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图内图书分类号：f231.1 国际图书分类号：830.91 管理学硕士学位论文 资产减值对上市公司 盈余管理影响的实证研究 硕 士 研 究 生： 王悦 导师： 高艳茹副教授 申 请 学 位： 管理学硕士 学 科 、 专 业： 会计学 所 在 单 位： 管理学院 答 辩 日 期： 2008 年 6 月 授予学位单位： 哈尔滨工业大学 classified index:f234 u.d.c.:830.91 dissertation for the master degree of management empirical research on the influence of listed company asset impairment to earning management candidate： wang yue supervisor： associate prof. gao yanru academic degree applied for： master of management specialty： accounting affiliation： school of management date of defence： june, 2008 degree-conferring-institution： harbin institute of technology 哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文 摘要摘要 我国财政部 2006 年颁布的新企业会计准则，于 2007 年 1 月 1 日起在上 市公司正式实施。新准则中关于计提资产减值准备的变化，对进一步规范上 市公司披露真实会计信息将产生深远的影响。由于资产减值会计处理存在着 盈余管理的可能性，资产减值会计政策一直是会计规范体系中的一个焦点。 新准则中资产减值准则下的八项资产减值损失禁止转回、资产组的认定、商 誉的公允价值等等都是资产减值制度新的突破，将对企业特别是上市公司的 利润产生较大影响。本文将主要研究新准则中资产减值的改进能否有效遏制 上市公司利用资产减值进行盈余管理的行为。 本文从新准则出台的背景入手，首先对国内外研究现状进行综述及分 析，并阐明了本文的研究目的和意义，界定了本文的研究内容；接下来在界 定了资产减值和盈余管理的涵义、特征等相关理论的基础上，系统阐述了旧 准则下盈余操纵的空间和新准则对资产减值的完善对盈余管理的影响。然后 从资本市场角度，运用差异性 t-检验和 logistic 回归模型，随机选取深沪两 市 100 家制造业上市公司 2007 年的相关财务数据进行分析，并对比 2006 年 度，对新准则实施年度上市公司资产减值计提和盈余管理情况进行全面系统 地定量分析。实证结果表明，新准则实施年度资产减值准备的计提比率分布 平滑，但是还没有达到正态分布的理想状态，在上市公司存在和不存在预期 亏损的情况下，资产减值准备均值的不存在显著差异，logistic 的回归系数 也表明新准则实施年度，资产减值准备不再是盈余管理的显著影响因素，而 对比年度两者呈显著负相关。 关于资产减值的新准则较旧准则有了很大的进步，但是还存在一些局限 之处，本文从转变对资产减值准备计提的认识、加强审计力度及提高会计人 员素质等方面提出建议。 关键词关键词 资产减值； 盈余管理；实证研究 i 哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文 abstract chinas ministry of finance promulgated the new enterprise accounting standards in 2006, which implemented in the listed companies since january 1, 2007.in the new enterprise accounting standards, improvement of assets impairment will deeply impact the regulation about listed companies disclosing true accounting information. because of the possibility of earnings management, asset impairment accounting policy has always been a focus in the standardized accounting system. the prohibition of the eight asset impairment losses back, the assets group, the fair value of goodwill asset and so on, are