（会计学专业论文）高新技术企业智力资本计量与投资效益评价研究.pdf

摘要 论文题目 学科专业 研究生 指导教师 高新技术企业智力资本计量与投资效益评价研究 会计学 杨蔓利 司训练副教授 摘要 研究生签名： 导师签名：乏捧斗啦 近年来，智力资本的管理成为企业，尤其是高新技术企业管理的核心问题，智力资本计 量和投资效益评价作为智力资本管理研究方向之一，已成为理论与实践研究的公认难题。 本文选择高新技术企业智力资本计量与投资效益评价作为研究命题，就智力资本的计量与 投资效益评价进行了深入分析，以期实现高新技术企业智力资本的有效管理。 本文首先在国内外有关智力资本构成理论研究基础上，结合高新技术企业的特点，把 智力资本分为人力资本、结构资本，创新资本和信息资本，为智力资本的计量与投资效益 评价奠定基础。虽然智力资本不具有任何直接的物质表现形态，但同物质资本一样，智力资 本的形成需要巨额投资，智力资本的形成效率也需要管理，对智力资本投资效益的考核和 对智力资本的管理都离不开对智力资本进行计量。只有明确企业现有智力资本价值的基础 上，才可能真正地对智力资本进行有效的管理，正所谓“不能计量就不能管理”。因此， 接着，本文构建了高新技术企业智力资本的计量模型，并以智力资本计量提供智力资本的 价值信息为基础，对企业智力资本状况进行综合评价，根据综合评价的结果进行投资预算， 并提出运用平衡计分卡对智力资本的投资效益进行评价。 最后，通过对目前高新技术企业智力资本计量和投资效益评价存在问题分析，提出加 强高新技术企业智力资本计量与投资效益评价的对策建议。 关键词：高新技术企业；智力资本：计量；投资效益评价 西安理工大学硕士学位论文 t i t l e ：r e s e a r c ho nm e a s u r e m e n t a n di n v e s t m e n tb e n e f i t e v a l u a t j o no fl n t e l l e c t u a lc a p i t a li nh l g h t e c h e n t e r p r i s e m a j o r ：a c c o u n t i n g n a m e ：m a n l iy a n g s i g n a t u r e ： s u p e r v i s o r ：p r o f x u n l i a ns i a b s t r a c t s 啪a t u r e ：乒趟i m a n a g e m e n to fi c ( i n t e l l e c t u a lc a p i t a l ) h a sb e c o m e ac r i t i c a lt a s ko f e n t e r p r i s e s m a n a g e m e n t ，e s p e c i a l l yt h eh i g h t e c he n t e r p r i s e sm a n a g e m e n tt os u r v i v ea n dd e v e l o pi n t h e c o m p e t i t i v em a n e ti nr e c e n ty e a r s t h em e a s u r e m e n ta n d i n v e s t m e n tb e n e f i te v a l u a t i o no fi c h a v eb e e na ni n t e r n a t i o n a ld i f f i c u l t yf r o mt h et h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a ls t u d ya so n eo ft h e r e s e a r c hd i r e c t i o n so fi n t e l l e c t u a lc a p i t a lm a n a g e m e n t t h em e a s u r e m e n ta n di n v e s t m e n t b e n e f i te v a l u a t i o na b o u ti ci sa n a l y z e df u r t h e ra st h es t u d yp r o p o s i t i o no ft h i sp a p e ri no r d e rt o m a n a g ei n t e l l e c t u a lc a p i t a lo fh i g h - t e c he n t e r p r i s ee f f e c t i v e l y f i r s to fa l l ，a c c o r d i n gt oc u r r e n tr e s e a r c ha b o u ti n t e l l e c t u a lc a p i t a lt h e o r i e sa n dw i t ht h e c h a r a c t e r i s t i co ft h eh i g h t e