（会计学专业论文）铁路施工企业集团公司制改造与财务管理研究.pdf

t 一回 发畿! t 、- j 摘要 关于铁蹿藏王毖貔糊公霹制改造及蝴财务管理体东瓣的研究，缺乏系 统性、针对鹜觏豳触每专业理论深度，己不能满足铁路施工企业在意争中目 蔻发展的要求零文首先介绍了墼堕擅础集慰公司制改造的背景与论证 了组织形式豹登然选择；然后对公司帝改遣过程中的财务问题，包i 晤疑本的 形成、资本捣羹维、财务关系镪趁行了探讨，特别对资产评估、土地评 估、“西客女寿余”隗露进行了迸一步的研究。在对改镑4 后集弱公司的财务管 理一章中，获刚 管理体毒4 的建立、重点内容以及热点问题企业效绩谔侩、 项强评估弗4 度、责任成本管理等方面进行了较为详尽的阐述和研究，最后撬 潞了完善集团公司剁施工企业财务管理体制的几点构想。f 研究麝鉴了大量的 经济体黼改革殴策法规、经济管理等方恧的理论，具有一定的璞论深度，间 时结雠毒一啤多来从事中铁醋扁集翻公司制改造的实践经验，锼本研究雯 舆实用性。函为本文的耳的就是为许多正在集团公司湔改造中或改造后的施 五越啦提供露资借鉴钓理论和实践指导。卜一，一一 主题词：集团公司制改造财务管理 茎奎塑矍 a b s t r a c t t h el i a i s o nb e t w e e nt h er a i l w a yc o n s t r u c t i o ne n t e r p r i s ea n dt h e c o r p o r a t i o ns y s t e m e v o l v ef r o mi t sr o l ei nt h en a t i o n a le c o n o m y r e f o r m a t i o n l i k ed e a l i n gw i t hs o m eo t h e rl a r g e s c a l es t a t e o w n e d e n t e r p r i s e s ，w eh a v er e a l i z e dt h a t ，o nt h eb a s i s o fd e e p l yc o n s i d e r i n g t h er e f o r mm e t h o do f ”t w o - p o w e rs e p a r a t e ”，t os e tu pt h em o d e r n e n t e r p r i s es y s t e m i st h es o l ef e a s i b l ew a yo fi t se x i s t i n ga n d d e v e l o p m e n t a tp r e s e n t ，t h er e s e a r c ht o w a r d st h ec o r p o r a t i o ns y s t e m u d d a t i n go ft h er a i l w a yc o n s t r u c t i o ne n t e r p r i s ea n dt h ea f t e r w a r d s f i n a n c i a lm a n a g e m e n ts y s t e mi ss h o r to fs y s t e m a t i cn a t u r e f e a s i b i l i t y a n dt h ec o r r e s p o n d i n gt h e o r yr e q u i r e m e n t ，a n dw h i c hc a n n o ts a t i s f yt h e d e v e l o p m e n to ft h er a i l w a yc o n s t r u c t i o ne n t e r p r i s e 。i nt h i sa r t i c l e ， w ei n t r o d u c et h eb a c k g r o u n do ft h er a i l w a yc o n s t r u c t i o ne n t e r p r i s e c o r p o r a t i o ns y s t e m u p d a t i n g a n di t sa d m i n i s t r a t i o no r g a n i z a t i o nf o r m ； t h e nw eh a v er e s e a r c h e ds o m ef i n a n c i a lp r o b l e m sw h i c hw ec o u l dm e e t d u r i n gt h es y s t e mu p d a t i n g , i n c l u d i n gf o h l lo fc a p i t a l r e o r g a n i z a t i o n o fc a p it a la n df i n a n c i a lr e l a t i o n s h i pe t c a sf o rt h ea s s e s se