new breakthroughs in the system, which will make big impact on the profits of listed companies. this paper will mainly study how the new standards improve on asset impairment of listed companies will effectively curb the use of assets impairment in earnings management. started with introduction of the background of the new standards, this article firstly reviewed and analyzed the status quo at home and abroad, expounded the purpose and significance of the study and defined the content of this article. then it described the definition and characteristics of assets impairment and earnings management. finally the thesis analyzed the improvement of the asset impairment and its impact on earnings management, compared with the defects of the former standards. on this basic, with the use of differences t-testing and logistic regression model, the thesis statistic the relevant financial data in 2007 of the selected 100 manufacturing companies, comparing with 2006. based on this, i make a comprehensive systematic quantitative analysis about the new standard for the assets implementation and its affect on earning management in the listed companies. empirical study show that in 2007, the ratio of the provision for assets impairment is smoothly distributed, but has not reached the ideal state; asset impairment mean does not differ significantly whether there is loss expected or not; logistic regression coefficient also shows that there is no significant relationship between the provision for assets impairment and earnings management, however in the contrast year there is a negative correlation. compared with the former standards, the new asset impairment standards made a substantial progress, but there are still some limitations, then this thesis ii 哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文 make some recommendations, such as change the understanding of provision for assets impairments, strengthen efforts of audit and improve the of quality accounting staff. keywords keywords asset impairment；earnings management；empirical study iii 哈工业大学管理学硕士学位论文 目录目录 摘要摘要.i abstract.ii 第第 1 章章 绪论绪论.1 1.1 问题的提出.1 1.2 国内外研究现状及评述 .2 