（技术经济及管理专业论文）国有商业银行和股份制商业银行效率比较研究.pdf

中文摘要 效率是银行业竞争力的集中体现，提高银行业的效率是防范金融风险、对外 开放银行业的关键。本文从静态和动态两个方面对1 9 9 7 - - 2 0 0 2 我国四家国有商 业银行和十家股份制商业银行的效率进行分析，并主要对国有商业银行和股份 制商业银行的效率进行了比较分析。 本文首先考察了静态的银行效率，先从财务指标上对银行效率进行初步的分 析，然后应用数据包络分析测算了技术效率，并把技术效率分解为规模效率和纯 技术效率进行分析。通过分析我们发现，我国银行业存在x 一低效率的情况比较 严重。股份制商业银行效率在均值意义上高于国有商业银行近5 6 个百分点， 而且波动性也低于国有商业银行。 然后本文运用基于d e a 模型的m a l m q u i s t 指数测度了我国商业银行效率的动 态变化，并进一步把指标分解为技术变化和效率变化指数进行分析。通过分析我 们发现我国银行业的整体效率在逐年上升，其中国有商业银行的效率增长速度快 于股份制商业银行，但是稳定性较差。 最后本文分析了影响银行效率的宏观经济因素，并应用面板数据模型对微观 经济因素进行回归分析，探求导致效率差异的主要原因，然后对导致国有商业银 行和股份制商业银行两者效率差异的原因作进一步解释。 关键词：商业银行；效率：数据包络分析；m a l m q u i s t 指数；影响因素 a b s t r 枷c t e f f i c i e n c y i st h ec e n t r a l i z e dr e f l e c t i o no ft h ec o m p e f i t i o na b i l i t yo fc o m m e r c i a l b a n k s ，w h i c hi st h ek e ye l e m e n tt od e f e n df i n a n c i a lr i s ka n do p e nu pt h eb a n k i n g i n d u s t r y n l i s d i s s e r t a t i o n s y n t h e t i c a l l ya n a l y z e s t h ee f f i c i e n c yo fc h i n e s e s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sa n ds h a r e h o l d i n gb a n k sd u r i n g1 9 9 7 2 0 0 2f r o mt w o a s p e c t s ：s t a t i ce f f i c i e n c ya n dd y n a m i ce f f i c i e n c y a tt h es a r f l et i m ew ep u te m p h a s i s o nt h ee f f i c i e n c ye o m p a r i s o nb e t w e e nt 1 1 es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sa n dt h e s h a r e h o l d i n gc o m m e r c i a lb a n k s t h i sd i s s e r t a t i o n f i r s t l yi n v e s t i g a t e st h e s t a t i ce f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s ， e m p l o y i n gd a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ( d e a ) a p p r o a c ht oe s t i m a t et h et e c h n i c a l e f f i c i e n c yo fc h i n e s es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sa n dj h a r e h o l d i n gb a n k so nt h e b a s eo ff m a n c i a la n a l y s i s a n dt h e nw ed e c o m p o s ei ti n t op u r et e c h n i c a le f f i c i e n c y a n ds c a l ee f f i c i e n c y w ef i n dt h a tt h ee f f i c i e n c yo ft h ew h o l eb a n k sk e e p sd e s c e n d i n g f r o m19 9 7 - 2 0 0 2 ，w h i l et h ee f f i c i e n c yo fs h a r e h o l d i n gb a n k si sh i g h e rt h a nt h e s