v a l u a t i o n ， l a n de v a l u a t i o na n d ”u n p a i dr a t i o n e ds a l a r i e s ”，m o r ei m p o r t a n c eh a s b e e na t t a c h e d i nt h ea r t i c l eo f ”a f t e r w a r d sf i n a n c i a lm a n a g e m e n to f t h eu p d a t e dg r o u pc o r p o r a t i o n ”，w eh a v eg i v e nad e t a il e dd e s c r i p t i o n a b o u tt h ee s t a b l i s h m e n to ft h ef i n a n c i a lm a n a g e m e n ts y s t e m ，t h ek e y p o i n t st h e r e i n ，t h er e s p o n s i b i l i t yc o s tm a n a g e m e n ta n dt h ee n t e r p r i s e a c h i e v e m e n t se v a l u a t i o n ，f i n a l l yw eh a v ed e l i v e r e ds o m es u g g e s t i o n s o f f i m p r o v i n g t h e o n - g o i n g c o n s t r u c t i o n e n t e r p r i s e f i n a n c i a l m a n a g e m e n t i np r e p a r i n gf o rt h ea r t i c l e ，w eh a v er e f e r r e dt om a n y p o li c i e s ，l a w sa n dr e g u l a t i o n sc o n c e r n i n gt h ee c o n o m i cs y s t e mr e f o r m ； a n dw i t ht h eh e l po fm o r et h a no n ey e a r sp r a c t i c ei n v o l v i n gi nt h e c o r p o r a t i o ns y s t e mu p d a t i n go fc h i n at i e s i j uc i v i le n g i n e e r i n gg r o u p c o r p o r a t i o n ，t h i sa r t i c l ei so fm o r ep r a c t i c a la n df e a s i b l e i fitc a n b r i n gs o m eh e l pt ot h o s ec o n s t r u c t i o ne n t e r p r i s e sw h oa r ee n d u r i n gt h e p r o c e s so fc o r p o r a t i o ns y s t e mu p d a t i n g ，w ew i l lh eg r e a t l ys a t i s f i e d t y p i c a lw o r d s ：c o r p o r a t i o n s y s t e mu p d a t i n g , f i n a n c i a l m a n a g e m e n t 1 铁路施工企业集团公司制改造情况简介 1 9 7 8 年以来，国家对包括施工企业在内的国有企业进行了一系列改革， 如：扩大企业自主权，实行经济责任制、利改税、承包责任制以及转换经营 机制等等，在一定程度上解决了传统计划体制遗留给企业的诸多矛盾和困 难，但这些改革措施的实施只是一种政策性的调整。而解决企业政企不分、 产权关系不明、企业所有者不到位、国有资产管理体制不顺、冗员及企业办 社会的负担等深层次矛盾，必须依托于制度的创新。 我国的股份制试点从1 9 8 4 年的以企业体制改革为中心的城市经济体制 改革开始，1 6 年来，股份制企业从无到有，逐步成为国有企业建立现代企 业制度的有效组织形式。据初步统计，到1 9 9 9 年底，我国股份制企业已有 4 0 多万家，其中股份有限公司近6 0 0 0 家。发展多元投资主体的公司制企业 已成为国有经济走向市场经济的时代潮流。 施工企业自1 9 8 4 年进入市场后，能够生存到今天的国有大型施工企业 大都发展成了由继续经营建筑安装这一传统领域的“建安企业”、原属施工 企业范畴为建筑安装服务但已开展对外经营的“关联企业”，如吊装、预制、 运输等企业、经营内容与建筑安装毫无关系的多经企业和因企业办社会等历 史原因所形成的“非经营性机构”四部分组成的综合性企业 1 。