1.2.1 国外研究现状及评述 .2 1.2.2 国内研究现状及评述 .4 1.3 本文研究目的及意义 .7 1.3.1 本文研究的目的 .7 1.3.2 本文研究的意义 .7 1.4 本文结构及内容 .8 第第 2 章章 资产减值与盈余管理的相关理论分析资产减值与盈余管理的相关理论分析.10 2.1 资产减值的相关理论 .10 2.1.1 资产减值的涵义 .10 2.1.2 资产减值的确认原则 .10 2.1.3 资产减值的会计计量 .11 2.1.4 资产减值会计的理论基础.13 2.2 企业盈余管理的相关理论.15 2.2.1 盈余管理的涵义 .15 2.2.2 盈余管理的特征 .16 2.2.3 盈余管理的动机 .17 2.3 新准则下的资产减值对盈余管理的影响分析 .19 2.3.1 上市公司利用资产减值进行盈余管理现状 .19 2.3.2 新准则对资产减值准则体系的完善.20 2.3.3 新准则下的资产减值对盈余管理的影响 .23 2.4 本章小结.26 第第 3 章章 实证研究设计和实施实证研究设计和实施 .27 3.1 研究假设的提出 .27 3.2 变量的选择.28 3.3 研究样本的选择 .29 iv 哈工业大学管理学硕士学位论文 3.4 资产减值与盈余管理的描述性统计分析.30 3.4.1 资产减值准备计提分析.30 3.4.2 盈余管理的描述性统计分析.33 3.4.3 盈余管理的判定分析 .35 3.5 资产减值准备计提的t-检验 .37 3.5.1 资产减值计提比率差异性t-检验 .37 3.5.2 新资产减值准则影响盈余管理t-检验.38 3.6 资产减值计提与盈余管理的logistic回归分析.40 3.7 本章小结.42 第第 4 章章 研究结论及建议研究结论及建议 .43 4.1 实证研究结论 .43 4.2 新准则的局限性 .44 4.3 相关政策建议 .46 4.4 本章小结.48 结论结论.49 参考文献参考文献.50 哈尔滨工业大学硕士学位论文原创性声明哈尔滨工业大学硕士学位论文原创性声明.53 哈尔滨工业大学硕士学位论文使用授权书哈尔滨工业大学硕士学位论文使用授权书.53 致谢致谢.54 v 哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文 第1章 绪论 1.1 问题的提出 对现实的企业而言，资产减值是不可回避的问题。引起减值的原因主要 表现为社会原因和企业内部原因，都会导致资产的可收回价值低于账面价 值。为了公允地反映企业的资产状况，向现实和潜在的投资者提供决策相关 信息，就有必要确认资产减值，调减资产的账面价值，这就是减值会计出现 的动因。 2006 年 2 月 15 日，财政部发布了包括 1 项基本准则和 38 项具体准则 在内的一整套新的企业会计准则体系。新的会计准则于 2007 年 1 月 1 日首 先在上市公司中推行，随后会逐步推广到所有公司。新准则下共有四项准则 规范资产减值的确认和计量，分别是存货 、 资产减值 、 所得税 、 金 融工具的确认和计量 ，它们相互作用，共同构成了涵盖各类资产的减值体 系 。这是一个完整的互相联系的体系，它既包含贷款、贴现、债券投资等 金融资产，也包括房屋、设备等非金融资产。不同的资产应用不同的减值测 试方法，不同方法又可能使用同一种计量属性，如抵债资产和债券投资都应 用了公允价值这个计量。 国家制定资产减值准备制度，其目的是为了体现谨慎性原则，挤出资产 水分，夯实利润基础，更加稳健地反映企业的价值，为相关利益者提供更为 有用的报告信息 1。2001 年底对所有股份有限公司强制执行“四项准备” 以来，在一定程度上清除了企业长期积累的不良资产泡沫，提高了企业资产 的质量。由统计数据可知，资产减值准备在一定程度上挤出了资产的水分， 达到了国家当初制定政策的初衷 2。但随着企业的发展和对资产减值制度的 理解，资产减值逐渐沦为上市公司盈余管理的工具。 盈余管理的定义国内外学者的表述虽然不尽相同，但是都包含了这样一 层含义：即企业管理者为了达到特定的目的，通过选择会计政策和方法来改 变财务报告，对财务会计报告的披露进行干预的活动 3。在上市公司中，盈 余管理是企业管理者迫于相关利益集团对其盈利预期的压力和自身对利益最 大化的追求，为了得到满意的财务会计结果，在遵循公认会计原则的基础 上，借助会计政策的选择和会计估计的变更多计或少计收益、少计或多计费 用成本，对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以使报告盈余达 到期望水平。 1 哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文 资产减值相关的会计问题和会计的职业判断有着密不可分的联系。影响 资产减值的因素包括方方面面，大量复杂的、不确定的因素，导致了对基于 “历史成本法”计量的资产价值的再确认需要大量的职业判断。不管与资产 减值相关的准则多么完善，资产减值会计问题的处理都无法离开财务人员的 职业判断 4。