c he n t e r p r i s e ，t h i sp a p e rc l a s s i f i e si ci n t oh u m a nc a p i t a l ，s t r u c t u r a l c a p i t a l ，i n n o v a t i o nc a p i t a la n di n f o r m a t i o nc a p i t a l ，p r o v i d e st h eb a s i sf o rt h em e a s u r e m e n ta n d i n v e s t m e n tb e n e f i te v a l u a t i o no fi c a l t h o u g hi ch a sn o ta n yd i r e c tp h y s i c a lf o r m ，i t sf o r m a t i o n n e e d sh u g ei n v e s t m e n ta n di t si n v e s t m e n te f f i c i e n c yn e e d st om a n a g ea sp h y s i c a lc a p i t a l e v a l u a t i n gi ci n v e s t m e n te f f i c i e n c ya n dm a n a g i n gi cr e l yo nt h em e a s u r e m e n to fi c o n l yt h e i cv a l u ed e f i n e d ，c a ni cb em a n a g e de f f e c t i v e l y t h es o - c a l l e di cc a n n o tb em a n a g e dw i t h o u t i cm e a s u r e m e n t s e c o n d l y ，t h em e a s u r e m e n tm o d e lf o ri co fh i f g h t e c he n t e r p r i s ea r ep u tf o r w a r d o nt h e b a s i so ft h ev a l u ei n f o r m a t i o np r o v i d e db yt h em e a s u r e m e n to fi ct h e c o m p r e h e n s i v e e v a l u a t i o no ft h ei cs i t u a t i o nw a sc o n d u c t e d a c c o r d i n gt ot h ec o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nr e s u l t 0 fi c ，t h ep a p e rc o n d u c t st h ei n v e s t m e mb u d g e to fi ca n dt h ei n v e s t m e n tb e n e f i te v a l u a t i o n w i t ht h eb a l a n c e ds c o r e c a r d f i l l a l y ，b yt h ea n a l y s i so ft h ee x i s t i n gp r o b l e m so nm e a s u r e m e n ta n di n v e s t m e n tb e n e f i t e v a l u a t i o no fi ci nh i g h - t e c he n t e r p r i s e ，t h i sp a p e rp r o v i d es o m es u g g e s t i o n st os t r e n g t h e nt h e m e a s u r e m e n ta n di n v e s t m e n tb e n e f i te v a l u a t i o no fi c k e yw o r d s ：h i g h t c c he n t e r p r i s e ；i c ( i n t e l l e c t u a lc a p i t a l ) ；m e a s u r e m e n t ；i n v e s t m e n tb e n e f i t e v a l u a t i o n 2 独1 ，创j 性三声，2 。明 秉承祖国优良道德传统和学校的严谨学风郑重申明一本人所呈交的学位论文是我 。、一 一。一 ，- 、一 ? ，。 ， ，1 冷人在导师指导卞= 进行的研究i 乍疲取得的成桌：i 枣我所知：除特别加以标注和致谢 ：i ： 。j ，； 。 j j 。：。+。|i一一 i 一。j 一 一j j 钧地方外f 论文中不包命其他人印研究成果；：与我_ 同王作的同志对本文所研究的辱+ 一i +一 ， 一 一 4、 。