t a t e d - o w n e db a n k sb ya b o u t5 6p e r c e n ta n dt h ev o l a t i l i t yi sa l s ol o w e rt h a nt h e l a t t e ra c c o r d i n gt ot h ea v e r a g ee s t i m a t o ro f e f f i c i e n c y t h e nt h i sd i s s e r t a t i o ni n t r o d u c e sad e a b a s e dm a l m q u i s ti n d e xt oe v a l u a t et h e d y n a m i ce f f i c i e n c yo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s d e c o m p o s i n gt h em a l m q u i s ti n d e x ， w ec a ne x p l o r em o r ee x p l i c i t l yt h ec h a n g eo fb a n k sp r o d u c t i v i t yb e t w e e nt h e c a t c h i n g u pe f f e c ta n dt h ef r o n t i e r - s h i f te f f e c t i ti ss h o w nt h a tt h ee f f i c i e n c ya s c e n d s f r o m1 9 9 7 - 2 0 0 2e x c e p t1 9 9 8 - 1 9 9 9 a n dt h ei n c r e a s eo fe f f i c i e n c yo fs t a t e o w n e d c o m m e r c i a lb a n k si sh i g h e rt h a nt h a to fs h a r e h o l d i n gb a n k sw h i l em o r ev o l a t i l e i nt h el a s ts e c t i o n ，w ea n a l y z et h em a c r o e c o n o m i cd e t e r m i n a n t so ft h ee f f i c i e n c yo f c o m m e r c i a lb a n k s ，a sw e l la sm i c r o e c o n o m i cd e t e r m i n a n t sb yf u r t h e rc o n d u c t i n g r e g r e s s i o na n a l y s i sw i t l lp a n e ld a t a a n dh e n c e w ec o u l de x p l a i nt h ec a u s e sf o rt h e d i f f e r e n c eo f e f f i c i e n c yb e t w e e nt w ot y p e so f b a n k s k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k s ；e f f i c i e n c y ；d a t ae n v e l o p ea n a l y s i s ；m a l m q u i s ti n d e x ； d e t e r m i n a n t s 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的 研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得墨鲞盘茎或其他教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中 作了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名 签字日期：训f 年月牙日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解墨叠盘茎有关保留、使用学位论文的规定。 特授权墨叠盘至可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名焉庭 导师签名： 杨虿巴 签字日期：冲r 年f 月，占日 签字日期：0 。g 年月，少日 第一章绪论 第一章绪论 在现代经济中，金融业的发展与整个国民经济的发展休戚相关。金融体制状 况、货币政策取向、资金融通态势等等，既直接影响着生产建设、市场营销、居 民生活等微观经济活动，又直接制约着物价平稳、充分就业、经济增长和经济发 展等宏观经济目标的实现。银行业是我国金融资源配置的基础，在国民经济中占 有重要的地位。在未来几年银行业在我国融资市场的重要地位不会发生根本性变 化，仍将是企业融资的主要渠道。