所以说，资产减值问题的处理就是一种会计的职业判断。 正是由于这种矛盾性，即会计数据的客观性与会计方法的主观性，导致 了盈余管理的产生。在符合会计制度准则的前提下，会计人员可以根据业自 身的利益选取相应的会计方法。不同的方法必然导致企业财务报告的差异， 由此盈余管理产生了。正是因为会计人员在进行盈余管理的时候往往都会利 用会计政策的间隙，导致了其盈余管理行为披上了合法的外衣。 会计制度对实施减值准备的相关规定给企业留有很大的自主权，恰好提 供了操纵利润的空间。同时由于目前我国上市公司的内部运行机制普遍存在 问题，具体表现有法人治理结构不完善，内部控制制度不健全等，这为其操 纵利润提供了有利条件。近年来上市公司运用资产减值准备来操纵企业利润 的案例也是屡见不鲜。 综上所述，资产减值已成为上市公司进行盈余管理的有效手段，因此， 新资产减值准则应运而生，旨在阻塞上市公司利用资产减值进行盈余管理的 渠道。新准则的实施是否有效的抑制了上市公司该项盈余管理行为，从哪些 方面对资产减值准备产生影响以及这些影响是否显著等等都是各界比较关注 的问题。本文试图通过理论分析和实证研究相结合的方法对这些问题进行系 统分析并得出经验性的结论。 1.2 国内外研究现状及评述 1.2.1 国外研究现状及评述 上市公司计提资产减值准备，涉及到许多职业判断问题，因而也掺杂有 不少的主观随意性。这其中是否包含有人为的经济动因呢？对这个问题，国 外理论界早在二十世纪八十年代就开始有所研究。美国资本市场上近年来披 露的安然、世界通信等一系列会计舞弊案件，无一不涉及到盈余管理问题， 同时也印证了现实中这种人为经济动因的存在。关于提取资产减值准备的经 济动机，主要有以下两种观点：管理当局利用会计准则赋予他们的选择权， 采取有利于其自身利益的减值政策，并且投资者由于缺乏必要的信息，并不 能洞察这种盈余管理行为；经理人员确认资产减值准备的目的并不在于操纵 2 哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文 利润，而是基于企业糟糕的经营状况、同行业竞争以及经营策略转变所导致 的资产价值的降低。 对于资产减值的盈余管理动机，国外许多学者进行了多方位多角度研 究，但得出的结论不尽相同。 1.2.1.1 与管理层变更有关 对于资产减值的盈余管理动机，strong 和 meyer(1987)研究了 120 家 1981-1985 年间宣告资产减值的样本公司，发现 决定公司计提资产减值的最重要因素是管理层的变更，当新的管理层来自于 企业外部时尤其如此 5。他们还运用市场模型来研究股票回报率受资产减值 公司的影响，发现计提减值似乎发生在财务业绩正在得到改进的期间，因为 资产负债比率较以前年度有所降低。同时研究还表明，公司的资产减值存在 盈余冲刷动机，并且“洗得越干净越好” 。之后 elliott 和 shaw(1988)对 240 家在 1982-1985 年间计提资产减值的公司进行了研究，研究结果表明当企业 的主要管理层发生人员变更时，企业往往倾向于提取大量的减值准备，为将 来的业绩提升进行“秘密准备” 6。 francis hanna 和 vincent(1996)选取了自 1989 年发布资产减值信息公告 的 764 家美国公司作为研究样本，利用加权托宾模型对影响企业资产减值政 策的两类因素进行考察。研究结果表明，价值毁损变量对企业提取减值准备 的比例和动机具有非常显著的影响 7。在控制价值毁损变量后，研究发现经 理人员发生变更和以前年度曾经提取过减值准备的企业更倾向于提取较高比 例的减值准备，但利润平滑和大冲洗动机对资产减值准备提取比例的影响不 显著。对利润操纵因素进行敏感性分析发现，利润操纵因素对固定资产、存 货等资产的减值政策影响较小，但对易于操纵的商誉、资产重组费用等资产 的减值政策则有非常显著的影响。 1.2.1.2 与利润平滑有关 heflin 和 warfield(1997)研究了 1985-1991 年间 宣告资产减值的 588 家公司。研究发现，与同行业配对的公司相比，资产减 值公司的股票回报率无论是在减值当年还是减值前三年都要低于前者。相 反，资产减值公司的盈余水平在减值当年却显著低于行业平均水平，存在递 延资产减值的行为 8。进一步的研究还发现，样本公司的资产减值并没有得 到及时的计提，在减值宣告以前，公司的部分资产价值在交易市场己经发生 贬值，与前面公司递延资产减值的发现是一致的。最后，heflin 和 warfield 还发现，过分计提减值准备的盈余冲刷动机不如进行利润平滑明显。 healy 和 wahlen(1999)回顾了盈余管理的学术研究成果及其对会计准则 制定者和监管者的启示，认为会计信息是管理当局与公司外部利益关系人的 3 哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文 交流工具，但会计信息的相关性与可靠性之间是有冲突的，二者不能同时兼 得 9。对于会计准则制定者而言，核心的问题是决定允许公司管理当局在编 制财务报表时有多大程度的职业判断。 