1 作和成果的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并已致谢 j一- j ”。 。 i ，j 、 ， 本论文及其相关资料若有不实之处0 由本人承担，切相关责任 j 论文作者签名i 乏趣蔓蓟：二乏毒匀乏，s 矗占年罐? 月! 一日 学位论文使用授权声明 本 二抽薹鲻在导师的指导下创作完成毕业论丸：j ，本a 已通过论文的答辩 并已经在西安理工大学申请博士硕士学位盘0 本人作为学位论文著作权拥有者，同意、 授权西安理工大学拥有学位论文的部分使用权即：v j l ) 4 已获学位的研究生按学校规定j 提交印刷版和电子版学位论文，j 学校可以采用影印、+ ，缩印或其他复制手段保存研究生1 生交的学位论文；、可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索；+ ：z4 ) r j 为， 教学和科研目盼，学校可以将公开的学位论文或解密后的学位论文作为资料在图书馆0 资料室等场所或在校园网上供校内师生阅读0 ，浏览二。 本人学位论文全部或部分内容的公布( 包括刊登 授权西安理i 大学研究生部办 ”：z ：一 一 _ 一 理。+ ； 保密的学位论文在解密后r 适用本授权说明) i j i - + 一”，z ， ：语文作者签名，；，豳蓥巡导师签名：、舅出；= l ! 公兰瑟3 “艿年+ 月3 一，、目 前言 1 前言 2 1 世纪的人类社会己经进入了一个以知识为主导的时代，知识j 下在逐步取代传统的生 产要素一资本、劳动和土地成为企业最主要的资源。企业作为一种社会组织形式，其经营 的根本目的是为了创造价值，而企业竞争力的强弱归根结底反映在企业创造价值的能力 上。对在企业的价值创造中发挥重要作用的智力资本的管理在企业价值提升的过程中无疑 正扮演着一个最为关键的角色。 1 1 研究背景及意义 1 1 1 研究背景 知识经济时代，创新成为经济发展的主题。有人预计2 0 2 0 年人类将要拥有的知识中有 9 0 还没有创造出来，这些创新和创造的源泉就是智力资本。如果把知识经济比喻做一棵 大树的话，创新便是其枝干，智力资本则是为它提供营养的根系。可以将知识经济时代的 经济形态概括为：智力资本+ 社会资源+ 创新= 知识经济。在知识经济时代，智力资本扩 张的速度决定着知识经济发展的速度，同时，对人类生产生活方式变革产生巨大而广泛的 影响。据英国科学家詹姆斯马丁推测，人类的科学知识，1 9 世纪是5 0 年增加一倍，2 0 世纪中叶为1 0 年增加一倍。据联合国教科文世界科学情报系统统计，科学知识每年的 增长速度，6 0 年代以来已从9 5 增长至1 l o 6 ，8 0 年代中每年增长率达1 2 5 。由于科技 创新能力的增强及技术手段的更加先进，技术成果应用于生产的周期越来越短，科技产品 的更新速率加快，从而推动科学技术向更高层次拓展。如作为电子设备基础和心脏的电子 元器件，在短短的2 0 多年时问里，已经历了电子管、晶体管、集成电路、大规模集成电路 等几个阶段，目前正在向超大规模集成电路迈进。电子计算机的应用和普及更有代表性， 在我国，1 0 多年前电子计算机还是一个令大多数人陌生的东西，拥有1 台2 8 6 电脑实属了不 得，然而，如今奔腾i 也早属淘汰产品，智能计算机、生物计算机已不再遥远。本世纪初， 社会生产力的发展只有5 依靠科技进步，现在发达国家这一比例已达7 0 - - 8 0 ，主要发 达国家的国内生产总值的5 0 以上是高新技术所带来的。因此，高新技术产业是知识经济 的标志性产业，也是知识经济时代国民经济的支柱产业。高新技术产业化通常是指高新技 术的成果向技术、服务和产品再向产业转化并实现利润的过程，大致要经历科学研究开发 ( 基础研究) 一r & d ( 应用性丌发研究) 一产品设计、试制、定型一商品化、市场化。 目前，对高新技术产业化的技术经济进程可认为包括科学探索的技术研究、工业开发的产 业化和生产经营的规模化等三个阶段，即r d 、产业化和生产经营规模化，而企业尤其 是高新技术企业是知识创新以及高新技术产业化的主体。 高新技术企业是典型的知识、智力支撑型企业，它以拥有高质量的无形资产为先决条 西安理工大学硕士学位论文 件，其产品富于科技含量，具有技术复杂、创新程度高、生命周期短、产品引导需求的特 征。这就决定了高新技术企业必须要将主要精力投放在市场调查及研究与开发新产品上； 放在拓展营销网络、推广新技术、培训企业职工、扩大商品广告宣传、强化产品售后技术 指导和服务等信息、技术活动上，由此必然形成大量的人力、信息、技术等方面的智力资 本，如自主研究开发的知识产权、优质的营销网络、稳定的客户群、高素质的人力资源、 特许经营权，组织管理资产等。在高新技术企业，这些智力资本在总资产中所占比重很高， 据有关统计“有的已高达6 0 1 0 ”。而且这些智力资本表现出远比机器、设备等物质 资本更为生动的活力，日益成为企业财富的主要创造者和决定企业未来现金流量及市场价 值的主要动力。智力资本所产生的知识经济效益已构成高新技术企业经济效益的主体，可 以说，没有这些智力资本，便没有高新技术企业。而智力资本计量和投资效益评价作为智 力资本管理的基础，由于其复杂性及其在认识观念上的差异，成为理论与实践研究的公认 难题。