这种综合 性的企业，大都按照这种模式在近两、三年来进行了现代企业制度化改造， 即经过财产清查摸清家底、资产评估核定国有资产数量后，整体改造为企业 集团。其中“建安企业”，改造为集团母公司的全资或控股子公司；“关联 企业”和多经企业改造为由集团实业部统管的集团松散型成员：中学、小 学、幼儿园、医院、防疫站、疗养院、公安、武装、养老保险、居委会等 “非经营性机构”则组成事业管理中心，暂由企业集团代管。 铁道部政法司 1 9 9 8 1 9 9 号文印发的关于五大公司结构性调整的实施 意见中指出：按照国家对般竞争性国有企业改革的要求，使铁路非运输 企业成为独立的法人实体和市场竞争主体。1 9 9 8 年，铁路工业、工程、建 筑、物资、通号五大公司系统初步实现与运输系统的结构性分离；2 0 0 0 年， 描赴结构调整、企业重组，实现减员增效、扭亏增盈的目标，骨干企业初步 北方交通大学硕士学位论文 建立现代企业制度：2 0 0 2 年，发展成为若干技术先进、管理科学、实力强 大、独立参与市场竞争的大型企业集团。铁道部履行政府职能，对五大公司 的生产经营不再进行直接管理。铁道部与五大公司是国有资产出资者与经营 者的关系，对五大公司依法行使出资者权利，包括：任命与考核公司主要经 营管理者，参与公司重大经营决策，享有国有资产收益权，并负责监督考核 五大公司国有资产运营状况。铁道部政法司 1 9 9 9 1 5 2 号文关于积极稳妥 地艟进铁路建立现代企业制度的指导意见中指出，铁路国有大中型非运输 企业要加快建立现代企业制度。铁路工业、工程、建筑、物资和通信信号等 五大总公司要按照党中央、国务院有关“脱钩”要求，结合企业重组，抓 紧组织下属企业实行规范的公司制改革，力争在2 0 0 0 年达到大多数国有大 中型骨干企业初步建立现代企业制度的目标。 1 9 9 6 年铁道部确定铁二局和铁十二局为改制试点单位，正式拉开了铁 路施工企业公司制改造的序幕。 铁路施工企业与公司制的联系，根源于其在国民经济及经济改革中的地 位。铁路施工企业原隶属于铁道部，主要从事铁路和其他领域的基本建设、 建筑安装、施工生产等活动，是国家尤其是铁路基本建设的主要力量。虽然 这些施工企业最终将脱离铁道部，但由于其与中国铁路建设的历史渊源，使 其在铁路建设的技术、设备等方面，仍具有其他施工企业无法比拟的优势， 在今后的数年，他们仍将与我国的铁路建设共同繁荣，所以我们仍称其为铁 路施工企业。现有铁路啻虹工企业主要由三部分组成：一是中国铁路工程总公 司，由第一至第五综合工程局和大桥、隧道、建厂、电化四个专业工程局组 成；二是中国铁道建筑总公司，由第十一至第二十工程局组成；三是各个铁 路局的工程处( 或公司) 及其所属工程段队，主要负责铁路局管辖范围内的 铁路基本建设、更改大修等施工任务。铁路通信信号总公司也有施工企业。 从1 9 4 9 年l o 月1 日中华人民共和国成立至1 9 9 8 年末的4 9 年时间里，铁路 施工企业修建了新线4 0 0 0 0 公里，新增复线1 8 0 0 0 公里，电气化铁路从无到 有达到1 1 0 0 0 公里。另外还承担了国家许多重大的基本建设项目 2 。铁路 施工企业同其他行业的国有大中型企业一样，在对“两权分离”改革思路 的反思基础上，终于认识到建立现代企业制度才是铁路施工企业改革的必由 之路。 现代企业带0 度是与传统企业制度相对立的概念。所谓现代企业制度是以 公司制为核心的企业形态体系，公司制是现代企业制度的核心。现代企业制 2 1 铁路施工企业集团公司制改造情况简介 度的核心内容是产权制度及法人治理结构。公司制与建立 月代企业制度的关 系可以表述为：实施公司制是建立现代企业制度的需要，建立现代企业制度 必须实行规范的公司制度。国有企业实施公司制是建立珊代企业制度的有益 探索，它标志着我国国有企业改革进入了制度创新的阶段。 公司制的企业! 西须具有以下基本特征： ( 1 ) 、法人特征。 公司制企业的法人特征包括：组织特征、财产特征和人身特征。组织特 征是指公司必须是按国家有关规定依法成立，有自己的名称、场所和组织机 构等，在其发生合并、分立、甚至解散等行为时，都必须依法行事；财产特 征是指公司必须拥有自己能独立支配和管理的财产，有法定的资本金数额； 人身特征是指公司必须拥有自己的名称、字号，依法注册的“经济户口” 对自己的名称拥有专有权，享有专利权、荣誉权、商誉权等，享有民事权利， 承担民事责任。 ( 2 ) 、法人治理结构特征。公司的管理机构由董事会、监事会和高级经 理层组成，决策权、经营权、监督权三权分离，形成互相制衡的治理结构， 并通过法律和公司章程予以确立和实现。 股份有限公司和有限责任公司是公司制的基本类型，也是施工企业公司 制改造的主要类型。股份有限公司具有发行股票和财务公开的特点。发行股 票不仅有利于企业募集大量资金，更有利于股本扩张与流动，且能有效地分 散投资风险；财务公开有助于规范企业的经营行为，便于股东和社会公众的 监督，有利于保护出资者利益，所以股份有限公司是最典型的公司制企业。 有限责任公司的公开陛则相对较弱，股东人数少，制衡能力差，股权转让也 比较困难。相比之下，股份有限公司更适应市场经济的发展。但股份有限公 司设立程序复杂，对改制企业的要求较高，尤其对经济效益的要求更高。