1.2.1.3 与审计师的行业经验有关 krishnan(2003)对审计师的行业经验与 盈余管理之间的相关性进行了检验，选择了 1989-1998 年间由 6 大会计师事 务所审计的公司作为样本，以两个指标来衡量审计师的行业经验：一是某个 审计师在某一行业的审计收费占该行业所有审计费用的比例；二是该审计师 从该行业的收费占其全部审计收费的比例。检验结果表明，被行业经验丰富 的注册会计师审计的公司的操控性应计利润的绝对值低于其他公司，注册会 计师的行业经验可以对公司的盈余管理行为起到遏制作用 10。 从以上分析可以看出，公司利用资产减值准备进行盈余管理受管理层变 更、公司所在行业变化、公司本身业绩状况变化、 “利润平滑”和“大清 洗”等因素的影响，研究所得出的结论并不一致，但是从总体来看，国外学 者普遍认为计提资产减值准备存在很大的盈余管理空间。 1.2.2 国内研究现状及评述 我国对资产减值准备的会计规范并不晚于 iasc（国际会计准则委员 会） ，但在 1998 年之前，我国上市公司执行的股份制试点企业会计制 度规定对应收账款按照余额百分比法计提坏账准备，并且计提比例一般为 0.3-0.5%，这虽然允许上市公司计提坏账准备，但基本没有职业判断的空 间，同时该制度规定对应收账款、存货、短期投资和长期投资计提减值准 备，计提方法和计提比例由公司自行确定，这增加了上市公司选择资产减值 准备会计政策的余地。2000 年颁布的企业会计制度规定计提资产减值 准备的范围增加了委托贷款、固定资产、在建工程和无形资产，即八项资产 减值准备，这进一步扩大了计提资产减值准备的范围，进一步增加了上市公 司会计政策选择的余地。2006 年 2 月 15 日财政部发布了新资产减值准 则，旨在真实反映资产质量，提高会计信息有用性，并抑制上市公司利用资 产减值进行盈余管理的行为。 随着会计准则及相关会计制度对资产减值准备的关注，以及上市公司运 用资产减值准备进行盈余管理行为的增多，近年来国内学者也对资产减值准 备进行研究并取得一定成果。 胡莺（2004）在其上市公司资产减值和盈余管理研究中发现处于不 同盈余水平的上市公司计提资产减值准备存在较大差异 11。某些亏损上市 4 哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文 公司存在利用巨额计提资产减值准备做大亏损，储存利润行为；某些微利公 司可能利用转回或低比例计提减值扭亏、防亏或保牌；某些符合配股条件的 上市公司，可能利用转回或低比例计提减值来达到配股条件。 刘玉廷、戴德明（2005）在资产减值会计一书中通过对 2000-2003 年全部上市公司的研究，得出 2002 和 2003 年首亏的上市公司计提的资产减 值准备显著大于亏损前一年计提的资产减值准备，但在亏损前的两个年度 中，计提的资产减值准备并不存在显著差异 12。尽管只有微弱的证据支持 2002 年度首次亏损的上市公司较 2002 年度首次被“st”的公司可能计提较 多的减值准备，但在 2003 年度中，有足够的证据支持首次亏损的上市公司 较首次被“st”的公司计提较多的减值准备。这表明，对于亏损上市公司 而言，在资产减值准备计提时点的选择上更倾向于在首次亏损年度计提较多 的减值准备，从而为今后的扭亏和摘帽做好准备。在对连续亏损转盈的上市 公司进行纵向配对检验时，发现对于 2002、2001 年被“st”的公司而言 （相应地在 2003、2002 年实现摘帽） ，有证据表明在摘帽前计提了较多的资 产减值准备，而在摘帽当年很可能利用资产减值准备的转回来增加当年利 润，从而实现摘帽的目的。 王文辉（2005）采用实证研究的方法以 2001-2003 年全面执行八项资 产减值政策的上市公司为研究总体，并选取三类公司，即巨额亏损公司、扭 亏公司和微利公司与对照组进行比较分析，结果发现它们之间在计提资产减 值准备方面存在很大的差异，巨额亏损公司存在“大洗澡”动机、扭亏公司 存在扭亏动机、微利公司存在防亏动机 13。 王跃堂，周雪，张莉（2005）在长期资产减值公允价值的体现还是盈 余管理行为会计研究对长期资产减值政策的执行状况，追溯调整政策对公 司减值行为产生的影响，公司长期资产减值是真实反映了长期资产未来收益 能力的变化还是盈余管理的行为进行了研究。研究结果发现，我国上市公司 在长期资产减值政策实施当年，普遍进行了长期资产的减值，并且证实不仅 减值总额真实反映了长期资产未来收益能力的下降，而且追溯调整后计入当 年损益的减值数额也真实反映了长期资产未来收益能力的下降 14。这一研 究结果说明追溯调整政策为公司夯实长期资产，如实反映长期资产的公允价 值提供了政策途径，并未演化成公司盈余管理的工具。 李彦龙、张艳（2006）在资产减值新旧准则比较研究一文中通过新 旧准则在资产减值定义及适用范围，资产减值认定差异，资产可收回金额计 量及资产减值损失确定，资产组及商誉减值处理，附注披露等方面的比较， 5 哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文 得出结论认为新准则的实施增强了企业的经营状况的真实性及会计报表的相 关性、可靠性，客观上减少了企业管理当局利用资产减值准备冲回进行利润 操纵的可能性，极大的规范了企业的资产减值计提行为 15。