本文基于这样背景下提出了高新技术企业智力资本的计量和投资效益评价。 1 1 2 研究目的和意义 随着知识经济的来临，世界经济日趋全球化、一体化，人们愈来愈意识到智力资本对 于企业的重要意义。在国内，海尔是我国家电行业的一面旗帜，人们对张瑞敏、对海尔文 化的研究热情历经持久，海尔文化成为企业文化的先进代表，张瑞敏成了现代企业家的杰 出代言人，从人们对海尔与张瑞敏的关注足以看出人们已经逐渐意识到企业中智力资本的 重要性。 对高新技术企业而言，智力资本更为重要。因为从量上来说，高新技术企业智力资本 占总资本的比重非常大，据美国相关统计高新技术企业智力资本占总资本的比重几乎都在 5 0 以上，个别企业甚至达到9 0 以上，如微软公司，智力资本占总资本的比重为9 2 。 如果高新技术企业不在会计报告中如实地反映智力资本价值，而只将有形的物质资本进行 反映，这种做法有点舍本求末，不能真实地反映该企业的价值，会严重降低会计信息的质 量，影响人们进行正确的投资决策。从质上来说，高新技术企业的智力资本主要指人力资 本和创新资本，这些资本与一般企业的无形资产中所包括的土地使用权相比较，突出的差 异之处就是具有非常高的增值能力，是企业价值的源泉。若高新技术企业不将这部分智力 资本进行计量并对其投资效益进行评价，将直接影响到企业的核心竞争力。 本文研究的主要目的是通过智力资本的计量和投资效益评价以期不仅能为企业提供 准确的智力资本的价值，还能为高新技术企业管理者提供有用的管理信息，帮助管理者把 工作重点放在那些能为企业创造价值的资产上来，改变投资理念，提高企业的持续经营和 成长能力。 本文研究意义体现在智力资本的计量和和投资效益评价，作为企业战略管理的一个重 要手段，可以使企业经营者随时掌握企业智力资本经营的状态，通过高标定位，发挥现有 2 前言 的智力资本的优势，找出智力资本的不足，从而及时采取措施弥补。具体而言，智力资本 的计量和评价可以帮助企业核实其实现战略目标的能力，规划研究和开发等创新工作，为 项目的调整和人才队伍的建设提供决策依据等等。通过投资效益的研究，改变传统的偏重 于实物资本的投资理念，鼓励企业加强对智力资本的投资，重视企业长远利益，提高企业 的持续经营和成长能力。因此，智力资本的计量和投资效益评价对于高新技术企业的智力 资本的经营具有极其重要的意义，有效的智力资本计量和投资效益评价才能高效的管理。 1 2 国内外相关研究综述 1 2 1 国外的研究综述 智力资本的研究起源于人们对知识和无形资产对经济发展的作用的关注和研究。1 9 9 9 年美国学者b l a i r 博士研究了数千家企业1 9 7 8 年至1 9 9 8 年2 0 年间资产构成的变化，研究发现 这些企业在这2 0 年间有形资产和无形资产的构成变化显著，1 9 7 8 年有形资产与无形资产的 比例为8 ：2 ，但2 0 年后，资产构成发生了戏剧性的变化，有形资产与无形资产的比例为2 ：8 。 然而，传统的财务会计并未对这一变化做出充分的调整，造成公司的账面价值与其市场价 值严重背离。关于账面价值和市场价值差异的研究早在上世纪8 0 年代中期就已纳入了研究 者的视线。9 0 年代初期，学术界开始系统地研究智力资本计量和报告方法。1 9 9 0 年s k a n d i a 集团任命l e i f e d v i s s o n 为“智力资本主管 ，这是第一个与智力资本有关的正式职位，1 9 9 4 年s k a n d i a 集团发布了世界上第一个公开的智力资本年度报告，作为对传统财务报告的补 充。此后智力资本研究专著相继出版，尤以e d v i s s o n 和m a l o n e 的智力资本为代表，书 中详尽介绍了智力资本评估模型，以帮助股东准确地评价企业未来的竞争力和发展潜力。 到了9 0 年代末期，智力资本研究进人高潮，学术研讨会、研究论文、专著大量涌现。1 9 9 8 年，一个涉及多个国家、有众多研究者参与的大规模研究课题“评价无形资源，促进创新 管理( m e r i t u m ) 启动，目标是制定计量和报告无形资源的企业准则，为管理者和利益 相关者提供决策依据。1 9 9 9 年，联合国经济合作与发展组织举办了智力资本计量和报告的 国际研讨会，会议将制定智力资本计量和报告的国际准则和标准纳入议事同程。 许多智力资本领域的理论研究者强调了智力资本计量的重要性，如何衡量智力资本的 价值是知识企业管理者和资产评估机构面临的重要挑战。瑞典s k a n d i a 公司在1 9 9 5 年从顾 客、流程、更新和开发、人力因素和财务等方面，对该公司的智力资本进行了分析与计量， 形成了智力资本计量和管理模型，它不仅适用于般企业，而且也适用于非盈利性组织。 同时，在实践中，e d v i s s o n 还建立了一种简单的计量方法作为标准来快捷地比较不同企业 之间的智力资本价值和组织绩效。在智力资本计量中，智力资本报告具有重要地位，它不 仅是一种新的会计工具，也是一种新的管理方法，能够帮助我们正确地计量和开发智力资 本，及时了解企业智力资本的贬损情况。s u l l i v a n 在智力资本计量方面也做出了一定的贡 3 西安理工大学硕士学位论文 献，其计量方法与e d v i s s o n 有一定相似性，两人在智力资本计量和管理研究方面曾有合作。 “1s v e i b y ( 1 9 9 7 ) 采用一种动态指针来评定智力资本的价值。他在长期进行智力资本计 量和管理实践的基础上，提出了增长和创新指标、效率指标及稳定性指标。在衡量员工能 力这种智力资本重要构成时，他将员工分为专业人员和辅助性人员，划分的依据是专业人 员创造利润，而辅助人员不创造利润，但也为智力资本的增值和实现提供支持。乜1 a n n i e b r o o k i n g ( 1 9 9 8 ) 则提出了智力资本审计概念，并在其有关智力资本计量和管理的专著中 讨论了有关审计方法。智力资本的计量和管理模型的提出具有重要意义，这不仅引起了传 统的会计、企业财务模式的变革，而且也会引起股票市场评价方法和运作模式的变化。在 知识经济时代，衡量企业经营状况的方法不再仅是企业的资产负债表，智力资本及智力资 本报告将是将是未来企业业绩衡量的重要方式。3 a n d r i e s s e n ( 2 0 0 4 a ) 总结了测量智力资本 的3 0 种方法，并对其中的2 5 种进行了讨论。“1m a r r ( 2 0 0 3 ) 贝, l j 认为产生这么多测量方法的原 因在于研究者测量目的的不同。5 1 a n d r i e s s e n ( 2 0 0 4 b ) 认为这些测量方法可以根据测量目的 的不同分作三类：提高内部的管理、提高外部的报告能力、市场交易动机。6 1 以提高内部 管理为目的的计量方法包括e v a ( s t e w a r t ，1 9 9 4 ) 7 1 、m a r k e t t o b o o k e l 率( s t e w a r t ，1 9 9 7 ) 、8 1 t o b i n sq ( s t e w a r t ，1 9 9 7 ) 、智力资本审计( b r o o k i n g ，1 9 9 6 ) 、91 平衡计分卡( k a p l a n 和 n o r t o n ，1 9 9 2 ) 、1 s k a n d i a 智力资本年报( e d v i s s o n ，1 9 9 6 ) 等；以提高外部报告为目的的计量 方法包括e v a 、m a r k e t t o b o o k 比率、t o b i n sq 和智力资本系数( r o o s 等，1 9 9 7 ) 等；“以 市场交易为动机的计量方法则主要为成本、市场和收入方法( r e i u y 等，1 9 9 9 ) 。1 钉以提高 内部管理的计量方法主要涉及到如何对无形资产进行管理；如何保证战略的实施；如何对 战略实施效果进行评价。以提高外部报告能力为动机的计量方法涉及到如何使股东了解企 业实际价值和未来绩效的信息；降低信息的不对称；提高公司声望和影响股票市场价格。 而市场交易为动机的计量则主要涉及知识产权的购买、售卖和许口- ( j o h n s o n ，1 9 8 7 ) 。1 从 上述这些文献来看，智力资本的计量目的需要更准确的界定。在许多文献中，研究者计量 智力资本的动机还不确定，当信息针对不同对象时，智力资本的计量是完全不同的 ( a n d r i e s s e n ，2 0 0 4 b ) ，因此，研究者需要清楚的表明是否他们的研究是为了来提高智力资 本的内部管理还是为了向外部股东提供智力资本的信息。 相关数据显示，自2 0 世纪9 0 年代初期开始，会计界开始意识到了产生于经济管理实践 的智力资本会计的重要性，较早系统地进行智力资本会计研究的是美国纽约大学巴鲁列 夫( b a r u c hk v ) 教授，他于2 0 世纪9 0 年代初期在纽约大学建立无形资产研究项目，他所指 的无形资产实际上是广义的无形资产，与智力资本或知识资产的本质内涵相同。列夫教授 的工作集中在利用资本市场里观察到的财务指标来说明无形资产的价值贡献，并对无形资 产价值的量化提出了独到的见解。除了采用货币量化无形资产的价值之外，他还首创了价 值链计分板来计量和报告无形资产。他于2 0 0 1 年出版了无形资产：计量，管理与呈报 一书，列夫教授的智力资本会计研究视角偏重于财务会计。“钉在国外，较早从管理会计的 角度来进行智力资本会计研究的是英国的r a m o n a 、d z i n k o w s k i 与r o b i n 、r o s l e n d e r ， 4 前言 d z i n k o w s k i ( 2 0 0 0 ) 认为由于智力资本是一个新的而且难以理解的概念，加之其所具备的无 形性与不稳定性，使得现行的会计模式既不能充分捕捉到它们的价值，也无法以一种简洁 的、有意义的形式来表现它们。因此，智力资本会计最终需要对现有的财务会计与管理会 计理论与实践进行创新。d z i n k o w s k i 首次明确提出了应该建立指导和监控智力资本的形成 与使用过程的智力资本管理会计( m a n a g e m e n ta c c o u n t i n gf o ri n t e l l e c t u a lc a p i t a l ) ，并提出了 一个初步的智力资本管理会计框架，这一框架提出了对各类智力资本( 入力资本、组织资 本、顾客资本) 进行管理控制的目标与方法。