在间接融资仍占主导的融资结构下，以稳定增 长的宏观经济为依托，银行业将具有广阔的发展空间。 1 1 我国商业银行改革背景 中国的银行体制改革的历史发轫于1 9 7 8 年，至2 0 0 2 年的这2 4 年间，中国 的银行业发生了举世瞩目的变化。其中发展可以大致分为四个阶段? 第一阶段( 1 9 7 8 1 9 8 4 ) ：揭开金融改革序幕，初步建立中央银行制度。最 初全国只有一家中国人民银行，既经营商业银行业务又从事金融管理工作，尽管 当时对外还存在着中国银行、中国人民保险公司，但在内部组织体制上仅仅是属 于中国人民银行内部的一个部门，中国人民银行基本上承揽了全国所有的金融业 务( 含保险业务) 。从1 9 7 9 年先后重新建立了中国农业银行、中国银行、中国 人民建设银行( 中国建设银行) ，“大一统”的银行体系开始打破。1 9 8 3 年开 始中国人民银行开始专门行使中央银行职责，同年设立了中国工商银行。至此， 中国商业银行体系初步建立，但由于当时中国工商银行、中国农业银行、中国银 行和中国人民建设银行存在着较为严格的专业分工，服务对象相对固定，互不交 叉。因此，可以说这一阶段的银行业市场仍是高度垄断的市场。 第二阶段( 1 9 8 5 一1 9 8 8 ) ：加快金融发展步伐，探索国家专业银行企业化改 革，综合性商业银行的逐步进入市场。中央银行体制初步形成后，银行体制改革 的重点转到专业银行的企业化改革，实现了专业银行的自主经营。在这一阶段还 成立了多家综合性商业银行，中国银行业的多元化竞争格局逐步开始形成。1 9 8 6 年7 月国务院决定重新组建交通银行，组建后的交通银行实行以公有制为主的股 份制：1 9 8 7 年2 月中国国际信托投资公司在财务部的基础上成立中信实业银行， 是中信公司所属的国营综合性银行；1 9 8 7 年4 月招商银行成立，成为我国第一 家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。1 9 8 7 年1 2 月深圳特 第一章绪论 区内6 个信用社的基础上由深圳市投资管理公司、深圳市国际信托投资公司等八 股组建成立深圳发展银行；1 9 8 8 年股份制区域性商业银行广东发展银行和福建 兴业银行成立。新兴商业银行的成立具有多重重要意义：一是在中央银行体制的 构架下，增加了新的银行成员，促进银行体系的多元化，适应经济体制改革发展 的客观需要；二是打破国际专业银行的垄断局面，引入市场竞争机制，有利于改 进金融服务，加强经营管理，提高服务水平；三是探索中国银行体制改革的道路， 为国有银行的改革提供可以借鉴的经验。 第三阶段( 1 9 8 9 - 1 9 9 2 ) 整顿金融秩序，规范专业银行经营行为。相对于前 十年银行业的快速改革于发展来说，这是一个整合的阶段，加强了银行金融管制。 但是由于管制多于制度创新，在抑止了各种不当行为的同时，在一定程度上延缓 了银行体制的进一步深入改革。 第四阶段( 1 9 9 2 一至今) 金融改革重大突破阶段，现代新银行体制逐步建立 并日益完善。1 9 9 2 年人民银行制订了我国金融改革的总体方案和具体实施步骤， 主要任务是：建立和完善以中央银行为领导、国有商业银行为主体、多种金融机 构分工协作的组织体系：建立直接调控和间接调控相结合、逐步以间接调控为主 的宏观调控体系；建立法律化、规范化、现代化的金融管理体系；迸一步扩大金 融对外开放，使金融业务逐步国际化。1 9 9 3 年人民银行开始转换职能，通过运 用存款准备金率、利率、贷款限额、公开市场操作和外汇手段控制货币供应量。 1 9 9 4 年建立了三家政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发 展银行，这一措施为实现政策性金融和商业性金融分离奠定了基础。1 9 9 5 年通 过了中华人民共和国人民银行法和中华人民共和国商业银行法，为银行 业的改革与发展的规范化提供了法律依据。 在这一阶段建立了一批新的商业银行，由于这些银行大都采取股份制形式， 一开始就借鉴国际通行做法，按照商业银行原则运营，并且这些银行没有历史包 袱，因此经营比较灵活，发展相对较快。 上海消东发展银行是1 9 9 2 年8 月2 8 目经中国人民银行批准设立、于1 9 9 3 年i 月9 臼正式开业的股份制商业银行，总部设在上海。经中国人民银行、中 国证监会正式批准，上海浦东发展银行于1 9 9 9 年获准公开发行a 股股票，并在 上海证券交易所正式挂牌上市，这是中国银行业改革的一项重大举措。 华夏银行成立于1 9 9 2 年1 0 月，是一家全国性股份制商业银行，总行设在北 京。1 9 9 5 年经中国人民银行批准开始进行股份制改造，改制变更为华夏银行股 份有限公司( 简称华夏银行) 。2 0 0 3 年9 月1 2 目华夏银行公开发行1 0 亿股股 票在上海证券交易所挂牌上市。 中国光大银行成立于1 9 9 2 年8 月，1 9 9 7 年1 月完成股份制改造，成为国 2 第一章绪论 内第一家国有控股并有国际金融组织参股的全国性股份制商业银行。 中国民生银行于1 9 9 6 年1 月1 2 日在北京正式成立，是我国首家主要由非公 有制企业入股的全国性股份制商业银行，同时又是严格按照公司法和商业 银行法建立的规范的股份制金融企业。