由 于施工企业的公司制改造，其经济效益就整体而言是低下的，资本收益率远 远低于银行存款利率，难以达到设立股份有限责任公司对经济效益的要求， 因此，一般首先选择有限责任公司的类型，待条件成熟时再申请成为股份有 限公司，并争取上市。 按投资主体划分，有限责任公司有两种形式，一是单一投资主体的国有 独资公司，根据我国公司法第6 4 条的规定，国有独资公司只能由国家 授权投资的机构或国家授权的部门单独投资举办。从改革的情况看，由于国 家授权的机构或国家授权的部门的具体形式尚在研究和试点之中，因而公 司法及相关法律尚未对此作出明确规定。但从目前的研究成果及实践情况 看，国家授权投资的机构或国家授权的部门是代表国家对国有资产进行经营 的企业法人，它是个能将政府国有资本宏观管理部门与国有资本经营的基 层企业连接起来的中间性结构，i 冠j 立授权，作为国有资本的投资者负责企业 3 北方交通大学硕士学位论文 国有资本营运。二是多个投资主体的有限责任公司。多个投资主体的有限责 任公司有利于建立多元股东的制衡机制和摆脱上级行政机构的束缚，实现政 企分开，促使企业走向市场，从而达到企业改制的目的。 按照公司法第6 4 条的规定，国有独资公司只适用于国务院确定的 生产特殊产品的公司和属于特定行业的公司。但是在实践中，许多国有企业 的主管部门将下属的企业改组为所谓全资子公司，实际上是扩大了国有独资 公司的范围。例如：上海市1 9 9 6 年年底设立了包括上海建工集团、上海城 建集团在内的鹋7 家国有独资公司。笔者认为在国有资产管理体制改革不到 位的情况下，过多地将国有企业改造为国有独资公司，不仅不能发挥公司法 人治理结构的作用，相反还可能使国家对企业的行政干预合法化。 中国铁路工程总公司所属的铁路施工企业，已经整体改制完成的一局、 二局、四局、五局和2 0 0 0 年年底即将完成改制的隧道局、电气化局、大桥 局等，以及中国铁道建筑总公司已经和即将完成改制的原所属施工企业大都 改制成为具有国有法人股和职工持股的两元投资主体的有限责任公司，并在 此基础上组建和发展企业集团。 企业集团是以产权关系为主要纽带，将多个企业联合起来的，多层次、 多功能的联合体。企业集团内部各成员都有各自独立的经济利益，不存在行 政上的隶属关系，相互间的权利和义务通过企业集团章程予以明确。 企业集团的特征如下： ( 1 ) 、企业集团应产权关系为主要纽带，以母子公司为主体。这是企业 集团的基本特征。 ( 2 ) 、企业集团必须有一个能起主导作用的核心企业，成为集团公司或 母公司，或控股公司。这个集团公司可以是一个既从事资本经营的混合经营 型企业，也可以是一个专门从事资本经营的单纯管理型公司，但不能是行政 性公司或行业管理机构，它必须具有投资中心的功能，以保证统一的发展战 略和发展规划的实现。 ( 3 ) 、企业集团是种建立在控、持股基础上的法人集合。企业集团由 若干个独立的具有法人资格的单位组成，集团的每个成员都具有独立的法人 地位，依法享有民事权利和承担民事责任。企业集团不是法律主体，不承担 民事责任。它既不是统一纳税、统负盈亏的经济实体，也不具备总体法人地 位。单个法人企业或大型联合企业不能称之为企业集团。 ( 4 ) 、企业集团应有多层次的结构，根据资本控制的程度，企业集团可 以分为四个层次：母公司、全资、控股子公司，参股公司，无产权关系的协 作企业。企业集团的母公司是指对被投资企业拥有控制权的企业。 ( 5 ) 、企业集团有双重目标：市场目标和盈利目标。 集i 虱母公司至少拥有5 个以e 控股子公司。限定了公司数量，是由于集 4 1 铁路施工企业集团公司制改造情况简介 团母公司拥有子公司的控带$ 阪，不同于一般出资者单纯以盈利为目的的持股 行为。集团公司在选择是否持有个公司股权时要有明确的市场目标，通过 控有一定数量的子公司达到占有某些产品市场份额的目的。 企业集团的作用是显而易见的。可以发挥企业集团群体优势，促进资源 合理配置，提高规模经济效益，增强对市场的控制实力，提高企业的垄断程 度；可以推动生产要素的合理流动，打破地区、部门、所有制界限，优化配 置资源，实现企业间优势互补，充分发挥现有生产能力；可以实现企业多元 化经营，增强风险承受能力，减少经营风险；可以逐步实现跨国经营，努力 进入并扩大国际市场，成为参与国际竞争的主体。中国铁路工程总公司和中 国铁道建筑总公司所属的铁路施工企业( 工程局) ，大都通过改制，将工程 局所属的已成为独立从事生产经营、具有法人资格的工程处、专业处改建为 ( 原工程局) 控股的子公司，工程局一级占有的经营性资产改造为具有核心 地位的母公司，母公司既从事资本经营，又直接从事生产经营和开发工程承 包，对集团公司和企业集团的经营活动实行宏观综合管理；所属二级生产单 位按母子公司的体制尽可能股权多元化，改造为控股子公司：后勤服务系统 组建社会事业中心，本着独立核算，有偿服务的原则，实行物业化管理，形 成以母子公司为主体的多层次、多法人、多功能的法人联合体紧密型 的中国铁路施工企业集团。 5 2 铁路施工企业公司制改造中的财务问题 2 铁路施工企业公司制改造中的财务问题 铁路施工企业改造为公司制企业，不同于新设立的公司制企业，尤其是 企业资本规模的确定和资本的形成，比新组建的公司制企业具有更大的难 度。 