n 5 1r o s l e n d e r 是当今智力资本会计领域的一位 较为活跃的学者。2 0 0 0 年，他在英国管理会计上发表了“智力资本会计：一个现代管 理会计的视角 一文，认为应从现代管理会计的视角来研究智力资本会计，应借鉴现代管 理会计的灵活多样的计量方法与思路，来突破现有的人力资源会计局限于收入、成本等 “硬指标，而缺乏非财务的“软指标”的缺陷，通过计量与管理人力资本以及人所创造 的结构资本，将人力资源会计推进到智力资本会计。n 钉 1 2 2 国内的研究综述 国内对智力资本的研究从1 9 9 9 年开始成为学术界的热点内容，比国外滞后了两三年。 1 9 9 9 年以来的研究大多定位在定性描述和理论探讨上。首先是由我国著名的会计学家、中 国管理会计的开拓者和奠基人余绪缨教授提出的，他于1 9 9 8 年发表了论知识经济的形成 、发展将对管理会计体系产生重大影响和1 9 9 9 年发表的展望2 1 世纪管理会计的新发展 知识经济的形成、发展将对管理会计体系产生重大影响，文章中提出知识经济的发 展使管理会计提供的信息由单一化向多元化发展，智力资产和相应的智力资本的确认、计 量及其效益的评价与分配等将处于最重要的地位，投资方案效益的评价要从财务效益向全 方位效益转变。归纳起来，国内对智力资本的研究大致有以下两个方面的内容：智力资本 会计和智力资本管理。 关于智力资本价值计量的相关研究，傅元略( 2 0 0 0 ) 将智力资本与企业效益相联系，进 行综合评价，创建了包含市场实力、成本优势、新产品开发能力、激励制度和信息系统、 企业技术资源5 个评价要素2 2 个明细评价指标的一整套智力资产效益贡献的评价指标体系 。n 钉程宏伟( 2 0 0 1 ) 提出的智力资本计量体系包括财务、人力资本、市场资本、组织资本、 知识产权资本5 个类别，明细指标共3 1 个。1 而王瑾瑜( 2 0 0 1 ) 仅用了一个指标来计量企业 的智力资本，即预期未来收益超出资本成本的价值。n 钉王勇等( 2 0 0 2 ) 结合企业智力资本管 理模型，提出了基本价值形式的整体存量测度、非价值形式的分量测度以及存量对比与转 换式的流量测度的智力资本测度思路和框架。钉徐程兴( 2 0 0 3 ) 提出智力资本价值计量应以 产出价值为计量基础，并设计了期望收益现值法价值计量模型。“”王华，庄学敏( 2 0 0 4 ) 提 出了一种简明且操作性强的智力资本计量方案，即以经济附加值为基础，按行业平均报酬 率和超常报酬率分别计算确定智力资本的份额，最后将其在智力资本组成要素之间进行分 5 西安理工大学硕士学位论文 配。2 门陈劲等将智力资本分为人力资本、结构资本、创新资本和客户资本，设计出相应 的计量智力资本的定性指标体系并进行了实证研究。2 2 1 黄惠琴( 2 0 0 5 ) 提出智力资本贡献 度量的重要方法一收益法，并在此基础上构建出智力资本的计量模型。1 熊军( 2 0 0 6 ) 从 投资与收益两个角度来设计企业智力资本计量指标，包括智力资本比重、智力资本贡献率 、创新能力、人力资本效益率、总收益比例五个指标。2 钉张家伦( 2 0 0 7 ) 构建智力资本价 值测量的收益折现模型。b 钉 国内智力资本会计问题的研究主要有关于智力资本会计理论基础的探讨、在智力资本 计量方面的主张和对智力资本进行核算与报告的。关于会计核算的研究有谭劲松教授的 智力资本会计( 2 0 0 1 ) ，主要探讨了智力资本确认、计量和报告。2 6 1 较早对智力资本研 究的还有唐雪松( 1 9 9 9 ) 2 7 和汤湘希( 2 0 0 2 ) 啪1 等都提出了应在原有的无形资产内容中注入 智力资源、市场资产、组织管理资产等新的内容，并主张重建无形资产会计体系，邱立丽 ( 2 0 0 3 ) 把智力资本定义为指科技人员的科研能力与企业高层领导的管理能力，并对其进 行的价值计量。伽1 张彩云( 2 0 0 4 ) 提出智力资本计量方法是价值计量与非价值指标的效绩考 核相结合的方法，并强调智力资本信息披露应包含非数量信息。脚1 刘灵芝( 2 0 0 5 ) 对智力资 本会计的理论框架和核算方法进行了探讨，提出智力资本计量模式和与传统财务会计既相 对独立又融为一体的智力资本核算与报告体系。“黎一幸( 2 0 0 6 ) 提出智力资本的实质内容 已经体现在现实社会中，如何将它系统化、规范化，还需要我们作极大的努力，他认为， 智力资本会计核算体系应从资产和权益及其分配体系等方面进行设计。3 2 1 刘凯( 2 0 0 7 ) 认为 智力资本在核算时，智力资产可以市场评估所得到的企业整体价值为基础进行计量，在有 完备的金融市场的条件下，通过企业公开发行的股票价值的市场评估，来确认企业“智力 资产 与“智力资本 的价值，不失为一个较为可行的方法。啪1 从研究内容看，智力资本研究的中心内容经历了从定义模型指标报告的转移。1 9 9 8 年以前，研究内容主要集中在智力资本的定义、以及智力资本的构成模型上。而1 9 9 9 年以 后，关于智力资本定义和构成模型的研究已基本定型，相关讨论也相对沉寂下来，大量的 研究转向运用实证研究方法对智力资本的计量指标及报告进行研究，其目的是探过智力资 本对企业的实际作用、建立针对行业或企业的智力资本的评价、计量和报告体系。 