2 0 0 0 年1 2 月1 9 日，中国民生银行a 股股票在上海证券交易所挂牌上市； 2 0 0 3 年3 月1 8 日，中国民生银行4 0 亿可 转换公司债券在上交所正式挂牌交易。 同时在一些大中城市，在原来城市信用社的基础上成立了城市商业银行。 1 9 9 5 年2 月。我国第一家城市商业银行在深圳成立。截至2 0 0 1 年末，1 0 9 家城 市商业银行共有网点4 5 9 3 个，从业人员】0 8 5 万人；资产总额0 ，8 8 万亿元。股 份制商业银行和城市商业银行的建立和发展，适应了市场经济多层次、多类型金 融服务体系的要求，为推动金融体制改革深化，建立现代商业银行体制、探索全 新的经营方式发挥了积极作用。 在我国的商业银行发展壮大期间，外资银行也在改革开放中稳步发展，机构 数量与业务量同步增长。以1 9 7 9 年日本输出入银行在北京设立第一家代表处为 开端，到】9 8 1 年先后共有3 l 家外国金融机构在中国设立了代表处。1 9 7 9 年， 中国引迸营业性外资金融机构的试点工作在经济特区展开，香港南洋商业银行首 先被获准在深圳设立第一家营业性网点，从事部分外汇金融业务。以后，外资金 融机构逐年增加，截至2 0 0 1 年底，外资银行在我国有代表处2 1 4 家、营业机构 1 9 0 家，其中，外国银行分行1 5 8 家，外资银行总资产4 5 2 亿美元，外汇贷款总 额约1 4 0 亿美元；已经批准3 1 家外资银行从事人民币业务的试点，人民币资产 已经达到4 5 0 亿元，其中贷款3 9 0 多亿元。其资产占我国银行业总资产的2 左 右，外汇贷款为国内全面外汇贷款的1 5 左右。2 0 世纪8 0 年代，外资银行主要 是设立一些在华代表处或营业性经营机构，以收集和分析我国金融业基本情况为 主，业务限于外汇业务，客户主要以外资企业为主。而到了9 0 年代，外资银行 限于外汇业务，客户主要以外资企业为止。而到了9 0 年代，外资银行的业务面 扩大，机构数量也随之增加，特别是1 9 9 6 开始，我匡允许部分外资银行经营本 币( 人民币) 业务，外资银行的竞争触角开始进入长期以来的中资银行垄断范围。 在2 0 0 1 年1 2 月1 1 日我国正式加入世贸组织时，已取消了外资银行办理外汇业 务的客户限制，并允许其在上海、深圳、天津、大连经营人民币业务。2 0 0 2 年 1 2 月1 日起，将在广州、珠海、青岛、武汉的外资金融机构开放人民币业务。 纵观我国的银行业体制改革的过程我们可以发现，中国的商业银行出现的时 间比较晚，从1 9 9 2 年人民银行的职能转变，政策性银行的成立，到1 9 9 5 年商业 银行法的成立，四大国有银行才开始转变为商业性银行；i 9 9 6 年民生银行的成 立才开始形成中国银行业目前的四大国有银行和股份制商业银行，外资银行三分 第一章绪论 天下的竞争格局。鉴于目前外资银行与国内的银行相比在成立背景和政策面上还 有一些不同，在一定意义上不具有可比较性，所以本文把研究的重点放在中国的 四大国有银行和股份制商业银行上，并且由于1 9 9 6 年民生银行才成立，第一年 的数据具有一定特殊性，因此本项研究把对我们商业银行效率评价的时间定为 1 9 9 7 - 2 0 0 2 年。 1 2 国内外研究综述 1 2 1 国外研究综述 现代经济学界对银行效率的研究大约始于2 0 世纪5 0 年代。早期对银行效率 研究的理论基础主要是新古典经济学，其研究的侧重点是在技术条件、经济结构、 资源稀缺等约束条件下，银行怎样进行高效率经营。早期经济学家主要是运用单 要素分析法研究银行效率，并且对银行规模效率的研究结论也基本上一致，即中 等规模银行在规模效率上要优于大型银行和小型银行。但9 0 年代的研究向这一 传统的结论发起了挑战，小型零售银行可能存在规模经济，而中等规模的银行存 在规模不经济。同时，对大型银行而言，几乎没有相关的研究能够证实其规模效 率的存在。说明单要素分析法所运用的指标虽然能够大致地反映银行经营状况， 但对复杂的银行系统而言，其所提供的信息相当有限，无法全面反映银行的效率。 2 0 世纪7 0 年代中后期乃至到8 0 年代初，各国商业银行为了摆脱金融管制 而实旄金融创新，使得人们的注意力集中在金融业的综合经营模式和分业经营模 式上，理论界对银行效率的研究重点也转向了银行范围经济是否存在的讨论。这 期间，经济学家b a u m o l ，p a n z a r , b a i l e y 和f r i e d l a n d e r 提出假说，认为从事多种业 务经营的银行可以享受到成本降低或得到多种供给利益，从而提高银行效益，其 原因在于固定成本分摊( s p r e a d i n g f i x e dc o s t ) 、信息经济( i n f o r m a t i o ne c o n o m i e s ) 、 降低风险s kr e d u c t i o n ) 和客户成本经济( c u s t o m e rc o s te c o n o m i e s ) 等方面。k e v i n r o g e r s ( 1 9 9 8 ) 对美国商业银行进行了业务范围效率假说检验，其结果表明，经营 多种组合业务都比经营单一业务会带来降低成本的业务范围效率。之所以出现这 种差异，可能与范围经济自身的定义不一致有关。