担保制度可使债权的效力扩及债务 人之外的第三人，提供第二还款来源，转移债权人债的风险，为贷款债权提供安 全屏障。在集团成员企业内部，母公司给子公司、孙公司贷款提供担保的现象非 常突出；子公司、孙公司之间相互担保的问题也比较普遍；子公司、孙公司对母 公司担保的问题更是大量存在。部分区域性集团企业相互担保或曲线连环担保， 形成颇具