综上所述，由于智力资本是一个新的概念，对它的研究还处于初级阶段，也没有太多 的优秀的管理学者投身于其中。在企业界，虽然已经有一些企业认识到智力资本的重要性， 但真正进行计量和投资效益评价的很少。当前与企业智力资本相关的研究多数是存量的研 究，研究方向为企业智力资本管理研究、测度研究、对企业的影响研究等，很少追根溯源 研究企业智力资本的来源。事实上，与智力资本相关的投资始终存在，但在企业家的惯性 思维中，这些属于辅助性投资，根本不产生价值，这种片面的认识极大地阻碍了企业智力 资本方面的投资，从而阻碍了企业的长期稳定发展。智力资本本身的无形性、复杂性、动 态性也使得对它的计量和投资效益评价至今尚没有一套被学术界和企业界普遍接受认可 的计量方法和指标体系，此外，指标体系因行业不同、企业不同而有所差异。因此对于高 6 前言 新技术企业来说，是否应将智力资本构成指标和其他企业区别开来，是否应着重智力资本 中的人力资本和创新资本的研究，怎样进行高新技术企业的智力资本的计量和投资效益评 价，这是当前应该予以考虑的。针对这一研究现状，本文综合国内外对智力资本的研究成 果，经过进一步的分析和提炼，希望在智力资本计量和投资效益评价方面以及在高新技术 企业智力资本有效管理方面初步有所探索。 1 3 研究思路与方法 1 3 1 研究内容 第一章，提出知识背景下，高新技术产业是知识经济的标志性产业，而以智力资本为 核心价值高新技术企业是知识创新以及高新技术产业化的主体，并对智力资本相关理论进 行简单回顾，从而提出本文的研究主题：高新技术企业智力资本的计量和投资效益评价。 这一章最后给出了本文的研究思路与研究方法。 第二章，对智力资本和高新技术企业的概念、特征进行界定和分析，提出了高新技术 企业智力资本的构成应为人力资本、结构资本、创新资本和信息资本，为第三章高新技术 企业智力资本计量奠定基础。 第三章，虽然智力资本不具有任何直接的物质表现形态，但同物质资本一样，智力资本 的形成需要巨额投资，智力资本的形成效率也需要管理，对智力资本投资效率的考核和对 智力资本的管理都离不开对智力资本进行计量。只有明确企业现有智力资本价值的基础上， 才可能真正地对智力资本进行有效的管理，正所谓“不能计量就不能管理 。因此，本文 在第三章构建了高新技术企业智力资本的计量模型，为智力资本投资效益评价奠定基础。 第四章，以通过高新技术企业智力资本的计量提供智力资本的价值信息为基础，对企 业智力资本状况进行综合评价，根据综合评价的结果进行投资预算，并提出运用平衡计分 卡对智力资本的投资效益进行评价。 第五章，针对目前高新技术企业智力资本计量和投资效益评价存在问题分析，提出加 强高新技术企业智力资本计量和投资效益评价的对策建议， 第六章，得出本文结论，并提出有待于进一步研究之处。 本文的总体框架如图1 1 所示。 7 西安理工大学硕士学位论文 8 i 前言i ll l 研究背景及意义国内外研究综述研究思路与方法 上 高新技术企业及其智力资本的构成 高新技术企业的界定及其特征高新技术企业智力资本的构成 上 高新技术企业智力资本的计量 整体集合智力资本的计量局部( 单项) 智力资本的计量 上 高新技术企业智力资本投资及其效益评价l l 智力资本状况综合评价 智力资本投资预算智力资本投资效益评价 l i 上 高新技术企业智力资本计量与投资效益评价的建议 存在问题分析对策建议 上 结论与展望 图1 1 本文的总体框架 f i g 1 1t h e w h o l ef r a m e w o r ko ft h et h e s i s 前言 1 3 2 研究方法 在研究方法上，论文将定性与定量分析相结合、规范研究和实证研究( 案例研究) 相 结合，并综合应用了比较、归纳等方法。采用比较研究的方法，在对比分析国内外已有研 究成果的基础上，探索高新技术企业智力资本计量的新方法，以及智力资本评价和投资预 算、投资效益评价的方法。简化模糊综合评价法、层次分析法、平衡计分卡在论文中找到 了新的应用之处。在论文研究过程中，运用了大量的公式、图表等工具，综合了经济学原 理和管理学方法。 1 3 3 论文创新点 论文的创新点主要包括： ( 1 ) 目前关于智力资本研究的论文比较多，但把对高新技术企业的智力资本计量和投资 效益评价的比较少，所以论文的研究是一个全新的视角。 ( 2 ) 结合高新技术企业的特点，对智力资本的定义运用了四分法，即把高新技术企业的 智力资本分为：人力资本、结构资本、创新资本和信息资本，与目前的分法相比，将创新 资本从结构资本中分离出来，强调了创新资本的地位和作用，符合高新技术企业的发展规 律和特点。 ( 3 ) 对目前的智力资本计量方法进行比较分析，构建了适合高新技术企业的智力资本当 期价值计量模型，并提出用模糊综合评价法对智力资本经营状况进行综合评价。 ( 4 ) 论文提出了基于企业战略预算的智力资本投资预算编制框架，并利用平衡计分卡对 智力资本投资效益进行评价。 9 西安理工大学硕士学位论文 2 高新技术企业及其智力资本的构成 要研究高新技术企业的智力资本计量和投资效益，首先必须对高新技术企业做出明确 界定，并了解高新技术企业的特征，从企业特征上可以反映出智力资本对其发展的重要意 义。