b e r g e r ( 1 9 9 3 ) 从利润函数出发 提出7 最优业务范围效率( o p t i m a ls c o p ee f f i c i e n c y ) 的概念：业务范围效率应该既 包括产出组合的收入效应，又包括投入组合的成本效应。但该方法所需的假设太 多，难以进行实证分析。 进入2 0 世纪8 0 年代的中后期，由于国际银行业竞争加剧，各国银行都把提 高竞争力放在首位，加强了银行管理。与此相对应，经济学界对银行效率的研究 兴趣也转向了分析银行管理和内部资源配置上来，即银行控制成本和产生收益的 4 第一章绪论 管理能力，也就是银行x 一效率的研究。 自从d e a 方法建立以来，国外很多学者利用此方法对银行很多有关经营效率 进行了探讨。主要研究成果认为：银行无效率的原因为纯技术无效率，而非规模 无效率；d e a 的效率值也可分辨出持续经营银行与破产银行的差别。 ( 1 ) s h e r m a n 和g o l d ( 19 8 5 ) 研究了某商业银行的1 4 家分行，所采用的投入 变量：员工人数、租金费用、营业费用；产出变量：将产出依个别交易时间及资 源占用的大小分成四种产出项。结果认为d e a 有助于判断分支机构营业方面的绩 效。 ( 2 ) p i y u ( 1 9 9 2 ) 研究了密苏里州6 0 家商业银行的经营效率。所采用的投入变 量：利息费用、非利息、费用、支票存款、非支票存款；产出变量：贷款、利息 收入、非利息收入。然后利用d e a 指标比较个别银行经营效率的差异，并提出了 效率解以供非效率银行改善绩效的方向。 ( 3 ) b a n 、s e i f o r d 、s e i m s ( 1 9 9 2 ) 利用d e a 研究了存活银行和破产银行管理 品质。所采用的投入变量：利息费用、员工人数、工资费用、固定资产、其他非 利息费用；产出变量：存款、资产、利息、收入。然后利用d e a 求出效率值，比 较破产银行和持续经营银行的效率值。研究结果认为；破产银行的d e a 效率值有 越来越低的趋势，至破产日降到最低，持续经营银行的9 e a 效率值比破产银行要 高；在破产发生之前便可由d e a 效率值分辨出持续经营银行与破产银行的差别。 ( 4 ) c o l w e l l ( 1 9 9 4 ) 提供了在综合美国、比利时、意大利、英国和法国金融信 贷机构经营活动的统计数据的基础上，确定银行系统运作效率的模型。结论认为 银行机构运作效率的保证是：高水平的技术装备、信贷机构组织上的均衡以及选 择熟练的银行职员。其结果为增加银行存款，扩大银行业务范围以及达到金融核 算交易创造了前景。 ( 5 ) m i l l e r 和n o u l a s ( 1 9 9 6 ) 针对资产规模超过十亿美元的银行探讨其技术效 率，并考虑获利性、规模、市场占有率及地理位置对银行效率的影响。所采用的 投入变量：交易存款、非交易存款、利息、费用、非利息费用；产出变量：商业 或产业贷款、消费贷款、不动产贷款、投资、利息收入、非利息收入。结论认为： 大部分银行的规模都太大，正步入规模报酬递减阶段；较大和较具获利性的银行 具有较低的纯粹技术效率。 ( 6 ) z a i m ( 1 9 9 5 ) 研究了土耳其国有银行、民营银行与外商银行的经营效率， 并分析了金融自由化对银行效率的影响。并由效率指标的比较指出国有银行比民 营银行更具有经营效率。就成本无效率的来源分析而言，国有银行效率低的来源 多数是来自分配无效率，民营银行则是技术无效率占大多数。 ( 7 ) b h a t t a c h a r y y a ( 1 9 9 7 ) 分析了印度的国有、民营及外资三种不同股东权益 的银行，在印度自由化的最初阶段银行管制改变的环境下，三种银行绩效的变化。 第一章绪论 所采用的投入变量：利息费用、营业费用：产出变量：贷款、存款和投资。得出 的研究成果为：国有银行的平均效率最高，民营银行和外资银行的平均效率则较 低，但外资银行在研究初期的效率是最低的，到了研究期末效率有显著的提高。 ( 8 ) j o s e m p a s t o r ( 1 9 9 9 ) 运用d e a 模型测算了西班牙1 9 9 3 1 9 9 5 年银行业 技术效率、纯技术效率、规模效率，结果表明西班牙银行业的技术无效更多的是 来自于规模无效。 ( 9 ) j e n g s h i h c h i n g ( 2 0 0 1 ) 利用d e a 方法分析了日本、美国和台湾地区的金 融机构的效率。首先研究了产权结构和代理成本对日本的非人寿保险产业效率的 影响；其次研究了美国9 0 年代储蓄机构兼并和收购以及效率和规模之间的关系。 目前，对银行效率研究的最新动态是把银行风险和所处的环境因素考虑进 来，而传统的效率测度贝未考虑风险。从理论上讲，竞争越激烈，银行追求效率 的欲望也越强，随之银行从事风险业务活动的趋向也增强。 1 2 2 国内研究综述 与国外的系统研究相比，我国对银行效率的研究还刚起步，国内学者对我国 商业银行业效率的研究大多偏重于定性研究或对财务指标的考察，近年来也有人 采用定量分析方法对银行效率进行测算和分析。 杨宝臣、刘铮、高春阳( 1 9 9 9 1 ) 最早引入d 队的评价方法，应用产出增加 型d e a 模型评价银行的经营效率，并对某银行进行了纵向评价和其分支机构的内 部横向评价。 