企业的经营目标是出资者财富最大化，即以合理的投入获得最大的效 益，因此企业资本总量必须合理。如果企业资本过小，则意味着企业资本规 模不足，影响企业的资质等级，同时会造成资金短缺、周转不灵，由此引起 的财务风险可能会导致企业的破产，债权人利益也得不到保护。资本总量也 不可以过大，因为，企业对出资者的资本是负有保值增值责任的，资本总量 过大，一方面加大了企业的保值增值责任，另一方面，超过了企业生产经营 需要，必将造成资产的闲置和浪费，导致企业资本金利润率的降低。所以， 匡l 有铁路施工企业进行公司制改造，对资本总量的确定，要根据自身的经营 规模、产品结构、行业特点、市场前景以及未来可能发生的种种因素综合测 定。 一般应该满足以下几个要求： ( 1 ) 、集i 羽公司的资本金要达到法定注册资本金的最低限额和满足施工 总承包企业级资质等级要求的资本金最低限额。 ( 2 ) 、母公司对控股子公司( 多数由原工程局的二级行政单位改造而成) 的投资，要能使控股予公司达到法定资本金的最低限额和满足旆工企业一级 资质所要求的资本金最低限额。 ( 3 ) 、母公司对子公司及其他有限责任公司、股份有限公司的累计投资 额不得超过母公司净资产的5 0 。 ( 4 ) 、改制后能满足优化资产负债结构的要求。尽管难以达到国际国内 公认的资产负债率在6 0 左右的合理标准，但必须低于7 5 ，否则，很难使 其他出资人、债权 和业主对企业产生售任感。 6 北方交通大学硕士学位论文 ( 5 ) 、满足生产经营对营运资金的最低要求。目前铁路施工企业流动比 率不足1 0 0 n , 6 ，营运资金净值实际已成负值，这显然是不适应企业生存和发 展要求的。 ( 6 ) 、要充分考虑改制前铁路施工企业已达到的生产规模、在职员工人 数等因素，采取百元产值占用资本金、员工人均占有资本金等定量指标来综 合分析企业资本金总量的合理水平。 现以中铁四局集团的整体改造为例，看看中铁四局集团母公司( 铁四局) 的资本总量是如何测算的： 铁四局尽管在1 9 9 4 年被评为全国5 0 0 家最大经营规模建筑企业第二名， 还被评为全国优秀施工企业，但1 9 9 8 年底( 改制前) 的财务经营状况却日 益恶化。全局下辖7 个工程处、5 个专业工程处、1 8 个派出性指挥部，7 个 开发性公司( 厂) 、6 个办事处、7 个经营和服务性单位。1 9 9 9 年2 月底全 局实际职工人数为3 11 6 7 人。 1 9 9 8 年底全局资产总额3 2 4 7 2 8 万元，其中固定资产净值8 4 3 1 8 万元、 流动资产2 2 4 3 7 5 万元、长期投资5 8 5 1 万元，其它资产9 8 8 4 万元；负债总 额2 7 1 7 0 9 万元，其中流动负债2 6 6 7 8 2 万元( 百含结余6 2 1 9 3 万元) 、长期 负债4 9 2 7 万元：所有者权益5 3 0 7 9 万元，其中：实收资本3 8 6 2 6 万元、资 本公积1 1 9 6 5 万元( 9 6 年土地清产核资入价1 1 7 1 5 万元) 、盈余公积2 4 8 8 万元。9 8 年企业总产值2 9 3 3 2 9 万元、净利润2 0 l 万元、年工瓷总额1 8 8 9 2 万元。资产负债率高达8 3 6 7 ，产值利润率o 0 7 ，净资产报酬率o 3 8 ， 流动比率o 8 4 。 ( i ) 、“百含结余”转为职工股的最大可能性( 百含结余的转股问题后 述) 为2 2 5 7 0 万元( 6 2 1 9 3 2 0 7 3 1 1 8 8 9 2 ) 。公司法规定，代表1 4 表决 权的股东，可以提议召开临时会议。职工持股会的股本应达到企业总股本的 2 5 9 6 以上。职工持股占总股本的比例为2 5 - 4 9 ，则2 2 6 亿的职工股所对应 的股本总额为9 0 4 4 6 亿元。 ( 2 ) 、子公司的注册资本最低定为3 0 0 0 万元，母公司控股水平为5 1 - 7 5 。假定不考虑改制后的资本公积等项目，只依据第一条的股本范围，可 设子公司数目1 0 _ 3 0 个。 ( 9 0 4 x o 5 ) ( 0 3 o 5 1 ) ( 4 6 o 5 ) ( o 3 o 7 5 ) 假定子公司的数目为1 2 个，注册资本3 0 0 0 万元，母公司控股水平 5 1 - 7 5 ，则母公司的股本规模应为3 6 7 5 4 0 亿元。假定注册资本为5 0 0 0 万元，母公司的股本规模为6 1 2 9 0 0 亿元。 ( 3 ) 在9 8 年底的净资产中，医疗卫生机构、子弟学校及服务设施约4 4 5 3 万元，职工住宅1 1 8 0 5 万元，合计各项非经营性净资产2 9 4 0 8 万元。剥离非 经营性资产后的资产负债率要控制在7 5 以下，最好7 嘴以下，流动比率要 7 2 铁路施工企业公司制改造中的财务问题 控制在l o o 呲a 上。资产总额2 9 5 3 8 0 万元，资产负债率7 5 时，其所对应负 债总计为2 2 1 5 3 5 万元，所有者权益为7 3 8 4 5 万元，资产负债率为7 0 时， 负债总计应为2 0 6 7 6 6 万元，所有者权益为8 8 6 1 4 万元。 