与此同时根据高新技术企业的特征分析其智力资本的构成内容。本章通过以上内容的 阐述，从而为高新技术企业智力资本的计量和投资效益评价奠定基础。 2 1 高新技术企业的界定及其特征 2 1 1 高新技术企业的界定 a 高新技术的界定 高新技术企业是由高新技术的概念延伸而来的。2 0 世纪8 0 年代以来，由于科学技术 突飞猛进的发展，西方发达国家形成了一批知识密集、技术密集的高技术产业，同时，根 据高新技术企业的特点，政府制定了一批高新技术企业发展的促进政策，以在各个层面和 国家的产业政策和社会经济发展战略结合，提高国家的科技竞争实力。高新技术是一个动 态的、发展的、全球性的概念。目前，对于高新技术的定义，在不同的国家和地区，人们 给出的定义是不一样的，如世界经济合作与发展组织( o e c d ) 在1 9 8 8 年对高新技术所下的 定义为：“高新技术是指那些需要以充满活力和持续进步的研究和开发为基础的迅速发展 和高度综合的经济部门 。哪! 美国学者认为，凡是知识和技术在产品中所占的比例，大大 高于材料和劳动力成本的产品都称为高新技术产品；法国学者将高新技术产业称为知识密 集型产业；日本学者认为，高新技术是以当代尖端技术和下一代科学技术为基础建立起来 的技术群，包括微电子技术、计算机技术、软件工程、光电子技术、通信技术、空间技术、 电子机械技术和生物技术。我国国家科技成果办公室认为高新技术企业应是那些研究开 发、生产销售高新技术产品或大规模运用高新技术的企业。它不同于一般传统企业的本质 特点就是其在为社会提供产品或服务的过程中涉及的技术含量比较高，即高新技术企业的 界定根本在于高科技含量。 b 高新技术企业的界定 由于对高新技术的定义存在不同的认识，导致对高新技术企业的定义也在不同的观点 和不同理解。目前对高新技术企业的认定，存在着两种颇具代表性的观点。阳5 1 一种是纯技 术论。即要求企业拥有世界先进的技术，业务收入主要来源于技术性收入和高技术产品， 具有强大的研究与开发能力和较高的研究与开发投入。目前，我国对高新技术企业的认定， 基本上沿用1 9 9 1 年原国家科委公布的国家高新技术产业区高新技术企业认定条件和办 法，该办法就是纯技术论的体现。另一种是高科技产业论。即不管企业是否拥有先 进的技术，只要它涉足新兴技术产业，就称它为高新技术企业。国外对高新技术企业的认 1 0 高新技术企业及其智力资本的构成 定就是建立在产业认定基础上的。 根据我国高新技术产业发展和管理的需要，我国实行高新技术企业认定制度，按照国 家或地方高新技术企业认定条件和办法，经有关科技管理部门认定的高新技术企业， 才是真正意义的高新技术企业。我国高新技术企业的认定具有明确的量化指标。我国高新 技术企业的评定还处于起步阶段，国家科技部在2 0 0 0 年对9 1 年颁布的“国家高新技术产 业开发区高新技术企业认定的条件和办法”进行了修改，根据国家高新技术产业开发区 高新技术企业认定条件和办法文件要求，高新技术企业认定条件是： ( 1 ) 从事电子与信息技术、生物工程和新医药技术、新材料及应用技术、先进制造技 术、航空航天技术、现代农业技术、新能源与高效节能技术、环境保护新技术、海洋工程 技术、核应用技术及其他在传统产业改造中应用的新工艺、新技术科学技术部根据以上高 新技术范围制定颁布高新技术产品目录，并根据世界高新技术的发展对高新技术范围和高 新技术产品目录适时进行补充和修订。范围内的一种或多种高新技术及其产品的研究开 发、生产和技术服务。单纯的商业贸易除外。企业的高新技术产品，由省、市科技行政管 理部门根据高新技术产品目录进行认定。 ( 2 ) 具有企业法人资格。 ( 3 ) 具有大专以上学历的科技人员占企业职工总数的3 0 以上，其中从事高新技术产 品研究开发的科技人员应占企业职工总数的1 0 以上。 ( 4 ) 从事高新技术产品生产或服务为主的劳动密集型高新技术企业，具有大专以上学 历的科技人员应占企业职工总数的2 0 以上。 ( 5 ) 企业每年用于高新技术及其产品研究开发的经费应占本企业当年总销售额的5 以 上。 ( 6 ) 高新技术企业的技术性收入与高新技术产品销售收入的总和应占本企业当年总收 入的6 0 以上；新办企业在高新技术领域的投入占总投入6 0 以上。 ( 7 ) 企业的主要负责人应是熟悉本企业产品研究、开发、生产和经营，并重视技术创 新的本企业专职人员。 根据我国的认定，本文将高新技术企业界定为研制开发、生产销售高新技术产品或大 规模运用高新技术的企业，是在中国市场和未来国际市场具有发展潜力或竞争力的科技企 业，是我国技术创新的重要力量。 2 1 2 高新技术企业的特征 a 高成长性 高速成长性是高新技术企业的一个重要的特点，是指高新技术企业的发展具有跳跃 性。企业只要能开发出满足市场的新产品，高新技术产品凭借其新颖性和高技术特性能迅 速地占领市场，从而其资产、销售收入、净利润等可能在短短几年时间内增长几十倍甚至 西安理工大学硕士学位论文 上百倍，获得巨大的经济效益，进而在短短的几年内由原来的小公司发展成为组织和管理 日趋完善的大公司。如计算机行业的微软公司、思科公司都是高速成长的典型代表，在短 短的一二十年内发展起来的微软公司一度比有上百年历史的美国通用公司的市场价值还 大。同时高新技术企业自身的高成