魏煜、王丽( 2 0 0 0 3 ) 对我国1 9 9 7 年的四大国有商业银行和八家股份制商 业银行的技术效率、纯技术效率和规模效率、规模报酬进行了计算。采用的投入 指标为劳动力、( 实物) 资本和可贷资金。产出指标定义为利息收入和非利息收 入。得到的结论是：四大银行中只有工行为技术有效和规模有效的。 赵旭、周军民、蒋振声( 2 0 0 1 2 ) 用d e a 方法对国有商业银行1 9 9 3 1 9 9 8 年 的技术效率、规模效率值的关系进行了研究。结论是四大国有商业银行的技术效 率和规模效率不是太低，并且均呈波动上升趋势。 赵旭、薛俊波、殷克东( 2 0 0 2 9 ) 利用d e a 的改进模型，即投入产出模型对 我国四大国有商业银行和三个典型的股份制银行的竞争力进行了实证分析。采用 的输入指标为：员工人数、营业费用率、一级资本，产出指标：资产利润率、人 均利润。他们得到的结论是我国四大国有商业银行的效率远远低于股份制商业银 行，均为股份制银行的1 0 3 0 ，其中农业银行的效率最低。 张健华( 2 0 0 3 3 ) 利用改进的d e a 模型对我国三类商业银行1 9 9 7 2 0 0 1 年的 效率状况进行了全面分析。选择的投入指标为：股本、固定资产和各项支出，产 出包括存款、贷款和利润。结论是股份制使用银行不仅平均效率最高，而且效率 6 第一章绪论 所采用的投入变量：利息费用、营业费用：产出变量：贷款、存款和投资。得出 的研究成果为：国有银行的平均效率最高，民营银行和外资银行的平均效率则较 低，但外资银行在研究初期的效率是最低的，到了研究期末效率有显著的提高。 ( 8 ) j o s e m p a s t o r ( i 9 9 9 ) 运用d e a 模型测算了西班牙1 9 9 3 一1 9 9 5 年银行业 技术效率、纯技术效率、规模效率，结果表明西班牙银行业的技术无效更多的足 来自于规模无效。 ( 9 ) j e n g s h i h c h i n g ( 2 0 0 1 ) 利用d e a 方法分析了日本、美国和台湾地区的金 融机构的效率。首先研究了产权结构和代理成本对日本的非人寿保险产业效率的 影响；其次研究了美国9 0 年代储蓄机构兼并和收购以及效率和规模之间的关系。 目前，对银行效率研究的最新动态是把银行风险和所处的环境因素考虑进 来，而传统的效率测度则未考虑风险。从理论上讲，竞争越激烈，银行追求效率 的欲望也越强，随之银行从事风险业务活动的趋向也增强。 1 2 2 国内研究综述 与国外的系统研究相比，我国对银行效率的研究还刚起步，国内学者对我国 商业银行业效率的研究大多偏重于定性研究或对财务指标的考察，近年来也有人 采用定量分析方法对银行效率进行测算和分析。 杨宝臣、刘铮、高春阳( 1 9 9 9 1 ) 最早引入d 队的评价方法，应用产出增加 型d e a 模型评价银行的经营效率，并对某银行进行了纵向评价和其分支机构的内 部横向评价。 魏煜、王丽( 2 0 0 0 3 ) 对我国1 9 9 7 年的四大国有商业银行和八家股份制商 业银行的技术效率、纯技术效率和规模效率、规模报酬进行了计算。聚用的投入 指标为劳动力、( 实物) 资本和可贷资金，产出指标定义为利息收入和非利息收 入。得到的结论是：四大银行中只有工行为技术有效和规模有效的。 赵旭、周军民、蒋振声( 2 0 0 1 2 ) 用d e a 方法对国有商业银行1 9 9 3 1 9 9 8 年 的技术效率、规模效率值的关系进行了研究。结论是四大国有商业银行的技术效 率和规模效率不是太低，并且均呈波动上升趋势。 赵旭、薜俊波、殷克东( 2 9 0 2 9 利用d e a 的改进模型，即投入产出模型对 我国四大国有商业银行和三个典型的股份制银行的竞争力进行了实证分析。采用 的输八指标为：员工人数、营业费用率、一级资本，产出指标：资产利润率、人 均利润。他们得到的结论是我国四大国有商业银行的效率远远低于股份制商业银 行均为股份制银行的1 0 3 0 ，其中农业银行的效率最低。 张健华( 2 0 0 3 3 ) 利用改进的d e a 模型对我国三类商业银行1 9 9 7 2 0 0 1 年的 效率状况进行了全面分析。选择的投入指标为：股本、固定资产和各项支出，产 出包括存款、贷款和苇4 润。结论是股份制使用银行不仅平均效率最高，而胃效率 出包括存款、贷款和利润。结论是股份制使用银行不仅平均效率最高，而且效率 第一章绪论 也最稳定。而四大国有银行的效率差异相对较小，而城市商业银行的经营业绩差 异最大，并且这些商业银行的效率自1 9 9 7 年以来呈逐年上升的趋势。 其他研究文献都倾向于使用一些常规的单要素指标，如资产利润率、人均创 利率、存款费用率、资产费用率等指标。这些指标能够大致反映银行经营状况， 但对银行效率研究而言，其所提供的信息相当有限，无法全面反映银行效率的改 进及相关因素的贡献程度。总的来说，目前国内对银行效率粗线条的研究较多， 实证研究较少；对银行效率整体研究较多，而对国有银行、股份制商业银行效率 比较研究较少。 针对目前国内在研究银行效率方面存在的一些不足，本文拟采用国际上较流 行的研究效率的工具数据包络分析理论( d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ，d e a ) ，重 新定义模型的投入产出变量，对我国商业银行的效率进行实证研究，并对现阶段 影响我国国有商业银行效率的因素进行探讨，以深化对我国银行效率的研究。 