表2 - 1 中铁四局集团公司资本总量测算 序项目约束条件假定条件股本规模 号 “百含”转股占总额2 5 -最大可能 4 6 - 9 0 4 14 9 对子公司投资水平不得超过净资产子公司数3 6 7 9 o o 2 的要求5 0 、控股水平目1 2 个 5 1 一7 5 资产负债率的要求 7 0 一7 5 7 3 8 8 8 6 3 国有铁路施工企业改造为公司制企业，产权清晰首要的、基本的要求就 是摸清“家底”，确定改带嵋公司制企业的国家资本金。它关系到国有资产 所有者、债权人、企业经营者、未来出资者各方面的合法权益和义务，也关 系到企业未来的发展，是企业改制的核心和关键。 根据原国家国有资产管理局“国资企发 1 9 9 4 1 9 号文”规定，国家直接 投资设立的i 雪有企业，以其部分资产( 连同负债) 整体改组为股份制企业， 原企! 曲挂入股份制的国家净资产折成的股份，设置为国家股。据此规定，国 有铁路施工企业，以全部经营| 生资产( 连同负债) 组建公司制企业，进入公 司制企业的国有净资产的产权转为国家资本的股权。 那么如何将现有的国有资产转化为国家资本金昵? 需要j 顿次经过以下运 作步骤： ( 1 ) 、财产清查 在进行公司制改造，确定国有资产在公司制企业占有的资本额度时，首 先要进行财产清查，摸清家底，以确保国有资产的完整。财政音口在国有企 业进行公司制改建有关财务问题的暂行规定( 财工字 1 9 9 5 1 2 9 号) 中规定 “企业进行公司制改建，应当对企业固定资产、流动资产、无形资产、长 期投资以及其他资产进行全面清查登记，对各项资产损失以及债权债务进行 全面核对查实。在此基础上编制资产负债表、损益表和利润分配表，连同财 产清册报主管财政机关审批”。 8 j ! 查銮望盔兰堡主堂垡堡壅 铁四局的资产评估基准日是1 9 9 9 年9 月3 0 日，财产清查从1 9 9 9 年9 月份开始，1 1 月份结束。 ( 2 ) 、剥离非经营陛资产 国有铁路施工企业，是计划经济体制下的产物，不仅是生产经营单位， 也是基层行政单位和社会组织，承担着企业办社会的种种职能，相应的机构 设置也是应有尽有。国家对企业投入的资产中，有相当一部分被这些机构占 用，比如：医疗、卫生、文教、生活服务等部门占有的资产，通常称之为非 经营性资产。 这部分非经营性资产不应该作为新组建的公司制企业的匡i 家资本金。原 因如下： a 、这部分非经营性资产，不直接参与企业的生产经营和资本经营活动， 不可能实现资本的保值和增值。非经营性资产的剥离，有利于公司制企业政 企分开。 b 、非经营性资产及其机构的费用支出历来是由生产单位上缴的管理费、 福利费等解决的。企业改制后，投资主体至少变为两员，不再归匡【家独有， 现有的和未来的出资者不会也不应该承担本该属于政府职能和社会服务职能 的非经营性资产的运行费用。改制后的企业，只有剥离出去如此臃肿的社会 服务系统进入竞争市场，才能提高企业的竞争实力。 c 、企业改制后，将这部分后勤服务系统与企业分离，实行市场化的有 偿服务，有利于促进这些机构走上自负盈亏之路。 铁四局财产清查后经营眭、非经营陛资产基本构成睛况如下： 表2 - 2 中铁四局集团公司财产清查情况表 清查基准日1 9 9 9 年9 月3 0 日单位：万元 项目序号经营性非经营性合计 流动资产合计 12 2 9 0 9 53 1 2 72 3 2 2 2 2 长期投资 26 3 9 96 3 9 9 固定资产合计 35 9 8 3 21 0 8 6 47 0 6 9 6 专项工程 43 1 1 25 2 6 58 3 7 7 无形资产及递延资产合计 57 6 4 34 6 2 21 2 1 5 5 其它资产合计 68 1 72 2 81 0 4 5 资产总计 73 0 6 8 9 82 4 1 0 63 3 1 0 ( ) 4 流动负债合计 82 7 4 1 9 54 9 0 52 7 9 1 0 0 长期负债合计 99 7 1 51 1 6 6 21 9 4 7 负债合计 1 02 8 3 9 1 06 7 5 72 7 7 1 5 3 所有者权益合计 1 12 2 9 8 8 3 0 8 6 35 3 8 5 l 负债及所苻者权益总计 1 23 0 6 9 9 82 4 1 0 63 3 1 0 0 4 9 2 铁路施工企业公司制改造中的财务问题 从上表可以看出，非经营性净资产3 0 8 6 3 万元，比经营性净资产2 2 9 8 8 万元还要多7 8 7 5 万元。铁四局非经营性资产中长期负债红字是住房周转金 所致。 ( 3 ) 、资产评估 企业经剥离后的经营性资产的账面总价值，由于资金运动和物价波动等 原因，存在着一个货币的时间价值问题，即账面价值不等于现时价值。为正 确体现国有经营性资产的价值量，明确国有资产的保值增值责任，保护国有 资产所有者、经营者、使用者的合法权益，就要在清产核资、产权界定、清 理债权债务的基础上，进行资产评估。 资产评估的一般程序是： 资产评估首先要申请立项。作为资产占有单位的铁路施工企业需要通过 上级主管部门同意，向国家国有资产管理部门提交资产评估立项申请书，说 明评估的目的、评估的范围和申报日期。国有资产管理部门同意立项后，占 有单位应向具有评估资格的机构办理委托资产评估手续。受托的资产评估机 构在资产占有单位全面财产清查的基础上，对其资产、财务经营状况进行核 实及估算，提出资产评估报告书。