同时，新准则 与旧准则相比，行文更规范，规定更具有操作性，从而使企业在执行资产准 则过程中，会计工作有据可依，有章可循，实施难度相对减少，重要的是， 规范且具有操作性的规定内容有利于防止企业管理当局通过资产减值计提操 纵利润。 杨旭（2007）在资产减值会计准则与企业盈余管理新解一文中，通 过资产减值准则的国内外比较和对新准则下资产减值特点的归纳总结得出， 新准则下资产减值一经确认，在以后会计期间不得转回，这一较大调整极大 抑制了企业资产减值上的盈余管理行为；资产减值计提范围扩大使会计信息 更真实的反映企业的财务状况；可收回金额作为资产减值的计量属性，减少 了会计人员的职业估计和判断以及进行盈余管理的可能性 16。分析最后指 出，新资产减值准则能否从根本上切断企业盈余管理的途径，理论界仍然存 在质疑，原因主要为，新准则在扩大减值损失使用范围的同时，也规定了其 适用范围主要为企业的长期资产，包括固定资产、在建工程、无形资产以及 对子公司、联营公司和合营公司的投资等，而对于应收账款、存货、短期投 资等流动资产和金融资产、递延所得税资产等并未规定这些资产的减值准备 不能转回。实务中，企业可以通过不计提长期资产减值准备，而通过计提坏 账准备、存货跌价准备等继续进行盈余管理，导致企业会计信息失真的现象 仍然存在。 国内的研究主要围绕利用资产减值进行盈余管理的行为进行研究，并且 大多数研究只局限在流动资产和长期投资的资产减值所谓的“四项减值”的 会计选择和信息披露，进而初步证实具有避免、扭亏、亏损、变更及配股动 机的上市公司存在利用资产减值政策进行盈余管理的行为。这些文献的特别 意义在于初步探索了中国特定的制度因素对盈余管理的影响，这是国外的文 献所没有涉及的。此后随着资产市场的成熟和监管的不断完善以及上市公司 数据的不断丰富，国内学者对上市公司利用资产减值进行盈余管理的研究不 断深入。2006 年新会计准则的公布就是在对实务界和理论界广泛征求意见 的基础上产生的，旨在对旧的资产减值准则进行完善，本文将对新准则的实 施情况进行研究。 6 哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文 1.3 本文研究目的及意义 1.3.1 本文研究的目的 上市公司这种利用资产减值政策调节利润的行为严重侵害了在信息占有 上处于劣势的广大投资者的利益。而广大投资者在明白自己处境后，只有采 用用脚投票的方式，这不仅使企业丧失了诚信，而且使会计人员的信誉受到 了挑战。如何规范企业选择和运用资产减值政策，在保证会计准则的统一性 和规范指导作用的同时，又使其具有一定的灵活性，能真实的反映企业的资 产状况，越来越受到准则制定部门及其它相关部门的重视。 众所周知，上市公司在执行资产减值政策时，是有其经济利益动机的驱 动的，那么，哪些因素会影响上市公司对减值准备政策的选择执行以及执行 程度？针对上市公司利用资产减值准备政策操纵利润的现象，准则制定机构 还有哪些地方需要规范进而加以改进？诸如此类的问题都亟待解决。因此， 本文从理论分析结合统计检验的方法，并结合我国的政治和经济环境的特殊 性，对上市公司选择执行资产减值准备政策的影响因素进行实证研究，提供 经验性的数据，这不仅对我国现行会计管理的效果做出实证性的评价，而 且，对我国准则制定机构和会计监管机构进一步完善会计准则有一定的参考 价值。 2007 年是我国上市公司执行新准则的第一年，新准则中关于资产减值 的规定较以往有了较大幅度的变动，本文将资产减值和盈余管理的基本理论 作为研究的起点，比较了国内外理论界对于资产减值转回问题的不同观点， 列举了我国上市公司利用资产减值的计提与转回进行盈余管理的动机和表 现，阐述了新准则下资产减值准备的完善及对上市公司盈余管理的影响。然 后通过对 2007 年期间上市公司的抽样，采用实证研究的方法对上述理论分 析进行验证，最后分析我国现行准则中资产减值的规定的进步以及所暴露出 来的问题，并提出新准则的资产减值相关规定实施过程中制度、监管以及人 员等方面的建议。 1.3.2 本文研究的意义 在我国新会计准则在上市公司首次实施的背景下，研究资产减值准备的 计提对上市公司盈余管理的影响，具有如下意义： 1.3.2.1 有利于资产减值相关准则的健全和完善 我国的资产减值会计自产 7 哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文 生至今，根据我国经济发展状况进行了多次改革和完善，现行企业会计制度 中关于资产减值准则的规定存在大量漏洞，目前已演变为企业操纵利润的有 效手段，已经不再适应我国上市公司的发展现状，因此，2006 年财政部出 台的新准则，关于资产减值的相关规定作了大规模的修改，界限更加明晰， 规范更加严格，研究该准则在首次实施年度对盈余管理的影响情况，有助于 检验新准则中相关规定的进步和疏漏之处，有利于资产减值会计的健全和完 善。 