1 3 本文的创新之处 基于以上学者的研究，本文的创新之处主要体现在以下几个方面： 1 _ 根据d e a 的应用要求对已经采用的指标进行相关分析选择，排除指标集内部 的强线性相关的部分指标，使d e a 的计算结果更具有可信度。 2 使用d e a “超效率模型”( s u p e r - e t l i e n c ym o d e l ) 指标计算，比较了在前沿 面上的银行的效率排名情况。 3 应用m a l m q u i s t 生产力指标对每家银行的效率的变化进行纵向分析，反映从 1 9 9 7 2 0 0 2 年间每家银行效率的变动状况，并从效率变化和技术变化两个 角度进行了具体的分析。 4 从宏观经济因素和微观经济因素两个方面对银行效率的变化进行分析，应用 面板数据，对影响国有银行和股份制商业银行效率和效率变化的影响因素进 行分别研究。 1 4 本文的研究框架 本文运用数据包络分析实证考察中国银行业的效率，并对其相关因素进行分 析，在这些基础上借鉴国际经验有针对性地提出提高我国银行业效率的相关建 议。本文通过以下七个章节展开研究。 第一章主要讨论本文的研究背景，回顾国内外有关银行效率的研究文献，提 出本文的研究思路和创新点。 第一章绪论 第二章介绍效率的定义，对银行效率的概念进行界定，分析银行效率的含义 与内涵。 第三章对商业银行效率进行静态分析。首先从财务角度对银行效率进行分 析，通过简历财务指标体系，从安全性、流动性、盈利性和发展能力四个方面对 银行效率进行评价分析。然后应用数据包络分析对银行静态效率进行综合分析。 主要包括以下几点：第一，简单介绍效率分祈的具体数量方法。第二，介绍前沿 分析的非参数方法。重点是介绍非参数方法中的数据包络分析，并引入d e a 超效 率模型。第三，进行实证研究。选择适当的投入和产出指标，采用数据包络方法 对1 9 9 7 2 0 0 2 年各银行的效率值进行测算。 第四章对商业银行效率进行纵向分析。首先动态效率的有关理论，然后应用 m a m q u s t 生产力指数对十四家银行效率进行分别坝i 算，并把指数分解为技术交 化指数和效率变化指数进行分析。 第五章分析影响银行效率的因素。首先从宏观角度对影响因素进行分析，然 后建立面板数据回归模型对微观影响因素进行实证分析，特别考察了国有商业银 行和股份制商业银行之间的效率差异。 8 第二章商业银行效率分析的相关理论 第二章商业银行效率分析的相关理论 2 1 银行效率分析的背景 2 0 世纪8 0 年代以来，美国逐渐放松金融管制，银行开始跨地区设立分支机构， 不断开发新的金融产品，坚持多年的地域限制及分业经营界限开始被打破。特别 是进入9 0 年代以后，爆发了银行间的大规模合并浪潮，业务日渐趋于综合化。巨 型银行的出现究竟是否有利于资源配置效率的提高，成为政策制定部门及理论界 共同关心的问题。在此背景下，美国及欧洲的一些专家学者开始了对银行效率的 大量研究。目前研究对象己由美、欧等少数发达国家的银行扩大到世界各国银行， 研究范围也由最初以规模效率和范围效率为主发展到目前以研究银行业的x 效率 为主，参与研究的人员越来越多，研究方法越来越完善。 效率研究首先需解决两个问题：第一，如何定义效率；第二，如何计算效率。 s o l o w ( 1 9 5 7 ) 从宏观角度提出了总生产函数与生产率的概念，f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 最早 从微观层面探讨企业效率研究的新方法，第一次引入了前沿生产函数( f r o m i e r p r o d u c t i o nf u n c t i o n ) 的概念，并以此作为资源利用的评价标准。前沿分析的核心 是根据已知的一组投入产出观察值，定义出所有可能的投入产出组合的外部边界 ( 生产前沿面) ，使所有观察值均在边界之内，每个观察值与边界的距离即为该生 产点的效率。前沿效率是一种相对效率概念，效率前沿面始终由样本中最佳机构 ( 1 0 0 有效机构) 或其组合构成。目前前沿分析已成为微观效率研究中最普遍采 用的方法。 银行效率研究在国际上已开展多年，就方法论而言，主要采用实证分析方法， 一般分为两个步骤：第一步是利用前沿分析方法确定效率的定义及测度技术，通 过对样本机构投入产出结果进行比较分析，测算出每家银行相对于“最佳”机构的 距离( 效率值) 及在全部样本中的排序；第二步是根据研究目的，探讨影响银行效 率的相关因素，既包括市场和管制特点等影响银行效率的外生因素，也包括银行 结构、资产组合、内部管理差异等内生影响，特别是通过内生因素的分析来解释 所观测到的银行间效率的巨大差异。第二步的分析通常使用一组可能对效率差异 产生影响的变量进行回归或相关分析，找出影响效率的主要因素，评价金融管制 的效果及影响。 9 第二章商业银行效率分析的相关理论 2 2 效率的概念 2 2 1 效率的定义 对于“效率”一词，辞海定义为“所消耗劳动量与所获劳动成果之比”。 “效率”历来是经济学关注的内容，但到目前为止并没有一个明确的界定。