资产占有单位收到资产评估报告书后，应 报主管部门审查，经审查同意后上报国有资产管理部门审核确认。资产占有 单位以评估确认的价值作为资产经营或产权变动的底价或作价的依据。资产 评估确认的价值自评估基准日到公司制企业注册登记日止，一年内有效。改 制企业在资产评估的一年有效期内未能、庄册登记，或在有效期内被俐占资产 的价格发生重大变化的，需要重新申请评估立项。 铁四局是在1 9 9 9 年8 月向中国铁路工程总公司提出资产评估立项申请， 由铁道部资金结算中心转报财政部的。l o 月份，财政部对申请作了同意的 批复。铁四局1 0 月份委托北京华丰会计师事务所对如前所述的已清查的经 营陛财产进行了资产评估。2 0 0 0 年6 月初财政部对华丰会计师事务所的资 产评借报告书完成了审核确认。2 0 0 0 年6 月2 8 日铁四局顺利完成整体改建 为中铁四局集团有限公司的挂牌工作。 ( 4 ) 、土地评估 原国家土地管理局1 9 9 8 年8 号令国有企业改革中划拨土地使用权管 理暂行规定和国土资源部1 9 9 9 年1 1 月出台的关于加强土地资产管理促 进国有企业改革和发展的若干意见中都强调了在国有企业的改革中将进一 步推行土地有偿使用制度。 对i 雪有企业改革中涉及的划拨土地使用权，根据企业改制的不同形式和 具体睛况，可分别采取国有土地使用权出让、国有土地租赁、国家以土地使 用权作价出资( 入股) 和保留划拨用地方式予以处置。国有企业改革涉及的 土地使用权必须进行地价牙估，改制为上市公司的，还必须选择具有a 级土 10 北方交通大学硕士学位论文 地评估资质的机构进行地们q 古。 国有土地使用权出让和国有土地租赁的处理方式，国有企业负担不起有 关费用，保留划拨方式，又严格限制了企业类型。属于一般竞争性行业的进 行改制的铁路施工企业大都采取了土地使用权作价出资( 入股) 方式。 铁路施工企业点多线长，土地评估中介机构的工作程序要比会计师事务 所的工作程序繁琐。以中铁四局集团的土地评估为例：纳入土地评估的经营 性用地，共1 0 9 宗，分布在安徽、江西、湖北、湖南等9 省市的3 0 个市县， 铁四局与具有a 级资质的安徽地产评估事务所签订业务委托书后，安徽地产 评估事务所再与9 省市的近2 0 家土地评估事务所签订分委托。各地评估机 构在完成评估报告书后，土地使用权处置方案和地价评估结果，要报当地有 批准权的人民政府土地管理部门确认和审批，并从其获得初审意见。各地初 审意见由安徽地产荆占事务所汇总后报国土资源部确认和审批。铁四局1 9 9 9 年1 2 月份开始土地评估，2 0 0 0 年5 月份才获得国土资源部的确认和审批。 在国土资源部的批文中，明确了按照土地评估价3 5 8 5 0 万元的4 0 9 6 共作 价1 4 3 4 0 万元，转作国有股权。在土地使用年期内，土地使用权可以依法转 让、作价出资、租赁或抵押，改变用途时应补交不同用途的土地出让金差价。 关于帐务处理，在国土资源部的有关文件中只是这样简单描述的：国有 土地资产进入企业资产的帐务处理方式及土地资产监管办法，由我部商财政 部、国家经贸委确定。笔者认为：改制后的企业，既然明确将原划拨土地通 过资产评估，改为按土地使用权作价出资( 入股) 方式获取一定年限的土地 使用权，就不应该再将其作为固定资产，而应作为无形资产处理。评估结果 中相当于出让金部分，借记“无形资产一土地使用权”，贷记“实收资本” 或“股本”。按照土地使用权的使用年限，一般是5 0 年或3 0 年进行摊销， 借记“管理费用”，贷记“无形资产摊销”。评估结果中的其余部分不作任 何帐务处理。原因如下：首先，其余部分没有对应发生购买行为，企业没有 为此付出代价，不能记入“无形资产”；其次，其余部分记入“实收资本” 或“股本”，势必侵害其他投资者的利益；最后，与入账部分构成企业土地 潜在价值，在企业对土地资产依法进行出租、抵押、转让时，作为参照价格， 再作有关的资产、收益处理，犹未为晚。 ( 5 ) 、确定国家瓷本金 企业净资产评估调整后的经营性净资产全部作为国家资本金。铁路施工 企业资产评估确认的价值按规定调整后，要经具有资格的注册会计师验资， 出具验资报告，并以验资报告确定的价值作为国家资本投入公司制企业。 中铁四局集团股本构成情况如下：经北京华丰会计师事务所评估，财政 部确认，经营性净资产2 0 8 2 0 万元转为国有法人股；经安徽地产评估事务所 评估，国土资源部确认，土地评估价值3 5 8 5 0 万元的4 傩共作价1 4 3 4 0 万元， 2 铁路施工企业公司制改造中的财务问题 转作国有股权：“工资含量包干结余”6 2 1 9 3 万元的三分之一即2 0 7 3 1 万元 转作国有法人股。以上共形成国有法人股5 5 8 9 1 万元，占总资本的5 8 9 6 。国 有法 殴由中国铁路工程总公司持有。 表2 门中铁四局集团公司资本规模构成如下 筹股方式“百含土地作职工出“百含其他资产合计 节余”价入股资入股节余”评估值转 转国有股转职工股国有股 金额( 万 2 0 7 3 11 4 3 4 02 0 0 6 32 0 0 6 32 0 8 2 0 9 6 0 1 7 ) 1 5 ) 比例( )2 i 5 91 4 9 32 0 9 02 0 9 02 1 6 81 0 0 铁路施工企业进行公司制改造，建立有限责任公司，实现投资主体多 元化，可以采取吸收其他企业入股参股、吸收某些基金投资入股、引进外资 入股、职工持股等形式。