1.3.2.2 有利于转变对资产减值准备计提的认识 新企业会计准则关于资产 减值准备的规定较之过去有了很大的完善。然而，对于企业来说，最重要的 就是转变对资产减值准备计提的认识。许多企业对资产减值准备计提的实施 存在着抵触情绪，有些企业把资产减值准备的计提作为盈余管理的有效手 段，忽视了资产减值准备应有的作用。因此，对新准则中关于资产减值准备 计提规范的深入研究和剖析，有利于转变人们对资产减值准备的不正确认 识，规范企业资产减值准备的计提。 1.3.2.3 有利于资本信息市场的健康发展 健康的资本市场的需要有真实合 理的财务信息，企业公布的财务报告是广大投资者进行投资决策的依据，因 此财务报告的质量是影响资本市场发展的关键因素，因此，研究新准则对资 产减值准备计提的规范，是否有效地遏制了上市公司利于资产减值进行盈余 管理的行为，或者是在多大程度上堵塞了企业的这一盈余管理通道，对我国 资本信息市场的健康发展，对于整个国民经济持续、快速、健康的发展都具 有十分重要的意义。 1.4 本文结构及内容 资产减值准则伴随着企业盈余管理的不断抑制和创新而不断发展和完 善。本文将在国内外前人研究的基础上，结合我国上市公司的具体情况，采 用定性和定量相结合的方法来研究新准则中关于资产减值准备计提的相关规 定执行情况，以及这些规定对上市公司盈余管理的影响。 本文首先结合新准则出台的背景提出本文研究的问题，通过国内外研究 现状的评述和对比，提出本文研究的目的和意义。然后介绍了资产减值的涵 义，确认原则、会计计量和相关的理论基础以及盈余管理的含义、特征和动 机，系统描述了上市公司利用资产减值进行盈余管理的现状，新准则对资产 减值的完善，并对比分析出新准则对资产减值的完善对上市公司盈余管理的 影响；在此基础上，提出了本文需要验证的研究假设，实证分析部分采用描 8 哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文 述性统计分析、差异性 t检验和 logistic 回归分析对我国上市公司财务数 据进行多角度验证，并总结研究结论；最后，通过对研究结论的分析思考， 提出新准则的完善和疏漏之处，并提出准则实施过程中的相关建议。 本文主要研究内容的逻辑框架如图 1-1 所示： 资产减值的相关理论分析 实证研究结果及结论分析 盈余管理的相关理论分析 利用资产减值进行盈余管理现状分析 资产减值与盈余管理的描述性统计分析 差异性 t检验 logistic 回归相关性分析 新准则下资产减值对盈余管理的影响 新准则下资产减值的完善 研究结论及相关政策建议 绪论 图 1-1 本论文框架图 9 哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文 第2章 资产减值与盈余管理的相关理论分析 2.1 资产减值的相关理论 2.1.1 资产减值的涵义 资产是财务会计中一个最为基本的概念，也是研究资产减值准备的首要 问题。自 20 世纪以来，资产的定义逐步由未消逝成本观、经济资源观，过 渡到未来经济收益观。在 2000 年 6 月 21 日国务院企业财务会计报告 条例对资产定义作了修订，将其定义为： “过去的交易、事项形成的并由 企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益” 17（企业 会计制度也沿用了这一定义） 。该定义与国际会计准则相一致，将预期不能 给企业带来未来经济利益的不良资产从财务报表中剔除，为资产减值准备的 计提提供了理论依据。在此次新资产减值准则中资产的定义又得到了充实， 即“本准则中的资产，除了特别规定外，包括单项资产和资产组。资产组是 指企业可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入应当基本上独立于其它 资产或者资产组产生的现金流入。 ” 这一定义为资产减值的确认、计量和披露奠定了基础。从会计学角度来 看，资产减值本质是资产的现时经济利益预期低于原记账时对资产经济利益 的估值 18，是历史成本与可收回金额这两种计量属性对同一资产进行计量 时所产生的计量差异，这种计量差异源于社会经济环境的不确定性。当可收 回金额低于历史成本时，资产的账面金额就不能反映其真实价值，该资产就 发生了减值，二者的差额即为资产减值。 资产减值准备，是对于资产价值减少部分，按照一定的方法提取相应的 准备以便使资产可以体现当期真实的价值，在会计上就是设置若干个资产减 值准备账户。根据新准则的相关规定： “企业应当于每年年度终了，对各项 资产进行减值测试，并根据谨慎性原则的要求，合理地预计各项资产可能发 生的损失，对可能发生的各项资产损失计提资产减值准备” 。 计提减值准备 是为了防止资产计量不实造成虚增资产和利润，从而使会计信息更准确地反 映企业财务状况。 2.1.2 资产减值的确认原则 对资产减值的确认目前国内外主要有三个原则：永久性原则、可能性原 10 哈尔滨工业大学管理学