马 克思认为，效率是投入与产出的数量关系，即在尽量少的劳动时间里创造出尽 量丰富的物质财富。他用单位劳动时间的产出量来衡量生产力，以劳动生产率 作为度量生产效率的指标。而萨缪尔森则认为，效率意味着尽可能有效地运用 经济资源以满足人们的需要或不存在浪费，即当“经济在不减少一种物品生产 的情况下，就不能增加另一种物品的生产时，它的运行便是有效率的”，这时经 济处于生产可能性边界之上。不管经济学理论体系存在着何等巨大的差异，对 效率的基本认识其实是一致的，即效率是投入与产出的数量关系，它表示以更 少的费用取得更多效用的基本的目标取向。 最常见的效率概念是指现有的生产资源与它们为人类所提供的效用之间的 对比关系。由于社会资源是普遍稀缺的，资源的稀缺性使得资源所有者必须对 各种资源进行有效配置，经济学的核心内容就是研究资源的配置效率问题。资 源配置效率问题包含两个层面：第一层面是广义的资源配置效率，即社会资源 的资源配置效率。“有效率”是指各种资源在不同生产目的之间得到了有效的合 理配置，使其能够最大限度地满足社会和人们的各种需求，这种“有效率”是 通过整个社会的经济制度安排实现的，也被称为经济制度效率或“宏观效率”。 第二层面是狭义的资源配置效率，即资源使用效率，一般指生产单位的生产效 率。“有效率”是指企业在投入一定生产资源的条件下使产出最大，这种“有效 率”是通过生产单位内部生产管理和提高生产技术实现的。这也是我们常讲的 “微观效率”。 2 2 2 效率的分类 f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 最早从微观层面探讨企业效率研究的新方法，第一次引入 了前沿生产函数( f r o n t i e rp r o d u c t i o nf u n c t i o n 3 的概念，并以此作为资源利用 的评价标准。前沿效率是一直相对效率概念，效率前沿面由样本中最佳机构( 1 0 0 有效机构) 的组合构成。目前前沿分析已经成为微观效率研究中最普遍采用 的方法。为了更好地增加前沿效率的解释性，f a r r e l l 在微观层面上将运营效率 ( 经济效率) 分解为两个相互独立的概念技术效率和配置效率。技术效率 l o 第二章商业银行效率分析的相关理论 反映在给定投入的情况下企业获取最大产出的能力；配置效率反映给定投入价 格时企业以适当比例使用各种投入的能力。 前沿分析方法可以从两个角度考察机构的运营效率( 又称为经济效率) ， 一个角度是投入导向( i n p u t o r i e n t a t e d ) ，如图2 - 1 所示，另一角度是产出导向 ( o u t p u to f i e l l t m e d ) 。 x ，y 图2 - 1 投入导向的前沿分析 以投入导向的前沿分析方法为例，假设一个企业以投入x 1 、x 2 ，生产单一 的产出y ，a a 代表x l 、x 2 的价格比，s s 代表完全有效( 如1 1e f f i c i e m ) 企 业的生产无差异曲线，也就是我们所指的效率前沿。对于p 点代表的企业，技 术上的低效率可以用q p 表示，也就是在生产相同产出情况下能够减少的投入， 通常用q p ，o p 表示能够减少的投入比例。 p 点的技术效率可以表示为： t e = o q o p = 1 一q p o p ( 2 - 1 ) 显然t e 值在0 到1 之间，当其为1 ，表示这个企业在技术上是完全有效的， 如图中q 和q7 点。从技术有效而配置低效的q 点移动到技术和配置都有效的 q7 进行生产，生产成本能够减少r q 。 p 点的配置效率可以表示为： a e = o o q ( 2 - 2 ) p 点的经济效率定义为： e e = t e + a e = ( o q o p ) + ( o w o q ) = ( o w o q ) ( 2 - 3 ) 在放开规模限制的前提下，技术效率( t e c h n i c a le f f i c i e n c y ，t e ) 可以分解 为规模效率( s e r ee f f i c i e n c y ，s e ) 和纯技术效率( p u r e t e c h n i c a le f f i c i e n c y ，p t e ) ， 即日s e p t e 。纯技术效率测度的时当规模报酬可变时，被考察的企业与生 产前沿面之间的距离；而规模效率衡量的是规模报酬不变的生产前沿与规模报 酬变化的生产前沿之间的距离。 如图2 2 所示，x 为投入，y 产出，o h 为规模报酬不变的生产技术前沿， 第二章商业银行效率分析的相关理论 该生产前沿代表在当前既定的投入水平下可以获得的最高产量。现在放松假设， j e f g 为规模报酬变化的生产前沿。假设某一决策单元在d 点进行生产，则该决 策单元 y a o 图2 - 2 技术效率 x 燃t e = a b ，技术效率分解项之一为纯技术效率( p t e ) ，它是衡量 a a 当前的生产点和规模报酬变化的前沿之间技术水平运用的差距，纯技术效率可 以表示为： p t e ；竺 碍口 那么该决策单元的规模效率可以表示为： s e ：旦：丝 p 饱 a c ( 2 4 ) ( 2 5 ) 可以看出，规模效率衡量的是规模报酬不变的生产前沿与规模报酬变化的 生产前沿之间的距离。当决策单元在