但目前，铁路施工企业整体经济效益低下，很难吸 收到上述资金入股。较为现实可行的办法是将铁路施工企业的“百含绍余” 由债权转为股权。 ( 1 ) 、“百含结余”入股 “百含结余”入股的可行性取决于“百含结余”的属性。从会计报表、 会计科目分析，“百含结余”是负债，但它是从税前利润中提取出来的，1 9 9 8 年以前免征所得税，由此可以认定它是税前利润。从“百含结余”的形成 原因分析，它是企业对职工的工资性负债。百元工资含量包干办法是施工企 业的一种工资眭制度，企业根据下达的“百含”系数和完成的产值计提“含 量工资”，实行工资总额包干，并有权在工资总额计划和“百含”系数双控 的前提下全部支用其当年形成的包干工资，主要用于企业资金的短缺和以丰 补歉的需要。 财政部就铁路施工企业的“百含结余”转股问题作了专题答复( 铁财2 0 0 0 第4 2 号文) 。铁路施工企业要先留足一年的工资储备，然后按照“百含结 余”总额的t 3 转作国有法人股，其余部分可以转作“职工持股”，但转作 职工持股部分必须要与职工出资1 ：1 配股。 表2 - 4 铁四局“百含结余”转股情况 l 项目留用数 转国有股转职工股总额彤江出资 r 金狈( 力兀) 2 1 3 9 92 0 7 3 1 2 0 0 6 36 2 1 9 32 0 0 6 3 l2 ! ! 查窒望查堂堡主堂堡堡苎 ( 2 ) 、建立职工持股会 “百含结余n 是对职工集体的负债，不可能成为个人资本金，所以企业 要成立职工持股会，形成企业的社团法人资本。职工持股会作为社团法人依 法办理工商注册、登记，并选举代表进入股东会、董事会和监事会，代表职 工利益行使职权，承担相应的责任和义务。目前，各地对职工持股会的工商 注册问题，规定不同。安徽省同意中铁四局集团的职工持股会不用再进行工 商注册，作为企业内部管理机构，依托已经注册的中铁四局工会委员会即可。 如表2 - 4 所述中铁四局集团公司的职工持股会的资本量暂由“百含结 余”转股2 0 0 6 3 万元和职工出资的2 0 0 6 3 万元组成。 铁路施工企业在公司制改造中，母公司的建立仅仅是第一步。做好向子 公司的投资工作，构建母子公司体系，进行优质资产重组、资本结构优化， 无疑是重中之重。 优质资产是相对于不良资产而言的。所谓不良资产是指企业资产中难以 参加正常生产经营运转的部分，主要包括3 年以上的应收帐款、积压商品物 资和不良投资等。不良资产比率是从企业资产管理角度对企业资产运营状况 进行分析的补充指标。年末不良资产总额占年末资产总额的比率越小越好， 0 是最好水平。这个指标越高，表明资金的利用效率越差。 铁路施工企业的优质资产重组，是与财产清查、非经营性资产的剥离等 过程交叉进行的。中铁四局在财产清查过程中消化不良资产近1 9 亿。 铁路施工企业集团公司制改造中优质资产的重组基本上都是按以下三个 层次进行。 ( 1 ) 、作强层次。 “围绕”作强集团一层次的改革，以抓好集团资产要素重组和资产运作 为重点，规范集团的运作机制，形成集团的运作体系和管理网络，并建立国 有资产经营体系，使国有资产保值增值责任得到落实。为体现资产为纽带的 母子公司体系，集团在管理制度上设计四项制度体系： 目标管理体系，强化对子公司国有资产保值增值的考核： 运营监控体系，对各子公司的运营状况进行经营性的监控和内审； 13 2 铁路施工企业公司制改造中的财务问题 人事管理体系，把资产管理关系和人事管理关系统一起来。 以资产管理为核心的有关事务管理体系，即按资产管理的特殊规律 规定有关运行规则和实施办法。 通过把集团内优质资产向优秀品牌集中、向优秀企业集中和向优秀企业 家集中，有效提高对国有资产的控制力。 ( 2 ) 、精干二层次。 重点是实现资产的优化配置。主要做法是：将综合工程处的规模作大， 树立品牌企业。将原本分散的材料厂、机械厂、修配厂、预制厂等规模小、 业务重复的关联企业，进行资产重组，增强专业优势。 中铁四局集团二层次企业改制基本完成，共建成控股子公司1 3 家。其 中：综合工程处8 家、专业工程处2 家、物资总公司l 家。 ( 3 ) 、“放小搞活”三层次。 按照“剥离、归并、改制、重组”的方针，通过股份合作制、有限责 任公司、和中外合资、联营合作、承包租赁、托管、兼并及成立职工持股会、 经营者持股等形式进行，形成多元化结构的第三层次股本形态。大部分施工 企业的改制还没有进行到此层次。 对一个企业而言，各种筹资方式所筹集的资金在资金总额中的比重多 少，是个财务结构问题。财务结构的中心是资本结构，它是指企业各种长期 资金的构成 3 。对企业资本结构的分析，主要从企业长期负债、短期负债、 所有者权益等来源所取得的资金之间以及资金使用，是否保持合理的比例关 系方面进行。 铁路旌工企业的资本结构调整应抓住国有资本经营面的过度延伸和辐射 这一主要矛盾，适当提高国有资本的集中度。 ( i ) 关于子公司资本的形成问题： 原处级生产单位占有的经营性净资产依法评估调整后，其帐面价值已作 为母公司国家资本